奥飞数据：关于2019年度非公开发行A股股票方案的论证分析报告
奥飞数据2019年财务分析结论报告
奥飞数据2019年财务分析综合报告奥飞数据2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为11,730.88万元，与2018年的6,797.39万元相比有较大增长，增长72.58%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析2019年营业成本为70,060.2万元，与2018年的30,188.81万元相比成倍增长，增长1.32倍。
2019年销售费用为1,447.12万元，与2018年的1,291.89万元相比有较大增长，增长12.02%。
2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。
2019年管理费用为2,025.95万元，与2018年的1,792.93万元相比有较大增长，增长13%。
2019年管理费用占营业收入的比例为2.29%，与2018年的4.36%相比有较大幅度的降低，降低2.07个百分点。
管理费用支出得到了有效控制，营业利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。
2019年财务费用为1,934.17万元，与2018年的321.54万元相比成倍增长，增长5.02倍。
三、资产结构分析与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，奥飞数据2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
奥飞娱乐2019年一季度财务风险分析详细报告
奥飞娱乐2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为110,448.24万元，2019年一季度已经取得的银行短期借款为149,635.31万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为1,557.54万元，2019年一季度已经发生的非流动负债合计为13,144.35万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为112,005.78万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为71,201.8万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是94,944.31万元，实际已经取得的短期贷款金额为149,635.31万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为83,073.05万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为89,008.68万元，在5年之内偿还的贷款总规模为100,879.94万元，当前实际的长短期借款合计为182,288.94万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为78,433.52万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营6.97个分析期之后可被盈利填补。
该企业经营活动和投资活动
内部资料，妥善保管第页共1 页。
2019年度非公开发行A股股票发行方案的论证分析报告
证券代码:300401 证券简称：花园生物浙江花园生物高科股份有限公司2019年度非公开发行A股股票发行方案的论证分析报告二〇一九年十二月浙江花园生物高科股份有限公司（以下简称“花园生物”或“公司”）为提升公司的行业地位和竞争优势，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）以及《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》》（以下简称“《管理暂行办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，拟非公开发行股票，募集资金总额不超过106,900万元，扣除发行费用后将用于“年产1,200吨羊毛脂胆固醇及8,000吨精制羊毛脂项目”、“年产18吨胆钙化醇项目”、“年产3,600吨饲料级VD3粉及540吨食品级VD3粉项目”、“年产26吨25-羟基维生素D3原项目”、“年产40.5吨正固醇项目”、“年产15.6吨25-羟基维生素D3结晶项目”及“补充流动资金项目”等七个项目。
一、本次非公开发行的背景和目的（一）本次非公开发行的背景1、公司发展战略有序实施，产品结构不断优化公司在设立之初就制定了清晰的发展战略：“打造完整的维生素D3上下游产业链”，该发展战略是公司发展过程中形成核心竞争力的关键性因素。
公司围绕维生素D3产品，通过向上下游拓展，打造完整的维生素D3上下游产业链，致力于成为世界领先的维生素D3上下游产品生产商。
公司产品结构及生产流程如下图所示：中间产品多年来，公司主打核心产品维生素D3产量及销量均位居世界前列，在此基础上，公司向产业链上游NF级胆固醇以及下游25-羟基维生素D3产品进行了延伸。
凭借优良的产品质量、先进的生产技术和强大的成本控制能力，目前公司已成为了NF级胆固醇全球最大的供应商；与此同时，公司向产业链下游进行了拓展，已成为了全球仅有的两家能够批量生产25-羟基维生素D3产品的企业之一，且相较于其他厂商所采用的发酵法生产工艺，公司采用的分馏萃取生产工艺，具有流程简单、成本低、收率高的特点，市场地位突出、竞争优势明显。
奥飞娱乐2019年上半年财务分析详细报告
奥飞娱乐2019年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况奥飞娱乐2019年上半年资产总额为615,255.18万元，其中流动资产为211,874.3万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的35.49%、25.62%和23.57%。
非流动资产为403,380.88万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的50.97%、11.42%。
资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产615,255.18 100.00 858,308.25 100.00 870,168.16 100.00 流动资产211,874.3 34.44 336,682.75 39.23 343,660.77 39.49 长期投资46,069.06 7.49 152,861.62 17.81 151,667.59 17.43 固定资产28,586.78 4.65 31,183.12 3.63 33,430.44 3.84 其他328,725.04 53.43 337,580.77 39.33 341,409.35 39.232.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的35.49%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.39%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表项目名称2019年上半年2018年上半年2017年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产211,874.3 100.00 336,682.75 100.00 343,660.77 100.00 存货75,198.2 35.49 109,885.12 32.64 117,841.43 34.29 应收账款49,929.88 23.57 74,048.24 21.99 63,574.4 18.50 其他应收款10,213.31 4.82 27,315.35 8.11 8,183.62 2.38 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据9.88 0.00 57.38 0.02 872.3 0.25 货币资金54,283.55 25.62 80,572.67 23.93 105,170.54 30.60 其他22,239.49 10.50 44,803.99 13.31 48,018.48 13.973.资产的增减变化2019年上半年总资产为615,255.18万元，与2018年上半年的858,308.25万元相比有较大幅度下降，下降28.32%。
奥飞娱乐2019年一季度财务分析详细报告
奥飞娱乐2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况奥飞娱乐2019年一季度资产总额为638,213.29万元，其中流动资产为234,407.72万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的32.05%、30.38%和20.03%。
非流动资产为403,805.57万元，主要分布在商誉和长期投资，分别占企业非流动资产的50.32%、11.62%。
资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产638,213.29 100.00 836,394.47 100.00 824,215.12 100.00 流动资产234,407.72 36.73 399,203.61 47.73 300,119.67 36.41 长期投资46,941.36 7.36 147,147.47 17.59 145,840.92 17.69 固定资产29,356.22 4.60 31,366.72 3.75 33,844.6 4.11 其他327,507.98 51.32 258,676.67 30.93 344,409.93 41.792.流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的32.05%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的30.38%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产234,407.72 100.00 399,203.61 100.00 300,119.67 100.00 存货75,127.32 32.05 101,194.69 25.35 116,295.64 38.75 应收账款46,944.88 20.03 72,095.64 18.06 61,998.21 20.66 其他应收款0 0.00 17,067.18 4.28 11,393.09 3.80 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 531.24 0.18 应收票据0 0.00 36.71 0.01 5.57 0.00 货币资金71,201.8 30.38 168,907.35 42.31 62,987.13 20.99 其他41,133.73 17.55 39,902.04 10.00 46,908.8 15.633.资产的增减变化2019年一季度总资产为638,213.29万元，与2018年一季度的836,394.47万元相比有较大幅度下降，下降23.69%。
奥飞数据：2019年度业绩快报
证券代码：300738证券简称：奥飞数据公告编号：2020-010广东奥飞数据科技股份有限公司2019年度业绩快报特别提示：本公告所载的2019年度财务数据仅为初步核算数据，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。
一、2019年度主要财务数据和指标单位：元人民币注：1、本表数据为公司合并报表数据；2、报告期内，公司完成了2018年度权益分派事项，以资本公积金向全体股东每10股转增8股，因此公司股本总数由期初的65,266,000股增至期末的117,478,800股；3、因公司在报告期内完成了2018年度权益分派事项，以资本公积金向全体股东每10股转增8股，按调整后的股数重新计算上年同期基本每股收益；4、归属于上市公司股东的每股净资产是以各年末的股本总数为依据计算的。
二、经营业绩和财务状况的情况说明（一）报告期内的经营情况、财务状况以及影响经营业绩的主要因素报告期内，公司营业总收入为882,851,898.85元，比上年同期增长114.79%；营业利润103,405,527.58元，比上年同期增长77.96%；利润总额113,594,682.82元，比上年同期增长67.12%；实现归属于上市公司股东的净利润为100,958,114.62元，比上年同期增长74.28%。
公司营业总收入、营业利润、利润总额和净利润同比上升的主要原因是：（1）公司积极开拓市场和新业务，深入挖掘客户需求，2018年、2019年交付和并购的自建数据中心业务逐步释放，业务收入持续增长，同时相应的机房折旧、房租电费等成本也有较大增长；（2）全资子公司广东奥维信息科技有限公司2018年承接的系统集成业务项目于2019年4月完工交付，由此带来的收入利润增长较大。
2019年度，公司基本每股收益为0.86元，比上年同期增长72.00%，主要系公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润增长所致。
奥飞数据：2019年度董事会工作报告
广东奥飞数据科技股份有限公司2019年度董事会工作报告2019年，广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称“公司”或“奥飞数据”）董事会严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》等有关法律法规、规范性文件以及公司制度的规定，切实履行股东大会赋予的董事会职责，勤勉尽责地开展各项工作，推动公司持续稳定健康发展。
现将公司董事会2019年度工作情况汇报如下：一、报告期内公司总体经营情况2019年，公司紧紧围绕既定的发展战略积极推动年度经营计划的贯彻落实，报告期内公司整体经营情况良好。
报告期内，公司营业总收入为88,285.19万元，比上年同期增长114.79%；实现利润总额11,730.88万元,比上年同期增长72.58%；归属于上市公司股东的净利润为10,379.21万元,比上年同期增长79.17%；EBITDA（息税折旧摊息前利润）21,905.61万元，比上年同期增长120.75%，EBITDA利润率为24.81%，比上年同期增长0.67%；报告期内基本每股收益为0.88元，比上年同期增长76%；实现经营活动产生的现金流量净额13,646.20万元，同比增长321.21%。
公司营业总收入、利润总额和净利润同比上升的主要原因是：（1）公司积极开拓市场和新业务，深入挖掘客户需求，2018年、2019年交付和并购的自建数据中心业务逐步释放，业务收入、利润持续增长；（2）全资子公司奥维信息2018年承接的系统集成业务项目于2019年4月完工交付，由此带来的收入利润增长；（3）海外运营业务发展保持较高增长，营收规模扩大。
2019年公司的主要经营工作如下：一、以自建互联网数据中心为核心战略，加快区域布局5G通信技术的即将迭代，云计算市场方兴未艾，AI人工智能、AR/VR、工业互联网等新技术新应用的崛起，推动了IDC市场的持续增长。
根据市场趋势和满足客户的需求，公司2019年主要通过并购实现了北京市场的布局，在北京共实现了约4,300个机柜的交付，并且取得良好的市场反应，与新增的大型客户达成业务合作，是公司发展历程中的重要突破。
奥飞娱乐2019年财务分析结论报告
奥飞娱乐2019年财务分析综合报告奥飞娱乐2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润亏损177,392.26万元，2019年扭亏为盈，盈利10,452.95万元。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
营业收入有所下降，但经营亏损局面完全扭转，企业所采取的减亏政策取得了预期效果，但要注意营业收入下降带来的不利影响。
二、成本费用分析2019年营业成本为145,636.56万元，与2018年的174,559.15万元相比有较大幅度下降，下降16.57%。
2019年销售费用为47,758.88万元，与2018年的63,885.4万元相比有较大幅度下降，下降25.24%。
2019年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2019年管理费用为37,812.52万元，与2018年的44,581.67万元相比有较大幅度下降，下降15.18%。
2019年管理费用占营业收入的比例为13.87%，与2018年的15.7%相比有所降低，降低1.83个百分点。
2019年财务费用为8,128.62万元，与2018年的11,808.78万元相比有较大幅度下降，下降31.16%。
三、资产结构分析2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2018年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，奥飞娱乐2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
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奥飞数据：关于2019年度利润分配预案的公告
证券代码：300738证券简称：奥飞数据公告编号：2020-025广东奥飞数据科技股份有限公司关于2019年度利润分配预案的公告广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称“公司”或“奥飞数据”）于2020年3月16日召开第二届董事会第二十九次会议并审议通过《关于2019年度利润分配预案的议案》，现将具体内容公告如下：一、2019年度利润分配预案基本情况1、2019年度利润分配预案的具体内容经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，母公司实现净利润为62,553,388.71元人民币，资本公积为267,975,950.79元人民币。
本年度根据奥飞数据母公司实现的净利润62,553,388.71元人民币及购买日之前原持有股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失20,160,000.00元人民币之和的10%计提法定盈余公积，提取法定盈余公积8,271,338.87元人民币。
实际可供分配的利润为179,586,848.38元人民币。
公司拟定的2019年度利润分配预案如下：以截至2019年12月31日的股本总数117,478,800股为基数，每10股派发现金股利1元人民币（含税），合计派发现金11,747,880元人民币，送红股0股，以资本公积金向全体股东每10股转增7股，转增后公司股本总数将增加至199,713,960股。
董事会审议通过2019年度利润分配预案后，若股本总额发生变动，将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整。
2、2019年度利润分配预案的合法性、合规性2019年度利润分配预案符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》、《公司章程》等规定，符合公司确定的利润分配政策、利润分配计划、股东长期回报规划以及做出的相关承诺。
3、资本公积金转增股本的目的目前，公司经营情况稳定、未来发展前景广阔。
由于公司股本总数较小，基于优化公司股本结构、增强股票流动性的目的，充分考虑中小投资者的利益和合理诉求，为更好地回报股东，在符合相关法律法规和《公司章程》的规定并且保证公司正常运营和长远发展的前提下，公司拟以资本公积金向全体股东每10股转增7股。
2019年IDC行业奥飞数据研究报告
2019年IDC行业奥飞数据研究报告内容目录1. 投资要件 (5)我们区别于市场的观点 (5)2. 奥飞数据——雄踞华南、志存高远的IDC服务后起之秀 (6)3. 行业分析：信息基建核心，5G应用基石 (9)3.1 IDC行业概览 (10)3.2 区域禀赋突出，IDC拥有数字地产属性 (11)3.3 竞争格局：全球以第三方运营商为主，国内以基础电信运营商为主 (12)3.4 发展趋势：云计算+5G流量爆发对数据中心产生新要求，“云边端”结合或成未来大趋势 (13)4. 多维竞争优势：规模小空间大，带宽资源丰富，技术研发布局精准，深度合作客户粘性强 (16)4.1 规模小空间大，高速成长的IDC服务新星 (16)4.2 区域分布广泛，稀缺带宽资源丰富 (19)4.3 技术研发布局精准，5G时代占据先机 (20)4.4 绑定互联网客户，深度合作粘性强 (22)5. 未来驱动：零售+批发+海外，三驾马车并驾齐驱 (24)5.1 高宽带应用持续落地生根，5G为零售业务提供大舞台 (24)5.2 云计算持续高增速发展，批发业务有望迎来爆发 (26)5.3 互联网出海需求日益增长，奥飞国际继续高速增长 (28)5.4 并购加速规模扩张，成立产业基金构筑协同能力 (30)6. 盈利预测与估值 (31)图表目录图表1：公司发展历程 (6)图表2：公司主营业务类型 (6)图表3：公司股权结构 (7)图表4：公司历年营业收入及增速 (7)图表5：公司历年营业收入及增速（去掉19中报系统集成服务业绩） (7)图表6：公司主营业务类型 (8)图表7：公司分区域营收占比 (8)图表8：公司主要客户 (9)图表9：公司历年EBITDA及其增速 (9)图表10：公司归历年归母净利润及其增速 (9)图表11：IDC上下游产业链 (10)图表12：IDC及其增值服务示意图 (10)图表13：IDC服务商与IaaS服务商优劣对比 (11)图表14：批发型业务主要提供服务器托管服务，零售型还提供网络服务 (11)图表15：批发型业务主要提供服务器托管服务，零售型还提供网络服务 (12)图表16：奥飞数据2019中报主营业务成本构成 (12)图表17：全球托管市场份额 (13)图表18：国内三大运营商与第三方IDC服务商IDC业务收入比较（亿元） (13)图表19：不同地区超大型数据中心的增速 (14)图表20：到2021年超大型数据中心的规模占所有数据中心的比重 (14)图表21：我国不同规模数据中心机架数 (14)图表22：IDC未来发展趋势：新一代数据中心 (15)图表23：全球数据圈流量规模预测 (15)图表24：全球IDC数据流量预测 (15)图表25：5G时代大型云边端结合的解决方案 (15)图表26：全球主机托管市场规模预测 (16)图表27：中国IDC市场规模预测 (16)图表28：公司与国内同业公司IDC营收增速对比 (16)图表29：奥飞数据历年综合毛利率 (17)图表30：2018年公司与国内同业公司IDC相关业务毛利率对比 (17)图表31：公司历年净利率与同业公司对比 (18)图表32：公司历年资产负债率与同业公司对比 (18)图表33：公司总资产周转率与同业对比 (18)图表34：公司数据中心（含运营商部分）分布情况 (19)图表35：公司现有自建数据中心规模 (19)图表36：能够自动选择最优路径，轻松实现单IP多线路的BGP机房 (19)图表37：公司部分专利展示 (20)图表38：公司部分软件著作 (20)图表39：SDN架构 (21)图表40：传统CDN示意图 (21)图表41：可以融合CDN和边缘计算的云边端解决方案 (22)图表42：2017年公司客户结构 (23)图表43：零售型数据中心与批发型数据中心比较 (23)图表44：奥飞数据全球网络规划 (24)图表45：香港数据中心巨头新意网集团毛利率与净利率 (24)图表46：移动互联网月接入量 (25)图表47：移动互联网接入流量和户均流量 (25)图表48：一夜之间冲上APP Store榜首的视频换脸软件ZAO，流量过大导致服务器连续崩溃 (25)图表49：全球数据中心流量 (26)图表50：云数据中心流量 (26)图表51：中国公有云市场规模及增速 (27)图表52：中国私有云市场规模及增速 (27)图表53：2019H1亚太区公有云排名 (27)图表54：公司与腾讯云达成合作 (27)图表55：腾讯云服务地区 (28)图表56：历年中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入及增速 (28)图表57：Bigo Live游戏直播分栏 (29)图表59：世界最长亚非欧海缆-AAE1海缆 (29)图表59：奥飞数据合作伙伴及合作案例 (30)图表60：Equinix近年收购进展 (30)图表61：2019年9月24日公告拟成立产业基金 (31)图表62：PE估值 (32)1.投资要件我们区别于市场的观点（1）市场认为5G的应用短期起不来，对流量需求不大。
奥飞娱乐2019年上半年决策水平分析报告
奥飞娱乐2019年上半年决策水平报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为13,355.5万元，与2018年上半年的11,682.58万元相比有较大增长，增长14.32%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2019年上半年营业利润为11,443.18万元，与2018年上半年的11,480.9万元相比变化不大,变化幅度为0.33%。
企业在减收的情况下营业利润却并没有明显降低，企业成本费用支出控制较好，但要注意营业收入下降带来的不利影响。
二、成本费用分析2019年上半年奥飞娱乐成本费用总额为115,558.22万元，其中：营业成本为68,225.19万元，占成本总额的59.04%；销售费用为21,586.64万元，占成本总额的18.68%；管理费用为18,630.45万元，占成本总额的16.12%；财务费用为4,347.44万元，占成本总额的3.76%；营业税金及附加为1,371.47万元，占成本总额的1.19%。
2019年上半年销售费用为21,586.64万元，与2018年上半年的28,006.13万元相比有较大幅度下降，下降22.92%。
2019年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。
2019年上半年管理费用为18,630.45万元，与2018年上半年的32,481.21万元相比有较大幅度下降，下降42.64%。
2019年上半年管理费用占营业收入的比例为13.7%，与2018年上半年的23.29%相比有较大幅度的降低，降低9.58个百分点。
而营业利润却没有多大变，管理费用的严格控制对营业利润的贡献不大。
三、资产结构分析奥飞娱乐2019年上半年资产总额为615,255.18万元，其中流动资产为211,874.3万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的35.49%、25.62%和23.57%。
奥飞娱乐：2019年度财务决算报告
证券代码：002292 证券简称：奥飞娱乐公告编号：2020-022奥飞娱乐股份有限公司2019年度财务决算报告2019年度公司战略性的主动调整玩具业务品类结构，原潮流品类占比下调；以超级飞侠为代表的头部IP持续保持高热度；婴童用品业务同期对比实现较大增幅；新媒体发行及授权业务稳定；室内主题乐园业务的财务模型健康、稳定。
公司采取的业务架构体系调整、人才激励政策、组织运营优化等多项变革措施已经获得显著成效，实现业绩反转。
现将2019年度财务决算的有关情况汇报如下：一、2019年度公司财务报表的审计情况（一）公司2019年财务报表已经华兴会计师事务所（特殊普通合伙）审计，出具了华兴所（2020）审字GD-039号标准无保留意见的审计报告。
会计师的审计意见是，奥飞娱乐财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了奥飞娱乐2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和现金流量。
（二）主要财务数据和指标：二、财务状况、经营成果和现金流量情况分析（一）资产负债情况截至2019年12月31日，公司总资产624,408.50万元，较上年同期减少44,272.14万元，减幅6.62%。
主要是报告期内流动资产减少所致。
本年度流动资产减少34,080.78万元,主要增减项目如下：1、货币资金减少22,976.28万元，减幅29.44%，主要是报告期内归还银行借款所致。
2、应收账款增加3,435.38万元，增幅7.05%，主要是婴童用品第四季度销售较上年同期增长而增加的应收款项。
3、预付账款减少6,357.73万元，减幅43.34%，主要是报告期内支付的影视片制作款项结转至存货所致。
4、其他应收款减少14,306.30万元，减幅62.06%，主要是报告期内收回股权处置款所致。
5、存货增加5,940.95万元，增幅7.04%，主要是报告期内因项目储备增加在制影视片所致。
本年度非流动资产减少10,193.60万元，减幅2.46%，主要增减项目如下：1、其他权益工具投资及其他非流动金融资产减少9,666.61万元，减幅12.11%，主要是报告期内公允价值变动所致。
计算机行业研究：重视龙头与低估值改善标的
市场数据(人民币）市场优化平均市盈率 18.90 国金计算机指数 6499 沪深300指数 4627 上证指数 3260 深证成指 12943 中小板综指 12164相关报告1.《数字货币时代加速来临-计算机行业周观点》，2020.8.302.《用友加速数智化转型,数字货币箭在弦上-计算机行业周观点》，2020.8.163.《从党政到行业信创全面开花，重点关注银行IT-国金计算机周观点》，2020.8.94.《国产CPU 全对比，飞腾有望异军突起-计算机行业专题》，2020.8.45.《数字货币呼之欲出，重点关注优博讯-计算机行业周观点》，2020.7.20翟炜分析师 SA C 执业编号：S1130520020005 zhaiwei ＠重视龙头与低估值改善标的上周市场回顾⏹上周上证综指下跌2.83%，深证成指下跌5.23%，中小板指下跌5.19%，创业板指下跌7.16%。
中信计算机指数（CI005027）下跌6.88%，在中信30个行业中涨幅排名第27位。
行业观点⏹计算机板块处于估值高位，板块内各细分子板块估值分化加大。
截至9月11日，申万计算机板块市盈率（TTM ）已达到76.28倍，基本处于过去三年的最高位区间，从板块内情况看，持续高景气的云计算以及受到政策强力推进的信创等板块相对估值较高，而受疫情影响较大的网络安全等板块相对估值较低。
⏹科技和政策是计算机板块两大动力，重视主线龙头回调机会。
通过复盘过去十多年计算机板块走势，科技变革是计算机板块的根本，政策则是最强动力，如08至10年的硬件周期叠加电脑下乡等政策，13至15年的软件互联网周期叠加智慧城市、互联网金融等政策，18年至今的云计算周期叠加信创等政策。
当前，在尚未有新的技术变革落地以及处于政策真空期的情况下，一方面建议重点关注科技及政策主线龙头回调机会，如云计算龙头用友网络、金蝶国际，信创龙头中国长城、中国软件等，估值均逐步进入合理区间。
奥飞娱乐：关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取填补措施的公告
证券代码：002292 证券简称：奥飞娱乐公告编号：2020-051奥飞娱乐股份有限公司关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取填补措施的公告重要提示：以下关于奥飞娱乐股份有限公司（以下简称“奥飞娱乐”、“公司”、“本公司”或“上市公司”）本次非公开发行股票后其主要财务指标的分析、描述均不构成公司的盈利预测或承诺，制定填补回报措施不等于对公司未来利润作出保证，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资者据此进行投资决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。
提请广大投资者注意。
奥飞娱乐股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年5月11日召开的第五届董事会第十次会议审议通过了公司非公开发行A股股票（以下简称“本次非公开发行”）的相关议案。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等规定，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次非公开发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，提出了填补被摊薄即期回报的具体措施：一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响（一）假设条件1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况及公司经营环境等方面没有发生重大变化；2、假设公司本次非公开发行于2020年10月末实施完成，该等时间仅用于计算本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会核准后实际发行完成时间为准；3、在预测公司期末总股本时，以预案公告日的总股本1,357,159,525股为基础。
除此之外，仅考虑本次非公开发行的影响，不考虑转增、回购、股份支付及其他因素导致股本发生的变化；4、假设本次非公开发行股票的发行数量为135,715,952股（最终发行的股份数量以经中国证监会核准发行的股份数量为准）。
奥飞娱乐：2019年度股东大会决议公告
证券代码：002292 证券简称：奥飞娱乐公告编号：2020-046奥飞娱乐股份有限公司2019年度股东大会决议公告一、重要内容提示1、本次会议上没有新议案提交表决；2、本次会议不涉及变更前次股东大会决议；3、议案二和议案六已对中小投资者的表决单独计票。
二、会议召开情况(一)会议召开时间：1、现场会议召开时间：2020 年 5 月 11 日下午 14：30-15：40；2、网络投票时间：（1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为：2020年5月11日上午9：30-11：30，下午13：00-15：00；（2）通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2020年5月11日上午9：15至下午15：00期间的任意时间。
(二)会议召开地点：广东省广州市天河区珠江新城金穗路62号侨鑫国际金融中心37楼A 会议室；(三)会议召开方式：现场投票和网络投票相结合的方式；(四)会议召集人：公司董事会；(五)会议主持人：副董事长蔡晓东先生；(六)股权登记日：2020年5月6日（星期三）；(七)本次相关议案的公告全文和会议通知详见公司于2020年4月10日刊登在巨潮资讯网（）、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》、《上海证券报》的《第五届董事会第八次会议决议公告》（公告编号：2020-021）、《2019年度财务决算报告》（公告编号：2020-022）、《关于2019年不进行利润分配的专项说明》（公告编号：2020-026）、《2019年度董事会工作报告》（公告编号：2020-027）、《2019年年度报告》、《2019年年度报告摘要》（公告编号：2020-028）、《关于续聘会计师事务所的公告》（公告编号：2020-029）、《第五届监事会第八次会议决议公告》（公告编号：2020-032）、《2019年度监事会工作报告》（公告编号：2020-033）。
本次股东大会的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章及《奥飞娱乐股份有限公司公司章程》的规定，合法有效。
300738奥飞数据：关于更换保荐机构的公告
证券代码：300738 证券简称：奥飞数据公告编号：2021-050 广东奥飞数据科技股份有限公司关于更换保荐机构的公告广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年1月19日在深圳证券交易所创业板上市，公司聘请民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”）担任公司首次公开发行股票及2019年度创业板向特定对象发行A股股票的保荐机构，其持续督导期限为2018年1月19日至2022年12月31日。
公司于2021年2月5日、2021年3月18日、2021年3月29日分别召开了第三届董事会第九次会议、第三届董事会第十一次会议、2020年年度股东大会并审议通过了2021年度向不特定对象发行可转换公司债券的相关议案。
公司2021年度向不特定对象发行可转换公司债券项目由华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”）担任保荐机构，公司于2021年3月29日与华泰联合证券签订了相关的保荐协议，持续督导期间为公司本次发行的证券上市之日起计算的当年剩余时间及其后的两个完整会计年度。
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定，公司因再次申请发行证券另行聘请保荐机构，应当终止与原保荐机构的保荐协议，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。
因此，公司依据相关规定终止与民生证券的保荐协议。
自公司与华泰联合证券签署保荐协议之日起，华泰联合证券将承接民生证券尚未完成的持续督导工作，并委派孙大地先生与倪佳伟先生（简历见附件）负责具体的持续督导工作。
公司对民生证券及其委派的保荐代表人在公司首次公开发行股票、2019年度创业板向特定对象发行A股股票以及持续督导期间所做的工作表示衷心感谢！特此公告。
广东奥飞数据科技股份有限公司董事会2021年3月29日附件：保荐代表人简历孙大地先生：华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线总监，保荐代表人。
2015年入职华泰联合证券，曾就职于工商银行、中原证券。
曾负责或参与中联数据IPO、濮阳惠成IPO、华视娱乐IPO、掌阅科技非公开发行股票、羚锐制药非公开发行股票、西藏旅游重大资产重组、航天信息重大资产重组等项目。
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证券简称：奥飞数据证券代码：300738
广东奥飞数据科技股份有限公司
关于2019年度非公开发行A股股票方案
的论证分析报告
二〇一九年十一月
1
广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称“奥飞数据”或“公司”）为满
足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下简称“《发行管理暂行办法》”）等有关法律、法规和规范性文
件的规定，拟非公开发行股票，募集资金总额不超过48,000.00万元，在扣除发
行费用后将用于廊坊讯云数据中心二期项目和补充流动资金及偿还银行贷款。
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国家政策大力支持
根据2016 年国务院制定的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，实施“互联网+”行动计划，促进互联网深度广泛应用，带动
生产模式和组织方式变革，形成网络化、智能化、服务化、协同化的产业发展新形态。
积极推进云计算和物联网发展。
鼓励互联网骨干企业开放平台资源，加强行业云服务平台建设，支持行业信息系统向云平台迁移。
根据2017 年工信部制定的《云计算发展三年行动计划（2017-2019）》，到2019年，我国云计算产业规模达到4,300.00 亿元，积极发展工业云服务，协同推进政务云应用，云计算
在制造、政务等领域的应用水平显著提升。
在国家政策的大力支持下，数据中心、云存储、云平台等为代表的公共云服务规模开始扩大，由云计算服务提供商、网络基础设施服务商、软硬件服务商，以及终端设备厂商等组成的云计算行业生态链正在逐步形成，技术服务创新能力进一步加强，促进了IDC服务行业的健康、稳定发展。
2、IDC行业市场规模持续增长，客户需求旺盛
根据中国IDC 圈的数据，2018 年全球IDC 业务市场（包括托管业务、CDN 业务及公共云IaaS/PaaS 业务）整体规模达到6,253.1 亿元，较2017 年增长23.6%；2018年，中国IDC业务市场总规模达1228亿元，主机托管/租赁业务占比最大并超过40%，预计2021年，中国IDC业务市场规模将超过2700亿元，同比增长30%以上。
数据来源：科智咨询（中国IDC圈），2019.04
IDC业务市场规模的增长，取决于既有需求的增长与新增需求的出现。
既有需求主要来自互联网行业客户，借助4G 时代激增的流量红利和云计算市场快速兴起，互联网行业快速发展，大型云服务商和互联网行业客户不断提升机柜部署规模，IDC既有需求稳步增长。
新增需求集中体现在5G、云计算、物联网、虚拟现实等新兴技术的广泛商用，将带来更加丰富的互联网内容呈现、更加繁多的应用场景、更加复杂的数据结构以及更加频繁的数据处理及信息交互，进而提升IDC需求的量级与精细度。
2019 年6 月6 日，工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通和中国广电等四家企业颁发了基础电信业务经营许可证，批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”，5G商用步伐的加快以及5G网络共建共享的推进，将推动数据中心的需求进一步快速增长，客户需求旺盛。
3、国内数据中心区域分布不均衡，核心区域资源稀缺
国内数据中心的分布具有区域间不均衡的特征，根据数据中心白皮书的数据，2018 年北京及周边、上海及周边和广州及周边的数据中心可用机架数量和位列全国前三名。
根据工信部统计，截至2018 年年底，我国互联网企业前100 强中有62%的企业都分布在北京、上海和广东等地区。
一线城市信息产业更为发达，使得IDC需求强烈。
目前北京、上海、广州为控制能耗指标加大限建政策执
行力度，IDC服务商选择向北京、上海、广州的周边区域布局，在地理位置上尽
可能接近核心城市。
京津冀是IDC机柜需求最旺盛的地区，廊坊在京津冀协同发展的战略下，作为河北省唯一的“大数据产业战略性新兴产业示范基地”，具有建立京津冀区域
高级数据中心，承接北京高等级数据中心外溢的区位优势。
目前华为云、京东、联通、阿里等大型互联网公司已入驻廊坊，运行机柜超过3万个，客户在廊坊布局IDC需求强烈。
4、公司具有良好的品牌知名度、运营管理能力和技术基础
公司为拥有较强综合实力的数据中心服务提供商，具备良好的项目实施基础：①公司具有较好的品牌知名度。
以服务质量、客户口碑为基础，公司通过积极开展品牌推广和运营管理服务工作逐步形成了良好的品牌知名度。
公司获得2017 年和2018 年全球互联网大会颁发的“互联网最佳服务提供奖”、2018 年
12月获得中国IDC产业年度大典组委会颁发的“2018年度中国IDC产业最具影
响力企业奖”等奖项。
②公司拥有较完善的管理和服务体系。
经过多年的经营，公司已建立起一整套包括建设、运营、服务的管理体系，打造了一支高素质的管理研发运营管理团队。
公司的核心管理团队拥有丰富的行业经验，专业基础强，管理经验丰富。
同时，公司注重人才梯队的建设，培养了一批拥有坚实技术基础的研发、运营管理人员和市场敏锐度的市场人员，拥有强大的数据中心专业技术团队。
③公司具有较强技术研发实力。
公司在技术革新、改善客户体验、提高运营效率等方面投入了大量资源，建立了较为完善的研发体系，培养了优秀的研发团队，具备强大的研发能力，使公司在数据中心能耗精细化管理方面取得了长足的进步，进一步节省了能耗成本，降低运营PUE，建造绿色节能数据中心，提升公司的市场竞争力。
（二）本次非公开发行的目的
1、提升竞争力，抢占行业优势资源，增强公司的综合竞争实力
公司作为一家专业从事互联网数据中心（Internet Data Center，IDC）运
营的互联网综合服务提供商，主要为客户提供IDC服务及其他互联网综合服务，目前在北京、广州、深圳、海南均拥有自建机房，在机房建设和运营管理方面已积累了丰富的经验。
随着上市募投项目的逐步落实，公司业绩稳步增长。
5G、云计算、物联网、虚拟现实等新兴技术的广泛商用，为公司的发展提供了前所未有
的机遇和广阔的市场空间。
本次非公开发行股票建设廊坊讯云数据中心二期，可扩大公司业务规模和抢占行业优势资源，是公司产业布局的深化与延续，在持续推动技术创新、产业创新和管理进步的基础上进一步增强公司的综合竞争实力，有利于公司抓住产业发展契机，符合公司的整体发展战略。
2、增强盈利能力，提升公司在IDC行业的行业地位
本次非公开发行募集资金投资廊坊讯云数据中心二期项目，待机房建设完成将使得公司拥有的自建机柜数量明显上升，在提升上市公司的整体收入规模和增强公司整体盈利能力的同时，有助于进一步提高公司的综合竞争力，提升公司IDC行业的行业地位。
公司将以先进的技术水平、丰富的行业经验、良好的产品品质以及优质的客户资源为依托，为广大投资者带来稳定的业绩回报。
3、补充营运资金和偿还银行贷款，优化公司的财务结构
近年来公司业务规模持续增长，公司2016 年、2017 年和2018 年营业收入分别为29,780.92万元、37,870.83万元和41,102.49万元，公司经营规模的不
断扩大使得公司日常运营的资金需求增加。
除上述维护日常运营的资金需求外，公司2019年9月末的资产负债率(合并)为56.08%，公司目前资产负债率较高。
本次非公开发行股票部分募集资金将用于补充流动资金和偿还银行贷款，可以更好的满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求，降低资产负债率，提升流动比率，增强偿债能力，有效改善公司的资本结构，优化财务状况，为公司的健康和持续稳定发展奠定基础。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行选择的品种
本次拟发行证券的品种为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元，发行方式为向特定对象非公开发行股票。
（二）本次发行证券品种选择的必要性
1、满足公司经营发展的资金需求
公司自2018年通过首次公开发行人民币A股股票并在创业板上市以来，尚未在资本市场进行过融资。
本次非公开发行募集资金总额为不超过48,000.00 万元，扣除发行后的募集资金净额拟全部用于廊坊讯云数据中心二期项目和补充。