长期资产减值_公允价值的体现还是盈余管理行为
资产减值与上市公司盈余管理
资产减值与上市公司盈余管理
资产减值是指上市公司在确定其持有的资产（如固定资产、无形资产等）所应记载的账面价值时，发现资产的实际价值低于账面价值的情况下，采取相应的措施将资产账面价值调整到实际价值的过程。
盈余管理是指上市公司为实现一定的财务目标，采取各种手段干预财务报表中的营业收入、费用、资产负债等主要财务信息的过程。
资产减值与上市公司盈余管理之间存在一定关系。
有些上市公司为了追求更高的业绩，可能会对一些资产进行人为评估，将资产的账面价值与实际价值之间的差距减少或消除，进而使公司净利润增加或不受影响。
这样会导致公司的资产账面价值高于实际价值，存在潜在的风险，影响公司的长期经营。
因此，监管部门加强了对上市公司资产减值的审查，严格要求上市公司按照准则和规定核算资产减值，保障财务信息的真实性、准确性和完整性。
浅谈中国上市公司利用资产减值进行盈余管理
浅谈中国上市公司利用资产减值进行盈余管理毕选涛滨州学院【摘要】资产简直准备的计提和转回一直是中国上市公司进行盈余管理的重要手段。
２００６年初，我国财政部颁布了新会计准则，并于２００７年１月１日起开始实施。
新的资产减值准则扩大了资产减值准则的适用范围，明确了资产减值确认的时间，对长期资产减值损失的转回也作了新的规定。
同时，提出了资产组和总部资产的概念，引入了公允价值的概念。
本文通过对文献和案例的查找分析了新资产减值准则的变化和对上市公司盈余管理的影响。
同时，针对发现的问题提出了对策建议。
【关键词】资产减值盈余管理新会计准则一、盈余管理的概念在学术界，盈余管理是一个有着２０年历史的研究话题。
关于盈余管理的概念，目前还没有规范的界定。
美国会计学家雪普（１９８９）曾经在“盈余管理的评论”文章中提出：盈余管理实际上就是旨在有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。
而另一美国会计学家斯考特（１９９７）在其所著的《财务会计理论》书中认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。
Ｈｅａｌｙ和Ｗａｈｌｅｎ（１９９９）认为，盈余管理是企业管理者运用会计手段或安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数据为基础的合约的结果。
随着人们对盈余管理认识和研究的深入，盈余管理有了更加全面和准确的概念。
本文把盈余管理界定为企业的管理者在遵循会计准则的前提下，采取多种手段以达到期望报告盈余的目的和行为。
总的来说，盈余管理对于企业有着很多积极的意义，例如它可以通过调节收益来帮助企业合理避税，在发生突发事件的时候，盈余管理也可以给管理层一定的缓冲的时间。
但同时，盈余管理也是一把“双纫剑”，上市公司的盈余管理也会产生负面的作用，当盈余管理超过一个合理的度的时候，会影响会计信息使其无法客观、公允的反映企业的财务状况和经营成果，从而误导投资者，并影响证券市场的资源优化配置功能。
资产减值准则对盈余管理的影响及对策
一
４ 资产组 的认定 。虽然资产减值准 则对 资产组这 ． 概念进 行 了认定， 企业 的生产经营 方式灵活多变 ， 但
会 导致 实际操 作中资产组划分界 限不 明确 ， 认 困难 。 辨
而 资产组 的认定又 是 以现金流入 的性质和 归属 为判断
入 量 和 贴现 率 ， 具 不确 定 性 ， 以操 作 。 更 难
的情况 ， 企业在计提各项减值准备 时也更 加谨慎 。 ２ 明确 了资产减值准备 的计提 时间。资产减 值准 ． 则规定企业应 当在资产 负债表 日判 断资产 是否存 在可 能发生减值 的迹象 。 且企业只要对外报送财 务报表 ， 就 应该判断资产是否减值 ，这将有 效遏制企业在 中期报 告中不计提减值准备 ， 仅在 年终一次计提 的情况 ， 减少 了计提资产减值准备 的随意性 ，增强 了会计信 息的可 比性 ， 缩减 了企业盈余管理 的空 间。 ３ 引入 “ ． 资产组 ” 概念 。资产减值准则引入 了 “ 资 产组 ” “ 、 总部资 产 ” 等概 念 ， 决 了资产 不单独 发挥 解 作用时如何计提减值准备 的问题 ，抑制 了企业利用这 种情况滥提减值准备进行盈余管理 的行 为。 ４ 采用可收回金额作为资产减 值的计量属性 。可 ． 收 回金额能保证对相 同交 易或 事项 采用相 同的确认 与 计量方法 ， 有利于提 高会计信息 的可靠性 ； 考虑 了货 币 时间价值与资产相关的特定风 险，有利 于提高会计信 息的决策相关性 。 这一标准便于会计人 员理解和运用 ， 减少 了会 计人 员主 观判 断 以及进 行 盈余 管理 的可 能
在 实 际操 作 时很 难 区分 ， 不符 合 资 产 定 义 ， 且 故永 久 性
资产减值准则与盈余管理
资产减值准则与盈余管理提要本文从狭义的盈余管理出发,结合财政部于2006年2月15日发布的第8号会计准则《资产减值准则》,分析资产减值准则与盈余管理的关系,从博弈、法治和德治等视角提出治理盈余管理的若干建议。
关键词:资产减值准则;盈余管理中图分类号:F23文献标识码:A一、引言财政部于2006年2月15日发布了《财政部关于印发〈企业会计准则第1号存货〉等38项具体准则的通知》,其中第8号准则是《资产减值准则》,对旧会计准则在资产减值方面做出了重大修改,即新准则将不允许长期资产减值准备转回。
资产减值准则是用来规范资产减值的确认、计量和相关信息披露的。
资产负债观要求企业资产负债表上的资产如实反映资产的未来经济利益,负债全面反映企业的现时义务。
因此,新会计准则要求企业及时计提资产减值准备。
而计提资产减值准备归根结底属于资产计价的问题。
根据2006年2月15日财政部发布的《企业会计准则——基本准则》规定:“资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源”。
当资产为企业带来预期经济效益的能力受到影响时,剔除那一部分不能再为企业带来经济效益的资产,即提取恰当的资产减值准备,这样做才能使资产负债表上的资产项目更符合资产的定义。
因此,当企业资产的可收回金额低于其账面价值时,即表明资产发生了减值,企业应当确认资产减值损失,并把资产的账面价值减计至可收回金额。
盈余管理是企业管理当局为了实现自身效用最大化或企业价值最大化,在会计政策和会计制度允许的范围内对会计数据进行策略性的调整。
盈余管理有广义和狭义之分,广义的盈余管理通常是指企业管理层为了给企业或个人谋取利益,而通过使用会计手段,或通过采取实际行动使企业的账面盈余达到所期望的水平的操控性行为。
狭义的盈余管理仅指非法的或欺诈性的盈余操纵行为。
本文以下所谈论的主要是狭义的盈余管理。
二、资产减值准备计提与盈余管理的关系资产减值准备一直都是上市公司进行盈余管理的重要手段。
资产减值论文参考文献范例
资产减值论文参考文献一、资产减值论文期刊参考文献[1].资产减值与盈余管理论《资产减值》准则的政策涵义.《会计研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2006年3期.赵春光.[2].长期资产减值:公允价值的体现还是盈余管理行为.《会计研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2005年8期.王跃堂.周雪.张莉.[3].公司治理结构、盈余管理动机与长期资产减值转回——来自我国上市公司的经验证据.《会计研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2007年5期.王建新.[5].资产减值的可转回性、管理层责任与管理层投资决策——一项实验证据.《南开管理评论》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2014年4期.张继勋.何亚南.[6].资产减值政策对上市公司会计稳健性的影响.《首都经济贸易大学学报》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2015年6期.吴虹雁.严心怡.[7].我国企业资产减值核算存在的问题及对策.《生产力研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2012年12期.何建华.[8].管理防御视角下的CFO背景特征与会计政策选择——来自资产减值计提的经验证据.《会计研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2014年12期.王福胜.程富.[9].资产减值准则差异比较及政策建议.《会计研究》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2005年1期.黄世忠.[10].会计准则变迁、盈余管理与资产减值信息价值相关性.《商业经济与管理》.被北京大学《中文核心期刊要目总览》收录PKU.被南京大学《核心期刊目录》收录CSSCI.2012年9期.周冬华.二、资产减值论文参考文献学位论文类[1].中国上市公司资产减值的实证研究.被引次数：34作者：谭军.现代会计复旦大学2004（学位年度）[2].中国上市公司资产减值会计研究——基于新旧会计准则比较分析.被引次数：5作者：周冬华.会计学复旦大学2010（学位年度）[3].资产减值会计研究.被引次数：14作者：赵丽.会计学天津商学院天津商业大学2006（学位年度）[4].关于我国企业资产减值会计的研究.被引次数：9作者：董丽娜.会计学吉林财经大学2011（学位年度）[5].资产减值会计相关问题研究.被引次数：10作者：于霄.会计学东北财经大学2007（学位年度）[6].资产减值会计相关问题研究.被引次数：9作者：黄彬彬.会计学厦门大学2009（学位年度）[7].上市公司资产减值信息传导效应研究.作者：邹李航.会计学西南大学2014（学位年度）[8].上市公司长期资产减值转回的实证研究.被引次数：10作者：雷红.会计学同济大学经济与管理学院同济大学2008（学位年度）[9].上市公司资产减值政策与盈余管理问题研究.被引次数：11作者：王霞.会计学厦门大学2009（学位年度）[10].资产减值会计准则的国际比较.被引次数：11作者：王冰玉.会计学首都经济贸易大学2006（学位年度）三、资产减值论文专著参考文献[1]流动资产减值、稳健性原则与审计意见.曾雪云.崔志娟，2013第19届中国财务学年会[2]新资产减值准则的实施效果研究基于盈余管理视角的实证检验.杨钰.杨乐，2012中国会计学会2012年学术年会[3]资产减值的行为特征与盈余后果:1998~2006.雪云.叶康涛，2011第十届中国实证会计国际研讨会[4]资产减值会计变革的经济后果研究.戴五七.陈金龙，20112011世界华商管理大会、第15届世界管理论坛暨东方管理论坛[5]资产减值会计处理的比较及总结.殷爱贞.耿彦军，2008中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会(第十五届)暨在鄂集团企业财务管理研讨会[6]新准则关于资产减值新规定的效应研究.刘运国.邓颖瑜，2008中国商业会计学会2008年学术年会暨第十三届现代会计理论与实务研讨会[7]资产减值原始凭证的规范.梁明煅，2010南方片区会计学会第二十五次学术研讨会[8]企业资产减值政策选择经济动机研究——基于新准则颁布后资本市场的经验数据.吴虹雁.占智琰，20102010年上市公司会计舞弊识别与治理专题国际学术研讨会[9]我国亏损上市公司第四季度资产减值计提行为的实证研究.刘英男.毕君妮，2010中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会[10]新会计准则的经济后果基于资产减值准则的研究.郭喜才.金成隆，2009第六届中国金融学年会。
长期资产减值盈余管理研究
长期资产减值盈余管理研究摘要：新会计准则对长期资产减值规定，资产损失一经确认以后不得转回，这一会计政策减少了企业通过减值转回操纵利润。
本文主要对新会计准则颁布前后上市公司未来盈利能力变化与计提长期资产减值比例关系，分析准则变化前后企业计提长期资产减值动机的变化。
研究发现，新会计准则实施后，企业计提长期资产减值比例增大，企业更倾向于利用长期资产减值将利润转向以后年度，增大以后的盈利空间。
关键词：新会计准则长期资产减值盈利能力盈余管理一、引言2006年新《资产减值》准则规定，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。
我国新制定的资产减值准则是针对我国上市公司实际情况与我国经济发展的状况而制定的，我国的会计监管尚不完善，证券市场监管也存在很多缺陷等，这滋生了我国上市公司利用计提与转回资产减值来调节各个会计年度的利润，以此来避免st、实现扭亏、实现配股等，在亏损公司更为普遍并且相对短期资产，长期资产金额比较大，使用时间较长，所以利用计提与转回长期资产减值对企业资产价值和盈利能力的影响更大，更深远（alciatore et al 1998）；再者，与短期资产减值的判断标准相比，长期资产减值的判断标准更复杂，减值金额与时间会存在很大的主观性。
基于上述原因，我国上市公司尤其是亏损公司更倾向于利用长期资产减值的计提与转回进行盈余管理。
上市公司在亏损年度存在明显的人为调低的操控性应计会计处理（陆建桥，1999），减值前亏损并且无法达到盈利的公司会以计提资产减值进行“大洗澡”，为以后年度盈利做准备（赵春光，2006）。
本文旨在研究《资产减值》准则变化前后上市公司计提长期资产减值比例的变化，以及准则变化前后计提长期资产减值与企业未来盈利能力变化之间的相关关系，说明计提长期资产减值是出于盈余管理动机还是基于对公司未来盈利情况的预期。
二、文献综述（一）国外文献 mcnichols（1988）、wilson（1988）研究发现，当企业利润较高或濒临亏损时，企业会计计提较高的资产减值准备以达到利润平滑和大清洗的盈余管理动机。
资产减值准则和盈余管理的概念
（一）资产减值准则资产减值准则是为了规范资产减值的确认、计量和相关信息的披露而制定的相关规定。
资产的本质是能够产生未来经济利益。
随着经济环境的不断变化，当预计资产可能由于企业外部或者内部因素，导致预期未来经济利益出现下降时，应当对资产的现行价值进行重新计量，比较资产的原账面价值及可回收金额，原账面价值和可回收金额之间的差额则应该确认为资产减值损失。
确认资产减值损失后，应该在未来期间对减值资产的摊销或者折旧费用作出相应的调整，使得该资产在剩余的使用寿命范围内，系统的分摊调整后的账面价值。
资产减值损失一旦确认，在以后会计期间不得转回。
我国财政部在2006年2月15日颁布了新的会计准则体系，这一体系包括了一项基本的准则和三十八项具体的准则。
这个体系的颁布、实施，可谓是中国会计发展史上十分重大的事件，不仅仅会计信息的质量的进一步提高，还逐步靠拢了国际会计准则，真正实现了国际接轨。
在新的减值准则中，对资产减值的变化处理非常之大，而这些变化对企业会计盈余的真实可靠性可能产生很大的影响，并可能最终影响企业的利润。
新准则相比较旧准则，在资产减值方面做出了重大修改，即在新的准则长期资产减值将准备将不被允许转回。
资产减值准则的作用是用来规范资产减值的相关确认、计量以及信息披露的。
企业的资产负债表上，资产一栏必须如实反映资产未来经济利益，负债必须全面反映企业现时义务，这是资产负债观要求。
因此，企业应该根据新的会计准则要求对资产减值准备进行及时的计提。
而这一问题则属于资产计价问题。
据06年2月15号我国财政部发布的企业会计准则之中的基本准则规定：“资产是指企业在过去的交易或者事项中形成的，企业拥有或者控制的，将会在预期给企业带来经济利益的资源”。
当因为不确定因素，资产为企业带来预期经济效益收到影响之时，不能为企业带来经济效益的那一部分资产将会被剔除。
只有进行适当的资产减值准备计提，这样做才可以使资产负债表的资产项目金额更准确。
资产减值准则与盈余管理
的、 预期会给企业带来经济利益的资源” 当资 分非流动资产而言 ， 。 流动资产计提减值准 备在 需要注意 的是 ， 以前期 间计提 的这些 企业 产 为企业带来 预期经济效益 的能力受到 影响 以后会计期间恢复时可以转回。据调查， 目前 非流动 资产的减值准各，在这些资产处置、 出 时， 剔除那一部分不能再为企业带来经济效益 我国上市公司转 回减 值准备 比例排 在前三位 售、 对外投资、 以非货币性资产交换方式换出、 的资产 ， 即提取 恰当的资产减值 准备 ， 这样做 的分 别是坏账准备、 固定资产减值准 备和存货 在债务重组中抵偿债务时， 可予以转出。 此外， 才 能使资产负债表 上的资产项 目更符合 资产 跌价准备 。所 以说， 新的资产减值准则只是在 《 资产减值准则》对 于相当一部分非流 动资产 的定义 。因此 ， 当企业资产的可收回金额低于 定程度 上在某些途径 关掉 了进行盈 余管理 的减值损 失一经确认 即不允许转 回且不考 虑 其账面 价值时 ， 即表明资产发生 了减值， 企业 的大 门， 但是企业仍然可以通过流动 资产的减 例外情况， 那么即使以后年度 这些资产的可收
提 要 本文从狭义的 盈余管理出 结 发，
合财政部于２ ０ 年 ２ １ 发布的第 ８号 ０６ 月 ５日 会计准则《 资产减值准则》 分析资产减值准则 ，
与盈余管理的关系， 从博弈、 法治和德治等视 角提出治理盈余管理的若干建议。
关键词： 资产减值准则； 余管理 盈 中图分类号：２ 文献标识码： Ｆ３ Ａ
一பைடு நூலகம்
资产减值准则对盈余管理的作用
资产减值准则对盈余管理的作用资产减值准则是指企业在编制财务报表时，根据企业的资产价值与实际价值之间的差异，计提一定金额的准备金，以反映企业资产的实际价值下降。
资产减值准则是财务会计中非常重要的一个概念，对企业盈余管理有着重要的影响。
首先，资产减值准则有助于企业合理评估和管理风险。
根据资产减值准则，企业需要评估其资产的实际价值，如果实际价值低于账面价值，就需要计提减值准备。
这个过程要求企业对市场环境、经济形势以及行业竞争等因素进行分析和判断，从而提前预警可能出现的风险。
这种风险评估和预警能力对企业盈余管理非常关键，只有在风险评估基础上进行合理决策和操作，企业才能够降低风险，保护盈余。
其次，资产减值准则有助于企业提高会计信息的可靠性和透明度。
资产减值准则要求企业根据市场变化实时调整资产价值，提高了财务报表的准确性和及时性。
这样，企业的财务报表就能够更客观地反映企业真实的财务状况和经营成果，提高了会计信息的可靠性。
同时，资产减值准则还要求企业对计提减值准备进行明确的披露，提高了财务报表的透明度。
这样一来，企业就能够更好地吸引投资者的信任，提升企业的形象和声誉，减少了盈余管理的空间。
另外，资产减值准则有助于企业实施长期的持续经营战略。
资产减值准则要求企业评估资产的实际价值，提前计提减值准备，以反映资产价值的下降。
这种做法有助于企业根据资产的实际价值进行经营决策，合理规划企业的长期发展战略。
如果企业不按照资产减值准则计提准备金，那么在资产价值出现下降时，企业可能会持续高估资产价值，盲目追求短期利润，从而导致经营不善，甚至面临破产的风险。
因此，资产减值准则对企业长期的持续经营和盈余管理至关重要。
最后，资产减值准则对企业进行战略规划和未来发展提供了参考。
资产减值准则要求企业评估资产的实际价值，这包括对未来现金流量的预测和对相关经济因素的判断。
通过资产减值准则的应用，企业可以更好地理解自身的盈利能力和潜在的风险，进而制定合理的战略规划。
资产减值准备对盈余管理的影响
资产减值准备对盈余管理的影响
资产减值准备是指企业对其资产价值进行评估，如果资产价值低于其账面价值，就需要进行减值准备。
资产减值准备对盈余管理有着重要的影响。
资产减值准备对盈余管理的影响主要体现在损益表上。
当企业确认资产减值准备时，需要在损益表上记载减值损失，这将直接减少企业的净利润。
净利润是衡量企业盈利能力的重要指标，减值损失的记载将导致净利润的减少，进而影响企业的盈余水平。
企业可能会通过资产减值准备的方式来调节盈余，以达到其财务目标。
资产减值准备对盈余管理还可能引发其他一些潜在问题。
一方面，过度计提资产减值准备可能导致企业账面价值低估，从而影响企业的筹资能力和投资者信心。
企业可能利用资产减值准备的计提时间来调节盈余的周期性变动，例如在一个财年的末期计提资产减值准备，以平滑盈余并减少投资者对企业未来业绩的质疑。
资产减值准备对盈余管理具有重要的影响。
企业可以通过计提资产减值准备的方式来调节盈余，从而达到财务目标和管理目标。
在进行盈余管理时需要注意合理性，避免过度计提资产减值准备导致企业价值被低估和投资者信心的流失。
相关监管机构也需要加强对企业盈余管理行为的监督，确保企业的财务信息真实可靠，以维护市场的健康发展。
长期资产减值_公允价值的体现还是盈余管理行为
长期资产减值:公允价值的体现还是盈余管理行为王跃堂 周 雪 张 莉(南京大学会计学系 210093)【摘要】长期资产与流动资产相比,由于其使用期限长,公允价值更难寻觅,因此其减值政策的应用不仅对公司业绩的影响深远,而且主观性更强。
那么《企业会计制度》出台后长期资产减值政策的执行状况如何,其追溯调整政策给公司减值行为会产生什么样的影响,公司长期资产减值是真实反映了长期资产未来收益能力的变化,还是盈余管理的行为,本文对此进行了研究。
研究结果发现,我国上市公司在长期资产减值政策实施当年,普遍进行了长期资产的减值,并且证实不仅减值总额真实反映了长期资产未来收益能力的下降,而且追溯调整后计入当年损益的减值数额也真实反映了长期资产未来收益能力的下降。
这一研究结果说明追溯调整政策为公司夯实长期资产,如实反映长期资产的公允价值提供了政策途径,并未演化成公司盈余管理的工具。
【关键词】长期资产减值 追溯调整 盈余管理一、引言于2000年12月29日颁布,自2001年1月1日起执行的《企业会计制度》,充分结合已颁布和即将颁布的会计准则的内容,对1998年颁布实施的《股份有限公司会计制度》进行了重大改革。
《企业会计制度》充分贯彻了谨慎性会计原则,在对应收款项、存货、短期投资和长期投资计提减值准备的基础上,将减值范围扩大到固定资产、在建工程、无形资产和委托贷款项目(下文简称新四项减值)。
《企业会计制度》规定企业应当定期或者至少于每年年度终了,对上述各项资产进行检查,如果发现可收回金额低于账面价值等减值的情形,应按其差额计提资产减值准备。
计提“新四项减值”被认为可以进一步挤去企业资产的“水分”,如实反映长期资产的公允价值,为会计信息使用者提供更加相关、更加谨慎的会计信息。
《企业会计制度》中以“新四项减值”为代表的会计政策实现了与国际会计准则更加充分的协调,预期能够产生更高质量的会计信息。
目前国内针对资产减值的研究比较丰富,但基本集中于以短期资产为主的减值研究上,而对长期资产减值的研究甚少,这主要是由于在《企业会计制度》颁布实施之前,减值项目集中在应收款项、存货等短期资产项目上。
公司盈余管理对长期资产减值转回的影响——基于对A股上市公司的研究
企业 未来 收益能力变化显著负相关。 此外 ， 资产 减值 和盈余管理有着密切 的联系 。 对企业计提资产减值准备的盈余管理动机 ， 德 针 戴 明等（ ０ ５ ， ２ ０ ）李扬 和田益祥 （０ ７ 等 的研究证实 ， ２０ ） 基于调减 当期利润 、 进行利润平滑的 目的， 公司当期利润较高时往往会 计提更多的 资产减值准备 。 新的《 业会 计准则第８ 企 号—— 资产减值 准备》 规定 长期 资产的减值准备一经计提不得转 回。 此项规 定 旨在抑 制企 业
业 都倾向于提取 比较高的减值准备 ， 这意味着企业管理人员有利用减值政策进行利 润平滑和大清理的盈余管理行 为。
（ ） 二 国内文献 国内学者 中， 戴德 明等 （０ ５ 李扬和 田益祥 （０ ７ 等人 的研究 则证 实 ， ２ ０ ）， ２０ ） 基于调减 当期利润 、 进行利润平滑的 目的 ， 司当期利润较高时往往会计提更多的资产减值准备． 公 纵观上述 的相关研 究我们 发现 ， 国内现有的资产减值 准备 实证研 究主
财佘 通蕾 ・ ＾ 综合 ２ １ 年第 ８ 下 ） ． ０２ 期（
公司盈余管理对长期资产减值转回的影响 水
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基于对 Ａ股上 市公 司的研 究
徐 琳 潘 虹 蓁 朱 玉
（ 浙江工 商大学财 务与会计学 院 浙江 杭 州 ３ ０ １ ） １０ ８ 摘要 ： 文分析 了《 本 企业会计 准则第 ８号— —资产减值 准备 》 出台后 ， 司盈余管理动机 对长期资产减 公
资产减值准备对盈余管理影响的实证研究
硕 士学位 论文 ，０ ８ ２０ ． 长期资产减值准备计 提 比例 ， 即当年减值准备 的计提额 占 ２刘 ２ 颜 会 资产总额的百分数 。 张然 、 陆正 飞 、 叶康涛（ ０ ７ 通过实证研究 【】 勤 ， 志元． 计估 计变更 与独 审计质量——来 自中图 Ａ股 ｝ ２０ ） 市公 司的证据 『ｌ 计研究 ，０ ６ ９）８ — ８ Ｊ＿ 会 ２ ０ （ ：２ ８ ． 发现 由于长期资产减值 于以后不允许转 回 ， 上市公 司对 长期 资 ３ Ｓｏｔ ｌａ ．ｉａｃａＡ ｃｕ ｔ ｅｒ［］ ｒｎｉ — ａ ９ ７：９ ． ， ｌｍ ｌ ｎＴ ． ｃ ｌ 产减值准备的计提明显更加谨慎 ， 数额有所减少 。因此 ， 上市公 【］ ｃｔ Ｗｉｉ ＲＦｎｎ ｉ ｃｏ ｎｉｇ ｈｏｙＪＰｅｔ ｅ ｈｌ１９ ２ ５ ４ Ｓ ｈｐ ｃ ， ａ ｒ ．ｏ ｅ ｔ ｎＥ ｒ ｉｇ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ］ ｏ ｎｉ ｈ ｎ ｒ Ｊ Ａｃ ｎ 司在 ２ ０ ０ ６年之后对长期 资产 减值 准备的计提减少也是 压缩 了 【］ ｃ ｉｐ ｒ Ｋ ｔｅｉｅＣ ｍｍ ｎａｙｏ ａｎｎ ｓＭａ ａｅ ｎ ［ ． ｅ ｕ ｌ ｇ Ｈｏ ｉｏ ｓ Ｄｅ ｅ ｎ ｅ ， ９ ９： 一】 ２． ｒ ｎ ． ｅ ｒ ｈ ｒ １ ８ ９１ ０ ｚ 盈余 管理空间的一种表现 。 ３控 制 变 量 ． ［］ ５ 周忠慧 ， 罗世 全． 上市公司资产减值会 计研究ｌ１ Ｊ． 会计研究 ，０ ０ ９） ２０ （ ：
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余管理水平在 １ 显著相关 ，以及企业规 模与盈余管理水平 ％上 ２０ ０ ９年在 ５ ％上显 著相关 、０ ０年在 １ ２１ ％上显著相 关 。与 ２０ ０６ 相 比，０ ７年之后 的盈余管理水平有所降低 ，并且规模越大 的 ２０ 企业 ， 盈余管理水平越明显 。
资产减值会计研究论文
目录摘要 (I)Abstract (II)前言 (III)一、绪论 (1)（一）研究背景 (1)（二）研究目的和意义 (1)1、研究目的 (1)2、研究意义 (1)（三）国内外研究现状 (2)1、国外研究现状 (2)2、国内研究现状 (2)（四）研究内容和方法 (3)1、研究内容 (3)2、研究方法 (3)二、资产减值会计概述 (4)（一）资产减值会计相关概念 (4)1、资产减值的涵义 (4)2、资产减值会计的涵义 (4)（二）资产减值会计的理论基础 (4)1、资产减值会计符合资产计量理论 (4)2、资产减值会计符合资产谨慎性原则 (5)3、资产减值会计符合相关性和可靠性原则 (6)三、资产减值会计的确认及存在的问题 (7)（一）资产减值会计的确认 (7)1、资产减值会计的确认时间 (7)2、资产减值会计的确认标准 (7)3、资产减值会计的确认基础 (8)（二）资产减值会计的确认存在的问题 (8)1、资产减值损失的判断有难度 (8)2、资产减值损失禁止转回存在不合理性 (9)四、资产减值会计的计量及存在的问题 (10)（一）资产减值会计的计量 (10)1、资产减值的计量属性 (10)2、资产减值计量方法的选择 (11)（二）资产减值会计的计量存在的问题 (11)1、资产组的划分缺乏明确标准 (11)2、可收回金额的计量有难度 (11)五、资产减值会计的信息披露及存在的问题 (12)（一）资产减值会计的信息披露 (12)1、资产减值信息的披露内容 (12)2、资产减值信息的披露方式 (12)（二）资产减值会计的信息披露存在的问题 (12)1、重要的资产减值情况未能充分披露 (12)-I-2、缺乏对盈余管理影响的披露要求 (12)六、资产减值会计的改进建议 (14)（一）促进相关的政策法规的建设 (14)（二）完善信息价格市场体系 (14)1、完善信息市场 (14)2、完善市场价格机制 (14)（三）完善公司的治理机构 (15)（四）提高会计人员的职业道德和素质 (15)1、提高会计人员业务水平 (15)2、加强会计人员职业道德教育 (15)结论 (16)致谢 (17)参考文献 (18)附录A (19)附录B (20)-II-资产减值会计研究摘要当今，企业面临的经济环境复杂多变，由于经济利益的驱动，企业普遍存在高估资产价值的现象，财务报告中的资产泡沫严重影响了信息使用者的正确决策，降低了公司的可信度，同时给经济发展带来了许多不利的影响。
资产减值准则与盈余管理的相关性
资产减值准则与盈余管理的相关性首先，资产减值准则可以影响企业的盈余管理行为。
由于资产减值准则要求企业按照公允价值或可回收金额对资产进行评估，如果企业资产价值下跌，就需要计提相应的减值损失。
这会直接减少企业的盈余，为了避免影响盈余水平，企业可能会采取一些盈余管理手段，如提前摊销费用、选择不计提减值准备、调整资产计提减值损失的计算方法等，以保持相对较高的盈余水平。
这种情况下，资产减值准则与盈余管理的相关性表现为企业调整会计处理的行为，以达到满足市场预期或内部要求的盈余目标。
其次，盈余管理可能会影响企业对资产减值的评估和计提。
由于盈余管理的存在，企业可能会在资产减值评估过程中采取一些不当的行为，如过分乐观地估计未来现金流量、低估资产风险、高估资产回收价值等，从而减少或推迟对资产的减值计提，使企业的净利润和盈余水平看起来更好。
这种情况下，盈余管理与资产减值准则的相关性体现在盈余管理行为可能影响企业对资产减值的真实反映，进而对投资者和其他利益相关方的决策产生不良影响。
此外，资产减值准则的正确应用可以防止或降低盈余管理的风险。
一方面，良好的资产减值准则和业务操作规范可以为企业提供一个清晰的减值判断框架，使企业能够更加客观地评估资产价值的变动情况，准确计提资产减值损失，避免或减少盈余管理的机会。
另一方面，资产减值准则的适用也要求企业及时公开、全面披露相关信息，使投资者和其他利益相关方能够更好地了解企业的真实财务状况，降低盈余管理的诱惑和风险。
最后，盈余管理和资产减值准则的相关性还体现在对企业治理的影响。
良好的企业治理体系可以减少盈余管理的行为，并促使企业更加规范地应用资产减值准则。
对于企业来说，规范遵守资产减值准则和披露要求有助于提高公司的声誉和信誉度，有利于建立健全的治理结构。
而对于投资者和其他利益相关方来说，了解企业盈余管理行为和资产减值准则运用情况，也是评估企业治理状况的一个重要指标。
资产减值稳健性还是盈余管理
资产减值稳健性还是盈余管理随着经济环境的不断变化，企业所面临的财务挑战也越来越复杂。
在这个背景下，资产减值稳健性和盈余管理成为了财务管理领域备受的话题。
本文将探讨资产减值稳健性和盈余管理对企业财务状况的影响，并提出相应的建议。
资产减值是指企业资产的可收回金额低于其账面价值，这往往是由于市场环境的变化或者企业经营管理不善所致。
资产减值稳健性是指企业能够合理确认和计量资产减值，从而避免资产虚增和财务报告不实。
资产减值稳健性对于企业财务状况的稳定性具有重要影响。
一方面，通过确认和计量资产减值，企业可以及时揭示潜在的风险和损失，有助于防止资产泡沫和财务危机的发生。
另一方面，资产减值稳健性也可以起到修正企业过度乐观或过于保守的盈余管理行为，从而确保企业财务报告的真实性和可靠性。
为了提高资产减值稳健性，企业应从以下几个方面着手：完善资产减值内部控制制度。
企业应建立完善的资产减值内部控制制度，明确责任分工和审批流程，确保资产减值的确认和计量严格按照会计准则要求进行。
加强资产减值风险评估。
企业应市场环境变化对资产价值的影响，定期进行资产减值风险评估，及时发现潜在的风险和损失。
提高财务人员的专业素养和职业道德。
财务人员是企业确认和计量资产减值的关键人员，应具备专业素养和职业道德，坚持客观、公正地进行资产减值确认和计量。
盈余管理是指企业有目的地控制财务报告信息，以实现自身利益的最大化。
盈余管理在某些情况下可以优化企业的财务状况，但也可能导致财务报告的不实和误导。
盈余管理对企业财务状况的影响是双面的。
一方面，合理的盈余管理可以帮助企业优化财务报表，提高企业的融资能力和市场形象。
另一方面，过度的盈余管理可能导致企业财务报告失真，影响企业决策和投资者的判断。
企业应通过以下措施来提高财务报告的可靠性，防止盈余管理的不当使用：加强内部控制体系的建设。
企业应建立完善的内部控制体系，确保财务管理流程的合规性和有效性，防止内部人控制和利润操纵的情况发生。
浅析资产减值与盈余管理的关系
浅析资产减值与盈余管理的关系作者：朱丽娟来源：《科技视界》2016年第04期【摘要】会计核算的目的在很大程度上是为了给信息使用者提供决策相关的信息，尤其是对于债权人和股东（包括潜在投资人）来说，他们需要及时了解公司的经营状况。
为了能提供更加准确的财务信息，企业会结合自身情况选择相适应的会计政策。
然而资产减值会计政策给职业经理人授予了很大的主观判断空间，这就使得上市公司通常会利用该政策的灵活性来操纵盈余，掩盖企业的真实经营状况。
本文将根据国内盈余管理的现状浅析资产减值与盈余管理之间的关系。
【关键词】会计政策；资产减值；盈余管理0 前言在市场经济不断发展、资本市场不断完善的今天，企业依然需要时时应对瞬息万变的经营环境。
同时在处理复杂多变的经济业务时，为了更加准确地为外界提供财务信息，企业就需要根据自身情况，选择相对应的会计处理方法来对公司业务进行核算。
会计政策的选择和实施是否规范，关系到会计信息质量的高低，更关系到宏观经济的良性发展。
根据公允价值计量相关会计准则，为了更加严谨地确认当期收益，企业应当选择最能体现自身真实价值的会计政策来进行核算。
然而，由于道德风险的存在，为了达到操控利润、欺瞒投资者的目的，经营者就有可能利用会计政策赋予的主观判断权力来决定资产减值的计提条件和具体计提比例。
也正是因为会计政策实施的灵活性，资产减值政策往往沦为上市公司操纵盈余的工具，与其公允反映企业经营成果和财务状况的初衷背道而驰。
1 资产减值与盈余管理相关研究回顾1.1 国外相关研究西方学者对企业利用资产减值来进行盈余管理的研究比国内提早了十余年，大部分研究均表明上市公司的确发生过此类行为，即都倾向于利用资产减值来进行盈余管理。
Zucca和Campbell（1992）把67家公司作为样本，统计了样本1978年至1983年间计提资产减值准备的次数。
其中，77次减值中就有45次是在利润低于企业预期值时被确认的。
同时，该行为被统计发现绝大多数是在第四季度被确认的，更加印证了企业在进行盈余管理。
新会计准则下资产减值对盈余管理~
摘要随着时间一点一点的过去，从古至今社会的技术水平发生了翻天覆地的变化，经济环境也受到影响从而日益变化，由此企业的经营环境存在风险性，使得企业的盈余管理存在着不稳定性。
所以一直到现在资产减值和盈余管理始终是会计学术界讨论的热门话题。
近几年来颁布的新会计准则，对资产减值做了更加进一步详细的规定，从而会抑制企业操纵利润的行为，所以能够更加真实准确地反映会计信息。
新会计准则中对资产减值更加详细的规定，使得资产减值会对盈余管理产生比较大的影响。
其中比较重大的影响主要有：企业的资产减值的计提范围进一步的扩大了，与此同时准则中也进一步的确认了资产减值准备的计提时间。
并且确定了减值迹象的判断依据,使可收回金额的计量原则更具有可行性,此外还对部分资产并作出已提减值准备不得转回的规定；而且还引入了新的含义进一步完善了信息的披露要求。
在准则中我们可以清楚地知道，准则中在很大的程度上限制了企业利用减轻计提基数和更改计提比例操作利润的行为，相对来说完善了信息披露的方法,从这个角度出发还是能在一定程度上压制了企业的盈余管理行为。
虽然如此，和其他国家相比我国的资产减值还是处于初步阶段，无论是在理论研究、具体规范还是在实际操作方面都很不完善，从而为上市公司利用资产减值进行盈余管理提供了空间。
本文从资产的实质出发，研究资产减值的本质及内涵、盈余管理的概念，列出了新会计准则下企业进行盈余管理的影响因素，进而研究资产减值对盈余管理的影响研究。
关键词：新会计准则；盈余管理；资产减值AbstractWith the passage of time, the technical level of the society has changed dramatically, and the economic environment has been affected so as to change. Therefore, there is a risk in the business environment of the enterprise. stability. So until now asset impairment and earnings management has always been a hot topic in accounting academia. The new accounting standards promulgated in recent years have made further detailed provisions on asset impairment, which will inhibit the manipulation of profits by enterprises, so it can reflect the accounting information more accurately and accurately. New accounting standards for more detailed provisions on the impairment of assets, making the asset impairment will have a greater impact on earnings management. The main effects are: the depreciation of the assets of the enterprise to further extend the range, at the same time in the standard also further confirmed the provision for impairment of assets. And to determine the basis of the evidence of impairment, so that the amount of recoverable amount of the measurement principle is more feasible, in addition to some of the assets and make the provision for impairment may not be transferred back to the provisions; but also the introduction of a new meaning to further improve the Disclosure requirements for information. In the guidelines, we can clearly know that the criteria to a large extent limit the use of companies to reduce the provision of the base and change the proportion of operating profit behavior, relatively improve the information disclosure method, from this point of view To a certain extent, to suppress the enterprise's earnings management behavior. Even so, compared with other countries, China's asset impairment is still in the initial stage, both in theoretical research, specific norms or in the actual operation are very imperfect, so that listed companies use asset impairment for earnings management to provide space The Based on the essence of assets, this paper studies the nature and connotation of asset impairment and the concept of earnings management, and lists the influencing factors of earnings management under the new accounting standard, and then studies the impact of asset impairment on earnings management.Key words: new accounting standards; earnings management; asset impairment目录一引言 (2)1、研究的背景及意义 (2)2、相关的概念 (3)二制度背景与研究综述 (6)1、国内研究综述 (7)2、国外研究综述 (8)三资产减值对盈余管理的影响 (9)1、新会计准则下资产减值对盈余管理的正面影响 (9)2、新会计准则下资产减值对盈余管理的负面影响错误!未定义书签。
长期资产减值准备：盈余质量与市场反应
长期资产减值准备：盈余质量与市场反应丁方飞1，2伍中信1，2（1．湖南大学会计学院，湖南长沙 410079；2. 湖南财政与会计研究基地，湖南长沙410205 ）摘要：对2001年至2006年旧资产减值会计制度实施期间的相关数据进行检验，我们发现长期资产减值准备所产生的应计盈余明显地降低了会计盈余的质量。
按长期资产减值准备的应计盈余所构建的逆向套利组合能获得显著的超额报酬率，长期资产减值准备的应计盈余与超额回报负相关，说明市场不能识别长期资产减值准备对会计盈余质量的影响。
本文的结论支持新会计准则禁止长期资产减值准备转回的规定。
关键词：长期资产减值；盈余质量；新会计准则；公司财务作者简介：伍中信，湖南大学会计学院教授，博士生导师，湖南财政与会计研究基地首席专家，研究方向：财务治理与资本市场会计问题。
丁方飞，湖南大学会计学院副教授，研究方向：资本市场会计问题。
中图分类号：F830.91 文献标识码：AAbstract:By making empirical analysis on the financial data from 2001 to 2007 of listed companies in China, we find that the impairment allowance for non-current assets obviously decreases the quality of accounting earnings. Investment portfolio based on accrual earnings created by impairment allowance for non-current assets can obtain abnormal return. There is a negative relationship between accrual earnings created by impairment allowance and abnormal return. It is concluded that market can’t “see through”the influence impairment allowance for non-current assets has on quality of earnings. This supports the regulation of new Chinese Accounting Standard that it forbids the reversion of impairment allowance for non-current assets. Key words:引言资产减值准备是我国会计制度变迁历程中的一个焦点问题，相关规定历经多次变化。
从资产减值准备与折旧看上市公司的盈余管理(精)
从资产减值准备与折旧看上市公司的盈余管理摘要盈余管理是指企业在财务报表中使用某种方法或手段，以达到经营目的或者实现经济利益的一种行为。
本文通过对上市公司资产减值准备和折旧这两个方面的研究，探讨上市公司通过财务报表进行盈余管理的方式。
资产减值准备资产减值是指企业在资产账面价值与可回收净现值之间的差额。
企业会对资产减值进行计提，并将计提金额体现在财务报表中。
资产减值准备在一定程度上反应企业已经发生的损失或将要发生的损失，进而影响财务报表中的收入与利润。
企业为了实现盈余管理，可采取提高或降低资产减值准备以达到经营目的。
一方面，企业在经营背景平稳、业绩好的情况下会适当提高资产减值准备，减少利润，掩盖经营状况的良莠；另一方面，企业在经营困难、业绩差的情况下会采用适当的资产减值准备降低净利润，以保持良好的市场形象或者为下一期高企业绩预留空间。
折旧折旧是指企业将固定资产原值分摊到几个年度中，把成本逐年转移至成品或服务价值的成本核算方法。
折旧可使企业分摊固定资产的成本，从而降低当期利润。
企业为实现盈余管理，也可在折旧方面采取针对性的措施。
一方面，企业在对外招商、上市融资等经济活动中会适当提高折旧率，将成本逐年转移，节约当期利润或者减少税负；另一方面，企业在提高报表利润的情况下会适当降低折旧率，保持良好的市场形象、吸引更多的投资者。
结论上市公司在进行经营决策时，必须考虑财务报表中的资产减值准备和折旧等信息，合理运用盈余管理技巧，使财务报表信息更加真实、准确反映企业的经营状况。
做到既能合理运用财务报表而不失诚信，在信息披露中既能追求利益最大化，又要坚持经营稳健，不重利而轻道义。
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长期资产减值:公允价值的体现还是盈余管理行为王跃堂 周 雪 张 莉(南京大学会计学系 210093)【摘要】长期资产与流动资产相比,由于其使用期限长,公允价值更难寻觅,因此其减值政策的应用不仅对公司业绩的影响深远,而且主观性更强。
那么《企业会计制度》出台后长期资产减值政策的执行状况如何,其追溯调整政策给公司减值行为会产生什么样的影响,公司长期资产减值是真实反映了长期资产未来收益能力的变化,还是盈余管理的行为,本文对此进行了研究。
研究结果发现,我国上市公司在长期资产减值政策实施当年,普遍进行了长期资产的减值,并且证实不仅减值总额真实反映了长期资产未来收益能力的下降,而且追溯调整后计入当年损益的减值数额也真实反映了长期资产未来收益能力的下降。
这一研究结果说明追溯调整政策为公司夯实长期资产,如实反映长期资产的公允价值提供了政策途径,并未演化成公司盈余管理的工具。
【关键词】长期资产减值 追溯调整 盈余管理一、引言于2000年12月29日颁布,自2001年1月1日起执行的《企业会计制度》,充分结合已颁布和即将颁布的会计准则的内容,对1998年颁布实施的《股份有限公司会计制度》进行了重大改革。
《企业会计制度》充分贯彻了谨慎性会计原则,在对应收款项、存货、短期投资和长期投资计提减值准备的基础上,将减值范围扩大到固定资产、在建工程、无形资产和委托贷款项目(下文简称新四项减值)。
《企业会计制度》规定企业应当定期或者至少于每年年度终了,对上述各项资产进行检查,如果发现可收回金额低于账面价值等减值的情形,应按其差额计提资产减值准备。
计提“新四项减值”被认为可以进一步挤去企业资产的“水分”,如实反映长期资产的公允价值,为会计信息使用者提供更加相关、更加谨慎的会计信息。
《企业会计制度》中以“新四项减值”为代表的会计政策实现了与国际会计准则更加充分的协调,预期能够产生更高质量的会计信息。
目前国内针对资产减值的研究比较丰富,但基本集中于以短期资产为主的减值研究上,而对长期资产减值的研究甚少,这主要是由于在《企业会计制度》颁布实施之前,减值项目集中在应收款项、存货等短期资产项目上。
《企业会计制度》中“新四项减值”的出台提供了对长期资产减值进行研究的机会,与短期资产减值研究相比,对长期资产减值的行为和后果进行研究具有更为重要的实践意义和学术价值。
原因在于:首先,长期资产数额大,使用时间长,因此长期资产减值对企业资产价值和盈利能力的影响更大而且深远(A lciat ore et al,1998)。
其次,与短期资产减值的判断标准相比,长期资产减值的判断标准更复杂,其减值数量和时间存在更大的主观性。
因此长期资产减值政策执行的状况如何?长期资产减值是体现资产的公允价值,真实反映其未来收益能力的变化,还是一种盈余管理的行为?对这些问题提供答案,不仅能为中国会计标准制定机构评价和改进会计政策提供依据,而且通过研究中国特定制度环境下资产减值的行为及其经济后果,还能为发展中国家会计标准的制定提供经验借鉴,并由此对会计学术文献做出贡献。
本文的研究结果发现我国上市公司长期资产减值行为真实地反映了资产未来收益能力的变化,颇受争议的长期资产减值的追溯调整政策事实上并没有沦为盈余管理的手段,而是为公司夯实长期资产,如实反映长期资产的公允价值提供了政策途径。
本文的内容安排如下:第二部分对长期资产减值的行为及其经济后果进行理论分析,回顾有关的学术文献;第三部分为研究设计,对研究样本的选择进行描述,提出研究模型;第四部分为实证结果及其解释;最后为研究结论的概述。
二、理论分析与文献回顾管理层基于何种动机计提资产减值准备,存在两种观点:一种是管理层进行资产减值是为了体现资产的公允价值,减值反映了资产未来收益能力的下降,这可能与竞争者的行为、经济环境的变化和管理层战略的改变等有关;另一种观点认为,管理层可能利用会计规则赋予的弹性操纵会计盈余,不确认减值或者仅当对他们有利时才确认减值(Francis et al, 1996)。
这两种观点的分歧在于管理层是根据正确预期还是出于机会主义运用资产减值政策。
管理层计提长期资产减值是否能够产生价值相关性更高的会计信息呢?计提长期资产减值准备究竟是基于未来经营业绩的合理预期还是操纵盈余的机会主义行为,可以通过资产减值和未来经营业绩的变化关系予以检验。
若计提减值的确是由于长期资产预期带来的经济利益下降,则未来经营业绩应为下降的趋势;若计提减值是管理者操纵盈余的行为,则资产减值和未来经营业绩的变化之间无相关关系。
对于管理人员上述两种动机导致的减值与公司未来经营业绩变化的关系,都存在支持的证据。
Rees et al.(1996)的研究显示计提减值的企业在计提当年业绩都有相当大的超常负应计项目,这些项目在以后年度也没有转回,这被视为管理人员对企业所处经济环境变化的正确反应,并非操纵盈利的行为。
Str ong and M eyer(1987)研究发现高层管理人员变更是减值的最主要原因,尤其当新的高级管理人员来自于企业外部时。
Zucca and Ca mpbell(1992)发现在减值准则出台前,大多数管理者希望强调减值事件的非正常性和罕见性,利用资产减值进行大清理或者平滑利润。
李增泉(2001)对1998年度和1999年度的减值现象进行了研究,发现当上市公司被赋予是否提取减值准备的会计选择权时,一般是选择不予提取,即使选择了提取,其提取比例也显著偏低。
当上市公司被强制要求执行资产减值政策时,具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司一般会选择增加(或不减少)当期收益的资产减值政策,而具有亏损动机、变更动机和利润平滑动机的上市公司一般会选择增加(或不减少)未来期间收益的资产减值政策,而不是根据对企业业绩的预期做出的。
这一研究结果说明管理者在运用短期资产减值政策进行盈余管理。
Chen et al.(2004)从市场反应的角度对中国资本市场A股公司1998年自愿执行三项减值政策(只包括短期投资、存货以及长期投资减值)的动机和后果进行了研究,发现公司自愿减值的行为对其价值有正面影响,因为无论是报酬模型还是价格模型,市场对自愿执行三项减值的行为都作出了显著的正面反应,说明公司自愿减值的行为被市场认为是公司将来业绩会得到改善的信号,并且市场的这种预期也在自愿减值与未来经营业绩变化关系的检验中得到了证实。
由于市场反应不仅受到未来经营业绩变化预期的影响,而且还会受到诸如宏观经济政策、市场监管政策甚至其他一些政治因素等非经营业绩因素的影响,加之我国资本市场效率的问题,因此以市场反应为基础的检验结论大多作为一种间接证据,而不似以经营业绩为基础的检验那样能提供直接证据。
鉴于此,本文以经营业绩为基础对长期资产减值是体现了公允价值还是盈余管理的行为直接进行检验,并基于上述资产减值的理论分析提出以下假设:H0:如果长期资产减值反映了管理者对于企业未来业绩的真实预期,那么资产减值和公司未来业绩的变化负相关。
三、研究设计1.样本描述本文的研究针对我国沪深股市的A股上市公司,研究期间为开始执行新四项减值后的2001年和2002年。
研究样本按照下列标准选取:(1)在2000年底之前上市的全部A股上市公司。
(2)考虑到金融行业的上市公司数目较少且财务数据的行业特征与其他行业相比差别较大,对之予以剔除。
(3)剔除净资产小于零的资不抵债公司。
(4)剔除样本中的极端值,本文对模型中各解释变量和被解释变量的均值加减其三个标准差范围以外的极端值予以剔除①。
根据上述标准,得出①此举是为了剔除极端值对研究结果可能造成的不利影响,同时又使得研究样本能在99%的水平上代表观察总体的特征。
最终应用于模型检验的有效样本公司数为626家。
研究所用的数据来自深圳国泰安信信息技术有限公司开发的中国股票上市公司财务数据库查询系统(简称CS MAR )。
2.研究方法我们借鉴Aboody et al (1999)以及Chen et al .(2004)的研究方法,以总资产收益率(ROA )②作为经营业绩,建立以下分析模型就长期资产减值是如实反映资产未来收益能力的变化,还是盈余管理的机会主义行为进行检验:ΔROA t+1=a o +a 1WD +a 2ΔROA t +a 3MB +a 4S IZ E +εΔROA t +1是第t +1年和第t 年调整后总资产收益率之差。
调整后总资产收益率是用当年净利润加上影响当年利润的固定资产减值、在建工程减值、无形资产减值和固定资产折旧后,除以当年年初和年末总资产的平均数计算出来的。
对净利润进行调整时加上固定资产折旧是因为当年固定资产折旧的计提受到当年固定资产减值的影响,调整时加上固定资产折旧可以消除固定资产减值对ROA 的间接影响。
模型中使用跨年度总资产收益率之差来研究减值的影响,是因为长期资产减值对公司业绩的影响是长期的,而长期资产减值的影响可以反映在总资产收益率的变化上③。
WD 为长期资产减值变量,为考察追溯调整政策对公司减值行为的影响,本文分别将之定义为追溯调整后的减值额WD 1和追溯调整前的减值额WD 0,以便全面观察公司长期资产减值行为对公司未来业绩的影响。
WD 1是影响当年利润的长期资产减值与年初总资产的比例,就2001年而言,是当年追溯调整后的长期资产减值数,可以用2001年末长期资产减值账面数减去2001年初长期资产减值账面数计算而得。
WD 0是未进行追溯调整的当年长期资产减值数额与年初总资产的比例,就2001年而言,可以用2001年末长期资产减值账面数减去2000年末长期资产减值账面数。
分别用WD 1和WD 0来考察长期资产减值问题,是因为前者从利润表的角度反映了减值对未来业绩的影响,而后者从资产负债表的角度反映了减值对未来业绩的影响。
除以年初总资产,是因为2001年末总资产受到当年长期资产减值的影响,并不能代表当年长期资产减值的真实基础。
WD 0和WD 1是本文要观察的解释变量。
如果长期资产减值体现了公允价值,是管理人员根据其未来收益能力变化进行决策,那么其减值应与未来经营业绩的变化负相关,因此我们预测WD 0的系数为负,并且统计显著。
如果经理人员机会主义地使用减值,那么我们得不到WD 0显著的负相关关系。
WD 1为追溯调整后的减值额,WD 1代表管理层认为长期资产减值中属于当年应该计提的部分。
如果影响当年利润的长期资产减值代表了资产未来收益能力的变化,管理层在进行追溯调整时真实反映了其对未来资产收益能力的预期,那么WD 1的系数也显著为负。
如果经理人员在进行追溯调整时存在机会主义,即为了避免长期资产减值对当年利润的影响而通过追溯调整操纵影响当年利润的减值额,那么将得不到显著的负相关关系。
如果WD 的系数检验结果为负,并且统计显著,我们就可以接受上文提出的假设。