《财务管理》 FAQ(八)第八章资金消耗及成本管理

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财务管理第08章营运资金管理

• 二是营运资本的筹集政策。营运资本的筹集政策，主要是就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源而言的，一般可以分为三种，即配合型筹资政策、激进型筹资政策和稳健型筹资政策。一般来说，如果企业能够驾驭资金的使用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型筹资政策是有利的。
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二、营运资金的管理原则
• 营运资金管理是对企业流动资产和流动负债的管理，其重点是保证企业能够按时按量地偿付各种到期债务，为企业的日常生产经营活动提供足够的资金，使企业不致出现资金调度失衡、资金运用捉襟见肘的窘境。这对保持企业的良好资信和筹资能力以及生产经营活动的正常运行是十分重要的。
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• 因此，根据最佳订货批量模型，最佳现金持有量由下式决定：
最佳现金持有量
2 特定时间内的现金需求总额现金与有价证券的转换成本短期有价证券利息率
•即 N 2Tb i
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ler-Orr模型
• Miller-Orr模型是假定公司无法确切地预知每日的现金实际收支状况，在现金流量由外界决定而且现金与证券之间互换方便的前提下，决定现金最佳持有量的一种方法。模型中只规定现金余额的上下限，并据此判定公司在现金和投资之间转换的时间和数量。这一模型假定每日现金流量为正态分布，确定了现金余额的均衡点Q：
因此，企业需要保持一定的额外现金余额来应付可
能发生的意外情况。一般来讲，企业保持的用于预
防动机的现金余额的多少取决于以下几个因素：①
现金收支预测的可靠程度；②企业的临时借款能力；
③企业其他流动资产(如有价证券等)的变现能力；
④企业对意外事件发生的可能性大小判断和风险承

中级会计财务管理第八章知识点

第八章成本管理第一节成本管理概述一、成本管理的意义一降低成本,为企业扩大再生产创造条件二增加企业利润,提高企业经济效益三帮助企业取得竞争优势,增强企业的竞争能力和抗压能力二、成本管理的目标一总体目标依据竞争战略而定,包括成本领先战略和差异化战略;成本领先战略：追求成本水平的绝对降低；差异化战略：在保证实现产品、服务等方面差异化的前提下,对产品全生命周期成本进行管理,实现成本的持续降低; 二具体目标具体目标是对总体目标的细分,包括成本计算目标和成本控制目标;成本计算目标——提供成本信息成本控制目标——降低成本水平三、成本管理的主要内容1.成本管理具体包括成本规划、成本核算、成本控制、成本分析和成本考核;2.成本规划是进行成本管理的第一步,主要是指成本管理的战略制定;3.成本核算是成本管理的基础环节,是指对生产费用发生和产品成本形成所进行的会计核算,它是成本分析和成本控制的信息基础;4.成本核算分为财务成本核算和管理成本核算,前者是历史成本计量,后者既可以用历史成本又可以用现在或未来成本;5.成本控制是成本管理的核心;第二节量本利分析与应用知识点一量本利分析概述量本利分析是研究企业在一定期间内的成本、业务量和利润三者之间的内在联系,揭示变量之间的内在规律性,为企业预测、决策、规划和业绩考评提供必要的财务信息的一种定量分析方法;量本利分析的假设：1总成本由固定成本和变动成本两部分组成；2销售收入与业务量呈完全线性关系；3产销平衡；4产品产销结构稳定;一、量本利分析的基本关系式息税前利润＝销售收入－总成本＝销售收入－变动成本＋固定成本＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本二、边际贡献单位边际贡献＝单价－单位变动成本边际贡献总额＝销售收入－变动成本单位边际贡献＝单价－单位变动成本等是两边同时除以单价单位边际贡献/单价＝1－单位变动成本/单价知识点二单一产品量本利分析一、保本分析利润＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本＝销售额－变动成本总额－固定成本1.保本点保本状态下,利润为零,于是存在如下等式：0＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本保本销售量＝固定成本/单价－单位变动成本＝固定成本/单位边际贡献保本销售额＝保本销售量×单价结论降低保本销售量：一是降低固定成本总额；二是降低单位变动成本；三是提高销售单价;2.保本作业率保本作业率＝保本点销售量额/正常经营销售量额二、量本利分析图三、安全边际分析 1.安全边际安全边际量＝实际或预计销售量－保本点销售量安全边际额＝实际或预计销售额－保本点销售额安全边际量×单价安全边际率＝安全边际量/实际或预计销售量＝安全边际额/实际或预计销售额提示安全边际或安全边际率越大,反映出该企业经营风险越小;西方国家企业经营安全程度评价标准安全边际率40%以上30%～40% 20%～30% 10%～20% 10%以下经营安全程度很安全安全较安全值得注意危险2.保本作业率与安全边际率的关系保本销售量＋安全边际量＝销售量保本作业率＋安全边际率＝1利润＝安全边际额×边际贡献率销售利润率＝安全边际率×边际贡献率提示提高销售利润率的途径：一是扩大现有销售水平,提高安全边际率；二是降低变动成本水平,提高边际贡献率;知识点三多种产品量本利分析一、加权平均法在各种产品边际贡献的基础上,以各种产品的预计销售收入占总收入的比重为权数,确定企业加权平均的边际贡献率,进而分析多品种条件下保本点销售额的一种方法;加权平均边际贡献率＝Σ某种产品销售额－某种产品变动成本/Σ各种产品销售额×100% 综合保本点销售额×加权平均边际贡献率－固定成本总额＝0二、联合单位法所谓联合单位,是指固定实物比例构成的一组产品;三、分算法将全部固定成本按一定标准在各种产品之间进行合理分配,确定每种产品应补偿的固定成本数额,然后再对每一种产品按单一品种条件下的情况分别进行量本利分析的方法;在分配固定成本时,对于专属于某种产品的固定成本应直接计入产品成本；对于应由多种产品共同负担的公共性固定成本,则应选择适当的分配标准如销售额、边际贡献、工时、产品重量、长度、体积等在各产品之间进行分配;鉴于固定成本需要由边际贡献来补偿,故按照各种产品的边际贡献比重分配固定成本的方法最为常见;四、顺序法按照事先确定的各品种产品销售顺序,依次用各种产品的边际贡献补偿整个企业的全部固定成本,直至全部由产品的边际贡献补偿完为止,从而完成量本利分析的一种方法;乐观排序按照各种产品的边际贡献率由高到低排列,边际贡献率高的产品先销售、先补偿,边际贡献率低的后出售、后补偿悲观排序假定各品种销售顺序与乐观排列相反五、主要产品法在企业产品品种较多的情况下,如果存在一种产品是主要产品,它提供的边际贡献占企业边际贡献总额的比重较大,代表了企业产品的主导方向,则可以按该主要品种的有关资料进行量本利分析,视同于单一品种;提示①确定主要产品应以边际贡献为标志,并只能选择一种主要产品;②主要产品法计算方法与单一品种的量本利分析相同;知识点四目标利润分析及应用一、目标利润分析一分析目标利润＝销售量×单价－单位变动成本－固定成本例题某企业生产和销售单一产品,产品的单价为50元,单位变动成本为25元,固定成本为50000元;如果将目标利润定为40000元,则有：目标利润销售量＝50000＋40000/50－25＝3600件目标利润销售额＝3600×50＝180000元提示目标利润销售量公式只能用于单种产品的目标利润控制；而目标利润销售额既可用于单种产品的目标利润控制,又可用于多种产品的目标利润控制;拓展如果企业预测的目标利润是税后利润;税后目标利润＝单价－单位变动成本×销售量－固定成本－利息×1－所得税税率二措施目标利润＝单价－单位变动成本×销售量－固定成本通常情况下企业要实现目标利润,在其他因素不变时,销售数量或销售价格应当提高,而固定成本或单位变动成本则应下降;二、量本利分析在经营决策中的应用一生产工艺设备的选择利润＝收入－变动成本－固定成本＝边际贡献－固定成本知识点五利润敏感性分析一、各因素对利润的影响程度利润＝销售量×单价－销售量×单位变动成本－固定成本结论1某一因素的敏感系数为负号,表明该因素的变动与利润的变动为反向关系；反之亦然;结论2判断敏感性因素的依据是敏感系数的绝对值,绝对值越大,分析指标对该因素越敏感;二、允许各因素的升降幅度 1.各因素变动率 2.利润变动率第三节标准成本控制与分析知识点一标准成本的相关概念一、标准成本及其分类标准成本是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的,在有效经营条件下所能达到的目标成本;理想标准成本在生产过程无浪费、机器无故障、人员无闲置、产品无废品的假设条件下制定的成本标准;正常标准成本指在正常情况下,企业经过努力可以达到的成本标准;考虑生产中不可避免的损失、故障和偏差等;提示通常来说,理想标准成本小于正常标准成本；正常标准成本具有客观性、现实性和激励性等特点,在实践中得到广泛应用;二、标准成本控制与分析以标准成本为基础,将实际成本与标准成本进行对比,揭示成本差异形成的原因和责任,进而采取措施,对成本进行有效控制的管理方法;知识点二标准成本的制定用量差异的主要责任部门是生产部门直接材料的价格差异一般由采购部门负责,直接人工的价格差异一般由人事部门负责,制造费用的价格差异一般由生产部门负责;知识点三成本差异计算及分析一、基本公式成本差异＝实际成本－标准成本成本差异为正,即实际成本大于标准成本,表示超支；成本差异为负,即实际成本小于标准成本,表示节约;注意此处分析的都是实际产量下的实际成本和实际产量下的标准成本;实际成本＝实际价格×实际用量；标准成本＝标准价格×标准用量成本差异＝实际价格×实际用量－标准用量×标准价格＝实际价格×实际用量－标准价格×实际用量＋标准价格×实际用量－标准价格×标准用量记忆技巧：价标量实价格差异的括号外面是实际用量,所以是量实价格差异＝实际价格－标准价格×实际用量↑成本差异＝实际价格×实际用量－标准价格×实际用量＋标准价格×实际用量－标准价格×标准用量↓用量差异＝实际用量－实际产量下标准用量×标准价格直接材料：价格差异＝实际价格－标准价格×实际用量用量差异＝实际用量－实际产量下标准用量×标准价格直接人工：工资率差异价差＝实际工资率－标准工资率×实际工时效率差异＝实际工时－实际产量下标准工时×标准工资率变动制造费用：耗费差异价差＝实际分配率－标准分配率×实际工时效率差异＝实际工时－实际产量下标准工时×标准分配率二、固定制造费用的差异分析提示固定制造费用在一定的范围内是固定的,由于生产量的不足,会造成生产能力的“浪费”,所以在分析的时候需要考虑实际产量和生产能力的差距问题;第四节作业成本与责任成本知识点一作业成本管理一、作业成本法与传统成本计算法的比较直接材料、直接人工：作业成本法与传统成本计算法思路一样,即直接归集到成本对象; 制造费用：计算思路不同; 例有一台印刷机,生产两种产品教材和宣传画,教材数量多,但是印刷的要求并不高；宣传画数量少,但是印刷的要求很高;总体制造费用为10万元,前者耗用工时为95个,后者耗用工时为5个; 涉及到的工作：调试、印刷、维修等传统成本计算法下,教材成本分配偏高,宣传画成本分配偏低;总体思路：在对直接费用的分配上,两者无区别；在对间接费用主要是制造费用的分配上,两者存在不同;理念作业成本法下,作业耗用资源,产品耗用作业;制造费用的分配方法间接成本分配路径特点传统成本法以直接人工工时或机器工时为分配依据;资源－部门－产品当企业生产多样性明显时,生产量小、技术要求高的产品成本分配偏低,而生产量大、技术要求低的产品成本分配偏高;作业成本法①确认发生制造费用的一个或多个作业环节；②根据作业量的大小,将制造费用成本分配到各作业中；③依据成本动因,将各作业中心的成本分配到成本对象;资源－作业－产品制造费用按照成本动因直接分配,避免了传统成本计算法下的成本扭曲;二、相关概念资源企业作业活动系统所涉及的人力、物力、财力都属于资源;作业含义在一个组织内为了某一目的而进行的耗费资源动作;类型单位作业指使单位产品受益的作业,作业的成本与产品的数量成正比,如加工零件、对每件产品进行的检验等;批次作业指使一批产品受益的作业,作业的成本与产品的批次数量成正比,如设备调试、生产准备等作业活动;产品作业指使某种产品的每个单位都受益的作业,如产品工艺设计作业等;支持作业指为维持企业正常生产,而使所有产品都受益的作业,作业的成本与产品数量无相关关系,如厂房维修、管理作业等;成本动因亦称成本驱动因素,是指导致成本发生的因素,即成本的诱因;成本动因通常以作业活动耗费的资源来进行度量,如质量检查次数、用电度数等;在作业成本法下,成本动因是成本分配的依据类型资源动因是引起作业成本变动的驱动因素,反映作业量与耗费之间的因果关系;如厂房的折旧;三、作业成本计算法的成本计算1.设立资源库,并归集资源库价值首先应为各类资源设置相应的资源库,并对一定期间内耗费的各种资源价值进行计量,将计量结果归入各资源库中;2.确认主要作业,并设立相应的作业中心理论上要求将有关费用划分得越细越好,但基于成本效益的考虑,一般按重要性和同质性的要求进行作业划分,纳入同一个作业组;3.确定资源动因,将各资源库汇集的价值分派到各作业中心4.选择作业动因,并确定各作业成本的成本动因分配率实际作业成本分配率预算作业成本分配率5.计算作业成本和产品成本计算作业成本和产品成本1计算耗用的作业成本,计算公式为：某产品耗用的作业成本＝∑该产品耗用的作业量×实际作业成本分配率2计算当期发生成本,即产品成本;直接材料成本、直接人工成本和各项作业成本共同构成某产品当期发生的总成本,计算公式为：某产品当期发生成本＝当期投入该产品的直接成本＋当期该产品耗用的各项作业成本其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本提示纳入同一个作业组的作业应具备两个条件：一是属于同一类作业；二是对于不同产品来说,有着大致相同的消耗比率;四、作业成本管理的含义以提高客户价值、增加企业利润,基于作业成本法的新型集中化管理方法;包括成本分配观和流程观两个维度;图中垂直部分反映了成本分配观,它说明成本对象引起作业需求,而作业需求又引起资源的需求;因此,成本分配是从资源到作业,再从作业到成本对象,而这一流程正是作业成本计算的核心; 图中水平部分反映了流程观,它为企业提供引起作业的原因成本动因以及作业完成情况业绩计量的信息;流程观关注的是确认作业成本的根源、评价已经完成的工作和已实现的结果;企业利用这些信息,可以改进作业链,提高从外部顾客获得的价值;流程价值分析关心的是作业的责任,包括成本动因分析、作业分析和业绩考核三个部分;其基本思想是：以作业来识别资源,将作业分为增值作业和非增值作业,并把作业和流程联系起来,确认流程的成本动因,计量流程的业绩,从而促进流程的持续改进;一成本动因分析要进行作业成本管理,必须找出导致作业成本发生的原因;每项作业都有投入和产出;作业投入是为取得产出而由作业消耗的资源,而作业产出则是一项作业的结果或产品;然而,产出量指标不一定是作业成本发生的根本原因,必须进一步进行动因分析,找出形成作业成本的根本原因;二作业分析思路：将每一项作业分为增值作业或非增值作业；明确增值成本和非增值成本；进一步确定如何将非增值成本减至最小;1.增值作业和非增值作业增值作业含义是那些顾客认为可以增加其购买的产品或服务的有用性,有必要保留在企业中的作业;判定标准同时满足：①该作业导致了状态的改变；②该状态的变化不能由其他作业来完成；③该作业使其他作业得以进行;非增值作业是指即便消除也不会影响产品对顾客服务的潜能,不必要的或可消除的作业;一项作业不能同时满足增值作业的三个条件,可断定其为非增值作业;2.增值成本和非增值成本增值成本即是那些以完美效率执行增值作业所发生的成本,或者说,是高效增值作业产生的成本;而那些增值作业中因为低效率所发生的成本则属于非增值成本；执行非增值作业发生的成本全部是非增值成本;3.作业成本管理中进行成本节约的途径作业消除消除非增值作业或不必要的作业,降低非增值成本;作业选择对所有能够达到同样目的的不同作业,选择其中最佳的方案;作业减少以不断改进的方式降低作业消耗的资源或时间;作业共享利用规模经济来提高增值作业的效率;三作业业绩考核要评价作业和流程的执行情况,必须建立业绩指标：财务指标主要集中在增值成本和非增值成本上,可以提供增值与非增值报告,以及作业成本趋势报告;非财务指标主要体现在效率、质量和时间三个方面,如投入产出比、次品率和生产周期等;知识点二责任成本管理一、含义责任成本管理,是指将企业内部划分为不同的责任中心,明确责任成本,并根据各责任中心的权、责、利关系来考核其工作业绩的一种成本管理模式; 流程如图所示：二、责任中心及其考核按照企业内部责任中心的权责范围以及业务活动的不同特点,责任中心一般可以划分为：成本中心、利润中心、投资中心一成本中心含义有权发生并控制成本的单位;成本中心一般不会产生收入,通常只计量考核发生的成本特点1.不考核收入,只考核成本;2.只对可控成本负责,不负责不可控成本;3.责任成本是成本中心考核和控制的主要内容考核指标预算成本节约额＝实际产量预算责任成本－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本提示可控成本条件：1该成本的发生是成本中心可以预见的；2该成本是成本中心可以计量的；3该成本是成本中心可以调节和控制的;二利润中心含义既能控制成本,又能控制收入和利润的责任单位分类自然利润中心自然形成的,直接对外提供劳务或销售产品以取得收入的责任中心人为利润中心人为设定的,通过企业内部各责任中心之间使用内部结算价格结算半成品内部销售收入的责任中心考核指标边际贡献销售收入总额－变动成本总额可控边际贡献边际贡献－该中心负责人可控固定成本部门边际贡献可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本三投资中心既能控制成本、收入和利润,又能对投入的资金进行控制的责任中心; 1.投资报酬率投资报酬率=息税前利润/平均经营资产提示平均经营资产＝期初经营资产＋期末经营资产/2提示最低投资报酬率是根据资本成本来确定的,一般等于或大于资本成本,通常可以采用企业整体的最低期望投资报酬率,也可以是企业为该投资中心单独规定的最低投资报酬率;2.剩余收益剩余收益=息税前利润-平均经营资产×最低投资报酬率三、内部转移价格的制定企业内部有关责任单位之间提供产品或劳务的结算价格;一市场价格根据产品或劳务的现行市场价格作为计价基础;市场价格具有客观真实的特点,能够同时满足分部和公司的整体利益,但是它要求产品或劳务有完全竞争的外部市场;二协商价格内部责任中心之间以正常的市场价格为基础,并建立定期协商机制,共同确定双方都能接受的价格作为计价标准;前提：中间产品存在非完全竞争的外部市场;上下限：上限是市场价格,下限是单位变动成本;当双方协商陷入僵持时,会导致公司高层的干预;三双重价格内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础;买卖双方可以选择不同的市场价格或协商价格,能够较好地满足企业内部交易双方在不同方面的管理需要;四以成本为基础的转移定价是指所有的内部交易均以某种形式的成本价格进行结算;包括完全成本、完全成本加成、变动成本、变动成本加固定制造费用四种形式;具有简便、客观的特点,但存在信息和激励方面的问题;适用于内部转移的产品或劳务没有市价的情况;。

第八章资本成本《财务管理》 PPT课件

2300 +
2300 800
5%
800 (1 25%) 2300 800
=12.10%
经营杠杆系数的含义
经营杠杆的实质是公司固定成本比重对利润的影响作用。如果公司固定成本的比重大，则在销售量发生变动时，单位产品分摊的固定成本额也随之变动，这会造成利润的大幅变动，形成较大的经营风险。如果公司在既定的固定成本的基础上，通过各种有效措施来节约人工成本和其他变动成本，则公司的经营杠杆系数较高。经营杠杆的运用能使公司通过固定成本获取额外的息税前利润。
KR = 5005580%（（1-41-%25）%）100%=5.68%
KR
I
n (1 t) 100 % K (1 f )
【例8-3】沿用【例8-2】，若条件改为一次性还本付息，计算长期债券资本成本。
KR = 500585%0（ 31（ -4%1-） 25%）100%=17.05%
长期债券资本成本＝ 17.05% 5.68% 3
以上计算方法没有考虑资金时间价值，因此可采用现金流量法计算资本成本。
现金流量法
n
(K F)
I P
t1 (1 KR )t (1 KR )n
第一步，计算税前资本成本，这是一个不等量的现金流出，因此只能采用逐步测试法；第二步，将税前资本成本调整为税后的实际资本成本。
KR
D KF
100%
优先股资本成本
表8-12 不同财务杠杆（资本结构）对股东收益的影响
项目
方案一
财务杠杆（L/E）
0
负债利息率（%）
—
长期负债（元）
—
普通股股本（元）
200 000
普通股股数（股）

财务成本管理资金成本和资本结构

财务成本管理：资金成本和资本结构引言在现代商业环境中，财务成本管理对于企业的稳定发展和长期竞争力至关重要。

管理者需要理解和掌握资金成本和资本结构的概念，并将其应用于企业的决策和战略规划中。

本文将介绍资金成本和资本结构的概念，并分析其在财务成本管理中的重要性。

资金成本资金成本是企业融资所需支付的成本，包括债务成本和股本成本。

债务成本是指企业通过借入资金所支付的利息和其他相关费用，是企业的借款成本。

股本成本是指企业通过发行股票融资所需支付的股息和其他相关费用，是企业股票资本的成本。

资金成本的计算可以使用加权平均资本成本（WACC）的方法。

WACC综合考虑了企业的债务和股本成本，并根据其在企业资本结构中的比重进行加权平均。

WACC的计算公式如下：WACC = (E/V) * Re + (D/V) * Rd * (1-Tc)其中，E是企业的股本（Equity），V是企业的总资本（Value），Re是股本的成本（Cost of Equity），D是企业的债务（Debt），Rd是债务的成本（Cost of Debt），Tc是企业的税率（Tax Rate）。

WACC的计算结果代表了企业的融资成本，可以用于评估企业的投资项目的可行性和决策的风险。

资金成本的管理对企业非常重要。

通过合理降低资金成本，企业可以实现财务资源的最优配置，增强盈利能力，提高股东价值。

管理者可以通过优化企业的资本结构，以及选择适当的融资方式和渠道，来降低资金成本。

资本结构资本结构描述了企业的融资组合，即债务和股本在企业总资本中的比例。

企业的资本结构直接影响了企业的财务稳定性、风险承受能力和财务成本。

常见的资本结构形式包括权益融资、债务融资和混合融资。

•权益融资：企业通过发行股票或保留利润等方式获得融资。

权益融资的优点是不需要偿还本金和利息，降低了企业的偿债压力。

然而，权益融资会稀释现有股东的权益，并增加股东分红的财务负担。

•债务融资：企业通过借入资金或发行债券等方式获得融资。

财务管理部成本控制总结与资金运作策略

财务管理部成本控制总结与资金运作策略一、引言财务管理部在企业中扮演着重要角色，其中成本控制和资金运作是其核心任务。

本文将对财务管理部的成本控制总结与资金运作策略进行论述。

二、成本控制总结成本控制是财务管理部的基本职责之一，它对企业的经营业绩和盈利能力具有重要影响。

以下是本部门在成本控制方面的总结和经验分享：1. 定期成本分析：我们定期对企业各项成本进行分析，了解其构成和变动趋势。

通过这种分析，我们可以及时发现成本异常波动的原因，采取相应措施予以调整。

2. 成本优化策略：我们采用了成本优化策略，包括精简流程、降低库存成本、合理控制人力成本等。

通过这些策略的运用，我们成功降低了企业的总体成本，提升了企业的盈利能力。

3. 制定预算控制：我们制定了详细的预算控制计划，并将其分配给各部门和项目。

在执行过程中，我们时刻关注实际支出与预算的差异，并进行适当的调整和控制。

4. 引入成本管理工具：我们引入了一些成本管理工具，例如成本池和成本核算系统。

这些工具能够帮助我们更好地了解成本结构，并提供决策支持，以实现更精确的成本控制。

三、资金运作策略除了成本控制，财务管理部还负责制定和执行企业的资金运作策略。

以下是我们近期在资金运作方面采取的策略：1. 资金计划和管理：我们制定了详细的资金计划，包括预测企业的现金流量，并根据实际情况进行现金管理。

通过优化资金运作，我们能够确保企业资金的安全性和流动性。

2. 寻求外部融资渠道：我们不仅依靠企业自身资金运作，还积极寻求外部融资渠道。

通过与银行和其他金融机构合作，我们成功获得了额外的资金支持，以满足企业的发展需求。

3. 投资理财策略：我们定期评估和调整企业的投资策略，以获取更高的回报率。

我们注重风险控制，并在投资中选择具备良好潜力和可持续竞争优势的项目。

4. 货币风险管理：对于企业在跨国业务中面临的货币风险，我们采取了有效的管理措施，如货币对冲和风险保值等，以减少影响企业盈利和财务状况的不确定性。

中级财管第八章营运资金管理笔记

中级财管第八章营运资金管理笔记1. 营运资金管理啊，就像是管理一个家庭的日常收支一样重要。

你想啊，家里的钱得安排好，哪些用来买柴米油盐，哪些存起来应急，这和企业的营运资金管理是一个理儿。

比如说，我家每月有固定收入，这就像企业的销售收入，但是钱到手后，不能乱花呀。

要先把水电费、物业费这些必须支付的费用预留出来，这就好比企业要预留资金支付短期债务。

要是不管不顾，到时候停水停电，那可就麻烦透顶了！2. 营运资金的概念，简单说就是流动资产减去流动负债。

这就像你有一堆宝贝（流动资产），但是还欠着别人一些钱（流动负债），剩下的才是真正能灵活支配的。

就拿小明开的小超市来说，货架上的商品、手头上的现金就是流动资产，而欠供应商的货款就是流动负债。

小明得清楚，商品卖出去换来的钱，扣除要还给供应商的部分，剩下的钱才能决定超市还能进多少新货，或者做些别的小投资呢。

这其中的门道，可不简单啊！3. 现金管理可是营运资金管理中的重头戏。

现金就像人的血液一样，没有血液人就没法活，企业没有现金也没法运转。

你看那家大公司，账面上看着盈利不少，可就是因为现金周转不灵，结果陷入了困境。

就好比一个人身体很强壮（资产很多），但是突然贫血（现金不足），连站起来的力气都没有了。

所以啊，合理确定现金持有量是非常关键的。

到底该持有多少现金呢？这就需要综合考虑很多因素啦。

4. 应收账款管理也很让人头疼呢。

企业把东西卖出去了，钱却还没到手，这就形成了应收账款。

这就像你把东西借给朋友，朋友说过段时间还你钱，你心里总是有点不踏实吧。

比如说小红开了个服装厂，给一些小零售商供货，零售商说先拿货，过几个月再付款。

小红虽然想扩大生意，但是也担心到时候收不回钱啊。

要是碰到不讲信用的零售商，那可就是竹篮打水一场空了，小红得多闹心呐！所以得有一套完善的应收账款管理制度才行。

5. 存货管理就像是在走钢丝。

存货太多了，占用大量资金，就像你家里囤了好多东西，结果发现很多都用不上，钱还都压在这些东西上了。

财务管理中的资金成本分析

财务管理中的资金成本分析在财务管理领域中，资金成本分析是一项重要的工具，帮助企业评估投资项目的可行性、确定资本结构和优化经营决策。

本文将探讨资金成本分析的概念、方法和应用，并讨论其在企业财务管理中的重要性。

一、资金成本的概念资金成本指的是企业为获取资金所支付的成本，包括债务成本和股权成本两个方面。

债务成本是指企业从银行或其他金融机构借款所支付的利息和手续费等费用，股权成本则是指企业通过发行股票或股权融资所支付的股息和股权成本。

二、资金成本分析的方法资金成本分析主要通过计算加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital，简称WACC）来评估企业的投资项目。

WACC是企业所需的最低回报率，反映了企业债务和股权的成本加权平均值。

计算WACC需要考虑债务和股权的比例以及对应的成本。

具体计算公式为：WACC = (E/V * Re) + (D/V * Rd * (1 - Tc))其中，E代表企业的股权价值，V代表企业的总价值，Re代表股权成本，D代表企业的债务价值，Rd代表债务成本，Tc代表企业的所得税率。

三、资金成本分析的应用1. 投资决策：企业可以利用资金成本分析来评估不同投资项目的风险和回报。

通过计算WACC，企业可以选择投资回报率高于或等于WACC的项目，从而提高资本配置效率。

2. 资本结构决策：资金成本分析也可以帮助企业确定最优的资本结构。

通过比较不同资本结构下的WACC，企业可以选择合适的债务和股权比例，以降低成本并最大化股东权益。

3. 经营决策：在经营决策中，资金成本分析可以提供重要的依据。

企业可以通过比较项目的内部回报率和WACC，判断项目是否能够创造经济利润并满足投资者的期望。

四、资金成本分析的重要性资金成本分析在企业财务管理中起着至关重要的作用。

首先，它能够帮助企业评估投资项目的可行性，降低投资风险。

其次，通过优化资本结构，企业可以降低成本并提高股东权益。

第八章资金耗费及成本管理

第八章资金耗费及成本管理第一节成本管理概述一、成本管理对象由于成本管理体制的缺陷和成本管理水平的低下，我国企业持续保持较高的成本水平，存在大量的浪费。

成本管理的现状可以用六个字集中表现：成本高、成本乱，说明我国企业成本降低的潜力很大。

成本管理应将战略管理与战术安排结合起来，从战略的角度去思考成本管理系统的设计，并将其作管理会计内部价值链分析的一个重要内容。

“推倒围墙、走向市场、成本否决”的邯钢经验，实质体现的是战略上的成本思考：推倒围墙是说邯钢问题的解决不能只在“围墙”内思考，应在“围墙”外从竞争角度去思考；走向市场是说邯钢的生产应以市场为导向；成本否决是邯钢在考虑了竞争对手的情况后所确定的企业战略——低成本战略。

由于战术成本思考与战略成本思维有机结合起来，因此邯钢获得了成功。

对成本问题的战略思考是基于多样化的经济环境，这种多样化的经济环境必然导致成本管理系统的多样性，从而使成本管理思维、成本管理方法、成本管理系统的构成等多个方面表现出差异性。

但是成本管理系统作为企业经营管理系统的子系统，又有其完整的系统结构和共同的特点。

也就是说，即使是不同竞争战略指导下的企业成本管理系统，也有许多共性的方面。

成本管理系统是个性与共性的统一。

总得讲，成本管理的对象是与企业经营过程相关的所有资金耗费，不仅包括财务会计中的历史成本，和仅限于企业内部价值链范围的资金耗费，而且也包括为实现企业竞争战略和达到持续性成本改善所涉及的一切资金耗费。

既包括财务会计计算的历史成本，也包括内部经营管理需要的现在和未来成本；既包括企业内部价值链范围内的资金耗费，也包括行业价值链整合所涉及的客户和供应商的资金耗费。

但具体到每个企业，成本管理的对象还是有所不同的。

传统的简单加工型小企业的成本管理仅限于进行简单的成本计算，其成本管理对象也就限定在企业内部所发生的资金耗费。

而身处激烈竞争的大型企业为赢得竞争，必须关注企业的竞争对手和潜在的所有利益相关者，因此其成本管理对象也就突破了企业的界限，凡是和企业经营过程相关的资金消耗都属于成本管理的范围。

公司财务管理中的资金成本与财务成本控制

公司财务管理中的资金成本与财务成本控制在公司财务管理中，资金成本和财务成本控制是非常关键的方面。

资金成本是指企业为获取资金所需支付的成本，而财务成本控制则是指企业在运营过程中控制财务成本的管理方式。

本文将从以下几个方面来探讨公司财务管理中的资金成本与财务成本控制。

一、了解资金成本的概念与计算方法资金成本是企业为筹集资金所支付的成本，主要包括利息、股息和其他费用等。

在企业资金的运作过程中，往往需要借款或者发行股票来满足资金需求，这样就会产生相应的资金成本。

企业需要了解并计算资金成本，以便在资金运作中做出明智的决策。

二、降低资金成本的方法与策略降低资金成本是企业财务管理的重要目标之一。

企业可以通过以下几个方面来降低资金成本：1. 合理选择资金来源：企业可以通过比较不同融资方式的成本，选择相对较低的融资方式，如银行贷款、债券发行等。

2. 提高企业信用评级：良好的信用评级可以降低企业的融资成本，因为有良好信用的企业更容易获得低利率的贷款。

3. 优化资金运作：通过合理的资金运作，如有效管理现金流、控制债务水平等，可以降低企业的资金成本。

三、财务成本控制的重要性和方法财务成本控制是指企业在运营过程中控制财务成本的管理方式。

财务成本包括各种费用和支出，如行政费用、办公费用、税费等。

有效控制财务成本有助于提高企业的盈利能力和竞争力。

企业可以通过以下几个方法来控制财务成本：1. 管理费用支出：审慎制定预算，控制各项费用支出。

例如，企业可以优化采购流程，降低采购成本；合理使用资源，减少浪费。

2. 降低税费负担：了解并遵守税务政策，合理进行税务规划，降低企业的税费负担。

同时，可以寻求专业税务顾问的帮助，确保纳税合规。

3. 提高财务效率：通过科技手段提高财务处理的效率，减少人力成本。

如采用财务管理软件，提高工作效率和准确性。

结语：在公司财务管理中，资金成本和财务成本控制是非常重要的。

企业需要了解并计算资金成本，以便在资金运作中做出明智的决策。

财务管理对企业资金成本的管理

财务管理对企业资金成本的管理在当今高度竞争的商业环境中，企业追求最大化利润并降低成本已成为共同的目标。

作为企业运营的重要组成部分，财务管理在资金成本的管理方面发挥着关键作用。

本文将探讨财务管理在企业资金成本管理中的重要性，并介绍一些有效的管理措施。

一、理解资金成本在深入探讨财务管理对企业资金成本的管理之前，我们首先需要了解什么是资金成本。

简而言之，资金成本是企业为获取资金所需支付的成本。

这包括债务成本、股权成本以及其他融资方式的成本。

根据不同的资金来源，企业需要承担相应的利息、股息或分红等费用。

二、财务管理对资金成本的影响财务管理对企业资金成本的管理具有重要意义。

首先，财务管理通过合理的资金筹集来降低企业的资金成本。

有效地管理资金的筹集和运用，有助于提高企业的借款信用，并减少品种多样的债务，从而降低企业的借款成本。

其次，财务管理通过资本结构优化来降低企业的资金成本。

资本结构的优化可以通过合理配置债务和股权来降低公司整体的金融风险，进而降低企业的资金成本。

最后，财务管理通过优化股权融资结构来降低企业的资金成本。

在资金需求量不断增长的情况下，通过适当的股权融资，企业可以降低资本成本，提高资金的供给效率。

三、有效的资金成本管理措施1. 管理财务风险：财务风险包括市场风险、信用风险、汇率风险等。

企业应通过建立健全的财务风险管理体系，有效控制风险，降低所需支付的成本。

2. 合理选择资金来源：企业应根据自身情况和融资需求，灵活选择各种资金来源，包括银行贷款、发行债券、股权融资等，以获取最低成本的资金。

3. 资本结构优化：企业应根据尽可能降低整体资本成本的原则，优化股权和债务的比例。

对于高风险行业，可以适度增加债务融资的比重，以降低股权融资的成本。

4. 管理现金流：现金流是企业的生命线，也是企业资金成本管理的重要方面。

通过严密的预算控制和现金流管理，企业可以降低资金占用成本和资金利用效率。

5. 长期投资决策的优化：财务管理还应从长期投资角度出发，对投资决策进行全面评估和分析。

成本管理管理制度的成本与资金管理

成本管理管理制度的成本与资金管理在企业管理中，成本管理是一个至关重要的环节。

成本管理旨在通过科学的方法和系统的措施，对企业的成本进行全面、合理和有效的管理，以提高企业的经济效益和竞争力。

成本管理涉及到许多方面，其中成本与资金管理是成本管理的重要组成部分。

一、成本管理的定义与重要性成本管理是指企业在开展生产经营过程中，以降低生产成本、提高经济效益为目标，采取各种措施和方法，来管理和控制生产中的各项成本。

成本管理的重要性体现在以下几个方面：1. 提高竞争力：通过合理控制成本，企业可以降低产品价格，提高产品质量和服务水平，从而在市场竞争中占有一席之地。

2. 改善利润状况：有效的成本管理可以降低生产成本，增加企业的利润空间。

3. 优化资源配置：成本管理可以帮助企业优化生产资源的配置，合理利用有限的资金和资源。

4. 提升绩效评估：通过明确的成本管理指标和制度，企业可以更好地评估员工和部门的绩效，从而激励和引导员工的工作表现。

二、成本管理的基本原则成本管理的实施应遵循以下基本原则：1. 明确成本管理目标：企业在制定成本管理制度之前，应明确成本管理的目标和重点，以便于切实衡量和监控成本情况。

2. 优化资源配置：合理配置生产要素，充分发挥资源的效益，实现成本最小化。

3. 分清成本责任：明确各级管理者和部门的成本责任，建立相应的考核机制。

4. 完善成本核算体系：建立合理的成本核算系统，确保成本数据的准确性和全面性。

5. 制定成本控制措施：根据成本管理的目标，制定相应的成本控制措施，确保企业的成本控制在合理范围内。

三、成本管理的关键环节成本管理涉及到许多关键环节，其中成本与资金管理是其中之一。

1. 成本费用预算：制定全面的成本费用预算，包括各项费用的分配和控制计划，确保在预算范围内进行成本管理。

2. 成本控制与分析：通过对各个环节的成本进行实时监控和分析，及时发现成本异常和浪费现象，并采取相应措施进行调整和改进。

3. 成本核算与评价：建立完善的成本核算体系，包括直接成本、间接成本等的核算，以及产品成本和分部门成本的评价，为经营决策提供准确的依据。

企业财务管理中的成本控制与资金运作

企业财务管理中的成本控制与资金运作企业财务管理是确保企业财务健康和可持续发展的关键要素之一。

在这个竞争激烈的商业环境中，企业需要将成本控制和资金运作视为重要的管理措施，以保持竞争力并实现长期盈利。

首先，成本控制是企业财务管理的核心之一。

成本控制旨在通过有效管理和降低企业运营中的各种成本，提高产品和服务的价格竞争力。

成本控制需要企业建立有效的成本控制系统，包括成本清单、成本核算和成本分析等。

通过这些系统，企业可以实时监控各项成本，并对超出预算的成本采取相应的控制措施。

其次，资金运作是企业财务管理的另一个重要方面。

资金运作涉及资金筹集、资金投资和资金运营三个环节。

首先，企业需要有效地筹集资金以满足其业务需求。

这可以通过债务融资、股权融资和内部融资等方式实现。

其次，企业需要选择适当的投资项目，以使资金得到最大程度的利用和回报。

最后，企业需要进行资金运营，包括现金流管理、应收款项管理和应付款项管理等。

通过合理运用资金，企业可以实现最大程度的效益和回报。

在进行成本控制和资金运作时，企业需要考虑多个方面。

首先，企业应根据市场需求和竞争环境确定成本控制和资金运作的优先级。

不同的行业和企业可能面临不同的挑战和机会，因此在制定成本控制和资金运作策略时需要有针对性。

其次，企业需要建立健全的内部控制机制，以确保成本控制和资金运作的有效性和合规性。

内部控制包括风险管理、审计监督和内部审计等方面。

最后，企业还应持续关注市场和技术的发展动态，以及政策和法规的变化，及时进行调整和优化成本控制和资金运作策略。

在成本控制和资金运作方面，一些企业可能面临一些常见的挑战。

首先，企业可能面临采购成本和制造成本的压力。

在这个全球化的商业环境中，企业需要在降低成本与保持产品质量之间找到平衡点。

其次，企业可能面临资金不足和资金回报的压力。

特别是对于创业企业和新兴行业来说，资金的筹集和使用一直是一个难题。

最后，企业还可能面临全球竞争和市场风险的挑战。

财务管理中的资金成本控制

财务管理中的资金成本控制在财务管理中，资金成本控制是一项至关重要的任务。

无论是大型企业还是小型企业，它们都要面临着资金成本的压力。

有效地控制资金成本可以提高企业的盈利能力和竞争力。

本文将探讨财务管理中的资金成本控制的重要性、方法和策略。

一、资金成本的定义与重要性资金成本是指企业筹集资金所需支付的费用。

在企业运营过程中，资金成本是不可避免的，而且它对企业的经营决策和财务状况都有着重要影响。

首先，资金成本直接影响着企业的利润。

高额的资金成本会增加企业的运营费用，从而降低企业的利润水平。

反之，有效降低资金成本可以提高企业的利润率。

其次，资金成本对企业的投资决策至关重要。

在进行投资评估时，企业需要将资金成本作为一个重要的考虑因素。

如果投资项目的预期收益率低于企业的资金成本，那么该项目可能并不划算。

最后，资金成本也会影响企业的信誉和声誉。

如果企业无法有效地控制资金成本，可能会面临财务困难，进而导致信用风险增加。

债权人和投资者往往更倾向于与能够控制资金成本的企业合作。

二、资金成本控制的方法1. 降低借款成本企业在筹集资金时通常会选择借款，因此降低借款成本是控制资金成本的重要途径。

一方面，企业可以积极与银行、金融机构洽谈，争取获得较低的贷款利率。

另一方面，企业可以通过提高自身的信用评级，以获得更有利的贷款条件。

2. 合理运用内部资金企业应该善于合理运用内部资金，以降低对外部借款的需求。

在资金周转方面，企业可以通过加强应收账款管理、优化库存管理等方式来提高自身的资金利用效率，从而减少对外部资金的依赖。

3. 控制资本结构企业的资本结构是指企业股权和债权的组成方式。

通过合理控制资本结构，企业可以实现资金成本的优化。

比如，在选择融资方式时，企业可以根据自身情况选择适当的债务和股权融资比例，以最大程度地降低资金成本。

4. 风险管理有效的风险管理可以帮助企业降低资金成本。

企业应该对市场风险、信用风险等进行全面评估，并采取相应的风险管理措施，以避免潜在的风险对企业造成财务损失。

【大学课件】《财务会计学》预算管理与成本分析

（一）流动资产的特点
1、投资回收期短。投资于流动资产的资金一般在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。因此流动资产投资所需要的资金一般可通过商业信用、短期银行借款等加以解决
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一、营运资金构成
（一）流动资产的特点
2、具有波动性。占用在流动资产上的资金并非一个常数，随着从产销的变化，其资金占用时高时低，起伏不定，季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产占用量的变动，流动负债的数量也会相应变化。
《财务会计学》第八讲预算管理与成本分析
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1
内容
一、营运资金的构成二、现金预算与管理三、应收账款预算与管理四、存货管理与成本分析
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一、营运资金构成
流动资产货币资金应收及预付款项交易性投资存货
流动负债短期借款应付及预收款项应交税金应付职工薪酬
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一、营运资金构成
（一）流动资产的特点 4、流动性强。流动资产在循环周
转过程中，经过供产销三个阶段，其占用形态不断变化，即按现金→ 材料→在产品→产成品→应收账款 →现金的顺序转化。流动资产的流动性与其变现能力相关，如遇意外情况，可迅速变卖流动资产，以获取现金。这对于财务上满足临时性资金需求具有重要意义
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一、营运资金构成
（二）流动负债的特点
1、速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易，更便捷，通常在较短时间内便可获得。长期借款的借贷时间长，贷方风险大，贷款人需要对企业的财务状况评估后方能做出决定
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一、营运资金构成
（二）流动负债的特点 2、风险大。短期债务的成本低于长