长期投资的概念、分类及特点

短期投资与长期投资

短期投资与长期投资引言在金融领域，投资是指将资金置于某个资产上，以期从中获得未来的收益增长。

投资是一种风险与回报之间的权衡行为，投资者需要根据自身的风险承受能力和预期的回报目标来选择不同类型的投资。

而在投资领域中，短期投资与长期投资是两个关键概念，本文将对这两个概念进行详细解析，并探讨其特点和适用场景。

一、短期投资1.1 定义短期投资是指投资者将资金投入某个资产，并在相对较短的时间内（通常是一年以内）期待获得投资回报的行为。

短期投资总体来说风险相对较高，但也有较快的流动性。

1.2 特点短期投资具有以下几个特点：短期投资通常可以在较短时间内转化为现金，因此具有较高的流动性。

这一特点使得投资者可以在需要资金时，较快地将其取出。

1.2.2 快速回报相较于长期投资，短期投资的回报周期较短。

通常情况下，投资者可以在相对较短的时间内获得投资回报，提前实现资本增值。

由于短期投资的特点，其价格波动较大，风险相对较高。

因此，短期投资需要投资者具备较为敏锐的市场洞察力，以便及时做出投资决策。

1.3 适用场景短期投资适用于以下几个场景：1.3.1 短期资金盈余如果您拥有一笔较为稳定的短期资金盈余，且希望在较短时间内获取相对高的回报，短期投资是一个不错的选择。

可以选择一些短期理财产品、债券等进行投资。

1.3.2 需要流动性如果您需要随时将资金取出或用于其他急需，那么短期投资是一个较为合适的选择。

相较于长期投资，短期投资更具有流动性，便于及时取回资金。

1.4 短期投资工具常见的短期投资工具包括：•短期理财产品•现金存款•短期债券•股票交易二、长期投资2.1 定义长期投资是指投资者将资金投入某个资产，并在相对较长的时间内持有该投资以获得持续的增长和收益。

长期投资总体来说风险较低，但流动性较差。

2.2 特点长期投资具有以下几个特点：2.2.1 较低风险相较于短期投资，长期投资通常风险较低。

由于长期投资的时间跨度较长，可能可以避免短期市场波动对投资产生的不利影响。

投资的概念及分类

投资的概念及分类投资是指将资金或其他资源投入到某项活动或项目中，以期获得经济利益或其他预期回报的行为。

在经济活动中，投资是非常重要的，它可以促进经济增长、扩大就业、提高生产效率等。

下面将详细探讨投资的概念及其分类，并通过具体例子进行说明。

一、投资的概念：1. 金融投资：金融投资是指将资金投入到金融市场中，通过购买股票、债券、基金等金融资产，获取资本增值或投资收益的行为。

例如，个人和机构可以购买股票来分享上市公司的利润和增值潜力。

2. 实物投资：实物投资是指将资金投入到实物资产（如房地产、设备、设施等）的购买、修建、改善、维护等方面，以期通过租金、产出或资本增值获得收益。

例如，房地产开发商可以投资于新的住宅楼盘，通过销售房产或出租房产获取租金和房价增值。

3. 自主创业：自主创业是指个人或团体利用资金和其他资源，开展独立的商业活动，以获得经济利益。

例如，一个人可以投资创办一家餐厅或提供咨询服务的公司，通过企业经营获得利润。

4. 人力资本投资：人力资本投资是指将资源投资于培训、教育和职业发展等方面，提高个人和团体的技能水平，从而增加收入和生产力。

例如，一个人可以投资购买学历、参加培训课程或学习新技能，以提高在工作市场上的竞争力。

5. 社会投资：社会投资是指将资源投入到社会公益事业、慈善机构和社区发展等方面，以促进社会福利和公众利益的实现。

例如，一个企业可以投资于环境保护项目，改善环境质量并提高员工和居民的生活品质。

二、投资的分类：1. 直接投资：直接投资是指投资者将资金或其他资源直接投入到企业或项目中，以获得控制权或实际经营权，从而获取经济利益。

例如，一个公司可以直接投资于海外市场，建立子公司或合资企业，以扩大市场份额和提高盈利能力。

2. 间接投资：间接投资是指通过金融机构或投资基金等中介机构，将资金投资于金融工具或实物资产，以间接参与某项项目或活动。

例如，个人可以通过购买股票基金来间接投资于多个上市公司，以分散风险和享受专业投资管理。

长期股权投资(1)

宣告尚未收取股利为1万元），相关税费为2000元
。要求：确定初始投资成本并编制相关会计分录。初始投资成本＝300－1＋0.2＝299.2万元借：长期股权投资－乙 299.2 应收股利贷：银行存款 1 300.2
2. 以发行权益性证券的方式取得长期股权投资
初始投资成本＝发行权益性证券的公允价值与发行权益性证券有关的税费及其他直接相关费用，直接从发行证券取得的溢价收入中扣除。溢价收入不足的，应冲减盈余公积和未分配利润。
及一批固定资产购入X公司70%股权，固定资产的原
始价值为800万元，累计折旧为300万元，公允价值为600万元。购买日，X公司所有者权益账面价值为 2000万元，W公司与X公司不属于关联方。
第一步：
借：长期股权投资贷：银行存款 1000 1000
第二步：
借：固定资产清理累计折旧 500 300
第四节长期股权投资
一、长期股权投资的概念和特点（一）概念指企业对其他单位的股权投资，通常是长期持有，不
准备随时出售，投资企业成为被投资企业的股东，按所
持股份比例享有权益并承担责任。（二）特点 1、投资期限长 2、投资金额大 3、除股票投资外，长期股权投资通常不能随意出售。 4、相对于长期债权投资而言，投资风险较大。 5、投资收益高
P公司向 S公司增发 1500万新股
（母公司）
P公司
（子公司）
S公司
（子公司）
（单位：万元）
借：长期股权投资贷：股本 6606 1500 5106
资本公积——股本溢价
同时：
借：资本公积——股本溢价 50
贷：银行存款
50
2. 非同一控制下企业合并取得的长期股权投资

教案-初级会计实务长期股权投资

教案-初级会计实务长期股权投资一、教学目标1. 理解长期股权投资的概念及其在企业财务管理中的重要性。

2. 掌握长期股权投资的分类及其特点。

3. 学习长期股权投资的初始计量和后续计量方法。

4. 了解长期股权投资的权益法与成本法的区别及应用。

5. 学会处理长期股权投资的处置和减值。

二、教学内容1. 长期股权投资的概念与分类1.1 长期股权投资的概念1.2 长期股权投资的分类1.2.1 按投资对象分类1.2.2 按投资目的分类1.2.3 按投资期限分类2. 长期股权投资的初始计量2.1 企业合并取得的长期股权投资2.1.1 同一控制下企业合并的长期股权投资2.1.2 非同一控制下企业合并的长期股权投资2.2 非企业合并取得的长期股权投资2.2.1 购买法2.2.2 权益法3. 长期股权投资的后续计量3.1 成本法3.2 权益法3.2.1 初始投资成本的调整3.2.2 后续投资的核算3.2.3 被投资单位宣告分红的处理4. 长期股权投资的权益法与成本法的区别及应用4.1 权益法与成本法的区别4.2 权益法与成本法的应用场景5. 长期股权投资的处置和减值5.1 长期股权投资的处置5.1.1 出售长期股权投资5.1.2 长期股权投资的投资收益确认5.2 长期股权投资的减值5.2.1 长期股权投资减值的概念5.2.2 长期股权投资减值迹象的判断5.2.3 长期股权投资减值损失的计算三、教学方法1. 讲授法：讲解长期股权投资的基本概念、分类、初始计量、后续计量、权益法与成本法的区别及应用、处置和减值等知识点。

2. 案例分析法：分析具体案例，帮助学生更好地理解长期股权投资的相关知识。

3. 讨论法：组织学生分组讨论，分享学习心得，互相答疑解惑。

四、教学环境1. 教室：宽敞、明亮，配备多媒体教学设备。

2. 教材：长期股权投资相关教材或教辅资料。

3. 课件：制作精美的课件，辅助教学。

五、教学评价1. 课堂参与度：观察学生在课堂上的发言和讨论情况，评估学生的参与度。

财务会计之投资概念及分类

•安徽工业经济职业技术学院秦月琴
四、短期投资的期末计价
例5．5书阳公司短期投资按成本与市价孰低法计价。其2001年6月30日短期投资成本与市价金额如表5-1。
表5—1 短期投资成本与市价比较表
2001年6月30日
项目
成本
市价
预计跌价损（溢）
短期投资—股票：
甲股票
83 200
80 000
(3200)
1 403 900
(153 000)
•安徽工业经济职业技术学院秦月琴
四、短期投资的期末计价
（1）按单项投资计提时：
应计提跌价准备=3200+14200+6800=24 200（元）
借：投资收益
24 200
贷：短期投资跌价准备——甲股票
3 200
——乙股票
14 200
——A债券
6 800
（2）按投资类别计提时：
借：短期投资——国库券 300
•安徽工业经济职业技术学院秦月琴
二、短期投资的取得
例5．2 书阳公司于2001年5月8日委托长城证券公司购入甲股票400000股，每股买价15元（其中包含已宣告尚未发放的现金股利0.2元），另付手续费等2000元，款项通过存出投资款支付。作会计分录如下：
借：银行存款
1 500
贷：应收股利
1 500
•安徽工业经济职业技术学院秦月琴
三、短期投资收益的确认
例5．4书阳公司收到发放的现金股利80 000元时，作会计分录如下：
借：银行存款
80 000
贷：应收股利
80 000
•安徽工业经济职业技术学院秦月琴
四、短期投资的期末计价
（一）成本法是指期末价值按原始投资成本进行反映，不

第7章长期投资决策

年回收 A）额（ P／（ P A A,i,n）
年回收额 A是年金现值的逆
运算
即付年金的终值与现值的计算
即付年金是指在n期内，从第一期起每期期初发生的年金形式，又称预付年金或即付年金，记作A′。
即付年金的终值计算
FA,
A, (1 i)n i
1 (1 i)
A, (F / A,i, n)(i 1)
项目终止期净现金流量
固定资产的残值收入如果与预定的固定资产残值相同，那么在会计上就不涉及利润的增减，所以也不受所得税的影响。但是在实际工作中，最终的残值收入往往并不同于预定的固定资产残值，它们之间的差额会引起企业的利润增加或减少，因此在计算现金流量时，不能忽视这部分的影响。
项目终止期净现金流量
递延年金终值FA″的计算 FA″＝A″·(F/A,i,n-m)
递延年金现值PA″的计算
P A,, A,,(P/A,i,nm )(P/F,i,m ) A,,[P (/A,i,n)(P/A,i,m )]
永续年金现值的计算
永续年金是指无限等额支付的特种年金，即是当期限n→+∞时的普通年金，用A＊表示。
G
Kr——保留盈余资本成本 Dc——预期年股利额 Pc——保留盈余筹资额 G——普通股年增长率
综合资本成本
是以各种资本成本占全部资本的比例为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的资金成本。
n
Kw K jWj j1
现值（P）－本金：开始存入的本钱终值（F）－本利和：一定时期后的本金与利息的合计数
（三）一次性收付款项终值与现值的计算
一次性收付款的现值和终值也称为复利现值和复利终值
终值(F) ＝现值×(1+利率)时期＝P·(1+i)n ＝现值×终值系数＝P·(F/P,i,n)

长期股权投资基本概念及分类

长期股权投资基本概念及分类一、股权投资股权投资，又称权益性投资，是指通过付出现金或非现金资产等取得被投资单位的股份或股权，享有一定比例的权益份额代表的资产。

投资企业取得被投资单位的股权，相应地享有被投资单位净资产有关份额，通过被投资单位分得现金股利或利润以及待被投资单位增值后出售等获利。

股权投资基于投资合同、协议等约定，会形成投资方的金融资产，而对被投资单位而言，其所接受的来自投资方的出资会形成所有者权益，因此，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的界定，股权投资一方面形成投资方的金融资产，另一方面形成被投资单位的权益工具，原则上属于金融工具。

在大的范畴属于金融工具的情况下，根据投资方在投资后对被投资单位能够施加影响的程度，企业会计准则将股权投资区分为应当按照金融工具确认和计量准则进行核算和应当按照长期股权投资准则进行核算两种情况。

其中，属于长期股权投资准则规范的股权投资，是根据投资方在获取投资以后，能够对被投资单位施加影响的程度来划分的，而不是根据持有投资的期限长短。

会计意义上的长期股权投资包括投资方持有的对联营企业、合营企业以及子公司的投资。

二、联营企业投资联营企业投资，是指投资方能够对被投资单位施加重大影响的股权投资。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和生产经营决策有参与决策的权力，但并不能控制或与其他方一起共同控制这些政策的制定。

这里所谓“重大影响”,其实对于投资方只要能够参与被投资单位的生产经营决策即可，在此基础上不再衡量影响的重大程度如何，即投资方有关提议的接受程度或是在被投资单位的财务和生产经营决策过程中发言权的比重等。

实务中，较为常见的重大影响体现为在被投资单位的董事会或类似权力机构中派有代表，通过在被投资单位财务和经营决策制定过程中的发言权实施重大影响。

从股权比例来看，投资方直接或是通过子公司间接持有被投资单位20%以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确的证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

项目六长期投资决策

现金净流量=销售收入-付现成本-所得税+该年回收额+该年利息
=该年净利润＋该年折旧＋该年摊销额＋该年回收额＋该年利息
（三）现金流量的计算
在计算长期投资项目的现金流量时应该注意以下几个方面的问题：
1、产生现金流入的销售收入不是一般意义上的销售收入，而是已收到货款的销售收入。
2、应考虑增量现金流量。当投资一个项目时，除了应计算本投资项目的现金流量，还应考虑其对企业其他投资项目的影响。
长期投资决策是指对各种长期投资方案的现金流出和现金流入进行比较、分析、判断和评价，并采用一定的决策方法，从若干备选方案中选择最优方案的过程。。
二、长期投资的分类 1、根据投资对企业的影响程度：战术性投资与战略性投资 2、根据投资项目之间的相关程度：相关性投资与非相关性投
资 3、根据投资的具体目的：扩大生产规模的投资与降低成本的
（二）投入资金为借入资金时
1.由于规定建设期发生的与购建长期投资相关的固定资产、无形资产等长期资产的相关利息支出可以资本化，所以在确定固定资产、无形资产等长期资产的原值时，必须考虑资本化利息。
2.由于规定经营期间的借款利息支出可以在税前列支，从而减少了企业的利润，但根据全投资假设，在进行投资决策时，不应该考虑借款利息，所以在确定现金净流量，必须加上该年的利息支出。此时经营期现金净流量可用下式表达：
（1）普通年金终值和现值的计算
1+in 1
F=A
=A F/A,i,n
i
11+i-n
P=A
=A P/A,i,n
i
（2）即付年金终值和现值的计算
n+1
1+i 1
F= A
-A=A [(F/A,i,n+1)-1]

管理会计第六章长期投资决策

长期投资决策的相关概念
3、项目计算期的构成
S
建设期
P
经营期
N
试产期、达产期
长期投资决策的相关概念
4、原始投资与投资总额原始投资：达到正常生产经营设计能力支出资金。原始投资= C+V 投资总额=原始投资+资本化利息
长期投资决策的相关概念
5、投资项目类型新建项目更新改造项目
长期投资决策的相关概念
现金净流量=销售收入-付现成本-所得税或者NCF=税后净利+折旧
四、货币时间价值
（一）定义：
资金投入使用过程中，随时间推移而发生的价值增值。（由于投资和再投资）
（二）货币时间价值具有以下特点： 1、货币时间价值的表现形式是价值的增值，是同一笔货币资金在不同时点上表现出来的价值差量或变动率。 2、货币的自行增值是在其被当作投资资本的运用过程中实现的，不能被当作资本利用的货币是不具备自行增值属性的。 3、货币时间价值量的规定性与时间的长短成同方向变动关系。
6、资金的投入方式一次性投入
分次投入
三、现金流量
1、管理会计中含义：指由于一项长期投资方案（或项目）而引起的在未来一定期间所发生的现金流出量与现金流入量。包含以下三部分：（1）原始投资：投资项目初始时发生的现金流出量（2）营业现金流量：建成投产后整个寿命期间的开展经营活动所发生的现金流入和流出量。（一般计算流量差额（net cash flow) (NCF) ——基础性指标。 ● （3）终结回收：投资项目在寿命周期终结时所发生的现金回收。

1、动态决策评价方法
净现值法 NPV （net present value)评价方法 NPV= 经营期NCF现值- 投资现值当：NPV> 0 投资项目可行

长投的概念

长投的概念长投的概念可以从几个方面来讲解，包括长期投资理念、长投者的行为特征，以及长投者需要具备的能力等等。

首先，长投的概念是指长期投资理念，也就是在股市中持续持有多年时间的股票，而非进行短期买卖的操作。

长投者的目的是通过长期持有获得稳定的收益，而非通过高频交易追求短期暴利。

长期投资的优点主要体现在以下几个方面：1. 长期持有可以避免短期市场波动对投资带来的影响，比如通货膨胀、政策变化等。

2. 长期投资可以充分发挥企业的成长潜力，获得更高长期回报。

3. 长期持有可以避免频繁交易带来的税费成本等隐性成本。

其次，长投者的行为特征包括很多方面，比如理性、耐心、稳健、坚定等等。

具体来说，长投者应该：1. 不受短期市场波动影响，不盲目跟风、追高、割肉等。

2. 具备独立思考能力，深入了解企业的情况，进行全面的投资研究。

3. 不断学习，不断优化自己的投资策略和方法，保持对市场的敏感度和深度。

再次，长投者需要具备的能力也很多，比如财务分析、市场分析、环境分析、风险管理等等。

以下分别从几个方面来讲解：1. 财务分析能力：能够熟练掌握企业财务报表的基本概念和指标，对企业的财务状况、经营情况、盈利能力等进行全面分析评估。

2. 市场分析能力：具备较强的宏观和微观视角，熟悉市场情况和趋势，可以准确把握市场机会和风险。

3. 环境分析能力：能够熟悉政策环境的变化、社会经济趋势等，把握外部环境对投资的影响。

4. 风险管理能力：对市场风险和投资风险有一定的认识和了解，具备应对市场风险和投资风险的能力。

总的来说，长投的概念是一个深度的投资理念，要求投资者要有持续学习的精神和追求长期价值的意识，具备深入了解企业情况和理性分析的能力，以及稳健的行为特征和风险意识。

只有这样，才能成为真正的长投者，获得长期的投资回报。

长期股权投资列示介绍

2
投资收益的税务处理时间：投资收益的税务处理时间通常在投资收益实际发生时进行
3
投资收益的税务处理注意事项：投资收益的税务处理需要注意投资收益的类型、金额和税务处理时间，避免税务风险。
4
股息红利的税务处理
1
股息红利的税务处理原则：按照持股比例和持股期限进行税务处理
2
持股比例：持股比例越高，股息红利的税务处理越有利
4
3
3
长期股权投资的会计处理
初始投资的会计处理
初始投资收益：实际支付价款与公允价值之间的差额确认为投资收益
初始投资公允价值：按照公允价值确定
初始投资差额：实际支付价款与公允价值之间的差额
初始投资成本：按照实际支付的购买价款确定
持有期间的会计处理
初始投资成本：按照实际支付的购买价款及相关税费确认初始投资成本
3
持股期限：持股期限越长，股息红利的税务处理越有利
4
股息红利的税务处理方法：根据持股比例和持股期限，采用不同的税务处理方法，如递延纳税、免税等。
转让股权的税务处理
转让股权需要缴纳个人所得税
转让股权需要缴纳企业所得税
转让股权需要缴纳增值税
转让股权需要缴纳印花税
转让股权需要缴纳土地增值税
转让股权需要缴纳其他相关税费
01
风险性：投资风险较高，可能面临市场风险、经营风险等
03
权益性：投资者享有被投资企业的所有权和收益权
02
复杂性：长期股权投资涉及多个会计科目，核算方法较为复杂
04
2
长期股权投资的列示
资产负债表中的列示
长期股权投资：反映企业持有的长期股权投资情况
01
投资收益：反映企业从长期股权投资中获得的收益

长期股权投资的相关知识

长期股权投资的相关知识（一）概念长期股权投资，是指企业通过投出各种资产取得并意图长期持有的被投资单位股权的投资。

包括企业持有的对子公司、合营企业、联营企业的权益性投资，以及持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

（二）投资企业与被投资企业的关系按照投资企业与被投资企业产生的影响，投资企业与被投资企业的关系可分为四种关系类型。

1.控制。

是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。

包括投资企业直接拥有被投资单位50%以上的表决权资本，或虽然直接拥有被投资单位50%或50%以下的表决权资本，但具有实质控制权。

符合下列条件之一，投资企业对被投资单位拥有实质性控制权：（1）通过与其他投资者的协议，拥有被投资企业50%以上表决权资本的控制权。

（2）根据章程或协议，有权控制被投资企业的财务和经营政策。

（3）有权任免被投资企业董事会等类似权力机构的多数成员。

（4）在董事会或类似权利机构会议上有半数以上投票权。

投资企业能够对被投资单位实施控制的，被投资单位为其子公司。

2.共同控制。

是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制。

仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。

投资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的被投资单位为其合营企业。

3.重大影响。

是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

包括投资企业直接拥有被投资单位20%或以上至50%的表决权资本，或虽然直接拥有被投资单位20%以下的表决权资本，但实质上有重大影响。

符合下列条件之一，投资企业对被投资单位实质上有重大影响：（1）在被投资企业的董事会或类似权力机构中派有代表。

（2）参与被投资企业的政策制定过程。

（3）向被投资企业派出管理人员。

（4）依赖投资企业的技术资料。

（5）其他能够证明投资企业对被投资单位有重大影响的情形。

企业会计制度中长期股权投资核算

企业会计制度中长期股权投资核算一、长期股权投资的概念长期股权投资是指投资者在其他企业中持有的股份超过50%或没有达到50%但仍具有实际控制权的股权投资。

长期股权投资的目的是为了使投资者能够对被投资公司进行有效的控制和管理，从而实现投资的利益最大化。

长期股权投资应当以成本法核算，即以购入该股权投资时支付的成本作为其初始价值。

二、长期股权投资的核算方法1.资产负债表的核算在企业会计制度中，长期股权投资应当在资产负债表中列示为非流动资产，其金额应该为成本。

此外，企业需要按照会计制度的规定，对非流动资产进行账面价值与市场价值的核查和比较，如果股东权益发生大幅度减少，需要及时通过减值进行纠正。

2.利润表的核算在企业会计制度中，长期股权投资应当以股息收入、股息收益和公允价值变动收益等方式进行利润核算。

其中，股息收入和股息收益是指企业从投资股权取得的股息收入以及由于被投资公司分红而取得的收益。

公允价值变动收益是指投资的股权在会计期间内出现的市场价值变动所带来的收益。

3.现金流量表的核算在企业会计制度中，长期股权投资的现金流量表应当列示为投资活动中的现金流入。

企业需要将其现金流量与资产负债表和利润表统一核算，确保财务报表的正确性和完整性。

三、长期股权投资的账面价值与公允价值的比较在企业会计制度中，企业需要对长期股权投资的账面价值与公允价值进行比较以确定是否存在减值的情况。

如果股份的公允价值低于账面价值，需要进行减值处理，将差额从其账面价值中扣除，以反映其实际价值。

但是，如果股份的公允价值高于账面价值的情况，企业应当将其公允价值作为新的账面价值，在后续的会计处理中予以反映。

四、结语长期股权投资是企业投资的重要组成部分，在企业会计制度中要按照成本法核算，并对其进行财务报表中的全面、准确的核算和披露。

同时，企业还需要对长期股权投资的账面价值和公允价值进行比较，确保财务报表的准确性和完整性。

CPT六长期投资的递延资产评估

(转换比率) P0：评估基准日股价。n：从转换日到评估基准日价
格指数。
例：某转换优先股，转换价格为25元，A持有 1000股，每股面值10元，股息率为9%，评估基准日为05年10月，三年后可转换为普通股， 08年物价上涨率为2%，折现率为10%，转换日股价为30元，则该优先股的内在价值？
P=1010009%（P/A，10%，3）+30 (1+2%)3 (1+10%)3
股票评估
上市股票的评估：
股票评估值=股票评估基准日价格* 持有股数
非上市优先股股票的评估：
非上市普通股的评估：
①固定红利模型
②红利增长模型
③分段式模型
（一）上市股票的评估
1.定义：企业公开发行的，可以在证券交易所自由交易的股票。股票评估值=股票评估基准日价格*持有股数股票在市场上有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交价。
②采用复制计息的债券 F=PO（1+r）m（m为计息次数）
例4某企业购买甲企业债券100000元，年利率 10%，不计复利，3年期一次还本付息，评估时债券购入时间已满1年，银行储蓄利率 8%，无投资风险。 P=100000x（1+310%）x（1+8%）2=11144.9（元）
例5如果该债券以复利计息，则其评估值
例1、某企业购买A公司发行的债券1200张，每张面值100 元，年利率9.5%，评估基准日收盘价为120元，其评估值为：
1200120=144000元
存在严重价格扭曲，证券市场投机严重，其价格与其收益现值严重背离时。
（二）非上市债券评估的方法（收益现值法）
根据非上市债券还本付息的方式，把债券分为：每年支付利息、到期还本债券；到期一次还本付息，平时不支付利息债券两大类。

长期投资决策

各期期末支付的年金
A
A
A
0
1
2
3
19
预付年金
A
A
各期期初支付的年金 A
0
1
2
3
20
递延年金
第一次支付在第二期及第二期以后的年金
A
A
A
01
2
3
4
21
永续年金
A
无限期定额支付的年金
A
A
01
2
3 永久
22
普通年金时间价值计算
1.普通年金终值计算 2.普通年金现值计算 3.普通年金利息计算 4.普通年金期数计算
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东南大学远程教育
管理会计
第二十九讲主讲教师：吴斌
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3、投资的风险价值的计算
（1）公式教材P334 （2）例题教材P334-335
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三、资本成本
（一）资本成本的涵义与作用 1. 概念：资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
资金成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费指在资金筹集过程中支付的各项费用，如
2
（二）按照投资内容的不同
长期投资决策按其内容的不同，可分为固定资产的投资决策和有价证券的投资。
3
第二节投资决策应该考虑的因素
影响长期投资决策的重要因素-“货币时间价值和现金流量 ”以及“投资的风险价值”
4
一、货币时间价值和现金流量
1、概念货币时间价值：是指货币随着时间的推移而发生的增
=100（0.9091+0.8264+0.7513）
=100（2.4868）
=248.68
三年期利率10%年金现值系数 30

长投权益法核算分录

长投权益法核算分录摘要：1.长投的概念与分类2.权益法核算的基本原理3.权益法核算的分录处理4.权益法核算的实际应用案例正文：一、长投的概念与分类长期投资，简称长投，是指企业为获取长期收益而进行的投资。

长投通常分为两大类：长期股权投资和长期债权投资。

其中，长期股权投资指企业通过购买其他企业股票或参股等方式进行的投资；长期债权投资则是指企业购买的长期债券等金融工具。

二、权益法核算的基本原理权益法核算，又称为股权法核算，是一种用于处理长期股权投资的方法。

其基本原理是：投资企业应按照其在被投资企业中所占比例，分摊被投资企业的净利润或净亏损，并确认为投资收益或投资损失。

同时，投资企业还需根据被投资企业的净资产变动，调整其长期股权投资的账面价值。

三、权益法核算的分录处理权益法核算的分录处理主要包括以下几个方面：1.初始投资时，投资企业按照投资成本借记长期股权投资，按照现金支付的借记现金，按照投资收益贷记银行存款等。

2.被投资企业实现净利润时，投资企业按照持股比例借记投资收益，贷记长期股权投资。

3.被投资企业实现净亏损时，投资企业按照持股比例借记投资收益，贷记长期股权投资。

4.被投资企业分配现金股利时，投资企业按照持股比例借记现金，贷记投资收益。

5.投资企业调整长期股权投资账面价值时，借记或贷记长期股权投资，贷记或借记投资收益。

四、权益法核算的实际应用案例例如，A 公司持有B 公司30% 的股权，B 公司2021 年度实现净利润1000 万元。

根据权益法核算，A 公司应确认投资收益为1000 万元×30% = 300 万元。

分录处理如下：1.初始投资：借长期股权投资300 万元，借现金100 万元，贷银行存款400 万元。

2.B 公司实现净利润：借投资收益300 万元，贷长期股权投资300 万元。

3.B 公司分配现金股利：借现金30 万元，贷投资收益30 万元。

长期投资的决策要素

假设成本
▲本节假定利息、利息率或折现率可以在一定程度上代表货币的时间价值
长期投资的决策要素
二、货币时间价值的计算制度
（一）本金、利息与本利和的关系本金+利息=本利和
（二）利息的计算制度 1.种类：单利制和复利制单利：本金计算利息，利息不计利息复利：本金计算利息，利息也要计算利息 2.复利制的特点：（1）每期的计息基础不同（2）各期的利息数值特征不同（3）在计算货币时间价值时必须执行复利制
经营成本
建设投资流动资产投资
长期投资的决策要素
（二）单纯固定资产投资项目的现金流量
▲只涉及固定资产投资 1.现金流入量（1）增加的营业收入（2）回收固定资产余值 2.现金流出量（1）固定资产投资（2）新增经营成本（3）增加的各项税款
长期投资的决策要素
（三）固定资产更新改造投资项目的现金流量
（税后利润+折旧费）
长期投资的决策要素
•第四节货币时间价值
•一、货币时间价值的概念 •（一）定义：指作为资本使用的货币在其运用的过程中随时间推移而带来的一部分增值价值
长期投资的决策要素
（二）注意几点： 1.运动中的货币具有增值性的规律 2.同样一笔后就会带来利润，使自身价值增值 3.同量货币在不同时间不能同量看待
长期投资的决策要素
第三节现金流量
一、现金流量的含义指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。
▲区别于财务会计中的库存现金，指区别于
观念货币的现实货币 ▲不仅包括投资项目收到或支付的货币资金，
而且包括投资项目所占用的实物资产的变现价值 ▲现金增量（计算新建项目的收入和支出，还要考虑被取代的产品的收入和支出）

长期投资决策 - MBA智库百科

长期投资决策 - MBA智库百科长期投资决策-mba智库百科长期投资决策-mba智库百科1什么就是长期投资决策2长期投资决策的特点3长期投资决策的分类4长期投资决策的意义5长期投资决策中须要考量的关键因素6长期投资决策评价指标体系7长期投资决策评价指标运用原则什么是长期投资决策长期投资决策就是指制订长期投资方案，用科学的方法对长期投资方案展开分析、评价、挑选最佳长期投资方案的过程。

长期投资决策就是牵涉企业生产经营全面性和战略性问题的决策，其最终目的就是为了提升企业总体经营能力和买进能力。

因此，长期投资决策的恰当展开，有利于企业生产经营长远规划的同时实现。

长期投资决策的特点①长期投资决策挤占资金巨大；②从内容方面来看，长期投资决策主要是对企业固定资产方面进行的投资决策；③长期投资决策的效用就是长期的；④长期投资决策具有不易逆转性，如果投资正确，形成的优势可以在较长时期内保持长期投资决策的分类（一）长期投资决策按其经营的范围，可分为战略性的投资决策和战术性的投资决策。

战略性投资决策就是所指对整个企业的业务经营出现关键性影响的投资决策。

（如上崭新生产线，研发新产品）战术性投资决策是指对整个企业的业务、经营方面并不发生重大影响的投资决策。

（二）按照投资内容的相同长期投资决策按其内容的不同，可分为固定资产的投资决策和有价证券的投资。

长期投资决策的意义长期投资决策直接影响企业未来的长期效益与发展，有些长期投资决策还会影响国民经济建设，甚至影响全社会的发展。

因此长期投资决策必须搞好投资的可行性研究和项目评估，从企业、国民经济和社会的角度进行研究论证，分析其经济、技术和财务的可行性。

长期投资决策中须要考量的关键因素1.须牢固地树立起两个价值念,即货币的时间价值,投资的风险价值;2.必须弄清楚两个有关的特定概念,即为排序货币时间价值的依据---资金成本和排序货币时间价值的对像---现金流量.长期投资决策评价指标体系（1）概念：用作来衡量和比较投资项目可行性好坏，以便据以展开方案决策的定量化标准与尺度，它就是由一系列综合充分反映长期投资效益的定量指标形成的指标体系。