稳健性原则和盈余及时性的不对称(英文版ppt)精讲
2024电大职业技能实训平台《中级财务会计(二)》参考答案
.某企业2024年度利润总额为1800万元，其中本年度国债利息收入200万元，已计入营业外支出的税收滞纳金6 万元；企业所得税税率为25%。假定不考试其他因素，该企业2024年度所得税费用为。万元。
（八）资产负债表 (B)利润表 (C)现金流量表 (D)利润安排表 (答案)A .下列各项不属于存货的是0。 （八）工程物资 (B)发出用于展览的存货 (C)托付代销商品 (D)分期收款发出商品 (答案)A .我国现行企业会计制度要求对应收账款等八项资产计提减值打算。此要求体现的会计核算原则是()0 （八）相关性原则 (B)牢靠性原则
.某企业2024年10月承接一项设备安装劳务，劳务合同总收入为200万元，预料合同总成本为140万元，合同价 款在签订合同时已收取，采纳完工百分比法确认劳务收入。2024年已确认劳务收入80万元，截至2024年12月31日 ，该劳务的累计完工进度为60%。2024年该企业应确认的劳务收入为。万元。
.下列不会对资本公积项目产生影响的业务是()。 （八）子公司发生外币资本折算差额 (B)企业溢价发行股票，溢价款超过发行费用 (。子公司接受资产捐赠 (D)企业接受外币资本投资，且合同无约定汇率 (答案)D .物价持续上涨期间，下列存货计价方法中可使期末存货价值比较接近期末现时成；的是()。 （八）先进先出法 (B)个别计价法 (。加权平均法 .某公司2024年4月IEt销售产品收到票据一张，面值元，期限6个月。当年7月日公司将该票据贴现，贴现率为 4%。则贴现业务发生后对公司.月份损益影响的金额为(),（八）24000元 12000元 (C)6000元 (D)4000元
（八）216
(B)217.02
(C)240
.甲公司2024年7月1日购入乙公司2024年1月1日发行的债券,支付价款为2100万元(含已到付息期但尚未领取的 债券利息40万元)，另支付交易费用15万元。该债券面值为2000万元。票面年利率为4%(票面利率等于实际利率)， 每半年付息一次，甲公司将其划分为交易性金融资产。甲公司2024年度该项交易
公司理财中英文课件 (17)
RM - RF
Var ( RM ) σM
3. The company beta, β = Cov( Ri , RM ) = σi , M i 2
Example 1
Suppose the stock of Stansfield Enterprises, a publisher of PowerPoint presentations, has a beta of 2.5. The firm is 100-percent equity financed. Assume a risk-free rate of 5-percent and a market risk premium of 10-percent. What is the appropriate discount rate for an expansion of this firm? R = R + β (R - R )
Example 2
【解答】
（1）将B公司的β权益转换为无负债的β资产。 β资产＝1.2÷[1＋（1—30%）×（7/10）]＝0.8054 （2）将无负债的β值转换为A公司含有负债的股东权益β值： β权益＝0.8054 ×[1＋（1—30%）×2／3]＝1.1813 （3）根据β权益计算A公司的权益成本。 权益成本＝5%＋1.1813 ×8%＝5%＋9.4504%＝14.45% 如果采用股东现金流量计算净现值，14.45%是适合的折现率。 （4）计算加权平均资本成本。 加权平均资本成本＝6%×（1—30%）×（2/5）＋14.45%×（3/5） ＝1.68%＋8.67%＝10.35% 如果采用实体现金流量法，10.35%是适合的折现率。
Ri = RF + βi ( RM - RF )
会计稳健性
会计稳健性
第一部分：解和意义 Ross L. Watts
一、稳健性的定义
• 稳健性是指收益与损失的不对称确认，收益和损 失确认的差异越大，稳健性程度越高。 • 传统稳健性的定义更为极端，即“不预期收益， 但预期所有损失”；在实证文献中，稳健性被解 释为“相比确认坏消息而言，会计人员更倾向于 找更多的证据支持好消息的确认”。 • 尽管有人指责会计稳健性，但是稳健性已经存在 了几个世纪，并在近30年中有所加强。
（二）稳健性关于所得税方面的解释
• 在美国，提取的的折旧作为一项费用在财务报表中 予以披露，在1909年颁布的企业消费税中，作为税 收的减项。 • Guenther认为用于向股东报告的会计方法仍影响应 纳所得税额；Shackeford and Shevlin 也认为税收 提供激励措施，鼓励企业遵循会计收入应纳税所得 额。 • 然而，在会计欺诈案例中，与税收观产生的稳健性 在报告方法方面相悖。
高管薪酬契约
• 稳健性影响管理者薪酬 • 管理者的有限任期和有限责任影响稳健性差别可 核
稳健性与公司治理
• 不对称的可验证性也来源于雇佣契约和公司治理 • 契约观认为其适用于公司治理的很多方面 • 薪酬契约更合理
四、契约观方面的解释和信息视角
（一）稳健性会计数据是信息
• 会计稳健性绩效指标为投资者提供信息起重大作 用，当稳健的收益能够用于评估他们时，分析家 提供的未来绩效无法证实的预算很可能是高质量 的。
关于会计稳健性原则的综述
关于会计稳健性原则的综述作者：王新颖来源：《时代经贸》2013年第14期会计稳健性原则也称审慎原则、谨慎性原则、稳健主义、保守主义等，在会计环境中存在不确定因素和风险、会计要素的确认和计量的精确性受到影响的情况下，应运用谨慎的职业判断和稳妥的会计方法进行会计处理。
充分预计可能的负债、损失和费用，尽量少计或不计可能的资产和收益，以免会计报表反映的会计信息引起报表使用者的盲目乐观。
一、稳健性原则的含义关于稳健性原则的定义，各国的会计准则中都给予了明确的定义，总的来说，主要有两个范围，一个范围狭义一些，一个范围宽泛一些。
以Bliss、Basu等为代表的学者定义的稳健性的概念比较狭义，Bliss认为会计稳健性原则是指“预见所有可能的损失，但不预期任何不确定的收益”（Bliss 1924）。
Basu认为会计稳健性原则是指“会计师倾向于在财务报表上对好消息的确认比坏消息要求更高。
即需要更多的证据”（Basu 1997）。
美国财务会计准则委员会（FASB）对于学者们关于稳健性原则狭义的定义给予了认同，在1980年颁布的财务会计概念公告中，首次对稳健性原则进行了明确的定义：“对不确定性的审慎反应，努力确保商业环境中存在的不确定性和风险被充分考虑到。
因而，……如果未来有两个得到或支付的估值近似相等，稳健性规定使用较小的估值。
”（SFAC2，第95段，FASB，1980）《国际会计准则》也认同狭义的定义：“稳健性是在不确定的条件下，需要运用判断作出必要的估计中包含一定程度的审慎，比如资产或收益不可高估，负债或费用不可低估。
”《中国企业会计准则》则规定：“会计核算应当遵循谨慎原则的要求，合理核算可能发生的损失和费用”。
（中国称稳健性为谨慎性，以下同）而在《中国企业会计制度》中这样定义的稳健性：“企业在进行会计核算时，应当遵循谨慎性原则的要求，不得多计资产或收益，少计负债或费用，但不得计提秘密准备”。
另一些学者则认为稳健性原则应被赋予更宽泛的定义：稳健性原则是会计师对能导致较低股东权益价值的会计方法的偏好。
稳健性原则与盈余确认时效性的 非对称性
稳健性和盈余披露的信息内容
最后假设检验稳健性如何影响资本市场对 盈余信息的反应，这些盈余信息是盈余报告 后市场获得的信息。盈余披露的信息内容通 常使用短窗口盈余反应系数（ERC）来衡量， 这个盈余反应系数是盈余披露时未预期盈余 的每单位的非正常回报。
假设4 在宣布收益变化的异常报酬的期间 内的回归分析中，正收益变化的斜率要高 于负收益变化的斜率。
4、会计稳健性对盈余相关资产的影响 4、1会计稳健性和盈余对股票收益敏感性 假设1：年度盈余对年度未预测股票回报率进行回 归，负未预测股票回报率的相关系数和R2 大于正 未预测股票回报率。 模型：
检验结果 ： 表1稳健性下与假设一致。利润在反映坏消息时要 比好消息更具及时性。
但是这些结果与第2、1章节的稳健性的替 代性定义不一致（在好消息和坏消息下有 相等的相关系数和R2，和一个负截距） ， 这些进一步预见了假设1的正确性。
4.2盈余和现金流量对分离稳健性原则影响 的比较 假设2：在应计制和现金流量制下盈余对负 的未预期收益的反应比正的未预期收益反 应灵敏，而且在应计制下的灵敏程度更强。 模型：
模型
u=α0+α1DXit+β0△Xit/Pit-1+β1△Xit/Pit-1*DXit
（+）
（+）
假设1和假设4中的斜率预测是一致的，因 为假设1使用的是逆向回归而假设4使用的 是习惯性的规则。两假设都假定收益对于 坏消息会更加敏感。假设1中的斜率系数就 是一美元未预期收益中的收益变化（较坏 消息高一些），而假设4中的斜率系数则是 一美元未预期收益中异常收益变化（较坏 消息低一些）。
假设3：负的盈余变化在以后期间逆转的趋势要大于正 的盈余变化。
稳健性原则
稳健性原则和盈余及时性的不对称摘要会计上稳健性指盈余反应坏消息的速度比反应好消息的速度要快。
因此这一解释意味着在收益时效性和持续性上好消息和坏消息间存在系统差异本文中，使用公司的股票回报来衡量消息，表明收益对负的股票回报的敏感性是正的股票回报的2-6倍。
本文还预测并发现负的盈余变化比正的盈余变化的持续性低，正盈余变化的盈余反映系数比负的要高，这与1997年Elsevier Science B.V的不对称持续性一致。
JEL分类：M41;D21;D82;G41;G38;K41;N20关键词：资本市场；收益回报的关系；坚持；审计师法律责任；负回报本文是基于我在罗切斯特大学完成的论文。
我很感谢我的委员会，雷球（主席），罗斯·瓦特和SP科塔里的建议和鼓励。
迈克·巴克利，安德鲁·克里斯蒂，米歇尔·戴利，史蒂夫丽莲，内尔皮尔森，特里Shevlin（讨论嘉宾），乔Weintrop，杰里·齐默曼（编辑），和两个匿名裁判也显著为本文做出了贡献，我也感谢研讨会的与会者在亚利桑那州的布法罗大学，麦吉尔大学，纽约大学，巴鲁克学院，1995年JAE会议，1996年的会议上金融经济学和会计学，尤其是博士研讨会参与者在西蒙学校有益的意见。
所有的错误都是作者.1. 简介本文重新审视了稳健性原则。
我解释稳健性为捕捉会计人员的倾向需要更高程度的核实财务报表中的好消息而不是坏消息。
在我保守的解释下，收入反映坏消息的速度比好消息的速度快。
例如，意识到未实现的损失通常早于未实现的收入。
这种识别的不对称性意味着在收益时效性和持续性上好消息和坏消息间存在系统差异。
图1是本文预测所列示的模型。
考虑固定资产使用寿命的改变来衡量公司收到的信息。
Panel A：信息对账面价值的影响, Panel B:信息对公司收益的影响。
如果企业估计的固定资产使用寿命较长，虽然经济效益要更好一些，但是当前的历史成本却没有获得很大的弥补。
米什金《货币金融学-英文第12版》PPT课件-第六章-利率风险和期限结构
FinanceChapter2 Financial MarketsInterest Rates and Calculation of Interest RatesThe Behavior of Interest RatesThe Risk and Term Structure of Interest RatesThe Stock Market, theTheory of Rational Expectations, and the Efficient Market HypothesisLecture 6The Risk and Term Structure of Interest Rates•Risk Structure of Interest Rates•Term Structure of Interest RatesExpectations TheorySegmented Markets TheoryLiquidity Premium and Preferred Habitat TheoriesLearning ObjectivesIdentify and explain the three factors affecting the risk structure of interest rates.List and explain the three theories of why interest rates vary across different maturities.Part 1Risk Structure of Interest RatesOne attribute of a bond that influences its interestrate is its risk of default.Default occurs when the issuer of the bond is unable or unwilling to make interest payments as promised or pay off the face value when the bond matures.债券的违约(default)风险是指债券发行人无法或不愿履行其之前承诺的支付利息或债券到期时偿付面值的义务1.1 Default Risk1.1 Default Risk1.1 Default RiskU.S. Treasury bonds have usually been considered to have no default risk. Bonds like treasury bonds with no default risk are called default-free bonds.美国国债通常被认为不存在违约风险，像这种没有违约风险的债券被称为无违约风险债券(default-free bonds)。
稳健性原则和盈余及时性的不对称(英文版ppt)精讲48页PPT
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29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
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稳健性原则和盈余及时性的 不对称(英文版ppt)精讲
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
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27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
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28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
盈余特征盈余质量与盈余预测PPT课件
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Penman 和 Zhang研究盈余储备
• 稳健性原则对企业支出的确认和计量的影响 • 存货计价：选择后进先出 • 研发支出：产出贡献不确定，一般费用化 • 广告支出：费用化处理
• 研究采用稳健性处理方法产生的盈余储备
计算稳健性指数，用来衡量： 后进先出法下近其存货成本与早期存货成本之差，即采用先进现出法导致的存货资产
当期盈余倾向于低报 长期执行低报净资产
好消息推迟确认， 坏消息提前确认
稳健性原则对企业盈余的 持续性同样有重大影响
表现：投资早期高报 成本费用，低报盈余
制造出盈余储备（Earning Reserve）,投资成本的大部分早期
2021/7/26西工大管院 已被确认，晚期的盈余自动提高，盈余储备得到释放。
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2021/7/26西工大管院
§8－1盈余特征与盈余质量问题概述
① 盈余预测要求关注盈余特征与盈余质量 ② 持续性好的盈余能帮助投资者决策 ③ 上市公司之间盈余持续性有差别 ④ 盈余持续性至关重要
盈余的持续性是衡量盈余质量的一个重要指标。 盈余持续性越高，投资者在盈余披露后的短时间 内基于盈余信息做的投资决策越准确。
• Sloan（1996）的研究过程
从1962－1991年间， Sloan（1996）每年把所有上市公司按 照应计盈余（除以资产）的大小排序，从小到大分成10组， 即第一组是当年应计盈余最小的10％；第10组是当年应计盈 余 最 大 的 1 0 ％ ； 然 后 ， 计 算8每 一 年 各 组 应 计 盈 余 的 平 均 数 ；2021/7/26西工大管院
• 又如，盈利水平高的企业处于投资回转高峰阶段，未来不可避免会进入下滑阶段；盈利水平高涨可能 导致经理层自满、懈怠、过度自信等情绪，从而疏于管理或进行非理性投资等…
盈余反应非对称性：会计稳健性，抑或费用粘性
damental sources of performance of asymmetry of earnings response by including accounting conservatism and sticky costs in
同时，近年来成本管理实证研究表明，鉴于经济因素、 管理层自利主义等因素，公司费用存在着粘性特征。费用作 为收入的抵减项，费用粘性影响着公司费用非对称性变化的 同时，对公司会计收益非对称性变化起着放大效应，进而加 剧了会计收益与股票回报率的非对称线性关系 （以下称之为 盈余反应非对称关系）。与此同时，费用粘性可以作为一种 信号传递着公司未来发展的信息，这也是使得费用粘性类公
收稿日期：2013-08-23 基金项目：教育部人文社会科学研究新疆项目 （12XJJA79000211）；新疆维吾尔自治区普通高等学校人文社会科学重点研究基
地项目 （XJEDU020213B01） 作者简介：刘 嫦（1978-），女，湖南株洲人，副教授，管理学博士，研究方向：公司治理，会计理论；
根源的盈余反应非对称性系数显著为正。这一结果表明，我国公司盈余反应非对称性的根源主要在于费用粘性，而非
会计稳健性。
关键词：盈余反应非对称性；稳健性；费用粘性
中图分类号：F275
文献标志码：A
文章编号：1007-5097 （2014） 05-0139-06
Asymmetry of Earnings Response：Accounting Conservatism or Sticky Costs
稳健性原则和盈余及时性的不对称(英文版ppt)分析共48页
稳健性原则和盈余及时性的不对称(英 文版ppt)分析
6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克 7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德
8、法律就பைடு நூலகம்秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德 9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿 10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特
第九讲 会计稳健性
5.或有事项的确认和计量 《企业会计准则第13号——或有事项》第四条规定： “与或有事项相关的义务同时满足下列条件，应当确认 为预计负债： （1）该义务是企业承担的现时义务； （2）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业； （3）该义务的金额能够可靠地计量。”同时第十三条 还规定：“企业不应当确认或有负债和或有资产。”
会计稳健性
小组分工：
陆明月负责第一、二部分 周娟负责第三、四部分 许庆玥负责第五部分
会计稳健性
（一）什么是会计稳健性 （二）会计稳健性与通常的会计谨慎性是何关系
（三）会计稳健性研究的重要意义何在
（四）如何度量会计的稳健性 （五）哪些因素会影响会计稳健性
一.什么是会计稳健性
（一）会计稳健性定义的发展历程 （二）实证研究中的会计稳健性定义 （三）条件稳健性和无条件稳健性
陆明月负责第一二部分周娟负责第三四部分许庆玥负责第五部分一什么是会计稳健性二会计稳健性与通常的会计谨慎性是何关系三会计稳健性研究的重要意义何在四如何度量会计的稳健性五哪些因素会影响会计稳健性一会计稳健性定义的发展历程二实证研究中的会计稳健性定义三条件稳健性和无条件稳健性1basu1997认为稳健性对会计实务的影响至少有500年以上的历史
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2. 模型法 (1) 收益变化模型 稳健性意味着收益比损失更具有持续性。因为财务 报告不确认未被证实的资产价值增长 ( 经济收益) , 而是在未来期间现金流实现时才将其包含在会计收益中, 表现为公司正的收益或收益变化较为持续。而当发生损 失时, 公司及时确认表现为收益为负或负的变化, 这种 负的收益或收益变化是暂时的, 以后会出现反转。Basu、 Ball和Shivakumar用如下模型予以计量:
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四.如何度量会计的稳健性
盈余持续性PPT课件
Keywords
•盈余持续性（earning persistence）
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1. Introduction(1)
• Dichev and Tan（2009）检验了过去的盈余波动性对于当期盈余持续性是否有增量影响力。
• 分析这篇论我文有们两要点是检必验须要这考虑个的研。 究，可以提出四个关于这种因素 • 第一，我们解发现释他能们尽力力的用实问证描题述：区分1长.它短期是持一续性个的简一个单因素的的数有效学性等。这是一步吗是？很重他要的，因为
VA R ( R O A i ) = VA R ( ε i ) / （ 1 — β i2） ( β i < 1 )
(3)
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• 公式三可以看出VAR(ROAi)随着βi的增加而增加。因此，上述数学关系式展示的逻辑关系与 Dichev and Tan 的 发 现 （βi 随 着的 VA R(ROAi) 增大 而 减 小 ）是 相 反 的 。 在这 些 等 式里 ，β i 和 εi是 变 量 。代 数 式 不能 提 供 这些变量之间的数学关系。这样的解释是属于适用于会计的经济理论的范围。
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• 2.2先前确定的控制因素（Controlling for previously identified factors ） • Dichev and Tan （ 2009 ） 比 较 了 由 分 别 对 roa 波 动 性 、 绝 对 应 计 盈 余 （ a bso lute acc rua ls ） 、 盈 余 水
交变量的比较。 • 正如Dichev and Tan的研究发现，波动性的效应超过了应计盈余的效应。收益与波动性的相互作用系数是
-0.0541，而应计盈余的系数是-0.0251。
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稳健性的发展过程以及稳健性原则的作用 在15世纪早期的欧洲中世纪就出现了会计稳 健性，委托代理关系的出现是稳健性原则形 成的最初原因。 稳健性在债务契约中扮演者一种事前有效性 的角色，在确认收益时有着比确认损失更高 的要求。在近十年中FASB要求对表外负债的 识别，以及资产减值损失的标准制定都是增 加了会计稳健性的体现。
稳健性原则
稳健性的不同定义以及不同定义之间的差 别 传统上稳健性被定义为“预见所有可能的 损失，但不预期任何不确定的收益” FASB 在1980年将稳健性描述为：“对不确定性 的谨慎的反应，努力确保商业环境中存在 的不确定性和风险被充分考虑到。
作者借鉴了这种定义，将稳健性定义为“会 计人员在财务报告中确认好消息比确认坏消 息时更加谨慎 。 另一种稳健性的定义为低估资产和收入，高 估负债和费用。 作者的对稳健性的定义是强调利润表的。
假设1：负的未预期股票回报的系数（β）、 R²比正的未预期股票回报高。 模型：
2.盈余与现金流的分离来比较稳健性产生 的影响
由于会计稳健性的存在，盈余和现金流的 分析相似。应计项目使得会计对关于现金 流坏消息的识别具有时间的不对称性。当 期没有实现的损失影响当期的盈余，但不 影响现金流。而未实现的收益既不影响当 期盈余也不影响当期现金流量。
根据上表作者合理推出四条假设： 1.盈余在反应坏消息比好消息及时。 2.对于好消息，反映在坏消息上的同一时期 的盈余—报酬比现金流量—报酬有更强的相 关性。（可以看出应计项目更倾向于确认当 期坏消息） 3. B可以看 出） 4.异常盈余的超额回报的每一美元（短期窗 口的盈余反应系数）对于坏消息来说，它比 好消息少。（因为股票市场合理的调整稳健 性对报告的会计收益的影响）
The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings
稳健性原则和盈余及时性的不对称 ——Sudipta Basu
目录
摘要 理论树 引言 稳健性原则 数据 稳健性对收益属性的不对称影响 额外的测试 替代解释 结论
3.稳健性和会计衡量信息条件的持续性
在坏消息期间稳健性会降低盈余的持续性 。 及时性意味着与信息有关的更多的当前价 值会在盈余中立即识别出来。 更多的持续性意味着与信息相关的的较少 的当前价值在当前盈余中被识别出来，更 多的是在未来盈余中报告。
假设3：负的盈余变化比正的盈余变化在下 一年有更大的反转趋势。
摘要
作者定义稳健性是指在盈余中反映坏消息 比好消息快。作者运用公司的股票回报来 作为衡量消息的标准，收益对负的股票回 报的敏感性是正的股票回报的2~6倍。 作者预测并发现负的盈余变化比正的盈余 变化的持续性低，（正盈余变化的盈余反 应系数比负的高）与1997 Elsevier Science B.V的不对称持续性一致。
4.稳健性和盈余披露的信息内容
最后一个假设是检查稳健性如何影响资本 市场对盈余消息的反应，盈余情况公告的 信息内容通常是由短期的盈余反应系数来 衡量的。 假设4：在盈余变化宣告期的超额回报回归 中，正的盈余变化的斜率比负的盈余变化 的斜率大。
其他的检验
检验了盈余反映坏消息比好消息更及时。 是否由于审计师法律责任的影响能够解释 稳健性的变化。
Watts(2003) Kothari,Smith(1998)
Ahmed,Billings,Harris(2002) Easley,O’Hara(2003)
引言
作者给稳健性下的定义是盈余反应坏消息 比好消息及时。 Fig.1考虑固定资产使用寿命的改变来衡量 公司收到的信息。 Panel A：信息对账面价值的影响。 Panel B：信息对公司收益的影响。
1.稳健性和盈余对报酬的敏感性
稳健性导致了盈余对于公众可利用的“坏 消息”比“好消息”更及时和敏感。在固 定资产的例子在图1,一个更长的估计使用寿 命 (好消息)的结果导致了折旧费用的减少, 而估计的较短的使用寿命(坏消息)的结果将 导致当期减值的增加。可以看出，盈余预 测与负的非预期报酬关系更敏感。
1.扩大间隔期长度的检验
说明以下两点： 在长的窗口期，与坏消息相比，好消息对 盈余的解释力强。 在长的窗口期，好消息和坏消息它们的系 数和R²的差异很小。
审计师法律责任公开与稳健性
数据
选自1963——1990年所有公司的月报 数据来自CRSP COMPUSTAT 以及实验文 件 年收益使用年度最后三个月的数值计算， 目的是为了排除以前年度对盈余的影响 。
稳健性对盈余属性的不对称影响
这一节中,作者提出和检验在好消息和坏消 息时期非对称性影响稳健性的四个主要假 设。前两个假设考虑的是稳健性如何影响 盈余的及时性,主要是涉及应计项目。后两 个假设考虑稳健性对盈余持续性的影响和 对ERC的影响。
假设2：相比于正的未预期的股票回报，在 负的未预期的股票回报中应计项目使得盈 余确认的及时性比现金流量快。
稳健性表明盈余可以预测未来的损失。未来 期间报告的盈余不受当前坏消息的影响。 从时间序列上看，被反映在当前盈余中坏消 息，将会出现一个短暂的或一次性 的下降。 相反，当前的好消息的影响将会扩散到将来 几个时期的盈余中。
理论树
Bliss(1924) FASB(1980)
Watts(1993)
Feltham（1995） Ohlson（1996) Givolv，Hayn（2000）
Basu(1997)
Ball,Shivakumar(2005) Beaver,Ryan(2000)
Holthausen，Watts(2001) Ahmed(2000),Dechow(1999)