金融市场的构成要素
经济师考试(中级金融)知识点：金融市场概述
一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。
在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。
二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。
在金融市场上，市场主体具有决定性意义。
市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。
同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。
一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
(1)家庭。
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。
有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。
(2)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。
另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。
为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。
除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。
(3)政府。
在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。
政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
《金融理论与实务》第五章(杨丹)
②金融债券。 金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。 金融债券发行的目的一般是为了筹集长期资金。 金融债券的信用风险要低于公司债券，其利率水平也相应低于公 司债券。但金融债券的流动性低于银行存款，因此，一般来说， 金融债券的利率要高于同期银行存款利率。
③公司债券。 公司债券又被称为企业债券，是由公司企业为筹集资金而发行的 债券。按有关规定，公司企业要发行债券必须先参加信用评级， 级别达到一定标准才可发行。 公司债券的风险相对较大，其利率水平也高于政府债券和金融债 券。
①政府债券。
政府债券：是指由中央政府和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证， 因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债 券和企业债券。
中央政府发行的债券统称国债，因国债以国家财政收入为保证，所以，一般不 存在违约风险，故又有“金边债券”之称。
在多数国家，地方政府都可以发行债券，被称为地方公债。地方政府发行地方 公债的目的主要是为地方建设筹集资金，因此期限一般较长。地方公债由地方 政府财政收入担保，其信用风险仅次于国债，同时也具有税收优惠特征。
（二）金融工具
1金融工具的特征 （1）期限性：通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归 还本金与利息所跨越的时间。
金融工具的偿还期限有两种极端情况，
一种是类似于活期存款的零期限，随时可以存取；
另一种是类似于股票和永久性债券的无偿还期限，永远没有到期 日。
（2）流动性：是指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力货 币的能力。
通常来说，金融工具的变现能力越强，其流动性就越强，反之， 流动性越弱。偿还期限（反向变动）、发行人的资信程度（正向 变动）、收益率水平（正向变动）等是影响金融工具流动性强弱 的主要因素。
中级经济师——金融专业重点考点
第一章金融市场与金融工具【考点一】金融市场的构成要素（一）金融市场主体：常考点金融市场主体是金融市场上交易的参与者：资金的供给者与需求者在金融市场上，市场主体具有决定意义：主体的数量决定工具的数量和种类，进而决定金融市场规模和发展程度1.家庭：主要的资金供应者，也会成为需求者（购房、购车）2.企业金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者衍生品市场上套期保值主体3.政府：主要的资金需求者，暂时的资金供应者4.金融机构：最活跃的交易者，扮演多重角色●最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道●充当资金供给者、需求者和中介等多重角色金融机构作为机构投资者，在金融市场上具有支配作用5.金融调控及监管机构：特殊重要的交易主体：最后贷款人：资金的供给者公开市场操作：参与金融交易，影响价格（二）金融市场客体即金融工具：交易对象或交易标的物1.金融工具的分类期限不同：货币市场工具（一年以内）、资本市场工具性质不同：债权凭证、所有权凭证与实际金融活动的关系：原生金融工具、衍生金融工具2.金融工具的性质：常考点第一，期限性第二，流动性，金融工具在市场上能够迅速转化为现金而不致遭受损失的能力。
注意两点：一是能否迅速变现；二是变现时损失的大小第三，收益性：包括两部分，一是股息或利息，二是买卖差价第四，风险性：预定收益及本金遭受损失的可能性，主要来源于信用风险和市场风险一般而言，金融工具的期限性、收益性与风险性绑定在一起，彼此之间是正相关关系；它们都与流动性负相关。
（三）金融市场价格金融市场主体与客体两个要素为最基本要素，是金融市场形成的基础。
【考点二】金融市场的类型（一）按交易标的物划分货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等（二）按交易中介划分：常考点直接金融市场和间接金融市场。
直接金融市场：资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场，如政府、企业发行债券或股票间接金融市场：以银行等信用中介机构为媒介进行资金融通二者的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。
金融市场学J
一、金融市场概述1、金融市场通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及机制的总和2、金融市场四要素：主题、客体、信用中介、交易价格3、金融机构：存款性金融机构、机构投资者（非存款性金融机构）、中介机构4、按标的物划分，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场5、货币市场是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场（融资期限在一年以内的短期金融工具交易的市场）6、资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场二、货币市场1、商业票据市场：发行价格=票面金额-折扣金额；折扣金额=票面金额*贴现率*期限/360；发行方式：直接出售、间接出售；交易方式：背书、贴现、转贴现2、银行承兑汇票市场：交易方式：背书、贴现；发行方式：出票3、同业拆借市场（同业拆放市场）：金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
伦敦银行同业拆借利率LIBOR成为国际金融市场上的一种关键利率。
基准利率=同业拆借利率4、回购协议市场按交易方式不同划分封闭式回购（质押式回购）和开放式回购（买断式回购）。
利息=出售价*回购利率*回购期限回购价格=出售价+利息信用风险和市场风险5、大额可转让定期存单市场CDs 与定期存款不同：定期记名不可流通转让；定期金额不固定；定期利率固定；定期可以提前时支取损失较高利息6、短期政府债券市场一年以上为公债一年以下为国库券发行方式：贴现拍卖特点：违约风险小流动性强面额小收入免税7、货币市场共同基金MMF 特殊性即是投资主体也是投资工具三、资本市场股票市场（无期性权责性流通性风险性）发行方式：公募和私募债券市场债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率投资基金市场根据组织形式分公司型基金和契约型基金按投资目标分收入型、成长型和平衡型四、外汇市场1、银行间市场（外汇批发市场、同业市场），是由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场2、客户市场（外汇零售市场），是指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交易的市场3、汇水：远期汇率与即期汇率的差额，汇水升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期外汇比即期外汇贱，平价表示两者相等直接法：升水加即期汇率+升水间接法：升水减即期汇率-升水点数法：前大后小为贴水减即期汇率-贴水4、即期汇率套算：美元为基准货币美元为标价货币（交叉相除）美元即为标准又为标价（通边相乘）五、金融远期、期货和互换市场1、按交易方法及特点划分，金融衍生工具可分为金融远期合约，金融期货合约，金融期权合约，金融互换合约和结构化金融衍生工具2、金融衍生工具的基本特征（跨期交易）（杠杆效应）（高风险性）（合约存续的短期性）3、远期合约要素：交易主体、价格、期限、数量4、“3x6”是起算日和结算日之间为3个月，起算日至名义贷款最终到期日之间的时间为6个月5、金融期货合约包含（交易的标的物）（交易单位）（最小变动价位）（每日最高波动幅度）（标准交割时间）（初始保证金）6、标准交割月份，指各个交易所规定的期货合约交割的未来月份，又称合约月份。
第1章 金融市场概述 《金融市场》PPT课件
表1—1 2009年中央财政国债余额情况表
单位：亿元
项
目
预算数
决算数
一、2008年末国债余额实际数
53 271.54
内债余额
52 799.32
外债余额
472.22
二、2009年末国债余额限额
62 708.35
三、2009年国债发行额
16 280.66
内债发行额
16 209.02
外债发行额
71.64
1．3 金融市场功能
➢ 再次，金融市场是中央银行进行公开市场业务操 作的地方，金融市场交易直接和间接地反映国家 货币供应量的变动。
➢ 最后，金融市场有着广泛而及时的收集和传播信 息的通讯网络，全世界的金融市场已联成一体， 四通八达，从而使人们可以及时了解世界经济发 展变化情况。
1．3 金融市场功能
➢ 4）调节功能
➢ 第一，金融市场的直接调节作用。 ➢ 第二，金融市场的存在及发展为政府实施对
宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．3 金融市场功能
➢ 5）信息反映功能
➢ 首先，从宏观经济角度来看，金融市场向来被 视为经济发展的“晴雨表”。
➢ 其次，从微观角度看，金融市场上的各种证券， 其价格波动的背后总是隐藏着相关的信息，反 映其背后企业的经营管理情况及发展前景。
1．1金融市场及其构成要素
金融市场的监管
➢ 金融市场监管是指国家（政府）金融管理当 局和有关自律性组织（机构）对金融市场的 各类参与者及他们的融资、交易活动所作的 各种规定以及对市场运行的组织、协调和监 督措施及方法。
1．2 金融市场分类
金融市场的分类方法较多，按不同的标准 可以有不同的分类。
第1章 金融市场概述
金融市场的要素构成
第一讲总论第一节金融市场的要素构成一、金融市场的定义金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
二、金融市场的要素构成（一）金融市场主体1、定义：交易者2、构成：（1）企业：在资本市场上，作为资金短缺者主要是发行股票和债券；作为资金盈余者主要是持有股票和债券以及其他金融资产。
（2）政府：在一国金融市场上具有双重身份，即第一、资金的需求者，第二、市场的监管者和调节者。
（3）金融机构：在金融市场上具有特殊的作用，首先是最重要的中介机构，其次是资金的供给者和需求者。
（4）机构投资者：他的活动范围主要在资本市场上，他主要由保险公司、投资信托公司和养老基金组成。
（5）家庭：家庭投资者也是金融市场上的资金供给者和需求者。
（二）金融市场客体1、定义：指金融工具、金融商品、交易的对象和交易的标的物。
2、各种金融工具都具有流动性、风险性和收益性。
*说明：我把各种金融工具的情况分解到各市场中进行讲解。
（三）金融市场媒体1、定义：充当交易的媒介，促使交易完成的机构和个人。
2、媒体与主体的区别：A、市场媒体的主要目的是赚取佣金。
B、市场媒体也参与证券交易，但目的是投机不是投资。
3、构成：（1）从功能看：经纪人和市场商人。
*经纪人是指市场为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号。
*经纪人俗称“掮客”。
*经纪人可以是个人也可以是法人（企业或组织）。
A、货币经纪人：主要活动在货币市场。
种类活动范围获利途径作用货币中间商同业拆借市场收取佣金使货币头寸的交易更有效率票据经纪人票据市场收取佣金为贸易界和政府部门提赚取差价供短期资金短期证券经纪人短期证券市场赚取差价从转期经营中获利变动证券规模和平均偿还期增加收益B、证券经纪人：主要活动在证券市场上。
* 同客户的关系：委托代理、债权债务、信任和买卖关系。
* 几种证券经纪人：佣金经纪人、两元经纪人、专家经纪人、零股经纪人和证券自营商。
C、证券承销人：以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。
现代金融体系的构成要素
现代金融体系的构成要素
1.银行：银行是金融体系最重要和最具代表性的构成要素，它们提供各种银行业务，如储蓄、贷款、信用卡和信贷等。
2.证券市场：证券市场是资本市场的重要组成部分，包括股票市场和债券市场。
股票市场提供公司股票的买卖，债券市场提供各种债务证券的发行和交易。
3.保险市场：保险市场主要提供保险产品和服务，保护人们的生命、健康、财产和责任等方面，以降低人们的风险和损失。
4.基金市场：基金市场是为了满足投资者投资需求而设立的，涵盖了各种各样的基金类型，包括股票型基金、债券型基金和货币市场基金等。
5.金融衍生品市场：金融衍生品市场主要是指一些金融产品，如期货、期权等，用于市场参与者进行风险对冲和套利。
6.国际金融市场：国际金融市场包括货币市场、外汇市场、债券市场和股票市场等各种金融市场，与国际贸易和跨国投资密切相关。
7.支付系统：现代金融体系的支付系统是至关重要的，通过各种在线支付、电子支付和移动支付等方式，方便和加速了交易流程。
总之，现代金融体系有着多重构成要素，这些要素之间相互联系和互相支持，共同构建起一个稳健、高效和全面的金融体系。
金融专业核心考点汇总
金融专业核心考点汇总三层含义：①是进行金融资产交易的场所，有形（证券交易所）、无形；②反映供求关系，揭示资金的归集与传递过程；③包含各种运行机制，包括价格机制、供求机制、竞争机制、风险机制等。
2、金融市场的三个基本构成要素：金融市场主体、金融市场客体和金融市场价格。
3、金融工具的分类：-按期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具。
-按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。
-按与实际金融活动的关系，金融工具可分为基础金融工具和金融衍生工具。
4、金融工具的性质：期限性、流动性、收益性和风险性。
期限性与收益性、风险性呈正相关关系，与流动性呈负相关关系。
1）按交易标的物不同，分为货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。
2）按融资方式不同，分为直接融资市场和间接融资市场。
3）按交易性质的不同，分为发行市场（一级市场或初级市场）和流通市场（二级市场），发行市场是流通市场的前提和基础，流通市场为金融资产提供了良好的流动性。
4）按交易有无固定场所，分为场内市场（证券交易所市场）和场外市场（柜台市场、店头市场）。
5）按交易期限不同，分为货币市场和资本市场。
6）按地域范围不同，分为国内金融市场和国际金融市场。
7）按成交与定价方式不同，分为公开市场和议价市场。
8）按交易交割时间不同，分为即期市场和远期市场。
6、货币市场：短期资金融通，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。
特点：期限短、流动性强、对利率敏感，“准货币”特性。
目的：保持资金的流动性。
7、同业拆借市场：具有法人资格的金融机构或经过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调节、融通的市场。
特点：①期限短，最长不得超过一年。
②参与者广泛。
③信用拆借。
功能：①调剂金融机构间资金，提高资金使用效率。
②是中央银行实施货币政策、进行金融宏观调控的重要载体。
《金融市场学》选择题
44、按照公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票，周期性股票，成长性股票，防守性股票，投机性股票。
45、按照投资主体分类，我国有国家股，法人股和公众股。
46、按照发行认购对象和记价货币及流通地域分类，我国有A股，B股，H股，N股，S股。
80、货币市场中使用的票据有商业票据和银行承兑票据两类。
81、世界上最著名的贴现市场当属英国的伦敦贴现市场，它也是世界上最古老的贴现市场。
82、为了加快票据市场的发展，2003年6月30日，由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的“中国票据网”正式启用，这标志着全国统一的票据市场服务平台形成。
110、中间价格发行即股票发行价格介于票面额和市场价格之间。
111、影响股票供求关系进而造成股价波动的主要因素有：经济因素，政治因素，市场因素，心理因素。
三、选择
1、债券发行市场的主要参与者包括：发行人，投资人，中介机构，签证人，保证人。
2、债券发行条件主要包括：债券利率，计息方式，债券的期限，发行价格。
47、债券的特点：收益性，风险性，流动性，偿还性。
48、债券按照发行主体不同，可分为政府债券，企业债券，金融债券。
49、债券按照发行方式不同，可分为公募债券和私募债券。
50、债券按照券面是否记名，可分为记名债券和无记名债券。
51、债券按照偿还期限不同，可分为1年以内的短期债券，1—5年的中期债券，5年以上的长期债券。
26、金融市场中介包括两类：一类是充当交易媒介的经纪人，另一类是提供交易信息及其他服务的机构或个人。
27、我国政府，中国人民银行和中国银行业监督管理委员会，中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会是金融市场的主要监管组织。
银行从业资格考试《个人理财》第三章精讲
第三章⾦融市场第⼀节⾦融市场的功能和结构⼀、⾦融市场的概念、功能和构成要素（⼀）⾦融市场概念⾦融市场是指以⾦融资产为交易对象⽽形成的供求关系及其交易机制的总和。
（1）它是⾦融资产进⾏交易的有形和⽆形的“场所”。
（2）它反映了⾦融资产供应者和需求者之间的供求关系。
（3）它包含了⾦融资产的交易机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。
（⼆）⾦融市场的特点（1）市场商品的特殊性。
⾦融市场交易的对象是货币和资⾦以及其他⾦融⼯具。
（2）市场交易价格的⼀致性。
⾦融市场中的货币资⾦价格是对利润的分割。
（3）市场交易活动的集中性。
⾦融⼯具的交易是通过⼀些专业机构组织实现的。
（4）交易主体⾓⾊的可变性。
⼀般来讲，企业是资⾦的需求者，家庭是资⾦的供应者，但它们的交易主体⾓⾊有时会互换。
（三）⾦融市场的主要功能⾦融市场的功能可以从微观和宏观两个⽅⾯来考察。
1．微观经济功能（1）集聚功能。
⾦融市场有引导众多分散的⼩额资⾦汇聚成投⼈社会再⽣产资⾦的集合功能。
（2）财富功能。
⾦融⼯具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，⾦融市场的流动性和产品的多样性维系了市场的财富效应。
（3）避险功能。
⾦融市场为市场参与者提供了防范资产风险和收⼊风险的⼿段。
有两种实现⽅式：⼀是保险机构出售保险单；⼆是⾦融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会。
（4）交易功能。
借助⾦融市场的交易组织、交易规则和管理制度，⾦融⼯具⽐较便利地实现交易。
2．宏观经济功能（1）资源配置功能。
⾦融市场通过将资源从利⽤效率低的部门转移到利⽤效率⾼的部门，实现稀缺资源的合理配置和有效利⽤。
（2）调节功能。
⾦融市场通过其特有的资本集聚功能和引导资本合理配置的机制，⾸先对微观经济部门产⽣影响，进⽽⾃发调节宏观经济活动。
（3）反映功能。
⾦融市场是国民经济景⽓度指标的重要信号系统。
（四）⾦融市场的构成要素⾦融市场的构成要素包括主体、客体和中介。
金融市场的基本要素有哪些？
金融市场的基本要素有哪些？金融市场的基本要素有哪些?金融市场的基本要素分为以下四部分：1、金融市场的参加者：政府部门，通过发行债券筹集资金。
工商企业，即是筹资者，也可能是资金供应者。
金融机构，是金融市场最重要的参与者。
主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。
个人：是市场上的资金供应者。
2、金融工具：是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。
3、金融市场的组织形式：是指进行金融交易所采用的方式。
4、金融市场的管理：是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序而进行的管理。
金融市场的客体包括金融市场的客体包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇。
金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
金融市场可以从不同的角度进行分类：按融资期限，可分为短期金融市场和长期金融市场。
短期金融市场亦叫货币市场，包括票据贴现市场、短期存贷款市场、短期债券市场和金融机构之间的拆借市场等;长期金融市场亦称资本市场，包括长期贷款市场和证券市场。
按交易对象，可分为本币市场包括货币市场和资本市场、外汇市场、黄金市场、证券市场等。
金融市场体系包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场，而一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。
货币市场是融通短期资金的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场。
资本市场是融通长期资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。
中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场，证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、保险市场、融资租赁市场等。
金融市场可以将众多投资者的买卖意愿聚集起来，使单个投资者交易的成功率大增，即在接受市场价格的前提下，证券的买方可以买到他想买的数量，卖方可以卖出他想卖的数量。
金融市场简答
第一章1什么是金融市场？金融市场的构成要素有哪些？答：金融市场以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
构成要素：1、交易主体（1）资金需求者（2）资金供给者（3）金融中介（4）套期保值者（5）套利者（6）监管者。
2、交易对象金融资产。
3、交易机制价格机制。
2 金融市场的交易主体有哪些？居民，企业，政府，金融机构等经济主体在金融市场上充当何种角色？答：交易主体有（1）资金需求者居民，企业，政府（2）资金供给者居民，企业，政府（3）金融中介金融机构4）套期保值者企业存款性金融机构（5）套利者居民，存款性金融机构（6）监管者中央银行3 综合实际，分析金融市场的发展新趋势。
答：1 资产证券化是把流动性较差的金融资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作为抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。
2 金融自由化表现在（1）国家之间互相开发本国金融市场（2）放松外汇管制，使资本流通更加便利（3）放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营（4）利率市场化（5）鼓励金融创新，支持新金融工具的交易3金融全球化即包含市场交易的全球化，也包含市场参与者的全球化4金融工程化金融工程指用工程学的思维和工程技术来思考问题，是一种对金融问题的创造性解决方式。
4金融市场的种类有哪些？答：1 按交易的标的物分（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场2 按交易对象的交割方式分（1）即期交易市场（2）远期交易市场3 按是否依赖于其他金融要素分（1）原生金融市场（2）衍生金融市场4按交易对象是否新发行分（1）初级市场（2）次级市场5按融资方式分（1）直接融资市场（2）间接融资市场6按价格形成机制分（1）竞价市场（2）议价市场7按交易场所分（1）有形市场（2）无形市场8按地域范围分（1）国内金融市场（2）国际金融市场5金融市场的功能答：1聚敛功能2配置功能（1）资源配置（2）财富再分配（3）风险再分配3调节功能金融市场有调节宏观经济的功能4反映功能（1）反映微观经济的运行状况（2）反映国民经济的运行状况（3）显示企业的发展动态（4）了解世界经济发展状况6金融自由化主要表现在五个方面：1，减少甚至取消国与国之间对金融机构范围的限制，国家之间的金融市场；2，放松外汇管制，使资本流动更加便利；3，放松对金融机构的限制，逐渐允许混业经营；4，利率市场化；5，鼓励金融创新，支持新金融工具的交易。
金融市场构成要素
金融市场构成要素金融市场构成要素金融市场是指经营货币资金借款、外汇买卖、有价证券交易、债券和股票的发行、黄金等贵金属买卖场所的总称，直接金融市场与间接金融市场的结合共同构成金融市场整体。
大家知道金融市场构成要素有哪些吗，以下是店铺分享给大家的金融市场构成要素，欢迎阅读!金融市场构成要素按照金融市场的构成要素分类，金融市场包括主体、客体、中介和监管机构。
(1)金融市场的主体：参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体.包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人(家庭)。
(2)金融市场的客体：金融市场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介：在资金融通过程中.中介在资金供给者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。
金融中介大体分为两类：交易中介和服务中介。
(4)监管机构。
我国金融市场为分业监管，采用“一行三会”模式。
金融市场功能金融市场主要有以下几种功能：(1)资金融通集聚功能。
(2)财富投资和避险功能。
(3)交易功能。
(4)优化资源配置功能。
(5)调节经济功能。
(6)反映经济运行的功能。
有形市场和无形市场、发行市场和流通市场1.有形市场和无形市场按照金融交易的场地和空间划分。
金融市场分为有形市场和无形市场。
有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的、有组织的场所，典型的`有形市场是交易所。
无形市场无集中固定的场所，通过电信工具和网络实现交易。
与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。
(2)交易范围比较广。
(3)交易时间相对较长。
不是集中、固定的。
(4)交易的种类多。
2.发行市场和流通市场按照金融工具发行和流通特征。
将金融市场划分为发行市场和流通市场。
货币市场和资本市场1.货币市场和资本市场的定义货币市场是指融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场，包括银行短期借贷市场、银行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场等。
银行从业考点：金融市场的构成要素
银行从业考点：金融市场的构成要素银行从业考点：金融市场的构成要素导语：金融市场的构成要素主要包括主体、客体、中介和监管机构。
下面是关于银行职业考试中这一部分内容的相关知识点讲解，我们一起来看看相关内容。
1.金融市场的主体。
参与金融市场交易的当事人是金融市场的主体，包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人(家庭)。
(1)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金供给者和需求者。
企业通常通过商业票据、企业债券、资产证券化等形式融资。
此外，企业也是重要的资金供给者，通过存款、回购以及基金等将资金注入金融市场。
(2)政府及政府机构。
政府参与金融市场，主要是通过发行各种债券筹集资金。
为了防止通货膨胀，各国一般都禁止政府直接向中央银行透支，因此，利用金融市场发行债券，就成为政府重要的资金来源。
(3)中央银行。
中央银行参与金融市场的主要目的是实现货币政策目标，调节经济，稳定物价等。
中央银行通常通过公开市场操作来平衡市场的资金情况，也通过调节利率的方式影响市场的利率水平。
(4)各类金融机构。
金融机构包括商业银行和其他金融机构。
金融机构是资金融通活动的重要中介机构，是资金需求者和供给者之间的纽带。
(5)居民个人(家庭)。
在各国的金融市场上，居民往往是最大的资金供给者，居民将手中的闲置资金投入金融市场，实现资金的保值和增值，形成金融市场上重要的资金来源。
居民为市场提供资金的方式通常有两种：一种是直接方式，通过基金、资产管理计划、养老金等形式将资金注入市场;另一种是间接方式，通过存款方式将资金注入市场。
居民有时也是资金的需求者，居民购买高档耐用消费品，或个体经营者为了资金周转等目的，也会到金融市场上筹集资金。
2.金融市场客体。
是指金融市场的交易对象，也就是通常所说的'金融工具。
包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
3.金融市场中介。
在资金融通的过程中，中介在资金的供给者和需求者之间起着媒介或桥梁的作用。
金融市场学重点总结
金融的构成要素
金融的构成要素有5点：1、金融对象：货币（资金）。
由货币制度所规范的货币流通具有垫支性、周转性和增值性。
2、金融方式：以借贷为主的信用方式为代表。
金融市场上交易的对象，一般是信用关系的书面证明、债权债务的契约文书等。
包括直接融资：无中介机构介入；间接融资：通过中介结构的媒介作用来实现的金融。
3、金融机构：通常区分为银行和非银行金融机构。
4、金融场所，即金融市场，包括资本市场、货币市场、外汇市场、保险市场、衍生性金融工具市场等等。
5、制度和调控机制：对金融活动进行监督和调控等。
各要素间关系：金融活动一般以信用工具为载体，并通过信用工具的交易，在金融市场中发挥作用来实现货币资金使用权的转移，金融制度和调控机制在其中发挥监督和调控作用。
金融危机2008年，美国发生了一次危机全球的金融危机，从华尔街的雷曼兄弟破产开始，美国的经济形势一度恶转，直至蔓延到德国、英国等欧洲国家，各国纷纷采取宏观调控措施以鼓励投资者，力图恢复经济形势。
美国的经济危机，究其原因就是委托-代理关系太长并且在经营过程中出现扭曲，交易人已经忽视了交易的最终价值能否收回，较长的代理关系也使得道德风险和不负责任的程度上升，最终导致银行流动资金回笼不足而破产。
而那些贷款买房的投资者也面临无人购买的困局，投资者信心骤然下跌。
《聪明的投机客》一书对金融危机提出了新的认识，认为危机一般由某一领域的泡沫破裂产生。
在危机面前，政府应有序引导泡沫领域消减泡沫程度，而不是试图维持泡沫。
为了减小泡沫破裂对整体经济的冲击，政府应该通过大力扶持其它非泡沫领域、促进其它领域发展，从而保证经济适度增长。
金融的核心金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展，等等。
比如，“货币”就是如此。
它的出现首先是为了把今天的价值储存起来，等明天、后天或者未来任何时候，再把储存其中的价值用来购买别的东西。
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金融市场的构成要素;交易主体,交易对象,交易机制。
金融资产的特征；1期限性2收益性3流动性4风险性
金融市场的新趋势；1资产证券化2金融自由化3金融全球化4金融工程化
金融市场的分类；1按交易标的物划分为货币市场，资本市场，外汇市场和黄金市场2按交易对象的交割方式划分为即期交易市场和远期交易市场3按交易对象是否依赖与其他金融要素划分为原生金融市场和衍生金融市场4按交易对象是否新发行划分为初级市场和次级市场5按融资方式划分为直接融资市场和间接融资市场6按价格形成机制划分为竞价市场和议价市场7按交易场所划分为有形市场和无形市场8按地域范围划分为国内金融市场和国际金融市场。
金融市场的功能；1聚敛功能2配置功能3调节功能4反映功能
1同业拆借市场也称同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要、，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场，2有形拆借市场主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。
3无形拆借市场主要是指没有固定的交易场所，不通过专门的拆借中介机构，而是通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或者通过兼营或代理中介机构进行资金拆借的市场。
4有担保拆借市场是指以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。
5无担保拆借市场是指拆解期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的帐户直接转账的拆借市场。
6头寸保拆借市场是指金融机构为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。
7同业债券是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过4个月或资金数额较大的拆借。
8SHIBOR是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台受权进行计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率，是单利、无担保、批发性利率。
10同业拆借市场的特点；1在市场准入方面一般有较严格的限制2融通资金期限短，流动性高3交易手段先进，交易手续简便，交易成交时间短4交易金额大，且一般不需要担保或抵押5利率由供求双方议定，可以随行就市。
11同业拆借市场的功能；1同业拆借市场的存在加强了金融资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性2同业拆借市场的存在有利于提高金融机构的盈利水平3同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体4同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况
12同业拆借市场的分类；1按拆借交易的媒介形式，分为有形拆借市场和无形拆借市场2按拆借资金的保障方式，分为有担保拆借市场和无担保拆借市场3按拆借交易的性质，分为头寸保拆借市场和同业借贷市场4按拆借交易的期限，分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场
13同业拆借市场的构成要素；主要包括1同业拆借市场的参与者（有资金需求者、资金供给者、中介机构、交易中心、中央银行与金融监督机构）2同业拆借市场的交易工具（有本票、支票、承兑汇票、同业债券、转贴现、资金拆借）3拆借利率（有拆借期限、拆借利率）14中国同业拆借市场现状；交易平台、同业拆借利率、同业拆借交易品种（包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年期拆借）、交易与清算方式
1票据是指具有流通性的书面债权债务凭证,是以书面形式载明债务人按照规定条件向债权
人支付一定金额货币的义务。
2汇票是由出票人签名出具，要求受票人于见票时或于到期日，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。
3本票，又称期票，是出票人约定于见票时或于一定日期，无条件支付给受款人或其指定人或持票人一定金额的书面凭证。
4支票就是出票人委托银行或其他法定金融机构于见票时无条件支付一定金额给受款人的票据。
5融资性票据，是指市场主体之间在没有真实贸易背景的情况下，纯粹以融资为目的凭发形主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。
6背书是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。
7汇票承兑是指汇票的付款人在持票人作出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承兑记载。
8贴现是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定的贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。
9转贴现又称重贴现，是指办理贴现的商业银行需要资金时，将已贴现的未到期商业票据以支付自贴现日起至票据到期止的利息为条件，将其转让给其他金融机构，以满足其资金需求的行为。
10商业票据是指以大型企业为出票人、到期按票面金额向持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证，它是一种商业证券。
11短期融资券是指具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其最长期限一般不超过一年。
12银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款帐户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
13票据的分类；1按照《票据法》规定，票据分为汇票、本票和支票2按照用途，票据分为交易性票据和融资性票据
14票据的特征；1票据是一种有价证券2票据是一种无因证券3票据是一种流通证券4票据是一种要式证券5票据是一种文义证券6票据是一种设权证券7票据是一种债权证券
15票据的作用；1支付工具2流通转让3融通资金4信用手段5汇兑作用
16商业票据的种类；1根据发行人的性质，商业票据分为金融公司票据和非金融公司票据2根据销售方式，商业票据分为直接票据和交易票据3根据是否记名，商业票据分为记名商业票据和不记名商业票据
17商业票据的特征；1发行成本低2足额运用资金3对利率变动反应灵敏4提高发行企业信誉
18商业票据市场的主要参与者；1商业票据的发行者2商业票据的投资者
19银行承兑汇票的特征；1安全性强2流动性大3灵活性好4有追索权
20银行承兑汇票的作用；1从借款人角度看（首先借款人利用银行承兑汇票进行融资的成本较传统银行贷款利息成本及非利息成本之和要低，其次借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利）2从银行角度看（首先银行运用承兑汇票可以增加经营效益，其次银行运用其承兑汇票可以增强其信用能力，最后银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求交纳准备金）3从投资者角度看（投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性，投资于银行承兑汇票的收益同投资于其他货币市场信用工具，银行承兑汇票的承兑银行对汇票持有者负有不可撤销的第一责任，汇票的背书人或出票人承担第二责任，一流的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性
1债券是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的,承诺在未来按照约定的日期和利率
支付利息,并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。
2政府债券（公司债券）是政府（公司）为了筹措资金向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。
3国际债券是指由国际机构、外国政府或外国公司发行的债券，其主要特点是债券发行人与债券发行市场不在同一个国家或地区。
包括外国债券和欧洲债券。
4可转换公司债券是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。
5中期票据是一种较为特殊的债券，该种债券在监管机构批准后，可以在注册期限内分期发行。
6债券发行市场就是债券发行人向债券投资者发行债券的市场，也称债券一级市场。
7债券流通市场是债券投资者进行债券交易的市场，也称债券二级市场。
8混合资本债券是由商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债务和次级债务之后的债券。
8债券的回购交易是指债券的买卖双方进行债券交易的同时，约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易，这种交易在本质上可以被视为一种融资方式。
9债券的特征；1债券的期限性2债券的流动性3债券的收益4债券的风险
10债券的分类；1按照债券发行主体性质的不同，债券可以分为政府债券和公司债券2按照债券发行主体国别不同，债券分为国内债券和国际债券3按照债券票面利率是否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券4按照债券是否存在选择权，债券分为普通债券和含权债券
11我国债券的种类；1由政府发行的债券（政府债券）2由金融机构发行的债券（金融债券）3由非金融机构发行的债券4由国外机构发行的债券
12债券发行市场的作用；1债券发行市场在一定程度上能够保障整个债券市场的有效运行2债券发行市场可以引导资本的有效流动3债券发行市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道
13债券的发行条件；1债券的发行金额2债券的期限3债券的票面利率4债券的发行价格5债券的信用评级6债券的付息方式7债券的偿还方式
14债券发行价格的确定方式；1招标式2簿记建档式3定价式（1）按照标的不同，招标式可分为价格招标、收益率招标（2）按照招标规则不同招标式可分为荷兰式招标、美国式招标和混合式招标
15债券的发行方式；1按照债券发行对象确定与否，债券的发行分为私募发行和公募发行2按照债券承销机构对债券发行所承担的责任，债券的发行方式分为代理发行、余额包销和全额包销
16债券流通市场的作用；1债券流通市场在一定程度上决定了债券的流动性2债券流通市场影响着后续债券的发行价格3债券流通市场为投资者提供了一个实现资本增值和投资组合多元化的渠道
17债券流通市场的类型；主要有两种形式一种是交易所市场另一种是场外交易市场
18债券的交易方式；1按照债券交易性质的不同，可分为现券交易、期货交易和回购交易2按照债券报价方式的不同，可分为全价交易和净价交易
19我国债券流通市场的类型；1银行间债券市场2交易所市场（深圳证券交易所和上海证券交易所）3商业银行柜台市场
20我国债券流通市场的交易方式；目前主要是1现券交易2回购交易3远期交易。