商业银行经营管理学3
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单一资金的边际成本分析法可以帮助银 行决定选择哪一种资金来源更合适；
加权平均边际成本分析法则能够为银行 提供盈利资产定价的有用信息。
因此，银行资金成本分析过程不应该是 单一的，而是多种成本分析法的综合。
存款成本控制
存款结构和成本选择 存款总量和成本控制 可用资金的历史平均成本和边际成本分析
筹资数量
二、存款工具创新
存款工具创新的原则
规范性原则 效益性原则 连续性原则 社会性原则
代表性的存款创新工具（支票、利率、准备金）
可转让支付凭证账户（NOWs）、超级可转让 支付凭证账户（Super NOWs）、货币市场存款 账户(MMC)、可转让定期存单(CDs)、自动转账 服务账户(ATS)、协定账户（AA）、联立定期 储蓄、指数存款证等
1.422
根据上表中的数字可以计算出该银行新增 资金的平均成本率为：1.422/16=8.89%
而可用资金的边际成本率为： 1.422/14.59=9.75%
如果新增资产能够获得高于9.75%的收益率 ，则新增资金的结构是可取的
否则必须放弃资产的扩张或改变资金的成 本结构。
商业银行各类成本分析方法适用范围 比较
第三章
负债业务的经营管理
第三章 负债业务的经营管理
第一节: 银行负债的作用和构成 第二节: 商业银行的存款业务 第三节: 银行存款的经营管理 第四节: 短期借款的经营管理 第五节: 商业银行的长期借款 案 例： 银行借款
第一节 银行负债的作用和构成
一、商业银行负债的概念 二、银行负债的作用 三、银行负债的构成
＝新利率×以新利率筹集的总资金—旧利率 ×以旧利率筹集的总资金
边际成本率＝ 总成本变动额/ 筹集的新增资金额
在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资 于边际收益大于边际成本率的项目
四、存款规模控制
存款总额的适度性的指标为：
存款总额同国内生产总值之比 企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用 总额之比 居民存款总额和居民收入总额之比等
某银行通过7%的存款利率吸引了25万元新存款。 银行估计，如果提供7.5%的利率，可筹集资金50 万元；提供8%的利率，可筹集资金75万元；提供 8.5%的利率，可筹集资金100万元；提供9%的利 率，可筹集资金125万元。如果银行投资资产的收 益率为10%。由于贷款利率不随贷款量的增加而 增加，因此贷款利率就是贷款的边际利率。当存 款为多少时，银行可获得最大的利润？
资金 成本 收益 （万元） 率率
（%） （%）
7.0 25 1 . 75
25 7 10 0 . 75
7 .5 50 3 . 75 2 . 00 25 8 10 1 . 25
8 .0 75 6 . 00 2 . 25 25 9 10 1 . 5 8 . 5 100 8 . 50 2 . 5 25 10 10 1 . 5 9 . 0 125 11 . 25 2 . 75 25 11 10 1 . 25
各类存款资金来源的总量
=X=
fx f
边际存款成本
边际存款成本
源自文库
新增利息 新增营业成本 新增存款资金
边际成本法
某种资金的边际成本计算公式为：
MC1＝（新增利息＋新增其他开支）/ 新增资金 如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算
作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：
MC2＝（新增利息＋新增其他开支）/ （新增资金 —X）
相关成本
相关成本是指与增加存款有关，但未包括 在以上几种成本之中的支出
1）风险成本
指因存款增加引起银行风险增加而必须付 出的代价
2）连锁反应成本
指银行因对新吸收存款增加的服务和利息 支出，而引起对原有存款增加的开支。
加权平均成本
银行全部存款资金的 加权平均成本
每种存款资金来源的量 每种存款的单位平均成本
三、银行存款的营销和定价
金融市场的营销，是指把可盈利的银行服务 引导到经选择的客户方面的经营管理活动。 存款工具营销
研究确定客户的金融需求 根据研究成果规划新的服务或改善原有服务 定价和促销
存款工具定价方法
存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商 业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长 和盈利作出选择。
银行存款定价与经营目标的关系
存款价格变动
银行存贷款 利差的变动
客户对存款数量 与组合的决定
银行存款量 与构成
银行的净利 润与银行存 贷款增长
存款的定价的方法
商业银行存款定价的方法
（1） 成本加利润存款定价法
（2） 存款的边际成本定价法
为不同的客户制定不同的价格 （3）存款的其他
定价方法 根据客户与银行的关系定价
一、传统的存款业务 二、存款工具创新
一、传统的存款业务
活期存款 定期存款 储蓄存款
美：存款者不必按照存款契约的要求，而是按 照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日 前7天以上的时间提出书面申请提款的一种账户 中：居民个人存款 （活期和定期）
10
金融机构人民币信贷资金来源 (年底余额)单位：亿元
存款的稳定性
核心存款：相对于易变性存款，对市场利率 变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款 ， 如银行的交易存款帐户和不流通的定期 存款帐户。为了降低经营风险，商业银行应 提高核心存款的比例。
二、存款成本管理
存款成本构成
利息成本：以货币形式直接支付给存款者的报酬。 营业成本：也称为其他成本或服务成本，指除利息以 外的其他所有开支，包括柜台和外勤人员的工资、广 告宣传费、折旧摊提费、办公费以及为存户提供其他 服务的费用等。
项目
2007
2008
资金来源合计 各项存款
企业存款 财政存款 机关团体存款 城乡储蓄存款 农业存款 委托及信托类存款 其他类存款 金融债券 对国际金融机构负债 流通中现金 其他
454268 389371 138674
17632 19033 172534
9283 3156 29059 11505
947 30334 22110
利息和非利息 成本率 储备要求比例
活期 存款 600 8%
10%
单位：万元
定期与储 货币市 股本 蓄存款 场借款 资本
400
200
400
10%
10%
20%
6%
2%
请计算银行可用的加权平均税前资金成本及成本率
30
边际成本
• 边际成本=总成本变动额 =新利率新利率下筹集的资金额 –旧
利率旧利率下筹集的资金额 =新增利息+新增营业成本
活期平均占用天数 (活期存款平均余额 计算期天数) / 存款支付总额
就存款波动程度而言，银行存款可划分为三大类：
1）易变性存款
2）准变性存款，主要指定活两便存款、通知存款 等。这类存款即不能随时提现和转账，又没有支取 约定期限的制约。其稳定性介于定、活之间。
3）稳定性存款
稳定性存款（Stable Deposit）“易变性存款”的对 称，指商业银行在一定时期内不会被提取的存款。 稳定性存款是商业银行可以长期利用的资金，银行 不必为随时应付存款人的提取而保持充足的存款周 转金。
同业拆借
同业拆借的特点： （1）同业性与批发性 （2）短期性与主动性 （3）市场化与高效率 （4）交易的无担保性 （5）不需向中央银行缴纳法定准备金
特点
方式：双方都通过中央银行准备金账户进行 期限：最长不超过4个月 利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系
（一般以高于在央行存款利率低于短期贷款为限） 用途：只能用于解决调度头寸过程中临时资金需要
资金成本
资金成本是指银行为筹集和使用资金而付 出的代价。资金成本包括利息成本和营业 成本两部分。
资金成本率
利息成本 营业成本 全部存款资金
100%
可用资金成本
是指银行可以实际用于贷款和投资的资金 ，它是银行总的资金来源扣除应交存的法 定存款准备金和必要的储备金后的余额， 即扣除库存现金、在中央银行存款、在关 联行或往来行的存款及其他现金项目之后 的资金。
第三节 银行存款的经营管理
一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略 二、存款成本管理 三、银行存款的营销和定价 四、存款规模控制
一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略
银行主动负债的积极经营策略 提高存款稳定性的策略 衡量存款稳定性的主要指标有：
活期存款稳定率 （ 活期存款最低余额 / 活期存款平均余额） 100%
第四节 短期借款的经营管理
一、短期借款的特征和意义 二、短期借款的主要渠道 三、短期借款的经营策略和管理重点
一、短期借款的特征和意义
主要特征
对时间和金额上的流动性需要明确 对流动性的需要相对集中 面临较高的利率风险 主要用于短期头寸不足的需要
意义
提供了绝大多数非存款资金来源 满足银行周转金需要的重要手段 提高了商业银行的资金管理效率 扩大银行的经营规模、加强外部的联系和往来
加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平
均数。
例 某银行准备以NOWS支持资产扩充，这 些资金的利息成本为5%，其他开支为2%， 新增资金的24%用于非盈利资产。此时银行 的边际成本计算如下：
MC1
5% 2% 1100%
7%
5% 2% MC2 1 0.24 100% 9.21%
类别 活期存款
• 边际成本率=总成本变动额 /筹集的新增资金额
案例：假设若对存款人提供7%的利率，则 银行可吸收2500万美元新存款，如果提供 7.5%的利率，则可筹集5000万美元资金， 银行边际成本率是多少？
银行从7%提高到7.5%，则总成本变动额 =5000万 7.5% -2500万 7%=200万
边际成本率=200万 / （5000 -2500）=8%
一、商业银行负债的概念
银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的 经济义务。 广义负债指除银行自有资本以外的一切资 金来源，包括资本票据和长期债务资本等 二级资本的内容。 狭义负债主要指银行存款、借款等一切非 资本性的债务。
二、银行负债的作用
是商业银行吸收资金的主要来源 是保持银行流动性的手段 是社会经济发展的强大推动力 构成社会流通中的货币量 银行同社会各界联系的主要渠道
34
利率 存 利 新 边 边 边
款 息 增 际 际际 量 成 资 成 成收
本 金 本 本益 率率
7
25
7.5 50
8
75
8.5 100
9
125
利润
35
该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可 以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。
存款 存款 利率 量 （%）
利息 成本
边际 成本
新增 边际 边际 利润额
增加额（1 ）
3
可用资金 比率（%）
（2）
78
可用资金 额（3）= （1）×（
2）
2.34
成本率（% ）
6
总成本（5）= （1）×（4）
0.18
货币市场
6
94
5.64
8
0.48
存款
定期存单
2
94
1.88
10
0.20
其他定期
4
存款
资本
1
94
3.76
7.8
97
0.97
25
0.312 0.25
总计
16
14.59
538406 466203 157632
18040 21963 217885 10075
3733 36875 20852
733 34219 11 16398
以西方商业银行提供的存款服务为例 活期存款
交易帐户 可转让支付命令 货币市场存款帐户 自动转帐制度
非交易帐户 储蓄存款 （储蓄帐户） 定期存款
不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。
三、银行负债的构成
存款 借入款项 其他负债
非存款性的资金来源
银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与 贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款 性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制 等问题。
同业拆借 非存款性的 向中央银行贴现借款 资金来源 证券回购
国际金融市场上融资 发行中长期债券
第二节 商业银行的存款业务
成本加利润存款定价法
每单位存款服务的价格＝每单位存款服务的经营支出 ＋分配到银行存款的总支出 ＋售出每单位存款的计划利润
步骤： （1）确认每种资金来源的成本比率 （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资
金的相对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本
存款的边际成本定价法
在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本 的定价标准有些不合实际。 边际成本MC＝总成本的变动
二、短期借款的主要渠道
同业借款 向中央银行借款 转贴现 回购协议 欧洲货币市场借款 大面额存单
同业拆借
同业拆借的定义： 同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆 借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短 缺的银行提供的信贷。
我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备 金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率 也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的 供求关系。
加权平均边际成本分析法则能够为银行 提供盈利资产定价的有用信息。
因此，银行资金成本分析过程不应该是 单一的，而是多种成本分析法的综合。
存款成本控制
存款结构和成本选择 存款总量和成本控制 可用资金的历史平均成本和边际成本分析
筹资数量
二、存款工具创新
存款工具创新的原则
规范性原则 效益性原则 连续性原则 社会性原则
代表性的存款创新工具（支票、利率、准备金）
可转让支付凭证账户（NOWs）、超级可转让 支付凭证账户（Super NOWs）、货币市场存款 账户(MMC)、可转让定期存单(CDs)、自动转账 服务账户(ATS)、协定账户（AA）、联立定期 储蓄、指数存款证等
1.422
根据上表中的数字可以计算出该银行新增 资金的平均成本率为：1.422/16=8.89%
而可用资金的边际成本率为： 1.422/14.59=9.75%
如果新增资产能够获得高于9.75%的收益率 ，则新增资金的结构是可取的
否则必须放弃资产的扩张或改变资金的成 本结构。
商业银行各类成本分析方法适用范围 比较
第三章
负债业务的经营管理
第三章 负债业务的经营管理
第一节: 银行负债的作用和构成 第二节: 商业银行的存款业务 第三节: 银行存款的经营管理 第四节: 短期借款的经营管理 第五节: 商业银行的长期借款 案 例： 银行借款
第一节 银行负债的作用和构成
一、商业银行负债的概念 二、银行负债的作用 三、银行负债的构成
＝新利率×以新利率筹集的总资金—旧利率 ×以旧利率筹集的总资金
边际成本率＝ 总成本变动额/ 筹集的新增资金额
在存款的边际成本定价法下，商业银行可以投资 于边际收益大于边际成本率的项目
四、存款规模控制
存款总额的适度性的指标为：
存款总额同国内生产总值之比 企业存款总额同企业销售总额或流动资金占用 总额之比 居民存款总额和居民收入总额之比等
某银行通过7%的存款利率吸引了25万元新存款。 银行估计，如果提供7.5%的利率，可筹集资金50 万元；提供8%的利率，可筹集资金75万元；提供 8.5%的利率，可筹集资金100万元；提供9%的利 率，可筹集资金125万元。如果银行投资资产的收 益率为10%。由于贷款利率不随贷款量的增加而 增加，因此贷款利率就是贷款的边际利率。当存 款为多少时，银行可获得最大的利润？
资金 成本 收益 （万元） 率率
（%） （%）
7.0 25 1 . 75
25 7 10 0 . 75
7 .5 50 3 . 75 2 . 00 25 8 10 1 . 25
8 .0 75 6 . 00 2 . 25 25 9 10 1 . 5 8 . 5 100 8 . 50 2 . 5 25 10 10 1 . 5 9 . 0 125 11 . 25 2 . 75 25 11 10 1 . 25
各类存款资金来源的总量
=X=
fx f
边际存款成本
边际存款成本
源自文库
新增利息 新增营业成本 新增存款资金
边际成本法
某种资金的边际成本计算公式为：
MC1＝（新增利息＋新增其他开支）/ 新增资金 如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算
作盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：
MC2＝（新增利息＋新增其他开支）/ （新增资金 —X）
相关成本
相关成本是指与增加存款有关，但未包括 在以上几种成本之中的支出
1）风险成本
指因存款增加引起银行风险增加而必须付 出的代价
2）连锁反应成本
指银行因对新吸收存款增加的服务和利息 支出，而引起对原有存款增加的开支。
加权平均成本
银行全部存款资金的 加权平均成本
每种存款资金来源的量 每种存款的单位平均成本
三、银行存款的营销和定价
金融市场的营销，是指把可盈利的银行服务 引导到经选择的客户方面的经营管理活动。 存款工具营销
研究确定客户的金融需求 根据研究成果规划新的服务或改善原有服务 定价和促销
存款工具定价方法
存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商 业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长 和盈利作出选择。
银行存款定价与经营目标的关系
存款价格变动
银行存贷款 利差的变动
客户对存款数量 与组合的决定
银行存款量 与构成
银行的净利 润与银行存 贷款增长
存款的定价的方法
商业银行存款定价的方法
（1） 成本加利润存款定价法
（2） 存款的边际成本定价法
为不同的客户制定不同的价格 （3）存款的其他
定价方法 根据客户与银行的关系定价
一、传统的存款业务 二、存款工具创新
一、传统的存款业务
活期存款 定期存款 储蓄存款
美：存款者不必按照存款契约的要求，而是按 照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日 前7天以上的时间提出书面申请提款的一种账户 中：居民个人存款 （活期和定期）
10
金融机构人民币信贷资金来源 (年底余额)单位：亿元
存款的稳定性
核心存款：相对于易变性存款，对市场利率 变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款 ， 如银行的交易存款帐户和不流通的定期 存款帐户。为了降低经营风险，商业银行应 提高核心存款的比例。
二、存款成本管理
存款成本构成
利息成本：以货币形式直接支付给存款者的报酬。 营业成本：也称为其他成本或服务成本，指除利息以 外的其他所有开支，包括柜台和外勤人员的工资、广 告宣传费、折旧摊提费、办公费以及为存户提供其他 服务的费用等。
项目
2007
2008
资金来源合计 各项存款
企业存款 财政存款 机关团体存款 城乡储蓄存款 农业存款 委托及信托类存款 其他类存款 金融债券 对国际金融机构负债 流通中现金 其他
454268 389371 138674
17632 19033 172534
9283 3156 29059 11505
947 30334 22110
利息和非利息 成本率 储备要求比例
活期 存款 600 8%
10%
单位：万元
定期与储 货币市 股本 蓄存款 场借款 资本
400
200
400
10%
10%
20%
6%
2%
请计算银行可用的加权平均税前资金成本及成本率
30
边际成本
• 边际成本=总成本变动额 =新利率新利率下筹集的资金额 –旧
利率旧利率下筹集的资金额 =新增利息+新增营业成本
活期平均占用天数 (活期存款平均余额 计算期天数) / 存款支付总额
就存款波动程度而言，银行存款可划分为三大类：
1）易变性存款
2）准变性存款，主要指定活两便存款、通知存款 等。这类存款即不能随时提现和转账，又没有支取 约定期限的制约。其稳定性介于定、活之间。
3）稳定性存款
稳定性存款（Stable Deposit）“易变性存款”的对 称，指商业银行在一定时期内不会被提取的存款。 稳定性存款是商业银行可以长期利用的资金，银行 不必为随时应付存款人的提取而保持充足的存款周 转金。
同业拆借
同业拆借的特点： （1）同业性与批发性 （2）短期性与主动性 （3）市场化与高效率 （4）交易的无担保性 （5）不需向中央银行缴纳法定准备金
特点
方式：双方都通过中央银行准备金账户进行 期限：最长不超过4个月 利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系
（一般以高于在央行存款利率低于短期贷款为限） 用途：只能用于解决调度头寸过程中临时资金需要
资金成本
资金成本是指银行为筹集和使用资金而付 出的代价。资金成本包括利息成本和营业 成本两部分。
资金成本率
利息成本 营业成本 全部存款资金
100%
可用资金成本
是指银行可以实际用于贷款和投资的资金 ，它是银行总的资金来源扣除应交存的法 定存款准备金和必要的储备金后的余额， 即扣除库存现金、在中央银行存款、在关 联行或往来行的存款及其他现金项目之后 的资金。
第三节 银行存款的经营管理
一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略 二、存款成本管理 三、银行存款的营销和定价 四、存款规模控制
一、积极经营与提高银行存款稳定性的策略
银行主动负债的积极经营策略 提高存款稳定性的策略 衡量存款稳定性的主要指标有：
活期存款稳定率 （ 活期存款最低余额 / 活期存款平均余额） 100%
第四节 短期借款的经营管理
一、短期借款的特征和意义 二、短期借款的主要渠道 三、短期借款的经营策略和管理重点
一、短期借款的特征和意义
主要特征
对时间和金额上的流动性需要明确 对流动性的需要相对集中 面临较高的利率风险 主要用于短期头寸不足的需要
意义
提供了绝大多数非存款资金来源 满足银行周转金需要的重要手段 提高了商业银行的资金管理效率 扩大银行的经营规模、加强外部的联系和往来
加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平
均数。
例 某银行准备以NOWS支持资产扩充，这 些资金的利息成本为5%，其他开支为2%， 新增资金的24%用于非盈利资产。此时银行 的边际成本计算如下：
MC1
5% 2% 1100%
7%
5% 2% MC2 1 0.24 100% 9.21%
类别 活期存款
• 边际成本率=总成本变动额 /筹集的新增资金额
案例：假设若对存款人提供7%的利率，则 银行可吸收2500万美元新存款，如果提供 7.5%的利率，则可筹集5000万美元资金， 银行边际成本率是多少？
银行从7%提高到7.5%，则总成本变动额 =5000万 7.5% -2500万 7%=200万
边际成本率=200万 / （5000 -2500）=8%
一、商业银行负债的概念
银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的 经济义务。 广义负债指除银行自有资本以外的一切资 金来源，包括资本票据和长期债务资本等 二级资本的内容。 狭义负债主要指银行存款、借款等一切非 资本性的债务。
二、银行负债的作用
是商业银行吸收资金的主要来源 是保持银行流动性的手段 是社会经济发展的强大推动力 构成社会流通中的货币量 银行同社会各界联系的主要渠道
34
利率 存 利 新 边 边 边
款 息 增 际 际际 量 成 资 成 成收
本 金 本 本益 率率
7
25
7.5 50
8
75
8.5 100
9
125
利润
35
该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可 以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。
存款 存款 利率 量 （%）
利息 成本
边际 成本
新增 边际 边际 利润额
增加额（1 ）
3
可用资金 比率（%）
（2）
78
可用资金 额（3）= （1）×（
2）
2.34
成本率（% ）
6
总成本（5）= （1）×（4）
0.18
货币市场
6
94
5.64
8
0.48
存款
定期存单
2
94
1.88
10
0.20
其他定期
4
存款
资本
1
94
3.76
7.8
97
0.97
25
0.312 0.25
总计
16
14.59
538406 466203 157632
18040 21963 217885 10075
3733 36875 20852
733 34219 11 16398
以西方商业银行提供的存款服务为例 活期存款
交易帐户 可转让支付命令 货币市场存款帐户 自动转帐制度
非交易帐户 储蓄存款 （储蓄帐户） 定期存款
不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。
三、银行负债的构成
存款 借入款项 其他负债
非存款性的资金来源
银行非存款性资金规模取决于存款量和投资与 贷款需求量之间的对比关系，并要考虑如非存款 性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制 等问题。
同业拆借 非存款性的 向中央银行贴现借款 资金来源 证券回购
国际金融市场上融资 发行中长期债券
第二节 商业银行的存款业务
成本加利润存款定价法
每单位存款服务的价格＝每单位存款服务的经营支出 ＋分配到银行存款的总支出 ＋售出每单位存款的计划利润
步骤： （1）确认每种资金来源的成本比率 （2）确认每一成本比率乘以每种资金来源占银行资
金的相对比重 （3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本
存款的边际成本定价法
在浮动利率体制下，利率的不断变化使平均成本 的定价标准有些不合实际。 边际成本MC＝总成本的变动
二、短期借款的主要渠道
同业借款 向中央银行借款 转贴现 回购协议 欧洲货币市场借款 大面额存单
同业拆借
同业拆借的定义： 同业拆借要在会员银行之间通过银行间资金拆 借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短 缺的银行提供的信贷。
我国银行间的同业拆借主要目的是补充准备 金的不足和保持银行的流动性；同业拆借利率 也已实现了市场化，基本体现了市场对资金的 供求关系。