山东路桥2020年三季度财务分析结论报告
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九、经营风险分析
山东路桥2020年三季度盈亏平衡点为212,531.23万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为605379.08万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.92%。 但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营 业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了77122.71万元的资金缺 口，资金缺口的72.40%主要由筹资活动来解决。企业通过增加负债所取得 的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的25.36%。这部分新增借 款有78.57%用于偿还旧债。从现金流量表来看，企业借款的29.59%，已 用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年三季度山东路桥筹资活动产生 的现金流量净额为55838.45万元。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为804,732.16万元，与2019年三季度的 617,938.75万元相比有较大增长，增长30.23%。2020年三季度管理费用 为17,519.45万元，与2019年三季度的9,657.63万元相比有较大增长，增 长81.41%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为1.94%，与2019 年三季度的1.42%相比有所提高，提高0.52个百分点。管理费用占营业收 入的比例有所提高，同时营业利润也在上升。管理费用的增长伴随着经济 效益的改善，增长相对合理。2020年三季度财务费用为5,494.37万元，与 2019年三季度的5,363.04万元相比有所增长，增长2.45%。
三、资产结构分析
2020年三季度不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企 业资产结构不太合理。2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应 收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资 产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。与2019年三季度相 比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，山东路桥2020年三季度经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
山东路桥2020年三季度的营业利润率为4.21%，总资产报酬率为 4.82%，净资产收益率为15.63%，成本费用利润率为4.55%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为3,212,843.26万元，经营资产的收益率为 4.75%，而对外投资的收益率为1.34%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但 对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提 高。
内部资料，妥善保管
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山东路桥2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为37,788.11万元，与2019年三季度的 3源自文库,795.82万元相比变化不大,变化幅度为0.02%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利 润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。
六、营运能力分析
山东路桥2020年三季度总资产周转次数为1.01次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从377.62天缩短到357.28天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。山东路桥2020年三季度固定资产周转 天数为15.86天，2019年三季度为0.00天，2020年三季度比2019年三季度 延长15.86天。山东路桥2020年三季度存货周转天数为12.31天，2019年 三季度为143.37天，2020年三季度比2019年三季度缩短131.06天。山东 路桥2020年三季度应收账款周转天数为38.00天，2019年三季度为59.08 天，2020年三季度比2019年三季度缩短21.07天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金 占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 263,000.66万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供426,456.02万元 的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。
八、发展能力分析
内部资料，妥善保管
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2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为32,466.59万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由241.76天缩短为233.91天，由此而节约资 金78,946.71万元，可用于企业今后发展。
山东路桥2020年三季度盈亏平衡点为212,531.23万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为605379.08万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.92%。 但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营 业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了77122.71万元的资金缺 口，资金缺口的72.40%主要由筹资活动来解决。企业通过增加负债所取得 的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的25.36%。这部分新增借 款有78.57%用于偿还旧债。从现金流量表来看，企业借款的29.59%，已 用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年三季度山东路桥筹资活动产生 的现金流量净额为55838.45万元。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为804,732.16万元，与2019年三季度的 617,938.75万元相比有较大增长，增长30.23%。2020年三季度管理费用 为17,519.45万元，与2019年三季度的9,657.63万元相比有较大增长，增 长81.41%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为1.94%，与2019 年三季度的1.42%相比有所提高，提高0.52个百分点。管理费用占营业收 入的比例有所提高，同时营业利润也在上升。管理费用的增长伴随着经济 效益的改善，增长相对合理。2020年三季度财务费用为5,494.37万元，与 2019年三季度的5,363.04万元相比有所增长，增长2.45%。
三、资产结构分析
2020年三季度不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大，企 业资产结构不太合理。2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应 收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资 产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。与2019年三季度相 比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，山东路桥2020年三季度经营活动的正常开展，在一 定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应， 增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
山东路桥2020年三季度的营业利润率为4.21%，总资产报酬率为 4.82%，净资产收益率为15.63%，成本费用利润率为4.55%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为3,212,843.26万元，经营资产的收益率为 4.75%，而对外投资的收益率为1.34%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本水 平，表明对外投资的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但 对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提 高。
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山东路桥2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为37,788.11万元，与2019年三季度的 3源自文库,795.82万元相比变化不大,变化幅度为0.02%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利 润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。
六、营运能力分析
山东路桥2020年三季度总资产周转次数为1.01次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从377.62天缩短到357.28天。企业在资产规模增长 的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张， 总资产周转速度有较大幅度的提高。山东路桥2020年三季度固定资产周转 天数为15.86天，2019年三季度为0.00天，2020年三季度比2019年三季度 延长15.86天。山东路桥2020年三季度存货周转天数为12.31天，2019年 三季度为143.37天，2020年三季度比2019年三季度缩短131.06天。山东 路桥2020年三季度应收账款周转天数为38.00天，2019年三季度为59.08 天，2020年三季度比2019年三季度缩短21.07天。从存货、应收账款、应 付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金 占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 263,000.66万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供426,456.02万元 的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证， 经营活动是不协调的。从绝对值来看，资金紧张状况并不严重。
八、发展能力分析
内部资料，妥善保管
第2页 共3页
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为32,466.59万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由241.76天缩短为233.91天，由此而节约资 金78,946.71万元，可用于企业今后发展。