特朗普减税与中国财税改革

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“特朗普”政策对中国影响和趋势探讨

2016年11月9日(美国时间)，共和党总统候选人唐纳德·特朗普(Donald Trump)击败民主党总统候选人希拉里·克林顿(Hillary Clinton)，当选第58届(第45任)美国总统。时隔8年之后，共和党再度入主白宫。

特朗普“新政”分析

特朗普

贸易支持贸易协定，但不支持为签署贸易协定而签贸易协定，反对TPP，曾扬言若当选将退出WTO

基建5000亿美元，为具体说明操作方式

税改个人所得税：税率级距维持0%、12%、25%和33%；企业所得税：主张取消遗产税以及将企业所得税由35%降为15%，对于适用较高个人所得税的自由业及非法人小企业，承诺一律适用企业所得税15%。根据税收政策中心（Tax Policy Center，TPC）估计特朗普的税改计划将使未来十年内国家税收将削减9.5万亿美元

制造业主张基础设施应使用美国制造商品，对于损害美国制造业的不公平外国竞争者（尤其是中国），将采取更严厉的贸易手段。

财政政策上，特朗普的财政政策主要分z为收入和支出两方面。收入方面，特朗普表态要实行自里根执政期以来最大规模的减税政策，包括将个人所得税的最高税率从39.6%降低到25%，限制公司所得税不高于15%，一次性遣返企业海外资产所得税等等。财政支出政策方面，特朗普和希拉里类似，都是提出要大力增加财政支出，尤其是增加基建方面的投资。综合的效果可能是财政扩张力度要高于当前奥巴马政府的状态。

劳动力市场和移民政策上，特朗普的限制非法移民和趋紧的移民政策，会使得美国劳工市场和劳动力成本上升，推升美国国内薪资水平，同时使得失业率进一步下降。

特朗普税改对中国经济金融影响

作者：方雄鹰[1];方刚[2]

作者机构： [1]中国人民银行合肥中心支行;[2]中国证监会稽查总队

出版物刊名：清华金融评论

页码： 110-112页

年卷期： 2018年第2期

主题词：中国经济;金融影响;特朗普;税改;防范金融风险;美国历史;资本外流;财政改革

摘要：特朗普税改是美国历史上力度最大的税务及财政改革方案之一，是美国税法30多年来最大一次调整，它将对世界乃至我国的经济、金融产生重大影响。本文分析特朗普税改主要内容、主要溢出效应及其对我国影响。文章建议必须采取措施，最大限度减少减税引发的中国经济中的要素外流，尤其资本外流带来的冲击，防范金融风险。

特朗普上台对中国经济的影响

一、中国经济将会受到轻微影响

特朗普在大选时曾建议把中国宣布为汇率操纵国，并对所有中国进口产品征收45%的关税。这明显是不切实际的。

因为如果这么做了，中国必定会以货币手段加以反制。中国最大的武器是飞机采购订单、对美国农产品征收采取反制措施和抛售美国国债。前两点会通过利益集团游说形成对国会议员的强大压力，后者会引发金融市场剧烈动荡。只要特朗普还在乎与国会的合作以及自己的第二任期，他就不可能一意孤行。

智库牛津经济研究院(Oxford Economics)的经济学家Gregory Daco预计，特朗普很有可能会避免如他在竞选期间多次提及的那样对中国产品征收45%的关税，但可能会威胁使用更多具有针对性和局部性的保护主义措施。例如，特朗普可能针对中国向世界贸易组织提起诉讼，并对钢铁等来自中国的进口商品征收高额反倾销税。

经济层面其实涉及的问题很多，因为贸易并不直接增加本国的就业，在某种程度上反而会造成负面的冲击，所以美国在贸易上会看采取一种更加保守的措施。

但是在投资上，美国希望有更多的资本回流，有更多的投资在美国本土创造就业，那么未来在总体态势上会放宽。值得一提的是，特朗普政策的一个重心就是在基础设施方面，基础设施虽然是中国的强项，但是中国未来跟美国在基础设施上的合作，可能会比很多乐观的估计还要低一点。

二、中美贸易虽然限制加大但并非完全悲观

中美关系虽然有所限制，但是仍然不会出现中美对峙、鹬蚌相争的局面。

首先从他的经历来看，特朗普出身商业家庭，后来操作者自己的房地产王国，在商界摸爬滚打大半辈子，有着丰富的从商经验，虽然作为总统是一个新手，但是他不可能对现状一无所知。从商人的角度分析，他之前表现出来的反复无常，更像是对竞争对手的一次试探——他是在试探中国的底线。

特朗普减税，中国怎么办

（4）儿童税收抵免——每个孩子 2000 美元。对于那些收入低、无需交足够的联邦税来避免这部分额度的家庭，可以从政府拿到补助，现在限额被提高到 1400 美元。
（5）“ 个人健康保险的强制购买”将在 2019 年被取消。从 2019 年开始，美国人将不再被要求必须购买健康保险。国会预算办公室预测这一变化将增加保费并在 10 年内使没有保险的美国人增加几百万。在此期间，政府支出也将减少 3000 亿美元。
总体印象是，在企业减税的名义下，企业主得到实惠，穷人沾了些光，富人成了大赢家，顺手把奥巴马医改方案灵魂抹杀。
2. 世界主要国家批评特朗普减税方案外溢效应
美国大幅减税吸引了全球关注，有三种观点最有代表性：一是 “阴谋论”，认为美国税改是针对中国的“税收战争”；二是“赞歌论”，认为美国税改将引发企业回归，最终税收不减反增；三是“不负责任论”，认为美国税改是“美国优先” 内顾型政策的突出体现，必将引起全球竞相减税，似乎跟进减税成了保持企业竞争力的不二选项。日本媒体透露，安倍政府直接下调实际税率，虽然企业收益有所改善，但却发现有些企业没有把
参众两院合并版的税改要点主要包括：
（1）降低富人的最高收益率至 37% Βιβλιοθήκη Baidu提高最高税率门槛，个人为 50 万美元，已婚夫妇为 60 万美元。这是富人的重大税收减免。

特朗普减税政策的影响

特朗普提出的针对企业的减税政策包括两方面：一是将最高联邦企业税率由现行的35%降至15%；二是对企业汇回国内利润征收10%的一次性优惠税率。特朗普之所以实行如此规模巨大的减税政策，根源在于美国企业部门的重税负。

当前美国的企业所得税名义税率为35%，加上各州税率后，企业实际承担的税负水平可能更高，这造成美国大量企业将总部设在税率较低的其他国家和地区。

美国作为目前全球最大的投资目的地，一旦特朗普政府实行前所未有的减税政策，其吸引跨国企业投资的短板将彻底消失。从最近一段时间来看，特朗普的减税政策预期对美国资本回流和外资流入美国已见成效，如富士康正计划把苹果手机生产线转移到美国，日本最大的高科技企业软银集团计划在美国投资500亿美元、创造5万个工作岗位。

主观上而言，欧元区、日本等全球主要发达国家在财政和债务负担沉重的环境下，并不愿意跟进特朗普的减税政策，然而，一旦面临国际资本大量回流美国，各国政府势必被动减税留住外国资本。因此，特朗普执政以后，将可能引领新一轮全球减税潮。如果中国没有应对行动，在国际市场上，中国企业的成本将会相对上升，竞争力下降。

由于中国企业面对的是增值和所得等重复征税，加上工资和“五险一金”不能税前抵扣，税收成本非常沉重，再加行政收费繁多，土地地价租金较高，电价不低，能源成本随煤改气等上升，交通运输成本也高于发达国家，国内企业和跨国公司将产业向外转移的意愿较强。

国内投资办企业成本较高、美国加息、美元相对升值，对中国的国际直接投资就会相对收缩，中国对外投资和资金流动就会加剧，这对近年投资增长率持续下行趋势，将会雪上加霜。

特朗普经济政策对中国的影响

三、特朗普贸易政策立场对中国的影响及中国的应对措施

我们根据美国对中国征收关税的情况，以及美国是否退出TPP，分四种情况进行模拟分析，综合来看，由于中国目前的贸易顺差已超过5000亿美元，GDP规模约为10万亿美元，因此模拟得到的贸易顺差和国民福利减小的幅度十分有限，按照最差的情形，美国的贸易保护手段和区域贸易安排叠加，会给国民福利带来1.4%左右的下降。美国对中国征收较高水平关税会对中国相关产业发展产生一定影响，特别是对重点行业的产出和出口产生抑制作用；但美国加入TPP的作用比高关税的作用更大，如果美国退出TPP，即使对中国制造业产品征30%的高关税，对各行业的产出和贸易影响也微乎其微。为了进一步发展中美经贸关系，中国各界需要做好如下三点。

首先，加强中美两国间的对话沟通，协调好双边利益，力争实现互利共赢。多年来，中美之间已经建立了比较系统的沟通和对话机制，并通过对话使双边关系不断发展。加强中美两国的对话沟通，以此进行利益协调，将会有效地缓解两国之间经贸领域的冲突，并抑制世界范围内逆全球化的不利影响。

第二，加强对国内重点行业的扶植及预警监控。贸易政策同产业政策密切相关，根据本文定量分析的结果，在某些情形下，纺织品、服装和钢铁等传统行业，以及运输设备等重要行业，可能会受到较为显著的负面冲击，其产出可能面临较大幅度下降。在未来政策不确定的冲击下，传统行业的转型升级、劳动力培训和再就业等问题亟待解决。

各界需要建立预警机制，防止重点行业的出口过度下滑，将贸易发展与波动控制在合理的范围之内。

第三，对“新全球化”的新形态保持开放心态，提升自身在亚太地区的影响力。在多哈回合以外，对于美国等发达国家感兴趣、有利益的新贸易和投资议题，中国应以开放的心态对待，支持采取诸边的方式进行谈判，积极参与诸边协议谈判。特别地，中国需要在亚太地区不断提升影响力，无论在经贸领域，还是在其他合作议题上，中国应该承担起更多责任，发挥区域性大国的应有作用

从战略角度看特朗普减税

作者：崔成

来源：《中国经贸导刊》2018年第06期

在美国参众两院最终通过减税法案前后，国内学者和媒体就此展开了大规模讨论，所持观点各不相同，且负面看法居多。本质上看，与“能源主导权”战略一样，特朗普大规模减税政策也是其“美国优先”战略的重要组成部分，刺激消费、促进国内经济增长是其首要考量，对目前复苏乏力的全球经济无疑具有正面拉动效应。与里根当年大规模减税主要针对“日本可以说不”的经济竞争压力不同，特朗普相关政策针对我国的战略意味并不明显，但导致日本当年泡沫经济破灭等类似风险则不可不防。

特朗普政府不满奥巴马执政期间美国全球地位相对下滑状况，制定并实施“美国优先”战略。从集体安全到“美国优先”，从多边到双边，从“能源独立”到“能源主导权”的转变是具体体现。其不仅希望通过大规模减税等政策刺激消费、降低企业成本，促进就业和经济增长；也希望通过“能源主导权”战略的实施及放松环境管制并退出《巴黎协定》，进一步降低能源成本，充分发挥美国在能源资源、土地成本、环境容量等方面的比较优势，提升传统产业市场竞争力，促进制造业回归；还希望通过大规模基础设施建设，为经济增长提供更为有力的支撑。

美国的税制结构与我国明显不同，税收来源以个人和家庭所得税及遗产税等直接税为主，企业所得税在联邦税收中占比相对较低，特朗普减税政策的主要着眼点是降低个税，并取消遗产税，希望借此刺激消费，进而拉动经济增长。减税除大幅调降个税和企业所得税税率之外，很多抵扣政策则被取消，可总结为“两减、两增、两废、一改”。在十年总计近1.5万亿美元的减税总额中，企业所得税的减免规模为个税的一半左右。虽然企业所得税从35%调降至21%，但相关研究显示，美国目前的企业平均所得税税率在25%左右，实际调降幅度并不是很大，且圣诞节期间已经有一些企业开始给员工分红，将税率调降部分转化为个人消费。

特朗普减税：怎么看？怎么应对？(上)

特朗普减税：怎么看？怎么应对？（上）

作者：张连起

来源：《财会信报》2017年第53期

特朗普税改终于尘埃落定。税改法案落地，意味着美国迎来了里根时代以来最大规模的税制改革。美国企业所得税税率将大幅下降，从35%下降到21%，对美国企业境外所得的征税原则，从属人原则改为属地原则。至此，特朗普新政取得了第一项实质性突破。

特朗普减税，中国会被收割吗？

特朗普减税，这石破天惊的主张，是自1981年里根之后最大规模的一次减税。

特朗普减税，中国会被收割吗？

对今日美国之问题，特朗普认为，一方面，是美国在全球输出革命，造成债务规模攀升；另一方面，是经济全球化，资本、产业和就业外迁，造成美国制造业的空心化。还有美国滥发钞票，不仅没有让美国复苏，还造成社会贫富差距拉大，底层人民不幸福。

特朗普决心要改变这个局面，形成了一个中心，两个基本点，一切以美国利益为中心，坚持反全球化反自由贸易不动摇，坚持不参与外国意识形态斗争不动摇。

基于此，特朗普开出了促进美国经济增长的良方：减税，加大基建，回归制造业，缩减货币供应，放松管制。而减税，是他迫在眉睫的第一步改革。特朗普要通过税收优惠招商引资，扩大税基，把蛋糕做大。

作为一个商人，特朗普最清楚，税收对于一个企业改善盈利意味着什么。

别说是降低10个点，即使只有两三个点，对很多公司来说，都能把亏损变为盈利，公司如果亏损，必然会考虑裁员，给员工降薪，缩减投资新的生产线。

减税后，公司的利润留存无疑会增加，公司会考虑增加投资，给员工加薪，运营环境得到改善，不仅能防止现有职位流失，还能创造新的就业。

特朗普刺激方案

特朗普刺激方案是指美国前总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）在其任期内推出的一系列经济刺激政策和措施，旨在促进美国经济的增长和就业的增加。这些方案主要涉及税收政策、贸易政策和基础设施投资等方面。

一、减税政策

特朗普刺激方案的核心之一是减税政策。特朗普政府曾推出两次大规模的减税计划，其中包括2017年的《减税和就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act）和2020年的《减税和就业行动法案》（Tax Cuts and Jobs Act 2.0）。这些减税计划主要针对美国中低收入家庭和企业，将企业税率从35%降至21%，并调整个人所得税率，以促进商业投资和就业增长。

二、贸易政策

特朗普政府还采取了一系列贸易政策，旨在保护美国制造业和减少贸易逆差。其中最具争议的措施之一是对中国商品征收关税。特朗普政府声称这一举措将帮助美国制造业重振雄风并保护知识产权，但也引发了中美贸易战的升级，导致全球贸易不稳定。此外，特朗普政府还试图重新谈判北美自由贸易协定（NAFTA），以保护美国工人和企业的利益。

三、基础设施投资

特朗普政府认为基础设施建设是刺激经济增长的重要手段之一。特朗普在竞选期间承诺投资1万亿美元用于修复和改善美国的道路、桥梁、机场和其他基础设施。然而，这一提议尚未在国会获得足够

的支持，并未完全实施。

特朗普刺激方案的影响

特朗普刺激方案在实施过程中获得了一定程度的成功。根据美

国政府数据，减税政策推动了企业投资和经济增长，同时带动了就

业市场的扩大。特朗普政府声称这一方案对美国经济的增长做出了

特朗普政府减税政策的影响及对策

而特朗普在当选美国总统后，面临的宏观经济环境整体也不容乐观。由于受到２００８年金融危机的影响，当前世界经济形势整体复苏乏力，美国经济也不例外，为应对金融危机的冲击，美国政府实施了长达七年的量化宽松政策，直到２０１４年１０月份才结束。长期的宽松
［收稿日期］２０１９０４２８［基金项目］国家社会科学基金重点项目“我国合意的跨境资本流量区间测算及管控政策研究”（１６ＡＪＹ０２６）［作者简介］马宇，１９７０年生，男，内蒙古乌兰浩特人，山东工商学院教授，博士，研究方向为国际金融，（电子信箱）
有可能重返负增长，主要经济指标不容乐观，失业率高达７４％并有继续走高趋势，为了应对通胀，联邦基金利率已高达１２％，ＣＰＩ已经连续８个季度高于１１％，因此，里根刚接手的美国面临着十分棘手的经济问题，根据凯恩斯经济理论，高失业和高通胀不可能同时存在，“滞胀”作为一个全新问题摆在了里根面前。
ｍｙ５５５＠１６３．ｃｏｍ。
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政策一方面使美国经济有所复苏，另一方面也导致了联邦政府资产负债表不断扩张、政府财政赤字不断加大、债务水平不断提高、对外贸易逆差持续加大和居民收入差距扩大等问题。
（二）减税的理论依据美国自经历了２０世纪３０年代的资本主义经济大萧条之后，开始信奉凯恩斯主义的需求管理政策。凯恩斯主张政府应该主动干预经济，刺激社会需求以拉动经济增长，然而长期的国家过度干预导致了“滞胀”的出现，以供给学派和货币主义为代表的经济学家开始批判凯恩斯主义，时任美国总统里根信奉供给学派理论，并采纳供给学派的建议［１］，实施供给性减税政策。供给学派相信，政府给予经济干预的所有手段中，最有效的是从税率着手。调节税率可以有效影响劳动力市场的供需状况，并对储蓄、投资等有形经济行为产生刺激。通常人们从事具体经济行为的最终目的是收益，但这里的收益并不是收入总额，而是在缴纳税收后可供个人支配的净收益，因此调节税率，尤其边际税率成为最有效的经济干预方式。如果政府将税率提升，那么个人的纳税额将增加，从而个人可支配收入减少；如果政府将税率缩减，情况则相反。净收入的增加额是经济行为主体增加经济活动的重要考虑因素。如果经济社会的税率水平高，则人们预期个人的净收入会减少，从而人们参加劳动的热情降低，进而选择降低储蓄，导致利率水平增加，投资减少，生产便会变的更为缓慢，商品供给满足不了需求。而如果政府采取减税政策，则有和上述不一样的效果。根据供给学派的拉弗曲线得出减税有利于经济增长，里根总统选择从供给端着手改革，社会税率过高会抑制劳动力和资本等生产要素的供给，不利于人们进行积极的储蓄和投资，所以减税政策的实施能有效激励劳动力等生产要素的供给，激励中高收入群体投资和储蓄，从而有利于提高劳动生产率，并拉动美国经济重返增长。特朗普和里根同为共和党人出身的总统，供给学派也是特朗普减税政策的理论依据，凯恩斯需求管理政策 — ３２—

特朗普经济学深度分析

特朗普经济学是指美国前总统唐纳德·特朗普任内采取的一系列经济政策和措施。这些政策包括减税、贸易保护主义和放松监管等。特朗普经济学引起了广泛的争议和讨论，有人认为这些政策促进了经济增长，提高了就业率，而另一些人则认为这些政策对经济造成了负面影响。本文将对特朗普经济学进行深入分析。

首先，减税是特朗普经济学的核心政策之一、特朗普政府通过减税来刺激经济增长并提高企业利润。2024年，特朗普签署了《2024年减税和就业法案》，将企业税率从35%降低到21%。此举被特朗普政府视为重要的经济刺激措施，可以增加企业投资和创造就业机会。然而，批评者认为减税主要惠及富人和大企业，对中低收入群体的影响有限。减税政策也可能导致财政赤字扩大，增加政府债务。

其次，特朗普政府采取了贸易保护主义的措施，旨在减少对进口商品的依赖并保护美国制造业。特朗普退出了“跨太平洋伙伴关系协定”（TPP），并对一些国家实施高关税，特别是对中国的关税提高。贸易保护主义政策的支持者认为这将促进美国制造业和工作岗位的增长。然而，批评者担心这些措施可能导致全球贸易摩擦加剧，对全球经济不利。

第三，特朗普政府放宽了金融监管政策。特朗普批评前任政府制定的《多德-弗兰克华尔街和消费者保护法案》（Dodd-Frank Act），声称该法案加重了银行业的负担，阻碍了经济增长。他签署了一项行政命令，要求减少金融监管机构带来的限制，并取消一些监管要求。赞成者认为这些举措可以刺激金融创新和贷款，对经济发展有积极影响。然而，批评者担心这将增加金融风险，导致金融危机的再次发生。

特朗普减税政策的可行性及影响

于雯杰

【期刊名称】《财政科学》

【年(卷),期】2017(000)003

【摘要】美国新任总统特朗普的减税计划规模之大,历史罕见.具体内容包括个人所得税减免、企业所得税减免、取消遗产税、边境税收调节计划等.最终方案的形成,是国内外诸多政治、经济、社会因素共同作用的结果.一旦方案付诸实施,必将会对美国、中国以及其他国家产生深远的影响.

【总页数】6页(P136-141)

【作者】于雯杰

【作者单位】中国财政科学研究院

【正文语种】中文

【中图分类】F811.0

【相关文献】

1.美国特朗普政府减税政策的动因、制约因素及对中国的影响探析 [J], 曹晶

2.浅谈特朗普的减税政策及其对中国的影响 [J], 徐永辉

3.特朗普减税政策的可行性及影响 [J], 于雯杰;

4.特朗普政府减税政策的影响及对策 [J], 马宇; 石峻; 许晓阳

5.美国特朗普政府减税政策对中国的影响及启示 [J], 林小凤; 庄秋云; 陈静; 林隽媛因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买

特朗普税收改革对中国经济的影响分析

袁昭颖

摘㊀要:特朗普税收改革在全世界范围内引起不小的轰动ꎬ各国都在密切关注新法案的实施动向ꎬ中国也不例外ꎮ作为新兴经济体发展实力最强的国家ꎬ税收改革必定会影响到中国的经济ꎮ文章从了解特朗普税收改革的背景及主要内容入手ꎬ展开分析可能对中国经济造成的影响ꎬ最后结合中国当前发展进程提出建议ꎮ

关键词:特朗普税收改革ꎻ减税ꎻ中国经济

中图分类号:Ｆ８１０.４２㊀㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:Ａ㊀㊀㊀㊀㊀㊀文章编号:１００８－４４２８(２０１８)０５－９２－０２

㊀㊀２０１７年１２月２２日美国特朗普政府正式签订«减税与就业法案»ꎬ这一方案自４月份提出开始ꎬ就引起世界各界的广泛关注ꎮ对于税收的改革ꎬ众人褒贬不一ꎬ有人认为这一次税改是美国３１年来力度最大的一次减税活动ꎬ将大幅度降低企业和公民的税收负担ꎻ而有的人则把此次特朗普的税改看成是劫贫济富的一种方式ꎬ降税降的主要还是富人的税收ꎬ对于中产阶级的人来说ꎬ反而是加重了他们的负担ꎮ于中国而言ꎬ美国的减税政策必定会给中国经济带来影响ꎬ至于影响是短期还是长期ꎬ仍需要看进一步的发展走势ꎮ一㊁特朗普税收改革提出的背景

特朗普在竞选期间为了争取更多的选票ꎬ承诺为美国公民谋取更多的福利ꎬ但一年来的几项政治主张并未获得很好的效果ꎬ民众逐渐对特朗普政府失去信心ꎬ急需一项重大的改革来笼络人心ꎬ为２０１８年的中期选举打下基础ꎮ美国的税收尤其是所得税税收一直以来都是美国税收收入的主要来源ꎬ所得税的税率也高于发达国家的平均水平ꎮ其中企业所得税税率高达３５％ꎬ居于世界前列ꎬ个人所得税税收的比重占据全部税收收入的５０％左右ꎮ所得税的负担过重最直接的影响就是个人贫富差距过大㊁企业资本外流现象频发ꎮ据美国官方数据显示ꎬ大约有６９００万纳税人的纳税水平处于１５％的税率以下ꎬ占７７％的比例ꎬ而只有１％比例的纳税人是适用３９.６％的最高税率ꎮ可见ꎬ美国１％的人口拥有绝大部分财富ꎬ中产阶级是个人所得税的主要承担者ꎬ各阶层贫富差距较大ꎮ就美国企业来讲ꎬ所得税税率太高导致美国企业纷纷把利润留存在国外ꎬ避免在国内报税缴纳高昂的税款ꎬ其结果是美国国内的投资力大大减弱ꎬ制造业发展不起来ꎬ政府的财政状况和国际收支状况不断恶化ꎮ通过减税政策吸引资本回流ꎬ从而大力发展本国制造业企业ꎬ重振美国的经济发展ꎬ这也是特朗普在竞选期间的竞选口号ꎮ二㊁特朗普税收改革的主要内容

特朗普减税中国怎么办

１．竞选时的承诺
荚税高—— 发达经济体中，荚ｆ叫的税负属丁最的围家之
一
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特朗普税改参众院最终合并版本
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从“里根经验”看美国特朗普政府减税对中国的短期影响

从“里根经验”看美国特朗普政府减税

对中国的短期影响

黄庆平

（江苏开放大学，江苏

南京

210003）

[摘要]2017年12月初美国参议院通过了特朗普总统的税改法案，

预示税改计划取得决定性胜利，这是30年来美国最大规模的减税计划。自2018年1月1日起美国的企业所得税将会从目前的35%降到21%的水平。美国大规模减税无疑会促使美国制造业利润得到显著提升，从而有可能实现吸引制造业回流美国的政策意图。西方一些大型经济体已经启动或者正在酝酿减税计划，可见在世界经济一体化的今天，美国减税政策应有较强的虹吸效应。也必然对我国造成不利的短期影响：在我国的美资企业的投资会出现回流，还可能造成金融市场资本外流的压力，以及人民币重回贬值通道、中国的资产价格泡沫可能被动萎缩。

[关键词]特朗普政府；减税；里根经验；中国；短期影响[中图分类号]F260

[文献标识码]

[文章编号]1009-6043（2018）09-0145-02

第2018年第9期（总第505期）

商业经济SHANGYE JINGJI

No.9，2018Total No.505

[作者简介]黄庆平(1975-)，副教授，注册会计师，研究方向：上市公司财务管理、税务会计。

[基金项目]江苏教育厅2016年度高校哲学社会科学研究一般项目：2008年以来结构性减税对江苏第二三产业影响效

果的比较研究(2016SJB790024)；江苏省政府资助项目：江苏高校品牌专业建设工程一期项目(PPZY2015B195)。

一、特朗普政府税改的背景、目标和措施

现任美国总统特朗普在2017年的竞选演说中曾经多次提及“美国是世界上税率最高的国家之一”。自1981年里根就任第49届美国总统始，单就美国企业所得税最高税率和有效税率和其他西方发达国家相比，美国的确都处于世界较高的水平。在里根任上，其实施了美国历史上著名的减税政策之后，由此引领了西方大部分发达国家企业所得税率的竞争性下降，但此后美国并未跟随这股国际减税浪潮。这使得美国在企业所得税相对较高的税率环境下，国内企业税收对GDP 的贡献度一直处在下通道降，同时这也意味着高企业所得税的税率也对企业的产出造成了挤出效应，因此对于一些跨国公司而言，它们被迫在世界各处寻找避税天堂来舒缓公司的税收压力，国际货币基金组织2017年年报的统计显示，截至2017年年底美国跨国公司在海外的留存利润(未汇回美国)就高达2.3万亿美元。