时变O-U模型在农业气温指数保险定价中的适用性研究

Study on the Applicability of Time-varying O-U Model in the Pricing of Agricultural Temperature
Index Insurance
作者： 李永[1];侍欢[1];李海英[1]
作者机构： [1]同济大学经济与管理学院,上海200092
出版物刊名： 管理评论
页码： 3-11页
年卷期： 2020年 第4期
主题词： 天气衍生品;气温指数保险;时变O-U模型;均值回复速率
摘要：农业气温指数保险定价的首要环节是提升气温预测值的精确度,本文通过在均值回复速率设定中引入时间序列模型,构建了时变O-U模型,分别拟合武汉、大连、郑州1951-2015年的日均气温变动特点,并检验了模型预测精准度。

在此基础上,以武汉为例测算了一份气温指数保险合约中保险双方的收益。

研究发现,时变O-U模型较好地拟合了气温数据变动趋势,提升了预测精确度;模型改进之后,使保险合约价格上升,同时也使农民收益为正的概率上升。

这一方面能够使保险公司获得较高的保费收入,有利于冲减经营成本;另一方面虽然使农民支付了稍高的保费,但是最终获得收益为正的概率却提高了。