政府对中小企业融资支持的国际比较

ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭＩＣＳ《当代经济》２００８年第１０期（上）政府对中小企业融资支持的国际比较○王亮（中山大学岭南学院广东广州５１００００）【摘要】目前中小企业融资难已成为制约其发展的重要因素，各个国家和地区政府实行了各具特色的中小企业融资支持政策，在解决中小企业融资难问题上取得了良好的效果。

本文通过比较发达国家和地区以及发展中国家的政府对中小企业融资支持的不同政策，借鉴他们的成功经验，提出解决我国中小企业融资难的设想和建议。

【关键词】中小企业融资支持信用担保中小企业融资困难是世界各个国家和地区都面临的问题。

由信息不对称引起的逆向选择和道德风险是银行不愿意向中小企业贷款的主要原因，但是信息不对称又不是短期能消除的。

各个国家和地区政府有必要制定一些金融政策和制度，从其宏观经济发展而不是赢利的角度，加大对中小企业的金融支持，鼓励银行向中小企业增加贷款。

在这些政策和制度中，每个国家和地区都有其独特的地方，有其优势也有其弊端，因此就有必要比较各个国家和地区政府对中小企业金融支持有特色的地方，取其利除其弊，建立适合中国国情的中小企业政府融资支持体制。

一、各个国家和地区政府对中小企业融资支持的政策制度比较关于政府对中小企业的金融支持，各个国家和地区都有许多成功的经验和失败的教训。

作为世界上最大的发展中国家，中国既要学习发达国家和地区的先进金融支持制度和发展理念，又要根据发展中国家的实际国情吸收发展中国家的经验教训。

下面分别对发达国家和地区以及发展中国家的金融支持进行比较。

１、美、英、日、法对中小企业融资支持的政策制度美国近几十年生物技术、信息产业等的从无到有，由小到大，乃至最终成为决定经济发展速度的主导产业群，在很大程度上，正是其中小企业特别是高科技中小企业在解决了资金缺口的前提下，努力进行技术创新的结果。

在这个过程中，美国政府的金融支持功不可没。

美国中小企业融资的政府支持制度具有两大特色。

第一，具有强大的中小企业信用担保体系。

联邦政府通过设立小企业管理局（ＳＢＡ），以国会中小企业预算资金中的专项资金作为为风险担保资金来源，为一部分无法通过一般渠道获得合理商业贷款的中小企业提供担保，解决其资金需求问题。

其具体过程是，中小企业先通过中介服务组织进行咨询，在其帮助下制定贷款计划并提交银行审核，银行根据贷款条件向各州、市ＳＢＡ办公室提交担保申请，经ＳＢＡ审核同意，由协作银行贷款给中小企业。

这种方式风险损失责任明确：发生贷款损失后，小企业管理局依约定承担贷款风险，将在担保率的范围内赔偿商业借款机构的损失，其余由贷款银行承担。

而且，小企业管理局对有些出口型中小企业的贷款担保率可达９０％，在损失发生时保证支付不低于９０％的未偿还部分。

第二，允许设立支持中小企业的风险投资公司。

小企业管理局允许合格的、有经验的创业投资经理通过募集私人资本成立小企业投资公司，然后通过担保杠杆使创业投资经理的资金放大３倍，鼓励投资于合格的中小企业。

只要创业投资经理用其私人资本承担第一风险，则允许他们投资一切项目。

风险投资公司可以在短时内实现资本金的数倍增加，这无疑地大大调动了风险投资者的积极性。

而风险投资公司则将资金投资到广大中小企业上，在一定程度上解决了中小企业的融资困难，政府的政策目的也顺利达到。

正是通过上述两个极具特色的制度，美国政府有效地将中小企业的信用与银行信用结合到一起，成功地促进了中小企业特别是高科技企业的飞速发展。

与美国政府的中小企业信用担保制度相比，日本的信用担保最大的特色就是其背后的信用保证保险制度和损失补偿制度。

这种特色就表现在，日本政府成立了信用保证协会和中小企业信用保险公库。

信用保证协会以贯彻国家支持中小企业发展的产业政策为宗旨，不以盈利为目的，向有融资需求但又没有合适抵押物或质押物的中小企业提供信用担保，并将信用保证基金存入有关的金融机构。

金融机构向中小企业提供最多不超过信用保证协会存款７倍的贷款，而中小企业将按照担保合同向信用保证协会支付每年不高于贷款总额１％的担保费用。

如果中小企业到期不能偿还贷款，信用保证协会按照担保合同经营战略５４ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭＩＣＳ《当代经济》２００８年第１０期（上）替中小企业偿还金融机构的贷款，然后向中小企业信用公库申请保险赔偿，中小企业信用公库会向信用保证协会支付７０％的信用保险赔偿，其余３０％的风险则由信用保证协会自行承担。

违约情况发生后，信用保证协会将尽最大努力向中小企业追回贷款。

如果款项被追回，７０％的保险赔偿金将重新归还给保险公库。

可见，日本独特的信用保证保险制度和损失补偿制度有效地保证了政府的中小企业信用担保体系，使金融机构可以大胆地向合格的中小企业提供贷款。

英国政府除了采用类似美国和日本的小企业信用贷款担保方案外，还在具体的中小企业融资支持中考虑到地区因素和企业的发展阶段因素，成立了地区风险资本基金、高科技基金、ＳＢＳ商业孵化基金、早期成长基金和凤凰基金等。

早期成长基金、ＳＢＳ商业孵化基金主要帮助处于起步及成长阶段的中小企业克服资金困难。

高科技基金则对科技型企业进行风险融资。

凤凰基金是为了扶持落后地区及妇女、少数民族等弱势群体创办企业而设立的基金，主要用来支持落后地区的企业创新和企业发展。

可见，英国对中小企业的融资支持更加人性化。

它考虑到了中小企业的不同发展阶段和弱势群体，成立不同类型的基金来满足不同类型中小企业的融资需求，又对弱势群体给予特殊的税收和融资照顾，这些都值得借鉴和学习。

法国政府的扶持政策也同样很具有人性化。

具体而言，一是成立国家新建企业局，在全国各地设有接待中心，向创办企业者提供必要的信息和其他帮助。

二是简化创办企业的申报及审批手续。

三是允许创办单人责任有限企业，即个人创办的企业无需用个人全部财产作担保。

三是对资金进行重点支持，简化贷款手续，试行简单贷款参与及再投资特别贷款制度，即除了给予正常经营的中小企业以贷款外，还为了帮助负债过重的中小企业而设立了再投资特别贷款。

另外，从１９８４年开始，建立创业假或重建企业假制度。

据此，职工可以停薪留职请假一年（并可顺延）去创办或恢复一个企业，若失败还可回到原职位，享受同等待遇。

可见，法国政府的这些特色化细节服务使中小企业金融扶持政策落到实处，极大地促进了中小企业的飞速发展。

２、韩国、中国台湾地区对中小企业融资支持的政策制度２０世纪５０年代以来，韩国中小企业飞速发展，在国民经济中的地位不断提升。

这主要得益于韩国政府建立了颇具特色的中小企业金融支持体系。

韩国政府对中小企业融资支持的政策包括法律、资金上的特殊支持、信用担保的建立和发展风险资本市场等。

但是与其他国家和地区不同的是，在资金支持上，韩国政府设立了各种政策性基金，专门用于支持中小企业的发展。

这些资金并不是直接发给中小企业，而是以借款形式向指定银行提供资金，指定银行按照商业贷款的发放原则对申请贷款的中小企业进行贷前审查和贷后管理，然后以借款利率（年利率）再加１至１．５个百分点的利率向中小企业提供贷款，贷款风险由银行承担。

可见，韩国政府在这点的做法上与美国和日本不同，韩国的政策性银行更趋于谨慎。

另外，韩国政府还鼓励商业银行、金融机构对中小企业贷款，指导性地规定（但是，这种指导性规定带有一定的强制性）不同类型金融机构对中小企业贷款的最低比例。

如全国性商业银行为４５％，地方性商业银行为６０％，外国银行分行为３５％。

这些指导性规定有效地缓解银行不愿意贷款和中小企业融资难的矛盾，但是却在一定程度上加大了商业银行的金融风险。

中国台湾地区的中小企业融资支持体系是由中小企业银行与一般银行等金融机构、中小企业信用保证基金及中小企业联合辅导中心组成。

在融资方面，政府规定中小企业银行放款总额中，对中小企业放款的比例不得低于７０％。

在信用担保方面，成立中小企业信用保证基金，担保具有发展潜力、负责人诚实可靠的中小企业。

另外，高度重视中小企业的发展潜力，政府选择策略性及具有发展潜力的中小企业予以综合辅导并协助其融资。

３、发展中国家对中小企业融资支持的政策制度发展中国家对中小企业融资的政府支持政策多数是模仿发达国家和地区的运转模式，设立信用担保体系、专门贷款银行和中小商业银行等金融机构，为中小企业提供金融服务。

但是，发展中国家也并不是完全地照搬照套，很多国家就结合本国的实际，发展出了一套适合本国国情的中小企业融资政府支持体系，有力地支持中小企业顺利获得贷款。

其中，最为典型的就是印度尼西亚的中小企业小额信贷和孟加拉的乡村银行的小额信贷。

当然，发展中国家的中小企业融资支持体系中也存在着许多问题，阻碍了中小企业的发展。

印度尼西亚成立的小额信贷机构包括三类：一是商业银行的小额贷款机构、农村银行和乡村信用社；二是非银行的小额贷款机构，如储蓄贷款合作社、农村基金和信用机构；三是非正规部门，如各种非政府组织、自助社、放债人、当地贸易和消费者信贷机构以及互助信贷约定等。

可以说，印尼政府充分调动了社会上的各种资源，利用一切可以利用的资金，为广大中小企业提供金融服务。

另外，这些小额信贷机构将贷款小额化，比较适合发展中国家中小企业对资金的实际需求，也有利于降低信贷机构的风险，便于进行精细化管理。

在具体贷款活动中，印尼政府推出了许多几方合作、风险共担的贷款方式，取得了显著的成绩。

如印尼农村广泛推行一种称为银行和自助小组合作（ＰＨＢＫ）的项目。

小额信贷机构将银行和农户自助小组结合起来，通过互助互信为广大农户提供贷款，有效地解决穷人的借款难问题。

印尼政府也成立了信用担保机构，为中小企业提供信用担保。

但是，和许多发展中国家一样，为了防范信用风险，政府设定的担保条件较为苛刻，手续也稍嫌复杂，阻碍了中小企业顺利地获得贷款，对中小企业的发展不利。

孟加拉成立的乡村银行是世界上第一家专为贫困者服务的金融机构，至今已满足了孟加拉全国一半的小额贷款需求。

它的主要特点，一是瞄准最贫困的农户，并以贫困家庭中的妇女为主要目标客户。

二是提供小额短期贷款，按周期还款，整贷零还。

三是无须抵押和担保人，以五人小组联保代替担保，相互监督，形成内部约束机制。

四是按照一定比例的贷款额收取小组基金和强制储蓄作为风险基金。

五是执行小组会议和中小会议制度，检查项目落实和资金的使用情况，办理放款、还款和存款手续，同时还交流致富信息，传播科技知识，提高贷款人的经经营战略５５ＣＯＮＴＥＭＰＯＲＡＲＹＥＣＯＮＯＭＩＣＳ《当代经济》２００８年第１０期（上）营和发展能力。

孟加拉乡村银行模式比较成功地解决了正规金融机构长期以来无法为贫困户提供有效信贷服务的问题，对于解决中小企业融资难问题也有积极的借鉴作用。

但是，目前这种模式还只是在农村地区开展，面对的主要对象是贫困的农村妇女，如何运用到广大中小企业贷款上还需研究和实践。