金融租赁张玉洁

1.商务管理信托:或称表决权信托。是指公司股东依据其与受托人（信托投资公司）之间签订的信托契约，将其所持有的该公司股份作为信托财产转移给受托人，由受托人集中行使约定的权利，通过选举董事或其他方法，以控制公司业务活动的一种制度设计。

2.设备（动产）信托:设备所有者(即委托人)与信托机构(即受托人)签订信托协定，将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权转移到后者手中，受托人发给委托人信托受益权证书，然后按协议将财产出租或出售的信托形式。

3.企业年金信托:企业作为委托人按期将年金作为信托财产交付信托投资公司，由信托投资公司作为受托人设立独立账户进行管理和运用，实现年金的积累和增值，并在职工符合条件时对其发放年金的一种信托产品，属于资金信托中的一个信托品种。

4.员工持股信托:企业员工出资委托信托公司认购本公司的股权，信托投资公司按照出资员工的意愿以自己的名义行使股东权利，承担股东义务，为了员工的利益或特定的目的管理或处分股权的一种信托业务。

5.融资租赁:出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动，租赁届满时承租人可以续租、留购或返还。

6.经营租赁:出租人既为承租人提供所需物件又负责设备的维修保养等服务，同时还承担租赁标的的投资风险的一种中短期租赁业务。

7.杠杆租赁:出租人只需投资租赁标的购置款项20%-40%的资金，运用财务杠杆原理，带动其他债权人对该项目60%-80%的款项提供无追索权的贷款，出租人以拥有的租赁标的所有权向贷款人抵押，以转让租赁合同和收取租金的权利向贷款人作担保的一种租赁交易。

8.转租:又称转租赁，是指出租人先从别的租赁公司租进设备，然后再租给承租人的租赁交易。

9.回租:又称售后回租，是指承租人将自有物件卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，从法律上将该物件作为租赁标的物从出租人处租回使用的租赁交易。

10.证券发行信托:是信托机构向公司法人提供有关证券发行事务的信托。最常见的是抵押公司债券发行信托。即信托公司接受发行公司委托，代替债权持有者行使抵押权或其他权利的信托业务。

11.收益债券发行信托:为公共建设发行市政公债，其特点是债权的偿还是以公共设施得到的收益做担保的。信托机构受托发行收益债券，负责债券的过户登记，负责接受公共设施产生的用于偿还债券的收益，并将收益分配给债券持有者。

12.管理层收购信托:公司的管理者利用借贷所融资本购买本公司股份，从而改变改变本公司所有者结构、控制权结构、和资产结构，进而达到重组本公司的目的。

简答

1.开放型基金和封闭型基金的区别

(1)发行规模不同。开放型基金发行的基金单位或受益凭证数额不受限制，可增可减；而封闭型基金的基金单位或受益凭证数额是限定的。

(2)变现方式不同。开放型基金可以直接向基金发行机构赎回，不受时间限制；封闭型基金在规定的期限内只能向第三者转让和在证券市场上出售。

(3)交易价格计算的标准不同。开放型基金的价格一定等于其资产净值；封闭型基金的价格可能因市场状况而高于或低于其其资产净值，出现溢价或折价交易的情形。

(4)投资策略不同。开放型基金因基金单位可随时赎回，在投资组合上需保留一部分现金及高流动性的金融商品；封闭型基金在封闭期内没有赎回压力，从而基金资产可以全部用于长期投资。

(5)存续期限不同。开放型基金没有固定的存续期限；封闭型基金有固定的存续期限。

2.公司型基金和契约型基金的区别

(1)立法基础不同。公司型基金依照公司法组建；契约型基金依照信托法组织和运作。

(2)法人资格不同。公司型基金具有法人资格；契约型基金不具有法人资格。

(3)投资者的地位不同。公司型基金中的投资者是公司股东，契约型基金中的投资者为信托契约中规定的受益人。

(4)资本结构不同。公司型基金除向投资者发行普通股外，还可以发行公司债和优先股；契约型基金只能面向投资者发行信托受益凭证。

(5)融资渠道不同。公司型基金可以向银行借款；契约型基金一般不向银行举债。

(6)投资顾问设置不同。公司型基金的投资顾问在多数情况下由本基金自身担任，或者不设投资顾问，自行操作运用，只有那些以海外投资为主的国际基金才设有投资顾问。

3.租赁的类型有哪些

(1)从会计角度及租赁目的、租赁投资回收方式等角度，可将租赁分成融资租赁与经营租赁。

(2)从出租人出资比例角度，可将租赁分成单一投资租赁和杠杆租赁。

(3)从租赁交易业务规范的角度，可将租赁分成直接租赁、转租赁、回租。

(4)从租赁标的角度，可将租赁分成不动产租赁和动产租赁。

(5)从租赁税收角度，可将租赁分成节税租赁与非节税租赁。

(6)从租赁业务涉及区域角度，可将租赁分成国内租赁和国际租赁。

4.融资租赁的特点

(1)融资租赁是一项融贸易、金融、租借为一体的综合性金融业务；

(2)融资租赁一般签订两个合同，即出租人和承租人之间签订承租合同，出租人和供货人之间签订租赁标的购货合同；

(3)融资租赁至少涉及三方当事人：出租人、承租人和供货人（出卖人）；

(4)融资租赁是一种中长期投融资的行为；(5)租赁物的选择权由承租人决定；(6)融资租赁支付具有完全支付性或称为全额清偿的特点；(7)融资租赁合同不可中途解约；(8)融资租赁租期届满，租赁标的可按留购、续租、退还三种方式处理。

5.经营租赁的特点

(1)经营租赁中途可以撤销(2)经营租赁是不完全支付的租赁(3)租赁标的一般是通用物件(4)租期较短

(5)租赁关系简单，主要涉及出租人、承租人两个当事人及一个租赁合同

(6)租赁目的主要是短期使用租赁标的(7)租金稍高

6.转租赁产生的原因

(1)原始出租人的动机：拓展市场、为海外子公司提供资金融通实现租赁公司国际化、通过转租人转移风险，利用转租人的租赁技能。

(2)转租人的动机：缺乏本币资金或外汇资金，享受另一国的的原始出租人的税收优惠。

7.金融租赁业务操作程序以及程序中应该注意的问题

(1)选择租赁设备 (2)委托租赁(理想的出租人应该具备的条件：资金实力、筹资渠道、丰富经验、贸易渠道、提供其他服务)

(3)审查和评估(4)租赁业务谈判：技术谈判、商务谈判、租赁谈判(5)签订购买合同(6)签订租赁合同

(7)付款交货: 需要做好五点事项，(8)交付租金(9)租赁期满设备处理

8.商务管理信托发生与建立的原因

(1)委托人在业务上处理不得法，经营不振，需要有专业人才和可靠的经营人员来改进经营管理，振兴业务；

(2)委托人在经营顺利的时候，谋求施行某种新方针，谋求有经验，懂业务的人来加强管理，使之更加兴旺；

(3)委托人试图增加对公司的影响或避免股份被侵占；

(4)股份公司的决策人员由选举产生，经理或副经理等人员由董事会招聘，都有一定的任期，任满改选，办事和决策人员的变动，必然会影响公司的经营方针、经营作用和经营方法，倘若把经营决策权委托给信托机构，则有利于事业的持续发展。

9.管理层收购信托的作用(特点)

(1)解决了股权收购资金来源的合规性问题；

(2)不受有关收购主体的法律规定的限制，从而大大降低了收购成本，同时满足了一些收购主体的隐秘性要求；

(3)避免了新设公司导致的双重征税问题，提高了收购收益；

(4)为“国退民进”过程中国有资产安全退出提供新渠道的同时，确保原企业持续发展；

(5)为管理层提供了有效激励，最大限度地发挥其经营能力，促进了企业发展。

10.基金信托的类型

(1)根据法律基础和组织形态不同，基金分为公司型基金和契约型基金。

(2)根据基金单位是否可以赎回，即按基金规模是否固定，基金信托可以划分为开放型和封闭型两种。

(3)根据投资目标的不同，投资基金可以划分为成长型、收益型和平衡型等类型。

(4)根据投资国别和地域的不同，基金可以区分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。

(5)根据投资标的的不同，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金和杠杆基金、