财务报表分析

一、三张基本报表之间的关系：一个中心，两个基本点

(1)一个中心：《资产负债表》

(2)两个基本点：

《利润表》反应《资产负债表》中“未分配利润”

的相关增减变化；（如：净利润本年累计数=资产负债表中未分配利润期末数-期初数）

《现金流量表》反映《资产负债表》中“货币资金”

的相关增减变化（如：现金及现金等价物净增加额=货币资金的期末余额-货币资金的期初余额）(3)《资产负债表》是财务报告中唯一的主表，如果没

有《利润表》，通过对净资产的期末数与期初数进

行比较，同样可以计算出当年的利润数额；没有《现金流量表》，通过对货币资金的期初期末余额增减的比较，也可以计算出当年的现金及现金等价物净增加额。多了这两张表，能更加清晰反映明细。

二、我国企业货币资金的构成是怎样的？如何对货币资金进行质量分析？

按其形态和用途的不同可分为库存现金、银行存款和其他货币资金

质量分析：货币资金质量，主要涉及货币资金的运用质量、货币资金的构成质量以及货币资金的生成质量。因此，对企业货币资金质量的分析，主要应从以下几个方面进行：

(1)货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运

动质量

(2)货币资金的币种构成及其自由度——分析货币

资金的构成质量

(3)货币资金规模的持续性——分析货币资金的生

存质量

三、如何对存货进行质量分析？

存货是指企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产品或商品，或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料用品等。

(1)存货的构成及规模恰当性分析

(2)存货的物理质量和时效状况分析

(3)存货的盈利性分析——考察毛利率水平及走势

(4)存货的周转性分析——考察存货周转率

(5)存货的保值性分析——考察存货的期末计价和

计提存货跌价准备的合理性

四、如何对企业资本结构进行质量分析？

(1)资本成本与投资效益的匹配性

(2)资本的期限结构与资产结构的协调性

(3)资本结构面对企业未来资金需求的财务弹性

(4)资本结构所决定的控制权结构与治理结构的合

理性

(5)资本结构所决定的利益相关者之间的和谐性与

公平性

五、如何评价企业利润质量？

(1)利润的含金量：即从当期来看，利润应以能带来

相应的现金流量，并且具有较强的支付能力（缴

纳税金、支付股利等）

(2)利润的持续性：即从长期来看，企业实现的利润

既要有一定的成长性，又要避免波动性，这样将

更有利于我们对企业的未来发展走势做出判断

(3)利润与企业战略的吻合性：企业不同的战略选择

会导致不同的资产结构(指经营性资产与投资性

资产的比例关系)，直接带来不同的盈利模式，

产生不同的利润结构,因而利润结构与资产结构

的吻合度可以在一定程度上体现出企业战略的

实施效果

六、经营活动现金流量的质量评价

1.充足性分析

2.合理性分析

①经营活动现金流入的顺畅性分析

②经营活动现金流入和现金流出的匹配性分析

③经营活动现金流出的恰当性分析

④经营活动现金流量结构的合理性

⑤经营活动现金流量的年内分布均衡性及关联方交

易的影响程度

3.稳定性分析

七、怎样看待企业商业负债（应付票据和应付账款之和）的规模变化和结构变化？

一般认为，应付票据和应付账款的规模代表了企业利用商业信用推动其经营活动的能力，也可以在一定程度上反映出企业在行业中的议价能力。由于应付票据和应付账款的财务成本并不相同（在我国的商业汇票普遍采用银行承兑的条件下，应付票据是有成本的），因此，从企业应付票据和应付账款的数量变化，可以透视出企业的经营质量。

（1）随着企业存货或营业成本的增长，应付账款相应增长。

（2）随着企业存货或营业成本的增长，应付票据相应增长。

选择

1.财务状况质量的界定：①资产质量②利润质量③资

本结构质量④现金流量质量

2.财务状况与财务质量的区别：①财务质量不但应包

含财务状况质量方面的定量分析，还应结合企业财务制度、公司治理结构、内部控制、企业创新能力和核心竞争力等方面进行定性分析，所涉范围较广。

②尽量以财务质量概念为基础对企业财务方面做出

的评价更为全面系统，但对于会计信息的外部使用者来说，由于资料所限，使得全面展开财务质量评价难度较大，因而以企业对外披露的会计信息为基础进行财务状况质量分析更可行。

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