创业板周年之中介机构篇
创业板募集资金管理办法
创业板募集资金管理办法一、总则1.1 为加强创业板上市公司募集资金的管理，保证募集资金的安全、合规、高效使用，根据《公司法》、《证券法》、《创业板上市公司管理办法》等相关法律法规，制定本办法。
1.2 本办法适用于在创业板上市的公司（以下简称“公司”）募集资金的管理活动。
1.3 公司应当建立健全募集资金管理制度，明确募集资金管理的责任主体、决策程序、执行措施和信息披露要求。
二、募集资金专户管理2.1 公司应当在中国证监会指定的商业银行开设募集资金专项账户（以下简称“专户”），用于存放募集资金。
2.2 公司应当与开户银行签订募集资金专户监管协议，明确双方的权利、义务和责任。
2.3 募集资金到位后，公司应及时将募集资金从发行账户划转至专户，并进行专项管理。
三、募集资金使用计划3.1 公司在募集资金前，应制定明确的募集资金使用计划，包括募集资金投资项目、投资金额、实施主体、进度安排等内容。
3.2 募集资金使用计划应经公司董事会、股东大会审议通过，并向中国证监会3.3 公司应按照募集资金使用计划，合理、有效地使用募集资金。
四、募集资金使用限制4.1 公司不得将募集资金用于以下用途：（1）弥补公司日常经营性资金缺口；（2）偿还公司债务；（3）非募集资金投资项目的支出；（4）其他法律法规禁止的用途。
4.2 公司如需变更募集资金用途，应履行以下程序：（1）董事会审议通过；（2）股东大会审议通过；（3）向中国证监会报备；（4）及时履行信息披露义务。
五、募集资金投资项目变更5.1 公司如需变更募集资金投资项目，应按照以下程序进行：（1）聘请独立第三方机构对变更后的项目进行评估；（2）董事会审议通过；（3）股东大会审议通过；（4）向中国证监会报备；（5）及时履行信息披露义务。
六、募集资金监管6.1 公司应定期对募集资金使用情况进行自查，确保募集资金按照规定用途使6.2 公司应积极配合保荐机构、会计师事务所等中介机构对募集资金使用情况进行检查。
创业板 注册制 ipo 定价制度
创业板注册制 ipo 定价制度【实用版3篇】目录（篇1）1.创业板与注册制的概念与关系2.创业板 IPO 定价制度的特点3.创业板 IPO 定价制度的优势与不足4.我国创业板注册制 IPO 定价制度的发展前景正文（篇1）创业板，即第二股票交易市场，是为创业型企业、中小企业和高科技企业等提供融资途径的股票交易市场。
注册制，是指企业在发行股票时，不再需要经过严格的行政审批，而是通过市场化的方式，由投资者自行判断企业价值的一种发行制度。
当创业板遇上注册制，就形成了一个高效、灵活的融资渠道，为我国的创业型企业提供了强大的支持。
在创业板注册制下，IPO 定价制度是其中的一个重要环节。
与传统的IPO 定价制度相比，创业板 IPO 定价制度具有以下特点：首先，它是以市场化为导向的。
在传统的 IPO 定价制度中，企业的发行价格往往是由政府指导的，而在创业板注册制下，企业的发行价格将由市场供需决定。
其次，它是一个更加灵活的制度。
在传统的 IPO 定价制度中，企业的发行价格往往是固定的，而在创业板注册制下，企业的发行价格可以根据市场需求进行调整。
创业板 IPO 定价制度的优势主要体现在以下几个方面：首先，它可以更好地反映市场的供需关系，使企业的发行价格更加合理。
其次，它可以提高市场的效率，使企业的融资效率得到提高。
然而，它也存在一些不足，例如，市场化的定价可能会导致一些企业的发行价格过高，从而使投资者承担较大的风险。
对于我国创业板注册制 IPO 定价制度的发展前景，我们应当持乐观的态度。
一方面，随着我国经济的发展，创业型企业的融资需求将会越来越大，创业板注册制 IPO 定价制度将会得到更多的应用。
另一方面，随着我国金融市场的深化，市场化的定价方式将会更加成熟，创业板注册制IPO 定价制度将会更加完善。
总的来说，创业板注册制 IPO 定价制度是我国金融市场的一项重要创新，它为创业型企业提供了强大的支持，同时也为我国金融市场的发展注入了新的活力。
创业板股票上市规则2020
创业板股票上市规则2020
2020年的创业板股票上市规则主要包括以下几个方面：
1. 注册制改革，2020年7月22日，创业板正式实行注册制改革，取消了审核委员会，实行发行人和中介机构责任制。
这意味着
创业板上市公司不再需要经过证监会的审核，而是由交易所进行审核，并实行信息披露和后期监管。
2. 上市条件，创业板上市公司需符合一定的条件，包括注册资
本要求、盈利能力要求、股东人数要求、流通股比例要求等。
此外，公司应当有稳定的经营管理团队和良好的财务状况。
3. 信息披露要求，上市公司需要按照相关规定及时、准确、完
整地披露信息，包括财务报表、重大事项、股东持股变动等。
同时，上市公司需要建立健全内部控制制度，确保信息披露的真实性、准
确性和完整性。
4. 中介机构的责任，创业板上市公司的保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构需加强尽职调查，对上市公司的申报文
件进行审核，并对信息披露负有相应的责任。
总的来说，2020年的创业板股票上市规则主要体现了市场化、法治化的改革趋势，加强了信息披露的规范性和透明度，提高了上市公司的质量和市场准入门槛，促进了资本市场的健康发展。
创业板注册制改革下的相关建议
创业板注册制改革下的相关建议尊敬的相关部门领导：我对于创业板注册制具有热切关注，并希望能够提出一些建议，以期望推动该更为顺利地进行。
创业板注册制是我国资本市场的一项重要举措，旨在推动资本市场向全面服务实体经济、加强市场监管、提升资本市场运行效率和金融风险防控能力等方面迈出新的坚实步伐。
在这次中，我认为应重点考虑以下几个方面的问题，并提出相应的建议：一是建立完善的信息披露制度。
在注册制过程中，应加大对于信息披露的监管力度，确保上市公司充分、真实、准确地披露信息。
可以加强对上市公司的现场检查力度，对信息披露存在问题的上市公司及时提出纠正意见并予以整改。
同时，可以探索引入第三方机构对上市公司的信息披露进行独立审查，以提高信息披露的质量和可靠性。
二是加强市场监管和执法力度。
要加强对于市场违规行为的打击力度，提高对上市公司、中介机构和投资者等的违规行为的查处效果。
可以加大对违规行为的处罚力度，对于严重违法违规行为可以采取更为严厉的行政处罚和刑事追究措施。
同时，加强对市场操纵、内幕交易等违法行为的监控，及时防范和打击类似事件的发生。
三是加强对中介机构的监管。
中介机构作为市场运行的重要参与者，其监管力度不足可能会导致信息披露不准确、不完整，从而影响市场的正常运行。
在注册制中，应建立有效的对中介机构的监管机制，要建立起长效机制，并加强对中介机构的评价和监督。
可以加强对中介机构的资质审核、行业准入和退出机制，完善中介机构行为准则，从而提升中介机构的服务质量和市场参与能力。
四是完善退市机制。
注册制应加强对市场中不良公司的清退机制，防止不良公司的持续存在和扩大化。
可以适度放松对发行上市条件的要求，但在后期退市机制上要加大力度。
可以引入一些非自愿退市的条件，如连续亏损、违规行为、严重关联交易等。
同时，要完善投资者保护制度，保护投资者的合法权益。
五是促进多层次资本市场发展。
应促进多层次资本市场的发展，鼓励中小微企业通过创业板、中小板等平台进行融资，并提供更多的政策和经济支持。
ipo创业板上市标准
ipo创业板上市标准
IPO（首次公开发行）是公司首次在证券市场上向公众募集资金的过程。
创业板是中国证券市场中的一个板块，专门为创新型、高成长性企业提供融资平台。
以下是中国创业板上市的一般标准，这些标准可能会随时间而有所调整，建议查阅最新的相关法规和规定：
1.盈利能力：
•通常要求企业具有一定的盈利能力，例如过去两年或三年的净利润为正。
2.成长性：
•注重企业的成长性和创新性，通常对企业业务模式、市场前景等提出相应要求。
3.股权结构：
•要求公司股权结构稳定，不存在重大争议或纠纷。
主要股东需符合相关要求。
4.财务状况：
•要求企业财务状况稳健，符合相关财务指标，如净资产、资产负债比等。
5.募资规模：
•规定企业上市时拟募集的资金规模，并要求详细说明募集资金的用途。
6.上市时间：
•要求企业在申请上市前有一定的经营历史，一般为连续盈
利的时间要求。
7.合规性：
•企业需符合证监会和创业板相关规定，包括信息披露、内幕信息管理等合规性要求。
8.中介机构：
•企业需选择符合条件的证券公司、会计师事务所、律师事务所等专业机构协助完成上市流程。
需要注意的是，上市标准可能因市场形势和监管政策的变化而有所调整。
企业在考虑IPO时，最好咨询专业的金融顾问和法务顾问，以确保充分理解和满足上市的要求。
企业创业板上市前需要做好哪些准备工作
企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做哪些准备工作大家知道吗?为帮助大家了解相关知识，下面，店铺为大家提供企业创业板上市前需要做的准备工作，希望对大家有所帮助!上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面：第一是要选择好中介机构具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。
选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。
选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。
民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。
从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。
应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。
民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。
第二是进行公司上市规划该项工作应由各中介机构在保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。
尽职调查(亦称细节调查)是由保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。
审计案例分析——新大地ppt(2)
巧合二
“和风大地”注册地与董秘实际控制企业一致
巧合一
【专卖店篇】新大地：招股书虚假记载 大客户实为自 买自卖
巨额关联交易被隐瞒 “出资人”邹琼：我没有决策权
黄运江家属：专卖店是公司开的
募资用途1
年产2000吨精炼茶油项目
募资用途 2 茶粕综合利用建设项目 募资用途 3 营销渠道建设项目
主要会计问题
案例启示三
证监会的组织性，审核力度必须加强
新大地的财务报告与验资报告，都存在着极大的不合 理性与违规性。但是在2012年5月18日，新大地上会并获得 通过，证监会并未发现其不妥。一直等到了一个多月后的6 月28日，有媒体通过调查发现了大量与招股书不符的事实， 指出新大地涉嫌虚增利润、隐瞒巨额关联交易、财务数据造 假等“7宗罪”。因此，证监会必须进行反思，财务审核力 度要继续加强，以实现证监会的真正作用。
专卖店是公司开的募资用途1募资用途募资用途11募资用途2募资用途募资用途22募资用途3募资用途募资用途33年产2000吨精炼茶油项目年产2000吨精炼茶油项目茶粕综合利用建设项目茶粕综合利用建设项目营销渠道建设项目营销渠道建设项目主要会计问题主要会计问题财务指标时间2010年2009年2008年总资产元208533181471583892910811640348671营业收入元1235605051187737998354797012229利润总额元420966205626554693561694574763净利润元358340264222585260031435347717基本每股收益元094059038应收账款周转率次年11201303990每股净现金流量元065005022净资产收益率285123901980资产负债率母公司362638703599财务数据财务数据第一作为主营业务收入的半壁江山招股书披露新大地的茶油业务最近3年毛利率分别高达60
创业板上市规则
创业板上市的发行与上市环节
• 创业板上市的发行环节主要包括发行方案制定、询价定价、发行与配售等方面的环节 • 发行方案制定：企业根据创业板市场的规定，制定发行方案，包括发行规模、发行价格等 • 询价定价：企业通过询价和定价，确定股票的发行价格 • 发行与配售：企业按照发行方案，进行股票发行和配售
• 创业板上市的上市环节主要包括上市仪式、股票挂牌、信息披露等方面的环节 • 上市仪式：企业在创业板市场举行上市仪式，宣布股票正式上市交易 • 股票挂牌：企业的股票在创业板市场挂牌交易，投资者可进行买卖 • 信息披露：企业按照创业板市场的规定，进行信息披露，包括定期报告和临时报告
国外创业板上市成功案例分析：以苹果、 谷歌等知名企业为例，分析其在创业板
市场的成功经验和教训
• 苹果：苹果通过创业板市场募集资金， 用于产品创新和市场拓展，成为全球领 先的消费电子制造商 • 谷歌：谷歌通过创业板市场募集资金， 用于技术研发和并购，成为全球领先的 搜索引擎公司
创业板上市的经验教训与启示
创业板市场在全球资本市场中的地位
创业板市场是全球资本市场的重要组 成部分，为创新型、成长性企业提供
融资渠道
创业板市场在促进全球 经济发展和创新型国家 建设方面发挥着重要作
用
• 创业板市场在全球范围内已有40 多个国家和地区设立 • 创业板市场规模在全球范围内不 断扩大，已成为资本市场的重要组 成部分
创业板上市规则详解
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01
创业板市场概述与发展历程
创业板市场的基本概念与定位
创业板市场是为创新型、成长性中小 企业提供融资渠道的资本市场
创业板市场与主板市场、 中小板市场相互补充， 共同构建多层次资本市
创业板主营业务认定标准-概述说明以及解释
创业板主营业务认定标准-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述部分的内容:引言章节将对创业板主营业务认定标准这一话题进行简要介绍和概述。
创业板作为我国资本市场的重要组成部分，其发展态势备受关注。
主营业务作为创业板企业盈利的核心和基础，其认定标准的合理性和科学性直接关系到创业板企业的发展和监管的有效性。
然而，现行的主营业务认定标准存在一定问题，因此有必要提出新的主营业务认定标准以适应创业板企业发展的需要。
本篇文章将系统分析现行主营业务认定标准存在的问题，并提出一些可行性的修改方案。
同时，文章还将重点探讨新标准对创业板企业发展的影响以及前景展望。
通过深入研究和分析，有望为创业板主营业务的认定提供有价值的参考和建议，促进创业板市场的健康发展。
在这一章节中，我们将首先概述创业板的背景，介绍其重要性和发展态势，为读者提供必要的背景知识。
接着，我们将重点讨论主营业务的重要性，以及现行主营业务认定标准的问题，阐明其在实际应用中可能存在的不足之处。
最后，我们将明确文章的目的，即提出新的主营业务认定标准，为之后正文部分的展开做好铺垫。
通过本篇文章的撰写，我们旨在为创业板企业提供合理的主营业务认定标准，促进其良性发展和规范经营。
希望本文的观点和建议能够引起广大读者的关注和思考，并对相关政策的制定和完善提供有益的借鉴。
接下来，我们将开始探讨创业板的背景和主营业务的重要性，以期对读者能够有更全面的认识和理解。
1.2文章结构文章结构部分的内容可以包括以下内容：文章结构部分的目的是为读者介绍本篇文章的组织结构，以帮助读者更好地理解文章的内容和思路。
本篇文章分为引言、正文和结论三个主要部分。
引言部分是文章的开篇，用于引入主题。
其中，概述部分会对创业板主营业务认定标准的问题进行简要的背景介绍。
文章结构部分将在下文详细探讨。
而在目的部分，将明确表达本文的写作目的，即提出新的主营业务认定标准。
正文部分是文章的主体部分，主要围绕创业板的背景、主营业务的重要性、现行主营业务认定标准存在的问题以及提出新的主营业务认定标准来展开。
创业板动态调整审核节奏_超过百家过审企业尚未拿到批文
创业板动态调整审核节奏超过百家过审企业尚未拿到批文自2022年下半年以来，创业板上市标准有所修正，更加强调板块定位、企业的成长性和科研实力，加之全面注册制实施后上市流程的更加市场化，以往“过会＝上市”的规律失灵，拟在创业板上市的一些企业在过后迟迟未能获得注册批文。
在等待注册阶段，有部分公司因受产业升级、景气周期度的影响，业绩未能延续高增长，或营收规模、科研实力的优势无法继续维持，让自己登陆A 股的难度明显提升。
整体看，在严格落实创业板定位的监管导向下，创业板公司过会到注册并上市的周期更长，已经成为IPO 市场的一个独特现象。
超过百家过审企业未拿到注册批文2019年至2022年末，A 股一级市场经历了4年IPO 大年，共有1592家企业成功登陆证券市场，平均每年上市公司数量达373家。
不过进入2023年后，新股上市周期显著拉长。
据同花顺iFinD 数据，2023年沪深交易所核发IPO 批文仅有240多家，其中创业板的排队上市企业最多。
另据东方财富Choice 统计，当前A 股已过会未获上市批文的企业接近130家，其中创业板公司107家，远远多过主板(19家)、科创板(5家)。
之所以出现这种变化，原因在于监管导向出现了明显变化。
2023年以来，监管部门明显收紧创业板审核工作，特别是同年8月监管部门正式表态“科学合理保持IPO 、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡”后，创业板上市新股数量明显减少。
在新股发行明显减少的同期，同期二级市场上创业板指数跌幅也远大于上证指数。
统计数据显示，2023年以来，创业板指跌幅超过了30%，而同期上证指数仅下跌了11%。
若创业板注册发行节奏仍保持往年的频率，供给和减持的压力很可能让创业板市场面临更大的抛压。
值得一提的是，国内半导体、汽车、制造业等产业2022年以来取得了诸多突破，一些在几年前还是令人头疼的“卡脖子”难题均被成功解决，这让部分在2020~2021年就已提交创业板招股书的上述行业相关公司，技术优势现如今已经减弱，其硬件条件可能已不符合创业板IPO 的“三创四新”要求了。
中介首发项目排名“出炉”头部机构占据半壁江山
2024/01/13证券市场周刊第02期Focus “出炉”头部机构占据半壁江山据Wind 统计，已圆满收官的2023年内，共有313家IPO 公司成功发行上市，相较2022年的428只，发行数量有明显减少，这与监管机构为统筹一二级市场平衡，阶段性收紧IPO 有直接关系。
从板块来看，创业板发行数量最多，占比达35.14%（见附图）。
在企业上市发行的过程中，中介机构通过勤勉、审慎、专业的核查工作，提供尽职调查、审计、法律、信用评级等各项专业服务，来提升信披质量，防范证券欺诈，发挥证券市场在资金配置方面的作用，保障上市公司和投资人的合法权益，被称为资本市场的“看门人”。
与此同时，IPO 项目也是这些中介机构重要的收入来源，所承接IPO 项目情况，直接关系着其收入规模。
那么，今年这数百家IPO 公司成功上市，各大中介机构的“战绩”又如何呢？头部中介机构占半壁江山据Wind 统计，2023年共有56家保荐机构参与了313家IPO 公司上市保荐业务，其中，中信建投、中信证券拔得头筹，分别承接30单业务，海通证券位居第三，保荐单数为22家，民生证券则承接了20单保荐业务。
从市场份额来看，前述四家券商承接IPO 单数占总项目单数比重为31%，前十大券商承接IPO 业务量单数为186家，占总单数的比重高达59%。
在收入方面，据Wind 统计，中信证券、海通证券、中信建投依旧稳居前三，IPO 首发收入分别为29.35亿元、22.41亿元、22.28亿元，占市场份额比重分别为13.65%、10.42%、10.36%。
前十大券商首发收入的市场份额达到了69%。
据Wind 统计，2023年共计有27家会计师事务所参与了已上市的IPO 项目，其中，天健、立信、容诚跻身前三名，承接IPO 单数分别为58家、49家、38家。
与头部券商包揽大多市场份额相似，前十大会计师事务所承接项目单数达266家，占市场份额的比重高达85%。
创业板：待嫁的新娘
查 、持续 督导 、监 管措施 和 法律 责任
等方 面 ，似 乎为 企 业加 了双 重 保护 。
但 是 ，看似 为企 业 负责 、为 投 资者提
供 保 护 、 为 市 场 利 益 服 务 的 监 管 体
看 ， 推 出 创 业 板 对 股 市 的 影 响 是 中 性 的 。 刨 业 板 所 需 资 金 量 不 大 ，估 计
重 要 组 成 部 分 ， 创 业 板 的 定 位 尤 显
重 要 。 中 国 证 监 会 副 主 席 姚 刚 也 表
示 ， 创 业ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ板 市 场 的 推 出 将 不 会 影 响 到 主 板 市 场 。 这 颗 “ 心 丸 ” 无 疑 定 为投 资 者 扫 清障 碍 。 对 此 记 者 走 访 了 海 通 证 券 金 融 行 业 分 析 师 谢 盐 ，他 表 示 ， 从 整 体 来
维普资讯
看 ，美国
（ ） 、 英 国 Ｎ Ａ ＳＤ Ａ Ｑ （ ＡＳ Ｊ ＤＡ Ｑ ） 、
迷 。 这 也 为 创 业 板 推 出 雪 上 加 霜 。 看 来 ，市 场 最 迫 切 的 需 要 是 重 振 信 心 。
法 ） ） ，这 标 志 着 中 国 建 立 多 层 次 的 ） 资本市 场将 翻开 新 的篇章 。 管 理 层 对 创 业 板 的 推 出 慎 之 又
慎 ，何 时 能 破 茧 而 出 似 乎 仍 存 悬 疑 。
证 监会 自 《 法） 办 ）出 台 后 ，不 时 保 持 与 网 民 交 流 以 及 与 市 场 中 介 机 构 、 专 家互 动 沟通 。２ ０ 年创 业 资本 好似 待 ０８ 嫁 的 新 娘 ， 而 此 良 机 能 否 为 目前 低 靡 的资 本市场 一扫 阴霾 ？
冷看创业板热
65％
，
解决就 业 达
75％
。
但
套组合拳 彼此相互 补充 互 为
，
、
创新 战略及 创 新 经 济 发展 有重 大意
义
。
中小 企 业 往 往 难 以 得 到 政 府 充 分
，
配套
。
创 业 板 主 要 面 向 新材 料 新 能 源
、 、
、
的融 资政 策 支 持
不 知道 如 何 用
，
导 致大企 业 钱 多了
非 常关键
。
一
而风 险
全 球 的各 界 人 士 都 认 为
、
新能源 生
一
对 于 解决 当前 比 较 严 峻 的 就 业 问 题 而
一
，
风险 风险
五 是 投 资 者 不 成 熟 可 能 引发 的
造 成 社会 危机 的
。
个主要原 因
也会使
。
。
我 国 投 资者 结 构 仍 以 个 人 投 资
，
就 是 社会 大 量 失 业
形 势 已 经 非 常严 峻
目 前 中 国 的就 业
整 个 创 业 板 发 展 遇 到诚 信 危 机
三
是
者 为主
对 公 司 价 值 的甄 别 能 力 有 待
◎ 易鹏
为何 创 业 板会 筹 备 十 年 之 久 还
，
股 价 大 幅 波 动 的风 险
，
。
创业 板上市公
，
提高 抗风 险能 力不 强 对 创业 企 业 本
， ，
是 在 于 创 业 板 有 两 面 性 其 有利 有 弊
，
。
司 规 模 小 市 场 估值 难 估 值 结 果 稳 定
创业板赶考 四大配套改革呼之欲出
率先扩大开放范围。
建立协调推行机制“在人民币可自由兑换之前，很难实现真正意义上的国际金融中心，这是一个很大的约束。
但是在人民币可自由兑换实现之前，上海要把该准备好的工作做好，相信意见就是在这方面做好准备。
”上海社科院专家杨建文表示。
而对上海而言，从国家层面对加快上海国际金融中心建设进行了重要动员和部署，将是加快推进上海国际金融中心建设的动力。
知情人士透露，发改委收到上海市政府《关于上报<关于率先形成服务经济为主的产业结构加快推进上海国际金融中心和国际航运中心建设的意见（代拟稿）>的请示》后，同有关部门专门赴上海市与有关方面进一步沟通情况。
此外多次征求财政部、交通运输部、铁道部、商务部、人民银行、银监会、证监会、保监会、海关总署、税务总局、国研室等部门的意见，并召开座谈会，对文件内容进行详细的修改。
从各部门回复的意见来看，各部门都支持采取必要的措施，支持上海加快推进两个中心建设，但在具体政策措施上，相关部门也提出了一些不同意见，最后几经修改后对文件内容逐步达成一致。
实际上，上海国际金融中心建设受到的“限制”是大量的创新政策最终审批需要各个部委来审批。
因此，上海非常需要在党中央国务院的统一领导下，发挥我国的制度优势，形成强大的推进合力。
为此，要健全上海两个中心建设的协调推行机制。
国务院有关部门要根据各自职能，进一步细化两个中心建设的相关政策和措施，并按照有关程序报批后实施。
这是首次在国家层面就建立上海国际金融中心建设协调推进机制，做出明确部署，这将为加快推进新时期上海国际金融中心建设提供组织保障。
“总体来说，给了上海先行先试的机会，对活跃市场、扩大影响力。
提升国际化水平，具有重要意义。
”上海社科院专家徐明琪表示。
十年磨砺宝剑出，中国创业板正式推出，已经进入倒计时。
3月31日凌晨，经过整整一年的征求意见，中国证监会正式公布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（下简称“IPO 办法”），办法共分6章58条，对拟到创业板上市企业的发行条件、发行程序、信息披露、监督管理和法律责任等方面进行了详细规定。
创业板注册制试点方案
3.强化市场约束，完善优胜劣汰机制，提升创业板市场质量。
三、基本原则
1.市场化：尊重市场规律，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。
2.法治化：依法治市，确保市场公平、公正、公开。
3.风险可控：建立健全风险防控体系，切实保护投资者合法权益。
创业板注册制试点方案
第1篇
创业板注册制试点方案
一、背景
随着我国经济持续健康发展，资本市场在支持创新创业企业、优化资源配置、促进产业升级等方面发挥了重要作用。为进一步完善资本市场体系，激发市场活力，提高直接融资比重，我国决定在创业板实施注册制试点，为创新创业企业提供更加便捷、高效的融资途径。
二、目标
1.建立健全创业板注册制发行、上市、交易、监管等制度体系，实现市场准入、交易、退市等环节的公开、公平、公正。
2.优化创业Βιβλιοθήκη 市场结构，吸引更多优质创新创业企业上市，提升市场整体质量。
3.提高资本市场服务实体经济的能力，支持创新创业企业快速发展，助力国家产业结构调整和转型升级。
三、基本原则
1.坚持市场化、法治化原则，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化法治保障。
2.坚持公开、公平、公正原则，保障投资者合法权益，维护市场秩序。
（2）完善上市条件，关注企业主营业务、核心技术、研发能力等方面。
（3）优化上市流程，简化上市程序，提高上市效率。
3.交易环节
（1）实行涨跌幅限制放宽至20%，提高市场活跃度。
（2）优化交易机制，完善交易规则，提高交易效率。
（3）加强投资者教育，提高投资者风险识别和承受能力。
4.退市环节
（1）完善退市制度，明确退市标准，简化退市程序。
创业板改革试点实施方案
4.加强与各级政府、相关部门的沟通协调，形成改革合力。
本方案旨在推动创业板改革试点工作，为我国资本市场发展注入新活力。在实施过程中，要密切关注市场动态，及时总结经验，不断完善改革举措，确保改革取得预期成效。
第2篇
创业板改革试点实施方案
3.强化信息披露和公司治理，提升上市公司质量，保护投资者合法权益。
4.加强监管协同，提升监管效能，防范系统性风险，维护资本市场稳定。
三、核心任务
1.发行上市制度改革
-调整上市条件，关注企业的成长性和创新能力，减少对财务指标的过度依赖。
-推进注册制改革，简化发行程序，提高审核效率，缩短上市周期。
-加强信息披露监管，确保信息的真实性、准确性和完整性。
一、引言
为贯彻落实国家关于资本市场改革的战略部署，深化金融供给侧结构性改革，提高资本市场服务实体经济的能力，特别是支持创新创业企业的发展，特制定本创业板改革试点实施方案。
二、改革目标
1.构建更加包容、高效的发行上市机制，降低创新创业企业的上市门槛，提升市场活力。
2.优化交易机制，提高市场透明度和定价效率，增强市场的流动性和韧性。
-建立健全市场诚信体系，对市场主体的诚信行为进行记录和评价。
五、实施步骤
1.立即启动发行上市制度改革，预计在六个月内完成相关规则的修订和发布。
2.在一年内完成交易机制优化，包括系统升级、规则制定等。
3.投资者保护措施和监管效能提升工作应持续推进，形成长效机制。
六、组织保障
1.成立创业板改革试点工作领导小组，负责整体协调和决策。
-建立以信息披露为核心的评价体系，加强对企业信息披露的指导和监管。
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国浩
10%
北京金杜
8%
北京天银
44%
8%
北京中伦
7%
上海锦天城
北京天元
3% 4% 4%
4%
4% 4%
北京康达 北京竞天公诚 北京国枫 北京德恒
2、过会率
排名前十的律师过会总数 85 家，占总过会家数的 58%。其中过会率最高的
是北京德恒、北京国枫、北京康达，通过率均为 100%；北京天元最低，上会 7
惩戒减了 20 分，如不被减分，应在 25 名左右）。处罚扣分较多的事务所，可能
胆子较大，违规较多，在使用其审计报告时需谨慎。
那么 2010 年排名前十的会计师事务所做创业板的情况如何呢？请看下表：
事务所名称
综合 创业板过会 排名 公司数量
备注
普华永道中计师事务所
2
0
平安
招商
13%
国信
44%
8%
华泰
7%
安信
广发
3% 3% 3%
6%
5% 4% 4%
海通 西南 中信建投 国元
其他
2、保荐人过会率 排名前十的券商过会总数 80 家，占总过会家数的 55%。其中过会率最高的
是中信建投，上会 6 家，100%过会，最低的招商证券，上会 15 家，有 6 家被否， 过会率 60%，比平均过会率 80%低了 20 个百分点。平安证券在过会数量稳居榜首 的情况下（超过第 2 名国信证券 12 家），过会率也超过平均水平 12 个百分点， 达到 92%，确实表现不俗。前 3 名的券商过会数量占总体的 28%，集中度较高。
外资
毕马威华振会计师事务所
3
1
外资
安永华明会计师事务所
4
0
外资
中瑞岳华会计师事务所
5
13
立信会计师事务所
6
12
信永中和会计师事务所
7
3
天健会计师事务所
8
11
国富浩华会计师事务所
9
3
大信会计师事务所
10
9
排名前四的全部是外资的“四大”所，其业务重点不在创业板上，内资所中
排第一的中瑞岳华在上会公司数量、过会率等方面来看，总体表现较好。信永中
创业板周年之中介机构篇
万苍
创业板已周年有余，中介机构的在创业板过去的一年中战绩如何，我们对 此进行了统计（数据截至 2010.9.30）。 一、保荐人 1、保荐人上会数量
共有 50 个保荐机构参与了创业板公司的保荐，其中平安证券有 24 家上会， 居创业板券商上报数量的第一名，过会数量 22 家，也排名榜首。上报创业板公 司少于 5 家的保荐人有 40 个，40 个共上报了 80 家公司上会。
合计
上会数量 19 15 14 12 7 7 7 7 7 6 81 182
过会数量 14 12 11 11 6 5 7 6 7 6 61 146
通过率 74% 80% 79% 92% 86% 71% 100% 86% 100% 100% 75% 80%
-END
3%
深圳鹏城 立信 中瑞岳华 天健 大信 利安达 天健正信 立信大华 京都天华
2、过会率 上会数量排名前十的会计师过会总数 91 家，占总过会家数的 62%。其中过
会率最高的是中瑞岳华、天健正信及中审国际，均为 100%过会；最低的是立信 及立信大华，过会率均为 71%。前十名会计师过会率达 85%，略高于总体 70%的 过会水平。前五名的会计师事务所过会数量占总体的 40%，集中度较高。
序号
保荐人
上会
过会
被否
通过率
1
平安
24
22
2
92%
2
招商
15
9
6
60%
3
国信
13
10
3
77%
4
华泰
10
7
3
70%
5
安信
8
6
2
75%
6
广发
8
6
2
75%
7
海通
7
5
2
71%
8
西南
6
5
1
83%
9
中信建投
6
6
0
100%
10
国元
5
4
1
80%
11
其他
80
66
14
83%
合计
182
146
36
80%
二、会计师 1、会计师上会数量
通过率 76% 71% 100% 92% 82% 90% 100% 71% 83% 100% 80% 40% 75% 80%
将创业板上会数量排名前十的会计师事务所与 2010 年会计师事务所综合评
价前百家信息对比来看，其中仅有 4 家进入了综合排名的前十名。创业板上会数
量排名第 1 的深圳鹏城综合评分仅排第 44 位（因为事务所和注册会计师的处罚、
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
事务所名称 深圳鹏城 立信 中瑞岳华 天健 大信 利安达 天健正信 立信大华 京都天华 中审国际 广东正中珠江 中磊 其他 合计
上会数量 17 17 13 12 11 10 8 7 6 6 5 5 65 182
过会数量 13 12 13 11 9 9 8 5 5 6 4 2 49 146
共有 43 家会计师事务所审计了拟上会创业板公司，其中深圳鹏城及立信各 有 17 家上会，居上报数量并列第一名。深圳鹏城过会数量 13 家，排名榜首。上 报创业板公司少于 5 个的会计师事务所有 31 家，这 31 家共上报了 85 家公司上 会。
9% 9%
41% 7%
7%
3% 4% 5%
6% 6%
和、国富浩华的重点也不在创业板。
三、律师
1、律师上会数量
共有 66 家律师事务所上报了创业板公司，其中国浩有 19 家上会，居上报 数量的第一名，过会数量 14 家，也居榜首。上报创业板公司少于 5 个的律师有 55 个，上报数量 86 家，占总数的 42%。可以看出，创业板的律师较会计师集中 度相近。
家，有 2 家被否，过会率 71%。前十名律师过会率达 84%，略高于总体 80%的过
会水平。前五名的律师事务所过会数量占总体的 37%。
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
事务所 国浩 北京金杜 北京天银 北京中伦 上海锦天城 北京天元 北京康达 北京竞天公诚 北京国枫 北京德恒 其他