2017-2020年中国旅游行业分析报告

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2017旅游行业现状分析及发展趋势预测

中国旅游行业现状分析及发展趋势预测

一、中国旅游行业现状分析

旅游行业增速平稳。2015年我国旅游行业依然维持稳健增长态势。根据国家旅游局的统计，2015年国内旅游收入达到4万亿元，同比增15%，10年CAGR 高达22.43%；国际旅游收入预计达到583亿美元，同比增4%。国家旅游局数据显示，我国国内旅游、出境旅游人次和国内旅游消费、境外旅游消费均列世界第一。

2000-2015年我国国内旅游业收入

2010-2015年中国国内旅游人数

2000-2015年我国国际旅游收入2008-2015年中国观光休闲类入境人次

2015年中国出境游达1.2亿人次， 2015年中国自由行出境人次达到8000万，平均消费11624元，同比增长24.1%。虽然近年出境游客流增速较快，中国出境游渗透率（出境旅游人数占总人口比例）仍较低，2014年仅8.6%；而美国、澳大利亚等发达国家的出境游渗透率在20%-30%。出境游客流上升空间巨大，未来几年高速增长的势头有望保持。

2000-2015年我国出境人次

2000-2014年我国旅行社组织的出境游占比

二、中国旅游行业发展趋势预测

消费升级是支撑旅游行业长期向上发展的根本动力，而利好政策的出台则对旅游行业投资和消费起到促进作用。具体而言，人均收入的提升带来消费观念转变，人们逐渐从“上车睡觉，下车拍照”的“到此一游”式观光游转向注重服务和体验的休闲式旅游；假期碎片化、大交通改善使得以短途周边游、自驾游等为代表的旅游形式成为高频消费旅游消费，签证政策放宽则利好出境游。

1、我国人均GDP已突破6000美元，休闲游具备快速发展的根本条件。一国国民的旅游支出水平与该国的GDP和人均可支配收入息息相关。从国际经验来看，当人均GDP达到1000美金时，观光游剧增，旅游消费会出现较快的发展；而当人均GDP达到2000美元时，休闲游开始起步，而当人均GDP达到6000美金以上，该国家将进入休闲时代，休闲游将进入爆发式增长阶段。2014年，我国的人均GDP已达到4.66万元。休闲游已日益成为人们首选的旅行方式。

2017年中国旅游业统计公报

2008年中国旅游业统计公报

2008年, 我国旅游业连续遭受金融危机和各种突发事件、不利因素的冲击，经受了前所未有的考验。面对严峻的旅游市场形势，全国旅游行业克服困难，总体上保持了平稳发展。全年共接待入境游客1.30亿人次,实现国际旅游外汇收入

408.43亿美元，分别比上年下降1.4%和2.6%;国内旅游人数17.12亿人次，收入8749.30亿元人民币，分别比上年增长6.3%和12.6%;中国公民出境人数达到4584.44万人次，比上年增长11.9%;旅游业总收入1.16万亿元人民币，比上年增长5.8%。

一、入境旅游业实绩

2008年，我国入境旅游市场继续稳步发展，主要统计指标同比均有所增长: ——入境旅游人数13002.74万人次，比上年下降1.40%。其中:外国人

2432.53万人次，下降6.8%;香港同胞7835.01万人次，增长0.5%;澳门同胞2296.63万人次，下降1.0%;台湾同胞438.56万人次，下降5.2%。

——入境过夜旅游者人数5304.92万人次，比上年下降3.1%。其中:外国人1970.41万人次，下降7.9%;香港同胞2566.86万人次，增长1.1%;澳门同胞387.90万人次，下降0.8%;台湾同胞379.75万人次，下降5.6%。

——国际旅游(外汇)收入408.43亿美元，比上年下降2.6%。

二、国内旅游业实绩

2008年，我国国内旅游继续强劲增长，出游人数和旅游收入均维持两位数的增长。

——全国国内旅游人数达17.12亿人次，比上年增长6.3%。其中:城镇居民7.03亿人次，农村居民10.09亿人次。

2017年旅游行业深度分析报告

[Table_Summary]

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2017年旅游行业深度分析报告[TABLE_QUOTEINFO]

[TABLE_REPORTINFO]

1旅游行业持续向好，细分市场景气度回升 (4)

1.1消费升级+交通改善+假期调整，旅游行业持续向好 (4)

2消费升级带动旅游子板块景气度回升 (5)

3旅游板块业绩表现靓丽，相对估值较低 (6)

3.1旅游行业2016及2017Q1业绩表现靓丽 (6)

3.2旅游板块估值较低，年初至今回调幅度较大 (8)

4一带一路旅游先行，重点关注西安旅游三杰 (10)

5景区行业：交通改善提振客流，关注国企改革及资源注入预期 (11)

5.117年雨水天气同比减少，客流增速有望提升 (11)

5.2高铁助力旅游半径扩大，交通改善提振客流 (12)

5.3门票、索道提价预期升温 (13)

5.4客流量“天花板”限制+休闲游趋势，自然景区类公司加强外延扩张 (15)

5.5混改力度加大，旅企国改进程有望加快 (16)

5.6景区行业个股推荐： (17)

6酒店行业：行业整体回暖，集中度加速提升 (18)

6.1供需逐渐平衡，行业整体回暖 (18)

6.2经济型酒店复苏，行业龙头规模效应显现 (19)

6.3中端酒店高速发展，业界龙头集体发力中端 (20)

6.4酒店行业个股推荐 (23)

7免税行业：行业景气度稳步提升，中免龙头地位不断凸显 (23)

7.1海南旅游景气度回升+政策放宽，离岛免税增长确定性高 (23)

7.2进境免税渐入佳境，市内免税预期渐起 (26)

2017年旅游行业分析报告

2017年5月

正文目录

1、16年：盈利同比增速约8.6%，净利率ROE略有下滑 (4)

1.1、主要指标：营收净利同比平均分别增长21.7%和8.6%，行业盈利增速显著回落 (4)

1.2、盈利能力：毛利率、净利率和ROE分别为46.1%、6.3%和5.1%，盈利能力有所下滑7

1.3、其他指标：期间费用率略有上升，现金流情况有所好转 (8)

2、子板块：旅游综合板块增速及ROE较高，景区、酒店平稳增长 (12)

2.1、各板块财务分析：旅游综合板块增速及ROE较高，景区、酒店平稳增长 (12)

2.1.1、景区板块：收入、净利润同比增长13.1%和6.6%，增速回落明显 (14)

2.1.2、酒店板块：并购提升板块营收规模，整合协同效应有待释放 (18)

2.1.3、旅游综合板块：净利润平均增长22%，主要来自国旅、中青旅增长 (26)

2.1.4、餐饮板块：全聚德业绩增长平稳 (28)

3、17年1季度：行业增长加速，出境游恢复增长明显 (29)

3.1、业绩概览：1季度收入和净利润同比大幅增长36 %和21% (29)

3.2、财务指标：17年1季度ROE有所提升，期间费用率略有上升 (31)

3.3、各子板块业绩情况：景区板块依旧图表现抢眼，酒店餐饮维持弱势 (35)

4、业绩综述及重点公司：1季度盈利回升显著，行业龙头增长可期 (37)

5、风险提示 (40)

图表目录

图表1：2016年行业重点上市公司业绩概览（单位：亿元） (5)

图表2：2016年旅游行业各公司盈利增速范围 (6)

2017年旅游行业分析报告

2017年旅游行业分析

报告

2017年6月

一、行业管理体制和主要法律法规及政策 (4)

1、行业管理体制 (4)

2、行业主要法律法规和政策 (7)

二、行业概况 (9)

1、旅游业概述 (9)

2、旅游业发展现状 (9)

（1）世界旅游业发展现状 (9)

1）旅游业是世界经济中发展势头最强劲、规模最大的产业之一 (10)

2）世界旅游市场逐步出现分化，亚太地区增长快速 (10)

3）旅游呈休闲化、大众化和社会化发展趋势，世界已经进入“旅游时代” (11)

4）旅游业与周边产业紧密联动 (11)

（2）我国旅游业发展现状 (12)

1）我国旅游业发展起步晚，但发展迅速 (12)

2）旅游业已经步入爆发式增长期 (13)

3）从旅游市场的发育程度看，以“观光旅游”、“中短距离旅游”为主，旅游消费

尚待进一步升级 (14)

4）城镇居民依然是国内旅游收入的主要来源，城镇居民与农村居民人均花费差

距缩小 (15)

（3）我国红色旅游业发展现状 (16)

1）红色旅游定义 (16)

2）国内红色旅游的发展模式和轨迹 (17)

3）我国红色旅游行业的规模 (17)

3、旅游业发展趋势 (18)

（1）未来十年，全球旅游业仍将保持快速增长 (18)

（2）我国旅游资源丰富、旅游条件改善，对国内外旅游者的吸引力增强 (18)

（3）我国旅游业增长潜力大，对GDP贡献将不断增强 (19)

（4）旅游市场结构升级，逐步从观光游向休闲度假游过渡 (20)

三、行业竞争格局及市场化程度 (21)

1、全球旅游行业竞争格局 (21)

2、国内旅游行业竞争格局 (22)

中国旅游行业市场规模以及未来趋势分析

旅游业是以旅游资源为凭借、以旅游设施为条件，向旅游者提供旅行游览服务的行业。它是综合性的经济事业，其构成涉及社会许多部门。它的基础经济活动由旅行社、旅游饭店和旅游交通三大部门组成。此外，还有为旅游者服务的经营旅游商品的零售企业、园林设施、文化娱乐事业和公用事业等。旅游资源、旅游设施、旅游服务是旅游业赖以生存和发展的三大要素。

2016年全年旅游总收入达4.69万亿元，同比增长13.6%，旅游业对国民经济综合贡献达11%。其中，2016年全年国内旅游44.4亿人次，同比增长11%；国内旅游总收入3.9万亿元，同比增长14%；入境旅游人数1.38亿人次，同比增长3.8%，其中外国人入境2814.2万人次，同比增长8.3%；国际旅游收入1200亿美元，同比增长5.6%；出境旅游人数1.22亿人次，同比增长4.3%。2017年，国家将继续深化供给结构改革，从交通、金融创新、农业现代化建设等多方面促成经济结构良性化、持续性发展这一目标。从报告指示来看，旅游产业链将获得更大延伸空间，旅游对于经济结构的价值重构将起到极为重要的作用。

旅游业是国民经济的综合性产业，是拉动经济增长的重要动力。

以互联网为代表的全球新一轮科技革命正在深刻改变着世界经济发展和人们的生产生活，为全球旅游业发展带来了全新变革，旅游与互联网的深度融合发展已经成为不可阻挡的时代潮流。在大数据的推动之下，旅游企业正经历全面变革。大数据的应用和综合开发，出现了未来酒店、未来景区等创新性产品，以及旅游数据服务企业、旅游互联网金融、旅游互联网保险等全新业态。同时，大数据量化了企业营销行为，实现对目标人群的精准对接，提高了营销效果。“大数据＋旅游”前景广阔，随着散客化、全域化旅游时代的到来，以及大数据、物联网、虚拟现实、人工智能等信息技术的快速发展，旅游产业应瞄准智慧旅游建设，促进转型升级。

中国旅游市场行业分析报告

家
五星级饭店
家
四星级饭店
家
三星级饭店
家
二星级饭店
家
一星级饭店
万间
客房数
万张
床位数
注：以上数据来自中国文旅部
安徽河北四川福建山东上海江苏浙江北京广东
0
餐饮和客房收入占比情况
21.75
30.08 28.74
35.83
46.83
37.11
46.35
39.47 41.69
44.97 42.03
发展之道。
Company Introduction
梳理战略定位
优化商业模式
克服转型难点
专利申请
法务财务规范
融资路演
结识投资方
上下游资源
资本思维
打造专业团队
经营业务
Our Products
投融资咨询
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财务顾问
人力资
源咨询
企业
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公司主要以投融资咨询为主，同期经营海外上市辅导、财务顾问、人力资源咨询、市场营销、企业策划、管理咨询等业务。目前已经与国内顶尖金融机构和多家基金公司、商会、上市公司等建立的广泛的合作关系。
32.11 36.73 45.49 36.79
五星级
三星级五星级三星级五星级三星级五星级

2017旅游业行业分析

2017年旅游业在国内外都取得了较好的发展，成为全球经济

增长的重要推动力之一。本文将对2017年旅游业行业进行分析。

首先，2017年国内旅游业发展迅猛。根据统计数据，2017年

国内旅游人数超过50亿人次，旅游收入达到4.57万亿元，同

比增长15.9%。这主要得益于经济发展带动居民收入提升和消

费升级的趋势，人们对于休闲度假和旅游消费的需求不断增加。此外，国内旅游业还受益于政府对于旅游业的大力支持和发展，如出台一系列政策和举措，鼓励旅游产业发展。

其次，2017年出境旅游呈现出增长态势。越来越多的中国游

客选择出国旅游，2017年出境旅游人数达到了1.32亿人次，

同比增长7%，其中自由行成为主流。出境旅游市场也逐渐多

元化，除了传统的热门目的地如泰国、韩国等，新兴目的地如东南亚国家、欧洲国家也受到了游客的青睐。

再次，互联网技术为旅游业带来了极大的变革。随着互联网和智能手机的普及，越来越多的消费者通过在线预订机票、酒店、旅行团等方式进行旅游。在线旅游平台的兴起和发展，为游客提供了更多的选择和便利，也为旅游企业带来了新的商机。

此外，2017年旅游业还面临着一些挑战。一方面，旅游业的

价格战日趋激烈，为了吸引游客，一些旅行社和酒店降低价格，导致利润减少。另一方面，旅游业的品质和服务问题也亟需解决。一些旅游景区存在着环境脏乱差、服务不周等问题，这给

游客的满意度和游客对于旅游业的信心带来了负面影响。

综上所述，2017年旅游业在国内外都呈现出增长态势。国内旅游业快速发展，出境旅游市场增长，互联网技术带来新的商机。然而，旅游业仍面临价格压力和服务问题等挑战。未来，旅游业需要进一步提升品质和服务，推动旅游产业的可持续发展。

2017-2020年中国旅游行业现状与发展趋势分析报告

目录 ........................................................................................................................................................... I I 1.旅游行业概况 (1)

1.1旅游行业的定义及分类 (1)

1.2旅游业在国民经济中的地位 (3)

2.旅游业发展环境分析 (8)

2.1宏观经济环境分析 (8)

2.2旅游业政策环境分析 (29)

2.3旅游业社会环境分析 (43)

3.旅游业运行状况分析 (48)

3.1旅游业总体运行状况 (48)

3.2入境游市场分析 (58)

3.3出境游市场分析 (86)

3.4国内游市场分析及预测 (92)

4.旅游业竞争状况分析 (96)

4.1景区旅游业竞争状况分析 (96)

4.2旅行社竞争状况分析 (102)

4.3旅游酒店业竞争状况分析 (105)

5.旅游业区域分析及预测 (112)

5.1旅游行业区域分布总体分析 (112)

5.2行业布局情况及发展趋势 (115)

5.3旅游行业重点区域发展分析 (118)

6.旅游行业子行业分析及预测 (140)

6.1景区运行情况分析及未来发展建议 (140)

6.2旅行社运行情况分析及未来发展建议 (146)

6.3旅游酒店运行情况分析及未来发展建议 (150)

2017年中国旅游业现状及未来发展趋势分析

1、全球旅游业发展概况

现代旅游产业产生于 19 世纪，在 20 世纪得到了前所未有的发展。特别是第二次世界大战以后，旅游产业获得了相对和平与稳定的发展环境，迅速成为一个新兴产业。上世纪六十年代以来，全球旅游经济增速总体高于全球经济增速，旅游业逐渐发展成为全球最大的新兴产业，甚至已经超过石油和汽车工业，成为世界第一大产业。据世界旅游组织（World Tourism Organization）统计，20 世纪 90年代开始，国际旅游收入在世界出口收入中所占比重达到 8%以上，超过石油、汽车、机电等出口收入，旅游产业正式确立了世界第一大产业的地位并保持至今。

据世界旅游协会预测，到 2020 年，全球旅游产业收入将增至 16 万亿美元，相当于全球 GDP 的 10%；能够提供 3 亿个工作岗位，占全球就业总量的 9.20%。

根据世界旅游城市联合会《世界旅游经济趋势报告（2017）》， 2016 年全球旅游总人次首次突破百亿，达 105 亿人次，较上年增长 4.8%，为全球人口规模的 1.4 倍；全球旅游总收入达 5.17 万亿美元，较上年增长 3.6%，相当于全球 GDP的 7.0%。

近年来，世界旅游业发展呈现出如下特点和趋势：

首先，随着经济发展和生活水平的提高，人们对精神文化的需求进一步上升，旅游成为人们的基本生活方式，是人们使用休闲时间的最佳选择之一。其次，以新兴国家为代表的旅游目的地不断出现，世界区域重心正向东方转移。中国正是这一趋势的代表，根据世界旅游组织统计，从国际游客接待量上看，2004 年以来，中国成为居法国、美国、西班牙之后的全球第四大旅游目的地国家，其中 2010-2012 年中国一度超过西班牙，位列全球第三大旅游目的地国家。第三，个性化、自由化成为新的趋势，使传统观光旅游、度假旅游已不能满足旅游者的需求，各种内容丰富、新颖独特的旅游方式和旅游项目应运而生。