自考 05374 物流企业财务管理-填空题

第一章物流企业财务管理总论

✧企业财务活动包括：筹资活动、投资、资金运营和利润分配四个方面。

✧财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业的财务活动，

处理财务关系的一项经济管理工作。

✧物流企业管理的目标可以概括为：生存、发展和获利。

✧金融市场按照交易的不同可以分为：资金市场、外汇市场和黄金市场

✧短期交易市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，

所以也叫货币市场。

✧长期资本市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票好债券的资金主要用于固定等资产

资本的购置，所以也叫资本市场。

✧金融市场由主体、客体和参加人组成。

✧影响企业财务管理活动的法律规范主要有：企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规。

✧税务法律法规，国家财政收入的主要来源是企业所缴纳的各种税金。

✧《企业财务通则》：各类企业，进行财务活动、实施财务管理，必须遵循的基本规范。

✧企业的价值只有在风险和报酬取得比较好的均衡时才能达到最大。

✧代理关系是基于经营权与所有权相分离的原则而发展出来的。

第二章物流管理的价值观念

✧时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。

✧由终值求现值通称贴现；在贴现时所用的利息率叫贴现率。

✧年金按其每次收付款发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金和永续年金四种。

✧递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项。

✧可以将利率较高、持续期限较长的年金视同永续年金计算。

✧风险报酬是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬；风险报酬率指投资者因冒

风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额。

✧标准离差也称变异变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值；标准离差反应随机变量离散程度的一个

指标，它只能用来比较期望报酬率相同的项目的风险程度。

✧按利率之间的变动关系分类，可把利率分成基准利率和套算利率。

✧按利率变动和市场的关系分类，可把利率分成市场利率和官定利率。

✧任何商品的价格决定因素一样，资金这种特殊商品的价格—— 利率也是由供给和需求来决定的。

✧纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的供求均衡点利率。

✧资金一种特殊商品，在市场上的买卖，以利率作为价格，资金通过利率这一价格体系在市场机制作用下实行

的资金再分配。

✧无风险报酬率：加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。西方把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。

✧风险报酬系数：是将标准离差率转化为风险报酬的一种系数。

第三章筹资管理

✧物流企业筹资的具体动机归纳起来有四类：新建筹资动机、扩张筹资动机、

偿债筹资动机和混合筹资动机

✧偿债筹资有两种情况：一是调整性偿债筹资，二是恶化性偿债筹资。

✧我国物流企业筹资渠道主要包括：政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、

其它法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、国外和港澳台资金。

✧我国物流企业筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借贷、

发行公司债券、融资租赁。

✧股票按照股东权利和义务不同可分为普通股和优先股。

✧H 股四指在香港发行上市，以港币认购和进行交易的股票。

✧与股票类似，债券的发行方式也有私募和公募发行两种。

✧当票面利率低于市场利率时，债券发行价格低于票面金额，这叫折价发行。

当票面利率高于市场利率时，债券发行价格高于票面价格，这叫溢价发行。

✧承租企业采用融资租赁方式的主要目的是为了融通资金。

✧按优先股能否参与分配企业盈余，分为参与优先股和非参与优先股。

✧发行认证股权的主要优点是有助于吸引投资者。

✧企业资本总额由权益资本和负债资本组成，

权益资本与负债资本的比例，叫企业的资本结构或资金结构。

✧

第四章资本成本和资本结构

✧资本成本从绝对量的构成来看，包括资本筹集费用和资本占用费用两部分。

✧资本成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但通常采用相对数，即资本成本率来表示。

✧债务的利息一般允许企业在缴纳所得税前支付，因此，企业实际负担的利息为利息×（1 - 所得锐税率）。

✧常见的价值基础主要有账面价值基础、市场价值基础、目标价值基础三种。

✧综合资本成本由两个因素决定：一是各种长期资本的个别资本成本；

二是各种长期资本在总资本中所占的比例，即权数。

✧一般而言，公司的边际成本随着追加筹资金额的增加逐渐上升。

边际投资报酬率则会随着投资规模的上升而逐渐下降。

✧企业的营业杠杆系数越大，营业杠杆和营业杠杆风险就越高；

企业营业杠杆系数越小，营业杠杆利益和营业杠杆风险就越低。

✧营业杠杆是指企业在经营决策中对经营成本中固定成本的利用。

✧营业杠杆影响企业的息税前利润，财务杠杆影响企业的税后利润。

✧资本成本比较法是计算不同资本结构的综合资本成本，并以此为标准相互比较进行资本结构决策。

✧每股利益无差别点事指不论采取何种筹资方式，均使公司每股收益额不受影响，

即每股收益额保持不变的息税前利润水平。

✧普通股投资：风险高于债券投资，必要报酬率通常高于债券投资的必要报酬率。

✧边际资本成本：是加权平均资本成本的一种形式，按加权平均法计算，

各种资金的权数应以市场价值为基础来确定。