山东路桥2020年三季度财务分析结论报告

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山东高速2020年三季度财务分析结论报告

山东高速2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为155,359.76万元，与2019年三季度的74,800.88万元相比成倍增长，增长1.08倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年三季度营业成本为189,165.39万元，与2019年三季度的107,560.15万元相比有较大增长，增长75.87%。

2020年三季度管理费用为14,951.3万元，与2019年三季度的11,239.6万元相比有较大增长，增长33.02%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为4.23%，与2019年三季度的5.37%相比有所降低，降低1.14个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

2020年三季度财务费用为37,176.93万元，与2019年三季度的31,254.52万元相比有较大增长，增长18.95%。

三、资产结构分析2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款出现过快增长。

预付货款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，山东高速2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析山东高速2020年三季度的营业利润率为43.88%，总资产报酬率为8.37%，净资产收益率为13.82%，成本费用利润率为62.89%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,328,082.9万元，经营资产的收益率为内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

山东路桥公司2020年财务分析研究报告

山东路桥公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、山东路桥公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (4)二、山东路桥公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、山东路桥公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、山东路桥公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、山东路桥公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、山东路桥公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、山东路桥公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、山东路桥公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、山东路桥公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、山东路桥公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、山东路桥公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、山东路桥公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言山东路桥公司2020年营业收入为3,443,732.70万元，与2019年的2,459,067.01万元相比大幅增长，增长了40.04%。

000498山东路桥2020年财务报表粉饰报告-智泽华

山东路桥2020年财务报表粉饰报告目录一、结论 (2)二、概览 (2)三、深度解读 (2)一、结论该公司财务报表质量中度粉饰得分：18说明：(1)得分1-7无粉饰；8-15轻度粉饰；16-25中度粉饰；35及以上重度粉饰(2)财报质量评价是通过对财务报表四十多个会计指标和科目进行分析和判断，对于变化异常和比较异常的指标、科目给予分值，分值越高，越值得关注；(3)本评价主要适用于一般工商企业，对于初创企业、项目型企业及其他变化幅度较大的企业，需要根据其实际情况判断。

二、概览报表粉饰度风险类别项目提示分数可疑中风险其他应收款其他应收账款增长过快且占收入的比例增幅过大，资金不正常占用过多，数据质量值得关注。

6可疑中风险应付账款应付账款成倍增长。

应付账款占比过高。

来自于供应商的资金占营业成本的比例超过30%。

5可疑低风险应收账款应收账款持续增加。

2可疑低风险营业收入营业收入增长过快。

2可疑低风险借款情况借款增长快于收入增长。

2可疑低风险投资收益投资收益成倍增长。

1三、深度解读（1）其他应收款。

2020年其他应收款为233,056.44万元，比2019年的40,728.86万元，增长了472.21%。

其增长率比行业值高474.69个百分点。

其他应收款占营业收入比例为6.77%，与上期的1.75%相比，增幅为5.02%，比行业值高2.01个百分点。

其他应收账款增长过快且占收入的比例增幅过大，资金不正常占用过多，数据质量值得关注。

其他应收款项目名行业值2018年2019年2020年其他应收款(万元) - 48,898.82 40,728.86 233,056.44其他应收款增长率(%) -2.48 -13.52 -16.71 472.21其他应收款/营业收入(%) - 3.31 1.75 6.77其他应收款/营业收入增幅(%) - -1.25 -1.56 5.02经营利润(万元) - 103,162.06 145,524.57 249,467.01其他应收款/流动资产(%) 2.87 2.78 1.87 5.79（2）应付账款。

000498山东路桥2023年三季度现金流量报告

山东路桥2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为2,753,480.67万元，与2022年三季度的2,081,377.62万元相比有较大增长，增长32.29%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1,301,371.95万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的47.26%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了226,473.74万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的10.74%。

从现金流量表来看，企业借款的76.61%，已用于弥补当期经营活动的现金亏损。

这部分新增借款62.36%用于长期性投资活动。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为2,748,653.72万元，与2022年三季度的2,026,659.17万元相比有较大增长，增长35.62%。

最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的50.27%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年三季度，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；投资支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度山东路桥投资活动需要资金184,364.12万元；经营活动需要资金226,473.74万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。

2023年三季度山东路桥筹资活动产生的现金流量净额为415,664.81万元。