项目投资现金流量估算资料

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建设起点 投产日
建设期s
生产经营期(含试产期)p 项目计算期n
终结点
项目计算期=建设期+生产经营期
n=s+p
二、项目投资概述
任务1 项目投资现金流量估算
（三）项目投资的内容
流动资金投资
原始投资总额
固定资产投资
项目投资总额
建设投资 无形资产投资 固
定
其他资产投资 资
建设期资本化利息
一、投资概述
（三）投资的目的
（一）资金保值与增值
由于货币资金具有时间价值，如果只是放在手里 ，一定会贬值，只有将货币资金投入到生产经营 过程得到充分的利用，才能使企业得到更多的收 益，使资金保值增值。
（二）企业扩张与控制
企业扩张的方式有：对内投资（扩大企业的经营 规模）；对外投资（控制其他企业，稳定采购市 场和销售市场）
（1）新建项目投资：新建生产能力的外延式扩大再生产（购建厂房、机器设备等）
（2）更新改造项目投资：改善提高生产能力的内涵式扩大再生产（以新换旧、用新技 术装备对旧的进行改造）
项目投资的特点：
耗资大、时间长、风险大、收益高
二、项目投资概述
任务1 项目投资现金流量估算
（二）项目计算期
项目投资计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程所需要的时间，一般以年为计量单位。由于项 目投资的规模往往较大，需要较长的建设时间，所以，常常将投资项目的整个时间分为建设期和生产经营期。
产 原
一次投入
值
原始投资投入方式
问：同一年度年初
分次投入
年末投入属于( )
三、现金流量的含义
任务1 项目投资现金流量估算
现金流量：是指投资项目在计算期内因资金循环而引起的现金流入量和现金流出 量的统称，它是计算项目投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一。
现金流量主要包括三个具体概念： （一）现金流入量 （二）现金流出量 （三）现金净流量（NCF）
NCF=营业收入—经营成本—营业税金及附加—所得税 =营业收入—（总成本—折旧及摊销额）—营业税金及附加—所得税 =息税前利润 ×（1—所得税税率）+ 折旧及摊销额
3、终结点
NCF=经营期现金净流量 + 回收额（流动资金投资、固定资产净残值）
四、现金流量的估算
任务1 项目投资现金流量估算
（三）现金净流量（NCF）=现金流入量现—现金流出量 “新建项目”现金净流量的计算
项目三 投资管理
任务1 项目投资现金流量估算
任务1：项目投资现金流量估算 一、投资概述 二、项目投资概述 三、 现金流量的含义 四、现金流量的计算
任务2：项目决策指标计算与分析 任务3：项目决策方法运用
一、投资概述
任务1 项目投资现金流量估算
（一）投资的含义
投资：特定经济主体在未来可预见的时期内获得收益或使资 金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资 金或实物等经济行为。
（三）转移与分散风险
当企业面临比较严重的债务负担，具有较大财务 风险时，可以通过出售投资（有价证券）来增加 流动资金；当企业债务负担较轻，财务风险不大 时，可以将闲置资金用于投资（有价证券），提 高企业收益。
任务1 项目投资现金流量估算
（四）影Baidu Nhomakorabea投资的因素
（一）企业财务状况
财务状况好，闲置资金较多，可进行投资； 财务状况差，资金紧张，偿债能力不足，不会选择 投资。
投资就是企业为获得收益而向一定对象投放资金的经济行为。
一、投资概述
任务1 项目投资现金流量估算
按投资行为的介入程度
直接投资（购置资产） 间接投资（证券投资）
按投入的领域
生产性投资（购置固定资产、无形资产） 消费性投资（满足物质文化生活）
（二） 投资 分类
按投资的方向
按投资的内容 按投资对企业前
现金净流量=（营业收入+补贴收入+回收净残值+回收流动资金）— （建设投资+流动资金投资+经营成本+营业税金及附加+调整所得税+其他现金流出量）
四、现金流量的估算
任务1 项目投资现金流量估算
（三）现金净流量（NCF）=现金流入量现—现金流出量 “新建项目”现金净流量的计算
1、建设期 NCF= —原始投资额（建设投资和流动资金投资） 2、经营期
四、现金流量的估算
任务1 项目投资现金流量估算
（一）现金流入量
1.营业收入:单价×预测销售量(自动产销平衡) 2.补贴收入:与经营期收益有关的政府补贴(退税、定额补贴、财政补贴等） 3.回收固定资产余值(固定资产残值) 4.回收流动资金投资
四、现金流量的估算
任务1 项目投资现金流量估算
（二）企业经营目标
企业投资投资目标必须符合企业整体经营目标。
（三）收益与风险
保证投资目标的前提下，尽量选择收益较高，风险 较小的项目进行投资。
二、项目投资概述
（一）项目投资的含义及特点
任务1 项目投资现金流量估算
项目投资的含义：
项目投资是一种实体性资产的长期投资，是对新建项目和更新改造项目的长 期投资行为。主要包括固定资产投资、无形资产投资和流动资产投资等。
息税前利润=净利润+所得税+财务费用 =营业收入-总成本-营业税金及附加 =营业收入-经营成本-折旧及摊销费用-营业税金及附加
(6)其他现金流出量 注意：以上提到的总成本均为“不考虑财务费用的总成本”
四、现金流量的估算
任务1 项目投资现金流量估算
（三）现金净流量 NCF（Net cash flow）
途的影像
按投资的风险程度
对内投资（将资金投入企业内部生产经营活动，类似生产型投资） 对外投资（购买证券；向其他企业注入资金）
固定资产、无形资产、房地产、有价证券、期权期货、保险投资 战术性投资（不影响企业整个前途：占用资金少，风险小） 战略性投资（影响企业整个前途：占用资金多，风险大） 确定性投资（购买债券） 风险性投资（购买股票）
（二）现金流出量
(1)建设投资(含更改投资)：包括固定资产、无形资产投资、其他资产投资等 (2)流动资金投资：指投资项目建成投产后为开展经营活动而投放在流动资产（存货、应
收账款）上的营运资金 (3)经营成本：经营期内为满足生产经营而用现金支付的成本。
经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 经营成本=总成本-折旧及摊销费用 (4)营业税金及附加：营业税、消费税、城建税和教育费附加 (5)调整所得税=息税前利润（EBIT)×所得税税率