营运资金管理案例分析

营运资金管理案例分析

吴婉芬ACC11032 林枫琳ACC11028

沈晓雪ACC11059

陆滢

徐嘉婷

目录

营运资金的简介

公司背景

基本案情分析

德隆破灭原因3>.启示

营运资金管理措施

一、营运资金的简介

营运资金

营运资金的内涵

营运资金的作用

营运资金管理中应注意的问题

扩展:短期营运资金

“

”

营运资金，也称营运资本从会计的角度看是指流动资产与流动负债的净额。

为可用来偿还支付义务的流动资产，减去支付义务的流动负债的差额。从财务角

度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额

的加总，而是关系的反映。其中流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

营运资金的内涵

“

”

我们通常用营运资金来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。

营运资金的作用

营运资金管理中应注意的问题

一是资产负债的合理配置问题。坚持营运资金流动性与收益性平衡的原则，首先要解决好各项资金与负债的合理配置问题。

二、是坚持动态管理原则。营运资金在不断循环中实现价值补偿和增值，企业必须树立动态观念，充分认识资金的时间价值，加速营运资金周转，缩短周转期，实现价值增值和企业价值最大化。

“

”

营运资金融资渠道有长期和短期，根据本案例的特点，我们就选取短期营运资金进行阐述。

大多数企业在某个阶段都需要短期营运资金。例如，零售商必须找到营运资金，用以九月和十一月间购买存货以供圣诞销售。但是即使是非季节性业务，通常也会不时遇到订单非常多的业务高峰月份，这就导致了对营运资金的需求，靠营运资金来供给存货和应收账款的累积过程。

扩展:短期营运资金

“

”

股权:如果你的企业还处于营业初期，目前还没有实现盈利，那么你可以依靠股权资金来满足短期营运资金需求。这些资金可能来自个人财产或者家庭成员、朋友或第三方投资人。

商业债权人:如果你和商业债权人有着特别良好的关系，那么，你还可以恳求他们帮助自己，提供短期营运资金。如果你过去都准时还款，那么商业债权人可能会乐意延长期限，让你可以满足大订单的资金需求。

代理融通:代理融通是获得短期营运资金的另一个渠道。供应订货之后，代理融通公司就会买下你的应收账款，然后由他们处理收款问题。

信用贷款最高限额:银行通常不会给新兴企业提供信用贷款最高限额。但是，如果新兴企业通过股权的方式融资状况良好，而且还有很好的抵押担保品，那么银行或许也会提供这一服务。有了信用贷款最高限额，就能够在出现短期资金需求时获得资金帮助。只要收到短期销售高峰的应收账款，应该立即还款。

短期贷款:如果你的新兴企业没有银行的信用贷款最高限额，那么你还可以申请一次性短期贷款(一年以内)来满足暂时性营运资金需求。

以下是五个最常见的短期营运资金融资渠道:

二、公司背景

基本简介

投资领域

主要资产分布

发展历程

产业整合神话

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德隆国际战略投资有限公司是一家致力于整合中国传统产业，立足于资本市场与行业投资相结合的国际化战略投资公司。

德隆作为民营企业，1986年创立于新疆乌鲁木齐。2000年初，德隆国际战略投资有限公司在上海浦东新区注册，注册资本人民币5亿元。经过十多年发展，德隆逐步形成了以传统产业的区域市场、全球市场为目标的重组与整合能力，通过对企业的收购、兼并，引进新技术、新产品和先进的管理资源，增强其竞争能力，实现其结构升级与制度创新;同时在全球范围内积极寻求战略合作伙伴，与行业的领头企业、领头人

基本简介

发展历程

1986年的边城乌鲁木齐，大学刚毕业的唐万新和他的5个朋友，投资400元创办他们的第一个实体“朋友”彩扩部

1988,1990年间，唐万新们开始四处出手:办厂生产自行车锁、卫星接收器，经销饲料添加剂，承包了帕米尔高原上塔什库尔干县的一家宾馆，他们甚至还组建过航空俱乐部。

1992年，新疆德隆实业公司、新疆德隆房地产公司注册成立，德隆进入娱乐、餐饮和房地产投资领域。

德隆真正意义上的高速扩张是在进入金融机构之后。它首先进入的是1993年设立的“新疆金新租赁有限公司” 。

1994年注册资本1亿元人民币的新疆德隆农牧业有限责任公司成立，这样，德隆一方面开始了他们的产业之旅

发展历程

1997年至2002年间，德隆进行了一些堪称“大手笔”的产业整合战役。

1998 新疆德隆国际实业总公司改制为新疆德隆(集团)有限责任公司。成立中国民族旅行有限公司，进入旅游业。

1999 成立北京喜洋洋文化发展有限公司和北京国武体育交流有限责任公司，进入文体产业

2000 年1月，在上海浦东注册成立德隆国际投资控股有限公司，注册资本人民币2亿元，控股新疆德隆集团和新疆屯河集团

2001 成立德隆国际战略投资有限公司党委

2002年，董事局主席唐万里当选中华全国工商业联合会副主席。

德隆失败前已形成规模的投资领域:

服务业

制造业

流通业

投资领域

投资领域

制造业——汽车零配件，重型车，电动工具，番茄酱及经济作物深加工，水泥等; 流通业——城市商品流通业，农村农资超市等; 服务业——金融和旅游文化服务等。

产业发展到全国各主要省区及美国，加拿大，欧洲等。