2002年度深市上市公司关联交易状况分析
《上海证券交易所股票上市规则》第十章－－暂停上市、恢复上市与终止上市(2002年修订)
《上海证券交易所股票上市规则》第十章－－暂停上市、恢复上市与终止上市(2002年修订)文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2002.02.25•【文号】•【施行日期】2002.02.25•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被《上海市证券交易所关于发布＜上海证券交易所股票上市规则(2004年修订)＞及落实有关工作的通知》（发布日期：2004年11月29日实施日期：2004年12月10日）废止《上海证券交易所股票上市规则》第十章暂停上市、恢复上市与终止上市（2002年2月25日）第一节暂停上市１０．１．１根据《公司法》第一百五十七条的规定，本节所称的暂停上市包括以下四种情形：（一）上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（二）上市公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载；（三）上市公司有重大违法行为；（四）上市公司最近三年连续亏损。
１０．１．２上市公司出现１０．１．１条第（一）、（二）、（三）项所列情形之一的，本所根据中国证监会的决定暂停其股票上市。
１０．１．３上市公司出现１０．１．１条第（四）项所列情形，本所作出暂停其股票上市的决定。
本所在作出暂停股票上市决定后的两个交易日内通知公司并公告，同时报中国证监会备案。
１０．１．４上市公司出现连续三年亏损的，公司董事会应当在收到年度审计报告后两个交易日内向本所报告并披露年度报告。
同时，公司董事会应当刊登股票可能被暂停上市的风险提示公告。
因根据国家有关会计政策进行追溯调整导致上市公司出现最近三年连续亏损的，上市公司应当向本所提供由注册会计师出具的关于根据国家会计政策所作追溯调整对公司近三年净利润影响的具体数额的专项说明，并应当在年度报告中作专项披露。
１０．１．５上市公司最近两年连续亏损后，预计第三年度将继续亏损的，公司董事会应当在第三个会计年度结束后的２０个交易日内作出股票可能被暂停上市的风险提示公告。
上市公司关联交易国内外现状
上市公司关联交易国内外现状研究分析李德生，王静，胡璇（河海大学常州校区财务部，江苏常州213022）[摘要]关联交易作为企业之间的一种经济行为，本身是一个中性的经济范畴。
但由于关联交易发生在特定的存在关联方关系的主体之间，我国经济法律允许交易定价由交易双方自由商议确定，因此，关联交易在市场行为外衣的掩盖下，可能被上市公司关联人滥用，利用资本多数表决原则或者公司治理结构所赋予的公司控制权进行不当关联交易，转移资产、粉饰或者操纵报表，达到“合法”篡夺中小股民利益的目的。
正因为关联交易存在两面性，所以，研究关联交易对于整个资本市场提高资本市场的运作效率、维护证券市场的繁荣与稳定具有重要的现实意义。
[关键词]上市公司；关联交易；现状分析[中图分类号]F831.5[文献标识码]B[收稿日期]2011-12-19一、国内研究现状自1997年我国《企业会计准则36号———关联方关系及交易的披露》颁布以来，国内学者开始关注关联交易问题的研究，研究的重点一般集中在理论与实证分析两方面。
理论分析主要集中在关联交易的非公平性的研究上，认为关联交易对国家税收、上市公司的中小股东、债权人等均具有负面影响，并建议从法律法规、政府监管、公司治理等方面规范关联交易。
在对中国大陆上市公司关联交易的研究方面，朱国民等以2000年至2003年上海证券交易所和深圳证券交易所的所有A 股上市公司为样本，实证结果表明，关联交易的存在性和交易的笔数对公司绩效都没有显著的影响，只有关联交易所涉及的金额对公司绩效有影响，有的关联交易提升企业价值，有的关联交易降低企业价值。
王力军以我国证券市场2002-2004年329家民营上市公司为样本，考察了金字塔控制、关联交易与公司价值之间的关系。
发现民营上市公司的金字塔控制不利于公司价值：民营上市公司的最终控制人主要通过关联方担保、关联方资金占用和上市公司与关联方的商品购销活动来侵占小股东的利益。
刘建民和刘星(2005)研究了国有控股型上市公司和法人控股型上市公司关联交易的差异，并发现国有控股型上市公司利用关联交易进行配股盈余管理较法人控股型公司更为显著。
刍议上市公司关联交易及其规范
刍议上市公司关联交易及其规范摘要：关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，不论是否收取价款。
由于关联交易的特殊性，使得一些企业为了降低成本，虚增利润，减少税负而不顾国家利益有意无意地在利用关联交易这种形式，给国家和社会造成了很大的损失。
本文从我国关联交易现状、影响出发，对规范上市公司关联交易行为进行了分析。
关键词：上市公司；关联交易；规范一、关联交易概述（一）关联方及关联交易概念2006年2月，财政部颁布的《企业会计准则第36号——关联方披露》，规范了关联方和关联交易的判断标准、关联交易的常见类型和披露要求。
该准则明确，关联方的判断标准是“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。
关联交易则是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，不论是否收取价款。
（二）关联交易的特征第一，关联交易主体双方地位上不平等。
关联交易是在实际控制人的意志或许可下进行的“基本自我交易”，表面上看交易是发生在两个或两个以上当事人之间，而实际上可由交易一方决定。
第二，关联交易具有普遍性。
关联交易主体之间的特殊关系，决定了关联交易可以成为企业抵御外部风险，实现利润最大化的一个便捷手段。
因此，关联交易普遍存在于各个企业，尤其是上市公司。
第三，关联交易具有隐蔽性。
由于关联交易主体特殊，交易方式多种多样，因此关联交易具有一定的隐蔽性。
另外，报表使用者的专业判断能力参差不齐，难以识别关联交易的公允与非公允性，为企业进行各种关联交易提供了空间。
第四，关联交易性质具有双重性。
在经济学范畴上，关联交易属于中性经济范畴，既有积极一面，又有消极一面。
一方面，它可以降低交易成本，节约交易费用；另一方面，交易可能按照一方的意愿达成，而损害另一方的利益。
这也是各国近些年来重视关联交易的原因所在。
（三）关联交易的类型根据《企业会计准则第36号——关联方披露》，关联交易类型主要包括：购买或销售商品、购买或销售商品以外的其他资产、提供或接受劳务、担保、提供资金、租赁、代理、研究与开发项目的转移、许可协议、代表企业或由企业代表另一方进行债务结算和关键管理人员薪酬等。
财务报表分析及财务状况诊断
行政接管
近年来，南方证券公司管理混乱，内控不力，经营不当，财务、资金状况不断恶化。 中国证券监督管理委员会、深圳市人民政府于2004年1月2日发表公告，决定对南方证券进行行政 接管。
（三）其他一些常用方法
提前确认收入、推迟结转成本，或者提前确认成本费用、推迟确认收入是一些企业常用的会计报表 粉饰方法。
案例-2 北满特钢与母公司财务核算不规范，关联交易未确认收入6620万元，未确认支出7905万元， 少计其他业务收入1986万元等，致使虚增资产2399万元，虚增利润2590万元。北满特钢因此 遭到财政部批评。
反思 对于这几个案例，注册会计师需要采取收入循环和支出循环审计，通过截止测试等手段发现 不恰当的收入、费用确认方法。总之，上市公司如果采用故意采用不恰当的会计政策，注册 会计师应当采用多种方法获取审计证据，来预防虚假会计信息。
上市公司的虚假财务报告：两个案例简介 • 案例一：东方电子 • 在采用定向募集方式上市改制过程中，将未销售的1044万内部职工股卖给了东方
电子出资注册的一个空壳公司。 • 制造“业绩”计划——卖出内部职工股票——虚增主营收入——编造虚假中报、
年报——炒高股价
• 案例二：ST板材 • 特点：虚假财务报告所涉及的项目完全只限于资产负债表 • 公司于2001年12月31日发现少计预收账款48586.6万元、预付母公司本钢集团账款
• 案例
在2001年遭受处罚的黎明股份，就是在1999年通过“一条龙”造假手段，假购销合同、假货物 入库单、假出库单、假保管账、假成本核算等，主营业务利润虚增1.53亿元，利润总额虚增 8679万元。 在2000年遭受证监会处罚的郑百文公司，也是采用在上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨 期入账等方法，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返 利、费用挂账、无依据冲减成本费用等手段，累计虚增利润14390万元。 2001年引起股市地震的银广夏，通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、 伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收放，虚构巨额利润7.45亿元，其中， 1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。
上市公司会计造假案例分析
科龙事件根据科龙公布的年报显示，2000 年科龙全年巨亏达8.3 亿元，2001 年更是达到14.76 亿元，转眼到了2002 年居然实现净利1亿元。
如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段，即2002 年的扭亏的巨大“贡献”来自于2001 年的巨亏。
科龙2001 年费用总额21 亿元之巨，2002 年仅为9 亿元，扭亏之术可见一斑。
当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收账款坏账准备的计提的变化。
2006年7月16日，中国证监会对广东科龙电器股份有限公司及其责任人的证券违法违规行为做出行政处罚与市场永久性禁入决定。
这是新的《证券市场禁入规定》自2006年7月10日施行以来，证监会做出的第一个市场禁入处罚。
本文拟通过分析科龙电器违法违规行为中的会计审计问题，讨论其带给我们的思考和启示。
（一）科龙财务舞弊手法分析事实证明，顾雏军收购科龙后，公司的经营状况并无明显改善，净利润的大起大落属于人为调控，扭亏神话原来靠的是做假账。
1.利用会计政策，调节减值准备，实现“扭亏”科龙舞弊手法之一：虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等编造虚假财务报告。
经查，在2002年至2004年的3年间，科龙共在其年报中虚增利润3.87亿元(其中，2002年虚增利润1.1996亿元，2003年虚增利润1.1847亿元，2004年虚增利润1.4875亿元)。
仔细分析，科龙2001中报实现收入27.9亿元，净利1975万元，可是到了年报，则实现收入47.2亿元，净亏15.56亿元。
科龙2001年下半年出现近16亿元巨额亏损的主要原因之一是计提减值准备6.35亿元。
2001年的科龙年报被审计师出具了拒绝表示意见。
到了2002年，科龙转回各项减值准备，对当年利润的影响是3.5亿元。
可有什么证据能够证明其巨额资产减值计提及转回都是“公允”的？如果2001年没有计提各项减值准备和广告费用，科龙电器2002年的扭亏为盈将不可能；如果没有2001年的计提和2002年的转回，科龙电器在2003年也不会盈利。
关联方关系及交易相关问题研究
2014年08期总第747期关联方关系及交易相关问题研究姻赵鑫广东财经大学会计学院摘要：商业活动通常的特征是关联方之间存在相互的关系。
譬如，很多企业经常会通过附属的公司和联营的企业去从事一部分的单独运营的活动，并且是为了去投资和贸易目的去购买了其他的企业股权，并且这些股权份额都很大，足够引起投资公司对被投资单位的财务和经营决策去施加一些重大影响。
关键词：关联交易；关联方一、研究背景关联方关系及交易问题一直是国内外会计领域研究的热门话题，这是与关联方关系及交易问题的重要性分不开的。
这种交易方式不仅可以给企业带来发展的动力，提高企业的经济运营效率，还会降低企业生产经营成本。
二、关联方及关联交易理论研究1.关联方的定义。
(1)企业会计准则中对关联方的定义。
2006年3月份，我国财政部对老会计准则进行了详细的继续修订。
并且，其还公布了《企业的会计准则的第36号关于关联方的披露的文件》。
这让新的准则跟老的会计准则相比对关联方的定义内容是基本相同。
新准则给出的判断关联方关系存在与否的标准就可以作为我们的判断条件之一。
”(2)证券监管机构对关联方的定义。
智库百科在网站上说：“证券的监管机构对关联方的定义通常是；直接或间接控制上市公司的法人、与上市公司同受某一企业控制的其他法人；持有上市公司股份5％以上的法人、个人股东及其亲密家庭成员，上市公司的董事、监事、高级管理人员及其亲密家庭成员，上述个人股东、董事、监事、高管秘书等高管人员和与其存在亲密关系的家庭成员能够直接或间接去控制企业。
”2.如何去界定关联交易。
(1)企业会计准则中关联交易的界定。
《企业的会计准则第36号———关联方披露》中提出：“如何对其进行确定？可以参考以下几点。
购买和销售商品；购买和销售中除了商品之外的其他的资产；提供和接受了劳务的、担保的；提供了资金（贷款和股权投资）的、租赁的、代理的、研究的与开发项目的相互转移；许可的协议；代表了企业或由企业所代表的另一个进行了债务的结算；关键的管理人员的薪酬等现实的交易问题。
关联交易H股公司与A股公司的比较
关联交易：H股公司与A股公司的比较谢碧琴摘要：实证分析发现，H-A股公司的关联交易水平低于纯股公司，在香港上市一定程度上制约了上市公司的关联交易。
香港较严格的信息披露要求、较完善的法律制度是这一现象的潜在解释。
关键词：关联交易；H股公司；信息披露作者简介：谢碧琴，上海财经大学会计学院硕士生。
中图分类号：F276.6 文献标识码：AAbstract: Empirical analysis found that levels of related party transactions of H-A shares companies are lower than those of A-shares companies. A potential explanation of this phenomenon is that listing rules of Hong Kong Stock Exchange are more restrictive than listing rules of Shanghai (Shenzhen) Stock Exchange, and that legal system of Hong Kong is more protective of shareholders than that of Mainland China.Keyword: related party transactions, shareholder protection, listing rules引言在我国证券市场上，关联交易是许多上市公司及其控股股东手中的“魔杖”，深刻地影响着市场参与各方。
关联交易指关联方之间转移资源或义务的事项。
上市公司利用关联交易来粉饰利润，以满足增发新股或配股条件、扭亏、逃避亏损，控股股东通过关联交易让上市公司支付过多现金、把风险和债务转嫁给上市公司，甚至淘空上市公司，此类事项层出不穷。
审计收费影响因素分析
审计收费影响因素分析李浩田摘要：我国非审计事业发展缓慢，审计收费仍是会计师事务所的主要收入来源，但我国的审计市场仍然不够完善，审计收费甚至成为了事务所之间竞争的主要手段，低价揽客等行为造成恶性竞争并严重影响审计市场秩序，因此收费的高低及合理与否不仅影响到事务所的未来，甚至可能对国内审计市场和审计业务产生重要影响。
本文从理论上分析了影响审计收费的因素，并针对目前审计市场收费情况存在的问题提出相关改进意见，为有关部门收费监管以及事务所制定收费标准提供参考。
关键词：审计收费；影响因素；改善意见一、引言随着我国市场经济的发展，尤其是证券市场的繁荣，使得我国的审计市场也随之不断完善和成熟，会计师事务所更是迅猛发展，国际“四大”进驻国内审计市场并占据了大量业务份额，本土事务所也不断做强做大，形成了一批极具竞争力的国内大所。
注册会计师作为独立审计的第三方，其提供的服务应该是高质量的、专业的，而审计费用作为注册会计师与客户之间的重要经济纽带，是指注册会计师在提供审计服务后，向被审计单位收取的用于补偿注册会计师在审计过程中所付出的成本的一定数额的费用，过高或过低等偏离正常收费水平的审计费用都可能会对注册会计师在审计工作中的独立性和审计工作的质量产生影响，因此审计收费问题日益成为人们关注的重点。
对于审计收费影响因素的研究，可以为完善合理的审计收费标准提供指导，同时有利于提出对审计市场收费和上市公司规范等的相应措施，促进我国审计市场的规范和完善。
2010 年，两部委联合颁布了《会计师事务所服务收费管理办法》，2012 年中国注册会计师协会也颁布了《关于坚决打击和治理注册会计师行业不正当低价竞争行为的通知》。
两项规定的颁布，从一个角度看出我国审计市场目前采用压低审计收费等低价恶性竞争的办法依然严重，审计市场的正常秩序受到严重影响；从另一个角度也可以看到政府正通过实施一系列改革措施，逐步加大对审计市场行为的规范和完善，致力于提高审计质量，促进市场经济健康发展。
浅析我国上市公司关联交易现状
浅析我国上市公司关联交易现状关于我国上市公司关联交易现状的浅析引言：关联交易是指在发生交易行为时，双方存在一定的关联性。
在我国的上市公司中，关联交易一直是一个备受关注的问题。
本文将对我国上市公司关联交易现状进行深入分析，探讨其存在的问题以及可能的解决方案。
一、我国上市公司关联交易的背景和现状1.1 背景介绍我国上市公司关联交易起源于改革开放以来中国经济的快速发展，随着企业的扩张以及经营规模的壮大，出现了更多的关联交易现象。
1.2 现状分析目前，我国上市公司关联交易普遍存在着以下几个特点：首先，关联交易规模庞大。
近年来，我国上市公司关联交易规模呈现逐年上升趋势，涉及的行业范围也越来越广泛。
其次，关联交易稀里糊涂。
有时上市公司在进行关联交易时，缺乏透明度和合规性，往往存在信息不对称和权益冲突的问题。
再次，关联交易多样化。
关联交易既包括企业内部的交易，也包括企业之间的交易。
其中，内部交易主要涉及控股股东、实际控制人及其关联方，而企业间的交易主要涉及跨行业或跨地域的交易。
最后，关联交易风险较高。
由于关联交易涉及多个方面，包括价格确定、合同签订、决策过程等，存在不正当的竞争行为和股权过度依赖的问题。
二、我国上市公司关联交易存在的问题2.1 信息不对称在关联交易中，信息不对称常常存在。
一方面，上市公司往往对外披露的信息不够透明，使得其他投资者难以了解其真实情况；另一方面，关联方往往掌握着更多的内部信息，从而可以在交易中获得不公平的优势。
2.2 权益冲突大股东往往通过关联交易转移公司利益，损害小股东的权益。
这种权益冲突在关联交易中较为常见，同时也是投资者对关联交易最担心的问题。
2.3 股权过度依赖在某些关联交易中，上市公司对于关联方的股权依赖过高，这会带来一定的风险。
当关联方发生经营困境或资金短缺时，将对上市公司产生较大的影响，甚至可能导致公司的危机。
三、解决我国上市公司关联交易问题的建议3.1 完善制度体系应加强监管，制定更加明确的法律法规，明确关联交易范围和监管标准。
上市公司关联交易盈余管理的实证分析
随着我国证券 市场 的不断发 展， 上市公 司进行 盈余管理的现象越来越受到各方的广泛关注。在上 市公司常用的盈余管理手段 中。 关联交易的使用频 率越来越高。关联交易与会计盈余管理本不存在必 然联 系 ， 如果 关联 交 易 以公允 价 格定 价 ， 不 会对 交 则 易的 双 方产 生异 常 影响 。但 事实 上许 多上 市公 司的 关联方 交 易采 取 了协 议 定价 的 原 则 ， 价 的 高 低 完 定 全取 决于 上市 公 司 的需 要 ， 得 利 润 在 母 公 司 与 上 使 市公司之 间转移， 很多上市公 司与关联方之 间都存 在密切的购销、 资金往来、 担保和抵押、 租赁、 特许权 使用等多方面的关联方交易。据报道 ， 截至 ２ ０ 年 ０５ ５月 １日， 仅深市 已公布年度报告的 ４ ８家上市公 ９ 司中， ４ １ 有 ０ 家发生了关联交易， 占已披露年报公 司 的 ８ ．％。这 正 说 明 了 关 联 交 易十 分 广泛 地 存 在 ０５ 于我国上市公司的生产经营 以及资产重组中。
在我国的证券市场上。 无论是股票的发行与上 市、 配股 、Ｔ及终止上市的处理规定， Ｓ 都以会计盈余 作为重要的判断指标 ， 因此上市公司的盈余管理 动 机与我国证券市场的监管政策息息相关。上市公司
为 了使 财 务指 标 满 足 各 种管 制要 求 ， 常 利 用 关 联 常 交易来满足其强烈的盈余管理动机 。西方学术界对
维普资讯
科技与经济 ２ ６ 第２ ０年 期 ０
册 口
上 市 公 司 关 联 交 易 盈 余 管 理 的 实 证 分 析
剥、 国 志
（ 大连 理工大学管理学 院。 辽宁 大连 １６ ２ ） １ ０ ４
摘 要： 关联 交 易 已成 为上 市公 司进 行盈 余 管理 的 主 要 手段 之 一 ， 文 采 用深 沪上 市公 司 ２ ０ 本 ０４年 Ａ 股样 本数 据 ， 示 了上 市公 司利 用 关联 交 易进 行盈 余 管 理的证 据 ， 揭 并进 一 步发 现避 免 亏损 是 大 多数上 市公 司利 用关联 交 易进 行盈 余 管理 的主 要动 机 。 关键 词 ： 市公 司； 上 关联 交 易 ； 余 管理 盈 中图分类号 ；２ ５ Ｆ ７ 文献标识码 ： 文章编号 ：０ ７ ９ ｌ２ ０ ）２ ０６ ２ Ａ １ ０—６ ２ （０ ６０ 一ｏ８ —０
论上市公司的关联交易及其监管
快速提升公司的市场占有率和市场竞 会出于本人的利益而偏袒他本人而不 交易行为是买卖双方的一种自愿的市 争 力，使公 司朝着更有利 的方向发 是Ａ 公司，因为在Ａ 公司的收益中，他 场行为 不论交易主体之间是否具有
展，依靠大股东实力，与其实施大规 只占６％ ０ 的份额 这样，对Ａ 公司来 关联关系．只要交易的主 体具有法定
就像一个不
中国特色的一大景观 成为影响我国 外，不能独立面对市
日后的还债或以资产抵债，包括用商 标、品牌等无形资产抵债 从而导致
证券市场发展的一个重要因素，必须 能独立于父母的孩子一样Ｉ衣食生活 予以严格规范和监管 完全依赖父母 这种公 司与其父母兄 弟姐妹公司存在不可分割的联系 必
模的资产重组和关联性资本运作；（ 讲，这是一笔不利的交易，少数股权 资格，交易的标的符合法律的规定， ３ ） 为了避免与母公司及兄弟公司开展同 股东和债权人将受到损失 另一个例 交易过程符合法定的程序 就应该享 业竞争，而与母公司及兄弟公司进行 子是Ａ Ｊ公司的行政总裁，该公司由 ｇＢ 的关联资产重组 １（ 】 ｃ名分别持有１ ） ％股份的人拥有，由 受法律的保护 正当的关联交易行为必须具备下 列几个要素：（） １ 关联交易必须是 自愿 的，只 有 自愿才能有公 平交易 的基 础。（） ２交易的价格必须是市场价格或 比照市场价格为基础制定 的价格。（） ３ 交易的条件必须公平合理，不仅参与
免摘牌下市，而与上市公司实施大规 欢教授关于关联交易的一个很有代表 哪个国家的现行法律规定不允许进行
模的关联性资产重组；（ 上市公司为 ２ ） 性的例子：如Ａ 控ＮＡ 股份有限公司 关联交易 纽约股票交易所在２世纪 Ｏ
了保持在行业的龙头地位，或为了迅 速调整公司的产业结构和资本结构， ６％ｆ股份，Ａ 公司之间的交易应 ５年代曾采取了禁止一切关联交易的 ０ ￣ 与Ａ Ｏ 属于关联交易 在这种交易中，Ａ 可能 做法 但最终只有放弃并重新修订。
上市公司关联方交易信息披露问题的分析
上市公司关联方交易信息披露问题的分析摘要：关联方交易是一种特殊的交易形式，其交易信息是会计信息的必要组成部分，规范其披露不但可以使会计信息使用者更好地了解关联交易的经济实质，还可以在一定程度上防止上市公司利用不公平的关联方交易来操纵业绩。
通过案例分析目前中国上市公司在关联方交易信息披露过程中存在的问题及由于不规范披露所带来的影响，进一步提出规范上市公司关联交易及其信息披露的建议。
关键词：上市公司；关联方交易；披露中图分类号：f830 文献标志码：a 文章编号：1673-291x（2012）33-0067-02中国上市公司关联方交易存在着披露不充分不及时不完整等问题，部分公司甚至利用不公平的关联方交易虚构利润、转移亏损等，损害部分投资者和中小股东的利益，扰乱了证券市场的正常运行。
一、关联方信息披露的约束分析（一）1997年财政部印发关联方关系及其交易的披露准则1997年5月22日财政部印发了《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》。
该准则发布实施后，财务信息使用者能够更好了解关联方交易的经济实质，上市公司降低了对关联方的依赖程度，也为规范上市公司的关联方关系及其交易在会计报表附注中充分披露、遏制关联方之间不公允的关联交易起到了积极作用。
（二）2001年财政部发布《关联方之间出售资产等有关会计处理问题的暂行规定》近些年，某些上市公司利用与关联方之间显失公允的交易操纵利润的情形愈演愈烈，严重违反了资本市场的“三公”原则。
为了能真实反映上市公司与关联方之间的交易以及上市公司的财务状况、经营成果，财政部于2001年12月21日专门针对关联方交易出台了《关联方之间出售资产等有关会计处理问题的暂行规定》。
（三）2006年财政部修订颁布《企业会计准则第36号——关联方披露》建立统一的、与国际会计标准趋同的会计准则体系，成为中国的当务之急。
大量实践证明，国内关联交易准则的确存在一些缺陷，为了进一步治理不当关联交易，使关联交易尽量公允、透明，财政部于2006年2月正式发布了39项新企业会计准则，其中就包括新修订的《企业会计准则第36号——关联方披露》。
(上市筹划)上市公司关联方交易信息披露的规范
上市公司关联方交易信息披露的规范关联方交易是一种特殊的交易形式，已为社会广泛关注。
通过分析目前我国上市公司在关联关系及其交易信息披露方面存在的问题，揭示了不充分披露关联交易信息的危害，进一步从完善信息披露制度、制定关联交易定价政策、加大关联交易审计力度等方面提出了规范上市公司关联交易及其信息披露的建议。
上市公司关联交易一直是市场关注的热点问题，关联方交易在各国的公司运作中都广泛存在。
我国上市公司由于大部分是由原有的国有企业改制而成，上市公司与控股公司及其所属公司之间普遍存在千丝万缕的关联关系及其关联交易，利用关联交易来调节上市公司的业绩已是不争的事实。
1997年5月，财政部发布了《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》，同年7月，中国证监会首次要求上市公司在中报中按照该准则详细披露关联交易事项，这对我国证券市场会计信息披露的完善是一大进步。
1、关联方关系及其交易的特点关联方交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款。
关联方交易是一种独特的交易形式，具体表现在①关联方之间进行交易在定价政策、结算方式及其支付手段等方面均可通过内部协商来进行选择，具有很大的灵活性，方式与过程往往比一般的市场交易简单直接，因而可以节约交易成本，提高企业的营运效益和盈利能力，增强企业的市场竞争能力[1].②关联方交易的双方尽管在法律上是平等的，但在事实上却不平等。
在我国上市公司中，普遍存在着国家股和法人股等非流通股占主体地位，股权集中度过高，而社会公众股等流通股比重偏小且过于分散等缺陷，从而削弱了中小股东对不公平关联方交易进行监督制约的能力。
关联方在利己动机的诱导下，往往滥用对公司的控股权，使关联方交易违背了等价有偿的商业条款，导致不公平、不公正的关联方交易的发生，进而损害了公司及其他利益相关者的合法权益。
③上市公司与其母公司、兄弟公司、子公司之间关联交易涉及范围广、交易频繁、复杂、交易金额大，这在以往上市公司公布的年度财务报告中得到了反映[2].如中科健（中国科健股份有限公司）2001年销售给关联方产品共计129112万元，占该公司年度销售额的89.36%；向关联方采购货物金额为35488万元，占年度购货额的24.01%.2、存在的几个问题2.1关联方交易披露的要素《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》中要求：在企业与关联方发生交易的情况下，企业应当在会计报表附注中披露关联方关系的性质，交易类型及其交易要素。
年度关联交易财务状况分析(报告企业个别报信息)(附填说明)
年度关联交易财务状况分析（报告企业个别报信息）（附填说明）【说明】本报告以年度关联交易财务状况分析为主题，对企业的个别报信息进行分析和总结。
以下将按照财务报告内容的不同方面进行详细介绍和分析。
【关联交易一：销售额】对于本企业的关联交易销售额，我们进行了综合分析。
根据财务报告中的数据显示，年度关联交易销售额达到 xxx 万元。
与去年相比，销售额增长了 xx%。
【关联交易二：成本和利润】在关联交易的成本方面，根据财务报告显示，企业在这一年度的关联交易成本为 xxx 万元。
与去年相比，成本增长了 xx%。
同时，我们还分析了关联交易所带来的利润情况。
根据财务数据显示，企业的关联交易利润达到 xxx 万元。
与去年相比，利润增长了 xx%。
【关联交易三：现金流】关联交易对企业的现金流也有一定的影响。
根据财务报告，本企业关联交易所产生的现金流量为 xxx 万元。
与去年相比，现金流量增长了 xx%。
这一数据显示了关联交易对企业现金流的积极影响。
【关联交易四：债务状况】企业在关联交易中的债务状况十分重要。
根据财务报告，关联交易中的债务金额为 xxx 万元。
与去年相比，债务增长了 xx%。
从债务状况的角度来看，企业需要更加重视关联交易所带来的风险和影响。
【关联交易五：对企业发展的影响】关联交易对企业发展具有不可忽视的影响。
通过财务数据的分析，我们可以看出，关联交易在一定程度上对企业的销售额和利润增长有积极影响，但也对债务状况产生一定负面影响。
因此，企业需要在关联交易中寻找平衡点，注重风险控制，确保企业持续健康发展。
【结论】通过对企业年度关联交易财务状况的分析，我们可以得出以下结论：关联交易对企业的销售额和利润增长起到了积极的作用，但也带来了债务增长的风险。
因此，企业需要在关联交易中注意风险控制，确保稳定发展。
同时，对于关联交易的财务状况，企业需要及时监控和分析，以便及时作出调整和优化的决策。
【附录】本报告的分析基于企业年度财务报告的相关数据，为了准确分析关联交易财务状况，我们对数据进行了充分验证和统计。
会计经验：如何从年报分析关联交易
如何从年报分析关联交易（一）关于关联应收应付款的分析。
在分析应收应付款的过程中，主要应注意如下几点： 1）、七、重大事项中关于重大关联交易的资料。
此处有较多的关于上市公司与关联人之间的往来款资料。
如沪昌特钢2000年报第七部分重大事项中有如下资料：应收款项 其他应收款-五钢400万元 预付帐款-五钢51132.28万元 应收票据-五钢4500万元 此即为公司与关联人之间的重大的往来款项目，投资者应予以注意。
但是，这里的资料一般只是笼统的，没有详细的列出。
2）、会计报表附注中应收账款、其他应收款、应付账款、其他应付款等科目的明细资料。
在具体科目的明细资料中，一般会指明应收应付项目中是否有5%以上的股东的欠款，而且还有应收应付前五名的资料以及具体的欠款原因等，我们可以从中找到不少公司与关联人之间关联关系的信息。
仍从沪昌特钢2000年报中来看，分别有如下资料： 应收帐款中持本公司5%(含5%)以上股份的股东无欠款 其他应收款中欠款金额前五名的明细情况： 欠款单位期末所欠金额欠款时间欠款原因 惠天大厦工程14,539,944.262-3年该项目合同已终止，可能形成坏帐 上海五钢有限公司4,000,000.001-2年暂借款 沪昌佘山畜牧公司承包人342,505.482-3年应收承包费 中国太平洋保险公司197,100.001年以内团体保险 本公司工会100,000.001年以内暂借工会 其他应收款中持本公司5%（含5%）以上股份的上海五钢有限公司欠款4,000,000.00元 预付帐款中欠款金额前五名的明细情况： 欠款单位期末所欠金额欠款时间欠款原因 上海五钢有限公司511,322,753.581年以内购买钢坯 沪昌工贸公司五角场经营部8,000,000.001-2年购买钢坯 上海五钢浦东国际贸易公司5,000,000.001年以内购买钢材 夏美建筑安装工程公司3,690,000.001-2年预付货款 溧阳建业特种水泥有限公司3,000,000.001-2年预付货款 预付帐款中持本公司5%(含5%)以上股份的上海五钢有限公司欠款511,322,753.58元。
财务信息披露存在的问题及对策
财务信息披露存在的问题及对策在已经建立的上市公司财务信息披露体系基础上，我们应进一步加强监管。
下面跟着店铺一起来探讨的是财务信息披露存在的问题及对策。
财务信息披露存在的问题上市公司在年报的财务信息披露方面仍存在以下问题：第一，业绩预告不规范现象仍屡禁不止。
有部分公司未能在1月底前及时刊登此类公告，或者遗漏披露，也有公司前后预告不一致，对市场和投资者造成了误导。
第二，董事会关于内部控制自我评估报告存在内容过长、格式不一的情况。
投资者进行横向对比的难度较大，其信息有效性也打了折扣。
第三，注册会计师的执业水平参差不齐，评判尺度不一，部分非标审计意见运用存在不当，在一定程度上降低了审计报告的有效性。
对于保留意见，有些会计师避重就轻，含糊其词，以审计范围受到限制为由出具保留意见，没有按照审计准则的要求，尽可能地说明相关事项对会计报表的影响程度。
同时，深圳交易所对深市上市公司2007年年报的审核情况表明，上市公司在年报的财务信息披露方面存在以下问题：一是新会计准则执行不够规范。
部分公司在落实新会计准则方面仍存在一些问题。
比如有部分上市公司未能正确理解《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》对非经常性损益的定义，将未列入该问答非经常性损益项目，但符合其定义的特殊项目却列入了经常性损益。
还有部分公司关联债务重组收入确认随意，少数公司为了恢复上市或避免暂停上市，突击在年底采用关联方债务重组，并将关联方的债权记人营业外收入，以达到盈利的目的。
二是会计政策、会计估计及会计差错更正影响投资者判断。
除正常因实施新会计准则而导致的会计政策变更因素外，深市主板上市公司中，有28家上市公司存在会计差错更正或会计估计变更。
其中6家上市公司变更了会计估计，减少2007年度利润约3750万元，其余22家公司存在会计差错更正，总计减少2006年股东权益约1亿元。
会计政策、会计估计以及会计差错更正的较多出现，影响了投资者对公司情况的稳定预期和判断。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2002年度深市上市公司关联交易状况分析深圳证券交易所费加航一、深市关联交易总体状况根据深圳证券交易所上市公司年度报告统计结果，2002年上市公司关联交易总金额达2544.92亿元，比上年减少10.52%。
在510家上市公司中，有412家公司发生关联交易，占上市公司总数的80.78%，比上年少11家。
关联交易金额占主营业务收入的比例为44.36%，比上年下降了近13个百分点。
从行业看，采掘业、制造业、电力煤气及水生产和供应业、建筑业（金融保险业因只有一家缺乏代表性；社会服务业、传播文化产业仅仅是一、两家企业由于进行大规模重组而导致关联交易额巨增，而行业内其他公司的关联交易额并不高，因此这两个行业的统计数据并不能说明行业的整体情况）上市企业的关联交易额及占主营业务收入的比例属于最高的一组，其次是交通运输仓储业、信息技术业、批发和零售贸易，而房地产业和农林牧渔业最低。
从关联交易与业绩的相关性来看，尽管曲线有一定的跳动，但就总体趋势而言，上市公司业绩是与关联交易额及占主营业务的比例高低成反方向的，即业绩相对较好的公司，关联交易金额及占主营业务比例相对较低，而业绩较差的公司，其关联交易额及占主营业务收入的比例也较高。
表三：关联交易与业绩相关性统计关联交易与上市时间的长短的关系整体而言也是呈负向相关，即企业上市时间越长，关联交易金额和占主营业务收入的比重就越小，反之就越大。
其主要原因在于股票市场创立之初还处于试验阶段，上市的都是一些规模较小的企业，不存在分拆上市的问题，因此关联交易相对较少。
而1997年以后股票发行为大型国企改造服务，一大批大型国有企业纷纷上市。
但因当时的额度限制，无法整体上市，往往只是拿出企业中的一部分，一个分厂甚至一个车间，从而遗留下较多的关联交易问题。
二、分类情况和特点1、关联购销向关联方购买和销售商品所产生的金额是关联交易总金额中所占比重最大的一个部分。
购买商品占上市公司关联交易总额的40.79%，总金额达1037.99亿元，比上年增加近20%，涉及上市公司240家，占公司总数的47.34%。
其中，直接向大股东购买商品金额占了将近一半，而且增长比率同步并略高于总金额的增长比率，表明上市公司与大股东之间的购买商品的关联交易并没有下降反而有所提高。
与此形成一定对照的是，销售商品的总金额出现了较大幅度的下降，总金额为797亿元，占关联交易总额的31.32%，下降幅度达46.61%。
仍值得注意的是，直接通过控股股东所进行的商品销售的下降幅度仅为关联销售商品总额下降幅度的1/4，在一定程度上反映出上市公司通过控股股东进行商品销售的状况尚未得到根本性的改变。
如将购买商品和销售商品作为一个整体来看，则上市公司购销关联交易总额达1834亿元，占关联交易总额的72.11%，占主营业务收入总额的比例为31.98%。
与上年相比，购销关联交易总额下降了16.40%，占主营业务收入总额的比例也下降12个百分点。
因此，总体上说，上市公司的关联购销总量和在主营业务中所占比例呈下降趋势，但其中通过控股股东所进行的购销总量的下降幅度则明显低总体下降的速度和水平。
2、担保和抵押关联交易金额中仅次于关联购销的项目是担保和抵押。
从统计数据看，去年上市公司涉及关联交易的担保和抵押达212.84亿元，占关联交易总额的8.36%，比上年增加44.39%，同时涉及控股股东的担保和抵押总金额达98.22亿，比上一年增加49.11%。
容易引起误解的是，这里统计的担保抵押总金额是双向的，既包括上市公司为关联方提供的担保和抵押，也包括了关联方为上市公司所提供的担保和抵押。
因此上市公司对关联方特别是大股东的担保情况并非十分严重。
其中，在涉及控股股东的担保抵押金额中，上市公司为大股东担保的金额不到20个亿，其余均为大股东为上市公司提供的担保。
3、应收帐款关联交易中另一个较大的项目是应收帐款。
涉及关联交易的应收帐款总额达130.17亿元，占关联交易总金额的5.11%，与上年基本持平，略增2.07%。
当中，对控股大股东的应收帐款为48.93亿元，其引人注目的一个特点是增加速度较快，为应收帐款总额增长速度的8倍，较上年增加了16.18%，隐含地指示了大股东占用上市公司资金的又一个新的途径。
4、控股股东资金占用对于人们所格外关注的大股东占用上市公司资金问题，统计结果显示，2002年有118家上市公司控股股东有占用上市公司资金行为，占上市公司总数的不到四分之一。
占用资金共计103.5亿，平均每家不到一个亿，资金占用发生额为108.9亿，两项分别占这些上市公司净资产总额的11.12%和11.70%，这些数据表明，通过各方面的监督和整改，大股东占用上市公司资金的现象已得到了较大的改善。
5、收购和出售资产2002年，上市公司通过关联交易收购出售资产总额达120.13亿元。
其中，有76家公司发生关联收购资产事项，收购总金额达89.18亿。
收购资产为上市公司带来的净利润为3.33亿元，占这些上市公司净利润总额的6.82%。
发生关联出售资产的公司有51家，出售资产产生的损益仅为2373万元，占净利润总额比例亦仅为1.41%。
从以上数据可以得到一个初步的判断：即从整体上看，在较为严格的会计制度的制约下，上市公司通过与关联方之间收购或出售资产来进行利润调节和操纵的倾向已趋淡化。
但就个别公司而言，这一问题依然存在。
三、关联交易中的问题与趋向1、大股东不断变换方式占用上市公司资金值得关注的是，随着对大股东占用资金的监管越来越严格，限制越来越多，一些上市公司大股东采取了更加迂回和隐蔽的方式持续占用上市公司大笔资金。
主要有以下几种：（1）利用应收款、其他应收款及预付款占用上市公司资金。
这些无偿提供资金的关联交易往往都未经董事会、股东大会的审批授权，大多未以临时公告的形式及时披露。
（2）利用银行贷款渠道迂回占用资金。
即公司大股东向银行贷款用以归还所欠上市公司款项，上市公司将该笔还款再存入银行后的存单替大股东的贷款做质押，使得关联方欠款大幅减少。
贷款到期后，大股东未归还银行贷款，银行没收存单，导致关联方欠款又回到原来数额。
其后，大股东再以同样的方式向银行贷款归还上市公司，上市公司再以该笔贷款存款后的存单做质押。
如此循环往复，大股东对上市公司欠款依旧，但在帐面上却出现大幅下降的假象。
（3）委托贷款方式。
通过中间环节以委托贷款的形式间接向大股东提供资金是近来出现的一种新的资金占用手法。
如某公司委托大股东的子公司向大股东提供借贷，期限为一年。
翌年公司再次公告，称上述委托贷款运行良好，董事会决定待委托贷款合同期满后，继续进行资金委托贷款，使大股东对上市公司的资金占用进一步长期化。
（4）委托实施项目这种方式是大股东将自己的项目交由上市公司进行开发，而所有资金均由上市公司承担，进而造成大股东及其关联单位变相占用上市公司资金事实。
2、关联交易的非关联化及非公允问题随着关联交易监管的加强，部分上市公司开始采用关联交易非关联化的手段逃避监管，具体手段包括：（1）弱化关联关系以规避现行法规的约束；（2）刻意隐瞒或藏匿关联关系。
拒不承认加以隐瞒或通过第三方的中转作用将关联关系进行藏匿也是目前上市公司将关联关系非关联化的一种常见作法。
（3）形式上消失但仍具有一定实质意义的关联关系。
由于交易的对手方已经不持有公司股份，从现行规定来讲不能算为关联方，但实际上刚退出上市公司，与上市公司还有千丝万缕的利益联系，某些利用已经退出上市公司持股的原大股东的特殊身份进行显失非公允的关联交易，现行法规对此类实质关联交易没有相应的制约方式。
3、持续性关联交易的隐患和风险所谓持续性关联交易，是指上市公司与关联方签定原材料采购或产品销售长期性合同所形成较为固定和常规的关联交易，即前面提到的关联购销。
相比于其他类型如资产重组等偶发性、随机性较大的关联交易，持续性关联交易交易规模更大，覆盖面更广，对上市公司的整体影响也更大。
但由于持续性交易的特点，一般只需在招股说明书或定期报告中进行披露，而不必就逐笔交易作出信息披露，使得此类关联交易往往不太引人关注，容易成为监管当中的盲点。
概括而言，持续性关联交易的风险隐患主要表现为以下两个方面：（1）上市公司资产和利益的流失。
采购或销售需经过关联方，为大股东或关联人利用抬高采购价格或压低销售价格的方式，从两头盘剥上市公司，损害上市公司及股东利益，获取自身不当收益提供了一定的可乘之机。
（2）突发性变脸。
从另一个角度看，大股东或关联人控制了采购或销售环节，也为其操纵上市公司业绩创造了十分便利的条件，可以通过购销价格、数量等多种手段进行利润调控。
此类风险公司往往具有这样一些特点：一是隐蔽性好，通常以绩优股的面貌出现；二是潜伏周期长，连续几年业绩都较好；三是爆发突然而剧烈。
一夜之间出现巨亏，并提取巨额坏帐，令人猝不及防。
四、对策建议：两条并进的监管思路其一，针对关联交易中出现的新的问题和情况，适时调整、修改、细化和完善相关法规及监管方式和手段，对上市公司的关联交易行为进行更加具体地规范，更加有效地规范上市公司的关联交易行为。
现阶段的主要内容应包括：1、结合关联交易非关联化的倾向，进一步拓展监管所涵盖的上市公司关联交易的内涵与外延，以防止实质性关联交易对现有法规的规避。
例如扩大关联交易的外延，将前几名大股东均纳入关联人范畴。
同时，对于原关联人，其关联关系的消除，应规定一具体期限后，并要求在不存在重大利益与利害关系时方可生效。
2、依据实质大于形式的原则，制定明确的、具备可操作性的关联交易非关联化以及非公允交易的判断及认定标准，改变目前对上市公司中出现的各种关联交易非关联化及非公允交易的监管只能停留在怀疑层面而无所作为的消极状态。
使监管者和投资者对此能有一个清晰明确的判断。
3、关联交易非关联化和非公允在认定之后，应有进一步和具体的处罚措施和手段跟进，如证监会的行政处罚，对再融资的限制或一定期限内禁止等，以提高监管的有效性，真正起到对上市公司的警示作用。
4、信息披露更加透明化。
依据实质大于形式的原则，对有关联交易非关联化或交易非公允倾向的交易行为，要利用详尽披露的手段，使其曝光于市场，曝光于投资者。
通过信息披露，作到监管者发现的，要让投资者也发现；监管者怀疑的，要让投资者也引起怀疑，引起市场和投资者应有和足够的关注与警惕。
5、在关联交易的信息披露上，建议采用梯级披露制度，根据上市公司规模的大小，制订不同的标准进行披露，以突出重要信息，减少披露成本。
其二、在政策导向上，控制、限制并不断减少和消化由于历史和体制原因而形成的大量不合理的关联关系和交易行为，抓住源头，综合治理。
1、在增量上，即对于新发上市的公司，要尽量避免分拆上市，防止人为制造出新的不合理的关联交易问题。