创业板上市公司参与产业整合案例分析
收购香港创业板上市公司案例
收购香港创业板上市公司案例近年来，随着香港创业板市场的发展壮大，越来越多的公司选择在香港创业板上市。
而对于一些大型企业或投资机构来说，通过收购香港创业板上市公司，不仅可以迅速扩大市场份额，还能够获得更多的资源和机会。
以下将通过一个实际案例，来介绍一家企业成功收购香港创业板上市公司的过程和经验。
案例背景：某企业是一家领先的科技公司，具有雄厚的技术实力和市场影响力。
在扩展国际市场的战略中，该企业决定通过收购香港创业板上市公司来进一步增强在亚洲地区的竞争力。
经过市场调研和尽职调查，该企业选定了一家在香港创业板上市的高科技公司作为收购目标。
收购策略：1.谨慎规划：在制定收购计划之前，企业进行了全面的市场分析和商业尽职调查，了解收购目标的企业状况、竞争情况以及未来发展潜力。
同时，企业也评估了收购后的整合风险和挑战。
2.制定收购方案：基于市场调研和商业尽职调查的结果，企业制定了详细的收购方案，包括收购方式、收购价格、交易结构等。
同时，考虑到法律法规和监管要求，企业也进行了法务尽职调查，确保收购过程合规可行。
3.审查财务状况：作为收购方，企业进行了对目标公司的财务状况的审查。
该审查包括财务报表、资产负债表、现金流量表等，以确保目标公司的财务健康状况和潜在风险。
4.出价和谈判：企业在全面评估目标公司的价值和风险后，向目标公司提出具体的收购条件和价格。
在谈判过程中，双方就收购细节及其他重要事项进行充分的沟通和协商，以达成最终的收购协议。
5.实施并整合：一旦达成收购协议，企业开始实施收购计划，并进行目标公司的后续整合工作。
该过程包括组织架构调整、业务整合、人才结构优化等。
同时，企业也密切关注市场反应和股东利益，稳定目标公司的经营和发展。
经验总结：1.充分尽职调查：在收购过程中，尽职调查是至关重要的一步，要对目标公司的商业模式、财务状况、市场竞争等方面进行全面了解和评估。
2.制定合理收购计划：制定详细的收购计划是保证收购成功的前提，要考虑到目标公司的价值、风险和整合方案等因素。
企业并购重组的案例分析
企业并购重组的案例分析在当今竞争激烈的商业环境中，企业并购重组成为了许多公司拓展业务、提高效益的重要战略之一。
在本文中，我们将通过分析一家成功的企业并购重组案例，探讨其成功的原因以及对企业发展的影响。
案例背景案例公司，简称ABC公司，是一家国内知名的电子科技企业，主营手机研发和销售业务。
然而，随着市场竞争的不断加剧，ABC公司逐渐面临着市场份额下降、利润下滑等问题。
为了寻求新的发展机遇，ABC公司决定进行并购重组。
并购重组策略ABC公司经过深入的市场研究和内部分析后，决定将目标锁定在同行业的一家小型手机公司——XYZ公司。
经过对XYZ公司的财务状况、技术实力以及市场前景进行全面评估后，ABC公司确定了并购重组的目标。
并购重组过程ABC公司在并购重组过程中经历了以下几个关键步骤：1. 初步接触：ABC公司派遣专业团队与XYZ公司进行初步接触，探讨并购意向，并就潜在合作方式进行初步磋商。
2. 尽职调查：ABC公司与XYZ公司签署保密协议后，展开了对XYZ公司的尽职调查工作。
该调查主要包括财务状况审查、法律风险评估、技术实力评估等内容，旨在全面了解XYZ公司的情况。
3. 谈判协议：基于尽职调查结果，ABC公司与XYZ公司展开了谈判并最终达成协议。
协议涵盖了交易结构、股权转让、资产评估等重要条款。
4. 审批与执行：ABC公司将并购协议提交相关监管部门进行审批，并在获得批准后进行交割工作。
同时，ABC公司积极推动并购后的业务整合与重组，确保整个过程顺利进行。
成功原因分析这次并购重组案例的成功可以归因于以下几个关键因素：1. 战略规划与市场前景：ABC公司在并购重组前进行了充分的市场研究与战略规划，确保了并购对象的市场前景和可持续发展性。
2. 尽职调查与风险评估：ABC公司进行了详尽的尽职调查，从财务、法律、技术等多个维度评估了目标公司的风险和潜在问题，减少了后续并购过程中的不确定性。
3. 谈判与协议签署：ABC公司以公平、合理的态度与XYZ公司进行谈判，并最终达成了双方满意的协议。
上市公司并购重组案例
上市公司并购重组案例在当今全球化的经济环境下，上市公司并购重组案例屡见不鲜。
这些案例涉及到不同公司之间的合并、收购、重组等行为，对于企业发展和市场格局都有着深远的影响。
本文将以某上市公司的并购重组案例为例，探讨并分析其背后的动机、过程和影响。
该上市公司为一家知名的互联网企业，主营业务涵盖电子商务、互联网金融、云计算等多个领域。
在市场竞争日益激烈的背景下，该公司决定通过并购重组来实现业务的优化和扩张。
首先，该公司对目标公司进行了充分的市场调研和战略分析，确定了并购重组的战略方向和目标。
随后，通过与目标公司的洽谈和协商，最终达成了收购协议，确定了具体的并购重组方案。
在并购重组的过程中，该公司面临了诸多挑战和难题。
首先是法律法规的合规性，需要严格遵守相关的法律法规，确保并购重组行为的合法性和合规性。
其次是财务风险的控制，需要进行全面的财务尽职调查，评估目标公司的财务状况和风险程度，规避潜在的财务风险。
此外，还需要处理好员工关系、品牌整合、业务融合等诸多方面的问题，确保并购重组的顺利进行和成功实施。
经过一段时间的努力和筹备，该公司顺利完成了并购重组的各项工作，实现了目标公司的收购和业务整合。
并购重组后，该公司在电子商务领域进一步扩大了市场份额，在互联网金融领域实现了跨界整合，在云计算领域提升了技术实力和服务能力。
并购重组不仅为该公司带来了业务上的优势和发展机遇，也为行业格局带来了一定的变革和影响。
总的来说，上市公司并购重组案例是一个复杂而又充满挑战的过程，需要公司管理层具备丰富的经验和深刻的洞察力，同时也需要充分的市场调研和战略规划。
只有在全面考虑和合理安排的基础上，才能实现并购重组的顺利进行和成功实施，为企业的发展和市场格局带来新的活力和机遇。
希望本文的案例分析能够为相关行业提供一定的借鉴和参考，促进企业的健康发展和市场的良性竞争。
创业板上市公司并购案例分析--以乐视网并 购花儿影视和乐视新媒体为例
创业板上市公司并购案例分析--以乐视网并购花儿影视和乐视新媒体为例第三章并购决策的因素分析——以乐视网并购花儿影视和乐视新媒体为例3.1并购方案概览本文选取了乐视网并购花儿影视及乐视新媒体的案例作为创业板上市公司并购分析的案例。
这一并购案例是2013年我国创业板上非常受市场关注的一起并购案例。
在这次并购案例中，乐视网采用了30%的现金对价结合70%的股份对价的支付方式购买花儿影视100%的股权，采用股权支付的方式购买了乐视新媒体99.5%的股权。
这一并购案例受到资本市场和投资者关注的最重要20原因在于其并购涉及总金额达到了15亿元人民币，在创业板市场中并购金额属于较大的；同时也部分由于当时的资本市场对并购标的估值产生了相当的质疑；另一方面，此次并购案例中结合企业的实际情况，对并购支付方式进行了一定的创新，采用了现金支付与股权支付相结合的手段，同时进一步通过定向增发取得的现金来支付现金对价的方式，最终达到没有动用企业的现金储备，同时在较少影响大股东控制权的情况下完成了并购目的。
此文的研究将将结合以往的研究成果，重点分析此次并购案例，根据其并购案例的双方概况、并购背景等方面入手，深入分析换股并购的决策因素，以阐述更多关于并购交易决策、并购支付方式、并购标的估值等方面的内容。
3.1.1并购双方概况⑴北京乐视网科技股份有限公司乐视网于2004年11月成立于北京中关村高科技产业园区，公司的创始人及控股股东是贾跃亭先生，注册资本为7500万人民币，于2010年8月12日在中国创业板上市，上市募集资金68155.71万人民币。
根据乐视网发布的报告，以2013年6月30日为基准日，乐视网的总资产为360518.94万人民币，所有者权益158469.99万人民币。
公司的主营业务是基于PC终端为主的网络视频服务，这一视频服务为消费者提供免费的网络视频流媒体服务，而乐视网盈利的方式主要是通过广告投放、高清视频服务、视频版权分销、用户流量分流等增值付费项目。
创业板上市公司产业整合案例分析
创业板上市公司产业整合案例分析创业板上市公司产业整合案例分析一. 所选案例概况创业板上市公司并购重组的主要原因在于：一.主业单一，亟需拓展业务领域。
创业板公司聚焦于细分行业，主营业务突出，九成以上的利润来源于主营业务，单一主业存在成长瓶颈，亟需拓展业务领域。
二.业绩成长压力。
xx年创业板平均收入增速26.27%.净利润增速12.83%，89家公司业绩下滑（占比30%），增速超过30%的仅92家（占比31.5%），大部分公司面临业绩成长压力三.PE较高，有利于低市盈率收购。
xx年底，创业板平均市盈率32.62倍，较高的市盈率有利于公司发行股份购买资产，可以显著增厚公司业绩。
创业板上市公司并购重组的特点在于：一.全部为向第三方购买资产，均不涉及到借壳上市和整体上市。
二.除了华中数控.恒泰艾普涉及到向关联方购买资产外，其他几家公司均向无关联的第三方购买资产，市场化程度较高。
三.均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续发展，拟并入资产进一步提升和巩固公司的竞争优势。
四.并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购（4家）.仅发行股份购买资产（1家）或者“现金＋股份”（4家）等方式。
五.并购标的资产特点与收购方资产特点相近，大部分案例的并购标的为轻资产型。
公司本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究创业板上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。
序号公司代码公司名称收购方式重组金额(亿元)所处阶段1300010 立思辰股份2.9xx年6月完成交割程序2300057 万顺股份现金7.5xx年4月完成交割程序3300113 顺网科技股份＋现金4.8 已撤销申请，拟调整方案4300058 蓝色光标股份＋现金4.35 已撤销申请，拟调整方案5300161 华中数控现金1.4 证监会审核中6300028 金亚科技现金2.29xx年7月完成交割程序7300098 高新兴股份+现金5.33 证监会审核中8300157 恒泰艾普股份＋现金3.7 证监会审核中9300043 星辉车模现金2.16xx年6月完成交割程序立思辰：2.9亿收购友网科技100%股权。
创业板产业整合案例分析新全新
创业板产业整合案例分析新全新TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-创业板上市公司产业整合案例分析（转载）2013-03-25[并购邦按]这篇文章作者不详，但是作为创业板产业整合案例研究材料，非常专业。
创业板公司因为主业单一、股价较高以及成长压力大，所以必须通过并购来获得扩张。
创业板公司要么被并购、要么并购、要么死亡，能找到第四条路走的公司相信不多。
一、所选案例概况创业板上市公司并购重组的主要原因在于：（一）主业单一，亟需拓展业务领域。
创业板公司聚焦于细分行业，主营业务突出，九成以上的利润来源于主营业务，单一主业存在成长瓶颈，亟需拓展业务领域。
（二）业绩成长压力。
2011年创业板平均收入增速%、净利润增速%，89家公司业绩下滑（占比30%），增速超过30%的仅92家（占比%），大部分公司面临业绩成长压力（三）PE较高，有利于低市盈率收购。
2012年底，创业板平均市盈率倍，较高的市盈率有利于公司发行股份购买资产，可以显着增厚公司业绩。
创业板上市公司并购重组的特点在于：一、全部为向第三方购买资产，均不涉及到借壳上市和整体上市。
二、除了华中数控、恒泰艾普涉及到向关联方购买资产外，其他几家公司均向无关联的第三方购买资产，市场化程度较高。
三、均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续发展，拟并入资产进一步提升和巩固公司的竞争优势。
四、并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购（4家）、仅发行股份购买资产（1家）或者“现金＋股份”（4家）等方式。
五、并购标的资产特点与收购方资产特点相近，大部分案例的并购标的为轻资产型。
公司本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究创业板上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。
立思辰：亿收购友网科技100%股权。
通过收购打通了文件全生命周期管理服务链，为客户提供文件（影像）从输入、管理、到输出的完整的“一站式”办公信息系统服务。
a拆a 创业板 落地案例
案例背景近年来，中国创业板市场逐渐兴起，成为了吸引大量创新型企业上市的重要平台。
创业板的设立，旨在支持和促进科技创新，为具有较高成长性和市场潜力的企业提供资本支持。
本案例将介绍一家成功在中国创业板落地的公司——小米科技。
小米科技是一家总部位于中国北京的科技公司，由雷军于2010年创立。
公司专注于智能手机、智能硬件和互联网服务等领域，并以其高性价比的产品和独特的销售模式而闻名。
在快速发展的移动互联网行业中，小米迅速崭露头角，并成为了全球最有价值的初创公司之一。
案例过程第一阶段：筹备期小米科技进入中国创业板市场前经历了一段艰难的筹备期。
在此阶段，雷军团队积极研究了中国证监会对于创业板上市企业的要求，并进行了相应调整和准备工作。
他们深入研究了相关法规和规定，并与专业律师团队合作，确保公司符合上市要求。
此外，小米还积极与投资者和金融机构进行沟通，争取到了一定的投资和支持。
他们向投资者展示了公司的创新能力、市场前景以及盈利模式，并通过精确的财务数据和详细的商业计划书来证明公司的价值。
这些准备工作为小米科技在创业板上市奠定了坚实的基础。
第二阶段：申请与审核经过筹备期后，小米科技正式向中国证监会提交了上市申请。
根据中国证监会的规定，创业板上市企业需要满足一系列条件，包括连续盈利、良好的财务状况、高成长性等。
小米科技通过详细的财务报表和审计报告，向证监会展示了自己符合这些条件，并且具备稳定且可持续发展的能力。
在提交申请后，中国证监会对小米科技进行了严格的审核。
审核过程中，证监会组织了多轮面谈和调查，对公司财务数据、商业模式以及管理团队进行全面评估。
同时，他们还对公司是否存在违规行为或不当操作进行调查。
第三阶段：上市和交易经过多轮的审核和评估，小米科技成功获得了中国证监会的批准，正式在创业板上市。
此时，小米科技已经成为了中国创业板市场上的明星企业之一，备受关注。
小米科技的上市引起了广泛的投资者关注，并且在首日交易中取得了巨大成功。
创业板上市公司并购行为研究_基于华谊兄弟案例的视角_王贤丽
Commercial Accounting 2014·12·23期COMMERCIAL ACCOUNTING案例分析2009年10月30日，首批28家创业板公司在深交所正式挂牌上市交易。
创业板市场大多都是科技含量较高、成长潜力较大的中小企业，无数的投资者对创业板市场抱有较高预期。
但是创业板市场发展几年来，从深交所公布的创业板上市公司季报、年报显示创业板上市公司后期增长乏力，业绩出现疲软下滑，普遍面临着成长性的巨大压力。
近年来，创业板上市公司的并购交易活动日趋增多，对于运营规模尚小，又手持充裕募集资金的创业板上市公司而言，并购逐渐成为创业板上市公司新的业绩增长路径。
本文以华谊兄弟作为创业板上市公司的典型案例，来研究创业板公司的并购行为特征。
一、案例分析（一）案例介绍华谊兄弟（300027.SZ ）是集影视制作、发行、院线和影城为一体的综合性民营娱乐集团，在娱乐板块方面，华谊兄弟的版图已经覆盖电影、电视剧、音乐及衍生全产业链，有“中国娱乐第一股”之称，是国内影视娱乐集团中产业链整合能力最强的公司之一。
公司上市以来通过不断的发展与扩张，艺人经纪业务、电影电视剧业务、音乐制作发行、网游影视旅游等衍生业务五大业务板块互相促进，形成了良性的循环。
五大业务板块之间的协同效应使业务制作内容的商业价值趋于最大化。
近年来华谊兄弟一直秉承全产业链扩张战略，进军音乐、电影院、游戏、主题公园、旅游等产业，通过并购游戏公司、经纪公司、视觉传媒等公司，形成集影视创意、影视拍摄、前后期制作、产品发布、产权交易等于一体的完整产业链布局，打造综合性影视娱乐帝国，先后实施了对掌趣科技、华谊巨人、银汉科技、浙江常升、江苏耀莱等企业的并购重组，逐步形成多元化的经营格局。
无论是经营模式、票房排名还是影院建设、资本投资都暗含着激进的扩张战略，2013年以来股价更是上涨了300%以上。
然而在股价高歌猛进之际，却不断发生公司大股东和其他高管通过二级市场不断减持套现从而获取巨额利益的现象，严重损害了中小投资者的权益。
上市公司并购重组业务实务及案例分析
上市公司并购重组业务实务及案例分析上市公司并购重组是指上市公司通过收购或重组其他公司或资产来扩大规模、增强实力、优化经营结构、实现战略布局的一种经营行为。
并购重组可以加速企业的发展，提高企业的竞争力和综合实力，并且通过兼并重组的方式可以实现资源共享、优势互补和协同效应。
并购重组的实务操作涉及法律、财务、风险、人力资源等多个方面，需要经过综合考虑和谨慎操作。
下面将通过一个案例来进行具体分析。
上市公司A计划通过收购其他公司B来扩大市场份额、提升技术实力，并且通过B公司的产品线与自身产品线的协同作用，实现业务上的优势互补。
A公司在与B公司进行谈判阶段，首先应进行尽职调查，对B公司的财务状况、法律风险、项目情况等进行全面了解，并评估收购对自身的影响及风险。
在确定收购方案后，A公司需要与B公司签订收购合同，明确双方的权益、义务和交易条款，包括价格、付款方式、资产转让、员工待遇等。
并购双方还应共同制定收购后的整合方案，包括组织结构调整、人员安置、流程优化等，以确保收购后的顺利推进。
在并购完成后，A公司需要设立专门的整合团队，负责实施整合计划，并确保整个过程的顺利进行。
整合团队需要对组织结构进行优化，处理重复岗位和人员调整，并制定合理的绩效评估体系、激励机制，以提振员工士气和凝聚力。
此外，A公司还需要关注并购后可能产生的风险，如商誉减值、业务整合不顺利、员工流失等，并采取相应措施进行防范和化解。
总之，上市公司并购重组是一项复杂而重要的经营活动，涉及到多方面的因素和风险。
只有在综合考虑各种因素，并制定合理的整合方案和风险控制措施的前提下，才能实现并购重组的目标，并为企业带来持续增长和发展的动力。
我国创业板上市公司的并购重组绩效分析
我国创业板上市公司的并购重组绩效分析2012年10月起沪深股市IPO进入暂停阶段,虽在2014年1月8日至2月11日共有48只A股发行,但之后IPO重新进入了暂停期。
显然,IPO暂停对市场参与各方都会产生非正常的影响。
基于国内沪深股市IPO暂停的背景,2012年和2013年创业板市场上市公司的并购重组活动大幅增长,本文发现以定向增发普
通股支付股权对价形式进行的并购重组,大多受到市场投资者的认可,反映为作为并购方的上市公司股价也随之大涨。
针对这一现象,本文首先依托并购重组理论和我国上市公司并购重组的发展概况,对我国创业板上市公司并购重组现状进行分析,然后本文通过对创业板上市公司通过定向增发普通股实施并购重组的绩效进行实证分析。
通过理论与实证的分析,本文的结论为：(1)我国创业板上市公司通过定向增发普通股进行并购重组,在短期内(24个月内)对公司盈利水平(EPS)有负面影响,但影响并不显著。
(2)我国创业板上市公司通过定向增发普通股进行并购重组,对并购重组当年公司估值水平(PE)有正面影响,对公司第二年估值水平(PE)影响并不显著。
上市公司并购重组中的协同效应分析——以赛腾股份收购菱欧科技为例
上市公司并购重组中的协同效应分析——以赛腾股份收购菱欧科技为例上市公司并购重组中的协同效应分析——以赛腾股份收购菱欧科技为例引言上市公司并购重组作为企业发展战略的重要手段，已经成为当前市场中的热门话题。
尤其是在充满竞争的经济环境中，通过并购重组可以实现资源整合、规模扩张和市场占有率提升，从而增强企业竞争力。
本文将以赛腾股份收购菱欧科技为例，探讨并分析在上市公司并购重组过程中协同效应的产生和影响。
一、赛腾股份收购菱欧科技的背景赛腾股份是一家在中国A股市场上市的高科技公司，专注于研发和生产智能移动终端产品。
为了提升自身竞争力，并获得技术和市场的优势，赛腾股份决定通过收购来实现规模扩张和资源整合。
于是，赛腾股份选择了一家在同一领域有一定竞争力和行业地位的菱欧科技进行并购。
二、协同效应的定义和机制协同效应是指合并双方通过资源整合、技术互补和市场优势等相互作用所产生的额外经济效益。
在上市公司并购重组中，协同效应是企业进行并购的重要动力和推动力，同时也是产生并购价值的重要因素。
协同效应产生主要通过以下几个方面： 1.资源整合：并购重组可以整合双方的生产、研发、销售等各方面的资源，有效地提高资源的利用效率和提升企业整体绩效。
2.技术互补：双方在技术方面的互补可以促进技术创新和产品研发，提高企业的技术水平和市场竞争力。
3.市场优势：通过并购重组，企业可以扩大市场份额、拓展市场覆盖范围，提高销售额和市场份额，进一步巩固企业在行业中的地位。
三、赛腾股份收购菱欧科技的协同效应分析1.资源整合方面的协同效应赛腾股份和菱欧科技在生产、研发和销售等方面都具有一定的资源和能力。
通过并购重组，双方可以整合各自的资源，共同开展产品研发和生产。
赛腾股份以其在智能移动终端领域的优势，可以将菱欧科技的研发能力和资源转化为更具竞争力的产品。
同时，赛腾股份通过自身的销售渠道和市场经验，可以将菱欧科技的产品推向更广阔的市场，进一步提升企业整体绩效。
【资本】上市公司通过并购重组进行产业整合案例解析
并购达人本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。
序号公司代码公司名称收购方式重组金额(亿元)所处阶段1300010立思辰股份 2.92012年6月完成交割程序2300057万顺股份现金7.52012年4月完成交割程序3300113顺网科技股份＋现金 4.8已撤销申请，拟调整方案4300058蓝色光标股份＋现金 4.35已撤销申请，拟调整方案5300161华中数控现金 1.4证监会审核中6300028金亚科技现金 2.292012年7月完成交割程序7300098高新兴股份+现金 5.33证监会审核中8300157恒泰艾普股份＋现金 3.7证监会审核中9300043星辉车模现金 2.162012年6月完成交割程序立思辰： 2.9亿收购友网科技100%股权。
通过收购打通了文件全生命周期管理服务链，为客户提供文件（影像）从输入、管理、到输出的完整的“一站式”办公信息系统服务。
万顺股份：7.5亿元收购江苏中基复合材料有限公司75%股权、江阴中基铝业有限公司75%股权，收购完成后将向产业链上游延伸，优化产品及业务结构，扩大规模，提升盈利能力。
顺网科技：4.8亿元收购同行业竞争对手新浩艺等五家公司股权，收购完成后公司的互联网娱乐平台在网吧领域覆盖率将达到80%，形成绝对领先的市场地位。
蓝色光标：4.35亿元收购今久广告100%股权，通过收购进入广告业务，加强广告服务能力，完善传播服务链条；获得房地产行业客户，拓宽客户行业覆盖面。
华中数控：1.4亿元收购华大电机70.86%的股权、登奇机电56.68%的股权。
通过收购整合具有行业领先技术的企业，介入伺服电机领域，进而完善本公司数控系统产业链，发挥数控系统与伺服电机在研发和生产等领域的协同效应，进一步提升本公司自主创新能力。
金亚科技：要约收购英国AIM上市的Harvard International（哈佛国际）全部股份，通过收购获得目标公司国际化的销售渠道和知名品牌、扩大客户基础。
创业板上市公司产业整合案例分析
创业板上市公司产业整合案例分析目前，创业板上市公司在我国的经济发展中扮演着重要的角色。
它们不仅是经济发展的新力量，也是经济结构转型升级的重要推动者。
其中，产业整合是创业板上市公司实现快速发展的重要策略之一、本文将以一家创业板上市公司进行案例分析，探讨其产业整合策略的核心要素和作用。
案例背景创业板上市公司成立于20xx年，是一家以科技创新为核心驱动力的高新技术企业。
该公司主要从事xxxx领域的研发、生产和销售，产品主要应用于xxxx等行业。
由于该公司处于高速发展的初期阶段，面临着诸多市场竞争和成长瓶颈的挑战。
为了进一步提升自身实力并实现规模化发展，该公司决定通过产业整合来提高市场竞争力和盈利能力。
核心要素分析1.战略规划：该公司在产业整合策略上制定了明确的战略规划。
他们通过市场调研和分析，确定了产业整合的方向，即向上下游延伸。
通过收购或合作，他们整合了相关产业链上的企业资源，从而形成了垂直一体化的产业布局。
这使得公司能够更好地控制成本、提高效益、优化供应链管理等。
2.资源整合：在产业整合过程中，该公司充分利用了自身的资源优势，与其他企业展开合作并整合了其资源。
例如，他们与一家具有先进技术和生产设备的企业进行合作，使得公司能够快速提升自身的研发和生产能力。
同时，他们还整合了销售渠道和市场网络，通过与一些具有成熟销售网络的企业合作，加快产品的市场推广和销售。
3.创新能力：该公司一直将科技创新作为自身发展的核心动力。
在产业整合过程中，他们不仅保持了对科技创新的持续投入，还通过与其他高科技企业合作，共同进行技术研发。
这种合作不仅提升了公司的技术水平，还拓宽了公司的产品线，使公司得以通过不断推陈出新的产品满足市场需求。
作用分析1.提高市场竞争力：通过产业整合，该公司整合了相关产业链上的企业资源，实现了垂直一体化的产业布局。
这使得公司能够在产品设计、研发、生产、销售等方面实现整体优势，提高市场竞争力。
2.优化资源配置：通过整合资源，该公司能够更好地利用公司内外部资源，并进行优化配置。
创业资源整合策略制定与实施案例分析
创业资源整合策略制定与实施案例分析随着创业浪潮的兴起，创业者们面临着许多挑战和机遇。
其中一个关键问题是如何有效地整合各种资源，以实现创业项目的成功。
本文将通过分析一个创业资源整合策略制定与实施的案例，探讨如何合理利用各种资源，为创业者们提供一些实用的指导和借鉴。
案例背景：在经济发展迅猛的中国，很多年轻人都渴望通过创业来实现自己的梦想。
小林是一位有着创业激情和想法的年轻人，他希望开设一家以健康为主题的餐厅，并提供新鲜、有机的食品。
然而，他面临着资金、供应链、人才招聘和市场推广等方面的挑战。
针对这些挑战，小林需要制定一个创业资源整合策略，并将其付诸实施。
策略制定：1. 资金筹集：首先，小林需要确定多种筹集资金的方式。
他可以寻求银行贷款、吸引天使投资者、与风险投资公司合作或通过众筹等方式来筹集资金。
在制定策略时，他需要详细考虑每种方式的利弊和适用情况，最终选择最适合自己的方式。
2. 供应链建立：小林的餐厅需要提供新鲜、有机的食品。
他可以与当地的农民合作，建立稳定的供应链，确保食材的质量和可靠性。
此外，他还可以与外部供应商合作，以获取更多的资源和服务。
3. 人才招聘与培养：为了确保餐厅的高效运营，小林需要招聘和培养一支优秀的团队。
他可以通过招聘网站、人才推荐、校园招聘等方式寻找合适的员工。
同时，他还可以为员工提供培训和发展机会，以提升团队的整体能力。
4. 市场推广：为了让更多的人了解并光顾他的餐厅，小林需要制定一个有效的市场推广策略。
他可以利用社交媒体平台、广告投放、线下活动等方式来提升品牌知名度，并吸引更多的顾客光顾。
实施案例分析：在制定了创业资源整合策略后，小林开始了实施阶段。
首先，他成功地筹集到了一定的资金。
他选择了与一家风险投资公司合作，他们不仅提供了资金支持，还为小林的创业项目提供了专业指导和资源整合。
其次，在供应链建立方面，小林与当地农民合作，通过强调健康和有机食品的重要性，与他们建立了长期的合作关系。
收购香港创业板上市公司案例
收购香港创业板上市公司案例通过收购香港创业板上市公司案例的分析，我们可以看到收购交易在企业发展和市场竞争中扮演着重要角色。
本文将以几个具体案例为基础，探讨收购香港创业板上市公司的相关因素和影响。
一、引言收购是企业为实现战略目标而通过购买目标公司的股权或资产的一种方式。
在香港创业板市场，收购交易成为了企业迅速扩大规模和实现战略转型的重要手段。
下面我们将通过分析具体案例来展示收购交易在香港创业板市场的应用和影响。
二、案例分析一：公司A收购公司B公司A是一家具有雄厚资金实力和市场经验的企业，而公司B是一家在香港创业板市场上市的新兴公司。
公司A决定收购公司B的股权，以实现市场份额的扩大和产品线的拓展。
在交易中，公司A提供了一个具有吸引力的收购价格，吸引了公司B的股东同意交易。
此次收购交易在香港创业板市场上引起了广泛关注。
首先，该交易使得公司A在市场竞争中取得了战略优势，进一步巩固了其市场地位。
其次，公司B的股东通过收购获得了更高的回报和市场认可，提高了投资者信心。
此外，双方在资源、技术和市场渠道等方面进行了合作，实现了资源互补和共享，进一步提升了企业综合竞争力。
三、案例分析二：公司C的反收购在香港创业板市场上，公司C是一家市场地位较为稳固的上市公司。
然而，公司D决定通过收购公司C的股权来实现市场份额的增加。
此次反收购引起了市场的广泛关注。
公司C在收到来自公司D的收购意向后，积极采取了防御措施，包括寻求其他合作伙伴、提高公司价值等。
公司C还积极与投资者沟通，争取其支持。
最终，公司C成功抵制了公司D的收购，并通过与其他企业的合作进一步提升了企业价值和市场竞争力。
这个案例表明，在收购交易中，被收购方并非无法反击，而是可以通过积极的防御措施来保护自身利益。
同时，该案例也提醒投资者在决策时需要充分考虑企业的发展前景和市场竞争环境。
四、案例分析三：公司E的跨境收购公司E是一家来自中国的企业，通过收购香港创业板上市公司F来实现在香港市场的布局。
创业板借壳案例
创业板借壳案例一、案例背景创业板借壳是指一家已经在创业板上市的公司，通过收购一家未上市的公司来实现更换主营业务或者扩大规模的目的。
这种方式被称为“借壳”，因为未上市公司相当于是一个空壳，通过将原有业务注入到这个空壳公司中，就能够快速实现上市，并且可以避免繁琐的IPO 申请流程。
二、案例分析1. 案例概述2016年10月27日，湖南益佰制药股份有限公司宣布，计划以发行股份和支付现金的方式收购江西赣江新区恒源药业有限公司100%股权。
此次收购完成后，益佰制药将以恒源药业为基础进行战略转型，并且通过借壳上市的方式实现资本运作。
2. 益佰制药背景益佰制药成立于2002年，是一家集医疗器械、化学原料药、中成药等多元化经营的医药企业。
2012年7月18日，益佰制药在深交所创业板成功上市。
截至2016年底，益佰制药总资产达到18.5亿元，净资产为7.8亿元。
3. 恒源药业背景恒源药业成立于2010年，是一家专注于中成药和保健品的研发、生产和销售的企业。
公司总部位于江西省赣州市赣江新区，拥有自己的研发团队和生产基地。
截至2016年底，恒源药业总资产为1.2亿元，净资产为0.7亿元。
4. 收购方案益佰制药拟通过发行股份和支付现金的方式收购恒源药业100%股权。
具体方案如下：（1）以发行股份的方式支付收购款项：益佰制药拟向恒源药业股东发行股份，以支付收购款项。
根据协议约定，益佰制药将向恒源药业发行不超过1.2亿股A股股票，交易价格为每股12元。
（2）以现金支付收购款项：益佰制药将向恒源药业支付不超过2亿元人民币的现金作为收购款项。
5. 借壳上市此次收购完成后，益佰制药将以恒源药业为基础进行战略转型，并且通过借壳上市的方式实现资本运作。
具体方案如下：（1）恒源药业注入：益佰制药将原有业务注入到恒源药业中，使其成为一家具有较强实力的中成药和保健品企业。
（2）借壳上市：完成收购后，益佰制药将通过恒源药业的上市地位，快速实现在创业板的上市。
「案例」首例创业板借壳重组上市案例及详细分析
「案例」首例创业板借壳重组上市案例及详细分析一、案例简述2022年5月27日，证监会批复同意润泽科技借壳创业板上市公司普丽盛（股票代码：300442）。
本次借壳方案主要亮点如下：（一）本次交易获得中国证监会注册批复，标志着2019年10月并购重组新规允许创业板重组上市后，创业板首例重组上市“诞生”，润泽科技成为创业板重组上市第一股，丰富了创业板上市公司重组上市制度建设的实践案例，为后续进一步深化并购重组体制机制改革提供市场经验。
（二）上海普丽盛重组方案于2021年6月获得深交所受理，于2022年6月获批复，润泽科技成为首家通过重组上市登陆创业板的公司。
整个审核过程充分体现以信息披露为核心的审核理念，重组上市和IPO的审核标准基本一致。
（三）该交易事项在证监会注册环节仅用时4个工作日，审核效率明显提升，体现了证监会切实落实5月20日《关于进一步发挥资本市场功能支持受疫情影响严重地区和行业加快恢复发展的通知》，支持上海企业、支持实体经济的实干精神，传递了监管温度。
（四）本次交易体现出了重组上市的审核标准与IPO基本一致。
本次重组上市深交所审核中心共计进行了三轮书面问询，加上审核中心意见落实函和重组委意见落实函，整体审核过程与创业板IPO审核问询一致。
问询中对标的公司润泽科技IDC业务和报告期财务数据进行了多维、深度、详尽的问询，公开资料显示，普丽盛的借壳交易问询回复资料近500页，披露材料的详细程度与IPO相关披露基本无异。
二、交易双方情况（一）借壳方情况本次借壳方润泽科技的主营业务为数据中心建设与运营业务，是一家大型第三方数据中心服务商，目前润泽科技在廊坊建设运营的润泽（廊坊）国际信息港数据中心集群，规模位居全国前列，并在长三角、大湾区、成渝经济圈等核心城市群布局超大规模数据中心产业园区，相关项目正在规划建设中。
润泽科技与中国电信、中国联通等基础电信运营商通过长期合作建立了良好的业务关系，为其提供数据中心整体解决方案；入驻终端客户主要为大型互联网公司，为其关键数据业务提供高质量的运维服务，满足终端用户对于快速部署及可扩展性方面的动态需求。
收购香港创业板上市公司案例
收购香港创业板上市公司案例摘要：一、引言二、香港创业板上市公司的背景及收购原因三、收购过程及策略四、收购后的整合与运作五、案例启示与建议正文：收购香港创业板上市公司案例近年来，随着中国企业“走出去”的步伐加快，越来越多的企业选择通过收购海外上市公司来拓展国际市场。
本文将以一起收购香港创业板上市公司的案例为例，分析收购过程、策略及后续整合运作，并探讨该案例带来的启示与建议。
一、引言香港创业板作为亚洲重要的金融市场之一，吸引了众多中国内地企业赴港上市。
然而，部分企业在上市后面临经营困境，为其他企业提供了收购的机会。
本文所涉及的收购案例即为一例。
二、香港创业板上市公司的背景及收购原因被收购公司为一家在香港创业板上市的企业，主要从事电子产品研发、生产和销售。
由于市场竞争加剧、产品线单一等原因，公司近年来业绩持续下滑，股价低迷。
另一方面，收购方为一家在中国内地从事高科技产业的企业，具有较强的资本实力和丰富的产业资源。
收购方希望通过收购香港创业板上市公司，实现产业布局的优化和国际化战略的推进。
三、收购过程及策略1.前期沟通与谈判：收购方通过与被收购公司股东、管理层沟通，了解公司的经营状况、潜在风险等信息，并就收购价格、交易结构等核心问题展开谈判。
2.签署收购协议：双方就收购条件达成一致后，签署正式的收购协议。
3.提交监管审批：收购方向香港证券监管机构提交收购事项及相关文件，等待审批。
4.完成交割：在获得监管批准后，双方按照协议约定完成股权交割，收购方成为被收购公司的控股股东。
四、收购后的整合与运作1.优化治理结构：收购方通过改选董事会、监事会等，加强对被收购公司的治理，确保公司战略目标的实现。
2.调整经营策略：收购方对被收购公司的产品线、市场布局等进行调整，以适应新的发展战略。
3.资源整合：收购方将自身的产业资源与被收购公司的技术优势相结合，实现协同发展。
4.业绩提升：经过一系列整合运作，被收购公司的业绩逐渐改善，股价也有所回升。
产业链整合视角下的整体上市公司业绩案例研究的开题报告
产业链整合视角下的整体上市公司业绩案例研究的开题报
告
一、研究背景
随着经济全球化和市场一体化的深入发展，企业之间相互依存和合作关系逐渐加强，逐渐形成产业链。
而随着中国经济的高速发展，上市公司数量不断增加，如何对市场中的上市公司进行有序的投资和管理，成为当前资本市场亟待解决的问题。
而以产业链整合视角分析上市公司业绩，是一种较为全面的分析方式。
二、研究意义
通过以产业链整合视角分析上市公司，有助于更好地把握上市公司的运营和发展模式，更好地进行资本市场的投资和管理。
同时，从整合视角研究上市公司业绩，可以深入剖析整个产业链条中的各个细节环节，了解彼此之间相互的协作关系，对于推动产业升级和提升整个产业的竞争力也是有重要意义的。
三、研究内容和方法
本研究将选取电子产业中的上市公司作为研究样本，通过对公司的业绩数据进行收集和整理，以产业链整合视角进行分析研究，探究整合对上市公司的业绩影响，并结合相关理论和数据进行深入剖析。
具体方法包括实地调研、采访行业专家及关键人士、查阅文献和公开数据等。
四、研究预期结果
本研究预期通过整合视角研究，能够更好地理解上市公司的经营和发展，对于投资机构拟定投资策略和制定风险控制方案提供支持和帮助。
同时，本研究还有望为企业的长远发展提供重要的理论和实践参考。
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创业板上市公司参与产业整合案例分析一、所选案例概况创业板上市公司并购重组的主要原因在于：一、主业单一，亟需拓展业务领域。
创业板公司聚焦于细分行业，主营业务突出，九成以上的利润来源于主营业务，单一主业存在成长瓶颈，亟需拓展业务领域。
二、业绩成长压力。
2011年创业板平均收入增速26.27%、净利润增速12.83%，89家公司业绩下滑（占比30%），增速超过30%的仅92家（占比31.5%），大部分公司面临业绩成长压力三、PE较高，有利于低市盈率收购。
2012年底，创业板平均市盈率32.62倍，较高的市盈率有利于公司发行股份购买资产，可以显著增厚公司业绩。
创业板上市公司并购重组的特点在于：一、全部为向第三方购买资产，均不涉及到借壳上市和整体上市。
二、除了华中数控、恒泰艾普涉及到向关联方购买资产外，其他几家公司均向无关联的第三方购买资产，市场化程度较高。
三、均为与主营业务相关的同行业或上下游并购整合，且重组完成后公司主营业务不发生实质性变化，原有业务仍持续发展，拟并入资产进一步提升和巩固公司的竞争优势。
四、并购对价支付方式较为丰富，包括纯现金收购（4家）、仅发行股份购买资产（1家）或者“现金＋股份”（4家）等方式。
五、并购标的资产特点与收购方资产特点相近，大部分案例的并购标的为轻资产型。
公司本文从创业板上市公司中选出以下几个案例，来研究创业板上市公司通过并购重组进行产业整合的情况。
立思辰： 2.9亿收购友网科技100%股权。
通过收购打通了文件全生命周期管理服务链，为客户提供文件（影像）从输入、管理、到输出的完整的“一站式”办公信息系统服务。
万顺股份：7.5亿元收购江苏中基复合材料有限公司75%股权、江阴中基铝业有限公司75%股权，收购完成后将向产业链上游延伸，优化产品及业务结构，扩大规模，提升盈利能力。
顺网科技：4.8亿元收购同行业竞争对手新浩艺等五家公司股权，收购完成后公司的互联网娱乐平台在网吧领域覆盖率将达到80%，形成绝对领先的市场地位。
蓝色光标：4.35亿元收购今久广告100%股权，通过收购进入广告业务，加强广告服务能力，完善传播服务链条；获得房地产行业客户，拓宽客户行业覆盖面。
华中数控：1.4亿元收购华大电机70.86%的股权、登奇机电56.68%的股权。
通过收购整合具有行业领先技术的企业，介入伺服电机领域，进而完善本公司数控系统产业链，发挥数控系统与伺服电机在研发和生产等领域的协同效应，进一步提升本公司自主创新能力。
金亚科技：要约收购英国AIM上市的Harvard International （哈佛国际）全部股份，通过收购获得目标公司国际化的销售渠道和知名品牌、扩大客户基础。
高新兴：5.3亿元收购鑫程电子100%的股权、创联电子100%的股权。
通过收购公司将进入高速公路、铁路等领域的监控与运维市场，有助于上市公司拓展业务范围，从而进一步提高公司的创新能力和市场占有率，提升公司在监控运维行业的行业地位。
恒泰艾普：3.7亿元收购廊坊新赛浦100%股权。
通过本次交易，本公司将逐步成长成为包括石油天然气勘探开发软件及技术服务、石油重点设备技术及制造、非常规油气资源开发在内的综合供应商，从而进一步拓展本公司的创新能力和市场占有率。
星辉车模：2.16亿元收购韩国SKN持有的汕头SK67.375%的股权。
将通过本次收购将主营业务拓展至PS系列产品的生产与销售，完善上市公司现有的产业链格局，实现上市公司在前端采购、车模制造、产品营销等方面延伸公司产业链体系的战略布局。
二、定价方式1、对标的资产的定价问题根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2011年修订）第四十四条，上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价（与非公开发行股票按决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%不同）。
前款所称交易均价的计算公式为：董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价＝决议公告日前20个交易日公司股票交易总额/决议公告日前20个交易日公司股票交易总量。
根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2011年修订）第十九条，重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取两种以上评估方法进行评估。
上述案例一般采用收益法和资产基础法两种方法对标的资产进行评估。
最终定价多采用收益法。
主要基于收益法是从未来收益的角度出发，以被评估企业现实资产未来可以产生的收益，经过风险折现后的现值和作为被评估企业股权的评估价值，因此收益法对企业未来的预期发展因素产生的影响考虑比较充分。
而资产基础法仅能反映企业各项可确指资产价值的总和，不能全面、科学地体现这些资源的未来收益带来的经济价值流入。
创业板上市公司购买的企业成长性较高，收益法的结论应该更切合被评估公司的实际情况。
根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组申请文件》，资产交易根据资产评估结果定价的，应当披露资产评估方法和资产评估结果(包括各类资产的评估值、增减值额及增减值率，以及主要的增减值原因等)；采取收益法、假设开发法等基于未来收益预期的估值方法进行评估的，还应当披露预期未来收入增长率、折现率等重要评估参数的取值情况。
上述并购的购买资产报告书，对收益法中的重要评估参数都进行了详细披露。
大部分公司都以同类上市公司的平均市盈率扣除个别特殊值后取平均值，作为标的公司的市盈率参考值。
同时也通过参考同类上市公司的市净率，来说明本次收购的市盈率和市净率均符合或低于行业内一般水平，确保本次并购未进行利益输送。
2、对上市公司支付情况的分析1）以股权作为支付方式根据《重组管理办法》等有关规定，“上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价。
”很多公司都以董事会通过《发行股份购买资产预案》相关决议公告之日作为定价基准日，而公告预案到股东大会通过决议、证监会审核通过、最终完成资产交割之间会有很大的时间间隔（甚至在某一个环节出现旷日持久的“卡壳”），这将涉及到交易标的自定价基准日至交割日期间损益的归属问题，一般约定标的资产所产生的盈利由上市公司享有、亏损由认购人负担。
立思辰：本次发行的定价基准日为公司董事会通过本次发行股份预案相关决议公告之日，本次发行价格根据发行人在定价基准日前20 个交易日（即2010 年8 月18 日至2010 年9 月14 日）的股票交易均价（计算公式为：定价基准日前20 个交易日股票交易总金额÷定价基准日前20 个交易日股票交易总量）确定为18.57元/股。
在定价基准日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，本次发行价格亦将作相应调整，发行股数也随之进行调整。
2011 年5 月13 日公司完成2010 年度利润分配方案，即全体股东每10 股派发现金股利2 元人民币现金，同时以资本公积金向全体股东每10股转增5 股。
根据公司2011 年度利润分配方案，本次发行价格调整为12.25 元/股。
本次向交易对方发行的股份数量的计算公式为：发行数量=标的资产的价格÷发行价格×认购人所持有的友网科技股权比例；依据上述公式计算的发行数量精确至个位数，如果计算结果存在小数的，应当舍去小数取整数。
本次交易完成后，上市公司向张敏、陈勇发行的股份自本次发行结束之日起十二个月内不得转让，上市公司向朱卫、潘凤岩、施劲松发行的股份自本次发行结束之日起三十六个月内不得转让。
上述法定限售期届满之日起至友网科技2013 年度专项审核报告出具后10 个工作日止，各承诺年度内本次向认购人发行的特殊限售股份（特殊限售股份数=标的股份总数-截至当期期末累积已达标承诺利润÷2011 年至2013 年承诺利润总额×标的股份总数）不得转让。
对于各认购人而言，各承诺年度内，各认购人不得转让的特殊限售股份数=认购股份数-（截至当期期末累积已达标承诺利润÷2011 年至2013 年承诺利润总额×认购股份数）。
本次发行结束后，由于公司送红股、转增股本等原因增持的公司股份，亦应遵守上述约定。
2）以现金作为支付方式万顺股份：交易双方签署本协议之日起10个工作日内，万顺股份将本次股份转让保证金人民币5,000万元汇至交易双方共同认可的中国境内的商业银行开立的共管账户（以万顺股份名义开设，但由交易双方共同控制，详见共管账户协议书），作为本次股份转让的履约保证金；交易支付对价款扣除保证金后剩余价款于满足本协议生效条件后10个工作日全部汇至共管账户。
交易双方在交割日立即开始办理中国税务、外汇管理等法律法规要求的相关手续，保证上海亚洲能够持有权外汇管理部门核发的核准文件按照《共管账户协议书》第四条的约定从共管账户将应支付的交易对价款（扣除上海亚洲因本次交易产生的按照法律、法规需要由万顺股份履行代扣代缴的税费）汇至上海亚洲指定的账户（在办理完标的公司外汇变更登记后，按照法律法规规定的期限内，原则上不超过20个工作日）。
如果本协议签订后，上海亚洲违约不将标的资产转让给万顺股份，则上海亚洲须赔偿与保证金同等金额伍千万元整（RMB5,000万元）给万顺股份。
如果本协议签订后，万顺股份违约不收购上海亚洲标的资产，则万顺股份有义务将履约保证金伍千万元整（RMB5,000万元）支付给上海亚洲。
华中数控：公司以现金方式支付购买标的股份的对价。
《股份收购协议》生效后自公司履行完毕使用超募资金的内部审批和公告程序后3 个工作日内，公司向华工创投和华工孵化器支付标的股份的交易价格的50%，即人民币6,268.57 万元，其中向华工创投和华工孵化器各支付人民币3,134.285 万元。
在完成标的股份收购的交割和股权变更登记之日起5 日内，公司向华工创投和华工孵化器支付标的股份的交易价格的50%，即人民币6,268.57 万元，其中向华工创投和华工孵化器各支付人民币3,134.285 万元。
金亚科技：要约收购英国AIM上市的Harvard International （哈佛国际）全部股份，以现金方式支付，其中涉及的分手费契约。
(一) 如果金亚科技在2012年3月30日(伦敦时间下午1点)之前没有发出每股不低于45便士的正式要约，金亚科技将需要支付50万英镑的分手费给目标公司。
(二) 金亚科技需要先将此款项存放于Wragge律师事务所(或目标公司指定的其他第三方)的账户。
(三) Wragge律师事务所(或目标公司指定的其他第三方)将会持有此分手费，并严格按照规定的进度和条款支配。
(四) 如果在2012年3月30日之前发生下述任一情况，此费用将归还给金亚科技，除非下述(五)情况发生：1、目标公司及其董事撤销对金亚科技或其子公司正式收购要约的推荐。