002288超华科技2023年上半年决策水平分析报告

超华科技2023年上半年决策水平报告
一、实现利润分析
2023年上半年利润总额为906.45万元，与2022年上半年的4,003.83万元相比有较大幅度下降，下降77.36%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

2023年上半年营业利润为1,696.89万元，与2022年上半年的5,903.23万元相比有较大幅度下降，下降71.25%。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析
超华科技2023年上半年成本费用总额为64,528.97万元，其中：营业成本为53,637.35万元，占成本总额的83.12%；销售费用为1,074.63万元，占成本总额的1.67%；管理费用为3,199.68万元，占成本总额的4.96%；财务费用为3,610.81万元，占成本总额的5.6%；营业税金及附加为430.58万元，占成本总额的0.67%；研发费用为2,575.92万元，占成本总额的3.99%。

2023年上半年销售费用为1,074.63万元，与2022年上半年的2,092.46万元相比有较大幅度下降，下降48.64%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应当采取措施加以改变。

2023年上半年管理费用为3,199.68万元，与2022年上半年的3,815.51万元相比有较大幅度下降，下降16.14%。

2023年上半年管理费用占营业收入的比例为5.04%，与2022年上半年的3.58%相比有所提高，提高1.46个百分点。

这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产结构分析
超华科技2023年上半年资产总额为298,219.93万元，其中流动资产为141,103.14万元，主要以存货、应收账款、货币资金为主，分别占流动资产的37.77%、29.64%和17.48%。

非流动资产为157,116.79万元，主要以固定资产、其他非流动金融资产、无形资产为主，分别占非流动资产的
56.05%、27.07%和8.03%。

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的46.25%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的32.82%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。

2023年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析
2023年上半年负债总额为163,369.83万元，与2022年上半年的200,997.17万元相比有较大幅度下降，下降18.72%。

2023年上半年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年上半年所有者权益为134,850.1万元，与2022年上半年的169,363.03万元相比有较大幅度下降，下降20.38%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，超华科技2023年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。

从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.26倍。

企业盈利能力对利息的保障程度偏低。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
超华科技2023年上半年的营业利润率为2.67%，总资产报酬率为2.94%，净资产收益率为1.34%，成本费用利润率为1.40%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为293,669.11万元，经营资产的收益率为1.16%。

盈利能力指标表(%)
超华科技2023年上半年经营资产的收益率为1.16%，与2022年上半年的3.29%相比有所降低，降低2.13个百分点。

七、营运能力分析
超华科技2023年上半年存货周转天数为178.84天，2022年上半年为194.44天，2023年上半年比2022年上半年缩短15.60天。

超华科技2023年上半年应收账款周转天数为118.50天，2022年上半年为115.01天，2023年上半年比2022年上半年延长3.49天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

八、发展能力分析
从这三期来看，超华科技营业收入持续快速下降。

2022年上半年营业收入106,666.79万元，比2021年上半年下降10.87%，而2023年上半年又下降了40.44%，使其营业收入下降至63,527.35万元。

从这三期来看，超华科技净利润持续快速下降。

2022年上半年净利润3,084.61万元，比2021年上半年下降58.17%，而2023年上半年又下降了70.70%，使其净利润下降至903.7万元。

超华科技2023年上半年所有者权益为134,850.1万元，比2022年上半年有较大幅度的下降，下降20.38%。

而2022年上半年企业所有者权益比2021年上半年增长1.90%。

从这三期情况看，企业所有者权益并不稳定。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为903.7万元。

说明在没
有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由399.81天缩短为378.77天，由此而节约资金7,423.05万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年上半年营运资本为-5,685.03万元，与2022年上半年的
21,701.32万元相比下降了126.2%。

从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在5,685.03万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。

2023年上半年营运资金需求为49,962.48万元，与2022年上半年的89,919.07万元相比有较大幅度下降，下降44.44%。

营运资金随着营业收入的下降而下降，表明经营活动的资金占用水平得到了有效调整。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供49,962.48万元的流动资金。

从企业的现金支付能力来看，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，这两部分缺口都通过短期借款来解决，致使企业经营资金紧张，日常支付困难，当期现金支付能力为负55,647.51万元。

从两期的比较来看，企业营运资本由上一期的21,701.32万元转变为负5,685.03万元，企业的投资活动出现了资金缺口，需要由企业的经营活动来提供，而企业的经营活动也需要资金，致使企业出现55,647.51万元的资金缺口，企业资金协调情况恶化，经营活动资金没有保证，企业出现了支付困难，必将对企业经营活动的顺利开展带来不利影响。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
超华科技2023年上半年盈亏平衡点的营业收入为52,954.68万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为16.64%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过10,572.68万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

从资本结构和资金成本来看，超华科技2023年上半年的带息负债为108,440.15万元，企业的财务风险系数为0.37。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年上半年行业分析参数）。