中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率Word文档
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2013年中级经济师_金融实务_预习笔记第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
简而言之，是资金融通的场所。
（二）金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场的主体市场上的参与者。
资金供求双方。
主体具有决定性的意义，决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，决定市场的深度广度和弹性。
（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。
家庭也需要资金，但需求数额一般较小。
（2）企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，对资金有需要也有供给。
除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
（3）政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
（4）金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社。
非存款性金融机构：保险公司、退休养老基金、投资银行、投资基金等。
其在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。
金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。
（5）中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。
交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者；而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量（既是供给者又是需求者）。
监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。
2.金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。
（1）金融工具的分类①按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
《金融专业知识与实务 中级 》读书笔记思维导图
内容简介
本书编委会
丛书序
第一章 金融市场与金融工具
第一节 金融市场 与金融工具概述
第二节 货币市场 及其工具
第三节 资本市场 及其工具
第四节 金融衍生 品市场及其工具
同步自测
第五节 互联网 金融
同步自测解析
第二章 利率与金融资产定价
第一节 利率的计 算
第二节 利率决定 理论
第三节 收益率
第一节 货币 1
需求
2
第二节 货币 供给
3
第三节 货币 均衡
4
同步自测
5
同步自测解析
第九章 中央银行与金融监管
01
第一节 中央银行 概述
02
第二节 货币政策 体系
03
第三节 金融监管 概述
04
第四节 金融监管 的框架和 内容
05
同步自测
06
同步自测 解析
第十章 国际金融及其管理
第一节 汇率
03
第三节 商业银行 管理
04
第四节 改善和加 强我国商 业银行的 经营与 管...
05
同步自测
06
同步自测 解析
第五章 投资银行业务与经营
01
第一节 投资银行 概述
02
第二节 投资银行 的主要业 务
03
第三节 证券投资 基金概述
04
第四节 证券投资 基金的基 金管理人 和托管人
05
同步自测
06
第二节 国际收支 及其调节
第三节 国际储备 及其管理
第四节 国际货币 体系
第五节 离岸金融 市场
第六节 外汇管理 与外债管理
同步自测 同步自测解析
2017年全国经济专业技术资格 考试金融专...
经济师中级金融专业知识与实务计算公式汇总
经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价1、单利本息和公式：FV n=P(1+rn)nm 复利本息和（求终值、现值）公式：FV n=P(1+r/m)2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。
流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/F F：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/P P:本期市场价格一年期持有期收益率：r=（买卖差价+利息）/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率n 债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/ （1+r)债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/ 市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（投资组合收益率-无风险收益率）投资组合收益率（贝塔系数）是各组合证券预期收益率（贝塔系数）的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=（核心一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥5% 一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥6%资本充足率=（总资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/ 每股收益市净率=股票市场价格/ 每股净资产净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值×100%；β=（基金净值增长率/ 股票指数增长率）×100%持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）×100%久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格F S I rT te有红利率资产的远期价格r q)T tF(Se远期利率协议交割额=（协议利率一参考利率）×名义本金×协议期限/[1+协议利率×协议期限]基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率=期货的份数×（一份期货合约规模/ 待保值资产的数量）股指期货合约数=β值×(股票组合价值/单份股指期货合约价值)利率期货合约数=[需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期]/[ 利率期货的价格×期货合约标的债券的久期]第八章货币供求及其均衡基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款（狭义货币供应量）M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款（广义货币供应量）M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D= △B×1/（r+e+c）货币供给量Ms 等于基础货币（MB）与货币乘数（m）之积货币乘数第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比，不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。
2012年中级经济师测试金融专业知识和实务收益率答案
2012年中级经济师测试金融专业知识和实务收益率答案11.【正确答案】：A【答案解析】：参见教材36—37页r=C/P=2/20=10%12.【正确答案】：B【答案解析】：零息债券，也称折扣债券，是名义上不支付利息，折价出售，到期按债券面值兑现。
参见教材P3513.【正确答案】：D【答案解析】：每年支付利息=1000*5%=50元，债券交易价格=[50/(1+5%)]+[50/(1+5%)2]+[50/(1+5%)3]+[50/(1+5%)4]+[1000/(1+5%)4]=1000元，参见教材38页。
14.【正确答案】：D【答案解析】：P0=100/(1+3%)=97.09元。
参见教材P3815.【正确答案】：C【答案解析】：有效市场假说主要是研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量的大小和信息传播速度两个方面。
参见教材P4016.【正确答案】：C【答案解析】：资本市场从弱式有效市场逐步过渡到强式有效市场，强式有效市场的信息集，是最有效率的市场。
参见教材P40—4117.【正确答案】：A【答案解析】：夏普于1964年首先提出了资本资产定价理论。
参见教材41页18.【正确答案】：C【答案解析】：证券i的实际收益率比预期大β×Y%=10%×1=10%。
参见教材P4319.【正确答案】：C【答案解析】：目前，我国的利率体系仍是双轨并行的，银行利率与货币市场隔离，货币市场的市场化利率不能够反映到银行存贷款基准利率上。
参见教材第45页。
20.【正确答案】：A【答案解析】：利率市场化的关键在于坚实的微观基础，即健全的银行制度和企业制度。
参见教材P45。
到期收益率_全国经济专业技术资格考试专用教材——金融专业知识与实务（中级）_[共2页]
![到期收益率_全国经济专业技术资格考试专用教材——金融专业知识与实务（中级）_[共2页]](https://img.taocdn.com/s3/m/b3403a20ba0d4a7303763a83.png)
【解析】本题考查实际收益率的计
算。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 =5%-2%=3%。
三、本期收益率
其中，r 表示到期收益率，C 表示票息 （年利息），Pn表示债券的出售价格，P 0表示 债券的购买价格，T 表示买入债券到出售债券
本期收益率也称当前收益率，是指本期 获得债券利息对债券本期市场价格的比率。 计算公式如下。 本期收益率=支付的年利息总额/本期市场价格
零息债券不支付利息，折价出售，到期 按债券面值兑现。如果按年复利计算，则到
444444
期收益率的计算公式如下：
信用工具的票面收益与其市场价格的比
的时间（以年计算）。 （2）如果投资者持有的期限较长，或者
444444
在持有期内需要按复利计算的，在计算持有 期收益率时需要考虑货币的时间价格，用长 期投资的持有期收益率。
率，公式表示如下。
【2013年真题·单选题】如果某投资
50
r =C /P
者以100元的价格买入债券面值为100元、
算。根据计算公式可得知，本题票面收益 C =100×5％=5（元）。债券售价M =101 （元），债券买入价P 0=100（元），持有 期间T =1年。则持有期收益率r =[（101100）÷1+5]÷100=6％。
四、持有期收益率
持有期收益率是指从购入到卖出这段特 有期限里所能得到的收益率。它与到期收益 率的差别在于将来值不同。
C．r =C /P 【答案】C
D．r =F /P
【解析】本题考查本期收益率的计
算。本期收益率是指本期获得的债券利息
（股利）对债券本期市场价格的比率。计 算公式为：r =C /P 。
的价格卖出，则该投资者的持有期收益率
中级经济师考试金融专业知识与实务复习提纲与知识总结(最新精华版)
中级经济师考试金融专业知识与实务复习提纲与知识点总结（最新精华版）第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的含义与构成要素（一）金融市场的含义以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
（金融资产交易、反应金融资产的供求关系、包含价格机制等运行机制，提供融资渠道）（二）金融市场的构成要素（主体、客体、价格）1.主体：家庭（主要资金供给者）、企业（运行的基础，重要的资金需求者与供给者）、政府（主要资金需求者）、金融机构（多重角色）、金融调控与监管机构（央行，即是交易主体又是调控监管机构）2.客体（金融工具）：（1）按照期限不同：货币市场（一年以内的：商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让大额存单、同业拆借、回购协议等）；资本市场（一年期以上的：中长期国债、企业债券、股票等）（2）按性质不同：债权凭证；所有权凭证（股票）（3）按照与实际活动的关系：原生金融工具（商业票据、债权、股票、基金等）；金融衍生工具（期货合约、期权合约、互换合约等）金融工具的特点：期限性、流动性、收益性、风险性3.金融市场的价格二、金融市场的类型（一）按照交易标的物划分货币市场、债权市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场（二）按交易中介划分直接金融市场（债券、股票）；间接金融市场（银行）（三）按照交易性质划分发行市场（筹资规划、创设证券及推销证券）；流通市场（证券交易所、场外交易市场）（四）按照有无固定场所（场内、场外）（五）按照交易期限划分（货币市场、资本市场）（六）按区域范围划分（国内、国际）（七）按照交易交割时间（即期市场、远期市场）第二节货币市场及其工具一、货币市场及其构成短期资金融通的金融市场，目的是保持资金的流动性（一）同业拆借市场（金融机构短期资金头寸调节、融通）特点：期限短、参与者多、标的物为金融机构存放在央行账户的超额存款准备金、信用拆借。
功能：提高资金使用率、央行实施货币政策、提高金融资产盈利水平。
中级经济师之中级经济师金融专业考试知识点总结(超全)
中级经济师之中级经济师金融专业考试知识点总结(超全)1、2008底爆发的全理金融危机波及到了H国，导致中国外贸出口大爆度下降。
大量企业倒闭、工人失业，经济增长停滞。
为保障经济增长和提升就业，H国出台了一揽子经济刺激方案，如增加国家基础建设投资支出、通过公开市场操作向市场释放大量流动性（2010年M2余额比上年增长19.7%．M1余额比上年增长21.2%）等，造成市场需求旺盛但有效供给不足。
与此同时，在国际上，由于美国不断推出量化宽松的货币政策，美元泛滥造成国际大宗商品价格猛涨，传导到H国造成原材料价格上涨。
2010年H国各月CPI同比增长的数据如下：1月增长1.5%，2月增长3.1%，3月增长3.3%，4月增长3%，5月增长3.4%，6月增长3.5%，7月增长3.7%，8月增长3.7%，9月增长3.9%，10月增长4.4%，11月增长5.1%，12月增长5.2%。
人们在经济生活中普遍形成了价格持续上涨的预期。
《（）》. 应对全国金融危机给本国造成的经济停滞，除增加基础建设投资支出外，H国还可以采取的财政政策是（ ）。
A.提高工资收入B.改革币制C.增加税收D.收入指数化正确答案：C2、根据《中华人民共和国证券法》的相关规定，目前我国的经纪类证券公司能从事的证券业务是（）。
A.承销B.发行C.自营买卖D.交易中介正确答案：D3、我国小额贷款公司的主要资金来源是股东缴纳的资本金、捐赠资金以及（）A.公众存款B.政府出资C.发行债券D.不超过两个银行业金融机构的融入资金正确答案：D4、若公开发行股数在（ ）股以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。
A.1亿B.4亿C.5000万D.50亿正确答案：B5、作为一种信贷类不良资产的处置方式，我国的银行不良资产证券化在操作中是将不良资产委托给受托机构，作为受托机构要设立（）。
A.资产管理账户B.资产信托账户C.资产处置公司D.资产租赁公司正确答案：B6、下列不属于央行货币政策的是（ ）。
中级经济师金融专业知识与实务知识点总结
中级经济师金融专业知识与实务知识点总结为了提供一个全面的中级经济师金融专业知识与实务知识点总结，本文将按照以下几个主要领域进行论述：宏观经济学、公司金融、证券投资、国际金融、金融市场与金融机构。
宏观经济学宏观经济学是经济学中的一个重要分支，主要关注整个经济体系的总体运行规律和宏观经济政策的制定与应用。
主要知识点包括国民经济核算、经济增长与波动、通货膨胀与通缩、就业与失业、货币与银行、财政与税收、国际收支等。
公司金融公司金融是研究企业融资、投资与经营决策的一门学科。
关键知识点包括财务报表分析、财务管理、投资决策与资本预算、资本结构与成本、股权与债权融资、企业并购与重组、公司治理与监管等。
证券投资证券投资是研究证券市场的理论与实务，涵盖了证券投资的各个环节和相关法律法规。
主要知识点包括证券市场与交易、证券投资基本理论与模型、投资组合与资产配置、股票与债券投资分析、投资者行为与决策、证券投资基金与衍生品等。
国际金融国际金融研究国际货币体系、外汇市场、国际金融机构和国际金融市场等方面的知识。
关键知识点包括国际支付与结算、国际金融市场与汇率体系、国际投资与跨国公司、国际金融风险管理等。
金融市场与金融机构金融市场是金融机构及其主要参与者所进行的各种金融交易和债权债务转移的场所。
金融机构是实施金融中介服务的各类机构。
重要知识点包括金融市场的分类与功能、利率与汇率市场、金融衍生品市场、金融市场监管等；金融机构的分类与角色、银行业务与监管、保险业务与监管、资本市场与基金业务与监管等。
通过以上对中级经济师金融专业知识与实务知识点的总结，我们可以看到金融领域知识体系庞杂且复杂。
掌握这些知识点对于成为一名优秀的中级经济师金融专业人士至关重要。
还需拓宽学习视野，保持与时俱进，紧跟金融市场的发展。
中级经济师-金融、第二章利率与金融资产定价-第三节收益率及第四节金融资产定价(一)
提供精准面授押题：一建、二建、咨询、监理、造价、招标、环评、经济师、安全、房估、消防、物业、职称英语等第三节收益率本节考点：【考点】名义收益率【考点】实际收益率【考点】本期收益率【考点】到期收益率【考点】持有期收益率【考点】本期收益率●本期收益率也称当前收益率，是指本期获得债券利息对债券本期市场价格的比率。
●本期收益率=支付的年利息总额/本期市场价格r=C/P例如，一只18年期、息票利率为6%、面值1000元的债券当前价格是700.89元，本期收益率是：1000*6%/700.89=8.56%。
本期收益率没有考虑资本利得与损失，也没有考虑利息再投资的收益【考点】到期收益率（一）到期收益率定义：将债券持有到偿还期所获得的收益学员困惑：如何记忆公式，如何运用公式？任何一种金融工具的价格都等于预期现金流的现值。
到期收益率就是使债券的购买价，等于购买债券后现金流的现值的贴现率。
（二）零息债券的到期收益率1.零息债券：不支付利息，折价出售，到期按照面值兑现2.公式：因为P=错误!未找到引用源。
所以错误!未找到引用源。
【例题：单选】一年期的零息债券，票面额为100元，如果现在的购买价格为92元，到期收益率为（）。
A．8％B．10％C．8.7％D．11.2％【答案】C【解析】92=100/(1+r)3.考虑复利：注意利率与期限的对应（三）附息债券的到期收益率1.附息债券：分期付息，到期还本2.公式：P为债券价格，C为息票（年利息），F为面值，r为到期收益率，n是债券期限注意：票面利率（名义收益率）与到期收益率的区别。
C=F*名义收益率3.总结：（1）债券的市场价格与到期收益率互为逆运算。
（2）债券的市场价格与到期收益率反向变化。
（3）当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格下降，直到其到期收益率等于市场利率。
【考点】持有期收益率1.持有期收益率是指从购入到卖出的特有期限内得到的收益率，综合反映债券持有期间的收入状况和资本损益水平。
中级经济学家金融专业知识与实务考点汇总
中级经济学家金融专业知识与实务考点汇
总
本文档汇总了中级经济学家金融专业知识与实务考点，帮助考生复备考。
金融市场
- 理解金融市场的概念、分类以及金融市场的功能和特点。
- 熟悉利率、汇率、股价等金融市场基本概念和计算方法。
- 掌握货币市场和资本市场的特点。
- 熟悉货币市场工具，如短期国库券、银行承兑汇票等。
- 熟悉资本市场工具，如股票、债券等。
- 了解证券投资基金、金融衍生品等金融市场产品。
货币银行业务
- 理解货币银行业务的基本概念和特点。
- 熟悉商业银行的存款、贷款、外汇、票据等业务。
- 理解货币银行的信用创造和现代银行的资本金充足度。
中央银行货币政策
- 熟悉中央银行的职能和地位。
- 理解货币政策的基本内容和实施工具。
- 熟悉常用货币政策工具，如存款准备金、贷款基础利率等。
- 了解货币政策的短期效应和长期影响。
国际收支
- 理解国际收支的基本概念和构成。
- 熟悉国际收支的平衡要素和影响因素。
- 理解国际收支与汇率的关系。
- 了解国际收支的政策调节和管理方式。
金融风险管理
- 熟悉金融风险的类型和特点。
- 理解金融风险管理的基本原理和方法。
- 掌握金融风险管理工具，如金融衍生品、保险、风险投资等。
以上为考试常见知识点，希望考生在复习备考中掌握以上内容，从而取得优异的成绩！。
2024中级经济师金融笔记
2024中级经济师金融笔记嘿，朋友！你要是想在2024年拿下中级经济师金融这块硬骨头，那你可算是找对地方了。
我呀，就像一个在金融知识海洋里摸爬滚打许久的小水手，现在就把我的金融笔记分享给你。
咱先说这个金融市场。
这金融市场就像是一个超级大集市，啥东西都有得卖，只不过这里卖的是股票、债券这些金融产品罢了。
你看那些股民们，每天盯着大盘，就像小商贩盯着自己的摊位一样，盼着自己手里的股票涨价。
比如说，老王买了某公司的股票，每天就跟热锅上的蚂蚁似的，时刻关注着公司的动态，就盼着股价像火箭一样飙升。
这金融市场里，各种机构和个人都在互相交易，资金就像流水一样在这个大集市里流动着。
再说说货币供求与货币政策。
货币供应就像是水龙头里的水，中央银行呢，就像是控制这个水龙头的人。
有时候它把水龙头拧大一点，市场上的钱就多了，这就像下了一场大雨，滋润着整个经济。
那货币政策呢？它就像一个指挥棒，指挥着整个经济的节奏。
你想啊，如果市场上钱太多了，物价就像气球一样飞涨，这时候央行就得收紧货币政策，把水龙头拧小一点。
就像小李发现自己买个面包的钱都比以前多了不少，他就知道这是市场上钱太多闹的，央行得管管了。
利率这东西可太重要了。
它就像金融世界里的一个魔法数字。
你要是想借钱，这个利率就决定了你要付出多少代价。
就好比你向朋友借钱，你朋友说你得给我点利息，这个利息就类似于利率。
对于企业来说，利率低的时候，就像是春天来了，适合播种投资，因为借钱的成本低了呀。
像小张的公司，看到利率降下来了，立马就扩大生产规模，想着大赚一笔。
可要是利率高呢，那就像冬天来了，企业都得缩缩手，不敢随便借钱投资了。
金融风险管理也不能小瞧。
这就像走钢丝，一不小心就可能摔得很惨。
金融机构也好，企业也好，都得时刻盯着风险。
比如说银行，它把钱借给别人，就担心别人还不上，这就像你把自己心爱的玩具借给小伙伴，心里总是担心他会不会给你弄坏了。
银行得用各种方法去评估风险，就像你在借玩具之前要先看看小伙伴是不是个靠谱的人一样。
经济师中级金融专业知识与实务计算公式汇总(完整资料).doc
【最新整理，下载后即可编辑】经济师中级金融计算公式汇总第二章利率与金融资产定价=P(1+rn)1、单利本息和公式：FVn=P(1+r/m)nm复利本息和（求终值、现值）公式：FVn2、预期理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值。
流动性溢价理论：长期债券的利率等于在有效期内人们所预期的短期利率的均值+流动性溢价3、名义收益率r=C/F F：面值实际收益率=名义收益率—通货膨胀率本期收益率r=C/P P:本期市场价格一年期持有期收益率：r=（买卖差价+利息）/买入价格零息债券的到期收益率付息债券的到期收益率债券定价到期一次还本付息：债券价格的定价=债券票面价值/（1+r)n债券定价分期付息到期还本：净价=全价-应计利息股票定价股票价格=预期股息收入/市场利率股票价格=市盈率×每股税后盈利4、预期收益率=无风险收益率+贝塔系数*（投资组合收益率-无风险收益率）投资组合收益率（贝塔系数）是各组合证券预期收益率（贝塔系数）的加权平均数第四章商业银行经营与管理核心一级资本充足率=（核心一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥5%一级资本充足率=（一级资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥6%资本充足率=（总资本—对应资本扣减项）/风险加权资产：≥8%第五章投资银行与证券投资基金市盈率=股票市场价格/每股收益市净率=股票市场价格/每股净资产净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值×100%；β=（基金净值增长率/股票指数增长率）×100%持股集中度=（前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值）×100% 久期=债券贴现现金流的加权平均到期时间利率变动对债券基金净值的影响=久期×利率变化第七章金融工程与金融风险无红利股票的远期价格有现金收益资产的远期价格 有红利率资产的远期价格 远期利率协议交割额=（协议利率一参考利率）×名义本金×协议期限/[1+协议利率×协议期限]基差=待保值资产的现货价格一用于保值的期货价格金融期货套期保值比率 =期货的份数×（一份期货合约规模/待保值资产的数量）股指期货合约数=β值×(股票组合价值/单份股指期货合约价值)利率期货合约数=[需进行套期保值资产的价格×需进行套期保值资产的久期]/[利率期货的价格×期货合约标的债券的久期]第八章货币供求及其均衡基础货币B=C+Rr+Rt+Re我国的货币层次划分：M0＝流通中现金M1＝M0＋单位活期存款（狭义货币供应量）M2＝M1＋个人储蓄存款＋单位定期存款＋其他存款（广义货币供应量） M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单派生存款△D= △B×1/（r+e+c ）货币供给量Ms 等于基础货币（MB ）与货币乘数（m ）之积货币乘数()()t T r e I S F --=()t T q r Se F --=)(第九章中央银行与金融监管一、风险迁徙类指标：1、正常类贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常类贷款之比，不得高于0.5%；2、关注类贷款迁徙率为关注贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比，不得高于1.5%；3、次级类贷款迁徙率为次级贷款中变为可疑类贷款和损失贷款的金额与次级类贷款之比，不得高于3%；4、可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比，不得高于40%。
中级经济师《金融专业知识与实务》资料
第三，按与实际信用活动的关系，可分为原生金融工具（基础金融工具）和衍生金融工具。
（2）金融工具的性质
第一，期限性。
第二，流动性。
第三，收益性。
第四，风险性。
金融工具的风险一般来源于两个方面：
（1）信用风险，即一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险；
（4）金融互换（也译作“掉期”、“调期”）
金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一系列现金流的交易形式。
（5）信用衍生品
三、金融衍生品市场的发展演变
第四节 我国的金融市场及其工具
一、我国的金融市场及其发展
二、我国的货币市场
（一）同业拆借市场
（二）回购协议市场
（三）票据市场
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
二、主要的金融衍生品
按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
（1）金融远期
（2）金融期货交易
金融期货是指交易双方在集中性的交易场所，以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约交易。
（二）回购协议市场
从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
二、金融市场的类型
（一）金融市场的类型：按交易标的物划分
中级经济师金融实务预习笔记.doc
2011年中级经济师_金融实务_预习笔记第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
简而言之，是资金融通的场所。
（二）金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场的主体市场上的参与者。
资金供求双方。
主体具有决定性的意义，决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度，决定市场的深度广度和弹性。
（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。
家庭也需要资金，但需求数额一般较小。
（2）企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者，对资金有需要也有供给。
除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
（3）政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
（4）金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者，分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社。
非存款性金融机构：保险公司、退休养老基金、投资银行、投资基金等。
其在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。
金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。
（5）中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一。
交易者：是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者；而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量（既是供给者又是需求者）。
监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。
2.金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。
（1）金融工具的分类①按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
中级经济师考试《中级金融》高频考点汇总【一】
中级经济师考试《中级金融》高频考点汇总【一】2019年中级经济师考试《中级金融》高频考点【二】2019中级经济师备考中，分享的“2019年中级经济师考试《中级金融》重点利率与金融资产定价”【考点一】单利与复利（现值与终值）★★★★★（一）单利（掌握计算）单利就是仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息。
其利息额是：Ι=Ρ· r· n其中，FV为本息和（终值），I为利息额，P为本金（现值），r 为利率，n为存期【考点二】利率的风险结构和期限结构★★★★（一）利率的风险结构即指债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象。
【考点三】利率决定理论★★★（一）古典利率理论——“纯实物分析”框架古典学派认为，在充分就业的条件下，投资I是利率i的减函数，储蓄S是利率i的增函数。
利率决定于储蓄与投资的相互作用。
该理论隐含假定：当实体经济部门的储蓄等于投资时，整个国民经济达到均衡状态。
在古典利率学派看来，货币政策是无效的。
【考点四】五类收益率的计算★★★★★1. 名义收益率又称票面收益率，是债券票面上的固定利率，即票面收益与债券面额之比率。
2. 实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率，可以用名义收益率（名义货币收入表示的收益率）扣除通货膨胀率得到实际收益率。
实际收益率=名义收益率-通货膨胀率2019年中级经济师考试《中级金融》高频考点【三】2019中级经济师备考中，分享的“2019年中级经济师考试《中级金融》重点金融机构与金融制度”【考点一】金融机构的性质、职能与类型★★★（一）金融机构的性质从事各类金融活动及为金融活动提供相关金融服务【考点二】中央银行制度★★★（一）中央银行的组织形式（二）中央银行的资本构成中央银行的资本金一般由实收资本、在经营活动中的留存利润、财政拨款等构成。
【考点三】商业银行制度★★★★★（一）商业银行的组织制度1.单一银行制度：银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或不允许设分支机构，美国曾经比较典型。
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第二章利率与金融资产定价第一节利率的计算一、利率概述利率是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率，是借贷资本的价格。
分类：按利率的决定方式，分为固定利率与浮动利率按利率的真实水平，分为名义利率与实际利率按计算利率的期限单位，年利率、月利率、日利率年利率与月利率及日利率之间的换算公式：年利率 =月利率× 12=日利率× 360二、单利与复利（一）单利（掌握计算）★★★★★单利就是仅按本金计算利息，上期本金所产生的利息不记入下期计算利息。
其利息额是：Ι＝Ρ· r ·n其中， I 为利息额， P 为本金， r 为利率， n 为存期（二）复利（掌握计算）★★★★★复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。
1.一年复息一次（一年复利一次）其本息和是：其利息额是：其中， S 为本息和， I 表示利息额， P 表示本金， r 表示利率， n 表示时间 2. 一年复息多次（一年复利 m次）其本息和是：（三）连续复利★★连续复利是指在期数m 趋于无限大∞的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。
在极端情况下，本金P在无限短的时间内按照复利计息。
假设目前名义年利率为r ，e 为自然常数（约等于 2.71828 ），则在投资年限 n 年后，投资的终值：结论： 1. 每年计息次数越多，本息和（终值）越大；2.随计息间隔的缩短（计息次数的增加），最终的本息和（终值）以递减速度增加，最后等于连续复利的最终本息和（终值）。
三、现值与终值由于存在利息，使得货币具有时间价值，不同时点的资金其实际价值是不同的。
现值（ presentvalue ），是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金” 。
又称在用价值，是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。
（一）系列现金流的现值（按复利一年计息一次）（掌握计算）【例题公式反导：系列现金流的现值即可表示为: PV=2：单选】 ABC公司的某投资项目，预计在 5 年后可获得600 万元，按复利每年计息一次，假定年利率为10%，问这笔收益相当于现在的多少？【答案】B【解析】PV=（二）连续复利下的现值（按复利一年计息m次）（掌握计算）公式反导：如果 m趋向于∞，则结论：1.每年计息次数越多，现值越小；2.随计息间隔的缩短（计息次数的增加），现值以递减速度减小，最后等于连续复利的现值。
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2013年中级经济师考试《金融实务》精华笔记：收益率
一、到期利益率
到期收益率（掌握）：指到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比率。
其计算公式为（熟悉）：
其中，r为到期收益率，C为票面收益（年利息），M n为债券的偿还价格，P0为债券的买入价格，T为买入债券到期的时间。
收益率是衡量利率的确切指标，它是使未来收益的现值等今天价格的利率。
（一）零息债券的到期收益率
1.零息债券（了解）：也称折扣债券，折价出售，到期按面值兑现。
2.零息债券的到期收益率的计算（掌握）
（1）零息债券每年复利一次的计算
P＝F/（1＋r）n r＝（F/P）1/n-1
P为债券价格，F为债券票面价值，r为到期收益率，n为期限。
（二）附息债券的到期收益率
1.附息债券（了解）：是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
2.附息债券的到期收益率的计算（掌握）
如果按复利计算，附息债券到期收益率的公式为：
P为债券价格，C为债券的年付息额，F为面值，r为到期收益率，n为期限
（三）永久债券的到期收益率
1.永久债券的期限无限，没有到期日，定期支付利息。
（了解）
2.永久债券的到期收益率计算（掌握）
如果按复利计算，永久债券的到期收益率的公式为：
最终：r＝C/P
假设我们购买债券花费100元，每年得到的利息支付为10元，则该债券的到期收益率为r=10/100=10%。
总结：从以上介绍可见，债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低。
由此我们可以得出一个结论，
债券的市场价格（现值）、终值、到期收益率三者的关系是：期限一定时，债券的市场价格与到期收益率反向变化。
当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。
由此可见，债券的价格随市场利率的上升而下降。
二、实际收益率（熟悉）
实际收益率，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及资本损益与买入价格的比。
公式为：
r＝[（P t-P0）/T＋C]/P0
Pt为债券卖出的价格
三、本期收益率
1.本期收益率，也称当期收益率，即信用工具票面收益与其市场价格的比率。
2.本期收益率的计算
r＝C/P
r为本期名义收益率，C为票面收益（年利率），P为市场价格。
（注：素材和资料部分来自网络，供参考。
请预览后才下载，期待你的好评与关注！）。