自考 05374 物流企业财务管理-填空题

第一章物流企业财务管理总论✧企业财务活动包括：筹资活动、投资、资金运营和利润分配四个方面。

✧财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

✧物流企业管理的目标可以概括为：生存、发展和获利。

✧金融市场按照交易的不同可以分为：资金市场、外汇市场和黄金市场✧短期交易市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场。

✧长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票好债券的资金主要用于固定等资产资本的购置，所以也叫资本市场。

✧金融市场由主体、客体和参加人组成。

✧影响企业财务管理活动的法律规范主要有：企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。

✧税务法律法规，国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的各种税金。

✧《企业财务通则》：各类企业，进行财务活动、实施财务管理，必须遵循的基本规范。

✧企业的价值只有在风险和报酬取得比较好的均衡时才能达到最大。

✧代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。

第二章物流管理的价值观念✧时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。

✧由终值求现值通称贴现；在贴现时所用的利息率叫贴现率。

✧年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。

✧递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。

✧可以将利率较高、持续期限较长的年金视同永续年金计算。

✧风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；风险报酬率指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额。

✧标准离差也称变异变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值；标准离差反应随机变量离散程度的一个指标，它只能用来比较期望报酬率相同的项目的风险程度。

✧按利率之间的变动关系分类，可把利率分成基准利率和套算利率。

✧按利率变动和市场的关系分类，可把利率分成市场利率和官定利率。

✧任何商品的价格决定因素一样，资金这种特殊商品的价格—— 利率也是由供给和需求来决定的。

✧纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。

✧资金一种特殊商品，在市场上的买卖，以利率作为价格，资金通过利率这一价格体系在市场机制作用下实行的资金再分配。

✧无风险报酬率：加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。

西方把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。

✧风险报酬系数：是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。

第三章筹资管理✧物流企业筹资的具体动机归纳起来有四类：新建筹资动机、扩张筹资动机、偿债筹资动机和混合筹资动机✧偿债筹资有两种情况：一是调整性偿债筹资，二是恶化性偿债筹资。

✧我国物流企业筹资渠道主要包括：政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其它法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、国外和港澳台资金。

✧我国物流企业筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借贷、发行公司债券、融资租赁。

✧股票按照股东权利和义务不同可分为普通股和优先股。

✧H 股四指在香港发行上市，以港币认购和进行交易的股票。

✧与股票类似，债券的发行方式也有私募和公募发行两种。

✧当票面利率低于市场利率时，债券发行价格低于票面金额，这叫折价发行。

当票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于票面价格，这叫溢价发行。

✧承租企业采用融资租赁方式的主要目的是为了融通资金。

✧按优先股能否参与分配企业盈余，分为参与优先股和非参与优先股。

✧发行认证股权的主要优点是有助于吸引投资者。

✧企业资本总额由权益资本和负债资本组成，权益资本与负债资本的比例，叫企业的资本结构或资金结构。

✧第四章资本成本和资本结构✧资本成本从绝对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费用两部分。

✧资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但通常采用相对数，即资本成本率来表示。

✧债务的利息一般允许企业在缴纳所得税前支付，因此，企业实际负担的利息为利息×（1 - 所得锐税率）。

✧常见的价值基础主要有账面价值基础、市场价值基础、目标价值基础三种。

✧综合资本成本由两个因素决定：一是各种长期资本的个别资本成本；二是各种长期资本在总资本中所占的比例，即权数。

✧一般而言，公司的边际成本随着追加筹资金额的增加逐渐上升。

边际投资报酬率则会随着投资规模的上升而逐渐下降。

✧企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆和营业杠杆风险就越高；企业营业杠杆系数越小，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越低。

✧营业杠杆是指企业在经营决策中对经营成本中固定成本的利用。

✧营业杠杆影响企业的息税前利润，财务杠杆影响企业的税后利润。

✧资本成本比较法是计算不同资本结构的综合资本成本，并以此为标准相互比较进行资本结构决策。

✧每股利益无差别点事指不论采取何种筹资方式，均使公司每股收益额不受影响，即每股收益额保持不变的息税前利润水平。

✧普通股投资：风险高于债券投资，必要报酬率通常高于债券投资的必要报酬率。

✧边际资本成本：是加权平均资本成本的一种形式，按加权平均法计算，各种资金的权数应以市场价值为基础来确定。

第五章投资管理✧内部长期投资主要包括固定资产投资和无形资产投资。

✧长期投资决策的指标很多，但概括起来可分为贴现现金流量指标和非贴现现金流量指标两大类。

✧年现金流入量可用下列公式计算：每年现金流入量= 每年营业收入– 付现成本– 所得税，此公式也可写为：每年现金流入量= 净利+ 折旧。

✧常见的贴现现金流量指标主要有净现值、内部报酬率和获利指数。

✧按投资对象所体现的经济内容不同，可以将有价证券投资分为债券投资、股票投资和基金投资。

✧按投资者投资于传统意义上的债券，其承担的风险主要有违约风险、利率风险、通货膨胀风险、变现能力风险和汇率风险。

✧按风险产生的原因及风险自身的特点，投资多样化所形成的证券组合的总风险可分为非系统风险和系统风险。

✧系统风险主要包括经济周期风险、购买力下降风险和市场利率风险等，系统性风险的程度通常用P系数来表示。

✧按照投资者投资时对风险的偏好不同，可以将投资组合策略分成保守型的投资组合策略、冒险型的投资组合策略和适中型的投资组合策略。

✧常用的证券投资组合方法主要有投资组合的三分法、按风险等级和报酬高低进行投资组合、选择不同行业、区域和市场的证券进行投资组合和选择不同期限的证券进行投资组合。

✧债券价值：可以看作在债券持有期间，本金和利息的现值之和。

✧变现能力风险：指债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险。

✧营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

✧营运资金的筹资组合策略有正常的筹资组合策略、冒险的筹资组合策略和保守的筹资组合策略。

✧采用冒险筹资组合策略的物流企业用长期资金来融通部分长期流动资产和全部固定资产，用短期资金来融通另外一部分长期流动资产和全部短期流动资产。

✧运用成本分析模型确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量的现金产生的机会成本及短缺成本，而不考虑管理费用和转换成本。

✧客户资信程度的高低通常取决于五个方面，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况，简称“ 5C ” 系统。

✧（3/10 , N/30）是一项信用条件，其意思是如果客户在发票开出后10天内付款可享受3%的价格折扣；如果不想取得折扣，则这笔款项必须在30天内付清。

式中，30天为信用期限，10天为折扣期限，3%为现金折扣。

✧一定时期内的储存成本总额，等于该期内平均存货量与单位储存成本的乘积。

✧一定时期内的储存成本和订货成本的高低与订货量多少的关系是相反的。

订购的批量大，储存的存货就多，会使储存成本上升，但由于订货次数减少，则会使订货成本降低；相反，如果降低订货批量，可降低储存成本，但由于订货次数增加，会使订货成本上升。

✧存货的成本主要包括采购成本、订货成本和储存成本。

✧所谓的订货点，就是订购下一批存货时本批存货的储存量。

✧作为利润分配对象的企业利润有两个含义：一是企业利润总额；二是企业所缴纳税后的净利润。

✧企业在进行利润分配时应遵守的原则有：依法分配原则、分配和积累并重原则、各方利益兼顾原则和投资与收益对等原则。

✧企业发生的年度亏损，可以用下一年的税前利润弥补；下一年度利润不足弥补的，可以在五年内继续弥补；五年内不足弥补的，可以用五年的税后利润弥补。

✧用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。

✧法定盈余公积金按照税后利润的10%提取，但当法定盈余公积金达到注册资本的50%时。

可不再提取。

✧西方的股利理论主要有股利无关论和股利相关论两种。

✧股利无关论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。

✧在财务管理的实践中，物流企业经常采用的股利政策主要有剩余股利政策、固定股利政策、固定股利支付率股利政策和低正常股利加额外股利的政策。

✧剩余股利政策是股利无关论在股利政策实务上的具体应用。

✧凡是在股权登记日已登记在册的股东，都有权领取本次分配的股利。

✧股份公司分派股利的形式一般有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利等。

第八章物流企业绩效评价✧物流企业绩效评价系统作为企业整个管理系统控制中一个相对独立的小系统，由评价目标、评价主体、评价对象、评价指标、评价标准和评价报告六个基本要素构成。

✧定量指标（如利润、员工流动率、顾客抱怨次数）所具有的特点是较准确，具有内在的客观性，这也正是其在传统业绩评价中得以应用的一个主要原因。

✧ B S C 的四个角度从不同视角出发，代表了不同利益相关者的观点，是对劳动的四种形态的全面表达与衡量，学习创新与成长角度的出发点是针对潜在形态的劳动。

✧平衡计分卡大大的强化了两个基本的企业问题：有效的企业绩效评价问题和成功实施战略的重要问题。

✧平衡记分卡把战略置于中心地位，根据公司的战略目标设计了测评指标，并通过将员工报酬与测评指标联系起来的办法，促使员工采取一切必要的行动去达到这些目标。

✧战略的执行包括持续时间和组织空间两个维度。

✧绩效评价在企业的人力资源管理系统中处于核心的位置。

✧优秀平衡计分卡：是滞后指标和领先指标的适当组合。

第九章物流企业兼并、重整与清算✧按照兼并双方劳务与产业的联系或联合内容可以将兼并分为横向兼并、纵向兼并和混合兼并。

✧非正式财务重整主要包括债务和解、债务展期、债权人控制。

✧按是否通过法律程序企业重整分为非正式财务重整和正式财务重组两种。

✧企业和债权人如果不能达成非正式重整的协议，企业将被迫破产。

破产后的企业有两种结局：一是进行正式重组，二是进行清算。

✧《公司法》规定的两种合并形式，一是吸收合并，二是新设合并。