投资企业的14种估值方法与10种常用方法
最常用的9种企业估值方法您真的了解吗
最常用的9种企业估值方法您真的了解吗企业估值是指对企业进行价值评估的过程。不同的企业估值方法适用
于不同的情况和行业。下面是最常用的9种企业估值方法的介绍。
1.市盈率法（PE法）
市盈率法是估计企业市值的常用方法。它是通过将公司的市值与其盈
利能力相比较来确定企业的价值。市盈率法适用于已上市的企业，它将公
司的市值除以每股盈利得出市盈率，然后与同行业的市盈率相比较。
2.市净率法（PB法）
3.贴现现金流量法（DCF法）
贴现现金流量法是一种通过估计公司未来的现金流量，并将其贴现到
现值来确定企业价值的方法。DCF法适用于尚未上市的企业，它根据企业
的未来现金流量和风险水平来确定企业的估值。
4.相对估值法
相对估值法是通过将目标企业与同行其他企业进行比较来确定企业的
估值。这种方法可以使用多种指标，如市盈率、市净率、营业收入等。相
对估值法相对简单，适用于同行业的已上市企业。
5.公司交易法
公司交易法是通过参考类似业务的先前并购交易，来确定企业的估值。这种方法基于市场上类似交易的估值，为投资者提供一个参考区间来确定
企业的价值。
6.市销率法
市销率法是通过将企业市值除以其营业收入得出的比率来确定企业的
价值。市销率法适用于高增长的科技公司或零售业企业，其中销售收入是
主要指标。
7.再投资法
再投资法是通过估计企业的未来现金流量，并结合企业再投资的能力
来确定企业价值。它考虑到企业在未来几年所作的投资以及这些投资对企
业价值的影响。
8.产权贴现法
产权贴现法是指通过将企业未来现金流量贴现到现值来确定企业价值。它适用于考虑企业资本结构和持有股权的情况。
投资学中的估值方法了解不同行业和公司的估值模型
投资学中的估值方法了解不同行业和公司的
估值模型
投资学中的估值方法：了解不同行业和公司的估值模型
在投资学中，估值方法是评估不同行业和公司的价值的一种关键工具。通过了解不同行业和公司的估值模型，投资者能够作出更明智的
决策，选择潜在的投资机会。本文将介绍几种常见的估值方法，以及
它们在不同行业和公司中的应用。
一、市盈率法
市盈率 (Price-to-Earnings Ratio, P/E Ratio) 是最常用的估值方法之一。它通过比较公司的市值和其盈利能力来评估公司的价值。市盈率越高，说明投资者对公司的盈利能力越看好。然而，市盈率法存在一些局限性，特别是在涉及成长型或亏损公司时。
二、市净率法
市净率 (Price-to-Book Ratio, P/B Ratio) 是另一种常用的估值方法。
它通过比较公司的市值和其净资产价值来评估公司的价值。市净率越低，说明公司的市值相较净资产价值较低，可能存在投资机会。然而，市净率法也有其局限性，尤其是对于技术型公司等无形资产占比较高
的企业。
三、现金流量法
现金流量法 (Discounted Cash Flow, DCF) 是一种基于未来现金流量
的估值方法，被认为是最准确的估值方法之一。该方法通过预测和折
现未来现金流量，考虑时间价值，计算公司的内在价值。然而，现金
流量法也需要依赖于对未来现金流量的准确预测，且对于不稳定的行
业和公司，预测可能更具挑战性。
四、相对估值法
相对估值法 (Relative Valuation) 是一种将目标公司与其同行业或竞
争对手进行比较的估值方法。常见的相对估值指标包括市盈率、市净
投资企业的14种估值方法及10种常用方法
投资企业的14种估值方法及10种常用方法
14种估值方法：
1. 市盈率（P/E ratio）方法：将公司的市值与其净利润相比较，用于衡量企业股价的相对价格。
2. 市净率（P/B ratio）方法：将公司的市值与其净资产相比较，用于衡量企业股价的相对价格。
3. 市销率（P/S ratio）方法：将公司的市值与其销售额相比较，用于衡量企业股价的相对价格。
4.股息贴现模型（DDM）方法：基于企业的股息支付和股息增长率，将未来现金流贴现到现在的价值。
5. 企业价值/收入比（EV/Sales ratio）方法：将企业的市值与其收入相比较，用于衡量企业的价值。
6. 企业价值/EBITDA比（EV/EBITDA ratio）方法：将企业的市值与其税息折旧摊销前利润相比较，用于衡量企业的价值。
7. 成本法（Cost approach）方法：衡量企业的价值，基于替代成本与经济净资产的差异。
9. 市场法（Market approach）方法：将目标企业与类似企业的市场价值相比较，用于衡量企业价值。
10. 建模方法（Modeling）：根据企业的财务和经营数据，建立数学模型，预测企业的未来发展和现金流量。
11. 杜邦分析法（DuPont analysis）：将公司的收益率分解为净利
润率、资产周转率和财务杠杆比率。
12. 相对指标法（Relative valuation）：将目标企业的估值与同行
业其他公司进行比较，确定相对价值。
14. 实物资产法（Asset-based approach）：根据企业的实物资产，
企业融资时,对公司估值的14种方法
企业融资时，对公司估值的14种方法
在融资时，创业者都会疑惑投资人会以什么样的标准来评估自己的企业，以下14种方法可供参考。天使投资人或投资机构在对一个企业的价值进行评估的时候都会遵循一定的方式或方法，那么投资企业的估值都有哪些方法呢？下面我们来一一介绍：
500万元上限法
这种方法要求绝对不要投资一个估值超过500万的初创企业。由于天使投资家投资时的企业价值与退出时的企业价值决定了天使投资家的获利，当退出时企业的价值一定的情况下，初始投资时的企业定价越高，天使投资家的收益就越低，当其超过500万元时，就很难获得可观的利润。
这种方法好处在于简单明了，同时确定了一个评估的上限。博克斯法这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：
一个好的创意100万元一个好的盈利模式100万元优秀的管理团队100万-200万元优秀的董事会100万元巨大的产品前景
100万元
加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。
这种方法的好处是将初创企业的价值与各种无形资产的联系清楚的展现出来，比较简单易行，通过这种方法得出的企业价值一般比较合理。三分法
是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，管理层和投资者各1/3，将三者加起来即得到企业价值。200万-500万标准法
许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。如果创业者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景；如果企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。
如何给企业估值常用的十种公司估值方法!
如何给企业估值常用的十种公司估值方法!
1.市盈率法：市盈率是企业市值与其净利润之间的比率，它可以反映投资者对企业未来盈利能力的期望。根据同行业公司的市盈率水平，可以合理估计目标企业的估值。
2.市净率法：市净率是企业市值与其净资产之间的比率，它可以反映企业的资产质量和净资产收益能力。根据同行业公司的市净率水平，可以合理估计目标企业的估值。
3.现金流量法：现金流量法是根据企业未来的现金流量预测来评估企业的估值。通过对企业的经营活动、投资活动和筹资活动进行现金流量预测，计算出企业的未来自由现金流量，并采用贴现率对其进行折现。
4.净现值法：净现值法是指将企业的未来现金流量减去投资额之后得到的净现值。根据净现值的正负决定企业的估值，净现值为正时企业的估值较为合理。
5.市销率法：市销率是企业市值与其销售收入之间的比率，它可以反映企业的市场竞争能力和营销效率。根据同行业公司的市销率水平，可以合理估计目标企业的估值。
6.市现率法：市现率是企业市值与其经营活动现金流量之间的比率，它可以反映企业的经营活动的现金流入能力。根据同行业公司的市现率水平，可以合理估计目标企业的估值。
7.经济附加值法：经济附加值是企业的净利润减去资本使用成本后得到的剩余利润，它可以反映企业的经营效益和资本运作效率。根据经济附加值的大小来评估企业的估值。
8.哈希根式增值模型：哈希根式增值模型是一种以公司成长率为核心的估值方法，通过现金流量的增长率和预计的回报率来衡量企业的估值。
9.资产负债表法：资产负债表法是根据企业的资产负债表和利润表来评估企业的估值。通过对资产负债表和利润表的分析，可以计算出企业的净资产和净利润，从而估计企业的估值。
投资企业的14种估值方法与10种常用方法
投资企业的14种估值方法与10种常用方法
一、14种估值方法：
1.市盈率法（PE法）：即企业市值与其盈利能力的比例。市盈率越高，说明市场对于企业未来的盈利能力越看好。
2.市净率法（PB法）：即企业市值与其净资产的比例。市净率越高，说明市场对于企业的资产质量及稳定性越看好。
3.市销率法（PS法）：即企业市值与其销售收入的比例。市销率越高，说明市场对企业的营收增长潜力越看好。
4.市现率法（PCF法）：即企业市值与其自由现金流的比例。市现率
越高，说明市场对企业的现金流稳定性越看好。
5.比较市场交易法（CMT法）：即通过对比类似企业的市值和其他财
务指标来确定估值。
6.换手率法（TO法）：即企业的估值与其资产总额的比例。换手率
越高，说明市场对于企业的活跃度越看好。
7.价值链法（VC法）：根据企业在产业链中所处的地位与角色来进
行估值。
8.成本法（CB法）：即以企业的资产原值为基准进行估值，不考虑
企业未来的盈利能力。
9.储备价值法（RV法）：即以企业的储备资源和技术水平为基础进
行估值。
10.税后净现值法（NPV法）：以企业的未来现金流入流出作为基础，考虑税后净现金流的折现率，计算出企业的净现值。
11.收益法（IRR法）：以企业投资回报率为基础，计算出项目的内
部收益率。
12.资本资产定价模型（CAPM法）：考虑了企业的风险，通过计算企
业所需的资本成本来确定估值。
13.EVA法：以经济附加值为基础，计算企业的价值增值能力。
14.DCF法：以企业的未来现金流为基础，考虑折现率计算企业的价值。
二、10种常用方法：
如何给企业估值？常用的十种公司估值方法!
如何给企业估值？常用的十种公司估值方法！
公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNA V估值法；另一类是绝对估值方法，特点是主要采用折现方法，如股利贴现模型、自由现金流模型等。
一、P/E估值法
市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。
如果某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来盈利会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。
通过市盈率法估值时，首先应计算出被评估公司的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、被评估公司的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最后，依据市盈率与每股收益的乘积决定估值：合理股价= 每股收益（EPS）x 合理的市盈率（P/E）。
逻辑上，P/E估值法下，绝对合理股价P = EPS×P/E；股价决
定于EPS与合理P/E值的积。在其它条件不变下，EPS预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E，低成长股享有低的合理P/E。
投资初创企业的估值方法
投资初创企业的估值方法
1.市场比较法
市场比较法是一种常用的估值方法，通过比较目标公司与其他已经上
市或被收购的同行公司进行对比，来估计目标公司的价值。这种方法需要
收集大量的市场数据，包括同行公司的财务数据、市场份额、成长率等。
通过对这些数据进行分析，可以估计目标公司的估值范围。
2.收益法
收益法是一种基于公司未来现金流量的估值方法。该方法假设未来现
金流量是估值的关键因素，通过预测未来几年的现金流入和现金流出，计
算公司的净现金流量。然后，将净现金流量折现为现值，考虑到时间价值
和风险因素。最后，将净现金流量与估值参数进行比较，得出公司的估值。
3.市场倍数法
市场倍数法也是一种常用的估值方法，它将目标公司的财务指标与同
行公司的财务指标进行比较，然后根据市场上类似公司的估值指标，计算
目标公司的估值。常用的市场倍数包括市盈率、市销率、市净率等。这种
方法需要考虑到同行公司的估值水平、行业发展趋势等因素。
4.利润法
利润法是一种基于公司盈利能力的估值方法。该方法通过预测未来几
年的盈利水平，计算出公司的净利润。然后，将净利润折现为现值，考虑
到时间价值和风险因素。最后，将净利润与估值参数进行比较，得出公司
的估值。
5.风险调整法
风险调整法结合了市场比较法和收益法的特点，根据公司的风险水平
对估值进行调整。这种方法通过考虑公司的行业风险、竞争环境、经营风
险等因素，对上述估值方法得出的估值进行调整。
需要注意的是，投资初创企业的估值是一种风险较高的投资行为，因
为初创企业的发展前景不确定，且缺乏相关市场数据和财务信息。因此，
企业估值常用方法
企业估值常用方法
企业估值常用方法有：
1. 市盈率法：根据企业的市盈率来评估企业的价值。市盈率是企业的市值与其净利润的比率，一般可以通过比较同行业的企业市盈率来确定企业的估值。
2. 市销率法：根据企业的市销率来评估企业的价值。市销率是企业的市值与其销售额的比率，一般可以通过比较同行业的企业市销率来确定企业的估值。
3. 股票市值法：根据企业的股票市值来评估企业的价值。这种方法适用于上市公司，通过乘以企业的股票价格来确定企业的市值。
4. 现金流折现法：根据企业的未来现金流量来评估企业的价值。这种方法通过将未来的现金流量折现到现在的价值来确定企业的估值。
5. 市净率法：根据企业的市净率来评估企业的价值。市净率是企业的市值与其净资产的比率，一般可以通过比较同行业的企业市净率来确定企业的估值。
6. 企业收入法：根据企业的收入水平来评估企业的价值。这种方法适用于新兴行业或者市场份额较小的企业，通过评估企业的市场潜力来确定企业的估值。
7. 竞争对手分析法：通过比较企业和其竞争对手的财务指标，来评估企业的价值。这种方法可以通过比较企业的市值、市盈率等指标与竞争对手来确定企业的估值。
8. 杜邦分析法：通过分析企业的净利润率、资产周转率和资产负债率等指标，来评估企业的价值。这种方法可以通过计算企业的净利润与净资产的比率来确定企业的估值。
最全关于估值方法与估值体系介绍
最全关于估值方法与估值体系介绍
估值方法是用于评估企业价值的一种工具和方法。它们可以用来衡量
企业或资产的价值，为投资者、企业管理者和其他利益相关方提供决策依据。估值方法有多种，每种方法都有其适用的场景和强项。下面是关于估
值方法与估值体系的详细介绍。
1.直接估值方法
直接估值方法是通过对企业现金流的预测和折现来评估企业的价值。
其中最常用的方法是DCF（现金流折现）模型。DCF模型根据企业未来的
自由现金流量和折现率来计算企业的内在价值。
2.相对估值方法
相对估值方法是通过将企业与类似企业进行比较来评估企业的价值。
其中最常用的方法是市盈率法、市销率法和市净率法。市盈率法根据企业
的市盈率与行业平均市盈率进行比较，以此来推断企业的估值。
3.权益溢价估值方法
权益溢价估值方法是通过评估企业能够创造的经济价值来评估企业的
价值。其中最常用的方法是经济增加值（EVA）和市场增加值（MVA）方法。EVA方法通过将企业的经营效益与资本成本进行比较，来评估企业的价值。
4.实物价值估值方法
实物价值估值方法是通过评估企业所拥有的实物资产的价值来评估企
业的价值。其中最常用的方法是资产负债表法和成本法。资产负债表法根
据企业所拥有的资产和负债的市场价值来评估企业的价值。
估值体系是估值方法的综合应用和整合。它包括了评估企业财务状况、盈利能力、成长潜力、市场竞争力等多个方面的指标和方法。估值体系旨
在为投资者提供一个全面的、系统化的评估企业价值的框架。
一个完整的估值体系通常包括以下几个组成部分：
1.基本面分析
基本面分析是评估企业财务状况和盈利能力的一种方法。它包括对企
最常用9种企业估值方法
最常用9种企业估值方法
（经典版）
编制人：__________________
审核人：__________________
审批人：__________________
编制单位：__________________
编制时间：____年____月____日
序言
下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!
并且，本店铺为大家提供各种类型的经典范文，如工作报告、工作计划、活动方案、规章制度、演讲致辞、合同协议、条据文书、教学资料、作文大全、其他范文等等，想了解不同范文格式和写法，敬请关注!
Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you!
Moreover, our store provides various types of classic sample essays, such as work reports, work plans, activity plans, rules and regulations, speeches, contract agreements, documentary evidence, teaching materials, complete essays, and other sample essays. If you would like to learn about different sample formats and writing methods, please pay attention!
投资企业的14种估值方法
家 对 企 业 管 理 介 入 很深 ， 介 入 之 前， 天 使 投 资 家 应 对 企 业 和 创业 者
做 更 多的了解 工 作 。
２ ０ ０ ￣＂ ～１ ０ ０ ｏ 万网络企 业评 估法
Ｊ 网络企 业 发展 迅速 ， 更有 可能迅 速公 开上 市， 在 对网
上
这种方法 要求绝对不要投资一个估值超 过５ ０ ０
万 的初 创 企 业。 由于天 使 投 资 家 投 资 时的 企 业 价 值 与 退 出时 的企 业 价 值 决 定 了天 使 投 资 家 的获 利， 当退 出时 企 业 的价 值
一
定 的情 况下 ， 初 始 投 资时 的企 业 定价 越 高 ， 天 使 投 资家 的收
１ １ 瓤 使 投 资 家 通 过 舱业 提 种 管 理
等 非 财 务 支 持 以获 得 企 业 的一 定 股 权 ， 这 种天 使 投 资家 实
际履 行 着 企 业 首席 执 行 官 的智 能， 故称 之为 实 质 Ｃ Ｅ Ｏ 法。
－ １ ｒ
般 为２ ０ ０ 万 －５ ０ ０ 万， 这 是 有 合 理 性 的。 如 果 创 业 者 对 企 业 要 价 低于２ ０ ０ 万， 那 么或 者 是 其 经 验 不够 丰富 ， 或 者 企 业 没 有 多大 发 展
（ １ ） 用倍 数 法 估算 出企 业 未来 一段 时间的价值 。 如５ 年后 价 值２ ５ ０ ０ 万， （ ２ ） 决 定 你的年 投资 收益 率 ， 算 出你的投 资在 相 应年 份 的价值 。 如你 要求 ５ ０ ％ 的收 益率 ， 投 资了ｌ ０ 万， ５ 年后 的终 值 就 是７ ５ ． ９ 万； （ ３ ） 现在 用你 投资 的终值 除以企 业 ５ 年 后的价 值 就 得 到你 所 应 该 拥有 的企 业 的股 份 ， ７ ５ ． ９ － ２ ５ ０ ０ ＝ ３ ％ 。 这 种 方 法的 好处 在 于如 果对 企 业 未 来价 值 估算 准确， 对 企 业 的评估 就 很
企业估值方法及应用
企业估值方法及应用
下面介绍几种常用的企业估值方法及其应用：
1.贴现现金流量法（DCF）：
DCF方法是估算企业价值最常用的方法之一，基于企业未来的现金流
量预测，通过贴现现金流量来确定企业的现值。该方法的核心在于确定合
理的贴现率。
应用：DCF方法适用于对企业长期稳定运营的预测与评估，能够考虑
到企业未来的发展潜力和风险，为投资方提供决策依据。
2.盈利能力倍数法：
盈利能力倍数法是一种相对估值方法，通过比较企业的盈利能力指标，如市盈率（PE）、市净率（PB）等与同行业或标杆企业的指标相比较，确
定企业的估值水平。
应用：盈利能力倍数法适用于企业市场相对较为稳定、同行业企业估
值数据较容易获得的情况。该方法可以提供对企业相对估值水平的参考。3.市场交易法：
市场交易法是基于市场交易价格确定企业价值的方法，例如根据公开
市场上类似企业的交易价格来确定被估值企业的价值水平。
应用：市场交易法适用于有可比较市场交易数据的情况，能够提供相
对客观的估值结果。该方法常用于收购、并购、出售等交易中。
4.估算资产价值法：
估算资产价值法通过评估企业的资产价值（如不动产、设备、知识产权等）来确定企业的估值，适用于以资产为主要经营方式的企业。
应用：估算资产价值法适用于企业资产结构明确、资产价值占据主导地位的情况下。该方法常用于估值资产重组、破产清算等情况。
除了以上常用的估值方法，还有可比公司法、风险调整收益法、市场竞争力法等多种方法。在实际应用中，往往需要综合运用多种方法，并以专业的财务分析为基础，结合行业研究和市场情况进行准确的估值。
投资企业的14种估值方法及10种常用方法
投资企业的14种估值方法及10种常用方法估值是指对一个企业、项目或资产的价值进行评估和确定的过程。对于投资者而言，准确的估值是进行投资决策的基础。以下是常用的14种企业估值方法和10种常用的估值方法。
一、14种企业估值方法：
1.净资产法：根据企业的净资产价值来进行估值，公式为估值=净资产。
2.市盈率法：根据企业的市盈率来确定估值，公式为估值=净利润×市盈率。
3.市净率法：根据企业的市净率来确定估值，公式为估值=净资产×市净率。
4.贴现现金流量法：根据企业未来的现金流量来进行估值，公式为估值=未来现金流量×折现率。
5.估算收益法：根据企业未来的收益情况来进行估值，公式为估值=未来收益×估价收益率。
6.EBITDA法：根据企业的EBITDA（息税折旧摊销前利润）来进行估值，公式为估值=EBITDA×估价倍数。
7.成本法：根据企业的建设或复制成本来进行估值，公式为估值=建设或复制成本。
8.市场交易法：根据类似企业的交易价格来进行估值，公式为估值=类似企业的交易价格。
9.市销率法：根据企业的市销率来进行估值，公式为估值=销售收入×市销率。
10.市现率法：根据企业的市现率来进行估值，公式为估值=现金流量×市现率。
11.利润法：根据企业的利润来进行估值，公式为估值=利润×估价倍数。
12.现金流量法：根据企业的现金流量来进行估值，公式为估值=现金流量×估价倍数。
13.成长法：根据企业的成长性来进行估值，公式为估值=年度成长收入×市销率。
14.消费者调研法：根据消费者对企业产品的需求和认知情况来进行估值。
十种公司估值方法
十种公司估值方法
公司估值是对公司的价值进行评估和确定的过程，是投资者、财务专家和分析师常用的方法之一、以下是十种常见的公司估值方法。
1.市盈率法（P/E法）
市盈率法是一种常见的估值方法，通过将公司的市值（市场资本化）与其盈利进行比较得出。市盈率被广泛用于衡量公司的盈利能力和投资回报率。高市盈率意味着公司有较高的成长潜力，但可能伴随更高的风险。
2.市净率法（P/B法）
市净率法是估值公司的另一种常用方法。该方法通过将公司的市值（市场资本化）与其净资产（总资产减去总负债）进行比较得出。较低的市净率可能表明公司被低估，而较高的市净率可能表明公司被高估。
3.现金流量贴现法（DCF法）
现金流量贴现法是一种基于预测未来现金流量的估值方法。该方法将未来的现金流量贴现回当前值，以确定公司的价值。DCF法的前提是未来的现金流量能被准确预测。
4.市销率法（P/S法）
市销率法是一种基于公司销售收入和市值之间的比率来估计公司价值的方法。该方法将公司的市值与其年度销售收入进行比较。较低的市销率可能表明公司被低估，而较高的市销率可能表明公司被高估。
5.市现率法（P/C法）
市现率法是一种基于市值和现金流量之间的比率来估计公司价值的方法。该方法将公司的市值与其现金流量进行比较。较低的市现率可能表明
公司被低估，而较高的市现率可能表明公司被高估。
6.企业价值（EV）／利润前利息、税项、折旧和摊销（EBITDA）法
企业价值／EBITDA法是一种常用的估值方法，用于确定一个公司全
面的价值。该方法将企业价值（包括市值、债务和其他负债）与EBITDA
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资企业的14种估值方法及常用十种估值方法
许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。如果创业者对
企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景。
1、500万元上限法。
这种方法要求天使投资不要投一个估值超过500万的初创企业。这种方法好处在于简单明
了，同时确定了一个评估的上限。
2、博克斯法。
这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：
一个好的创意100万元。
一个好的盈利模式100万元。
优秀的管理团队100万-200万元。
优秀的董事会100万元。
巨大的产品前景100万元。
加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。
3、三分法。
是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，管理层和投资者
各1/3，将三者加起来即得到企业价值。
4、200万-500万标准法。
许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。如果创业
者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景；如果企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。
这种方法简单易行，效果也不错。但将定价限在200万-500万元，过于绝对。
5、200万-1000万网络企业评估法。
网络企业发展迅速，更有可能迅速公开上市，在对网络企业进行评估时，天使投资家不能局限于传统的评估方法，否则会丧失良好的投资机会。考虑到网络企业的价值起伏大的特点，即对初创期的企业价值评估范围由传统的200万-500万元，增加到200万-1000万元。
6、市盈率法。
主要是在预测初创企业未来收益的基础上，确定一定的市盈率来评估初创企业的价值，从而
确定投资额。
7、实现现金流贴现法
根据企业未来的现金流，收益率，算出企业的现值作为企业的评估价值。
这种方法的好处是考虑了时间与风险因素。不足之处是天使投资家应有相应的财务知识。并且这种方法对要很晚才能产生正现金流的企业来说不够客观。
&倍数法。
用企业的某一关键项目的价值乘以一个按行业标准确定的倍数，即得到企业的价值。
9、风险投资家专用评估法。
这种方法综合了倍数法与实体现金流贴现法两者的特点。具体做法：
（1）用倍数法估算出企业未来一段时间的价值。如5年后价值2500万。
（2）决定你的年投资收益率，算出你的投资在相应年份的价值。如你要求50%的收益率，投资了10万，5年后的终值就是75.9万元。
（3）现在用你投资的终值除以企业5年后的价值就得到你所应该拥有的企业的股份,75.9十
2500=3%这种方法的好处在于如果对企业未来价值估算准确，对企业的评估就很准确，但这只
是如果。这种方法的不足之处是比较复杂，需要较多时间
10、经济附加值模型。
表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差。站在
股东的角度，一个企业只有在其资本收益超过为获取该收益所投入的资本的全部成本时才能为企业的股东带来收益。
这种估值方法从资本成本，收益的角度来考虑企业价值，能够有效体现出天使投资家的资本权益受益，因此很受职业评估者的推崇。
11、实质CEO法。
是指天使投资家通过为企业提供各种管理等非财务支持以获得企业的一定股权，这种天使投资家实际上履行着企业首席执行官的智能，故称之为实质CEO法。
这种方法的好处在于，天使投资家只需要付出时间和精力，没有任何财务方面的风险。而且
由于持有公司的股份，天使投资家往往被视为与创业者的利益一致而得到信任。不足之处在于，
由于天使投资家对企业管理介入很深，介入之前，天使投资家应对企业和创业者做更多的了解工
作。
12、创业企业顾问法。
和实质CEO法很相似，不同之处在于天使投资家对企业介入没有那么深，提供支持没有那
么多，相应的天使投资家所获得的股权也较低。
这种方法更适合于企业尚未有多大发展，风险比较大时。
13、风险投资前评估法。
是一种相对较新的方法，在这种方法中，天使投资家向企业投入大量资金，却不立即要求公
司的股权，也不立即要求对公司估值。
这种方法的好处是避免了任何关于企业价值、投资条款的谈判，不足之处是天使投资家无法
确定最终的结果如何。
这是很多成功天使投资家常用的方法。
14、O.H 法。
这种方法是由天使投资家OH首先使用的，主要是用于控制型天使投资家，采用这种方法时，天使投资家保证创业者获得15%的股份，并保证其不受到稀释，由于天使投资家占有大部
分股权，但天使投资家要负责所有资金投入。
这种方法的好处是创业者可以稳稳当当获得15%的股份，而控制型天使投资家则获得公司
的控制权。不足之处，创业者由于丧失了对公司控制权，工作缺乏动力。
浅析十种公司估值方法
公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如P/E估值法、P/B估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市销率估值法、EV/销售收入估值法、RNAV估值法；另
一类是绝对估值方法，特点是主要采用折现方法，如股利贴现模型、自由现金流模型等。
P/E估值法
市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明
市场预计该公司未来盈利会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市
场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。
通过市盈率法估值时，首先应计算出被评估公司的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、被评估公司的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率（非
上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最后，依据市盈率与每股收益的乘积决定估值：合理股价=每股收益（EPS）x合理的市盈率（P/E）。
逻辑上，P/E估值法下，绝对合理股价P = EPS X P/E;股价决定于EPS与合理P/E值的积。在其它条件不变下，EPS预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E,低成长股享有低的合理P/E。因此，当EPS实际成长率低于预期时（被乘数变小），合理P/E 值下降（乘数变小）,乘数效应下的双重打击小，股价出现重挫。因此，当公司实际成长率高于或低于预期时，股价往往出现暴涨或暴跌，这其实是P/E估值法的乘数效应
在起作用。可见，市盈率不是越高越好，因为还要看净利润而定，如果公司的净利润只有几十万或者每股收益只有几分钱时，高市盈率只会反映公司的风险大，投资此类股票就要小心。