投资银行学1203

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《投资银行学》课程简介

《投资银行学》课程简介课程名称：投资银行学英文名称：Investment Banking课程编号：开课学期：第10学期学分/周学时：2课程类型：学科类方向性课程先修课程：《微观经济学》、《宏观经济学》、《金融学》、《投资学》选用教材：李子白主编：《投资银行学》，清华大学出版社，2005年主要参考书：（1）查里斯·R·吉斯特：《金融体系中的投资银行》，经济科学出版社，1998年（2）弗兰克·J·法博兹：《资本市场：机构与工具》，中国经济出版社，1998年（3）J·弗雷德·威斯通：《兼并、重组与公司控制》，经济科学出版社，1998年（4）何小锋黄嵩：《投资银行学》北京大学出版社2002年一、课程性质、目的与任务本课程为金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用学科，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力。

二、教学基本要求本课程系统讲授投资银行学基本理论，证券一、二级市场业务的基本知识，兼并与收购，资产证券化，证券投资基金，风险投资，风险管理，以及投资银行组织结构和投资银行业监管。

本课程的主要内容包括：投资银行业发展演进，投资银行功能和主要业务范围，证券发行与承销，证券经纪与交易，兼并和收购，证券投资基金，咨询服务和资产管理，风险投资，资产证券化，风险管理，投资银行组织结构，投资银行业监管。

本课程教学重点包括证券发行方式，股票发行程序和定价方法，国际证券定价方式，做市商的功能和业务，投机和套利，并购理论和并购类型，估值方法和收购对价，杠杆收购，管理层收购，证券投资基金的组织结构，基金投资运作和管理，风险投资的运行机制和交易构造，资产证券化结构、运作流程和风险控制，基于VAR的市场风险管理。

三、考核方式：期末闭卷笔试（课程成绩结合平时作业确定）四、开课专业：金融工程专业、金融学专业和保险学专业五、其它信息。

投资银行学重点答案(2)(1)-1

投资银行学重点答案名词解释：1投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

2 公募与私募：公募又称公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券，通过公开营销等方式向没有特定限制的对象募集资金的业务模式。

私募是指向小规模数量投资大户（通常35个以下）出售股票3定向增发：是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，规定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20个交易市价均价的90%，发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

4注册制:是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查。

主管机构只负责审查证券发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种证券发行审核制度。

5核准制:是指证券发行人不仅必须公开其发行证券的真实情况，而且该证券必须经政府证券主管机关审查符合若干实质条件才能被获准发行。

6尽职调查:投资团队对企业的历史数据和文档、管理人员背景、企业市场、管理、技术、财务等以及可能存在资金风险和法律风险做全面深入的审核。

是对商业计划书的全面审核，既是发现企业的价值，同时也要发现企业的风险。

7信用经纪业务:是指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券作为担保为前提，为其代垫交易所需资金或有价证券的差额，从而帮助客户完成证券交易的业务行为8 投资级债券: 是指达到某一特定债券评级水平的公司债或市政债券，该类债券一般被认为信用级别较高，存在很小的违约风险。

9 风险资本：是一种以私募方式募集资金，以公司等组织形式设立，投资于未上市的新兴中小型企业（尤其是新兴高科技企业）的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。

10 敌意并购：亦称恶意并购，通常是指并购方不顾目标公司的意愿而采取非协商购买的手段，强行并购目标公司或者并购公司事先并不与目标公司进行协商，而突然直接向目标公司股东开出价格或收购要约。

完整版投资银行学试题和答案解析

《投资银行学》模拟试题及答案1 （中央财经大学）、单选题（每题1分，共8分） 1 .以下不属于投资银行业务的是（ A.证券承销 B.兼并与收购 C •不动产经纪 D.资产管理 2. 现代意义上的投资银行起源于（ A.北美 B.亚洲 C.南美 D.欧洲 3. 根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（ A.超大型投资银行 B.大型投资银行 C •次大型投资银行 D.专业型投资银行 4. 我国证券交易中目前采取的合法委托式是（ A.市价委托 B.当日限价委托 C.止损委托 D.止损限价委托 5. 深圳证券交易所开始试营业时间（） A. 1989年10月1日 B. 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 6. 资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（ A.委托一一代理 B.管理一一被管理 C •所有一一使用 D .以上都不是 7. 中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ A. 1989年10月1日 B . 1992年12月1日 C. 1992 年 12 月 19 日 D . 1997 年底 &客户理财报告制度的前提是（） A.客户分析 C •风险分析二、多选题（每题 1 .证券市场由（ A 证券发行者 C •管理组织者）。

）。

B.市场分析 D.形成客户理财报告 2分，多选漏选均不得分，共30分））主体构成。

B.证券投资者 D.投资银行 2. 投资银行的早期发展主要得益于（）。

A.贸易活动的日趋活跃 B.证券业的兴起与发展 C 基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展 3. 影响承销风险的因素一般有（）。

A.市场状况 B.证券潜质C.承销团D.发行方式设计 4. 资产评估的方法有（）。

A.收益现值法 B.重置成本法 C •清算价格法 D.现行市价法 5.竞价方法包括的形式有（）。

A.网上竞价 B.机构投资者（法人）竞价 C •券商竞价 D.市场询价 6. 投资银行从事并购业务的报酬， A.固定比例佣金 C.成功酬金 7. 收购策略有（ A.中心式多角化策略）。

09092 投资银行学大纲

湖北省高等教育自学考试课程考试大纲课程名称：投资银行学课程代码：09092第一部分课程性质与目标一、课程性质与特点《投资银行学》是金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用课程，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力。

二、课程目标与基本要求设置《投资银行学》课程的目标和要求是：使自学应考者比较全面、系统地学习理解投资银行学基本理论，初步掌握投资银行在证券承销、经纪及自营业务、公司并购、基金管理、资产证券化、创业投资及其他实务运作中，以收益为核心，防范业务风险为重点的基本原理。

通过本课程的学习，使学生不仅掌握投资银行的基本理论及基本业务体系，而且要培养他们分析和解决实际问题的能力，为继续学习其他有关专业课程打下基础。

三、与本专业其他课程的关系《投资银行学》是金融专业的核心课程。

其先导课程为《货币金融学》、《证券投资学》、《公司理财》等。

另外，学习过有关会计类课程及数理统计类课程，对于学习本课程也应有很好的帮助。

第二部分考核内容与考核目标第一章投资银行概述一、学习目的与要求通过本章的学习，理解投资银行的概念及与商业银行的区别，了解投资银行的功能，掌握投资银行的业务范围，了解投资银行的产生和发展的过程，熟悉我国投资银行业的基本状况。

二、考核知识点与考核目标（一）投资银行（重点）1．识记：罗伯特•库恩对投资银行的四个定义，货币市场，资本市场。

2．理解：投资银行的特点；投资银行的类型；3．应用：说明投资银行与商业银行的区别与联系。

（二）投资银行的起源与发展（一般）1．识记：商人银行2．理解：早期投资银行兴起的主要因素；投资银行与商业银行的分合过程；《格拉斯——斯蒂格尔法案》产生的背景与内容；3．应用：国际投资银行的发展趋势（三）投资银行的业务与功能（重点）1．识记：公司理财，直接融资，间接融资。

2．理解：投资银行的业务范围，投资银行的基本功能。

投资银行学概论

投资银行学概论第一章.投资银行概述㈠投资银行学概论一.投资银行学概论二.投资银行的界定：投资银行（欧美）；商人银行（英）；证券公司（中日）2内涵：主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

3特点：1属于金融服务业2主要服务于资本市场3是智力密集型行业（与商业银行是相对应概念）4类型：1独立的专业性投资银行，如美林，摩根士丹利，第一波士顿，高盛等2全能型银行，08年金融危机使上述投行转变为全能型银行3大型跨国公司兴办的财务公司中国投行分类：1全国性的投行，如华夏证券、南方证券等证券公司和信托投资公司2地区性的投行，如湘财证券、齐鲁证券等3民营性的投行，主要为投资管理公司、财务顾问公司和资产管理公司等5组织形式：1合伙人制2混合公司制3现代公司制三.投资银行与商业银行的联系与区别：联系：都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。

商业银行与投资银行的区别项目商业银行投资银行业务资产业务、负债业务、中间业务证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产证券化等融资手段间接融资直接融资融资服务对象短期资金市场长期资本市场利润构成存贷款利差、资金运营收入、表外收入佣金、资金运营收入、利息收入管理原则安全性、流动性、收益性资金密集型风险性、开拓性、稳健性智慧密集型宏观管理银监会证监会所遵守的保险制度存款保险制度证监会颁布的投资银行的保险制度㈡国际投资银行的起源与发展1国际投资银行的起源1贸易活动日趋活跃：18世纪的伦敦为欧洲经济中心2证券业的兴起与发展：1773年伦敦证券交易所成立1792年纽约证券交易所成立3股份公司制度的发展2国际投资银行发展趋势1业务多样化趋势2国际化趋势3业务专业化趋势4集中化趋势3中国投行起源：81年恢复发行国债88年国债流通90年上交所成立92年一批大型专业证券公司组建（工商→华夏）（农业→南方）（建设→国泰）深圳特区证券等地方性证券公司光大、中信证券公司95年中国国际金融有限公司（中金公司）组建96年万国、申银两大证券公司强强联合，申银万国证券公司98年国家开放金融公司99年信达、华融、东方、长城四家资产管理公司成立解决四大国行坏账4中国投资银行与国际投资银行发展的差距1业务内容差距中国投行业务主要为经纪、承销、自营，尚未形成适当分工，各投行业务基本雷同，专业化程度低2经营管理模式差距国际上由于金融监管手段日趋完备，银行业与证券业混业经营模式已成为趋势和潮流，中国仍为分业经营3资产规模差距发展历史短数量较多但规模小，行业集中度极差，竞争实力较弱4现有法律环境存在较大缺陷5国际、国内投资银行与商业银行的分合历程P14-26㈢投资银行的业务与功能1业务范围传统业务：发行承销、私募发行、经纪交易1发行与承销：包括政府债券，企业股票债券，外国政府公司和世界债券，国际金融机构证券等方式：1包销2代销（一般包销费用更高，因为风险转移到投行）2证券私募发行（公开发行、私募发行）优点：1节约成本和时间2收益率更高缺点：1流动性差2发行面窄3难以公开上市扩大企业知名度等3证券经纪交易（扮演做市商、经纪商、自营商三重角色）做市商：承销结束有义务维持市价稳定经纪商：代表买卖双方，代理交易自营商：自营买卖证券，因为受客户委托，需保证管理的资产保值与增值4并购（在企业实施并购中充当顾问的角色）5基金管理（发起或管理或承销基金）6风险投资（又创业投资，对新兴公司创业期和拓展期进行资金融通，表现为风险大收益高）7资产证券化（经过投行把公司的一定资产作为担保而进行的证券发行）8金融工程（金融创新工具：期货类、期权类和互换类，主要策略套期保值和套利）9项目融资（对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段）10公司理财、财务顾问与投资咨询(公司理财：是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作；财务顾问：是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称；投资咨询业务：链接一级和二级市场，沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁)2投资银行的组织架构客户驱动型投资银行内部的组织架构投资银行主要的业务部门及其业务范围业务部门业务范围企业融资部主要承销企业新上市的证券和再发行的证券公共融资部专门为公关机构融资，以公募发行债券形式为联邦政府、州政府和市政府、保健卫生机构、公用事业公司、公交系统、大学等单位筹集资金私募证券部向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证券证券交易部从事二级市场的证券买卖业务，它要推销投资银行认购下来的各种证券，向客户介绍各种投资机会企业收购兼并部帮助企业进行调研，选取策略，实现企业之间的兼并，是投资银行里地位很重要的一个部门风险资本部对新兴的高科技公司投资，获得高风险下的高收益资产证券化部以一定资产作为抵押品而发行证券资产与基金管理公司是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独立的机构为个人或机构管理资产与基金项目融资部主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力发电、开矿等项目建设筹措必要的资金研发部是可持续发展的保障，进行衍生工具创新、投资咨询、信息服务咨询部财务顾问与公正意见3投资银行的功能1基本功能（1提供金融中介服务2推动证券市场的发展3提高资源配置效率4推动产业集中）2投资银行的竞争力（1创造收益最大化2创造财务最优化3独立判断与尽职调查4金融创新与新产品开发5资金筹集与有效利用6提供客户服务与开发）㈣投资银行的行业特征1投资银行的行业特征1投资银行业的创新性（包括创造与革新，从无到有，从有到经济上实用）2内容：1融资形式不断创新2并购产品创新层出不穷3基金新产品种类进一步丰富4金融衍生品频繁出现3投资银行创新性的培养（1营造创新性得以发挥的环境2激发每个人的创新性3帮助创新性人才4培养斗士和组织者5奖励与惩罚）2投资银行业的专业性1金融学和金融理论2金融实践经验3经验才能与行业专长4市场悟性与远见5人际关系技巧3投资银行业的道德性1投资银行业的道德环境（1监管2公司条例与传统3价值最大化4道德风气）2投资银行中的道德问题（1利益冲突2泄露机密3信息披露4内幕交易5其他）3道德问题的解决方法（1实事求是2保守机密3尊重法律4诚实与坦率5其他方法）2投资银行业人员的能力和要求p40-41第二章.证券发行与承销㈠证券市场概述一．证券与证券市场1证券：各类记载并代表了一定权利的法律凭证，用来证明持票人享有的某种特定权益的凭证。

整理《投资银行学》复习总结

整理《投资银行学》复习总结在深入学习《投资银行学》的过程中，我逐渐理解了投资银行业的运作机制和核心理论。

这门学科不仅教授了我关于资本市场和金融工具的丰富知识，还培养了我对市场趋势和投资策略的敏锐洞察力。

以下是我对《投资银行学》这门课程的复习总结。

一、学科概览《投资银行学》是金融学的一门分支学科，主要研究投资银行的业务、策略和运营。

它涵盖了资本市场、并购、证券发行与承销、风险投资、证券分析等多个方面。

通过学习，我了解到投资银行的主要职责是为客户制定投资策略，为企业提供融资服务，并在交易中充当媒介。

二、核心概念1、资本市场：资本市场是长期金融市场，主要涉及股票、债券和其他证券的交易。

它为投资者提供了多样化的投资选择，为企业提供了融资渠道。

2、并购：并购是公司间合并和收购的过程，是实现公司扩张和资源整合的重要手段。

投资银行在这一过程中发挥了关键作用，提供了策略建议、交易结构设计等服务。

3、证券发行与承销：证券发行是指企业出售股票、债券等证券以筹集资金的过程，而承销是指投资银行作为中介，帮助发行者销售证券，并确保销售过程的顺利进行。

4、风险投资：风险投资是一种针对创新和高成长性企业的投资方式，它为企业提供了资金支持，并为企业家提供了资源和发展机会。

5、证券分析：证券分析是对股票、债券等证券进行深入研究的过程，目的是评估其内在价值，并为投资者提供投资建议。

三、重要观点1、金融市场的波动性：投资银行学强调金融市场的波动性和不确定性，这要求投资者具备敏锐的市场洞察力和灵活的投资策略。

2、投资银行的角色：投资银行作为资本市场的重要参与者，需要具备专业知识和信誉，以提供高质量的服务。

3、风险管理：有效的风险管理是投资银行的核心竞争力。

通过合理的风险评估和控制，投资银行能够降低业务风险并为客户提供更优质的服务。

4、创新与适应：随着市场环境的变化，投资银行需要不断创新和适应。

这包括业务模式的创新、技术的运用以及满足客户多样化的需求。

《新编投资银行学》第1章：投资银行学

垃圾债券在很长时间内都是一种次要的融资工具，不为普通投资者所接受。1970年代，德雷克塞尔公司的雇员迈克－米尔肯详细分析了垃圾债券，发现垃圾债券是一种非常有利可图的投资，并向公司客户进行推销。作为垃圾债券的重新发现者，米尔肯协助大量的公司发行垃圾债券。垃圾债券促成了大量杠杆收购的成功。德雷克塞尔公司也由一个二流投资银行一跃进入顶级投资银行行列。可惜的是，米尔肯在垃圾债券发行中中饱私囊，被美国证监会发现并起诉。米尔肯被判入狱，并处以十亿美元的个人罚金。
交易者
交易指令经纪人
交易指令
Dr. Ouyang
19
场外交易市场
交易者
交易指令
经纪人
电讯网络成交
Dr. Ouyang
交易者交易指令
经纪人
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做市商
买方
买入证券
买方
买入证券
证券库存做市商
卖出证券
卖方
卖出证券
卖方
买方
买入证券
Dr. Ouyang
卖出证券
卖方
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兼并收购业务
• 杠杆收购(Leveraged Buy Out) • 经理层收购(Management Buy Out) • 投资银行的作用
Dr. Ouyang
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专业技能
• 金融学知识 • 经营才能和行业专才 • 金融实践经验 • 市场悟性和远见 • 人际关系技巧
Dr. Ouyang
28
创新
• 制度创新
投资银行全功能化发展
• 业务创新
经营方式和业务内容的变革
• 产品创新
金融衍生工具的创造
Dr. Ouyang
29
故事：垃圾债券
垃圾债券也称无抵押次级债券，由于违约比例非常高，评级一般在可投资级以下，因此被称为垃圾债券。

投资银行学知识点总结doc

投资银行学P11投资银行概念P42 股权估价的内容公式 P43红利增长模型P44公司估价的内容公式 P48市盈率法的内容公式 P54托宾Q 值的内容公式P72资产组合的收益与风险内容公式 P79证券市场线的内容公式P81，82资本资产定价模型CAPM 内容，实证检验 P83 84 APT 套利定价理论假设内容公式 P93远期合约概念，价格及计算公式 P97期货合约概念 P104期权概念P120信贷资产证券化概念投资银行：是指主营资本市场业务的金融机构。

（现金流折现估价法：包括股权股价和公司估价） 1.股权估价：即用股权资本成本对预期股权现金流折现后得公司股权价值的方法，公司股权价值=()nttt=11e CFTE K +∑CFTEt=t 时刻预期的股权自由现金流，Ke=股权资本成本， 2.红利增长模型是用现金流量折现模型评估稳定增长公司时，估价股权资本成本的一种方法。

p 0为当前股票的价格，也是预期红利现值；DPS1为预期下一年的每股红利；K e 为股权资本成本；g 为红利的与其增长率。

将公式变形，得即股权资本成本=预期红利收益率+收益（或红利）的稳定增长率3.公司估价用公司资本加权平均成本对公司预期现金流进行折现得到该公司整体价值的方法。

()t t1t 1CFTFWACC =∑+=公司整体价值市盈率：股票市场价格与每股收益的比率市盈率法：是一种通过参考重点介绍稳定增长型公司的市盈率：已知，稳定增长公司股权资本价值为：10n DPS P r g =- ,其中 P0 =股权资本成本，DPS1=下一年预期的每股红利，r=股权资本要求的收益率；gn 股票红利的永久增长率因为，()10**1n DPS EPS g =+红利支付率所以股权资本的价值可以写为：00**n nEPS P r g =-红利支付率（1+g ）整理后，得到的市盈率用当期的收益表达：0n 0*g nP ESP r g =-红利支付利率（1+）如果市盈率是用下一期的预期收益所表示，则 011()n P P ESP E r g =-红利支付利率注明：计算时红利支付利率经常当作数值1.5.托宾q 一项资产的市场价值与其重置价值之比 ,用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估Q =资产的市场价值托宾值资产的重置价值，替代P BV 比率，联系资产的市价和资产重置价值。

《投资银行学》课程笔记

《投资银行学》课程笔记第一章：导论一、投资银行概述1. 定义：投资银行是一种专业的金融服务机构，它主要在资本市场上为客户提供各种金融产品和服务，包括但不限于证券承销、并购咨询、资产管理、风险管理、市场研究等。

2. 功能：（1）融资功能：投资银行为企业、政府和其他金融机构提供融资服务，帮助它们通过发行股票、债券等证券来筹集资金。

（2）市场创造与流动性提供：投资银行通过参与证券的一级市场和二级市场，为市场提供流动性，促进证券交易的活跃。

（3）价值发现与定价：投资银行在证券发行和并购活动中，通过专业分析帮助发现资产的价值，并为其定价。

（4）风险管理：投资银行提供各种金融工具和服务，帮助客户管理和对冲市场风险。

3. 重要性：（1）资本市场引擎：投资银行是资本市场发展的引擎，它通过创新金融产品和提升服务质量，推动资本市场的繁荣。

（2）经济增长催化剂：投资银行通过为企业提供融资，促进技术创新和产业升级，从而加速经济增长。

（3）金融市场稳定器：投资银行在风险管理方面的作用有助于维护金融市场的稳定。

二、投资银行的发展历史和组织形式1. 发展历史：（1）早期阶段（19世纪末至20世纪初）：投资银行主要以证券承销和交易为主，业务相对单一。

（2）成长阶段（20世纪中期）：随着金融市场的发展，投资银行业务开始多元化，包括并购、资产管理等。

（3）全球化和金融创新阶段（20世纪末至21世纪初）：投资银行国际化发展，金融创新产品不断涌现，如衍生品、结构性产品等。

（4）金融危机与监管改革（2008年后）：金融危机暴露了投资银行的风险，随后全球范围内加强了金融监管。

2. 组织形式：（1）独立投资银行：专注于投资银行业务，如高盛、摩根士丹利等。

（2）全能银行：提供包括商业银行业务在内的全方位金融服务，如德意志银行、汇丰银行等。

（3）金融控股公司：通过控股多个子公司实现业务多元化，如摩根大通、花旗集团等。

三、投资银行的业务1. 证券发行与承销：（1）股票发行与承销：协助企业进行首次公开发行（IPO）和新股增发，包括尽职调查、估值、路演等。

投资银行学第一章概述

1
1.项1目.3融投资业资务银行的主要业务 ➢ 基本认识 • 项目融资是对一个特定经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，贷款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该单位的资产作为借款担保，进而通过发行债券，基金，股票或拆借，拍卖，抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。
较狭义的定义
投资银行业务只限于某些资本市场业务，着重于证券承销和公司并购，但不包括基金管理、风险投资、商品交
易、风险管理交易
投资银行业务仅限于从事一级市场证券承销和资本筹措、二级市场证券交易和经纪
业务
最狭义的定义
1
1.1.1 投资银行业务的定义 • 更好的定义：与直接融资相关的投融资业
其他业务信息咨询、衍生工具交易、金融产品创新
1
1.1一.3级投市场资银行的主要业务
业务
一级市场业务，又称证券发行与承销业务
投资银行最本源，最基础的业务活动
投资银行为公司或政府等融资的主要手段之一
➢ 投行发行和承销的证券范围
➢ 包括本国中央政府债券，地方政府发行的债券，政府部门所发行的债券，各种企业发行的股票和债券，外国政府和外国公司在本国和其他国家发行的证券，国际金融机构发行的证券等。
（机构）发行的行为
1
1.1.一3 级投市资场业银务行的主要业务
– 证券承销方式——按照承销金额及风险大小
可分为三种
包销
代销
投资承销
包括全额包销和余额包销两种
投资银行只接受发行者委托，代理其销售
证券
投资银行通过参加投标承购证券，再将其
销售给投资者
1
1业.务1.二3级投市资场银行的主要业务

关于投资银行学的一些概念和学习方法关于投资银行学的

1.在资本市场上,投资银行以其拥有的专业技能,提供能满足资本需求者和投资者双方需要的金融工具和效劳,实现资本由资金盈余者流向资金短缺者,即发挥着金融中介的功能。
2.主要表现：
帮助资本需求者完成筹集所需资本
帮助客户实现公司并购重组的活动
22
〔二〕构建市场主要表现：
作为做市商提供做市效劳作为经纪商和交易商参与二级市场交易活动作为资产证券化的发行人,构建证券化市场开发新的金融衍生工具推动金融衍生市场的扩大
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〔2〕次广义的定义投资银行是从事所有资本市场业务的金融机
构。其业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询效劳、基金管理、风险投资,以及属于为金融机构进行的大额证券交易,为自己的账户投资的商人银行业务。这个定义不包括证券零售、房地产经纪业务、抵押贷款、保险产品等业务。
16
〔3〕次狭义的定义投资银行业务只限于某些资本市场活动,证券
投资银行学
1
• 金融的本质：金融是资源在时间上的配置 • 把今天的钱推迟到明天再用〔投资者〕 • 把明天的钱提前到今天来用〔融资者〕
• 金融很重要,是现代经济的核心。金融搞好了,一着棋活,全盘棋活。——邓小平
• 金融学的核心是研究资本市场的运作,以及资本资产的供给和定价——斯蒂芬·A·罗斯,《新帕尔格雷夫经济学词典》
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– 1、教学目的：了解投资银行的各种业务,熟悉各项业务的根本操作技能,为从事投资银行工作奠定理论根底。
– 2、教学内容：由投资银行概述、投资银行业务、投资银行内部管理,投资银行外部监管四局部构成,以投资银行业务为重点。在内容的选择上,注重介绍国外成熟的经验与做法,介绍我国的现行做法及改革方向,突出实用性。

投资银行学主要内容

投资银行学主要内容投资银行学主要是针对投资银行行业进行研究和教学的学科内容。

投资银行业是财经领域中的重要分支之一，它的产生源于上世纪六七十年代美国华尔街金融中心的兴起。

投资银行通过资本市场为企业提供资金融通服务，以及企业并购、重组、资产证券化等方面的服务。

投资银行业的核心业务包括股票发行、债券发行、证券承销等。

投资银行学的主要内容包括以下几个方面：1. 投资银行基础理论投资银行基础理论是作为投资银行学的入门课程，主要包括投资银行的产生和发展背景、投资银行的业务模式、投资银行的组织结构以及投资银行的主要业务等方面的内容。

学生可以通过此课程了解投资银行的历史、现状和趋势，对于深入了解投资银行业务的本质、投资银行内部的决策机制以及投资银行工作流程都有一定帮助。

2. 投资银行风险管理投资银行业务中涉及的大量资金通常具有风险，因此投资银行需要严格的风险管理制度。

投资银行学生需要了解的内容包括风险的种类、评估和控制方法、风险管理流程以及应对风险的策略等方面的内容。

此课程还包括风险管理中的定价和资金管理等实操内容，帮助学生掌握实践技能。

3. 投资银行并购业务并购业务是投资银行业务中最重要的一个方面之一。

该课程主要针对投资银行并购的基本知识和实际运作过程进行教学。

内容包括: 并购的类型、并购流程、价值评估的方法、合并后的企业融资手段、雷区与挑战分析等。

通过本课程学习，学生能够了解并掌握并购业务的概念、操作手段以及相关法律法规，进而为实现更多商业机会提供帮助。

4. 投资银行交易模型这门课程主要涉及投资银行业务的核心部分,注重投资银行的交易模型。

内容包括交易结构设计的理论和实践、交易的风险和回报、交易的融资策略等课程内容。

学生将通过深入研究不同类型的交易结构设计和交易模型的实际应用，培养自己在对特定案例的分析和风险控制方面的实践能力。

5. 投资银行业务实践案例投资银行业务实践案例课程是投资银行学学生的一个重要的临界点，课程内容鼓励学员挖掘自身实践项目经验中的机会，积极学习业内前沿动态，抓住了解各种客户、市场阶段、产品特点、交易规则等方面的脉络。

长春财经学院《投资银行学》2022-2023学年第一学期期末试卷

长春财经学院《投资银行学》2022-2023学年第一学期期末试卷考试时间：120 分钟；考试课程：《投资银行学》；满分：100分；姓名：——；班级：——；学号：——一、选择题（每题2分，共20分）1. 下列哪项不属于投资银行的基本业务范畴？A. 证券承销与发行B. 零售银行业务C. 并购重组咨询D. 资产管理2. IPO（首次公开募股）的核心目的是什么？A. 筹集资金B. 提高企业知名度C. 为投资者提供短期收益D. 降低企业负债3. 投资银行在承销股票时，采用的包销方式意味着什么？A. 投资银行只负责销售，不承担销售风险B. 投资银行承诺购买未售出的股票C. 投资者直接向企业购买股票D. 股票发行失败时，企业需承担全部损失4. 以下哪种金融衍生工具通常用于对冲汇率风险？A. 国债B. 股票期权C. 远期外汇合约D. 企业债券5. 风险投资（VC）和私募股权（PE）的主要区别是什么？A. 投资阶段不同，VC更偏向于初创期，PE更偏向于成长期或成熟期B. 投资金额不同，VC投资金额小，PE投资金额大C. 投资领域不同，VC只投科技领域，PE投所有领域D. 退出机制不同，VC主要通过IPO退出，PE主要通过并购退出6. 并购重组中，投资银行的主要作用是什么？A. 直接完成交易B. 提供法律咨询C. 协助双方谈判并提供交易结构设计D. 管理并购后的企业运营7. 下列哪项不属于投资银行风险管理的内容？A. 市场风险管理B. 信用风险管理C. 操作风险管理D. 客户关系管理8. 杠杆收购（LBO）中，投资银行通常扮演什么角色？A. 唯一投资者B. 融资顾问和安排者C. 被动观察者D. 政府监管机构9. 项目融资中，投资者主要关注项目的哪些方面？A. 项目发起人的信用评级B. 项目的现金流和盈利能力C. 宏观经济环境D. 股票市场表现10. 金融市场上的“做市商”是指什么？A. 专门买卖特定证券的投资者B. 提供买卖报价并维持市场流动性的投资银行C. 政府监管机构指定的证券交易中介D. 证券交易所的会员单位二、填空题（每题2分，共20分）1. 投资银行是金融市场上的重要中介机构，主要提供包括_____、证券交易、企业并购、资产管理、投资咨询等在内的金融服务。

华理投资银行学复习总结DOC

投资银行学Investment Banking第一章投资银行概述1.1 投资银行的内涵投资银行的定义（较广视角）包括所有资本市场业务，从证券承销、公司融资到并购，以及基金管理和风险投资等，但不包括不动产经纪、保险和抵押贷款业务。

1.2 投资银行的基本业务传统投资银行业务证券发行与承销、证券交易、企业并购现代投资银行业务资产证券化、项目融资、私募股权投资、资产管理、金融衍生工具等其他业务思考题投资银行的定义（较广视角）谈谈你对高盛14条业务原则的理解（选择三项即可）。

第二章证券发行与承销2.1 证券市场的保荐制度保荐业务范围发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责：⏹首次公开发行股票并上市；⏹上市公司发行新股、可转换公司债券；⏹中国证监会认定的其他情形。

证券公司申请保荐机构资格应具备的条件注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人持续督导的期间⏹首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；⏹首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；⏹主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。

⏹创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

发行保荐书的内容⏹逐项说明本次发行是否符合《公司法》、《证券法》规定的发行条件和程序⏹逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据；⏹发行人存在的主要风险；⏹对发行人发展前景的评价；⏹保荐机构内部审核程序简介及内核意见；⏹保荐机构与发行人的关联关系；⏹相关承诺事项；⏹中国证监会要求的其他事项。

保荐业务规程⏹保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。

投资银行学

其他版本
08年版本
10年BN：10位 13位
出版社：科学出版社
出版日期：2008-3-1
定价：￥30.00元
内容提要
全书共十章，主要内容包括投资银行概述、股份制改组和首次公开发行、上市公司再融资、债券的发行与承销、基金的发行与交易、公司并购、资产证券化、项目融资、风险投资、金融工程与投资银行。本书在写作方法上力求规范分析和实证分析相结合，理论与实践相结合；在内容上尽量反映国内外最新研究成果，紧跟我国经济改革实践的步伐，做到体系完整、内容丰富、融会中西、实用性强。本书可作为普通高等院校金融、经济、管理等专业的本科生教材，亦可用于相关从业人员的继续教育和日常培训。
作者简介
杨德勇，北京工商大学教授、经济学院院长。中国金融学会常务理事，中国国际金融学会常务理事，中国投资协会理事，北京市金融学会常务理事，北京市国际金融学会常务理事，北京市经济学总会理事。北京市教学名师，北京市“新世纪百千万人才工程”人选，北京市财政金融创新团队带头人。出版专著21部，发表论文70余篇，主持国家级及省部级课题20余项。
基本信息作者：王长江编著出版社：南京大学出版社出版时间：2010-9-1 版次：1 页数：322 字数：印刷时间：2010-9-1 开本：16开纸张：胶版纸印次：1
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投资银行学
20xx年中国人民大学出版社出版的图书
01 内容简介
03 作者简介
目录
02 图书目录 04 其他版本
《投资银行学》是2009年10月中国人民大学出版社出版的图书，作者杨德勇、石英剑。
内容简介
本书从实务的角度探讨了投资银行业务的实践与应用，阐述了投资银行的基本理论、基本业务和基本技能，反映了我国投资银行业务发展的趋势和现状。本书内容丰富、充实，针对性和实用性强，读者对象广泛，可作为高等继续教育金融学、经济学等经济管理专业本专科教材，也可供金融业从业人员培训和参考之用。

《投资银行学》课程教学指导大纲

《投资银行理论与实务》课程教学大纲课程编号：01532制审《投资银行理论与实务》课程教学大纲一、课程总述二、教学时数分配三、单元教学目的、教学重难点和内容设置第一章：投资银行的产生与发展【教学目的】（1）掌握一些基本概念（2）掌握投资银行的基本业务有哪些（3（4主要介绍我国投资银行的现状及发展战略第二章：投资银行作用【教学目的】（1）掌握金融机构一般职能；（2）掌握投资银行的职能（3）了解我国发展投资银行的意义。

【重点难点】掌握投资银行的职能；了解我国发展投资银行的意义。

【教学内容】（1）（2第一节：证券发行概述主要介绍证券发行产生、概念、特定；发行目的、原则、管理制度、发行方式、承销方式及发行分类等。

第二节：股票发行与承销主要介绍股票发行上市条件、承销人主体资格；股票市场发行程序；发行定价及承销费用等。

第三节：债券发行与承销主要介绍债券的概念及特点、债券分类及信用评级、公司债及国债的发行与承销等。

第四章：证券经纪业务及自营业务【教学目的】（1）（2（3（4第四节：自营业务主要介绍开展自营业务条件、做市业务、自营交易原则等第五章：理财顾问【教学目的】（1）了解理财顾问概念等；（2）了解企业财务顾问；（3）了解政府财务顾问；（4）了解委托理财业务（5）了解投资咨询业务；【重点难点】委托理财业务；投资咨询业务。

第六章：企业并购业务【教学目的】（1）了解企业并购概念、动因、投资银行在并购中作用及收费；（2）了解企业收购与反收购的主要形式；（3）了解投资银行参与并购的主要环节；（4）了解收企业并购的估价方法；【重点难点】企业收购与反收购的主要形式；企业并购的估价方法。

【教学内容】第一节：企业并购业务概述主要介绍企业并购概念、动因、投资银行在企业并购中作用及投资银行收费。

（1）（2（3（4【重点难点】投资基金分类；基金的运作和管理。

【教学内容】第一节：基金的概念、特点和作用主要介绍基金的产生和发展、基金的概念、特点和作用第二节：投资基金的分类主要介绍基金的一些常见分类及其基本概念、特点等。

投资银行学

投资银行学投资银行学是金融领域的一个重要分支，它主要研究的是投资银行业务的运作模式、金融市场的特点以及投资银行家的角色和职责。

投资银行作为金融体系的关键组成部分，扮演着促进企业发展、资本市场的交易和融资活动等重要角色。

在全球金融市场中，投资银行家一直扮演着至关重要的角色。

投资银行的定义投资银行是指那些在融资活动和企业并购重组等领域提供服务的金融机构。

在金融市场中，投资银行家主要从事股票发行、债券发行、企业并购、资产管理和风险管理等业务。

投资银行的主要任务是帮助客户筹集资金、管理资产以及进行投资交易。

投资银行的业务范围投资银行的业务范围非常广泛，主要包括以下几个方面： - 公司融资：投资银行通过发行股票和债券为企业筹集资金。

- 企业并购：投资银行协助客户进行企业收购、兼并和重组等活动。

- 资产管理：投资银行帮助客户管理资产，选择合适的投资组合以获取收益。

- 风险管理：投资银行为客户提供风险管理咨询和工具，帮助客户规避风险。

投资银行家的角色投资银行家在金融市场中扮演着重要的角色，他们具有多方面的职能和责任：- 资金筹集：投资银行家协助客户筹集资金，包括企业发行股票和债券等。

- 风险评估：投资银行家需要对客户的财务状况和风险进行评估，以便提供适当的建议。

- 市场研究：投资银行家需要进行市场研究，把握市场动态，为客户提供投资建议。

- 交易执行：投资银行家负责交易的执行，包括协助企业进行收购、兼并和重组等活动。

投资银行的发展趋势随着金融市场的不断发展，投资银行将面临新的挑战和机遇： - 科技创新：科技的发展将改变投资银行的运作方式，数字化和智能化技术的使用将成为投资银行的重要趋势。

- 全球化竞争：投资银行将面临来自全球金融机构的竞争，需要不断提升自身实力和竞争力。

- 合规要求：监管力度加大，投资银行需要遵守更严格的法规和规定，加强合规管理。

结语投资银行学作为金融领域的重要分支，对于了解金融市场和金融机构的运作具有重要意义。

投资银行学课程标准

《投资银行学》课程标准课程类别：理论课程/专业基础课适用专业：投资理财专业授课系（部）：会计系学时（学分）：64执笔人签字：刘清源审核人签字：一、课程定位和课程设计《投资银行学》是投资理财专业的专业基础课，《投资银行学》是我国金融领域的一门新兴学科，也是金融专业本科教育的一门基本理论与基本业务知识相结合的应用学科。

它以现代投资银行的业务运作实践为基本素材，阐述投资银行的功能、组织结构和投资银行业的监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，探讨我国投资银行业发展的基本理论与实际问题。

（一）课程性质与作用课程的性质：本课程的授课对象为投资理财专业的三年级专科生，性质是学科专业选修课。

本课程侧重于培养学生面对金融市场的实践感知能力，灵活应用所学金融理论知识理解现代金融市场运作特点的能力。

投资银行学的基本概念、基本理论，并增加了更多实务性的知识，使同学们能够对投资银行有一个更直观的认识和把握。

本大纲内容充实、实践性强、适应面广。

课程的作用：课程目的在于培养学生掌握扎实的投资银行学理论以及一定的分析、解决投资银行业有关问题的实践能力。

与其他课程的关系：本课程与《证券投资学》课程联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用利用证券如何确定投资策略的问题（二）课程基本理念《投资银行学》课程介绍了投资银行的定义、性质、特征、功能、组织结构及其发展演变过程等一些投资银行的基础知识；重点介绍了投资银行的各项业务；最后说明了投资银行的管理，包括内部控制和外部监管（三）课程设计思路坚持理论密切联系实际，讲授时，尽可能借助资本市场的一些典型实例，深入浅出的阐明其基本思想，旨在开拓学生思路，注重培养学生的自学能力、创新精神以及分析问题和解决问题的能力。

教学方法上，课堂讲授法实行启发式，力求做到少而精，突出重点，并注意将培养和提高学生的分析问题和解决问题的能力放在重要位置。