4.第四章财务报表分析

量主要来源于经营活动，同时也
主要运用于经营活动 若现金流入主要来自投资，则企 业的主营业务发生偏移，若现金 流出主要发生在投资，则考虑企 业正在扩张 若现金流入主要来自筹资，则表 明企业面临资金困难，若现金流 出主要发生在筹资，表明企业正 处于还款期
【例1】现金流量表的编制基础是（
）
A.永续盘存制
B.定期盘存制
C.权责发生制
D.收付实现制 答案：D
【例2】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法
是以（
）为起点
A.净利润
B.营业收入
C.营业利润 D.营业成本
答案：B
【例3】现金流量表分析的目的包括（ ） A.平和抗风险能力 D.预测企业未来现金流量 E.评价企业财务状况
量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减
变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。 优点：便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途， 预测企业现金流量的未来前景。
（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、 费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流 量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。 优点：便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比 较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现 金流量的角度分析净利润的质量。
一、经营活动现金流量整体质量分析
（一）经营活动现金流量整体质量分析 （1）现金净流量大于零，分三种情况
①0﹤现金净流量﹤非付现成本，从长期看，不能维持简单再生产。
②现金净流量=非付现成本，能维持简单再生产。 ③现金净流量﹥非付现成本，能进行扩大再生产
（2）现金净流量等于零
企业只能维持日常开支，满足不了资产更新换代的需求。 （3）现金净流量小于零
答案：ABCD
第一节
标进行运转的质量。
现金流量表质量分析
现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目
具有较高质量的现金流量应具有如下特征： 第一， 企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求 第二， 在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营 活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提 供支持。
用以及子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后
的净额。
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5. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金— —企业购买、建造固定资产、取得无形资产和其他长期 资产所支付的现金（含增值税款等），以及用现金支付 的应由在建工程和无形资产负担的职工薪酬。
6. 投资支付的现金——企业取得除现金等价物以外的对其 他企业的权益工具、债务工具和合营中的权益所支付的 现金以及支付的佣金、手续费等附加费用。 7. 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额——企业购 买子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付的部分， 减去子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物后 的净额。
4. 购买商品、接受劳务支付的现金
——反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金（包括 增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品、接受劳务的 未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现 金。企业购买材料和代购代销业务支付的现金，也在本项目反
映。
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5. “支付给职工以及为职工支付的现金”
金流入量大于流出量。 这种情况的发生，或由于企业在本会计期间的投资回收活动 的规模大于投资支出的规模，或由于企业在经营活动与筹资活动 方面急需资金而不得不处理长期资产以求变现等原因所引起。 如果处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净 额大或在整个现金流人中所占比重大，说明公司正处于转产时期， 或未来的生产能力将受到严重影响，已陷入深度的债务危机；
业经营活动的发展和企业扩张的内在需要。
（二）投资活动产生的现金流量
1. 收回投资收到的现金—反映企业出售、转让或到期收回除 现金等价物以外的投资
2. 取得投资收益收到的现金—反映企业除现金等价物以外的
对其他企业的投资分回的现金股利和利息等 3. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净 额—反映企业出售、报废固定资产、无形资产和其他长期 资产所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关费 用后的净额 4. 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额——反映企业 处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关处置费
第四章 现金流量表解读
第一节 现金流量表质量分析
第二节
第三节
现金流量表趋势分析
现金流量表结构分析
本章考点： 1.现金流量表概念、编制方法、分析目的 2.现金流量表质量分析 3.比较现金流量表分析 4.现金流量表定比趋势分析
5.现金流量表结构分析
一、现金流量表的概念：
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流 入和流出的报表。 现金流入量 —现金流出量 = 现金净流量 计价基础：收付实现制
若企业处于初创阶段，这属于正常现象。
若处于正常的成熟期，这说明企业的经营活动现金流量质量差，应尽快改 变这种状态。
经营活动产生的现金流量 • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到的税费返还 • 收到其他与经营活动有关的现金
• 购买商品、接受劳务支付的现金
• 支付给职工以及为职工支付的现金
• 支付的各项税费
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【例4】企业销售商品收到的增值税销项税应在（ A.收到的税费返还 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.收回投资收到的现金 D.销售商品、提供劳务收到的现金
）项目反映。
答案：D
【例5】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关 注（ ）。 A.销售商品、提供劳务收到的现金 B.收到其他与经营活动有关的现金
经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围 内的投资及其处置活动。
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直 接法和间接法 （1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接 反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流
本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商
品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。具 有很强的持续性，分析人员应重点关注。
2. 收到的税费返还 ——反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费税、 关税和教育费附加等各种税费返还款。 收到的税费返还＝收到的增值税的返还＋收到的消费税、营业 税、教育费附加的返还＋收到的所得税的返还 分析时关注享受税收优惠在未来可持续的时间，以及哪些税 收项目享受优惠。 3. 收到的其他与经营活动有关的现金 ——反映企业经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的 现金流入，金额较大的应当单独列示
印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、教育费附加等。
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7. “支付其他与经营活动有关的现金”
——反映企业经营租赁支付的租金、支付的差旅费、业务招
待费、保险费、罚款支出等其他与经营活动有关的现金流出， 金额较大的应当单独列示。 从经营活动的角度讲，支付的其他与经营活动有关的现金主 要与利润表中管理费用、销售费用相关联
对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析 现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结 果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关， 在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。 第二，对各个现金流量项目的质量分析 判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪 些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。
——反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补 贴等职工薪酬（包括代扣代缴的职工个人所得税）。 该项目数据应结合公司职工人数、资产负债表中的应付职工薪酬 等信息进行分析，从而判断应付职工薪酬是否正常。

但是应由在建工程、无形资产负担的职工以及离退休人员的
职工薪酬除外。
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6. “支付的各项税费” ——反映企业本期发生并支付、以前各期发生本期支付以及 预交的各项税费，包括所得税、增值税、营业税、消费税、
（3）预测企业未来现金流量
满足会计信息使用者的要求。
对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，
现金流量表的主要结构
一、经营活动产生的现金净流量 现金流入 现金流入量和流出量均应占三种 活动的大部分，因为企业现金流
现金流出
二、投资活动产生的现金净流量 现金流入 现金流出 三、筹资活动产生的现金净流量 现金流入 现金流出
两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。
二、现金流量表分析的目的
（1）评价企业利润质量
通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润与现金流 量
之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。 （2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。
如果企业债务到期没有足够的现金归还，这种风险就会转化为
真实的危机，甚至导致破产，反之如果现金充裕，现金流量状况 稳定，则可以承担较高的负债水平，同时获得较高的杠杆收益。
8. 收到其他与投资活动有关的现金、支付其他与投资活动 有关的现金——企业除上述（1）至（7）项目外收到或 支付的其他与投资活动有关的现金流入或流出，金额较 30 大的应当单独列示。
【例6】投资活动现金净流量小于零可能的结果有（ A.投资收益显著 B.投资收益状况较差
）。
C.出现财务危机处置长期资产以补偿日常活动现金需求 D.企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利 E.企业本期投资缩小 答案：BD
【例7】支付的应由在建工程负担的职工薪酬现金支出应
在（
）项目反映。
A.支付给职工以及为职工支付的现金 B.投资支付的现金 C.支付的其他与经营活动有关的现金 D.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金