中信证券数量化分析系统简介

中信证券数量化分析系统简介

1. 开发本系统的目的

☆为金融工程的数量化研究提供一个有效的数据和工具平台。

☆为研究报告提供统一的管理平台。

☆把证券市场主要的投资分析活动进行整合,使分析更全面、深入、有效。

☆摆脱原有一个客户一套数据库的旧模式,让所有用户共用同一底层数据库,使数据更准确、更新更及时。

2. 系统主要模块

2.1 股票分析

主要针对数量化分析所用到的所有结构化数据进行各种分类统计分析。

2.2 基金分析

在现有的基金信息披露程度上,能够准确分析出基金的投资、持股风格和风险收益状况,为投资者提供了一个深入分析基金业绩的工具。

2.3 债券分析

为债券组合的投资提供一个深入、全面、有效的分析工具。目前主要包括:债券基本信息和行情信息查询;债券指数行情查询分析;利率期限结构分析;情景分析;投资组合分析;新券定价分析。

2.4 组合分析

2.4.1 指数

是投资分析最基础、最常用的工具,用户可以自定义任意组合为一个指数,用于组合的历史模拟及实证分析研究。主要包括:用户自定义指数、指数叠加分析、指数点位、指数样本股及权重、指数的财务及风险指标分析等。

2.4.2 指数增强/Alpha预测

对标的指数样本股在未来一定时期的超额收益率进行预测(预测方法:多因子模型/横截面回归)。通过预测结果对指数中超额收益率高的样本股加大权重,低的减少权重,以此来达到指数增强的目的。

2.4.3 优化资产配置

针对用户对各资产类的期望收益率和风险、投资比例等约束条件,给出资金在各资产类上的最优投资比例。用户权衡每一个资产配置以后,从中选择满足自己要求的最优资产配置。2.4.4 构建最优组合

根据用户对自定义组合中各股超额收益率的预测结果,使用风险模型和标准的二次规划方法对用户组合中各股的权重进行优化。

2.4.5 优化指数策略

使用风险模型并考虑到交易费用及市值规模对指数的投资策略进行优化。

2.4.6 组合风险分析

该模块可以揭示任意组合相对于任意基准在任何时点的各项风险指标,以便用户对组合的风险进行及时的控制。

2.4.7 自建风险模型

用户只需要选择风险因子并指定必要的参数,系统就会自动通过横截面回归和时间序列回归

为用户构建出自己的风险模型。

2.5 研究报告浏览

提供研究报告的统一管理平台,用户可以方便快捷的浏览、查询、下载我们提供的所有研究报告。

2.6 矩阵运算工具

提供了一个简易高效的矩阵运算工具,用户可以方便的进行矩阵的各种运算,为金融数量化分析(特别是大数据量的回归)提供强有力的工具支持。

3. 其他定制模块

3.1 基金绩效评估

主要针对基金公司内部交易系统及估值系统的数据结合市场上其它基金的公开数据进行各种统计分析,对各基金的运作绩效作出及时的评估,对本公司基金的收益和风险状况进行全面的分析和监控,以便基金管理人及时调整本公司基金的投资策略。

3.2 指数基金的归因分析

主要用于计算指数基金的跟踪误差和偏离度,以便及时将误差控制在指定范围内。

4. 股票分析

主要针对数量化分析所用到的所有结构化数据进行各种分类统计分析。主要包括:

4.1 行情数据

各证券及中信系列指数每日的行情数据、换手率、复权价、EP、BP、收益率、及以上各项的平均值(任一期间的平均换手率、平均市值等)、统计值(任一期间涨幅、振幅等)等,并提供股票及指数的叠加走势分析功能。

4.2 历次分红送配及股本变动情况

各股的最新股本结构、历次分红、送股、配股、增发等

4.3 三大财务报表及常用财务指标

4.4 行业分类(证监会及中信两套行业分类标准)

4.5 上市发行

发行日、上市日、发行方式、发行价、发行市盈率、首日开盘价等信息

4.6 所属的中信系列指数

4.7 各种数据的综合选股

5. 基金分析

主要针对基金公开的净值及季报、年报数据进行各种分类统计,对市场上所有基金(包括封闭式和开放式)进行各种横向比较分析,从收益率、风险、风险调整收益、业绩贡献、风险来源等方面对资产运作状况进行综合评估,以确定不同基金的投资风格,为您的基金投资提供参考。功能如下:

5.1 净值及季报数据的分析

主要包括:行情数据分析、净值数据分析、股票组合分析、行业组合分析、及一级资产配置分析等,同时系统可提供各种统计分析图表。具体如下:

5.1.1 行情数据分析

用于查询所有基金的市场价格数据,并可绘制出任意几个基金的价格走势叠加图,便于对各

个基金的二级市场表现做出叠加对比分析。

5.1.2 净值数据分析

可以查询市场上所有基金的单位净值、复权净值、分红信息、收益率、折价率等信息,同时可以绘制出任意几个基金的单位净值、复权净值、折价率和任意几个市场指数点位的叠加走势图,便于对基金收益情况相对于市场的表现做出准确的分析判断。

5.1.3 股票组合分析

用于查询任意基金在任意季度的前十大重仓股信息(第几大重仓股、持有的数量、市值、占净值及股票总市值的比例等),同时可以绘制出任意基金的重仓股分布饼型图,也可以按照股票查询出市场上的所有基金的持有情况,并可绘制出所有持有该股票的基金的持有情况对比图,以便对所有基金持有的重仓股做出对比分析。

5.1.4 行业组合分析

和上述的股票组合分析在功能上类似,可以查询任意基金在任意季度的所有行业组合信息(第几大重仓行业、持有的总市值、占净值及股票总市值的比例等),同时可以绘制出任意基金的行业配置饼型图,也可以按照行业查询出市场上的所有基