第七章作业

【计算题1】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。（2015年）

【单选题】某公司持有有价证券的平均年利率为8%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）元。

A.0

B.6500

C.12000

D.18500

【答案】A

【解析】L=1500（元），R=8000（元），所以H=3R-2L=21000（元）＞20000（元），应当投资于有价证券的金额为0。

【计算题2】某企业预测2016年度销售收入净额为3600万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。

要求：

（1）计算2016年度应收账款的平均余额。

（2）计算2016年度应收账款占用资金。

（3）计算2016年度应收账款的机会成本额。

（4）若2016年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天。

【答案】

（1）应收账款的平均余额=3600/360×60=600（万元）（2）应收账款占用资金=600×50%=300（万元）（3）应收账款的机会成本=300×10%=30（万元）（4）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数400=3600/360×平均收账天数

所以平均收账天数=40（天）。

【计算题3】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用

N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损

失为20万元，收账费用为12万元

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条

件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。（2011年）

【答案】

（1）增加收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元）（2）增加应计利息=1100/360×90×60%×10%-

1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）

增加坏账损失=25-20=5（万元）

增加收账费用=15-12=3（万元）

信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5万元（3）结论：应改变信用条件

理由：改变信用条件增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5（万元）