2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案

2022年-2023年期货从业资格之期货基础知识练习
题(二)及答案
单选题（共40题）
1、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格
【答案】 B
2、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约
【答案】 C
3、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.为政府制定宏观经济政策提供参考
D.有助于市场经济体系的建立与完善
【答案】 B
4、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同
B.比普通投机交易风险小
C.无风险
D.比普通投机交易风险大
【答案】 B
5、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。

则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。

（不考虑交易费用）
A.30～110元/吨
B.110～140元/吨
C.140～300元/吨
D.30～300元/吨
【答案】 B
6、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点
【答案】 C
7、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。

(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元
【答案】 D
8、下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（）。

A.外汇短期负债者担心未来货币升值
B.外汇短期负债者担心未来货币贬值
C.持有外汇资产者担心未来货币贬值
D.出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失
【答案】 A
9、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。

至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300
B.-500
C.-300
D.500
【答案】 B
10、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。

到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。

该公司期间收益为（）欧元。

A.145000
B.153875
C.173875
D.197500
【答案】 D
11、期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会
B.期货交易所
C.期货行业协会
D.期货经纪公司
【答案】 B
12、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高
B.均衡价格降低
C.均衡价格不变
D.均衡数量降低
【答案】 A
13、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所
【答案】 D
14、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。

A.成交量、成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期次日开盘价
【答案】 D
15、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。

A.CBOT
B.CME
C.KCBT
D.1ME
【答案】 C
16、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价／转换因子+应计利息
B.期货交割结算价转换因子-应计利息
C.期货交割结算价转换因子+应计利息
D.期货交割结算价转换因子
【答案】 C
17、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100
B.150
C.200
D.250
【答案】 A
18、期货交易是在交易所内或者通过交易所的交易系统进行的( )的买卖交易。

A.期货期权交易
B.期货合约
C.远期交易
D.近期交易
【答案】 B
19、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的
B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象
C.期货投机交易通常以实物交割结束交易
D.期货投机交易以获取价差收益为目的
【答案】 D
20、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所
B.期货公司和客户共同
C.客户
D.期货公司
【答案】 C
21、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（）。

(不考虑交易费用)
A.买入9月份合约同时卖出1O月份合约
B.卖出9月份合约同时买入10月份合约
C.卖出10月份合约
D.买入9月份合约
【答案】 A
22、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。

该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元
【答案】 B
23、3月1日，某经销商以1200元／吨的价格买入1000吨小麦。

为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。

该经销商以1240元／吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。

5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。

该经销商小麦的实际销售价格是（）。

A.1180元／吨
B.1130元／吨
C.1220元／吨
D.1240元／吨
【答案】 C
24、期货合约价格的形成方式主要有( )。

A.连续竞价方式和私下喊价方式
B.人工撮合成交方式和集合竞价制
C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式
D.连续竞价方式和一节两价制
【答案】 C
25、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43
B.33
C.50
D.30
【答案】 D
26、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。

在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。

（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元
【答案】 C
27、下列不属于外汇期货的交易成本的是（）。

A.交易所收取的佣金
B.期货经纪商收取的佣金
C.中央结算公司收取的过户费
D.中国证监会收取的通道费
【答案】 D
28、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求
B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核
C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓
D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档
【答案】 C
29、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。

与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。

合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0
B.150
C.250
D.350
【答案】 B
30、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6
B.0
C.3
D.4
【答案】 C
31、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。

2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604
B.买入CU1606，卖出CU1603
C.买入CU1606，卖出CU1605
D.买入CU1606，卖出CU1608
【答案】 D
32、3月 15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1 740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。

4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。

在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。

(1手=10吨)
A.160
B.400
C.800
D.1600
【答案】 D
33、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT
B.CME
EX
D.NYMEX
【答案】 B
34、股票指数的编制方法不包括（）。

A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.累乘法
【答案】 D
35、美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（）做套期保值。

A.卖出英镑期货看涨期权合约
B.买入英镑期货合约
C.买入英镑期货看跌期权合约
D.卖出英镑期货合约
【答案】 B
36、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨
B.多卖100元／吨
C.少卖200元／吨
D.多卖200元／吨
【答案】 D
37、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨
A.扩大50
B.扩大90
C.缩小50
D.缩小90
【答案】 A
38、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策
B.通货膨胀率
C.经济周期
D.经济增长速度
【答案】 A
39、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权
【答案】 A
40、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权
B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约
C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金
D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】 A
多选题（共20题）
1、外汇期货合约对()等内容都有统一的规定。

A.合约金额
B.交易时间
C.交割月份
D.交易币种
【答案】 ABCD
2、运用国债期货进行多头套期保值，主要是担心（）。

A.市场利率上升
B.市场利率下跌
C.债券价格下跌
D.债券价格上升
【答案】 BD
3、下列关于沪深300股指期货合约的说法中，正确的是（）。

A.合约乘数为每点300元
B.报价单位为指数点
C.最小变动价位为0.2点
D.交易代码为IF
【答案】 ABCD
4、在我国境内，期货市场建立了（）“五位一体”的期货监管协调工作机制。

A.期货交易所
B.中国期货业协会。

C.中国期货市场监控中心
D.证监会及其地方派出机构
【答案】 ABCD
5、为保证期货交易的顺利进行，交易所制定了相关风险控制制度，包括
（）等。

A.大户报告制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度
【答案】 ABCD
6、可以用买入外汇期货进行套期保值的有（）。

A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值
B.外汇短期负债者担心未来货币升值
C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升
D.国际贸易中的出口商担心外汇汇率下跌E
【答案】 BC
7、套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有（）。

A.盈亏相抵后还有盈利
B.盈亏相抵后还有亏损
C.盈亏完全相抵
D.盈利一定大于亏损
【答案】 ABC
8、下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是（）。

A.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估
B.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估
C.股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估
D.股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估【答案】 AD
9、下列关于ETF的描述中，正确的有（）。

A.即交易所交易基金
B.上证50ETF期权属于宽基股票组合
C.可以作为开放型基金，随时申购与赎回
D.ETF既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的
【答案】 ACD
10、我国银行间外汇市场询价交易的特点是（）。

A.交易主体以双边授信为基础
B.交易双方协商确定价格
C.交易主体以中国外汇交易中心为交易对手方
D.交易双方自行安排资金清算
【答案】 AB
11、与股票交易相比，股票期货交易的主要优点包括（）。

A.杠杆效应有利于提高资金使用效率
B.交易成本较低
C.双向交易机制使卖空交易非常便利
D.可规避一揽子股票的系统性风险
【答案】 ABC
12、下列说法正确的有（）。

A.期权的时间溢价等于期权价值-内在价值
B.无风险利率越高，看涨期权的价格越高
C.看跌期权价值与预期红利大小成反向变动
D.对于看涨期权持有者来说，股价上涨可以获利，股价下跌发生损失，二者不会抵消
【答案】 ABD
13、以下关于期权头寸的了结方式说法正确的有（）。

A.期权多头可选择对冲平仓的方式了结其期权头寸
B.期权多头和空头了结头寸的方式不同
C.当期权多头行权时，空头必须履约
D.如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期
【答案】 ABCD
14、在我国，当会员出现（）情况时，期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

A.持仓量超出其限仓标准的80％以上
B.结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的
C.因违规受到交易所强行平仓处罚
D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓
【答案】 BCD
15、利率互换的常见期限有（）
A.2年
B.4年
C.5年
D.6年
【答案】 ABC
16、下列对点价交易的描述，正确的有（）。

A.点价交易双方并不需要参与期货交易
B.点价交易一般在期货交易所进行
C.点价交易以某月份期货价格为计价基础
D.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式
【答案】 ACD
17、下列关于卖出套期保值的说法正确的有（）。

A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作
D.预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作
【答案】 BC
18、期货交易所会员、客户可以使用( )等有价证券充抵保证金进行期货交易。

A.标准仓单
B.国债
C.股票
D.承兑汇票
【答案】 AB
19、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。

A.买入基差策略
B.卖出基差策略
C.基差多头策略
D.基差空头策略
【答案】 BD
20、与其他交易相比，期权交易的最大特点是()。

A.买卖双方权利、义务、收益和风险均不对等
B.买卖双方权利、义务、收益和风险均对等
C.损益状态非线性
D.损益状态线性
【答案】 AC。