证券业从业资格考试证券交易第七章知识点精华
《投资分析》证券从业考试第七章第三节知识点
《投资分析》证券从业考试第七章第三节知识点一、假设条件1.投资者按均值.方差模型选择最优证券组合：2.投资者对证券的收益、风险及证券间关联性的预期完全相同：3.资本市场无摩擦，即资本和信息完全自由流动。
二、资本市场线1.无风险证券对有效边界的影响(1)存在无风险证券时，新组合的可行域就是两条射线与风险证券组合之间的夹角;(2)存在无风险证券时，新组合的有效边界就变成过 F 点和 T 点的射线。
2.切点证券组合 T 的经济意义(1)三个重要特征：T 是有效组合中惟一一个不含无风险证券的组合;有效边界上的任意证券组合均可以看成是无风险证券 F 与T 的再组合;切点证券组合 T 完全由市场决定，与投资者的偏好无关。
(2)三种经济意义：所有投资者的有效边界都完全相同;投资者根据自己风险偏好所选择的最优证券组合 P 进行投资，其风险投资部分均可以视为对 T 的投资，若 P 在FT 延长线上，表明它是卖空无风险证券，并将所获得资金与原有资金全部投资在风险证券组合 T 上;当市场均衡时，最优风险证券组合 T 就是市场组合。
3.无风险证券对有效边界的影响4.资本市场线的定义：是指在资本资产定价模型的假设下，当市场达到均衡时，由市场中所有有效组合构成的、连接无风险证券F 与市场组合 M 的射线，它揭示了有效组合的风险与收益之间的均衡关系。
5.资本市场线的方程：6.资本市场线的图形7.资本市场线的经济意义(1)它对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了一个完整的描述。
(2)有效组合的期望收益率包括：无风险收益率 RF，即时间价值，也就是放弃当期消费的补偿;另一部分为风险溢价，是对承担风险σp的补偿，与承担的风险大小成正比。
其中，系数代表了对单位风险的补偿，称为“风险的价格”。
内容仅供参考。
《证券投资学》第七章课堂笔记
福师《证券投资学》第七章证券基本分析课堂笔记◆主要知识点掌握程度了解证券基本分析概述；掌握宏观因素分析，包括宏观经济形势分析、重要的经济因素分析、宏观金融形势分析、政治性因素分析；掌握行业因素分析，包括产业结构及其发展分析、行业的生命周期分析、行业的市场类型分析；掌握公司因素分析，包括公司一般因素分析、公司财务报表分析、公司财务比率分析、公司财务状况的发展趋势分析、公司财务状况综合分析。
◆知识点整理第七章证券基本分析一、证券基本分析概述（一）基本分析基本分析是指对影响股票价格波动的基本面因素进行分析，从而认识股票价格波动和未来走势的一种方法。
运用基本分析往往可以对未来股价进行预测，而其根据是国家的经济形势、产业政策、公司的发展状况及发展前景等等基本资料。
基本分析的作用是能对股价波动的长期趋势进行分析和预测，从而对长期投资者有指导作用。
但基本分析对于短期波动，则不能有效地进行分析和提示，所以对投机者而言，基本分析的作用不如技术分析的作用大。
（二）基本分析要点在股票市场上，股价的长期趋势一经形成，如牛市或熊市，便会在一段相当长的时期内，保持不变，除非影响股市的基本因素发生变化。
所以，作为一个股市的长期投资者，就必须分析影响股价长期趋势的各种基本因素，从而正确预测股市的未来走势及其变化，以便调整投资策略。
在进行基本分析时，必须从以下三个方面入手：首先要分析国家的经济状况及发展趋势。
股价是经济状况好坏的反映。
如经济运行良好，发展速度较快，则经济是处在不断成长和发展的繁荣时期，在这样的大环境下，股价正处于上升时期。
对于长期投资者来说，这时应该持有股票。
而当经济运行不良，经济发展速度减慢或出现负增长的可能时，说明宏观经济情况不佳，这会导致股价下降，因而投资者应退出股市，直到宏观经济情况改善时，才能重新进入股市，投资于股票。
其次要仔细分析国家宏观调控经济的政策，主要是财政金融政策、产业结构调整和产业发展政策。
证券从业资格考试-证券交易知识点归纳41页word
第一章知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
2019年7月1日，《证券法》开始实施。
2019年4月启动股权分置试点改革。
2019年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
第 1 页4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
第七章证券法
（三）证券服务机构
为证券交易提供证券投资咨询和资信评级的机构，包括投资 咨询机构、财务顾问机构、资信评估机构、会计师事务所。
三、证券监督管理机构
中国证券监督管理委员会的职责 P132
1、证券公司经营证券承销与保荐及证券资产管理业务的，注 册资本最低为人民币（ ）元。 A.1亿 B.5亿 C.5000万 D.2亿
1、保护投资者合法权益 2、公开、公平、公正 3、平等、自愿、有偿、诚实信用 4、合法原则 5、分业经营、分业管理 6、政府集中统一监管与行业自律监督管理相结合
1、从广义上讲，证券包括资本证券、货币证券和商品证券。证
券法所规范的证券为（ ）
A.资本证券
B.货币证券
C.商品证券
D.资本证券和货币证券
（一）证券交易的条件 1、证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交
付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。 2、依法发行的证券，法律对其转让期限有限制性规定的，
在限定的期限内，不得买卖。 - 比如：发起人；董事、监事、高级管理人员 - “大小非解禁”
3、依法公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上 市交易或在国务院批准的其他证券交易所转让。 （二）证券交易的方式
种类：
（一）股票
1、按照投资主体划分
国家股：有权代表国家投资的部门或机构以国有资产 向公司投资形成的股份。
法人股：企业法人或具有法人资格的事业单位和社会 团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部 分投资所形成的股份。
内部职工股：公司向其员工发行的股票。
社会公众股：股份公司采用募集设立方式设立时向社 会公众（非公司内部职工）募集的股份。
2、证券一级市场是指（ ）
A.证券交易市场
证券从业资格考试《证券交易》重要考点
证券从业资格考试《证券交易》重要考点证券从业资格考试《证券交易》重要考点证券从业资格考试常考的考点有很多，下面店铺将较重要的证券从业资格考试《证券交易》考点汇总在一起，以便于考生们复习学习。
【一】证券经纪业务的营运管理经纪业务营运管理的主要内容包括：账户管理(证券账户和资金账户)、证券委托买卖、清算交割、投资者教育与适当性管理、证券投资顾问服务等。
一、账户管理账户管理的内容主要包括：账户的开立、信息变更、注销;证券账户的合并、挂失补办;不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理;账户信息比对与报送;客户账户档案管理等。
(一)客户身份识别(增)1.客户账户管理业务的客户身份识别。
2.账户身份信息变更时客户身份的重新识别。
3.客户身份持续识别与账户客户信息维护。
▲账户存续期间，证券公司营业部应每三年一次对个人、机构客户信息进行全面核查。
(二)证券账户的`管理及操作规范证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料查询与变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。
1.证券账户的开立。
2.证券账户卡挂失补办。
3.证券账户注册资料的查4.证券账户注册资料变更将客户证券账户卡、授权委托书、发证机关出具的变更证明等原件及有效身份复印件送达中国结算公司相应的分公司审核。
审核通过后，中国结算公司于5个工作日内更改相应注册资料，经办人在5个工作日后打印新的证券账户卡交申请人。
5.证券账户合并6.证券账户注销企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请证券账户注销。
7.非交易过户(二)资金账户管理1.资金账户的开立。
2.客户申请开通网上交易委托方式(已开立资金账户但尚未申请开通网上交易的客户)。
3.客户申请开通其他交易委托方式或其他交易品种。
4.自然人客户申请开通创业板市场交易营业部经办人在T+2交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+3交易日开通交易);在T+5交易日后，为尚未具备两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+6交易日开通交易)。
证券业从业资格考试证券投资基金第七章知识点精华
第七章基金的估值、费用与会计核算提示：内容变化不大新增：交易所暂停交易等非流通品种的估值基金财务会计报告分析第一节基金资产估值一、基金资产估值的概念基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
公允价值是指买方和卖方同时认可的价值。
基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额二、基金资产估值的重要性由于基金份额净利值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，直接关系到基金投资者的利益，这就要求基金份额净值的计算必须准确。
基金份额净值必须是公允的。
三、基金资产估值需考虑的因素(4个因素)(一)估值频率基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常监管法规会规定一个最小的估值频率。
对开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。
目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。
(二)交易价格当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值是一件很容易的事情。
在进行电子化交易的条件下，通过计算机程序即可轻松地对基金资产进行估值，这种情况下，市场交易价格是可接受的，也是可信的。
当基金投资于交易不活跃的证券时，资产估值问题则要复杂得多。
在这种情况下，基金持有的证券要么没有交易价格，要么交易价格不可信。
在不发达的证券市场(比如：银行间债券市场)会经常遇到以下情况：(1)某些证券品种交易次数很少，或者是根本就没有交易。
(2)某些品种开始时有交易，但交易越来越少。
(3)某些股票出现严重问题。
(4)大量存在未进行披露的场外交易等。
在上述情况下对基金资产进行估值时就需要非常慎重，其中，证券资产的流动性是非常关键的因素。
流动性差的证券及问题证券在估值时一般需要降低它的价格，但需要降低多少仍需要主观判断。
(三)价格操纵及滥估问题例如：有一债券流动性很差，基金管理人根据自己的要求，大量的买卖操纵市场的价格，从而提高基金的业绩，这就是价格操纵。
证券从业资格考试基础知识第七章知识点
证券中介机构第一节证券公司概述证券公司美国称“投资银行”，英国称“商人银行”一、我国证券公司发展历程1、1987, 我国第 1 家证券公司-深圳特区证券公司成立2、证券公司第 1 次行业性危机：2003 下半年-2004 上半年3、3 年综合治理的具体成果：主要有建立了客户交易资金第三方存管制度、新的国债回购交易制度、自营业务帐户实名制度，建立了净资本风控指标体系、设立了证券投资者保护基金公司4、2006.1.1 新证券法，不再将证券公司分为综合类和经纪类二、证券公司的设立1、证券公司的设立条件①符合法律法规的章程②主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法违规记录，净资产不低于 2 亿③符合《证券法》规定的注册资本④董监高具备任职资格，从业人员具有证券从业资格⑤完善的风险管理和内部控制制度⑥合格的经营场所和设施2、注册资本要求：证券公司注册资本必须是实缴资本①证券经纪、证券投资咨询、财务顾问业务 1 项或数项的，注册资本最低限额为 5 千万②证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务，任何 1 项，最低限额 1 亿③证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务，任何 2 项以上，最低限额 5 亿3、设立以及重要事项变更审批要求(1)行政审批程序①证监会受理设立申请后 6 个月内，作出批准与否的决定②领取营业执照之日起 15 日内，向证监会申请经营证券业务许可证(2)重要事项变更须经证监局审批①证券公司设立、收购、撤销分支机构②变更业务范围(保荐由证监会审批)③变更注册资本(上市证券公司证监会审批;非上市证券公司增加注册资本、不增加 5%股东且实际控制人、控股股东、第一大股东无变化的不审批)④变更 5%以上股份的股东、实际控制人(上市证券公司证监会审批)⑤变更章程⑥合并、分立、变更公司形式⑦停业、解散、破产三、证券公司分支机构的设立(掌握)(一)证券公司子公司的设立1、子公司是指由 1 家证券公司控股，经营证监会批准的单项或多项证券业务的证券公司2、证券公司设立子公司的形式：①全资子公司②与符合证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司3、设立子公司的条件：①最近 1 年风控指标持续符合规定，最近 1 年净资本不低于 12 亿②设立子公司经营证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理的，最近 1 年公司经营该业务的市场占有率不低于行业中等水平③健全的公司治理结构、完善的风险管理制度和内部控制机制4、对证券公司设立子公司的监管要求：①禁止同业竞争：证券公司与其子公司之间、受同一证券公司控制的子公司之间，不得经营存在利益冲突或竞争关系的同类业务②子公司股东的股权与公司表决权、董事推荐权相适应。
《证券从业人员资格考试》考前辅导—证券交易(第7章)PPT课件
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证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提 交的书面文件：
1、中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证 券业务许可证及其他有关批准文件。
2、融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件。 3、负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其
联络方式。 4、交易所要求提交的其他文件
7、已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管 理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、 技术系统、资金和证券。
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证券公司申请融资融券业务试点应向
证监会提交的材料：
1、融资融券业务试点申请书。 2、股东大会关于经营融资融券业务的决议。 3、融资融券业务试点实施方案、内部管理制度文本和按照
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（三）独立运行原则
证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资 融券业务与证券资产管理、证券自营、投资 银行等业务在机构、人员、信息、账户等方 面相互分离、独立运行。
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（四）岗位分离、相互制约。各主要环节应当分别 由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和 业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门 和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员 不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。
熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟悉融资融 券业务的监管和法律责任。
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第一节 融资融券业务的含义及资格管理
一、融资融券业务的含义P218 融资融券业务是指在证券交易所或者国
务院批准的其他证券交易场所进行的证券 交易中，证券公司向客户出借资金供其买 入证券或者出借证券供其卖出，并由客户 交存相应担保物的经营活动。
证券从业资格考试金融市场基础知识【基础按章节分】第7章
第七章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述一、金融衍生工具的概念和特征（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。
作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等等；近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。
（二）金融衍生工具的基本特征二、金融衍生工具的分类（一）按产品形态分类（二）按照金融衍生工具自身交易的方式及特点分类（三）按照基础工具种类分类（四）按照交易场所分类三、金融衍生工具的发展及现状（一）金融衍生工具的发展动因1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险2.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展（1）利率自由化。
如美国《1980年银行法》废除了Q条例，规定逐步取消对定期存款和储蓄存款的最高利率限制。
（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。
（3）放松外汇管制。
（4）开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
3.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段（二）金融衍生工具的发展现状1.金融衍生工具以场外交易为主。
2.按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。
3.按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多。
4.近年来，由于场外利率类衍生品名义金额下降较多，场外衍生品整体呈下降趋势，而场内衍生品却大幅增长。
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第七章融资融券业务知识点701(P218-220)：融资融券业务。
融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
证券公司经营融资融券应具备：(答案一目了然)。
目前开展融资融券试点，未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务。
□证券公司申请融资融券试点应具备：1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类证券公司。
2、健全的各项制度。
3、公司高级管理人员近2年无违规情形。
4、近2年风险监控指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以上5、第三方存管6、已完成交易、清算等的集中管理，不规范账户已集中监控。
7、具备开展试点的人员、技术等条件。
□证券公司申请该业务应提交材料：(1)试点申请书(2)股东会的决议(3)试点实施方案(4)三方存管方案情况说明(5)负责人员的名册及资格证明文件公司法定代表和业务负责人在申请书上签字，对申请材料的真实性负法律责任。
获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。
□正式开展前还应向交易所申请融资融券交易权限，并提交文件：(1)经营证券业务许可证及其他有关批准文件。
(2)试点实施方案、内部管理制度文件。
(3)负责人员名单及联络方式知识点702(P220-222)：融资融券业务的基本原则。
□基本原则包括：1、合法合规原则。
证券公司向客户融资，应当使用自有资金或依法筹集的资金;向客户融券，应当使用自有证券或依法取得处分权的证券。
2、集中管理原则。
业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。
原则上按“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的构架运行。
董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模;业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等;业务执行部门负责：具体管理和运作，确定对具体客户的授信额度(非业务决策机构职责)，对分支机构业务进行审核。
禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券，自行决定授信、保证金收取等总部决定事项。
3、独立运行原则。
业务、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。
4、岗位分离原则。
知识点703(P222-223)：账户体系。
□证券公司应以自己的名义，在登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户;在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
公司在登记结算机构开立：1、融券专用证券账户。
记录融券活动中证券的变化(涉及证券，当然只能在登记结算机构开户)2、客户信用交易担保证券账户。
记录客户交存的担保品(某种有价证券)的变化。
(只涉及用于担保目的的证券，当然只能在登记结算机构开户)3、信用交易证券交收账户。
用于融资融券业务的证券结算(是最主要的账户，只用于证券交收，当然只能在登记结算机构开户)4、信用交易资金交收账户。
用于融资融券业务的证券结算(是最主要的账户，只用于资金交收，当然只能在登记结算机构开户)公司在商业银行开立：5、融资专用资金账户。
记录融资活动中资金的变化，对应融券专用证券账户。
(涉及资金的划转，当然只能在银行开户)6、客户信用交易担保资金账户。
用于客户交存的担保资金的变化。
(只涉及用于担保目的的资金，资金要划转，当然只能在银行开户)□客户要在证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账;在存管银行开立信用资金账户。
客户在证券公司：1、客户信用证券账户。
记录客户作担保用的证券明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保证券账户对账，是该账户的二级证券账户。
2、客户信用资金台账。
记录客户在融资融券业务中资金、证券、收益明细的账户(功能类似证券交易中的“客户资金账户”)。
客户在存管银行：3、客户信用资金账户。
记录客户作担保资金明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保资金账户对账，是该账户的二级证券账户。
知识点704(P223-224)：客户的申请、征信与选择应有客户本人向证券公司营业部提出融资融券业务申请。
□证券公司受理后应办理客户征信，内容包括：1、客户基本资料。
2、投资经验。
3、诚信记录。
4、还款能力。
5、融资融券需求。
□(可出多选题)对未按照要求提供有关情况、在证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。
□公司根据规定制定选择客户的具体标准：(1)客户在申请营业部从事交易满半年以上;(其他内容一目了然)。
知识点705(P224-228)：融资融券业务合同与风险揭示。
客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融资融券。
客户要签订《融资融券交易风险揭示书》知识点706(P229-230)：客户开户、提交担保品与授信客户应开立实名信用证券账户，用于1家证交所的信用证券账户只能有1个(一个交易所一个);只能开立1个信用资金账户。
证券公司向客户融资只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券只能使用融券专用账户内的证券。
客户开立信用证券账户和信用资金账户应提交材料：身份证、普通证券账户卡和资金账户卡、申请表、银行卡、存管协议。
客户作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户信用资金账户和客户信用证券账户。
证券公司对客户融资融券额度不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。
授信方式两种：一是固定授信，二是非固定授信。
知识点707(P230-233)：融资融券交易操作。
融资买入、融券卖出的申报数量为100的整数倍。
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价;当天没有成交的，不低于其前收盘价。
签订合同时，客户本人应向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户;融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日内向证券公司申报。
证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。
客户融资买入证券后，可通过卖券还款(卖掉融资买入的证券获得的资金)或直接还款方式向证券公司偿还融入资金。
客户融券卖出后，可通过买券还券(买入新证券还)或直接还券(用自有的证券还)的方式偿还融入证券。
客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。
客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。
客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。
客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围(即“标的证券”)，包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。
□标的证券为股票的，应符合下列条件：1、在交易所上市交易满3个月。
2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。
3、股东人数不少于4000人。
4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。
(基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数)5、股票已完成股权分置改革6、股票未被特别处理交易所按从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据试点进展，从上述规定内的证券选取标的证券的名单公布。
知识点708(P233-235)：保证金及担保物管理。
证券公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的证券或交易所认可的其他证券冲抵。
□冲抵保证金的有价证券应按规定进行折算：1、成分股股票(上证180和深圳100)折算率最高70%，其他股票最高65%2、ETF不超过90%3、国债不超过95%4、其他上市基金和债券不超过80%交易所公布初期可冲抵保证金证券的名单。
客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%(杠杆2倍)客户融券卖出时，融券保证金比例不低于50%(同样杠杆只2倍)客户融资买入或融券卖出时所使用的的保证金不得超过其保证金可用余额。
证券公司向客户收取的保证金及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为担保物。
维持担保比例是客户整体担保物价值与融资融券中债务总和的比例。
客户维持担保比例不得低于130%(客户在融资融券债务之外还要加30%以上的自有资产)。
当低于130%时，2个交易日内追加，最低比例提高到150%。
当比例超过300%时，客户可以使用超出部分的资产。
知识点709(P236-238)：权益处理及信息披露。
权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。
□客户融入证券后、归还证券前，应对证券公司进行补偿：1、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。
2、证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式补偿。
3、配股、增发、优先认购权的，根据双方约定处理。
证券公司应每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券的相关数据。
□交易所在每个交易日开始前，向市场公布：(1)前一交易日单只标的证券融资融券交易信息(2)前一交易日市场融资融券交易总量信息。
□证券公司在每月结束后10个工作日内，书面报告当月情况：(1)融资融券业务客户的开户数量(2)对全体客户和前10名客户的融资融券余额;(其他答案一目了然)。
知识点710(P239-243)：融资融券的风险及控制。
□证券公司融资融券的风险：1、客户信用风险。
客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失。
2、市场风险。
3、业务规模及集中度风险。
业务规模失控带来的各种风险。
4、业务管理风险。
5、信息技术风险。
客户信用风险控制：建立客户选择与授信制度，严格合同管理、履行风险提示，确定折算率、保证金比例等规定，建立健全预警补仓和强制平仓制度。
市场风险控制：1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出;当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。
2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施(具体答案一目了然)。
业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%;接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。
知识点711(P243-246)：融资融券的监管和法律责任。
包括交易所、登记结算机构、存管银行、证监会的监管和证券公司的信息公告、客户查询等监管措施。
(法律责任建议放弃)。