我国中小企业融资管理

试论我国中小企业融资管理

摘要：改革开放以来，中小企业对经济、社会发展的作用日益显现。正成为活跃国民经济的重要力量，是创造社会财富、提高人民生活水平的重要力量，是吸纳就业的主要渠道，同时还是扩大出口、发展外向型经济的生力军。因此，“十二五”期间，加快转变经济发展方式，推动经济结构战略型调整，就应高度重视中小企业的作用，正视中小企业面临的问题，努力促进中小企业迈上新台阶。本文从中小企业融资现状出发，分析造成融资困境的原因，提出解决中小企业融资的相关对策。

关键词：中小企业融资难金融机构信用体系资本市场一、中小企业融资现状

（一）资金需求规模大

目前，我国工业总值的60％、利税的40％、就业机会的75％、出口的60％，都是由占我国企业总数90％的中小企业创造的。中小企业在对我国的经济做出巨大的贡献的同时，自身也在迅速发展。随着中小企业的不断发展壮大，众多的中小企业形成了巨大的资金需求。而目前这巨大的资金需求，却由于中小企业自身及外部经济环境等因素而得不到满足。

（二）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业由于规模小，资金需求频率高，往往需支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般

采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。这些，无形中都加大了中小企业的经营负担，导致融资成本较高，使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位。

（三）融资渠道不健全

市场经济体制下，企业一般通过内部融资和外部融资这两种方式获得所需资金。银行贷款和民间融资是外部融资的重要渠道。中小企业由于以中短期资金为主，要求贷款方式和其他的金融产品具有足够的灵活性，能够在适当地时候、适当的场合提供适当的服务和金融支持;贷款频率高，贷款期限长，但往往要求反复使用；且贷款风险相对较高，没有足够的资产做抵押。这些缺陷使得商业银行对中小企业信贷采取十分谨慎的态度，使银行贷款不易得到。

二、我国中小企业融资困难的原因分析

中小企业对经济发展的贡献非常重要。但中小企业通常实力较弱，资信程度不高。因此，这些企业抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍面临生产资金短缺和问题呢。中小企业融资难问题, 既有体制机制方面的原因, 也有中小企业自身的原因。

（一）中小企业自身原因

1、运作不规范，贷款风险大

我国中小企业大多属于民营或私营企业，其经营权和所有权一般都集中在企业主手里，这些经营者缺乏专业管理知识和经验，导致企业运作不规范，经营前景不确定。目前，中小企业普遍存在经

营状况差、信誉低、贷款风险大的问题，而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。因而开户难、贷款难、结算难就自然成为长期困绕中小企业的主要问题之一。

2、融资信息不对称，信用度低

融资信息不对称主要有以下几个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”；三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。这些信息不对称限制了中小企业在资本市场上的融资活动。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险。少数中小企业屡有逃避、悬空银行债务的现象发生，严重挫伤了银行金融机构和贷款担保的积极性。

（二）社会金融环境因素

1、法律法规和政策扶持因素

中小企业缺乏完善的法律、法规的支持保障。由于传统的惯性作用和政策制定者固有的思维定式的影响，许多政策的制定者往往是以所有制性质为基本依据的，国有商业银行和国有大中型企业同为“国有”，内在制度约定要求国有银行对国有企业重点扶持，对中小企业的金融扶持难以落到实处。目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业法律法规，因此，

造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。这些都不利于中小企业的发展。同时，法律的执行环境也很差，一些地方政府为促进本地经济发展，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。

且中小企业办理担保、抵押、评估业务的环节多，收费高，且收费标准不统一，随意性较大，使中小企业的实际借贷成本居高不下。政府对民间借贷、民间融资严格限制，加剧了中小企业融资的困境。政府应放宽政策，同时施加财政补贴等措施，助其摆脱困境。

2、缺乏专门为中小企业服务的金融机构

目前我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构，其主要服务对象是国有大中型企业，国有独资商业银行的主要职能是为国有大型企业服务，其贷款的支持重点主要放在效益好的大型企业。而专门为中小企业服务的中小金融机构极为匮乏。民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它们也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。城乡信用社本应该是中小企业资金的主要供给者，但其机构数量和资产规模与中小企业的资金需求相距甚远，使中小企业融资难问题一直未能得到有效解决。

三、解决我国中小企业融资困难的对策

（一）构建完善的法律法规体系

现有的针对中小企业的法律条文，缺乏统一的立法标准和行为规

范，在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。政府应加快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定，使中小企业管理走上法律化轨道。首先，要划分中小企业的分类标准，明确中小企业的界定。其次，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。世界上许多国家和地区都注意在法律法规方面对中小企业进行金融支持，而且成立专门的政府管理机构，为中小企业提供融资方面的服务。因此，尽快制定和完善中小企业和中小企业银行法律法规，是当务之急。

（二）大力发展和完善中小金融机构

由于以商业银行为主的借贷是中小企业的主要融资手段，所以要从根本上解决融资难问题，必须大力发展和完善中小金融机构。可组建政策性和商业性的中小金融机构，专门扶持中小企业的发展。也可建立区域性的中小金融机构，其业务对象主要是本区域的中小企业，业务范围主要是为本区域的中小企业融通短期和中长期资金，及为其提供一系列金融服务。他们将主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。所以，政府应该鼓励发起成立专门的中小金融机构，积极主动地为中小金融机构的建立和推广扫除障碍，并为之制定必要的优惠政策，为其发展创造良好环境。

（三）进一步健全中小企业信用担保体系