衍生金融工具概论(1)

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第5章金融衍生工具

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（2）时间价值 • 期权的时间价值＝期权价格－内涵价值
期权买方对较长时间的期权应付出更高的期权费。
期权的时间价值随着到期日的临近而减少，到期日时的时间价值为零。
期权的时间价值反映了期权交易期间的时间风险和价格波动风险，当合约不履行或完全执行时，期权的时间价值为零。
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期权费
期权的时间价值
有效期45Fra bibliotek虚值期权、两平期权的内涵价值为零，而实值期权具有内涵价值。
到期日，所有类型的期权的时间价值均为零。
期权价格（未到期）期权价格（到期）
实值期权内涵价值＋时间价值内涵价值
虚值期权时间价值
零
两平期权时间价值
零
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3、影响期权价格的因素（1）标的资产价格（2）执行价格（敲定价格）（3）期权到期时间（4）标的资产价格的波动性（5）市场短期利率
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B、虚值期权。当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时，内涵价值为0。 C、两平期权。当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的价格时，该期权为两平期权。当期权为两平期权时，内涵价值为0。
和掉期 2.按照原生资产分：股票类、利率类、
汇率类和商品类
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第一节金融期货
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一、金融期货概论（一）金融期货概念
金融期货是交易双方签订的在未来的确定时间按确定的价格买卖一定数量的金融资产或金融指标的合约。金融期货的标的物是证券、债券、存单、股票、股票指数、利率等金融资产或金融指标。
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第二节金融期权（Option）

金融衍生工具教案-张元萍

《金融衍生工具管理》课程教学实施方案一、课程简介中文名称：金融衍生工具管理英文名称：Financial Derivatives Management课程简介：《金融衍生工具管理》是为适应学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业课程，是天津财经学院金融系投资专业的核心课程之一。

课程重点介绍衍生工具远期、期权，期货、互换的运用、衍生工具的操作方法，程度适宜，对象为金融系各本科和专科专业学生，以便学生能适应国际衍生工具市场发展的要求，在实际工作中使用。

课程性质：讲授课课程类别：专业课<学分：2学分适用专业：全校选教课先修课程：概率论、金融风险管理等专业基础课程。

后续课程：金融工程、金融衍生产品设计二、培养目标《金融衍生工具管理》课程的设立以及讲授，遵循我系提出的“国际化、复合型、创新金融人才培养”的基本思路与模式，努力培养学生具备全面的金融人才能力。

具体来看，在培养学生具有国际化视野的能力上，课程激励学生主动关注全球金融衍生产品发展动态，养成并具备查找、阅读国外文献的能力，掌握基本的金融衍生工具外文术语，逐步了解西方金融衍生工具的相关历史与进程。

在复合型能力的培养方面，该课程不仅介绍了基本衍生工具的基础知识、交易机制等，而且重点介绍其应用策略，同时对衍生品的风险、定价等问题都有涉及。

在创新型知识结构的塑造上，本课程除了介绍金融衍生工具的发展历史、四大主要衍生工具品种，更是介绍了金融衍生工具目前的新的发展趋势以及新的衍生产品，为学生将来在工作中根据市场需要组合创新新的衍生产品打下基础。

《金融衍生工具管理》课程从基础上阐述了外汇期货、利率期货、金融期权、互换等主要金融衍生工具的基本理论、基本方法和基本技巧。

旨在使学生了解和掌握金融衍生工具监管的主要内容、执行部门、场外交易的发展现状和监管方法，及金融衍生工具监管的国际合作，达到会模拟案例进行实际操作。

三、教学计划及时间安排—开设学期：第2-3学期学时：总学时32课时，其中授课学时27课时，习题及课堂讨论学时5课时课时分配章次章节名称总计学时授课学时习题/讨论学时|金融衍生工具市场概述22012远期合约4$3期货交易概述22044*期货交易策略5期货交易机制21#16期权交易概述4407期权交易策略^48期权交易机制211&金融互换概述440910金融互换交易机制2}1111信用衍生产品2275合计>32教学手段本课程将理论综述、实物操作、案例分析有机结合，全面的勾画了金融衍生工具的脉络框架，阐述了金融衍生工具市场的发展规律。

衍生金融工具与企业规避风险的关系研究

衍生金融工具与企业规避风险的关系研究摘要：经济的全球化使公司的金融政策已经上升到了战略的层面，金融工具创新层出不穷，企业高管们面临着更多复杂的问题，本文从衍生金融工具的相关叙述入手介绍了衍生金融工具的定义、衍生金融工具的分类并结合我国衍生金融工具的现状提出了企业如何规避衍生金融工具的风险及策略。

关键词：衍生金融工具规避风险联系探究一、衍生金融工具的概述衍生金融工具是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。

目前，国际上多数经济学家和金融学家认为，衍生金融工具的最基本的形式有期权、期货、远期和互换四种。

二、衍生金融工具与企业规避风险的建议与策略1.衍生工具风险的会计规避方法（1）对衍生金融工具进行合理的确认当企业成为衍生金融工具合约的一方时，就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债；当其实现了合约中载明的各种收益的权力、权力已经过期或者放弃合约的控制权，就应当在资产负债表上取消这项金融资产或金融负债。

衍生金融工具的会计确认包括初始确认和终止确认。

衍生金融工具在签约时即做会计确认列入表内反映，以充分揭示衍生金融工具的真实价值和潜在风险。

而在符合终止确认条件时，将衍生金融工具从企业的账户和资产负债表内予以转销。

（2）企业要加强对金融衍生工具的财务信息的披露首先要改进传统会计报表的结构和编报方式。

另外，编制一些特殊的满足衍生金融工具信息使用者需求的报表，如“金融工具表”、“综合收益表”等。

其次逐步扩大谨慎性原则的应用范围。

以防范风险。

这是一种不需对会计理论作重大修订就可规避风险的方法。

具体操作如下：首先是对不同的风险类型采用一定的方法进行量度。

如市场风险可建立“风险矩阵”进行量度：信用风险可用重置成本进行量度：流动性风险可采用按每日成交额与未平仓合约来量度：运作风险与法律风险的量度可结合管理机制、操作水平、社会法制程度，员工素质等因素综合进行。

第三章金融市场的交易对象

第三章金融市场的交易对象第一节金融工具一、金融工具的含义二、金融工具的特征三、金融工具的种类第二节传统的金融工具第三节衍生金融工具第一节金融工具一、金融工具的含义1．金融资产---没有特定的物质形态，在某一时间内能够变现或带来收益的一种借据、合约或所有权。

在金融市场上，金融资产可分为所有权凭证或债权凭证。

2．金融工具---是金融市场的交易对象，是反映借款人和贷款人之间债权债务关系、投资者与筹资者之间所有权关系的证明文件，是一种具有法律效力的契约。

任何金融工具都具有双重性，对金融工具持有者而言是一种金融资产，对金融工具发行者而言是一种金融负债，因此，也可以说金融工具就是金融资产。

二、金融工具的特征1．货币性。

金融工具主要是以信用货币的形式出现在金融市场，并充当支付手段或流通手段的职能2．可分性3．可逆行（可变现性）4．流动性5．报酬与收益性6．可预测性。

无论何种金融工具，其风险都是可预测的。

7．索偿的保证8．风险性流动性强的金融工具，收益性一般说来比较低；风险性较高的金融工具，其收益性也就比较高。

金融市场主体就是要在这三者之间进行选择，以寻求最有利于自己的组合。

三、金融工具的种类金融工具的数量多少，是一国金融是否发达或经济发展水平高低的重要标志。

1．传统的金融工具：银行的存放款、票据、债券和股票2．直接证券和间接证券。

前者是指由公司企业、各级政府以及非金融机构发行的证券；后者是指有银行和非银行金融机构发行的证券。

3．货币市场工具和资本市场工具。

4．本币市场工具、外币市场工具、证券市场工具、期货市场工具、期权市场工具、黄金市场工具等。

第二节传统的金融工具一、外汇1．外汇的概念狭义：外汇(foreign exchange)是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段。

根据1997年1月14日修正的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。

包括：外国货币；外币支付凭证；外币有价证券；特别提款权、欧洲货币单位（欧元）；其他外汇资产（记账外汇、租约、地契、房契）。

广东商学院各院课程(中英文翻译)

广东商学院各院课程(中英文翻译)一．管理学院The College of Management1. 管理学Management2. 生产与作业管理Production and Operation Management3. 业务流程管理Business Process Management4. 战略管理Strategic Management5. 质量管理Quality Management6. 分销渠道管理Distr i bu t io n Management7. 服务市场营销Service Marketing8. 零售学Retail Management9. 市场调研Marketing Research10. 消费者行为学Consumer Behavior11. 整合营销传播Integrated Marketing Communications12. 市场营销学M a r keting'13. 工作分析Job A n alysis14. 绩效管理Performance Manag em ent15. 劳动关系Labor R el at ions16. 劳动经济学Lab or Econo mics17. 人力资源管理H uman Resou r ce M a n ag em ent18. 薪酬管理P ay m e nt Management19. 员工素质测评Employee Assessment and Selection20. 组织行为学Organizational Behavior21. 仓储管理Warehouse and Storage Management22. 供应链管理Supply Chain Management23. 物流系统分析与设计Analysis and Design of Logistic System24. 物流学Logistics二．会计学院The College of Accounting1. 财务管理学Financial Management2. 成本与管理会计学Cost a n d Management Accoun t ing3. 初级财务管理Fundamentals o f Financial Management4. 初级财务会计学Primary Financial Accounting5. 高级财务管理学Advanced Financial Management6. 高级财务会计学Advanced Financial Accounting7. 会计信息系统A c counting Information System8. 会计学Accounting9. 审计学Auditing10. 中级财务管理I ntermediate Financial Manage ment11. 中级财务会计学(上) Intermedia te Financia l Ac c ounting (I)12. 中级财务会计学(下) Intermedia te Financia l Ac c ounting (I I)13. 资本市场运作Ca pit al Ma rk et Opera t io n三．财税与公共管理学院The Co ll ege o f T ax a t i on a nd P ub lic F i n a nce Admi n i strat i on1. 财政学Publi c Fin a nce2. 税收概论 A Survey of R even u e3. 税收管理Tax A d m ini s trati on4. 西方财政学W est Pu blic Fi n a nce .5. 财政预算F i scal B udg e t6. 中国税制C h in e se Tax Sy s t e m7. 国际税收Inte rn ati o nal R e v e n ue8. 当代中国政府与政治Contempo r ary Chin ese Government and Politics9. 管理学原理Principle of Man a g ement Science10. 领导科学The Science of L e a dership11. 行政管理学Administrati on12. 行政学说史 A H is tory o f Publi c Adm i nistration Theory13. 政治学Politics14. 组织行为学Or g aniz a tional Behavior15. 电子政务Electronic Governmen t16. 公共管理学Pu bl i c Manag ement17. 公共事业管理P ublic Affai r M a na ge men t18. 管理文秘Se c retary M a nag e men t19. 文化管理理论与实践Theory a nd Prac ti ce o f Cultur e Managemen t20. 文化学导论Introduction t o C u l tu r e21. 中国文化简史 A History o f Chines e Cultu re22. 公共部门公共关系学Public Sec t ion Public Relat i ons23. 公共人力资源管理Public Human Resour c e Management24. 公共政策Public Decision25. 文化产业概论Culture Industry Mana g ement四．金融学院The College of Finance1. 国际金融Int e rnational Finance2. 金融风险管理Financi a l Risk Management .3. 金融工程学Financial En g ineering4. 金融计量学Fin a n ci al E conometri c s5. 金融经济学Financi a l E c onom ics6. 金融市场学Financial M arke t7. 金融市场营销F i n anci a l M ar ke t in g8. 投资银行理论与务实Th e ory and Practice of Investment Bank9. 证券投资学Secu r it i es I n ves tment10. 保险精算Insurance Actuary11. 保险学Insurance12. 保险市场营销Insurance Marketing13. 财产保险Property Insurance14. 风险管理Risk Management15. 公司金融Corporate Finance16. 人身保险Life Insurance17. 货币银行学Money Banking18. 金融学Finance19. 金融英语English on Finance20. 金融理论前沿专题Current Issues in Financial Theories21. 商业银行业务管理Business Management o f Commercial Bank22. 数理金融Mathematica l Finance23. 投资决策经济分析Economic Analysis for Investment Decision24. 投资学Investment25. 衍生金融工具概论Introduction to Derivativ e Financial Instruments26. 中央银行业务Operations o f Central B a nk s五．经济贸易与统计学院T h e Co lle g e of Econo mics and Statistics1. 初级宏观经济学(及双语“宏观经济学”)Principl es o f Mac ro economics (or Macroeconomics)2. 初级微观经济学(含双语“微观经济学”)P rinciple s o f M ic roe c on o m ics (o r M icr o ec o n omi cs)3. 发展经济学Developme n t Economics4. 中级宏观经济学I nt er mediate Macroeconomics5. 中级微观经济学I nte r mediate Microeconomics6. 宏观经济学M ac roe c o nomics7. 经济学概论P r i ncip le of Economics8. 外国经济思想史F or e i g n E conomic Thought9. 微观经济学Microeconomics10. 西方经济学流派Schools of Western Economics11. 社会主义政治经济学Socialist Political Economics12. 国际贸易Interna t iona l Tra d e13. 国际贸易务实Practice of Inte rn ational Trade14. 国际企业管理Inte rnational Corporation Management15. 国际商务概论G eneral Theories of International Business .16. 国际市场营销学International Marketing17. 跨国公司经营与管理Oper ation and M a n agem e n t of Transnational Corporation18. 世界经济World Economy19. 外经贸英语函电B u siness English Correspondence20. 中国对外贸易概论An Introduction to Foreign Trade of China21. 国民经济统计学National Economic Statistics22. 多元统计分析Multivariate Statist i c Analysis23. 计量经济学Econom e tric s24. 时间序列分析Time Series Analys i s25. 数理统计Mathem a tical Stati s tics26. 统计学S t a t ist i cs27. 社会统计学Social S t a t ist i cs六．法学院The Coll e ge of Law1. 法理学Jurisprudence2. 犯罪心理学Crimine Psychology3. 犯罪学Criminology4. 国际法学International Law5. 国际商法International Commercial Law6. 国际私法学Private I nternational Law7. 合同法学Contract Law8. 经济法学Economic Law9. 民法学Civil L aw10. 民事诉讼法学Code of Civil Law11. 商法学Commercial Law12. 宪法学The Science of Constitution13. 刑法学Criminal Law14. 刑事诉讼法学Criminal Procedure Law15. 行政法与行政诉讼法Adm in istrat i ve Law and Administrative Procedure Law16. 证据法学Evidence Law17. 知识产权法Intellectual Property Law18. 中国法制史The History of Chinese Law System19. 安全防范技术Policing Alarming Technique for Security20. 保卫学Security Science21. 道路交通管理学Road Traffic Administration22. 法医学Forensic Medicine23. 公安管理学Police Administrat i on Science24. 公安学基础理论Basic Theory of Police Science25. 公安应用文写作Practical Writing for Public Security26. 户政管理学Household Registration Administration27. 警务技能Police Vocation Skills .28. 司法鉴定学Forensic Science29. 侦查学Criminal Investigation30. 治安处罚Public Order Punishment31. 治安管理学Public Order Administration32. 治安学The Public Security Science七．旅游与环境学院The College of Tourism and Environmen t1. 服务管理Service Man a gement2. 旅游管理信息系统Tourism Management Information Systems3. 旅游市场营销学Tou ris m Marketing4. 酒店经营管理Hotel Management5. 旅游人力资源管理Human Resources Management in Tou r i s m6. 旅行社经营管理Operation and Management of Tr a vel Servi c e7. 旅游公共关系学To u rism Public Relations8. 旅游心理学Tourism P s ychology9. 旅游学An Introduction to Tourism Studie s10. 日语(第二外语) Japanese (Second Foreign Language)11. 旅游英语Tourism English12. 经济地理学Economic Geography13. 地图与遥感应用Cartography and Remote Sense14. 区域规划Regional Planning15. 人文地理学Human Geography16. 自然地理学Physical Geography ·17. 自然资源学Science of Natural Resour c es18. 城市地理学U r ban Geography19. 城市规划原理Urban P lannin g20. 地理信息系统Geographic In f o r mation Systems21. 地质学基础Basics of Geology22. 环境科学概论En v i r onmental Science23. 土地评价与管理Land Evaluation and Management24. 资源与环境经济学Economics of Environment and Resources25. 旅游环境学Tourism Environment26. 旅游经济学Tourism Economics27. 旅游资源开辟与管理E xplo i tation and Management of Tourism Resources八．外国语学院The College of Foreign la nguages1. 大学英语I College English I2. 大学英语II College English II3. 大学英语III College English III4. 大学英语IV College English IV5. 大学英语V College English V6. 大学英语VI College EnglishVI7. 国际商务英语综合课Compreh ensive English Course of International Business8. 当代商学概论An Introduction to Contemporary Business9. 翻译理论研究Translat i on Theo ry10. 高级英语Advanced E n glis h11. 管理学概论Managemen t12. 国际贸易务实I mport & Ex p ort P r ac ti c e s13. 国际商法I n t e rnationa l Busi n ess L aw…14. 国际市场营销Marketi n g15. 汉英笔译Chinese-Eng l ish T r ansla tion16. 基础英语B asic English17. 经济学概论 A Survey of Eco n o m ics18. 论文写作T h esis Writing19. 美国文学史及选读American L e r ature: A Survey20. 商务函电Bu s i ness English Correspondence21. 商务洽谈Bu siness Neg o tiation22. 译文研究The Appreciation of Target Language23. 英国文学史及选读English Literature: A Survey24. 英汉笔译Eng l ish-Chinese T r ansla tion25. 英汉口译Eng l ish-Chinese Interpretation26. 英语(二外) Eng l ish as a Second Foreign Language27. 英语泛读Extensive Reading28. 英语国家概况Eng l ish-Speaking Countries: A Survey29. 英语口语Oral English30. 英语写作Eng l ish Writing31. 英语语言学概论An Introduction to English Linguistics32. 英语语音Eng l ish Pronunciation and Intonation33. 汉英口译Chinese-Eng l ish Inte r p re tati on34. 日语二外Japanese ( Second Foreign Language)九．人文与传播学院The College of Humanities and Communication1. 外国文学史History of Foreign Literature2. 文体写作Style of Writing3. 中国古代文学史The Ancient Chinese Literature4. 中国古典文献学Knowledge about the Literature of Classical Chinese Culture5. 中国现代文学史History of Modern Chinese Literature6. 语言学史学 A Historical Approach to Chinese Linguistics7. 汉语史History of Chinese Language8. 比较文学Comparative Literature9. 民间文学Folklore10. 基础写作Ba s ic Writing11. 马克思主义文论Marxist Theories on Art and Literature12. 文学概论A Survey of Literature13. 中国当代文学史History of Contemp o rary Chinese Literature14. 古代汉语Ancient Chinese15. 语言学概论An Introduc t ion to Ling u ist i cs16. 现代汉语Modern Chinese Langu a ge17. 大众传播学 A General Introduction to M a ss Communication18. 广播电视学An Introduction to TV and Broadcasting19. 广告学Advertising20. 马列新闻论著选读The Selective Readin g s of Marx an d Lenin on News21. 新闻编辑News Editing22. 新闻采访与写作News Interviewing and Writing23. 新闻摄影Photojournalism24. 新闻事业管理Journalism Admin i stration25. 中国历代文学作品选Selected Readi n gs of the Masterp i eces of Chinese Classical Literature26. 中国新闻事业史The History of Chinese Journal i sm27. 外国新闻事业史The Hi story of Foreign News Enterprise28. 新闻法规与职业道德News Regu l ations and Professional Morality29. 新闻评论New C r it icism30. 新闻学概论An Introduction to Journalism31. 版权与图书外贸Copyright and Boo k s Fo re i g n Trade32. 报刊编辑学The Edit o r i al S t udies of Prin ti ng Med i a33. 出版社管理Management of Publishing House34. 出版现代技术Modern Publishing Techno l ogy35. 书籍编辑学Studies on Books Edition36. 书业法律基础An I ntroduction to L aws in Publishing Industry37. 图书学Studies on Books38. 外国编辑出版史A H istory of Foreign Ed i ting & Publi c ation39. 中国编辑出版史 A Hi sto r y o f Chinese Editing & Publica t ion40. 出版发行学基础Publi c ation Basis41. 出版美学与装帧设计Publi c ation Aesthetics and Binding Design42. 音响电子出版物Video and Electronic Publi c ation43. 计算机辅助设计Computer Aided Designing44. 图形设计Graphics Design45. 构成研究Fundaments of Designing46. 广告摄影与摄像(摄影基础) Basics of Photography47. 编辑学概论A n Introdu c tion to Edit i on48. 创意思维Creative Thinkinig49. 编排设计L a yout De s i g ning50. 品牌研究Research o n Brand51. 设计素描De s i g n Draw i ng52. 广告心理学A dve r ti sement Psychology53. 传播学概论An Introduction to Communication Theory54. 广告效果研究方法Studies of Eff e ctiv e A dv e rt i s e ment55. 设计色采The R ese arch on Color Designing56. 广告媒体研究Analysis of Advertis i n g Media57. 广告策划与创意Advertisement Plan ni n g a nd C r eating58. 广告经营与管理学Advertisement Op e rat i on & Management59. 平面广告设计Print Advertisement Design60. 中外广告法规与广告职业道德Laws & Foreign and Do m estic Regulation s of Advertising A cti vi tie s61. 广告摄影与摄像(视频摄录与编辑) Advertising Photo & V i deo (Video Shooting & Editing)62. 广告创意与案例Advertisement C r eat i on and Cases Stadies63. 艺术概论An In tr oduction to Art64. 广告文案写作A dvertisement Document Writing65. 电视广告创作The Creation of Commercials66. 广告史The H i story of Advertising67. 广告学概论An Introduction to Advertisin g68. 社会学概论So ci olog y69. 社会政策概论An Introduction to Social Policy70. 当代社会问题Contemporary Social Problems71. 国外社会学理论Foreign Sociological Theories72. 社区工作Community Work73. 心理学概论An Introduction to Psychology74. 人类行为学与社会环境Human Behavior and Social Environment75. 社会调查研究方法Methods of Social Survey and Research76. 社会保障概论 A General Introduction to Social Security77. 现代社会福利思想Theories for Modern Social Welfare78. 社会心理学Social Psychology79. 社会保障法Social Security Law80. 社会行政Social Administration81. 社会工作概论An Introduction to Social Work82. 西方社会工作理论与实践Foreign Social Work Theory and Practice83. 小组工作Group Work84. 个案工作Social Case Work85. 中国社会思想史The History of Social Thought in China十．信息学院The College of Information1. 组织战略与行为学Organizing Strategy and Behavior2. 电子商务Electronic Commerce3. 电子商务安全Secure E-commerce Technology4. 电子商务管理E-Commerce Management5. 电子商务物流E-Commerce Logistics6. 电子商务系统开辟与管理Electronic Business System Development and Management7. 电子商务信息系统Electronic Bnsiness Information System8. 电子商务英语English for Electronic Commerce9. 电子支付与电子银行E-payment and E-bank10. 计算机组成原理Computer Organization Principles11. 离散数学Discrete Mathematics12. 面向对象程序设计Object-Oriented Programming13. 软件测试技术Software Testing Technology14. 软件构件与中间件技术Software Component and Middleware Technology15. 数值分析Analysis of Numerical Value16. 数字逻辑与数字电路Digital Logic and Digital Circuit17. 网络金融学Network Finance18. 网络经济学Internet economics19. 网络营销Network Marketing20. 系统分析与设计System Analysis & Design21. 信息管理学Information Management22. 编译原理Principles of Compiler23. 操作系统Operating System24. 程序设计Programming Languages and Programming ..25. 电路与摹拟电子技术Circuit and Analog Electronics Technique26. 电子商务概论(双语) Electronic Commerce27. 管理信息系统Management Information System28. 汇编语言程序设计Programming by Assemble Language29. 计算机科学导论An Introduction to Computer Science30. 计算机网络Computer Network ·31. 专业英语(计算机) English for Computer Science and Technology32. 人工智能基础An Introduction to Artificial Intelligence33. 软件工程Software Engineering34. 数据结构Data Structure35. 数据库理论Database Principles36. 统一建模语言及建模工具Unified Modeling Language and Modeling Tools37. 微机接口技术Interface Technology of Micro Computer38. 系统分析设计与UML 语言System Analysis & Design and UML39. 计算机应用信息系统Computer Application Information System40. 计算机应用基础Fundamentals of Computer and Application41. 信息系统分析与设计Information System Analysis and Design42. 专业英语(信息管理与信息系统) Professional English for Information Management &System43. 信息组织与检索Information Organizing and Retrieval44. 专业英语(软件工程) English for Software Engineering十一. 数学与计算科学系The Department of Mathematics and Computer Science1. 常微分方程Ordinary Differential Equations2. 概率论与数理统计Theory of Probability and Mathematical Statistics3. 数学分析Mathematics Analysis4. 高等代数Higher Algebra5. 高等数学概论 A Survey of Advanced Mathematics6. 高级语言程序设计Advanced Language Program7. 高等数学Advanced Mathematics8. 计算方法Computational Methods9. 计算机图形学Computer Graphics10. 计算智能Computing Intelligence11. 空间解析几何Space Analytic Geometry12. 数学模型Mathematical Model13. 数字信号处理Digital Signal Processing14. 微积分Calculus15. 线性代数Linear Algebra16. 信息科学概论An Introduction to Information Science17. 信息与编码Information Theory and Coding18. 运筹学Operations Research。

金融衍生工具的名词解释

金融衍生工具的名词解释在金融领域，衍生工具是一种用于管理风险和进行投资的工具。

虽然衍生工具的概念复杂，但是它们在现代金融市场中扮演着重要角色。

本文将解释一些常见的金融衍生工具，以帮助读者更好地理解它们的概念和用途。

期权是一种金融衍生工具，它赋予持有人在未来某个时间以特定价格（行权价）购买或者卖出某种资产的权利，而并非义务。

期权分为买方（认购期权）和卖方（认沽期权），买方支付期权费用，卖方则接受期权费用。

期权交易可以产生非常高的回报，但也伴随着较高的风险。

期货合约是另一种常见的衍生工具，它们也被广泛用于投资和对冲风险。

期货合约是在未来的特定日期按预定价格交换一定数量的商品或者金融资产。

这种工具允许投资者在利率、商品价格和外汇汇率等方面进行投机或者保值操作。

期货市场通常有高流动性，交易相对容易。

掉期是一种金融合同，用于在未来的特定日期以预定的利率进行货币兑换。

掉期合同允许两方协商以固定汇率交换货币，以对冲不同货币之间的汇率风险。

这种衍生工具被广泛应用于国际贸易和跨境投资，帮助实体企业和投资者规避汇率波动的风险。

利率互换是一种金融衍生工具，通过两方之间的互相交换利率支付来管理利率风险。

在利率互换中，交换的利率可以是固定的也可以是浮动的。

这种工具通常用于固定利率债券和浮动利率债券之间的转换，也可以用于对冲贷款和存款的利率风险。

合成债券是一种由衍生工具构建出的金融工具，它的价值和收益类似于债券。

合成债券的构建基于其他金融工具，比如债券期权和远期合约。

通过合成债券，投资者可以获取债券投资的收益，而无需实际购买债券。

期权策略是指以期权为基础构建的投资策略。

期权策略可用于投机或对冲风险。

一些常见的期权策略包括买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权和卖出认沽期权。

投资者可以根据市场的预期和风险承受能力选择适合自己的期权策略。

以上是一些常见的金融衍生工具的名词解释。

这些工具的复杂性和金融风险需要谨慎对待。

投资者在使用这些工具前应充分了解其特性和市场环境，以便做出明智的决策。

中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理

中级会计实务企业金融衍生工具的会计处理企业金融衍生工具是指根据合同条款而产生的、属于金融资产或金融负债的权益工具，其价值变动与基础资产或指标的变动相关。

企业在进行金融交易时，常常会使用金融衍生工具进行风险管理和投资利益的增值。

然而，这些金融衍生工具的会计处理却具有一定的复杂性和挑战性。

一、金融衍生工具的分类根据会计准则第13号的规定，金融衍生工具可以分为衍生金融资产和衍生金融负债两大类。

根据其结算方式又可细分为以市场价格结算的现货合同和以约定未来日期结算的远期合同、期货合同、互换合同等。

不同的金融衍生工具对应着不同的会计处理方法。

二、金融衍生工具的初始与后续会计处理1. 初始会计处理企业金融衍生工具在初始被确认时，根据其特征和交易方式进行判断。

对于以市场价格结算的金融衍生工具，其确认时可以选择公允价值模型；而对于以约定未来日期结算的金融衍生工具，则需要进行费用分摊。

2. 后续会计处理金融衍生工具在确认并初始计量之后，需要根据其特性进行后续会计处理。

对于公允价值模型确认的衍生金融资产或衍生金融负债，其价值变动将直接计入损益表；对于经过资产减值测试后被确认存在减值的金融衍生工具，则需要计提减值准备。

此外，衍生金融工具的现金流量遵循现金流量对冲法。

三、关于风险管理企业金融衍生工具的使用往往与风险管理密切相关。

企业为了规避或转移特定风险，在金融市场上购买或出售金融衍生工具。

在进行风险管理时，企业应该合理选择衍生工具的种类、金额和期限，并确保其风险管理政策与企业的风险承受能力相匹配。

四、对企业财务报表的影响企业金融衍生工具的会计处理对财务报表会产生一定的影响。

在资产负债表中，衍生金融工具以公允价值进行计量，并以资产或负债的形式呈现；在利润表中，公允价值变动计入损益表；在现金流量表中，现金流量对冲法影响该项报表。

企业应该在财务报告中充分披露其金融衍生工具的会计处理方法及相关风险。

综上所述，企业金融衍生工具的会计处理对企业财务报告的准确性和可靠性具有重要意义。

金融衍生工具教案张元萍

《金融衍生工具治理》课程教学实施方案一、课程简介中文名称：金融衍生工具治理英文名称：Financial Derivatives Management课程简介：《金融衍生工具治理》是为适应学院培育“宽口径”、“厚基础”、“重力量”的经济治理特地人才而开设的一门专业课程，是天津财经学院金融系投资专业的核心课程之一。

课程重点介绍衍生工具远期、期权，期货、互换的运用、衍生工具的操作方法，程度适宜，对象为金融系各本科和专科专业学生，以便学生能适应国际衍生工具市场进展的要求，在实际工作中使用。

课程性质：讲授课课程类别：专业课<学分：2 学分适用专业：全校选教课先修课程：概率论、金融风险治理等专业根底课程。

后续课程：金融工程、金融衍生产品设计二、培育目标《金融衍生工具治理》课程的设立以及讲授，遵循我系提出的“国际化、复合型、创金融人才培育”的根本思路与模式，努力培育学生具备全面的金融人才力量。

具体来看，在培育学生具有国际化视野的力量上，课程鼓励学生主动关注全球金融衍生产品进展动态，养成并具备查找、阅读国外文献的力量，把握根本的金融衍生工具外文术语，逐步了解西方金融衍生工具的相关历史与进程。

在复合型力量的培育方面，该课程不仅介绍了根本衍生工具的根底学问、交易机制等，而且重点介绍其应用策略，同时对衍生品的风险、定价等问题都有涉及。

在创型学问构造期货交易策略 1的塑造上，本课程除了介绍金融衍生工具的进展历史、四大主要衍生工具品种，更是介绍了金融衍生工具目前的的进展趋势以及的衍生产品，为学生将来在工作中依据市场需要组合创的衍生产品打下根底。

《金融衍生工具治理》课程从根底上阐述了外汇期货、利率期货、金融期权、互换等主要金融衍生工具的根本理论、根本方法和根本技巧。

旨在使学生了解和把握金融衍生工具监管的主要内容、执行部门、场外交易的进呈现状和监管方法，及金融衍生工具监管的国际合作，到达会模拟案例进展实际操作。

三、教学打算准时间安排—开设学期：第 2-3 学期学时：总学时 32 课时，其中授课学时 27 课时，习题及课堂争论学时 5 课时课时安排章次章节名称总计学时授课学时习题/争论学时|1 金融衍生工具市场概述 222 远期合约 4$3 期货交易概述 2 24*45 期货交易机制 2 1#1 6 期权交易概述447 期权交易策略^48期权交易机制 2 1 1&9 金融互换概述 440 10金融互换交易机制2}1教学手段本课程将理论综述、实物操作、案例分析有机结合，全面的勾画了金融衍生工具的脉络框架，阐述了金融衍生工具市场的进展规律。

1衍生金融工具概论

10亿美元
5000 4000 3000 2000 1000
0 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
利率期权货币期权股指期权
图1.4 交易所内成交的期权合约的种类构成
三、金融衍生产品与风险管理
相对定价法的基本思想就是利用基础产品价格与衍生工具价格之间的内在关系，直接根据基础产品价格求出衍生工具价格。该方法并不关心基础产品价格的确定，它仅仅把基础产品的价格假定为外生给定的，然后运用风险中性定价法或无套利定价法为衍生工具定价
无套利假设
套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需投资者自有资金的情况下，获取利润的行为
（1）如果两个资产组合在某个时刻的合理价格相等，则这两个组合在另一个时刻的价格也应该相等（2）无风险组合只能获取无风险收益率
积木分析法
+
=
图1.5 资产多头＋看涨期权空头＝看跌期权空头
衍生金融产品定价的基本假设
市场不存在摩擦：无交易成本、无保证金、无卖空限制
市场参与者不承担对手风险：无信用风险市场是完全竞争的：价格的接受者（规模大、品种多
10亿美元
9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
利率期货货币期货股指期货
图1.3 交易所内成交的期货合约的种类构成
如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，重新回到均衡的状态。

金融概论知识点总结

金融概论知识点总结金融概论是金融学的入门课程，旨在介绍金融领域的基本概念、理论、制度和实践。

本文将从金融的基本概念、金融制度、金融市场、金融工具以及金融管理等方面进行知识点总结。

一、金融的基本概念1. 金融的定义：金融是指货币、信用和资本的活动。

它涉及金融机构、金融市场和金融工具等方面。

2. 货币：货币是一种特殊的商品，有价值可流通。

它是经济交换的媒介，可以作为支付手段、储备资产和价值尺度。

3. 信用：信用是指债务人在未来按时履行债务义务的能力和意愿。

它是金融活动中不可或缺的要素，贯穿于金融机构和金融市场的各个环节。

4. 资本：资本是指用于生产和投资的财富。

它包括固定资本和流动资本，是企业和个人进行经济活动的重要资源。

5. 融资：融资是指通过筹集资金来满足资金需求。

它涉及到债务融资和股权融资两种方式。

6. 投资：投资是指将资金用于购买资产或进行生产经营活动。

它包括直接投资和间接投资两种形式。

7. 风险：风险是指不确定性和可能导致损失的可能性。

金融活动中存在着多种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

8. 效率：金融市场的效率是指市场价格能够快速反映信息，并能够有效配置资源。

金融市场的高效率对资金的流通和配置至关重要。

二、金融制度1. 中央银行：中央银行是每个国家的最高金融管理机构，负责货币政策的制定和执行，以及金融系统的稳定和运行。

2. 商业银行：商业银行是吸收储户存款，发放贷款和承担支付结算职能的金融机构。

它是金融体系中最主要的金融机构之一。

3. 证券市场：证券市场是股票和债券等有价证券的交易场所。

它分为一级市场和二级市场，是企业融资和投资者交易的重要渠道。

4. 保险业：保险业是为了分散风险、传递风险和提供风险保障而存在的一种金融行业。

它扮演着非常重要的经济角色。

5. 信托机构：信托机构是长期财务计划和财产管理的机构，可以为客户提供财产信托管理、财产投资管理和财产咨询服务。

6. 金融监管：金融监管是国家对金融活动进行监督和管理的机制，通过法律、规章和制度来维护金融市场的秩序和稳定。

(完整word版)《金融衍生品投资》自学考试大纲.doc

高等教育自学考试大纲课程名称：《金融衍生品投资》课程代码：08593中南财经政法大学金融学院编写:李建华徐水安刘向华2010年3月10日第一部分课程性质与目标———-——-————-—-——-—-———一、课程性质与特点《金融衍生品投资》是全国高等教育自学考试经济管理类“投资理财"专业的专业课程，是为培养和检验自学应考者的金融衍生工具基本知识和投资技能而设置的一门专业课程.二、课程目标与基本要求设置本课程的目的，是为了从事理财工作者和具有一般经济知识的自学应考者进一步培养和提高金融衍生品的理论基础，以适应处理国内外金融衍生品市场的发展，并运用各种金融衍生工具为我国的现代化建设服务，积极参与日益激烈和复杂的国际金融市场的竞争。

三、与本专业其他课程的关系《金融衍生品投资》课程的考试内容、考核目标和考试命题，应注意与本专业所开设的《金融学》、《投资学》、《理财学》等课程相区别，应充分体现本课程在整个高等教育自学考试学科体系中有着其他专业不可替代的职能。

第二部分考核内容与考核目标——————-————-——-———————第一章衍生金融工具概论一、学习目的和要求通过本章的学习，能够了解衍生金融工具的演进过程，理解衍生金融工具的主要功能与基本特征，掌握衍生金融工具的主要类型，并了解全球衍生金融工具市场发展的基本情况。

二、考核知识点和考核要求（一）金融衍生工具的产生与发展(一般)1、识记：金融衍生工具的含义；现代意义上的金融衍生工具的发展阶段.2、理解:金融衍生工具的产生与发展的历程；金融衍生工具发展演变的动因分析。

（二）衍生金融工具的主要功能与基本特征（重点）1、识记：价格发现的含义。

2、理解：衍生金融工具的主要功能;衍生金融工具的基本特征.3、应用：金融衍生工具的价格发现功能.（三）衍生金融工具的主要种类(重点）1、识记：远期类衍生金融工具；期货类衍生金融工具；期权类衍生金融工具;互换类衍生金融工具；场内交易；场外交易；金融工具积木分析法。

第五章金融衍生工具概论

三、金融期货的功能
▪ （一）套期保值功能期货套期保值的基本做法： ➢ 1.空头套期保值 ➢ 2.多头套期保值
▪ （二）价格发现功能 ▪ （三）投机功能 ▪ （四）套利功能
四、金融期货品种
▪ （一）外汇期货 ▪ （二）利率期货 ▪ （三）股票期货 ▪ （四）股票指数期货
（四）股票指数期货
股票指数期货含义及特征
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可以进行套期保值，这是根据股票价
格和股票价格指数变动趋势是同方向、同幅度的原理
股票指数期货的产生与发展
1982年2月24日,美国堪萨斯市农产品期货交易所推出了世界上第一份被称为“价值线综合平均指数”的股票指数期货合约，这是期货交易史上的一项重大创新。
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股票指数期货交易
可转换公司债券
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可转换优先股票
二、发行可转换证券的原因及意义
原因
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当公司准备发行证券筹集资金时，可能由于市场条件不利，不适宜发行普通股票，可能由于市场利率过高，发行一般信用债券必须支付较高利息而加重公司的利息负担，也可能由于公司正面临财务或经营上的困难，投资者对其发行的普通股票和一般公司债券缺乏信心，此时，公司为降低发行成本，及时募集所需资金，可发行可转换证券。
二、期权合约的要素
卖方
买方
期权权利金(premium)
合约月份
最后交易日
履约方式
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交易单位及其价位变动幅度
三、金融期权的基本类型
看涨期权(call option)也称买入期权
看跌期权(put option)也称卖出期权

1、衍生品概述

• 现货价格（Spot Price）
– 交割商品在现货市场上的价格。
• 期权费（期权价格，Option Premium）
– 期权的买方在订立合约时向卖方支付的价格。
• 期权价值（Option Value）
– 期权本身的实际价值。
25
价格关系——看涨期权
盈利/损失
多方
期权费施权价格
现货价格
期权费
空方
空方
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远期合约套期保值
例香港公司甲将在3个月后收到100万美元货款。为了规避美
元对港元汇率下跌的风险，该公司可以与银行 B 签订一个远期合约，按照1:7.771的价格将这笔美元卖给银行B。通过这个合约，A公司在当前这个时点就已经锁定了3个月后那笔 100 万美元收入的港元价值。我们将这种通过金融衍生品规避不确定性风险的操作称为套期保值(或称对冲， Hedge)。
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CBOT历史
年代 1848 1851 1865 1877 1936 1973 1975 1977 1984 1997 2004 2004 事件芝加哥贸易委员会（CBOT）由82个商人共同创立。玉米远期合约开始交易。谷物期货合约制度建立，保证金制度开始实施。投机者（Speculators）的概念开始出现。大豆期货开始交易。芝加哥委员会期权交易所（CBOE）建立。 CBOT开始进行政府抵押债券期货的交易。国债期货交易开始。大豆期货期权开始交易。道琼斯指数期货开始交易。电子清算和电子交易平台建立。芝加哥贸易委员会总交易量达到6亿手。
• 特点
– 期权的买方（或称多方）拥有执行交易的权利，但无执行的义务。 – 期权规避了价格变动的不利风险，但保留了有利风险。 – 期权也可以通过平仓了结。