营运资金管理与现金周转管理
浅析营运资金管理中的问题及对策
浅析营运资金管理中的问题及对策1. 引言1.1 引言现代企业在经营过程中，营运资金管理是至关重要的一环。
营运资金管理直接关系到企业的生存和发展，因此必须引起企业高度重视。
在实际操作中，很多企业都存在着各种问题，影响了营运资金的有效管理和利用。
本文将就营运资金管理中存在的问题进行分析，并提出相应的对策，以提高企业的资金利用效率和降低风险。
在营运资金管理中，企业往往面临资金流动性不足的问题。
这会导致企业无法及时偿付应付账款，影响企业的信誉和形象。
在应收账款管理方面，部分企业存在着应收账款回款周期长、坏账率高的情况，导致资金链断裂。
存货水平过高也会造成资金占用过多，降低资金周转率。
在资金利用效率方面，一些企业存在着资金使用不当、投资项目风险高等问题。
内部控制制度不完善也会给资金管理带来一定的隐患。
企业在营运资金管理中需要优化资金流动性管理、加强应收账款管理、控制存货水平、提高资金利用效率和建立健全的内部控制制度。
通过以上对策的实施，企业可以有效解决营运资金管理中存在的问题，保障资金的安全和有效利用，实现企业的可持续发展。
【引言完】2. 正文2.1 浅析营运资金管理中的问题在企业的经营活动中，营运资金管理是至关重要的一环。
营运资金管理不当可能导致企业出现资金周转困难、资金占用过多等问题，影响企业正常运营和发展。
营运资金管理中存在的问题主要包括资金流动性不足、应收账款不及时回笼、存货周转速度慢、资金利用效率低、内部控制不健全等方面。
这些问题可能导致企业资金链断裂，影响企业的正常运转。
为了解决这些问题，企业可以采取以下对策：优化资金流动性管理，合理安排资金的运用和归集，确保企业资金的流动性充裕；加强应收账款管理，及时跟踪客户账款并采取催收措施，提高回款效率；控制存货水平，合理规划采购与销售计划，减少存货积压；提高资金利用效率，优化资金运作方式，提高资金利用率；建立健全的内部控制制度，加强内部审计和监督，规范企业资金管理流程。
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金管理是企业在日常运营过程中非常关键的一项工作，涉及到资金流入和流出的各个环节，对企业的经营状况和发展具有决定性的影响。
在营运资金管理中，存在一些常见的问题和挑战，以下是对这些问题的分析以及相应的对策：问题一：资金周转不灵活很多企业存在着资金周转不够灵活的问题，即资金流入和流出的时间不匹配，导致资金周转周期长，影响企业的业务发展和资金利用效率。
对策一：加强财务预测和预算管理通过加强财务预测和预算管理，可以更加准确地预测资金流入和流出的时间，合理安排资金的使用，避免资金长时间闲置或过度占用。
对策二：优化供应链管理优化供应链管理，提高供应链的效率和响应速度，可以加快资金的周转速度。
与供应商建立稳定的合作关系，减少采购周期和付款周期。
问题二：存在大量的应收账款很多企业存在大量的应收账款，尤其是对一些经营周期长或采取信用销售模式的行业，应收账款容易积压。
对策一：加强信用管理加强对客户的信用审核和管理，及时掌握客户的信用状况，避免与信用较差的客户发生交易。
可以采取一些措施，如提高预付款比例、缩短付款时间等，来减少应收账款的风险。
对策二：催收和管理应收账款加强对应收账款的催收和管理工作，及时与客户沟通，加快回款速度。
可以采用定期跟进和提前通知的方式，提醒客户支付欠款。
可以考虑将部分应收账款转让给金融机构进行催收，以减轻企业的资金压力。
问题三：现金流不稳定很多企业存在现金流不稳定的问题，即持续有现金流入和流出的波动，导致企业难以有效地规划和利用资金。
对策一：更加精细的预测和规划通过更加精细的财务预测和规划，可以更好地把握资金流入和流出的变动，提前做好调整和应对措施。
可以根据过去的财务数据和市场环境，制定合理的预测模型，并据此进行资金规划。
对策二：建立紧急备用资金根据企业的经营情况和风险承受能力，合理设立一定的紧急备用资金，以应对突发的资金需求和紧急情况。
备用资金可以来源于企业的利润留存或外部融资渠道。
营运资金的管理
营运资金的流动性和收益性
营运资金最大的特点是相对于其他长期资产，这些资产具有在短期内变现的能力。在四种营运资金中，流动性由强到弱依次是现金、短期市场有价证券、应收账款和存货。 从收益性的角度而言，显然存货的收益能力最强，其次是应收账款，然后是有价证券，最后是现金。 很显然，营运资产的流动性和其收益性是相互冲突的。因此，财务管理中非常重要的工作就是要在两个相互冲突的目标之间进行权衡。
应收账款的事前管理 评价客户信用。 指定信用条件。信用条件指销货企业要求购货企业支付赊销款项的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个方面构成。 信用期限：是企业为客户规定的最长的付款期限。 折扣期限：是企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣：是对提前付款的顾客所打的折扣。 信用条件优惠可以增加销售额，但同时会增大成本，因此，确定信用条件也要综合考虑成本与收益的关系。
存货的事中管理 ABC方法：公司根据存货的成本、使用率、缺货的严重性、订购前置时间以及其他标准来分析存货，并将它们划分为A、B、C三类，然后有重点地加以管理。 存货的适时供应系统（JIT）。存货的供应系统，是指制造商事先和供应商协调好，以便只有当制造商在生产过程中需要原料或者零件时，供应商才会将原料或零件送来。这样，制造商的存货持有水平就可以大大下降。 适时存货制的成功取决于以下几个因素：一份考虑完整的、协调的计划；供应商的密切配合；完备的电子数据交换系统。
存储成本包括存货占用的资金成本、存货占用的仓库管理费等。 C：每件存货的存储成本 Q/2：平均存货量 F：每次的定货成本 S：存货的总需求量 对上述公式求最小值，可得使存货成本最低的订货量为：
例：一家传统的T恤衫推销公司的年销售量为2.6万件，持有成本为存货价值的25%；每件T恤衫的进货价格为4.92美元；每次定货的固定成本为1000美元。 这家公司的经济订货量为： 该公司一年订货的最佳次数为26000/6500=4（次）
简述营运资金管理的要求
简述营运资金管理的要求
营运资金管理的要求主要包括以下几个方面：
1. 合理确定并控制流动资金的需要量。
企业流动资金的需要量取决于生产经营规模和流动资金的周转速度，同时也受市场及供、产、销情况的影响。
企业应综合考虑各种因素，合理确定流动资金的需要量，既要保证企业经营的需要，又不能因安排过量而浪费。
平时也应控制流动资金的占用，使其控制在预算范围之内。
2. 加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本。
这可以通过利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。
3. 加强对赊销和预购业务的控制，制定相应的应收账款、预付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款，减少风险，从而提高企业资金使用效率。
4. 做好对内部成本、费用的控制，并做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，这样才能够提高利润，增加企业价值，提高企业效率。
5. 构建科学的预测体系进行科学预算，这些预算可以协调企业各部门的工作，提高内部协作的效率。
销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。
这些要求可以帮助企业有效地管理营运资金，提高资金的使用效率，增加企业的价值和效率。
营运资金管理中存在的问题及对策分析
营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，包括现金、存货、应收账款等。
营运资金的管理对企业的正常运营和发展至关重要。
本文将针对营运资金管理中存在的问题进行分析，并提出一些对策。
问题一：现金流量不稳定现金流量不稳定是很多企业在运营过程中常遇到的问题。
现金流量的不稳定可能会导致企业无法按时支付应付款项，进而影响到企业的正常运转。
对策：建立合理的资金预测和预算制度，将收入和支出进行详细的核对和对比，以及时发现并解决现金流量突发问题。
企业还可以考虑采取适当的理财手段，提高现金流量的稳定性。
问题二：存货周转率低存货周转率低意味着企业的存货长时间滞留在库存中，无法及时变现，导致企业的资金周转率下降，影响到企业的盈利能力。
对策：分析存货周转率低的原因，可以包括生产计划不合理、市场需求不确定等。
根据问题的原因，制定合理的存货管理策略，包括加强库存控制、优化供应链等，以提高存货周转率。
问题三：应收账款回收周期长应收账款回收周期长会导致企业的资金周转缓慢，甚至出现资金链断裂的问题。
特别是在经济不景气时期，客户的付款意愿可能更低，加剧了企业应收账款的困境。
对策：建立健全的应收账款管理制度，包括合理的信用政策和风险评估机制，加强对客户的信用调查和监控，及时催收欠款，降低坏账风险。
可以考虑与金融机构合作，使用应收账款质押融资等方式来改善资金状况。
问题四：资金使用效率低资金使用效率低可能是由于企业内部的管理疏漏导致的，比如过多的闲置现金或者是不合理的资金分配。
对策：定期进行资金周转分析，优化企业内部的资金利用方式。
合理调整资金结构，提高资金使用效率。
还可以通过技术手段，如ERP系统等，来提高资金管理的准确度和效率。
问题五：资金缺口资金缺口是指企业运营过程中资金短缺的现象。
当企业面临大额付款或者短期内的投资时，常常会出现资金缺口。
对策：建立合理的资金需求预测和计划，并与银行等金融机构建立良好的合作关系。
营运资金管理方法
营运资金管理方法
营运资金管理是企业重要的财务管理活动之一，下面介绍一些常用的营运资金管理方法：
1. 现金流预测和预算：企业应根据历史数据和市场趋势进行现金流的预测和预算，以确定未来一段时间内的资金需求和用途。
2. 库存管理：通过合理的库存管理控制，确保库存水平在满足需求的同时最小化库存成本。
可以采用合理的采购计划、库存周转率指标等方法。
3. 账款管理：积极管理应收账款，加强对客户信用评估，及时追收欠款，减少坏账损失。
可以采用预收款、政策性信贷等方法。
4. 应付账款管理：合理控制应付账款，确保及时支付供应商，并与供应商进行有效的谈判，延长付款期限，提高企业的资金周转效率。
5. 短期融资：当企业资金不足时，可以通过短期融资手段（如银行贷款、贴现、信用证等）来满足资金需求，但要注意合理利用和控制借款额度和利息成本。
6. 长期投资：根据企业经营发展需要，合理规划长期投资，包括投资回报率高、风险适中的项目，以提高企业的财务状况和盈利能力。
7. 管理费用和成本控制：通过优化业务流程、降低经营成本、合理控制各项费用，提高企业的盈利能力和资金利用效率。
总之，营运资金管理方法主要涉及现金流预测和预算、库存管理、应收应付账款管理、短期融资和长期投资规划等方面，企业应根据自身经营特点和市场环境采取合适的方法，并综合考虑风险和效益，以实现资金的合理运用和最大化的利润。
营运资金管理主要研究内容
营运资金管理主要研究内容
营运资金管理主要研究内容是探讨营运资金的来源、数量、周转、实物形态变动和易变现等特性。
并在此基础上对资金运用和资金筹措进行管理。
以达到优化资金结构、提高资金使用效率、节约资金使用成本、塔强短期偿债能力等目的。
具体来说，营运资金管理主要包括以下几个方面:
1.流动资产的投资策略和管理:包括现金管理、应收账款管理和存货管理等，以加快流动资产的周转速度，减少资金的过分占用，降低资金占用成本。
2.流动负债的管理:通过合理安排短期借款和商业信用等融资方式，解决资金短期周转困难，同时利用财务杠杆提高权益资本报酬率。
3.业务流程和渠道管理:将营运资金管理扩展到业务流程和渠道管理，通过全渠道管理优化营运资金管理，并从战略角度对营运资金管理进行优化。
4.风险控制:在营运资金管理中考虑风险控制，规避风险以增加企业价值。
5.制度建设:完善营运资金管理的相关制度，包括完善内部控制、加强内部审计等。
总的来说，营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，是财务管理的重要部分。
如需了解更多关于营运资金管理的研究内容，建议查阅相关文献或咨询专业人士。
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第9章 财务管理营运资金概论
预防动机
应付意外情况而需要保持必要的现金 支付能力
利用证券市场大幅度跌落，购入有价 投机动机 证券，以便在证券市场反弹时获利
影响因素
企业销售水平
企业愿意承担风险的程度 企业临时举债能力的强弱 企业对现金流量预测的可
靠程度 金融市场上投资机会 企业对待风险的态度
（二）现金持有成本
组成内容 管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本
（4）随机模式（米勒-奥尔模式）
假设：每日的净现金流量是一个随机变量，其变化服从正态分布。
现
A
金
持 上限
有
量
下限
H
最优现金返回线
R
L B
时间 0
确定目标现金余额的基本步骤：
1）确定现金余额下限(L)。 2）估算每日现金余额变化的方差。 3）确定利息率和交易成本。 4）计算上限及最优现金返回线。
R 3 3F2 L 4r
第九章 营运资金管理
生命在于运动——流动资金管理
流动资金像奔流不息的河水一样孕育着企业的生命， 水流得越快，企业的生命力便越强。加快企业流动资 金周转，意味着使企业增值速度加快。
授课内容
第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
第一节 营运资金的概念与特点
现金折扣额=198×(2%×40%+1%×10%)=1.78（万元） 机会成本的计算：
应收账款平均收账期=40%×10+10%×20+50%×60=36（天） 应收账款周转率=360/36=10（次） 应收账款平均余额=198/10=19.8（万元） 维持赊销业务所需资金=19.8×70%=13.86（万元） 应收账款机会成本=13.86×10%=1.386（万元）
第四章--营运资金管理
最佳现金持有量Q
2TF K
现金最佳转换次数n T Q
最低现金管理相关总成TC
2T F K
（三）随机模型（米勒—欧尔模型）（现金需求量难以预知时用此 法）
1
现金余额均衡点(最佳持有量）Z
0.75b r
2
3
L
b：为每次证券交易的成本；
随着企业规模的扩大，流动资产的比重相对下降。 4、利息率 利率高，减少流动资产投资（流动负债是其资金来源）；利率低， 增加流动资产投资。 （二）企业资产组合策略 流动资产的数量按功能可分：正常需要量和保险储备量 1、适中的资产组合策略 保证正常需要的基础上，再适当留一定的保险储备 报酬一般，风险一般 2、保守的资产组合策略
第二节 现金管理
现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金， 包括有库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票和有价证券 （股票、债券、基金、CD、商业票据）等。 特点：流动性最强、收益性最弱
一、企业持有现金的动机
凯恩思认为个人和企业持有现金的动机有三个：
（一）交易性动机（transactions motive）：应付企业日常经 营所产生的现金支付。 （二）预防动机（compensating balance）：为意外现金需 求提供缓冲的，这部分只占企业现金库存量中极小的份 额。 （三）投机性动机：满足于短期获利而持有的现金
B、短期债务在利息成本方面也有较大的不确定性。 一般来说，长期资金的成本比短期资金成本要高。原因是：
⑴长期资金的利息率高 ⑵长期资金缺少弹性
（2）企业筹资组合策略
①正常的筹资组合（配合型） 正常情况下的筹资组合遵循的是短期资产由短期资金来融通，长
营运资金管理的重要意义
营运资金管理的重要意义营运资金是指企业日常运营所需的流动资金，包括现金、存货、应收账款等。
营运资金管理是企业财务管理中的一个重要环节，对企业的经营状况和发展具有重要意义。
营运资金管理对于企业的正常运营至关重要。
一个企业的运营活动需要大量的资金投入，如原材料采购、设备维护、员工工资等。
如果企业的营运资金管理不善，资金链断裂就会导致企业无法正常运转，甚至面临破产的风险。
因此，合理管理营运资金是企业生存和发展的基础。
营运资金管理对于企业的盈利能力和经营效率具有重要影响。
充足的营运资金可以保证企业及时采购原材料、生产产品，并按时交付给客户，提高企业的生产效率和客户满意度。
而如果企业的营运资金短缺，会导致生产停滞，订单无法完成，最终影响企业的盈利能力和市场竞争力。
营运资金管理还与企业的风险管理密切相关。
企业面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
通过合理管理营运资金，企业可以有效控制风险，降低市场波动对企业的影响，提高企业的抗风险能力。
例如，及时收回应收账款可以减少企业的信用风险，严格控制存货周转周期可以降低企业的流动性风险。
营运资金管理还能提高企业的融资能力。
银行和其他金融机构在审批贷款时，会重点关注企业的资金状况和营运能力。
如果企业能够有效管理营运资金，保持良好的资金状况，增加现金流入和降低现金流出，将有助于企业获得更多的融资渠道和更优惠的融资条件，进一步支持企业的发展。
在实际操作中，企业可以采取一系列措施来加强营运资金管理。
首先，企业应建立健全的资金预算和资金计划，合理安排资金使用和回收，避免资金浪费和闲置。
其次，企业应加强对应收账款的管理，及时催收欠款，减少坏账风险。
此外，企业还可以通过优化存货管理、合理控制成本和费用等方式来提高资金使用效率。
营运资金管理对于企业的经营和发展具有重要意义。
合理管理营运资金可以确保企业正常运营，提高盈利能力和市场竞争力，降低风险，增强融资能力。
因此，企业应高度重视营运资金管理，加强对资金的监控和调配，提高资金使用效率，为企业的可持续发展提供有力支持。
营运资金管理
营运资金管理营运资金是指企业经营中可供流转使用的资本。
营运资金管理的核心是营运资本的变现能力，其中主要是对现金、应收账款、存货和应付账款的管理。
营运资金数额的增加，并不一定意味着现金增加，这种增加可能是由于企业经营业务的迅速扩展，使得存货规模和应收账款（票据）相应地有较大幅度的增长引起的。
假如这种情况在事先未被充分预计的话，现金周转就可能发生困难，甚至可能会出现因缺乏足够的现金无法支付各种到期的账单及其他应付款的情况。
同样的道理，营运资金数额的减少也并不一定意味着企业面临现金缺乏的风险。
因此，当我们评价营运资金管理现状的时候，需要仔细分析造成各种现象的原因。
一、现金流管理所谓理财就是获得现金并有效使用的技术。
对于企业来讲，掌握现金流程的管理技术往往比精确核算利润净额更加重要。
现金流量是指现金及其等价物的总和。
一般而言，企业现金流量越大，说明在营运过程中资产转化为现金的能力越强。
但是由于现金及其等价物（库存现金、银行存款、其它货币资金）本身不能增值，持有过多的现金净流量同时也意味着没有充分发挥资金的增值潜力。
企业的现金流量是各个投资项目现金流量的总和。
因此，企业的价值可以从各个投资项目的分析中做出大致的判断，这是财务分析中不能忽略的问题。
对现金流量的管理主要由流量、流程、流向和流速四个方面的管理组成。
现金流量管理四个方面的内容及功能：一、现金流转及计量1、现金：现金是一项极为特殊的企业资产，一方面它的流动性最强，代表着企业直接的支付能力和应变能力；另一方面它的赢利性又是最弱的，闲置不用的现金不仅不能带来收益，由于机会成本的存在，还会意味着造成损失。
现金的这种流动性——收益性的逆向矛盾规律是进行现金管理的重要理论依据。
现金管理的目标是：企业不仅要有充足的现金支付能力，而且还要最大程度降低占用额。
也就是说要保证现金的流动性，用于及时充足地支付各项支出；保证现金的安全性，有效控制现金支付安全；保证现金的盈利性，通过节约占用现金减少现金机会成本，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。
营运资金管理——现金管理——随机模型（米勒—奥尔模型）
营运资金管理营运资金管理——现金管理——随机模型（米勒—奥尔模型）使用情况：现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法，适用于所有企业货币资金最佳持有量的测算【两条控制线，一条回归线】最高控制线——H 回归线——R 最低控制线——L（1）最低控制线L的确定:取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
2）回归线的确定:b——证券转换为现金或现金转换为证券的成本(变动)；δ——delta，公司每日现金流变动的标准差；i——以日为基础计算的现金机会成本。
【注】R的影响因素：同向：L，b，δ；反向：i（3）最高控制线的确定H＝3R－2L 变形成：H－R＝2（R－L）【例·计算题】设某公司现金部经理决定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为1000元，持有现金的年机会成本为14%，换算为i值是0.00039（14%/360），b＝150元。
要求：根据以上资料确定随机模型的回归线和最高控制线H＝3×16607－2×10000＝29821（元）该公司目标现金余额为16 607元。
若现金持有额达到29 821元，则买进13 214元的证券；若现金持有额降至10 000元，则卖出6 607元的证券。
【例·单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。
如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。
A.0B.6500C.12000D.18500【答案】A【解析】R－L＝8000－1500＝6500元，H＝8000＋2×6500＝21000元。
根据现金管理的米勒－奥尔模型，如果现金量在控制上下限之间，不必进行现金与有价证券转换附件4.png(1.08K)。
营运资金管理的重要意义
营运资金管理的重要意义首先，营运资金管理能够提高企业经营效率。
优化资金运作，提高企业的资金周转速度，可以减少资金占用时间和资金占用量，提高企业的运作效率。
通过合理的资金安排，能够及时支付供应商的款项，确保供应链畅通，避免因缺乏资金而导致的生产中断或无法维持正常经营的困境。
同时，合理安排资金的使用，可以降低财务成本，提高资金的利用效率和经营效益。
其次，营运资金管理可以降低企业经营风险。
企业正常经营离不开资金的支持，足够的营运资金能够为企业提供遭遇意外和突发事件的应对能力。
例如，面临市场变化时，有足够的资金储备可以灵活调整生产和销售策略，从而减少企业在市场竞争中的风险。
此外，营运资金管理中的风险分析能够提前发现潜在的财务风险，并采取相应的应对措施，避免财务危机的发生。
再次，营运资金管理可以提高企业的盈利能力。
资金的获取成本是企业运作的一项重要成本，合理的资金计划和筹措可以降低企业的财务成本。
通过有效的营运资金管理，能够降低贷款利息、减少存货滞销和过剩、避免因资金周转不灵导致的违约和滞纳金等费用的发生。
此外，营运资金管理中的现金流分析和预测能够帮助企业实现精确的盈利预测，从而更好地进行经营规划和决策。
最后，营运资金管理可以提高企业的竞争力。
在当今竞争激烈的市场环境下，企业的竞争力不仅取决于产品、技术和市场策略等因素，还与企业的财务状况密切相关。
合理的资金运作和管理能够提高企业的资金实力，为企业提供更充足和灵活的资金支持，从而为企业的发展提供更多可能性。
在资金供应充足、资金使用得当的情况下，企业可以更好地应对市场的挑战，迅速抓住机遇，提升企业的市场地位和竞争优势。
综上所述，营运资金管理对企业的经营效率、经营风险、盈利能力和竞争力都具有重要意义。
通过合理的资金筹措、运用和监督，企业能够更好地应对市场变化，降低运营风险，提高盈利能力，并与竞争对手保持或拉开一定距离，确保企业的可持续发展。
因此，企业应高度重视营运资金管理，制定科学合理的资金计划和策略，提高资金利用效率和经营效果，为企业的长期发展打下坚实的基础。
营运资金需求与管理分析
营运资金需求与管理分析企业财务分析报告一、概述本报告旨在对企业的营运资金需求与管理进行分析，以帮助企业了解其财务状况和经营效益，并提供相应的建议和措施。
二、营运资金需求分析1. 营运资金的概念营运资金是指企业日常经营活动所需的资金，包括现金、应收账款、存货等。
它是企业正常运营所必需的，对于企业的经营效益和生存能力至关重要。
2. 营运资金需求的影响因素营运资金需求受多种因素的影响，包括企业规模、行业特点、经营模式等。
其中，销售额的增长、销售周期的变化、存货周转率的提高以及应收账款的回收速度等因素都会对营运资金需求产生直接影响。
3. 营运资金需求的计算方法营运资金需求可通过计算企业的运营周期来确定。
运营周期包括采购周期、生产周期、销售周期和收款周期。
通过对这些周期的分析，可以得出企业的营运资金需求量。
三、营运资金管理分析1. 营运资金管理的重要性有效的营运资金管理可以帮助企业降低财务风险，提高资金利用效率，增强企业的盈利能力和竞争力。
因此，合理的资金管理策略对企业的长期发展至关重要。
2. 营运资金管理的方法（1）优化现金流管理：加强对现金流量的监控和分析，合理安排资金的使用和回收，确保企业有足够的流动资金来应对经营需求。
（2）优化存货管理：合理控制存货水平，避免过高的库存占用资金，并加强对存货周转率的监控和分析，提高资金的周转效率。
（3）优化应收账款管理：加强对应收账款的催收工作，缩短收款周期，降低坏账风险，提高资金回收效率。
（4）合理融资：根据企业的实际情况选择合适的融资方式，避免过度依赖短期贷款，确保企业有足够的长期资金支持经营活动。
四、建议与措施基于对企业营运资金需求和管理的分析，我们提出以下建议和措施：1. 加强财务规划和预测，合理安排资金的使用和回收。
2. 建立健全的内部控制制度，加强对现金流量和资金使用的监控。
3. 优化存货管理，合理控制存货水平，提高资金周转效率。
4. 加强应收账款管理，提高回款速度，降低坏账风险。
加强营运资金管理
加强营运资金管理
加强营运资金管理是指企业为确保正常运营和提高资金利用效率，采取一系列措施管理和控制营运资金。
以下是一些加强营运资金管理的方法和建议：
1. 制定预算和计划：制定详细的财务预算和计划，包括现金流预测、销售预测和成本预测等，以便更好地管理和控制资金流动。
2. 控制存货和存货周转：对存货进行管理和控制，以避免过量库存，减少资金占用，并确保存货周转率高。
3. 优化应收账款管理：加强对客户信用评估，建立并执行严格的应收账款管理制度，及时追收款项，减少坏账风险，加快资金回收。
4. 建立与供应商的良好合作关系：与供应商建立长期稳定的合作关系，争取延长付款期限，以提高企业的现金流量。
5. 管理负债：合理安排企业负债结构，适当利用外部融资工具，例如银行贷款、供应商信用等，以满足短期流动资金需要。
6. 管理固定资产投资：精确评估固定资产的投资回报率，并合理安排资金投入，避免过度投资。
7. 定期做好现金流分析：定期对企业的现金流量进行分析和评估，及时发现和解决现金流问题，确保资金的充足和有效利用。
8. 提高运营效率：通过提高生产效率、降低成本、加强供应链管理等方式，提高企业的运营效率，减少资金占用。
9. 管理风险：建立完善的风险管理制度，针对可能影响企业营运资金的风险，采取相应的防范和控制措施。
10. 加强内部控制：建立健全的内部控制制度，加强对营运资
金流动的监控和管理，防止内部操纵或滥用资金的行为。
总之，加强营运资金管理需要企业关注并管理现金流量、存货管理、应收账款管理、供应商合作、负债管理、固定资产投资、运营效率、风险管理和内部控制等方面，以最大限度地优化资金运营和提高企业的盈利能力。
营运资金管理效率评估
营运资金管理效率评估营运资金是企业日常运营所需的流动资金，包括现金、应收账款、存货等。
对于企业来说，有效的营运资金管理是保障经营稳定的重要因素之一。
本文将从不同的角度评估企业的营运资金管理效率，探讨如何优化资金运作，提高企业的盈利能力。
一、现金流管理现金是企业最基本的流动资产，对于企业的运营至关重要。
一个良好的现金流管理可以确保企业有足够的资金来支付日常费用、应付账款以及投资需求。
如何评估企业的现金流管理效率？首先，可以从现金流量表入手。
现金流量表展示了企业在特定时期内的现金流量变动情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
通过分析现金流量表，可以看出企业的现金流动性是否良好，是否能够覆盖日常运营所需。
其次，可以考察企业的现金周转率。
现金周转率是衡量企业现金利用效率的重要指标。
它表示企业通过销售和经营活动获得的现金与其平均现金资产之比。
较高的现金周转率意味着企业能够迅速获得资金并将其重新投资，提高盈利能力。
最后，还可以对比企业的现金流量与行业平均水平来评估其管理效率。
通过与同行业企业对比，可以看出企业在现金流管理方面的优势和劣势，为进一步提高现金管理效率提供参考。
二、应收账款管理应收账款是企业向客户提供产品或服务后所形成的债权，也是企业的一项重要资产。
然而，应收账款的过高或过低都会对企业的经营带来问题。
如何评估企业的应收账款管理效率？首先，可以关注企业的应收账款周转率。
应收账款周转率反映了企业通过销售获取应收账款并实现回收的速度。
较高的周转率意味着企业能够迅速回收应收账款，提高现金流的稳定性。
其次，可以考察企业的坏账率。
坏账率是企业发生无法收回的应收账款所占总销售额的比率。
较低的坏账率表示企业在应收账款管理方面具有较高的效率，能够减少坏账风险，提高收益。
最后，可以对比企业的应收账款与行业平均水平进行评估。
通过与同行业企业对比，可以了解企业在应收账款管理方面的优势和劣势，为优化管理提供参考。
营运资金管理案例
营运资金管理案例在企业经营中，营运资金管理是至关重要的一环。
良好的营运资金管理可以帮助企业提高资金利用效率，降低资金成本，保障企业正常经营，实现稳健发展。
下面，我们以某公司为例，来分析一下营运资金管理的具体案例。
某公司是一家中型制造企业，主要生产家具产品。
在过去的经营中，该公司因为对营运资金管理不够重视，导致了资金周转不灵、融资成本高等问题。
为了解决这些问题，该公司进行了一系列的改革和调整。
首先，该公司加强了对应收账款的管理。
通过建立完善的客户信用管理制度，对客户的信用状况进行评估，以及加强对应收账款的催收工作，有效地减少了坏账的发生，提高了应收账款的回笼速度。
这样一来，公司的资金周转速度得到了提高，减少了资金占用。
其次，该公司优化了存货管理。
通过精细化的生产计划和供应链管理，有效地控制了存货水平，减少了存货积压带来的资金占用和浪费。
同时，公司还加强了与供应商的合作，优化了采购流程，降低了采购成本，提高了资金利用效率。
再次，该公司改善了资金结构。
通过积极开展融资活动，优化了资金结构，降低了融资成本。
同时，公司还加强了内部资金管理，合理安排资金使用，避免了因资金紧张而产生的额外成本。
最后，该公司加强了现金流量管理。
通过建立健全的现金流量预测和监控机制，确保了资金的充足和安全。
同时，公司还加强了对资金流动的监控，及时发现和解决资金周转不畅的问题，保障了企业的正常经营。
通过上述的改革和调整，该公司取得了显著的成效。
企业的资金周转速度得到了提高，资金利用效率得到了提升，融资成本得到了降低，企业的经营状况得到了明显的改善。
综上所述，良好的营运资金管理对企业的经营至关重要。
企业应该加强对营运资金管理的重视，优化资金结构，加强应收账款和存货管理，改善现金流量管理，以实现资金的最大化利用，保障企业的持续健康发展。
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3. 最有投资规模 是两项成本之和最小的那个投资规模。
营运资本投资政策类型总结
现金管理的目标和内容
企业置存现金的原因： 交易性需要：日常业务的现金支付； 预防性需要：以防发生意外的支付；
企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决 于以下三个方面：
一是企业愿意承担风险的程度； 二是企业的临时举债能力的强弱； 三是企业对现金流预测的可靠程度。 投机性需要：不寻常的购买机会:（1）企业在金融市 场的投资机会;（2）企业对待风险的态度 。 现金的特点：流动性最强，但收益性最差 现金管理的目标：在资产的流动性和盈利能力之间做 出抉择，以获取最大的长期利润。
现金管理的主要内容
现金管理内容及流程图
编制现金收支计划
企业现金收支数量
现金日常控制
确定最佳现金余额
当现金短缺时 采用短期筹资策略
当现金多余时采用 还款或有价证券投资策略
现金管理的有关规定
规定了现金的使用范围（指库存现金） 规定了库存现金限额； 不得坐支现金； 不得出租出借银行账户； 不得签发空头支票和远期支票； 不得套用银行信用； 不得保存账外公款。等等
因此，流动资产管理是一项十分重要的 －－－基础性财务管理工作。
为实现企业价值达到最大，在保证能够正常生产 经营的前提下，企业应该尽量减少流动资产占用， 加速流动资金周转，提高其使用效率。
流水不腐——流动资产管理
第9章 营运资金管理
主
☻ 营运资金投资政策
要 ☻ 现金资产管理 内 ☻ 应收账款管理 容 ☻ 存货资产管理
现金收支管理
力争现金流量同步； 使用现金浮游量；要注意控制好时间。 收款管理：企业账款的收回所经过的顺序
客户开出付款票据 企业收到票据
票据交存银行
企业收到现金
票据邮寄时间
票据停留时间
票据结算时间
t
票据收款时间
缩短票据邮寄和票据停留时间方法
邮政信箱法：又称锁箱法，企业在各主要城市租用专门的邮 政信箱，并开立分行存款户。授权当地银行每日开启信箱， 在取得客户票据后立即予以结算，并通过电汇再将货款拨给 所在地银行。在锁箱法下，客户将票据直接寄给客户所在地 的邮箱而不是企业总部，不但缩短了票据邮寄时间，还免除 了公司办理收账、货款存入银行等手续，缩短了票据邮寄和 在企业的停留时间。但成本较高：银行要求扣除相应的补偿 性余额，还要收取额外服务的服务费。随着互联网的发展， 国内外的一些公司转而使用“电子锁箱”作为传统锁箱的替 代品。在电子锁箱中，客户利用电话或互联网来点击他们的 账户（比如利用某家银行的网上/电子银行），查阅账单、并 授权支付，不再在交易中有纸单的转手。从出票人的角度看， 电子锁箱比传统的账单支付方式要现金得多。这种电子锁箱 方式会随着互联网的发展而越来越来流行。 是否采用锁箱 法/电子锁箱必须在锁箱法带来的收益与额外付出的成本之间 进行权衡。如果增加的费用支出比收益小，则可采用该系统； 反之，则不宜采用。
四、适中的流动资产投资政策
通过比较短缺成本和持有成本，使两项成本之 和最低的流动资产投资额即为适中最佳流动资产投 资额。
1. 短缺成本 随着流动资产投资水平降低而增加的成本，如现
金短缺，需要出售有价证券承担交易成本；如存货 短缺，会扰乱生产和销售造成损失。
2. 持有成本 投资过度需要承担的额外成本，主要是指机会成
三、影响流动资产投资需求的影响因素
总流动资产投资=流动资产周转天数*每日流 转额（每日销售额*销售成本率）
1. 流动资产周转天数 =现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数
决定周转天数的因素包括：行业和技术特征、企业所处 的外部经济环境、管理流动资产周转的效率。 2. 每日销售额 —销售水平 2. 销售成本率 —成本水平
（三）经营性营运资本
经营性营运资本是指用于经营性流动资产的资 金，包括现金、存货和应收账款等；
经营性净营运资本是指经营性流动资产与经营 性流动负债的差额。
经营性流动负债是指应付职工薪酬、应付税费、 应付账款等依法及惯例形成的自发性负债，由 于其存在的长期性，被视为一项长期资金来源。
1. 流动资产投资政策
是指如何确定流动资产的相对规模，以流动资产占 总收入的比率来衡量，即流动资产周转率的倒数。
流动资产投资政策包括宽松的（较高的流动资产/收 入比率）、严紧的（较低的流动资产/收入比率）。 例如甲企业是3，乙企业是1，说明1元销售收入甲企 业需要投入3元流动资产，乙企业只需要投入1元； 相比节约流动资产上占用数额。节约资金可以相对扩 大收入，带来更多的利润。另外成本和风险方面：宽 松的，成本高风险低，而紧缩的成本低但是风险高。
第一节 营运资金的含义与特点
一、营运资本及要素分析
（一）含义与构成：
含义：又称营运资本 广义上讲是指流动资产，是指企业在生产经营活动中
占用在流动资产上的资金。 狭义上讲是指净营运资本： 营运资金=流动资产-流动负债，即 净营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值 流动资产=流动负债+长期负债净值（营运资金筹集政策） 表明流动资产投资所需资金的来源，一部分是由长期 负债提供的；健康运转企业净营运资本通常是正数。 公式也说明长期财务与短期财务有内在联系。
营运资本与现金周转
订 收到货物 货
销售
存货 周转
对方付款
收到现金
应收账
转
款周转
账应付账转 Nhomakorabea款周转账
采购原材料
支付命令
付出现金
在一个企业中，流动资产占其全部资产的比重通 常超过50％，投资额大且易于变化。
很多企业倒闭不是因为重大决策失误，而是企业 流动资产出现“小问题”，如现金短缺、坏账激 增、存货积压等。
的资产；现金、应收款、短期投资等
非速动资产——不准备或不能迅速变现的流
动资产；存货、待摊费用、一年内到期的长 期投资等
– 特点： ① 投资回收期短 ② 流动性强 ③ 并存性 ④ 波动性。
关于流动负债
– 主要内容：短期借款、应付账款、应付票据、预 收账款、应计费用和其他应付款等。
– 特点： ① 速度快；② 弹性大；③ 成本低；④ 风险大。
2.流动资产投资的管理及原则
流动资产投资的管理是指流动资产投资政策的执 行过程，包括现金管理、存货管理、应收账款管理。 管理过程中要遵循的原则： 1、认真分析生产经营状况，合理确定营运资本的需 要数量； 2、在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金； 3、加速营运资本的周转，提高资金利用效率； 4、合理安排短期资产与短期负债的比例关系，保障 企业有足够的短期偿债能力。
• （二） 会计层面分析：
关于流动资产
– 按占用形式： 现金资产——库存现金、银行存款、其它货
币资金；
短期投资资产——股票、债券、国库券； 债权资产——应收账款、应收票据、预付账
款；
存货资产——商品、产成品、在产品、半成
品、原材料、包装物、低值易耗品。
– 按变现能力： 速动资产——能直接作为支付手段（或变现）