2018年金融硕士考研知识点之国际货币体系
国际金融串讲笔记(第二章 国际货币体系)
国际金融串讲笔记（第二章国际货币体系）第二章国际货币体系一、国际货币体系的基本内容［多选、简答］1.国际储备资产的选择与确定。
2.汇率制度的安排与本国货币是否可兑换。
3.国际结算的安排。
4.国际收支及其调节机制。
5.国际间金融事务的协调与管理。
二、国际货币体系的作用［多选、简答］从总体上讲，国际货币体系的建立与完善，主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面，起到了不可或缺的作用。
1.储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力。
2.相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境。
3.通过多种形式的国际金融合作，促进了国际经济与金融秩序的稳定。
三、世界经济的发展与国际货币体系的演变(一)国际金本位制的主要形式［选择、名词解释］按货币与黄金联系程度的不同，金本位制主要可以分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形式。
黄金输送点是指铸币平价加(减)两国间运送黄金的费用，包括黄金输出点和黄金输入点。
黄金输出点即指铸币平价加两国间运送黄金的费用，黄金输入点即指铸币平价减两国间运送黄金的费用。
金币本位制是一种比较稳定、健全的货币制度，对资本主义经济的发展起到了重要作用。
第一次世界大战前，资本主义各国普遍实行金币本位制。
(二)国际金本位制的主要特点及其对世界经济发展的促进作用［简答］金币本位制是金本位制的典型代表。
所以，国际金本位制对世界经济发展的促进作用，主要表现在金币本位制的特征及其作用上。
首先，国际金币本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性。
其次，国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际贸易与金融的发展。
最后，国际金币本位制的运行机制所决定的国际收支自动调节机制，减轻了政府干预的压力和代价。
四、布雷顿森林体系(一)布雷顿森林体系的主要内容［多选、简答］1.建立永久性的国际金融机构。
2.确定美元黄金本位制。
3.实行固定汇率制。
4.通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立。
国际货币体系概述
国际货币体系概述随着全球化的不断发展，国际货币体系在世界经济中扮演着至关重要的角色。
国际货币体系是指各国在国际经济交往中采取的货币规则和制度。
本文将对国际货币体系的概念、历史演变以及当前现状进行概述，并探讨其对世界经济的影响。
一、国际货币体系的概念国际货币体系是指国际间货币的发行、管理和流通的组织和制度。
它的主要目的是促进国际贸易和金融活动，稳定货币汇率，并提供经济增长和金融稳定所需要的基础设施。
二、国际货币体系的历史演变1. 黄金本位体系自19世纪末到二战结束，黄金本位体系是国际货币体系的主导。
根据该体系，各国的货币与黄金挂钩，黄金被认为是世界货币的稳定基础。
可是，由于黄金供应量受限，这一体系在20世纪30年代经历了严重的经济衰退和货币危机。
2. 布雷顿森林体系由于二战后世界经济的重建，1944年，布雷顿森林体系应运而生。
根据该体系，美元与黄金挂钩，而其他货币则与美元挂钩。
布雷顿森林体系的失败源于美元供应的失控和美国面临的经济问题，导致1971年美国突然宣布停止兑换美元黄金，该体系解体。
3. 浮动汇率体系自1970年代中期以来，世界主要经济体逐渐过渡到了浮动汇率体系。
在浮动汇率体系下，汇率由市场供求力量决定，各国可以自主调节汇率。
这一体系相对较为灵活，但也存在着汇率波动剧烈和货币政策协调困难的问题。
三、国际货币体系的现状目前，国际货币体系呈现多元化的趋势。
主要体系包括：1. 美元霸权美元作为世界主要储备货币，仍然在国际经济中扮演着重要角色。
许多国际交易和外汇储备都以美元结算，这使得美国具有举足轻重的地位。
2. 特别提款权（SDR）SDR是国际货币基金组织（IMF）发行的一种特殊货币，用于衡量国际货币体系中不同货币的价值。
SDR作为补充储备资产，其在国际金融中的重要性逐渐上升。
3. 区域货币安排一些地区如欧盟的欧元区、东盟的亚洲美元机制等都通过设立共同的货币来促进区域贸易和投资。
这种区域货币安排在一定程度上减少了对美元的依赖。
国际货币体系
3、金汇兑本位制的主要规则有：法定国内货币单位的 含金量，国内流通纸币，纸币与法定含金量保持等价关系， 禁止铸造金币；纸币不能自由兑换黄金，但可以兑换成外汇， 用外汇可在国外兑换黄金，这也被称为金汇储备制；可以纸 币向中央银行请求兑换金块，金币或外汇用于国际贸易中的 对外支付，但受到中央银行的管制，因而外汇买卖不是自由 的，外汇供求是受到控制的。
汇率制度的选择
国际货币体系
经济特征 经济规模和开放程度 通货膨胀率 劳动力市场的弹性 金融市场的发展程度 政策制定者的信誉 资本的流动性
理想的汇率制度
如果对外依存度较高，币值波动的成本就会较 高，因此小的开放经济宜采用固定汇率制。 如果通货膨胀率远高于贸易伙伴，那么宜采用 浮动汇率制。 工资越固定，越需采用浮动汇率，帮助经济对 外部冲击及时做出反应。 金融市场不成熟的发展中国家不宜采用自由浮 动的汇率制度 中央银行的声誉越低，就越应采用固定汇率制， 以让其他国家相信，通货膨胀将得到控制。
（二）凯恩斯计划
1、成立一个“国际清算联盟”的世界性中央银行； 2、由国际清算联盟发行不可兑现的货币“班柯” （Bancor）作为结算单位，各成员国规定本国货币与班柯 的汇率平价； 3、各国通过班柯存款账户来清算相应的官方债权债 务，各国在国际清算联盟中所承担的份额以战前三年的平 均进出口贸易额计算，但成员国不需缴纳黄金或现款，而 只在国际清算联盟开设往来帐户； 4、当某一成员国国际收支有顺差时，就将顺差实现 的收入存入该账户，发生逆差时，则按规定的份额申请透 支，透支额为300亿美元，或用自己账户中的余额支付。
中级经济师《经济基础知识》：国际货币体系资料
中级经济师《经济基础知识》：国际货币体系资料一、国际货币体系的含义1、含义：国际货币体系又称国际货币制度，是指通过国际惯例、协定和规章制度等，对国际货币关系所做的一系列安排。
2、国际货币体系的内容：（1）确定国际储备资产（2）确定汇率制度（3）确定国际收支调节方式二、国际货币体系变迁1、国际金本位制世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制。
英国于1821年前后采用了金本位制度，成为当时世界上最早采用该制度的发达资本主义国家。
金本位制的内容：（1）由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率。
铸币平价：两国本位币含金量之比。
（2）市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币水平上下波动，波动幅度为黄金输送点。
黄金输送点包括黄金输入点和黄金输出点，等于铸币平价加减运送黄金的运费。
2、布雷顿森林体系作为国际货币体系，主要运行特征有：（1）可兑换黄金的美元本位。
美元充当了国际储备货币，广泛用作国际间的计价手段、支付手段和贮藏手段，所以又称为美元本位。
（2）可调整的固定汇率。
（3）国际收支的调节3、牙买加体系运行特征：（1）多元化的国际储备体系（2）多种汇率安排并存的浮动汇率体系（3）国际收支的调节三、国际主要金融组织战后三大国际经济组织包括：国际货币基金组织；世界银行集团；世界贸易组织。
（一）国际货币基金组织（IMF）1、国际货币基金组织的宗旨（1）国际货币基金组织的决策机构由理事会、执行董事会、国际货币与金融委员会、发展委员会组成，其中理事会是国际货币基金组织的最高权力机构。
（2）IMF的宗旨：国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构。
其宗旨包括：促进国际货币领域的合作；促进国际贸易的扩大和平衡发展；促进汇率的稳定；，保持成员国之间的秩序和汇率安排。
（3）IMF主要从事监督成员国及全球经济、金融发展和政策，向成员国提供政策建议；向有国际收支困难的成员国提供贷款，以支持其结构调整和改革政策；向成员国政府和中央银行提供技术援助。
8国际货币体系.
三、国际货币体系的改革主张
(一）在现行的牙买加体系上进行调整与改革
改进现有的国际金融机构 建立新的国际金融秩序 加强金融监管与援助的力度
（二）建立新的国际货币体系 1.成立新的更有约束力的国际金融协调机构 2.恢复国际金本位制 3. 实行全面的浮动汇率制
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第五节
国际货币基金组织
一、国际货币基金组织的职能
确立成员国在汇率政策、货币兑换等方
面的行为准则，并实施监督。
向发生国际收支困难的成员国提供必要
的资金融通，维持汇率稳定。
为成员国提供进行国际货币合作与协商
的组织与途径。
201额
★ IMF的份额是指成员国参加IMF时向其认 缴的一定数额的款项。成员国在 IMF 中的一切权 力与期认缴的份额成正比。
◆ 1946年IMF成立之初的份额为76亿美元， 以后进行过10 次调整和扩大。至 2000 年 6 月底， IMF 的份额总计为 2102 亿特别提款权（相当于 2880亿美元）。
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优点： 一种比较稳定的货币制度 局限性： 过于刚性，对黄金依赖过强。
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二、国际金汇兑本位制
特点： ◆ 黄金依然是基础国际货币，纸币规定含金量， 代替黄金执行货币职能； ◆ 各国货币与黄金保持直接或间接的固定比 价； ◆ 间接挂钩货币的国家须在直接挂钩国家存 入一定数量的外汇和黄金作为维持汇率的平准 基金； ◆ 黄金只有在最后关头才充当支付手段，以 维持汇率的稳定。
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第四节
牙买加体系
《国际金融(第三版)》第五章 国际货币体系(24页)
பைடு நூலகம்
四、国际货币体系改革的方案和 设想
建立汇率目标区制度
– 由克鲁格曼提出；
–在1998年达沃斯世界 经济论坛年会上，德 国建议将欧元、美元 和日元之间的兑换汇 率设定在一个目标区 内，汇率的“目标区 域”将在特定范围内 限制这些货币之间相 对价值的变化。
澳大利亚财长科斯特洛表示 ，在2006年11月于澳大利亚 墨尔本召开的第八届G20财长 和央行行长会议上，将就两 机构的改革制定出实质的措 施。
（二）内容
1. 货币的组织形式 2. 各国货币比价的确定 3. 货币的可兑换性 4. 黄金外汇转移的自由性 5. 国际储备资产的确定 6. 国际结算的原则 7. 国际收支的调节
二、国际货币体系的产生与作用
确定国际清算和支付手段来源、形式和数量、为世界 经济发展提供必要充分的国际货币，并规定国际货币 及其同各国货币相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确促世界的稳定和各国 经济的平衡增长。该调节机制涉及到汇率机制、对国 际收支逆差国的资金融通机制，以及对国际货币(储备 货币)发行国的国际收支纪律约束机制等不同方面。 确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立相应的 组织机构。
四、国际货币体系改革的方案和
设想
建立区域性货币联盟
– 马来西亚总理马哈蒂 尔提出的旨在降低对 美元依赖度的货币联 盟方案。该方案建议 在东盟四个关键国家 （马来西亚、泰国、 菲律宾和印度尼西亚 ）之间进行贸易时， 用新加坡元来取代美 元，从而减少对美元 的需求，缓和该地区 的货币波动
四、国际货币体系改革的方案和 设想
第二节 国际货币体系的演变及类型
一、国际金本位货币制度 二、布雷顿森林货币体系 三、牙买加体系 四、欧洲货币体系
2018年经济师考试初级金融专业考点国际货币体系_371
2018年经济师考试初级金融专业考点国际货币体系一、国际货币体系概述国际货币体系是指各国政府在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、所做出的安排、所建立的组织形式等的总称。
——包括：1、各国货币的比价;(汇率比，波动范围等)2、各国货币的兑换性与对国际支付所采取的措施;3、国际储备资产的确定以及储备资产供应的方式等;4、国际收支的调节方式;5、国际金融事务的协调、磋商和有关管理工作。
一战前普遍实行金本位——支付原则与结算制度统一二战后布雷顿森林体系——以黄金为基础，以美元为中心，各国货币与美元保持固定汇率制度。
73年以后牙买加体系——黄金非货币化，汇率多样化，储备货币多样化二、布雷顿森林体系(掌握)(一)主要内容1、设立永久性的国际金融机构——国际货币基金组织2、建立国际储备体系——以黄金为基础，美元为国际主要储备货币。
——“双挂钩”美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。
3、实行固定汇率制汇率和金价的波动幅度不超过1%。
4、协助国际收支调节的安排，借IMF之手，帮助成员国解决国际收支困难(二)布雷顿森林体系的缺陷1、美元作为国际储备货币保持稳定与保证美元信用不可兼得2、美元享有特殊地位，导致美国货币政策对各国经济产生重要的影响3、汇率缺乏弹性，导致国际收支调节机制失灵——固定汇率制三、牙买加体系(一)牙买加协议的主要内容(掌握)1、实行浮动汇率制度的改革2、推行黄金非货币化3、增强特别提款权的作用4、增加成员国基金份额5、扩大信贷额度，增加对发展国家的融资(二)牙买加体系缺陷(掌握)(1)汇率波动大(2)发展中国家采用盯住汇率，损害发展中国家利益(3)并没有消除全球性的国际收支问题。
2018金融考研内容荟萃【1】
2018金融考研内容荟萃【1】内容来源：凯程考研集训营凯程考研为大家整理的18金融硕士考研备考知识点：国际货币体系，希望能帮助到大家。
国际货币体系：就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。
它包括以下几方面内容：1、各国货币比价即汇率的确定2、各国货币的兑换性和对国际支付所采取的措施，包括对经常项目、资本金融项目管制与否的规定，国际结算原则的规定3、国际收支的调节4、国际储备资产的确定 5、黄金外汇的流动与转移是否自由等。
布雷顿森林体系布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。
布雷顿森林体系是该协定对各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。
1944年，美国于当年5月邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了布雷顿森林协议，建立了金本位制崩溃后的人类第二个国际货币体系。
在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。
各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，起世界货币的作用。
实际是一种新金汇兑本位制，在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方面的作用都有所降低，而美元成为了这一体系中的主角。
“布雷顿森林体系”的核心内容有：建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织(IMF)和世界银行(World Bank);美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇率制;取消经常账户交易的外汇管制等。
该体系建立了以美元和黄金挂钩和固定汇率制度，结束了混乱的国际金融秩序，为国际贸易的扩大和世界经济增长创造了有利的外部条件。
美元作为储备货币和国际清偿手段，弥补了黄金的不足，提高全球的购买力，促进了国际贸易和跨国投资。
该体系还存在着难以弥补的基本缺陷：美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾，表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾、储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等;汇率体制僵硬，无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡，调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了它们的经济发展目标。
国际金融8国际货币体系
维护汇率稳定
保障国家经济安全
国际货币体系是各国经济安全的重要 组成部分，对维护国家经济稳定和发 展具有重要意义。
国际货币体系通过汇率机制和储备货 币的发行，有助于维护汇率稳定。
02 当前国际货币体系
美元霸权
01
02
03
全球储备货币
美元是全球最主要的储备 货币，约60%的全球外汇 储备以美元计价。
VS
加强区域金融合作与协调
加强区域内的政策协调和金融监管合作， 共同应对区域内的金融风险和挑战。
加强货币政策协调与合作
要点一
促进货币政策国际协调
加强各国央行之间的政策沟通与协调，避免货币政策冲突 和政策溢出效应。
要点二
推动货币政策与财政政策的协同 配合
加强货币政策与财政政策的协调配合，共同应对全球经济 和金融风险。
适应金融科技的发
展
随着金融科技的发展，传统的监 管手段和工具可能已经无法满足 新的监管需求，监管机构需积极 探索新的监管方式和技术。
跨境资本流动与金融安全网
跨境资本流动的驱动因素
跨境资本流动受到多种因素的影响，如利率差异、汇率波动、经 济增长差异等。
跨境资本流动的风险
大规模的跨境资本流动可能导致货币投机的风险、债务危机和金融 危机。
石油美元
美国通过与中东产油国的 协议，使得全球大部分石 油交易以美元计价，进一 步巩固了美元的地位。
美国经济实力
美国作为全球最大经济体， 其金融市场和货币政策对 国际金融市场具有重要币
欧元是欧元区国家使用的单一货币，消除了成员国之间的货币汇 率波动。
欧洲央行
欧元区设立了欧洲央行，负责制定和执行货币政策，维护物价稳 定。
除了主权债务外，许多国家还面临非 主权债务问题，如企业债务和家庭债 务。这些债务问题可能对国家的经济 稳定造成威胁。
国际货币体系
国际货币体系∙什么是国际体系英（International Monetary System）国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。
货币及汇率政策涉及一个国家的主权，是一个国家改变国内收入以及就业水平的手段，因而货币及汇率政策与国内利益集团相关，而与世界上其它任何国家无关。
任何一个国家的汇率变动，必然影响到其他国家汇率的反向变化，进而影响到相应国家之间商品的要求以及投资的趋向（资本的流动）。
特别是随着国家之间商品以及服务往来的加强，国际之间相互依存的程度也在不断加深，这就是使得建立一种稳定而有效的国际货币体系成为许多国家长期以来奋斗的目标。
∙国际货币体系的作用1. 确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。
2. 确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。
3. 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。
∙国际货币体系的发展与演变国际货币体系在其发展过程中经历了三个重要的历史时期：（第一）1870年到1914年的金本位时期；（第二）1945年1973年的布雷顿森林体系下的固定汇率时期；（第三）1976年牙买加协议以来的国际货币多元化和浮动汇率时期。
（一）国际金本位制世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度（Gold Specie Standard），大约形成于19世纪80年代末，结束于1914年（第一次世界大战之前）。
金本位是以一定重量和成色的黄金作为本位币，并使流通中各种货币与黄金间建立起固定兑换关系的货币制度。
在金本位制度下，黄金具有货币的所有职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。
1816年英国率先颁布了《金本位制》，大约半个世纪以后，欧美主要资本主义国家才相继在国内实行了金本位制，国际金本位制度大致形成。
第18章 国际货币体系
三、国际金融体系的汇率制度 国际金融体系的汇率制度可以被划分为两种基 本类型：固定和浮动。 固定汇率制度将本国货币的价值同某个其他国 家的货币（被称为锚货币，）固定在一起，因此， 该国货币与锚货币之间的汇率是固定不变的。 在浮动汇率制度中，货币与其他所有货币之间 的汇率是波动的。 国家通过买卖外国资产的外汇市场干预，试图 来影响汇率，这种制度被称为有管理的浮动制度， 或称为肮脏浮动。
1．金本位制度 在这种固定汇率制度下，大多数国家的货币 可按照固定的比率直接兑换为黄金，因此，国家 间的汇率也是固定的。 金本位制度下的固定汇率，消除了由汇率波 动引起的不确定性，有利于促进世界贸易的发展。 坚持金本位制度意味着一个国家不能控制它 的货币政策，因为它的货币供给是由国家之间的 黄金流动决定的。 世界各国的货币政策在很大程度上受到黄金 生产和开采的制约。
2．对资本流入的管制 支持者的理由是，如果投机性资本无法进 入，那么它们也就不会突然撤出，造成危机。 缺点：它可能阻止了用于生产性投资的资金进 入一个国家；管制就会引起严重的结构扭曲和 资源配置失当，也能导致腐败。 另一方面，有成功的例子表明，只要加强 银行监管，资本流入就不大可能引起贷款扩张 以及鼓励银行机构过度冒险。
国内外经典教材名师讲堂
米什金《货币金融学》
第18章 国际货币体系 主讲教师：孟令余
18.1 本章要点
1．外汇干预有两种类型：冲销式干预和非 冲销式干预。 两种干预方式对基础货币的影响不同。在 非冲销式干预中，出售本国货币以购买外币资 产，会导致国际储备增加、货币供给扩张和本 国货币贬值。然而，现有的实证证据表明，从 长期来看，冲销性中央银行干预对汇率几乎没 有影响。
二、国际收支及国际收支平衡表 国际收支平衡表是记录与一国（私人部门和政 府）和外国之间的资金移动有直接关系的所有收支 活动的簿记系统。 1．经常账户反映了经常生产的商品和服务的 国际交易。 商品进口和出口的差额，即贸易净收入，被称 为贸易余额，如果商品进口超过出口，就会出现贸 易逆差；出口超过进口，就会出现贸易顺差。 经常账户还包括以下项目的净收入（从国外收 到的现金流量减去流到国外的现金流量）：投资收 入、服务类交易，以及单方面转移（赠与、补贴与 对外援助）。
初级经济师金融专业重点知识：国际货币体系
初级经济师金融专业重点知识：国际货币体系一、国际货币体系概述国际货币体系是指各国政府在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、所做出的安排、所建立的组织形式等的总称。
二、布雷顿森林体系(一)主要内容1、设立永久性的国际金融机构2、建立国际储备体系——“双挂钩”3、实行固定汇率制4、协助国际收支调节的安排(二)布雷顿森林体系的缺陷1、美元作为国际储备货币与保证美元信用不可兼得2、美元享有特殊地位，导致美国货币政策对各国经济产生重要的影响3、汇率缺乏弹性，导致国际收支调节机制失灵三、牙买加体系(一)牙买加协议的主要内容1、实行浮动汇率制度的改革2、推行黄金非货币化3、增强特别提款权的作用4、增加成员国基金份额5、扩大信贷额度，增加对发展国家的融资(二)牙买加体系的运行1、储备货币多样化2、汇率安排多样化3、多种渠道调节国际收支。
(三)牙买加体系的效果1、积极作用(1)解决储备货币供不应求的矛盾(2)保持国内经济政策独立灵活性、独立性(3)增加国际收支的调节手段2、牙买加体系缺陷(1)汇率波动大(2)发展中国家采用盯住汇率，损害发展中国家利益(3)并没有消除全球性的国际收支问题四、欧洲货币体系与欧元欧元的特点：跨国的货币、由跨国的央行统一发行。
[习题]1、对于信用证条款不完整，密押不符，要与开证行联系的银行是(A)A、通知行B、议付行C、保兑行D、偿付行2、在国际结算中，有关当事人只是处理单据，银行只看单据而不管货物，对所装货物和实际情况如何、是否中途损失、能否如期到达目的港，均不负责任的国际结算方式是(C)结算。
A、汇款B、托收C、信用证D、保函3、银行的外币现钞买入价(B)外汇买入价，外币现钞的卖出价()外汇卖出价。
A、低于;高于B、低于;等于C、等于;低于D、等于;高于4、一个国家的外汇储备主要取决于(B)A、黄金收购量和销售量B、国际收支状况C、金价变动D、汇价变动5、在牙买加体系下，各成员国(A)A、可以自由选择汇率制度B、必须实行浮动汇率制度C、必须实行钉住汇率制度D、必须实行金汇兑本位制度5、跟单托收是指将(B)一起交银行委托代收款项的结算方式A、汇票连同银行票据B、汇票连同商业票据C、支票连同商业单据D、本票连同银行票据6、按照外汇交易过程中成交之后交割外汇时间来划分形成的汇率有(BC)A、成交汇率B、即期汇率C、远期汇率D、中期汇率E、长期汇率7、下列各项中会引起资本流动的有(ABDE)A、资本相对过剩余B、国际金融资源措施的普及化C、汇率与利率趋于一致D、通货紧缩E、国际投机者的恶性投机8、在当代开放的市场经济条件下，对一国经济运行影响较大的国际资本流动形式主要有(AD)A、直接国际投资B、国际信贷C、私人国际投资D、间接国际投资E、政府国际投资9、出口商可以通过投保出口信用险，减少由于(AE)产生的风险A、进口商不付款B、托收行不付款C、代收行不付款D、货物有问题E、进口商国家风险10、最为常见的结算方式有(ABCD)A、汇款B、托收C、跟单信用证D、银行保函。
9第九章-国际货币体系解析
第二节 布雷顿森林体系
一、布雷顿森林体系的背景 二、布雷顿森林体系的产生 三、布雷顿森林体系的内容 四、布雷顿森林体系的缺陷 五、布雷顿森林体系的崩溃 六、布雷顿森林体系的评价
一、布雷顿森林体系的背景
第二次世界大战以后，资本主义世界建 立了一个以美元为中心的国际货币体系， 即布雷顿森林体系。
这个体系是通过政府间协商建立起来的， 是英美两国争夺国际金融领域霸权的产物。
黄金外汇储备。根据各国缴纳 贸易额的平均75%。不缴纳黄
份额的多少决定各国的投票权。 金和现款，只是开设往来帐户。
5. 发行Unita。含金量为137 格令。相当于10美元。
6. 稳定汇率。各国规定本币与 Unita之间法定平价。不经基 金同意，不能变动。
顺差时将盈余存入帐户；逆差 时可以申请透支。透支总额为 300亿美元。
（一）概念：p308 所谓“国际货币体系”是指国际货
币制度、国际货币金融机构以及由习 惯和历史沿革形成的约定俗成的或通 过协定形成的国际货币秩序的总和。
（二）关于概念的说明：
1、ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ系：某种有规则、有秩序的整合体。 2、制度：是约定和规则的统称，是N人博弈的
均衡解（强制性与非强制性制度）。 3、形成的路径： （1）习惯和历史沿革的约定俗成（金本位）。 （2）协定和条约形成的框架（布雷顿、牙买加）。
五、布雷顿森林体系的崩溃
战后，美元由不足到过剩乃至危机的变化过程， 直接反映了布雷顿森林体系由盛到衰直至崩溃的 发展过程。 IMF协定于1947年正式生效，布雷顿森林体
系开始运行 战后到50年代中期（1946年——1954年）
美元荒（Dollar Shortage） 50年代中期起美元灾（Dollar Glut）马歇尔
第一节国际货币金融的基础知识
• 第三、能对国际收支失衡进行有效的
调节
• 有效的国际调节有助于克服国际收支失衡，
调整的主要方式有： • 改变汇率，使货币升值或者贬值； • 国内经济活动的收缩或扩大； • 政府直接控制对外贸易，严格控制进口和 出口
货币，但又不会造成通货膨胀，从而为国际贸易 融集资金，为调整国际收支创造方便条件，并能 为各国提供金融储备手段。
• 第二、能使所有人对国际储备资金具
有信心；
• 国际储备资金的信心建立在国际货币体系
对各国金融储备可能发生的不稳定变动的 预防之上。只要国际货币体系能够有效地 防止各国金融贮备机构的不稳定，人们就 会对国际储备资金有信任感，不会挤兑或 者甩售等方式冲击国际储备资金，造成世 界经济的混乱。
第一节 国际货币金融的基础知识
1.国际货币体系的定义 1.国际货币体系的定义
• 国际货币体系，又称国际金融体系，是指
在国际经济关系中，为满足国际间各类交 易的需要，各国政府根据共同的准则或达 成的共同协议，对于支配各国货币关系、 世界货币职能的原则、惯例、协调和组织 形式的安排。 • 因而，国际货币体系是一套制度，它一般 包括三个方面的内容。
国际货币体系的主要内容
• 第一、各国货币的可兑换性和汇率的
确定； • 第二、国际收支的调节； • 第三、国际关键货币和储备资产。
2、国际货币体系的功能
• 促进国际贸易的发展，保证国际资本流动的稳定 •
有效； 因而一个理想的国际货币体系应该是：
• 第一、能够提供足够的国际清偿能力；
• 国际清偿能力是指国际ห้องสมุดไป่ตู้币体系必须供给充足的
[经管营销]第09章 国际货币体系
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（二）布雷顿森林体系的主要内容 (1)建立一个永久性国际金融机构，即国 际货币基金组织(IMF)。 (2) 建立以美元为中心的国际货币制度。 该制度的中心内容是：两挂钩、一固定、 上下限、政府干预（前面已作了介绍）。
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（三)布雷顿森林体系的特点 (1)它以美元为主要储备货币； (2)它只允许官方用美元兑换黄金； (3)它是一种可调整的钉住汇率制； (4)由国际金融机构来维持国际货币秩序。
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2、美元危机的多次爆发是布雷顿体系走 向终结的直接原因
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1957年一1958年，美国爆发了严重的经济 危机； 1960年10月，国际金融市场上出现大量抛 售美元、抢购黄金和其他货币的风潮，即 第一次美元危机。 1968年3月爆发了第二次美元危机 ，在半 个月时间内，美国黄金储备流失14亿美元。 1971年，美国出现了前所未有的巨额贸易 逆差，国际收支进一步恶化，在5月和7月 两度引发了抛售美元，抢购黄金及主要硬 币，爆发第二次世界大战后最严重的美元 危机。
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在国际金融市场极度混乱的情况下，“十 国集团”于1971年12月18日在华盛顿特区 的史密森博物馆签订了一项协议，即史密 森协议。但是，史密森协议并未能阻止布 雷顿森林体系走向崩溃的命运。1972年1月 又爆发了大规模抛售美元抢购马克、日元 等硬币的风潮，许多国家再度关闭外汇市 场。至此，维持布雷顿森林体系的另一支 柱——以美元为中心的固定汇率制不复存 在。
法律约束力 传统约束力 协调和监督
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二、国际货币体系的内容
第十章国际货币体系
金本位制的特征
汇率
• 固定汇率
储备资产与国际结算
• 黄金是唯一储备资产，各国货币自由兑换
收支调节
• 价格－铸币机制
金汇兑本位
背景：国际金本位出现崩溃的苗头；为了支持战争银行券 大量发行
1922年热那亚世界货币金融会议 四个组成部分
• 黄金依然是国际货币的基础 • 本国货币与黄金挂钩，或与另一种与黄金挂钩的货币挂
钩
• 本国货币只能通过挂钩货币兑换黄金，并需挂钩货币所 在国存入一定量黄金作为维持货币的平准基金
• 黄金是最后的支付手段
对国际金本位制度的评价
从理论上说，国际金本位制度是完美的。
• 自动平衡 • 各国货币真实价值保持稳定，促进世界贸易、世界经
济的发展
缺陷
• 黄金供应和储备的有限性限制了货币供应，难以适应
（二）、布雷顿森林体系的主要内容
1. 确立以美元为中心的国际货币制度
◆ 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩
黄金
美元
A国货币 B国货币 C国货币 ……….. N国货币
2. 建立权威性的国际金融机构
◆ 建立国际货币基金组织 《国际货币基金组织协定》及其它有关规定构成了二 次世界大战后国际金融领域的基本秩序。 ◆ 规定调节国际收支的措施 主要措施是由IMF向逆差国融资。
金本位制下，国际收支顺差意味着黄金流 入，价格降低，国际收支恶化
自动平衡
黄金输出点与黄金输入点
如果美元的金平价为：一盎司黄金＝35USD，英镑的 金平价为：一盎司黄金＝14.58英镑。则英镑对美元的 中心汇率为：1GBP=2.4USD。
黄金的运输费用为0.6%。 美国的黄金输入点为：1GBP=2.385USD。 美国的黄金输出点为：1GBP=2.414USD。
国际金融 第十二章 国际货币体系 笔记
第十二章国际货币体系第一节国际货币体系概述一、国际货币体系的概念及主要内容1、概念又称国际货币制度，指有关国际货币金融关系的惯例、法规以及对惯例、法规的协调和监督。
2、主要内容（1）确定各国货币的比价及汇率制度确定货币比价；货币比价确定依据；波动幅度；汇率调整；维持货币比价的措施；对同一货币是否采取多元比价等（2）确定各国货币的兑换性与国际结算原则本国货币能否对外兑换；是否对对外支付进行限制（3）确定国际收支不平衡的调节机制（4）确定国际储备资产（5）国际结算的原则（6）黄金外汇的流动与转移是否自由二、国际货币体系的作用1、确定国际清算和支付手段的供应和管理原则（1）确定国际收支的调节机制●汇率机制●国际收支逆差国的资金融通机制●对储备货币发行国的国际收支纪律约束机制（2）确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调监督机构（3）通过多边支付制度，加速世界经济一体化实行多边清算必须具备以下几个条件：●所使用的货币必须具有可兑换性；●本国商业银行在有关国家的商业银行中开立各种清算货币的账户；●账户之间可自由调拨资金第二节国际货币体系的演进可划分为三个阶段：第一阶段：国际金本位时期1816-1913年：典型金本位时期；1914年-20世纪30年代初期：畸型金本位时期第二阶段：布雷顿森林体系1945年底-20世纪70年代初第三阶段：牙买加体系1976年1月至今一、国际金本位制1、特征黄金为最终结算手段；实行固定汇率制；是一个松散的、无组织的体系2、类型（1）金币本位制以黄金金币为本位货币的货币制度。
1816年英国颁布了《铸币条例》，首先在国内实行了金本位制度，使用黄金作为本位货币，并铸造金币流通。
其后，其他西方国家纷纷实行金本位制度，至1880年西方主要国家均实行了金本位制度。
●金币本位制的特点：✓法定货币含金：即用法律的形式规定金币的重量、成色✓自由铸造✓自由兑换辅币、银行券等可自由兑换金币或黄金✓黄金可以自由输出入●金币本位制的缺点：✓清算、支付完全依赖于黄金的输出入，清算、支付手段单一✓货币数量的增长依赖于黄金产量的增长（2）金块本位制以黄金作为准备，以有法定含金量的价值符号(银行券)作为流通手段的货币制度。
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2018年金融硕士考研知识点之国际货币
体系
国际货币体系
国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。
它包括以下几方面内容：1、各国货币比价即汇率的确定2、各国货币的兑换性和对国际支付所采取的措施，包括对经常项目、资本金融项目管制与否的规定，国际结算原则的规定3、国际收支的调节4、国际储备资产的确定5、黄金外汇的流动与转移是否自由等。
布雷顿森林体系
布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。
布雷顿森林体系是该协定对各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。
1944年，美国于当年5月邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了布雷顿森林协议，建立了金本位制崩溃后的人类第二个国际货币体系。
在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。
各国货币与美元挂钩，美元处于中心地位，起世界货币的作用。
实际是一种新金汇兑本位制，在布雷顿货币体制中，黄金无论在流通还是在国际储备方面的作用都有所降低，而美元成为了这一体系中的主角。
“布雷顿森林体系”的核心内容有：建立了两大国际金融机构即国际货币基金组织(IMF)和世界银行(World Bank);美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇率制;取消经常账户交易的外汇管制等。
该体系建立了以美元和黄金挂钩和固定汇率制度，结束了混乱的国际金融秩序，为国际贸易的扩大和世界经济增长创造了有利的外部条件。
美元作为储备货币和国际清偿手段，弥补了黄金的不足，提高全球的购买力，促进了国际贸易和跨国投资。
该体系还存在着难以弥补的基本缺陷：美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾，表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾、储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等;汇率体制僵硬，无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡，调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了它们的经济发展目标。
20世纪50~60年代，欧洲多国经济渐渐复苏，并认为这种固定汇率对国家不利，于是开始利用体系换取较为保值的黄金，自此美国的黄金储备开始流失，美国外汇收支逆差迅速增加。
20世纪60～70年代，爆发多次美元危机，其后以1971年12月《史密森协定》为标志美元对黄金贬值，同时美国联邦储备系统拒绝向国外中央银行出售黄金，至此美元与黄金挂钩的体制名存实亡;1973年2月美元进一步贬值，世界各主要货币由于受投机商冲击被迫实行浮动汇率制，至此布雷顿森林体系完全崩溃。
但直至1976年国际社会间才达成了以浮动汇率
合法化、黄金的非货币化等为主要内容的“牙买加协定”。
金融衍生工具
金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。
目前最主要的金融衍生工具有：远期、期货、期权和互换等。
金融衍生产品具有以下几个特点: 1、零和博弈：即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和".2、高杠杆性：衍生产品的交易采用保证金制度(margin).即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比。
保证金可以分为初始保证金(Initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市制度(marking to market)，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margin call)，如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓。
可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点。
金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法.但是,任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中,这类交易者称为投机者(Speculator),而规避风险的一方称为套期保值者(hedger),另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥.
1、远期
远期合约是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。
2、期货
期货与远期十分相似，买卖双方透过签订标准化合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。
期货与远期的区别有：1、标准化程度不同。
远期交易遵循“契约自由”的原则，合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。
期货合约则是标准化的。
期货交易所为各种标的物的期货合约制订了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。
由于开展期货交易的标的物毕竟有限，相关条件又是固定的，因此期货合约满足人们各种需要的能力虽然不如远期合约，但标准化却大大便利了期货合约的订立和转让，使期货合约具有极强的流动性，并因此吸引了众多的交易者。
2、交易场所不同。
远期交易并没有固定的场所，交易双方各自寻找合适的对象，因而是一个无组织的效率较低的分散的市场。
在金融远期交易中，银行充当着重要角色。
由于金融远期合约交割较方便，标的物同质性较好，因此很多银行都提供重要标的物的远期买卖报价供客户选择，从而有力推动了远期交易的发展。
期货合约则在交易所内交易，一般不允许场外交易。
交易所不仅为期货交易提供了交易场所，而且还为期货交易提供了许多严格的交易规则(如涨跌停板制、最小价格波动幅度、报价方式、最大持仓限额、保证金制度等)，并为期货交易提供信用担保。
可以说期货市场是一个
有组织的、有秩序的、统一的市场。
3、违约风险不同。
远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，一旦一方无力或不愿履约时，另一方就得蒙受损失。
期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保。
交易双方直接面对的都是交易所，即使一方违约，另一方也不会受到丝毫影响。
交易所之所以能提供这种担保，主要是依靠完善的保证金制度和结算会员之间的连带无限清偿责任来实现的。
可以说，期货交易的违约风险几乎为零。
4、价格确定方式不同。
远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。
由于远期交易没有固定的场所，因此在确定价格时信息是不对称的，远期交易市场定价效率很低。
期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和卖者通过其经纪人在场内公开竞价确定的，有关价格的信息较为充分、对称，由此产生的期货价格较为合理、统一，因此期货市场的定价效率较高。
5、履约方式不同。
由于远期合约是非标准化的，转让相当困难，并要征得对方同意(由于信用度不同)，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行。
而实物交割对双方来说都是费时又费力的事。
由于期货合约是标准化的，期货交易又在交易所内，因此交易十分方便。
当交易一方的目的(如投机、套期保值和套利)达到时，他无须征得对方同意就可通过平仓来结清自己的头寸并把履约权利和义务转让给第三方。
在实际中，绝大多数期货合约都是通过平仓来了结的。
6、合约双方关系不同。
由于远期合约的违约风险主要取决于对方的信用度，因此签约前必须对对方的信誉和实力等方面作充分的了解。
而期货合约的履行完全不取决于对方而只取决于交易所或清算公司，因此可以对对方完全不了解。
在期货交易中，交易者甚至根本不知道对方是谁，这就极大方便了期货交易。
7、结算方式不同。
远期合约签订后，只有到期才进行交割清算，其间均不进行结算。
期货交易则是每天结算的。
当同品种的期货市场价格发生变动时，就会对所有该品种期货合约的多头和空头产生浮动盈余或浮动亏损，并在当天晚上就在其保证金账户体现出来。
因此当市场价格朝自己有利的方向变动时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利。
当然，若市场价格朝自己不利的方向变动时，交易者在到期之前就得付出亏损的金额。