证券市场基本法律法规考试知识点：资产管理业务的风险控制

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第七章资产管理业务-资产管理业务的风险控制

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第七章资产管理业务知识点：资产管理业务的风险控制● 定义：资产管理业务的风险包括合规风险、经营风险和管理风险。

● 详细描述：1. 证券公司开展资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险；2. 证券公司应当按照经核准的集合资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，进行充分的风险揭示；3. 充分了解客户，客户应当如实提供相关信息；4. 客户应当对客户资产来源及用途的合法性做出承诺；5. 证券公司及代理推广机构充分告知的义务，但不能通过公共媒体推广集合资产管理计划；6. 证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，至少每周披露一次集合计划份额净值；7. 证券公司办理定向资产管理业务对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理；8. 不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理。

例题：1.下列选项中与资产管理业务风险控制要求不符的是（）。

A.资产管理合同中应明确规定由客户自行承担投资风险B.客户应对其资产来源和用途的合法性做出承诺C.证券公司可以通过公共媒体推广集合资产管理计划D.证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次资产管理报告、资产托管报告正确答案：C解析：C项属于资产管理业务的禁止行为。

2.资产管理业务的风险种类与表现形式与自营业务相似，下列选项中（）是资产管理业务独有的风险。

A.合规风险B.市场风险C.经营风险D.管理风险正确答案：D解析：资产管理业务的风险有合规风险，市场风险，经营风险和管理风险，自营业务的风险有合规风险，市场风险和经营风险，所以选D3.资产管理业务的市场风险主要是指（）。

A.证券公司违法法律行政法规等行为使客户资产受到损失B.由于管理不善、违规操作等使客户资产受到损失C.证券公司的投资决策或操作失误而使客户资产受到损失D.因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司管理的客户资产亏损正确答案：D解析：考察市场风险的定义。

资产管理过程中存在的风险点及控制措施

【导言】资产管理是企业经营管理的重要组成部分，涉及资金、设备、人力等各种资源的合理利用和保值增值。

然而，在资产管理过程中存在着各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。

了解并控制这些风险是资产管理工作中的关键任务，下面将就资产管理过程中存在的风险点及控制措施进行分析和探讨。

【一、市场风险】1.市场风险的定义市场风险是指由于市场价格波动引起的资产价值变动和投资者损失的风险。

市场风险的主要来源包括市场供求关系的变化、政治经济环境的不确定性、自然灾害等因素。

2.市场风险的控制措施（1）建立完善的风险管理制度，包括市场风险的测量、监控及预警机制。

（2）进行有效的资产配置，通过分散投资降低市场风险。

（3）严格执行止损策略，及时处理亏损头寸，控制市场风险的扩大。

【二、信用风险】1.信用风险的定义信用风险是指因债务人或交易对手无法履行合约中的付款义务而导致损失的风险。

信用风险主要包括违约风险、对手方风险和评级风险等。

2.信用风险的控制措施（1）加强对债务人的信用调查和评估，建立健全的信用评级体系。

（2）分散信用风险，避免过度依赖某一债务人或交易对手。

（3）建立风险准备金制度，用于处理潜在的信用损失。

【三、流动性风险】1.流动性风险的定义流动性风险是指资产无法及时变现或者变现价格严重下跌导致损失的风险。

流动性风险可能来自于市场交易、资产管理不当以及宏观经济环境波动等因素。

2.流动性风险的控制措施（1）建立充足的现金和现金等价物储备，应对可能的流动性压力。

（2）进行合理的资产匹配，避免出现短期资金缺口。

（3）加强对市场流动性的监控和预警，及时调整资产配置以应对市场流动性变化。

【四、操作风险】1.操作风险的定义操作风险是指由于内部流程、系统故障或人为失误导致的损失风险。

操作风险包括错误交易、不当操作、信息系统安全隐患等。

2.操作风险的控制措施（1）加强内部流程管理，规范操作程序，明确操作权限和责任。

（2）建立健全的风险管控体系，包括内部风险控制和外部合作机构的风险监管。

证券从业资格证法律法规证券资产管理业务备考资料.doc

证券从业资格证法律法规证券资产管理业务备考资料证券从业资格证法律法规证券资产管理业务备考资料一、资产管理业务的含义与分类定向资产管理业务证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过专门账户为客户提供资产管理服务的业务。

集合资产管理业务证券公司设立集合资产管理计划，与多个客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由取得基金托管业务资格的资产托管机构托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的业务。

专项资产管理业务证券公司与客户签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务的业务。

二、资产管理业务基本要求1.证券公司开展资产管理业务，投资主办人不得少于5人;2.投资主办人须具有3年以上证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历;3.具备良好的诚信纪录和职业操守;4.通过中国证券业协会的注册登记。

合格投资者证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代为推广。

客户参与资金存入集合计划份额登记机构指定的专门账户。

业务额度要求客户委托资金定向资产管理业务接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或中国证监会允许的其他金融资产集合资产管理业务单个客户参与金额不低于100万元人民币只能接受货币资金自然人不得用筹集的他人资金参与资产管理业务集合计划成立应当具备的条件1.募集资金规模在50亿元人民币以下并不低于3000万元人民币;2.客户人数在200人以下并不少于2人;3.符合集合资产管理合同及计划说明书的约定;4.中国证监会规定的其他条件。

投资范围定向资产管理业务由证券公司与客户通过合同约定；可以参与融资融券交易，也可以将其持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司集合资产管理业务²中国境内依法发行的股票、债券、股指期货、商品期货等证券期货交易所交易的投资品种；²央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种；²证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品；及证监会认可的其他投资品种。

证券公司资产管理业务的风险管控研究

证券公司资产管理业务的风险管控研究随着我国经济的发展和证券市场的不断深化，证券公司资产管理业务在金融市场上的地位不断提升。

同时，由于市场的不确定性和复杂性，证券公司资产管理业务所面临的风险也不断增加。

因此，如何有效地管控风险，保证资产管理业务的安全稳健运营，已经成为证券公司不可忽视的重要问题。

一、证券公司资产管理业务的风险类型证券公司资产管理业务所面临的风险主要可分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险四类。

市场风险是指证券公司在资产管理业务中所持有金融资产的市场价值波动对收益的影响。

市场风险通常分为股票价格风险、利率风险和汇率风险等。

信用风险是指在证券公司资产管理业务中发生的其他方违约造成的金融损失风险。

证券公司的资产管理业务通常涉及多个交易对手，包括银行、基金公司、投资机构等。

因此，任何一方的违约都可能对整个资产管理业务造成较大的损失。

流动性风险是指证券公司在资产管理业务中所持有金融资产因市场交易、支付结算、资金汇划等多种原因无法及时变现以满足资金需求的风险。

操作风险是指由于内部管理不当、操作失误、技术故障等原因造成的金融损失风险。

操作风险通常与证券公司资产管理业务的内部控制和管理有密切关系。

二、风险管控的原则和方法对于证券公司风险管控工作来说，必须始终坚持风险管理的原则和方法。

一方面，证券公司应该建立起科学的风险管控体系，包括风险识别、评估、监测和应对。

另一方面，证券公司应该采取科学、合理的方法，对资产管理业务中的各种风险进行有效的管控。

风险管理的原则包括全面性原则、科学性原则、实时性原则、后效性原则和合规性原则。

其中，全面性原则要求证券公司在管控风险时需要覆盖资产管理业务的所有领域，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等方面。

科学性原则则体现在对风险的识别评估和应对应该采用科学合理的方法和理论，以制定出可靠的风险管控策略。

实时性原则要求在风险管控过程中及时监测市场变化和风险趋势。

证券一般从业--重要知识点整理证券市场基本法律法规(完整详细版)

证券市场基本法律法规知识点汇总第一章证券市场基本法律法规一、处罚方面5%~15%①虚报注册资本、提交虚假资料等取得公司登记的，对该公司，处以虚报注册资本金额的5%~15%的罚款；②公司的发起人、股东虚假出资，未交付或未按期交付资产的，5%~15%的罚款；③公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，5%~15%的罚款。

3~30万①提交的会计报告材料中虚假记录或隐瞒重要事实，对直接负责的主管人员和其他直接负责人处以3~30万的罚款；5~50万①提供虚假资料或采取其他欺诈手段隐瞒重要事实的公司，处以5~50万的罚款；②违反公司法规定另立会计账簿的，由县级以上人民政府责令改正，处5~50万的罚款；③基金管理人或基金托管人未将基金资产与固有资产分开，或者未对基金资产实行分账管理的，处理5~50万元的罚款（直接负责人是3~30万罚款）；5~20万①外国公司擅自在中国境内设立分支机构的，由公司登记机关责令改正或关闭，并处以5~20万罚款；二、数字信息1、向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万的，必须采用承销团；2、封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，开放式基金无发行规模限制3、基金财产的独立性决定既非基金份额持有人的债务的担保，也非基金管理人和基金托管人固有财产的债务的担保。

4、证券交易所终止上市公司股票发行的情形，有一个是：公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利。

5、证券记忆所终止上市公司债券发行的情形，有一个是：公司最近两年连续亏损。

6、以协议方式收购上市公司的，达成协议后，收购人必须在3日内向国务院证券监管机构及证券交易所做出书面报告，予以公告；7、协议收购，收购上市公司的股份达成30%时，继续收购的，应到向所有股东发出要约；8、基金管理人的义务：保存基金的会计账册、记录15年以上；9、基金管理公司的注册资本不低于1亿元，必须是实缴资本。

10、基金公司主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东，还应具备：注册资本不低于3亿元；持续经营3个以上完整的会计年度；最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关等无不良记录。

2019年证券从业《法律法规》考点：证券公司内部控制

二、证券公司各类业务内部控制的主要内容1、经纪业务内部控制：防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等，应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理;应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程、操作规范和相关管理制度。

2、自营业务的内部控制：加强投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等的风险，应建立健全自营决策机构和决策程序，加强对自营业务的投资策略、规模、品种、结构、期限等的决策管理应通过合理的预警机制、严密的账户管理、严格的资金审批调度、规范的交易操作及完善的交易记录保存制度等，控制自营业务运作风险3、投资银行业务内部控制：重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原因导致的法律风险、财务风险及道德风险;建立项目管理制度，完善项目的业务流程、作业标准和风险控制措施;加强项目的内核工作和质量控制，加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，杜绝虚假承销行为。

4、资产管理业务内部控制：防范规模失控、决策失误、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险;统一管理受托投资管理业务，受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作，规范业务流程、操作规范和控制措施，制定明确、详细的信息披露制度，保证委托人的知情权;合理控制受托投资管理业务规模5、财务管理内部控制：建立健全财务管理制度和资金计划控制制度，明确界定预算编制与执行的责任，建立适当的资金管理绩效考核标准和评价制度制定并严格执行费用管理办法，加强费用的预算控制，明确费用标准，严格备用金借款管理和费用报销审批程序，加强资金风险监测，严格控制流动性风险，特别防范营业部违规受托理财、证券回购和为客户融资所带来的风险三、证券公司应明确董事会、监事会、经理人员的内部控制职责。

证券市场的风险管理与控制

证券市场的风险管理与控制随着社会经济的发展和金融市场的不断扩大，证券市场的风险管理与控制变得至关重要。

在证券市场中，投资者面临着多种风险，如价格波动、信息不对称、市场流动性不足等。

为了确保证券市场的稳定和投资者的权益，风险管理和控制成为关键任务之一。

一、风险管理的意义风险管理是指对各种可能发生的风险进行全面评估、分析和控制，以减少损失或负面影响。

在证券市场中，有效的风险管理具有以下重要意义：首先，风险管理有助于稳定证券市场。

通过对风险进行评估和控制，可以减少市场波动和不确定性，维持市场的平稳运行。

其次，风险管理可以保护投资者的权益。

投资者在证券市场中承担着较大的风险，风险管理可以帮助投资者减少损失，保障其合法权益。

最后，风险管理有助于提高市场透明度和公平性。

通过加强信息公开和监管措施，可以减少操纵市场、内幕交易等不正当行为，保障市场的公开、公平和透明。

二、风险管理的方法证券市场的风险管理可以采用多种方法和工具。

首先，建立健全的风险管理体系是关键。

包括风险评估和监测、内部控制、风险管理制度和风险预警机制等。

通过建立完善的风险管理体系，可以及时发现和应对市场中出现的风险。

其次，加强信息披露和监管是必不可少的。

信息披露是保证市场透明度和公平性的重要手段，投资者可以通过披露的信息作出明智的决策。

同时，监管机构应加强对市场的监管，防范市场操纵和不正当行为。

此外，金融衍生品的运用也为风险管理提供了有力的工具。

金融衍生品可以通过对冲和套期保值等手段，降低投资组合的风险。

三、风险控制的实施风险控制是风险管理的重要环节，其目的是通过一系列措施来降低风险和损失。

首先，严格的交易制度和规则对保护投资者的权益至关重要。

证券交易中，应严格执行交易制度和规则，杜绝操纵市场、内幕交易等不法行为。

同时，加强对交易所和经纪机构的监管，确保市场的公平和透明。

其次，建立合理的风险控制机制。

包括止损机制、风险预警机制和风险分散机制等。

证券行业工作中的风险管理和控制

证券行业工作中的风险管理和控制在证券行业中，风险管理和控制是至关重要的，它们对于保护投资者利益、维护市场稳定和促进行业发展具有重要意义。

本文将探讨证券行业中的风险管理和控制措施，并介绍一些有效的实践方法。

一、市场风险管理和控制市场风险是指由于市场变动导致的投资组合价值下降的风险。

证券行业中的市场风险主要包括股票价格波动、利率风险、汇率风险等。

为了有效管理和控制市场风险，证券公司可以采取以下几个措施：1. 多元化投资组合：通过分散投资于不同的证券品种、行业和地域，可以减少单一投资所带来的风险。

这样即使其中某一部分投资亏损，其他部分的盈利也能够抵消。

2. 使用金融衍生品：金融衍生品如期货、期权、互换合约等可以用来对冲市场风险。

通过建立合适的衍生品头寸，可以减少证券公司在市场波动中的损失。

3. 建立风险监测系统：证券公司应该建立完善的风险监测系统，及时监控市场风险的变动，并采取相应的措施进行调整。

这样可以及时应对市场风险，避免损失的扩大。

二、信用风险管理和控制信用风险是指在证券交易中，由于交易对方违约或无法按时履约而导致的损失风险。

针对信用风险，证券公司可以采取以下几个措施：1. 严格的风控制度：建立有效的风控制度，对客户的信用状况进行评估和监控。

确保与风险承受能力不相符的交易不被执行，减少违约风险发生的可能性。

2. 合理的交易结构：合理设计交易结构，设置适当的担保措施，如抵押、质押等。

这样可以降低交易对方的违约风险，并保障自身权益。

3. 建立互惠合作关系：与信用状况良好的机构建立长期合作关系，选择可靠的交易对手。

通过建立互惠的合作模式，可以最大程度地减少信用风险。

三、操作风险管理和控制操作风险是指由于内部操作失误、系统错误、人为疏忽等造成的风险。

为了管理和控制操作风险，证券公司可以采取以下几个措施：1. 建立完善的内部控制制度：建立健全的内部控制制度，明确岗位职责和操作流程，确保各个环节的操作规范和准确性。

2019年证券从业《市场基本法律法规》考点精选：资产管理业务禁止行为的有关规定

2019年证券从业《市场基本法律法规》考点精选：资产管理业务禁止行为的有关规定导语：“2017年证券从业《市场基本法律法规》考点精选汇总”供考生参考。

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资产管理业务禁止行为的相关规定资产管理业务禁止行为的相关规定：证券公司从事客户资产管理业务，不得有下列行为：(1)挪用客户资产。

(2)向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。

(3)以欺诈手段或者其他不正当方式误导、诱导客户。

(4)将客户资产管理业务与其他业务混合操作。

(5)以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间实行买卖，损害客户的利益。

(6)自营业务抢先于资产管理业务实行交易，损害客户的利益。

(7)以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产实行不必要的证券交易。

(8)内幕交易或者操纵市场。

(9)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

资产管理业务客户资产托管的基本要求：资产托管机构办理集合资产管理计划资产托管业务，理应履行下列职责：(1)安全保管集合资产管理计划资产。

(2)执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理集合资产管理计划资产运营中的资金往来。

(3)监督证券公司集合资产管理计划的经营运作，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者集合资产管理合同约定的，理应要求改正;未能改正的，理应拒绝执行，并向中国证监会报告。

(4)出具资产托管报告。

(5)集合资产管理合同约定的其他事项。

考点练习：1、下列属于证券公司展开资产管理业务禁止行为的有( )。

Ⅰ.将证券资产管理业务与证券公司其他业务混合操作Ⅱ.在自营账户与资产管理账户之间或者不同的资产管理账户之间实行买卖，损害客户的利益Ⅲ.定向资产管理业务先于自营业务实行交易Ⅳ.利用所管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，实行利益输送A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ参考答案：D参考解析：Ⅲ项，证券公司自营业务抢先于定向资产管理业务实行交易，损害客户利益的，属于资产管理业务的禁止行为。

证券交易_第七章第五节资产管理业务的禁止行为与风险控制_2010年版

1、单个集合资产管理计划投资于资产托管机构发行的证券的资金，不得超过该集合资产管理计划资产净值的()。

A:1％B:2％C:3％D:5％答案:C2、证券公司应当建立健全档案管理制度，妥善保管定向资产管理业务的合同、客户资料、交易记录等文件资料和数据，保存期限不得少于()年。

A:5B:10C:15D:20答案:D3、以下关于证券公司开展资产管理业务的禁止行为，不正确的是()。

A:定向资产管理业务先于自营业务进行交易B:以获取佣金或者其他利益为目的，用客户委托资产进行不必要的交易C:将证券资产管理业务与证券公司其他业务混合操作D:接受单一客户委托资产净值低于规定的最低限额答案:A4、证券公司未经批准，用多个客户的资产进行集合投资，或者将客户资产专项投资于特定目标产品的，依照《证券法》的规定，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以()的罚款。

A:1万元以上3万元以下B:3万元以上5万元以下C:3万元以上10万元以下D:10万元以上15万元以下答案:C5、以下不属于集合资产管理业务特点的是()。

A:集合性B:投资范围有限定性和非限定性之分C:综合性D:通过专门账户经营运作答案:C6、限定性集合资产管理计划的资产应当主要投资于()。

A:国债B:国家重点建设债券C:股票型证券投资基金D:在证券交易所上市的企业债券E:答案:A,B,D7、证券公司为单一客户办理定向资产管理业务的特点有()。

A:证券公司与客户必须是“一对一”B:具体投资方向应在资产管理合同中约定C:投资收益及损失的分配比例应在资产管理合同中约定D:必须在单一客户的专用证券账户中经营运作E:答案:A,B,D8、以下属于专项资产管理业务特点的有()。

A:集合性，即证券公司与客户是“一对多”B:特定性，即要设定特定的投资目标C:通过专门账户经营运作D:投资范围有限定性和非限定性之分E:答案:B,C9、下列关于集合资产管理计划的推广的说法，正确的有（）A:证券公司可以自行推广集合资产管理计划B:可以委托证券公司的客户资金存管银行代理推广集合资产管理计划C:证券公司可以通过报刊、电视、广播及其他公共媒体推广集合资产管理计划D:集合资产管理计划推广期间，应当由托管银行负责托管与集合资产管理计划有关的全部账户和资金E:答案:A,B,D10、证券公司应当根据集合资产管理计划的情况，保持适当比例的()以备支付客户的分红或退出款项。

证券从业资格-资产管理业务的禁止行为与风险控制

资产管理业务的禁止行为与风险控制(总分：14.50，做题时间：90分钟)一、{{B}}单选题{{/B}}(总题数：10，分数：5.00)1.证券公司资产管理业务面临的主要风险是( )。

（分数：0.50）A.合规风险B.经营风险C.市场风险√D.管理风险解析：2.客户资产管理业务的下列风险中，属于经营风险的是( )。

（分数：0.50）A.因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失B.因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失C.因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失D.证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失√解析：[解析] AB两项属于自营业务中的合规风险；C项属于管理风险。

3.客户资产管理业务的下列风险中，属于市场风险的是( )。

（分数：0.50）A.因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失B.证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失C.公司在客户资产管理业务经营中，因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司管理的客户资产亏损√D.证券公司与客户签订的资产管理合同不规范、约定不明确，与客户发生纠纷而导致的损失解析：[解析] AD两项属于管理风险；B项属于经营风险。

4.下列属于资产管理业务合规风险的是( )。

（分数：0.50）A.因不可预见因素引起市场波动而导致的损失√B.因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失C.因投资证券超规模、超比例受到处罚而导致的损失D.因将客户资产管理业务与自营业务混合操作受到处罚而导致的损失解析：[解析] BCD三项属于证券自营业务的合规风险。

5.证券公司应当至少每( )个月一次向客户提供准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动情况等做出详细说明。

资产管理中的风险评估与控制

资产管理中的风险评估与控制资产管理涉及到大量的投资决策以及资产配置等问题，因此必然伴随着各种风险。

为了更好地控制风险，资产管理人员需要进行全面的风险评估，并采取相应的风险控制措施。

本文将从不同的角度分析资产管理中的风险评估与控制。

一、风险评估1. 宏观风险评估宏观风险评估是指对整个市场经济环境中的宏观经济风险进行评估，是资产管理的第一步。

这种评估考虑的因素包括但不限于国家政策、政治因素、经济周期及经济衰退等。

针对不同的资产管理方案，必须分别进行宏观风险评估才能制定出合理的策略，并对决策进行调整和优化。

2. 行业风险评估行业风险评估是对特定行业的风险进行评估，对于企业债券、股票、基金等资产管理方案至关重要。

不同行业的企业会受到不同的宏观经济环境以及行业内部的风险因素影响，如市场供需情况、竞争环境、技术变革、政策变化、行业景气度等。

必须根据所投资的行业特点，制定出符合该行业特点的风险控制方案。

3. 单个资产风险评估单个资产风险评估指对特定资产的风险进行评估，如企业债券、股票、基金等。

通过对单个资产的投资价值、流动性、市场风险等进行分析，可以减少由于投资单个资产而带来的所有风险。

二、风险控制1. 风险分散风险分散是指通过将资产投资于多个不同领域、不同地区、不同行业的资产中，从而减少单个资产的风险。

例如，投资于多个行业的股票、债券以及不同的基金产品。

2. 资产配置资产配置是指将不同风险和收益特点的基金或证券配置在投资组合中，使得所配置的资产根据其特性和目标实现资产的最佳平衡。

通过资产配置，可以在实现回报率最大化的同时控制投资组合的风险。

3. 按市值比例配置按市值比例配置是指按照资产市值比例对各种资产进行加权，将投资组合分配到不同的投资产品或股票中。

通过按照市值比例的方式配置资产，可以更好地控制市场风险。

4. 风险测量风险测量是通过对风险相关的量进行测量，以评估组合中不同资产贡献的风险。

风险测量技术包括方差、标准差、协方差和相关系数等。

2024证券从业法律法规资产管理业务(三)

考点7-11 证券公司开展资产证券化业务的主要规则【熟悉】资产证券化业务，是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。

基础资产，是指符合法律法规规定，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。

基础资产可以是企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。

考点7-12 专项计划管理人主要职责【了解】• 管理人主要职责①对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查；②在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；③办理资产支持证券发行事宜；④按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；⑤为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；⑥建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；⑦监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；⑧按照约定向资产支持证券投资者分配收益；⑨履行信息披露义务；⑩负责专项计划的终止清算；⑪法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

考点7-13 专项计划设立、运作的一般流程【了解】资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象≤200人，单笔认购≥100万元人民币发行面值或等值份额。

资产支持证券按照计划说明书约定的条件发行完毕，专项计划设立完成。

管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报中国证券投资基金业协会备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

考点7-14 资产支持证券挂牌、转让的相关规定【了解】资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转让。

资产证券化业务风险控制指引

资产证券化业务风险控制指引附件3：资产证券化业务风险控制指引第一章总则第一条为指导证券公司、基金管理公司子公司（以下简称管理人）开展资产证券化业务，防范业务风险，保护投资者的利益，依据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》和其他相关法律法规、规范性文件，制定本指引。

第二条管理人应当根据本指引的要求，对资产证券化业务开展过程中存在的风险进行识别、评估、管理，制定风险控制措施，与其他参与主体按照合同约定执行风险控制措施，并协调、督促其他参与主体履行相关责任。

第三条管理人在开展资产证券化业务过程中进行风险控制应当遵循全面性、规范性、审慎性、适当性的原则。

第二章风险控制的内容及要求第四条基础资产在法律上能够准确、清晰界定，符合《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》相关规定。

原始权益人应当拥有基础资产相关权属证明或运营许可。

按照穿透原则，基础资产不应附带担保负担或者其他权利限制，能够通过资产支持专项计划（以下简称专项计划）相关安排解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。

第五条基础资产为债权的，管理人在转让环节应当关注转让登记、通知债务人、附属担保权益转让等相关安排。

在附属担保权益无法完成向专项计划转让的法律手续的情况下，管理人应当采取恰当措施防止附属担保权益被原始权益人侵占或者被第三方获得，从而影响投资者的合法权益。

基础资产现金流来源于原始权益人经营性收入的，管理人应当采取相应措施，防范基础资产及相关权益被第三方主张权利的风险。

第六条对基础资产现金流的预测应当遵循合理、审慎的原则。

管理人及相关中介机构在现金流预测中应当以历史数据为基础，充分考虑影响未来现金流变化的各种因素，分析因素变化对预测结果可能产生的影响。

管理人应当在专项计划相关文件中对预测的假设和依据进行说明，并在初始信息披露文件中披露各期现金流预测结果和相应覆盖倍数。

专项计划存续期间，管理人及相关中介机构应当定期检视预测结果与实际现金流情况的差异，在专项计划设立时向投资者披露专项计划存续期间现金流跟踪检查的频率，并在资产管理报告中披露及说明差异原因，并根据情况修正后续期限预测现金流量。

资产管理的风险管理和控制

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风险矩阵法：根据风险发生的可能性和影响程度对资产进行分类和评估。
风险敞口分析法：分析资产在不同市场和地域的风险敞口，评估潜在的损失。
资产风险的评估指标
风险发生的可能性和影响程度
风险的可控性和可分散性
风险与收益的平衡关系
风险管理的成本效益分析
资产风险的应对策略
度
风险控制：采取有效的控制措施，降低风险发生的概率
和影响程度
风险转移：通过购买保险等方式，将风险转移给第三方
风险转移策略
保险：通过购买保险将风险转移给保险公司分包：将部分业务分包给其他专业机构，转移风险合同：通过合同条款约定，将风险转移给对方风险储备：提前预留一定的资金或资源，以应对可能的风险
定期对业务进行风险评估和审计，及时发现和纠正存在的问题，防止风险扩大和蔓延。
建立风险应对机制，对突发事件和风险事件进行快速响应和处理，降低风险损失。
防范流动性风险的措施
建立流动性风险管理机制
定期进行流动性压力测试
制定应急预案以应对流动性危机
合理配置资产和负债的期限结构
Part 06
和完善
风险控制的策略和措施
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风险识别：对潜在的风险进行识别和分类，确定风险来源和影响范围。
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风险评估：对已识别的风险进行量化和评估，确定风险等级和潜在损失。
风险控制措施：根据风险评估结果，制定相应的风险控制措施，如风险规避、风险转移、风险减轻和风险接受等。

资产管理的风险控制与资产保值实操

资产管理的风险控制与资产保值实操在当今的经济环境下，有效的资产管理是企业成功的关键之一。

资产管理涉及到对企业资产的投资、监督和保值，而风险控制则是确保这些资产在不稳定的市场环境下得到合理保护的重要手段。

本文将重点探讨资产管理的风险控制策略和资产保值的实操经验。

第一部分：资产管理的风险控制策略1. 资产配置的多元化多元化资产配置是有效控制风险的重要策略之一。

投资者可以通过将投资组合分散到不同的资产类别、地理区域和行业中，从而降低资产波动的风险。

例如，一个企业可以将一部分资产投资于股票、债券和房地产等不同的资产类别，以减少可能遇到的单一投资风险。

2. 风险评估和监控风险评估是资产管理中不可或缺的一环。

通过全面评估和监控资产的市场风险、信用风险和流动风险等，企业可以及时了解资产的价值波动情况并采取相应的措施。

例如，流动性风险管理可以通过建立流动资金储备和使用短期借款等方式来应对可能的资金紧张状况。

3. 逆周期投资策略逆周期投资是在市场波动时采取的一种投资策略，通过购买低估值资产和卖出高估值资产，从而在市场逆转时获得更高投资回报。

这种策略可以有效降低市场波动对资产价值的冲击，并保护资产免受市场情绪的干扰。

第二部分：资产保值的实操经验1. 严格的财务管理严格的财务管理是保值实操的基础和前提。

企业应建立完善的财务体系，包括预算管理、会计核算和内部控制等，以确保资产的价值得到准确评估和监测。

2. 持续学习和创新资产保值需要与时俱进，随着市场环境的变化而不断调整策略。

因此，企业和个人必须保持学习和创新的精神，不断探索新的资产保值技术和方法。

例如，为了有效避免通货膨胀带来的资产贬值风险，可以尝试使用通胀保值工具，如黄金和不动产等。

3. 资产定期检视与调整定期检视资产组合的表现并及时调整投资组合是非常必要的。

市场环境的变化可能导致投资组合的不理想表现，因此应及时调整资产配置，以确保资产的持续保值。

定期检视还可以识别资产组合中的弱点，并采取适当措施进行改进。

资产管理培训中的风险管理与控制

资产管理培训中的风险管理与控制在资产管理培训中，风险管理与控制是一个重要的议题。

合理的风险管理与控制策略可以帮助机构避免潜在的风险，并最大程度地保护资产价值。

本文将探讨资产管理培训中的风险管理与控制的重要性，并提出一些有效的策略。

一、风险管理的重要性风险是资产管理过程中必然存在的因素。

如果不进行有效的风险管理与控制，资产管理者将面临着诸多潜在的威胁，如市场波动、金融危机和法律风险等。

因此，风险管理在资产管理培训中占据重要地位。

风险管理的目标是识别、测量和控制风险，以实现资产的保值和增值。

通过科学的风险管理方法，资产管理者可以减少意外损失的风险，提高投资回报率，增强投资者信心。

二、风险管理的基本步骤在资产管理培训中，风险管理可以按照以下基本步骤进行：1. 风险识别：资产管理者需要对潜在的风险进行全面的识别和评估。

这可以通过分析市场状况、行业动态以及公司财务状况等来实现。

2. 风险测量：一旦风险被识别，资产管理者需要使用适当的工具和指标来对风险进行测量和评估。

常用的风险测量方法包括价值风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）等。

3. 风险控制：一旦风险被测量，资产管理者需要采取相应的措施来控制风险。

这可以通过多元化投资组合、设置止损位以及采用衍生品工具来实现。

4. 风险监控：风险管理并非一次性的工作，而是一个连续的过程。

资产管理者需要持续监控风险并及时作出调整。

这可以通过定期审查投资组合、跟踪市场变动以及识别新的风险因素来实现。

三、有效的风险管理策略在资产管理培训中，有几种常见的有效风险管理策略：1. 多元化投资组合：通过将资金分散投资于不同行业、不同地区和不同资产类别，可以降低整体风险。

多元化投资组合可以减少特定投资的影响，并提高整体回报。

2. 制定止损位：在投资过程中，设定合理的止损位是非常重要的。

一旦资产价格达到止损位，投资者应果断止损，以避免进一步损失。

3. 使用衍生品工具：衍生品工具可以帮助资产管理者控制特定的风险，如期货合约和期权合约等。

【证券从业考试】证券市场法律法规考点(新)180

4、内控制度、合规风控制度的有效性评估机制和内部责任追究机制证券公司应督促另类子公司建立健全内部控制制度、风险管理制度和合规管理制度，建立并落实对上述制度的有效性评估机制和内部责任追究机制，构建对另类子公司业务风险的监测模型、压力测试制度和风险处置制度。

5、利益冲突识别和管理（1）利益冲突识别管理机制证券公司应当建立健全利益冲突识别和管理机制，及时、准确地识别证券公司的投资银行、自营、资产管理、投资咨询、私募基金等业务与另类投资业务之间可能存在的利益冲突，评估其影响范围和程度，并采取有效措施管理利益冲突风险。

（2）人员岗位的利益冲突防范①证券公司及其他子公司与另类子公司存在利益冲突的人员不得兼任另类子公司的董事、监事、高级管理人员、投资决策机构成员；其他人员兼任上述职务的，证券公司应建立严格有效的内部控制机制，防范可能产生的利益冲突和道德风险。

②证券公司从业人员不得在另类子公司兼任除前款规定外的职务。

③证券公司同一高级管理人员不得同时分管投资银行业务和另类投资业务。

另类子公司同一高级管理人员不得同时分管股权投资业务和上市证券投资业务；同一人不得兼任上述两类业务的部门负责人；同一投资管理团队不得同时从事上述两类业务。

6、信息隔离另类子公司与证券公司其他子公司之间，应在人员、机构、资产、经营管理、业务运作、办公场所等方面相互独立、有效隔离。

证券公司与另类子公司及其他子公司之间应建立有效的信息隔离机制，加强对敏感信息的隔离、监控和管理，防止敏感信息在各业务之间的不当流动和使用，防范内幕交易和利益输送风险。

另类子公司同时开展股权投资业务和上市证券投资业务的，应参照《证券公司信息隔离墙制度指引》等相关规定，建立严格的隔离墙制度体系。

7、人员、岗位管理（1）忠实义务证券公司及另类子公司应当加强人员管理，防范道德风险。

另类子公司的工作人员应当遵守所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行为规范，勤勉尽责，忠于职守。

精选证券从业资格考试基础知识：证券资产管理业务

证券资产管理业务(一)资产管理业务的含义证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格;公司净资本不低于2亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元;资产管理业务人员具有资格，且无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金管理从业经历的人员不少于5人;公司具有良好的法人治理机构、完备的内部控制和风险管理制度。

(二)资产管理业务种类证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，与客户签订定向资产管理合同，为一对一投资管理服务。

证券公司为多个客户办理集合资产管理业务，应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务。

证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户经营运作。

(三)资产管理业务的一般规定1.定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限额为100万元;证券公司可以在上述基础上确定本公司客户委托资产净值的限额。

2.集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产。

限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5万元;非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为10万元。

3.证券公司应当将集合计划设定为均等份额，客户按其所拥有的份额在集合计划资产中所占的比例享有利益，承担风险，投资者不得转让其所拥有的份额，但法律、行政法规另有规定的除外。