商业保险在解决中小企业融资难中的作用初探

2011年第5期(总第382期)金融理论与实践收稿日期：2011-03作者简介：雷茜茜（1985-），女，河南洛宁人，硕士；宿昕（1989-），男，山东安丘人；牛新中（1954-），男，高级经济师，河南省保险学会秘书长，郑州大学商学院兼职教授、硕士生导师。

商业保险在解决中小企业融资难中的作用初探雷茜茜1,宿昕2,牛新中3（1.河南省统计局,河南郑州450000;2.武汉大学经济管理学院,湖北武汉430000;3.河南省保险学会,河南郑州450008）摘要：解决中小企业融资难，已成为政府、社会、相关部门密切关注的问题。

尽管在国家扶持中小企业发展的大背景下，各级政府和各相关部门都在积极采取措施，但中小企业的风险系数并未降低，中小企业“与生俱来”的高风险和生产经营中的风险存在并未得到改善。

因此，我们还需要从一些积极的措施入手，其中最关键的问题就在于风险的解决，给中小企业上“保险”，降低中小企业的风险系数，进而才有可能使中小企业融资难这个问题得以有效解决。

关键词：中小企业；商业保险；风险；融资难文章编号：1003-4625（2011）05-0049-04中图分类号：F840.682文献标识码：A一、问题的提出解决中小企业融资难，已成为政府、社会、相关部门密切关注的问题。

尽管在国家扶持中小企业发展的大背景下，各级政府和各相关部门都在积极采取措施，如放宽准入条件、降低贷款门槛、允许灵活的担保方式、给予税收优惠等，但中小企业的风险系数并未降低，中小企业“与生俱来”的高风险和生产经营中的风险存在并未得到改善，换句话说，它抵御风险的能力仍然有限。

因此，我们还需从一些积极的措施入手，即：改善中小企业经营管理水平、增加信用等级、提高信息交流水平、降低道德风险等。

其中最关键的问题还在于风险的解决，风险就是这个问题的万有引力，它牵动着各个利益团体的神经。

要解决风险问题，必须从认识风险、管理风险、控制风险、转嫁风险入手。

现实条件下，转嫁风险的有效途径就是“对症下药”购买保险。

如果保险措施到位，这个问题也就迎刃而解，而这就需要充分发挥商业保险的优势，为中小企业提供各种保险服务，给中小企业上“保险”，降低中小企业的风险系数，进而才有可能使中小企业融资难这个问题得以有效解决。

二、中小企业风险分析资本市场是一个虚拟市场，是为了便于实体经济的发展而人为产生的，是人类智慧的结晶，属于我们这个社会真正的高端市场，其功用就是调配实体经济中的资源。

然而，问题也因此而出。

我们这个社会所从事的基本活动就是进行资源的扩张和资源的分配，资本市场的出现虽然提高了我们进行资源扩张的效率，但却不能充分保证资源的合理分配，而问题就出在后者。

如果仅仅提高了效率，却不能合理地分配资源，资本市场是不能顺利运行的。

此外，虚拟经济最终还是由实体经济决定。

实体经济的运行并不是一帆风顺的，各种经济活动都存在着风险，这就使得虚拟经济也存在着巨大风险。

同时，我们这个社会是有信用缺陷的社会，个体都存在着进行不信用举动的冲动，这更加剧了资本市场所存在的风险程度。

简言之，风险既来自资本的来源地——资本市场，也来自中小企业自身。

要管理和控制风险必须以下两方面着手，即降低来自资本市场的风险，提高49万方数据2011年第5期(总第382期)金融理论与实践中小企业自身的信用水平。

笔者认为，中小企业的风险主要来源于以下几个方面：（一）经营风险我国大多数中小企业由于规模小、底子薄、技术落后、人员素质低、抗风险能力较差等原因，致使其经营很不稳定，难以抵挡市场上的大风大浪，往往一个小的风浪就会使其“翻船”，甚至会大伤元气、一蹶不振。

据有关方面统计，我国中小企业的平均寿命只有2.9年，而世界500强企业的平均寿命是40—50年，其经营的风险可见一斑。

同时，由于进入壁垒、资金规模等原因，大多数中小企业从事的是劳动密集型企业，这种行业进入壁垒低、进出容易的特性决定了其竞争是极其激烈的，稍有落后就会导致出局，这也加大了企业经营的风险性。

另外，中小企业往往缺乏核心竞争力和科研实力，仅靠少数科研成果和个别核心技术人员支撑，一旦这些成果被同类企业掌握或者核心技术人员出走，企业就会成为一个空壳，失去继续前行的动力，无以为继。

它们普遍存在着产品质量不过关、产品技术含量低、环保不达标等现象，也造成了企业产品缺乏竞争力，市场占有率低。

而企业往往又缺乏创新和开拓市场的动力，这是因为。

一方面，一些中小企业本来就是某些大型企业的附属企业，靠长期为大型企业生产某些配套的单一产品，技术由大企业提供，他们只负责生产环节，由此形成了惰性。

另一方面，企业自身创新动力不足，缺乏危机感和发展欲，与大专院校、科研院所联系比较松散，相互之间的信息沟通渠道也不畅通。

再者，一些企业经营者急功近利，不愿用盈利来增加软硬件投入，使企业维持现状或“带病”运行。

（二）管理风险首先，中小企业决策制度不健全，有的甚至形同虚设。

企业的管理层缺乏科学决策能力，企业也缺乏良好的决策机制，生产经营往往由企业主说了算，不进行可行性分析，极易使企业陷入困境。

其次，缺乏长远规划，企业没有长期的经营战略思想，缺乏对当前形势的准确把握，容易一味追求扩张的规模和速度，从而导致经营不稳定。

再次，中小企业内控制度不完善，大多都没有建立现代企业治理结构，现代化管理制度推行缓慢，有些还存在内部管理混乱、产权不明晰等问题，使企业发展受阻。

另外，部分企业舍不得安全投入，安全制度存在漏洞，防灾防损设施不足，风险隐患较大，导致火灾、爆炸等意外事故频频发生。

（三）财务风险中小企业的财务管理大多存在以下问题：财务制度不健全，缺乏严密的资金使用计划和高素质的财务管理人才，内部资金调度能力弱；财务信息不标准、不科学，很少经过专业部门审计，有的甚至没有一本完整的账簿；有的企业为了偷税漏税和应付有关部门检查，编制虚假报表，使财务信息严重失真；不重视吸收外源融资，容易将营运资金盲目用于固定资产投资；重视利润而忽视对现金流量的管理，消费过高而积累较少，随意性较强；而这些问题都加大了银行对其信用评估和贷前检查、贷后监督的难度，从而影响对其授信。

经调查，中小企业50%以上都存在财务管理制度不健全的问题，60%以下的中小企业的信用等级在3B 或3B 以下，而一般银行授信的企业的信用等级都在3A 以上。

此外，企业可能因为抵押资产估值不符合银行标准而产生财务风险。

抵押资产是银行贷款的第二还款来源，银行出于谨慎经营的角度考虑，一般在贷款之前会要求企业提供相应的抵押或担保。

土地、机器设备、房地产等固定资产的所有权或使用权是银行偏好的抵押品。

但一些中小企业由于底子薄、资金少，厂房设备等固定资产不足以作为贷款抵押品。

有些高科技、高风险的中小企业，其专利、技术、商标等无形资金产所占的比重很大，而可以作为抵押的固定资产占比很小。

（四）道德风险一些中小企业不注重自身的信誉，对履行还款义务重视不够，导致某些银行信贷人员戏称他们在中小企业面前是“站着放贷、跪着收息”。

个别企业的逃废债现象致使银行的不良贷款率上升，导致中小企业整体信誉受损，导致银行对企业特别是中小企业失去信心，贷款条件越来越高，审批程序越来越复杂，交易成本越来越高。

而中小企业参加信用评级的意愿不强，整体参与比例不高。

对自身的信用建设强度不够，加剧了银行对中小企业的不信任程度。

正是以上这些风险的客观存在，加之中小企业在风险识别、风险管理、风险转移等方面认识不到位，使其抵御风险的能力更是被大大弱化。

并由此引发了一系列消极影响并形成不良循环。

一是融资条件差。

由于先天条件不足，自身底50万方数据2011年第5期(总第382期)金融理论与实践子薄，资金需求大，生产经营过程风险系数高而一时又难以改变，所以往往通不过审查，难以融到所需资金。

二是工作缺乏信心。

由于内部原因，其在扩大规模，加快发展速度，提高管理决策水平方面决心不足，特别是改善生产经营条件、加大风险防范方面“囊中羞涩”。

三是信用评级偏低。

无论是银行还是社会上的咨询评估机构，按照特定的条件来衡量，大多数中小企业所获得的信用评级都不高，这方面，既有中小企业先天不足的原因，也有与大中型企业对比的相对条件较差和社会偏见问题。

因此，金融机构从贷款风险和效益考虑，对中小企业的经营管理水平、抵御风险能力以及还款实力不放心是自然的。

三、风险管控的客观需求解决融资难问题，中小企业需要从其内外两个方面着手。

对内，需要建立科学合理的企业制度，提高自身的生产管理水平以及风险管控能力，使企业所从事的生产经营活动能够得到有效保障；对外，中小企业需要信守经营承诺，严格履行合约，为社会提供优质的产品和服务，从而为自身打造一个良好的品牌形象，这是一种无形的信用资产。

而对内的工作是中小企业最应着重做的。

要降低来自资本市场的风险，需要各相关市场主体联合行动，单靠任何一个参与主体都不能有效防控。

在资本市场中，中小企业作为融资主体是最需要联合其他相关市场主体来管控风险，否则他很难获得自己需要的资本。

那么，需要联合哪些市场主体呢?笔者认为，防控风险离不开保险公司的参与，而且，保险公司应该是最活跃的一方，这是由其性质决定的。

保险公司拥有管控风险的技术实力，也是保险服务的提供者，又是资本提供者之一，为实现自身收益最大化，理应发挥更大的作用。

因此，保险公司需要积极向中小企业输出风险管控的技术，开发适合的保险产品为中小企业和银行等资本提供方提供保险服务。

同时，保险公司也应利用自身所拥有的资本加入资本提供者的行列中来。

另外，作为资本提供者的银行等金融机构也是需要进行联合行动的一方，否则也不能充分发现市场盲点，进行有效投资，实现自身收益最大化。

只有这三方联合起来，才能有效防控市场风险。

四、商业保险在在解决中小企业融资难中的积极作用中小企业在生产经营、企业管理、资金调配和运用的过程中，由于经验能力等方面的原因存在着一定的风险，而在自身难以消化的情况下，如何将这些风险转嫁出去成为问题的关键。

而专门经营风险的保险公司使其成为其最佳的风险依赖对象。

所以，在整个环节中，保险公司完全可以渗透其中，为中小企业、金融机构等提供相关保险业务，降低其风险系数，将保险的功能覆盖中小企业生产经营的全过程，使风险降低到一定水平。

即：收益预期＞固定成本+风险成本预期时，实现各方的相关交易。

而保险产品的价格能否被购买方的成本控制所接受，保险产品的针对性能否满足购买方的风险转嫁需求，保险公司的服务水准能否达到中小企业享受保险消费的基本要求，就显得十分重要。

（一）风险评估和风险管控技术系统与服务保险公司作为专门从事风险管理的企业，在其经营以各种风险保障为目的的销售及服务过程中，既拥有丰富的风险管理、控制等方面的技术与经验，又可以提供多款不同标的、不同保障的保险产品。