第07讲 国家风险

三、国家风险的管理技术
风险回避 风险分散 风险转移 风险抑制 风险自留



三、国家风险的管理技术
风险回避 风险回避是指事先预测国家风险 产生的可能性，判断导致其发生的 条件和因素，在国际资金借贷投资 或金融交易活动中有目的地尽可能 地回避国家风险。它是防范和控制 国家风险最彻底的方法。

三、国家风险的管理技术
风险抑制 风险抑制是指采取各种措施减少 国家风险发生的概率和由此带来的 经济损失。主要措施有：1）贷款出 售； 2 ）债务对债务转移； 3 ）债务 重新安排；4）风险债权管理。

三、国家风险的管理技术
风险自留 风险自留是指对无法避免和转移 的国家风险采取现实的态度，在不 影响国际银行或跨国公司根本利益 的前提下主动承担下来。
国家风险的评估机构 1）专门的国家风险评估机构 2）国际资信评估公司

二、国家风险的评估
国家风险的评估方法与模型 1）国家风险的评估方法 结构定性分析、清单分析、德尔菲法、 政治经济风险指数、情景分析； 2）国家风险的计量模型 多重差异分析、逻辑分析、政治不 稳定分析；

二、国家风险的评估
国家风险的因素分析 1）经济因素分析 2）政治因素分析 3）社会因素分析 4）外部因素分析

三、国家风险的管理技术
风险分散 风险分散是降低国家风险最基本 的手段。主要措施有：1）实行“国 别限额”；2）银团贷款、共同投资 和联合融资。

三、国家风险的管理技术
风险转移 风险转移是指风险承担者通过若 干技术手段和经济手段将国家风险 转移给他人承担。主要措施有：1） 保险转移；2）非保险转移。
第七讲 国家风险管理
内容提要

国家风险的概念与类型 国家风险的评估

国家风险的管理技术
一、国家风险的概念与类型
国家风险的概念 国家风险的表现形态 国家风险的类型



一、国家风险的概念与类型
国家风险的概念 国家风险是指经济主体与非本国 居民进行国际经贸与金融往来中， 由于别国经济、政治和社会等方面 的变化而遭受损失的可能性。具体 来说，国家风险存在于国际间的经 济贸易与金融交易活动中，而非国 内经济活动中的风险。

主权评级方法
一级指标 二级指标 经济实力 经济弹性 体制实力 政府财务实力 财务稳健性 三级指标 人均GDP 经济结构 经济总量 长期发展趋势
法治 治理结构 透明度
政府资产负债 国际收支状况
金融 对事件风险的敏感性 经济 政治 Scale
Very high
high
moderate
low
Very low

பைடு நூலகம்
一、国家风险的概念与类型
国家风险的概念 国家风险的特点：1）国家风险包 括主权风险，但并不等于主权风险； 2）政治风险是国家风险的重要内容， 但不是惟一内容；3）信用风险有一 般信用风险和特殊信用风险之分， 国家风险是一种特殊的信用风险。

一、国家风险的概念与类型
国家风险的表现形态 (1）国家风险在国际经贸金融活 动中的表现形式. (2）债务危机是国家风险的集中 表.

一、国家风险的概念与类型
国家风险的类型 1）按引发国家风险的事故的性质 划分：经济风险、政治风险、社会 风险； 2 ）按借款者的行为划分：间接 风险、到期不还风险、债务重新安 排风险、债务勾销风险。

二、国家风险的评估
国家风险的评估机构 国家风险的评估方法与模型 国家风险的因素分析



二、国家风险的评估