华策影视：首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告 2010-10-11

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影视公司上市前需要的准备工作

影视公司上市前需要的准备工作文化产业评论：唐德影视的上市，掀起了一阵影视公司的上市热潮。

同时，因为唐德的明星股东阵容，以及最近汉鼎宇佑公布的明星股东，也引发了对于明星股东价值的讨论。

下面是为大家带来的影视公司上市前需要的准备工作，欢迎阅读。

3月底，汉鼎宇佑集团旗下子公司宇佑传媒首次亮相其明星股东。

周迅、黄磊、何炅、伊能静、金依萌、焦雄屏、陈可辛等大咖的名字让这个刚成立两年多的传媒公司显得星光熠熠。

让人不得不想起前些日子刚刚上市的唐德影视：范冰冰、赵薇、张丰毅等诸多明星在上市前分别成为了其股东，公司上市后，他们赚翻了。

为什么这些公司都选择让明星持股，背后有什么原因吗?影视公司上市又要历经哪些考验?当下，追星已经不再是粉丝市场的专利，资本市场的追星浪潮也越来越热。

影视公司携手明星股东，在资本市场上演着一出出好戏。

明星们从打工者摇身一变当上了老板，终究是什么催生了这样的转变?国内影视行业仍处在迷雾笼罩的状态，工业化体系的不完善和市场的不成熟，让影视公司试图抓住一切可以利用的资源，而明星就是他们眼中的光亮。

一方面，粉丝经济的炽热，让影视公司信奉「哪里有明星，哪里就有观众」。

明星入股，实际上是为公司工程提供了一定的资源保障。

很多明星股东或其工作室都与公司签订了一定期限的工程合作协议，以确保明星参与影视节目制作，这实际在某种程度上减少了公司的业务风险。

要知道，相比创意和制作层面上的突破，「抱明星大腿，圈既有粉丝」显得容易许多。

另一方面，大部分影视公司的业务均包含艺人经纪，明星股东的参加可能意味着公司同时成为了该明星的(无论独家与否)。

这既增加了影视公司的现有业务收益，也为公司的未来开展创造出较好的收益预期。

以唐德影视为例，其在招股说明书中披露，唐德与盛和煜、余飞等达成战略合作，在一定期限内，这些编剧股东要排他性地参与唐德的电视剧制作;同时，在电视剧方面，唐德享有对赵薇和范冰冰两位演员股东的独家代理权，有权收取10%的演艺经纪代理费，而电影、广告表演和广告活动、其他演艺活动方面，唐德作为二人的非独家代理人，享有收取10%到50%不等的代理费收益权。

华策影视2017年年度报告摘要

浙江华策影视股份有限公司2017年年度报告摘要一、重要提示本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

董事会全体成员均亲自出席了审议本次年报的董事会会议。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本年度公司财务报告的审计意见为：标准的无保留意见。

本报告期会计师事务所变更情况：无。

非标准审计意见提示□适用√不适用董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案√适用□不适用公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以1769704221为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.37元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。

董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案□适用√不适用二、公司基本情况1、公司简介2、报告期主要业务或产品简介报告期内，公司的主要业务包括：影视娱乐内容提供、运营和产业战略布局。

影视娱乐内容提供、运营：主要包括全网剧、综艺节目、电影三大内容的投资、制作、发行、运营；艺人经纪及相关服务业务；围绕内容衍生的整合营销、游戏授权、渠道运营和分发。

产业战略布局：包括影院投资、管理、运营业务；国际合作拓展业务；参与国际合作试验区运营管理；以及战略投资合作。

得益于经济快速发展，居民收入水平提升，科技进步和资本追逐等多重因素，影视娱乐行业保持了强劲发展的势头，文化产业升级为国民经济支柱性产业的新风口。

中国影视产业升级到2.0时代，产业工业化、内容互联网化、资本多元化、生态泛娱乐化、国际合作纵深化已成为影视产业发展的新趋势。

报告期内，公司不断深化SIP战略内涵，坚持内容为王，聚焦品质，通过搭建新型组织架构、完善人才保障体制、打造数字化影视产业赋能体系，提高了公司内容产品成为精品、爆品的概率，确立了规模化精品、爆品生产平台的行业地位，强化了公司品牌形象和龙头优势，确保了公司在未来内容变现领域的核心竞争力。

乐视网首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

创业板上市流程第一阶段：企业改制一、成立上市办公室，全面负责上市事宜，并注意保密。

二、确定中介机构：要选择好中介机构。

具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。

民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。

从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。

应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。

民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。

三、制定改制与重组方案。

改制与重组。

由于多种原因，民营企业大多数原以非公司制的形式存在，所以在上市前需要进行股份制改造，通过资产重组成立股份有限公司，使其做到主营业务突出、成长性强并严格按现代企业制度管理。

其目的一是为了明晰产权，二是为了规范公司的经营和管理，满足上市所需的条件。

在制定改制与重组方案时，应遵循以下一些基本原则：(1)重组过程应符合法律、法规的规定;(2)重组过程应当考虑经营业绩的连续计算问题，如原企业在近2年内，以现金方式增资扩股，且资金使用效果良好的，可能允许连续计算经营业绩;(3)剥离非经营性资产的同时，要注入优质资产，树立企业的良好形象;(4)重组后应保证母公司拥有控股权;(5)重组后公司应具有独立的运营能力，做到人员独立、资产独立和财务独立;(6)重组后企业主营业务突出、单一，效益良好，有较高的成长潜力;(7)募集资金最大化、资金投向合理化;(8)避免同业竞争，减少关联交易。

证监会7年处罚43名保荐代表人

证监会7年处罚43名保荐代表人作者陈冉和讯股票消息中国证监会公布的信息显示,今年以来,证监会对失职违规保荐代表人的处罚力度明显加大。

仅今年上半年,就有来自中投证券、中信证券、海通证券和华泰联合证券的10位保荐人受到了处罚。

自2004年推出保荐制度以来,加上今年上半年处罚的10人,迄今共有43名保荐代表人受到出具警示函、谈话提醒等处罚,其中,平安证券王志妮、东方证券林霖因注册登记申请文件造假,被撤销了保荐代表人资格。

处罚信息显示,2008年6月,首创证券的保荐人刘晓山、雷茂保荐的湘潭电化,因自2007年4月上市以来,经营业绩呈现出大幅下滑的态势,而被证监会处以3个月不受理其推荐的处罚。

相比上述两人,平安证券王裕明至今没有收到任何处罚实属侥幸。

其保荐的恒信移动 ,2010年5月20日上市之后,14个月来的业绩一直在走下坡路,2010年半年报净利润同比下滑23.82%,2010年净利润同比下滑45.18%,2011年上半年业绩预报则首次预告亏损。

2011年6月底,为了进一步提高保荐机构执业能力和制度建设水平,中国证监会公布《保荐业务内部控制指引》(征求意见稿),旨在督促保荐机构完善保荐业务相关制度,切实履行好尽职推荐和审慎核查责任。

附:2004年以来证监会处罚保荐人名单监管对象所属券商监管措施违规事项生效时间在保荐宁波建工股份有限公司首次公开发行股票并上市申请过程中,违反了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》(证监发行字[2006]5号)第一百一十八条的规定。

2011-6-27赵渊中国建银投资证券有限责任公司出具警示函保荐宁波建工股份有限公司首次公开发行股票并上市申请过程中,违反了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》(证监发行字[2006]5号)第一百一十八条的规定。

2011-6-27王韬中国建银投资证券有限责任公司出具警示函在保荐深圳市海普瑞药业股份有限公司首次公开发行股票并上市项目中,违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》(证监会令第32号)第四条的规定。

海外创业板监管制度比较

海外创业板监管制度比较[摘要]纵观国外运行比较成功的创业板，如美国、英国、日本和韩国，可以发现每个国家的创业板监管制度都具有差异性，而这些差异性都与各个国家的国情差异息息相关。

文章通过比较美国、英国、日本、韩国和中国等运行较为成功的创业板市场监管制度的差异，分析了造成各国创业板监管制度差异的原因，并结合我国国情和创业板发展的实际情况，提出应根据我国创业板的不同发展时期，调整监管理念的侧重点；尝试将强制性信息披露和“定制性”信息披露结合起来以提高保荐人的进入门槛；加强对保荐机构的规范和监管，建立和完善创业板场外市场，解决退市后的去留问题等，进一步完善创业板监管制度。

（中经评论·北京）2009年3月31日，中国证监会正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，标志着我国创业板市场的推出拉开了帷幕。

同年10月23日设立在深圳证券交易所的创业板正式开板。

10月30日，首批28家公司挂牌交易。

至此，筹备10多年的创业板市场正式运行。

在目前监管制度的约束下，已经上市的100多家创业板公司除了首批上市的28家公司的股票被疯狂炒作外，其余上市公司的股票运行基本平稳，创业板市场总体运行尚属正常。

但由于创业板上市公司的高风险特性和我国资本市场的新兴加转轨特征，创业板市场也存在一些问题和不足，如一些公司的成长性下降，公司超募资金严重过剩等。

因此，完善创业板市场现有的各项监管制度，为创业板市场继续健康发展营造良好的外部条件便成为监管部门的一项重大而长期的任务。

本文首先比较美国、英国、日本、韩国和中国的创业板监管制度的差异，进而分析形成差异的原因，最后结合我国国情和创业板发展的实际情况，探讨进一步完善创业板监管制度的对策。

一、美国、英国、日本、韩国和中国的创业板监管制度的差异创业板监管制度主要可以分为信息披露、内部控制、保荐人制度和退市制度等。

由于美国、英国、日本、韩国和中国的市场特点不同，在监管制度的设计中都有各自的特点。

安信证券股份有限公司关于浙江华策影视股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐工作报告

安信证券股份有限公司关于浙江华策影视股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐工作报告二○一○年七月安信证券股份有限公司关于浙江华策影视股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之发行保荐工作报告安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”、“本保荐机构”）接受浙江华策影视股份有限公司（以下简称“发行人”、“华策影视”、“公司”）的委托，担任发行人首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次发行”）保荐机构，就发行人本次发行出具发行保荐工作报告。

保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律、法规和中国证监会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐工作报告，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

（本发行保荐工作报告如无特别说明，相关用语具有与《招股说明书》中相同的含义）第一节项目运作流程一、保荐机构项目审核流程本保荐机构项目审核的主要流程如下：（一）项目组现场了解情况及尽职调查，并在此基础上出具立项申请报告；（二）本保荐机构融资业务管理委员会下属立项审核委员会召开立项评审会，判断项目的保荐及承销风险，对存在的问题予以提示和论证，并进行立项表决；（三）本保荐机构质量控制部进行现场审核；（四）本保荐机构质量控制部对申请文件和保荐工作底稿进行审核；（五）本保荐机构融资业务管理委员会下属内核委员会召开内核会议，参会内核委员就本申请文件的完整性、合规性进行审核，并查阅全套申请文件中有关问题的说明及证明资料，提出内核反馈意见，并对发行人本次发行是否通过内核进行表决；（六）本保荐机构质量控制部汇总内核委员的内核反馈意见，将内核反馈意见汇总反馈给项目组；（七）项目组对内核反馈意见汇总进行答复并反馈给质量控制部和参会内核委员，并对申请文件进行相应修改。

二、本次证券发行项目的立项审核主要流程本保荐机构立项审核委员会依据安信证券立项工作程序对华策影视首次公开发行股票项目立项申请材料实施了审核，主要工作程序包括：1、项目组参照中国证监会颁布的《保荐人尽职调查工作准则》等有关规定，以及公司制定的有关尽职调查文件要求，对发行人进行了补充尽职调查，在此基础上出具IPO立项申请报告，并于2009年9月11日向本保荐机构质量控制部提出IPO立项申请。

尤洛卡：首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告 2010-07-16

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创业板投资资格。 4、询价对象参与初步询价时，其管理的配售对象为报价主体，由询价对象代为报价。2010年7月21日（T-3日）12:00前已完成在中国证券业协会备案的配售对象方可参与初步询价，但下述情况除外：（1）与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制关系或控股关系的询价对象管理的配售对象；（2）保荐人（主承销商）的自营账户。 5、配售对象参与初步询价报价时，须同时申报申购价格和申购数量。申报价格不低于最终确定的发行价格对应的报价部分为有效报价。申报价格低于最终确定的发行价格的报价部分为无效报价，将不能参与网下申购。 6、初步询价时，每个配售对象每次可以最多申报二档申购价格，对应的申购数量之和不得超过网下发行量，即200万股，同时每一档申购价格对应的申购数量不低于网下发行最低申购量，即100万股，且申购数量超过100万股的，超出部分必须是10万股的整数倍。 7、配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行申购。凡参与初步询价报价的配售对象，无论是否有效报价，均不能参与网上发行。 8、发行人和主承销商根据初步询价结果，以累计投标的方式，综合参考公司基本面及未来成长性、可比公司估值水平和市场环境等因素，协商确定发行价格，同时确定可参与网下申购的股票配售对象名单及有效申购数量。 9、初步询价中，配售对象有效报价对应的申购数量，应为网下申购阶段实际申购数量。每个配售对象有效报价对应的申购数量可通过深交所网下发行电子平台查询。 10、初步询价中提交有效报价的配售对象参与网下申购时，须按照最终确定的发行价格与有效报价对应的申购数量的乘积及时足额缴纳申购款。初步询价中提交有效报价的配售对象未能在规定的时间内及时足额缴纳申购款的，发行人与国海证券将视其为违约，违约情况将报送中国证券监督管理委员会及中国证券业协会备案。 11、国海证券作为本次发行的保荐人（主承销商）将于2010年7月19日（T-5 日）至2010年7月21日（T-3日），组织本次发行的初步询价和现场推介。只有符

BOT TOT会计处理问题

[求助]关于BOT TOT问题的会计处理求教陈奕蔚henrywang 121会计金币1威望积分10精华帖子3楼主发表于 2010-3-22 15:26|只看该作者|倒序浏览|打印香港会计师公会专业资格课程是晋身执业会计师的最直接途径获全球五大洲认可欲了解详情请点击现在就加入澳洲会计师公会全球13900名会员助您职业不断提升点击了解详情上海2012强大到会点击chenyiwei 版主金币28214威望5406积分64628精华139帖子28223沙发 2楼BOT 项目中特许经营权相关会计处理会计金币125 威望1 积分155 精华0 帖子49发表于 2009-11-6 03:02|只看该作者|倒序浏览|打印香港会计师公会专业资格课程是晋身执业会计师的最直接途径获全球五大洲认可欲了解详情请点击现在就加入澳洲会计师公会全球13900名会员助您职业不断提升点击了解详情上海201强大到会点击有一BOT项目，投资者提供基础建设投资，总投资预计10亿，政府给予25年的特许经营权，特许期满后该项目所有投资无偿归政府。

政府担保特许期内该项目公司每年因该特许事项收入不低于3000万元，低于部分由政府补足。

按2006会计准则，该项目公司将投资事项视为出售工程项目和购入特许经营权处理。

即以每期投资额作为工程成本，等金额确认工程收入。

同时，每期投资先归入在建工程科目，期末从在建工程转入无形资产（无担保收入对应的利润）及金融资产（政府担保的收入对应的利润）。

上述处理理论上可行，但实际操作有诸多问题：1、作为特许权，项目公司在特许经营权合同签订日起即获得，就是说，应该在获得日按支付的对价入账。

但是获得日项目公司无实际支付，而是在建设过程中通过工程投资交换，且该工程投资分多期，最后一期计划在正式经营10年以后开工。

如果按该项目公司实际操作的分期确认特许权，对于特许权摊销难于处理。

如果在获得特许权之日按总的投资预算10亿确认特许权，又明显缺乏支持性凭据。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力题库与答案

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力题库与答案单选题（共30题）1、下列关于公司债券承销机构的说法，正确的是（）。

A.公开发行超过5000万元的，必须组建承销团B.承销机构应当具备保荐资格C.证券公司非公开发行公司债券，可以自行销售D.公司债券的承销机构不可以担任受托管理人【答案】 A2、下列发行人拟于2017年5月申请首次公开发行股票并在创业板上市，其发行条件符合相关规定的有（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 B3、下列各项关于每股收益的表述中，正确的是（）。

A.在计算合并财务报表的每股收益时，其分子应当包括少数股东损益B.计算稀释每股收益时，股份期权应假设于发行当年1月1日转换为普通股C.新发行的普通股应当自合同签订之日起计入发行在外的普通股股数D.计算稀释每股收益时，应在基本每股收益的基础上考虑稀释性潜在普通股的影响4、以下哪些属于证监会的监管措施（）[2015年11月真题]A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 D5、某公司在深交所创业板上市，2016年1月20日公告上市公告书，2012年～2014年以及2015年1～9月财务报告已经会计事务所审计，并在招股说明书中进行了披露，则会计数据、财务指标以及业绩预计应当披露的期间分别是（）。

A.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年以及2015年1～9月，业绩预计是2015年度B.会计数据、财务指标披露期间是2015年，业绩预计是2016年第一季度C.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年以及2015年1～6月，业绩预计是2015年度、2016年第一季度D.会计数据、财务指标披露期间是2012年～2014年，业绩预计是2015年度【答案】 B6、关于企业持有待售的固定资产，下列说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ7、某上市公司2015年2月发行股份购买资产，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。

300133华策影视：关于参与投资设立产业投资基金的公告

证券代码：300133 证券简称：华策影视公告编号：2021-041浙江华策影视股份有限公司关于参与投资设立产业投资基金的公告一、对外投资概述为适应影视行业发展和数字技术变革、集聚文化影视和教育领域资源，满足公司长期发展需要，浙江华策影视股份有限公司（以下简称“公司”、“华策影视”）拟与公司全资子公司浙江华策投资有限公司（以下简称“华策投资”）、上海松江创业投资管理有限公司（以下简称“松江创投”）共同出资设立长三角G60科创走廊影视产业投资基金（有限合伙）（暂定名，以企业注册登记机关最终核准登记的名称为准，以下简称“合伙企业”）。

合伙企业总规模为50,000万元。

其中，公司以自有资金合计出资39,500万元，为有限合伙人；华策投资以自有资金出资500万元，为执行事务合伙人。

公司于2021年6月11日召开了第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十二次会议审议通过了《关于参与投资设立产业投资基金的议案》，独立董事对本次议案发表了同意的独立意见。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《公司章程》、《对外投资管理制度》等有关规定，本次交易事项在董事会的审批权限范围内，无需提交股东大会审议。

本次交易不涉及关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

二、专业投资机构基本情况1、公司名称：浙江华策投资有限公司统一社会信用代码：91330000MA27U0422M住所：浙江省杭州市上城区白云路22号231室法定代表人：张思拓成立日期：2016年4月19日注册资本：5,000万元人民币经营范围：股权投资，投资管理，资产管理。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主要投资领域：文化影视产业、教育产业。

股东及出资比例：由华策影视100%出资。

控股股东：华策影视实际控制人：傅梅城、赵依芳基金管理人登记备案情况：华策投资已在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记，登记编号为P1064227。

2018年《投资银行业务(保荐代表人)》常考题(二)

2018年《投资银行业务(保荐代表人)》常考题(二)单选题-1/知识点：章节测试上市公司收购中的下列行为符合规定的有( )。

Ⅰ已持有上市公司30％股份的股东，向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约Ⅱ控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购该上市公司35％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购5％的股份Ⅲ投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金Ⅳ投资者发出全面收购要约，以证券作为支付对价，同时提供现金选择权A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、ⅢE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ单选题-2/知识点：章节测试甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013年4月5日，实际报出日为4月7日。

2013年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有( )。

Ⅰ2013年4月6日宣告分派股票股利Ⅱ 2013年4月6 日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未入账Ⅲ 2013年3月10 日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万元，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末确认预计负债600万元Ⅳ 2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、ⅣE.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ单选题-3/知识点：章节测试以下关于项目收益债，说法正确的是( )。

A.具有评估资质的资产评估机构可作为独立第三方对项目收益和现金流覆盖债券还本付息B.募集资金投资项目应为已开工项目，未开工项目不能作为募股项目C.可不设置差额补偿机制D.项目投资内部收益率必须大于8％单选题-4/知识点：章节测试下列公司拟于2014年上半年申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行并在创业板上市管理办法》，构成发行障碍的情形有( )。

Ⅰ甲公司，2011年至2013年扣除非经常性损益前净利润分别为300万元、540万元、480万元，扣除非经营性损益后净利润分别为260万元、510万元、500万元；2013年度公司营业收入为4800万元Ⅱ乙公司，2011年度从事原料药生产，2012年度和2013年度从事制剂生产Ⅲ丙公司，2011年至2013年扣除非经营性损益前净利润分别为1500万元、-210万元、1300万元，扣除非经营性损益后净利润分别为1400万元、-300万元、1200万元；2013年度公司营业收入5000万元Ⅳ丁公司，2010年设立为有限责任公司，2012年6月按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司，2013年末净资产为2500万元，其中未分配利润为100万元Ⅴ戊公司，其一名监事2012年度受到证券交易所的公开谴责A.ⅠB.Ⅱ、ⅢC.Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、ⅤE.Ⅲ、Ⅴ单选题-5/知识点：章节测试在首次公开发行股票招股说明书中，发行人应披露交易金额在( )万元以上或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。

华策影视：300133华策影视投资者关系管理档案20200212

证券代码：300133 证券简称：华策影视
浙江华策影视股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2020-001
投资者关系
活动类别
□特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
√其他电话会议
参与单位名称及ຫໍສະໝຸດ 员姓名J.P.Morgan、Aspex Management、Manulife Investment Management(Hong Kong) Limited、Pinpoint Asset Management Limite、T.Rowe Price-Hong Kong、Kadensa Capital Limited-Hong Kong、Value Partners Ltd
都是按照一次性授权金的模式进行销售。爆款剧本身盈利弹性不大，但是对该团队下一部剧的需求和销售价格会有帮助。比如《下一站幸福》，我们和芒果TV的合作让大家感到惊喜，这说明好内容对平台拉动的能量是很大的。需求旺盛后，二轮、三轮播出的节奏也会加快。
3、公司头部剧定价和成本情况？
每个项目不一样。成本方面，我们会持续在制作上面加大投入，但在其他成本要素（演员等）会有一定的下降。总体看，毛利率较前期低点已有回升并保持相对稳定，另外海外发行等也会对毛利率有一定帮助。
6、版权剧和定制剧在收益方面的区别？
在权利方面并没有太大不同。不同之处在于，定制剧在筹备期就会锁定播出平台，演员、主创等都会和平台提前沟通；版权剧则由制片公司决策拍摄。在利润率方面，真正重要的是剧本身是不是头部内容，定制剧如果是头部内容，毛利率也会高。我们和平台方更加倾向定制剧，主要在于帮助双方增强确定性，比如共同商议演员等主创成本，成本和现金流更可控；创作风格、营销方案也可以和平台提前深度探讨。

AGI（通用人工智能）专题之四：AI增收+业绩反转，推荐游戏、版权赛道

AI 增收+业绩反转，推荐游戏、版权赛道AGI （通用人工智能）专题之四► 复盘2013-2015TMT 行情，第二波领跑标的均有强业绩支持我们认为当下和2013年存在相似之处：1）新一轮产业革命即将开始，供给端陆续回暖，公司业绩即将开启反转；2）应用层表现抢眼，传媒行业涨幅领先，游戏、数字媒体主题指数抢跑。

回顾十年前移动互联网带动的TMT 行情，涨幅领先的传媒企业本身有业绩兑现验证的支持。

► 大模型逐渐基础设施化，应用层需要寻找场景和用户的不可复制性海内外大模型陆续发布，考虑到OpenAI 本身不对国内开放，我们认为国产替代有望实现大规模ToC 落地，大模型最终会成为新时期的基础设施。

参考移动互联网时期C 端应用对市场的刺激，我们认为相比模型层，应用层的想象空间更大，海外映射后复刻速度也更快，变现也更加迅猛直观，能够看到业绩增量。

但应用层本身不存在技术壁垒，因此玩法能够被轻易复刻，真正重要的是场景、用户的不可复制性，这意味着各赛道龙头的原有壁垒依然坚挺。

► 挖掘有AI 增收逻辑和业绩支撑的赛道，首推游戏、版权等AI 技术带来的降本增效将会同质化，我们试图寻找能够切实通过AI 实现增收的业务场景：1）AI 提升游戏互动性，新技术将带来游戏新玩法、新付费点，进而带来增量市场。

2）贩卖数据版权：多模态大模型的训练数据集需要海量优质原创数据，影视、出版、阅读等视频/文本版权商将成为面向大模型厂商的“卖水人”。

受商誉暴雷、前期监管政策收紧影响，板块长期低估、低配，主力标的的筹码压力小。

游戏、影视公司业绩本身对供给数量及节奏极度敏感，2023年起内容监管逐步缓和，行业来到了业绩修复的转折点，兼具AI 赋能逻辑及业绩兑现能力。

► 投资建议：关注两条主线：1）AI 赋能创作，前期降本增效，后期通过新付费点增收，重点推荐游戏及影视赛道，2023年业绩面亦乐观，受益标的包括三七互娱、完美世界、电魂网络、游族网络、光线传媒、华策影视。

2022年-2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力考试题库

2022年-2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力考试题库单选题（共30题）1、下列关于首次公开发行股票并上市的网上、网下发行的说法，正确的是（）。

A.参与初步询价的网下投资者只有在未获得初步配售时，才可以在T日参与网上申购B.网下投资者T日参与网下申购时缴付申购资金C.初步询价后，主承销商必须将不低于所有网下投资者拟申购总量的10％作为最高报价剔除D.网下投资者参与询价时，可以申报三档价格【答案】 C2、下列关于可持续增长率的说法中，错误的有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅱ、Ⅲ【答案】 B3、A公司于2010年12月30日以8000万元取得对B公司70%的股权，能够对B公司实施控制，A公司与B公司无关联关系，取得投资时B公司可辨认净资产公允价值为10000万元；2011年12月25日，A公司又以3500万元自B公司其他股东处取得B公司30%的股权，该日B公司可辨认净资产自购买日开始持续计算的公允价值为11000万元。

则2011年末，A公司应在合并报表中确定商誉为（）。

A.500万元B.1200万元C.1000万元D.1500万元【答案】 C4、以下关于上市公司重大资产重组的说法正确的有（）。

A.Ⅰ、ⅤB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅳ、ⅤE.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ【答案】 B5、根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（）。

A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%的股份B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%的股份，为主办券商第6大股东C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%的股份，为申请挂牌公司第2大股东D.申请挂牌公司直接持有主办券商3%的股份，为主办券商第3大股东【答案】 A6、上市公司的下列各种行为中，不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（）。

A.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金对外投资的行为B.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁的行为C.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资的行为D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产的行为【答案】 A7、股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司需符合以下要求（）。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力自测模拟预测题库(名校卷)

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力自测模拟预测题库(名校卷)单选题（共40题）1、下列关于投资价值研究报告的说法，正确的有（）。

A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅳ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ、ⅤE.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 A2、保荐机构核查企业的信用信息报告时，应在专项核查意见中披露的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅥC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅥE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ【答案】 D3、发行人申请在北京证券交易所上市，该发行人具有表决权差异安排，则该安排应当平稳运行至少（）。

A.一个完整会计年度B.二个完整会计年度C.三个完整会计年度D.一年E.三年【答案】 A4、在证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（）。

A.招股说明书摘要B.招股说明书（申报稿）C.债券募集说明书D.发行保荐书E.发行保荐工作报告【答案】 B5、甲公司拥有乙公司80％的有表决权股份，能够控制乙公司财务和经营决策。

2018年6月1日，甲公司将本公司生产的一批产品出售给乙公司，售价为1600万元（不含增值税），成本为1000万元。

至2018年12月31日，乙公司已对外售出该批存货的40％。

当日，剩余存货的可变现净值为500万元。

甲公司、乙公司均采用资产负债表债务法核算其所得税，适用的所得税税率均为25％。

不考虑其他因素，对上述交易进行抵销后，2018年12月31日在合并财务报表层面因该业务应列示的递延所得税资产为（）万元。

A.25B.95C.100D.115【答案】 D6、甲某拟任某上市公司独立董事，以下构成其任职障碍的是（）A.由该上市公司控股股东提名B.其妻子的弟弟在该上市公司某子公司担任职务C.一年前为上市公司提供咨询服务D.持有上市公司100股股票【答案】 B7、债务人甲公司以公允价值为7000万元、账面价值为6000万元的存货，偿还账面价值为8000万元的债务给债权人乙公司，增值税税率为16％，增值税由债权人另行支付，乙公司对该项债权计提坏账准备1200万元，甲、乙公司的会计处理正确的是（）。

300133华策影视2023年三季度财务风险分析详细报告

华策影视2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为139,236.24万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为110,406.23万元。

2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有540,618.2万元的权益资金可供经营活动之用。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕401,381.95万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为538,451.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是574,422.37万元，实际已经取得的短期带息负债为110,406.23万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为556,436.73万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为565,429.55万元，在5年之内偿还的贷款总规模为583,415.19万元，当前实际的带息负债合计为110,406.23万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。

资金链断裂风险等级为0级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供567,281.1万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为128,300.52万元。

这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。

其中：应收利息增加559.28万元，应收账款减少6,279.49万元，预付款项减少10,963.99万元，存货减少25,041.15万元，其他流动资产增加12,429.22万元，共计减少29,296.13万元。