最新IPO发行上市一般流程(一)

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ipo上市流程和条件

IPO上市（Initial Public Offering）是一个企业初次将自己的

股票发行给公众买家的过程。上市时，一般企业会在证券交易所或期

货交易所挂牌，以便公众买家可以通过其中一个交易所进行交易。在IPO上市前，一般企业要通过监管机构的审核，以确保其业务遵守当地

的法律法规，同时也需要准备一系列与IPO上市有关的材料，以便在IPO上市后，企业能够运营业务，同时拥有投资者的信任。

IPO上市流程：

1、准备资料：当企业决定申请IPO上市时，首先需要准备相关的资料，主要包括法律文件、行业相关报告、财务报表、会计意见书等等，以

便在后续的审核流程中顺利通过。

2、审核：经过准备资料阶段，企业需要将上述材料提交至负责

IPO上市的相关机构，由当地的监管机构对准备好的资料和企业进行审核，以确认该企业符合IPO上市的规定及其他条件，才能够正式上市。

3、上市宣传：当企业通过审核后，正式进入挂牌登记阶段，并需

要市场宣传，详细描述企业和当前IPO项目，进行完整的发行介绍，

以获得最大的投资者支持，使IPO项目取得最佳的上市效果。

4、发行定价：IPO发行定价是根据IPO发行的股票数量，以及企

业的财务状况、市场情况和有关的风险因素等进行定价的，一般IPO

上市需要进行多次研究和报价，才能确定最终的发行价格。

5、上市：当IPO上市完成发行定价，企业就可以正式挂牌上市了，在上市之前，企业还需要进行最后的步骤，包括宣布上市日期和上市

结果，以及安排财务和法律方面的部门进行最后的核查，确保上市的

每一步都符合当地的法律法规。

ipo上市业务流程

IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票。在IPO 过程中，公司会面临一系列的业务流程，本文将对IPO上市业务流程进行简要介绍，帮助读者了解这一复杂而关键的过程。

第一步：确定上市计划

公司决定进行IPO并上市的决策通常由公司高层管理人员和股东共同讨论。在这一阶段，确定上市的目的、筹资金额、预期估值等信息对于IPO的计划非常重要。

第二步：选择保荐人

公司需要选择一家合适的保荐人来为其提供IPO服务。保荐人通常是大型投资银行或证券公司，他们将负责协助公司完成上市所需要的各项准备工作。

第三步：尽职调查

在公司准备IPO过程中，保荐人将对公司进行尽职调查。这包括审查公司的财务状况、商业模式、市场前景等。尽职调查是投资者决定是否投资公司的重要依据之一。

第四步：编制招股书

招股书是公司向投资者提供的详细信息，包括公司的业务、财务状况、管理层、风险因素等。保荐人将协助公司编制招股书，并保证其准确性和合法性。

第五步：申请上市

一旦招股书编制完成，公司将向证券监管机构提交上市申请。申请

上市的公司需要遵守证券监管机构制定的规定和程序，并支付相应的

上市费用。

第六步：路演和定价

在完成申请上市后，公司将进行路演，与潜在投资者沟通并展示公

司的价值和发展前景。同时，公司与保荐人一起进行股票定价，以确

定发行价格和发行数量。

第七步：上市交易

一旦股票发行价格和数量确定，公司将在证券交易所正式上市交易。此时，公司的股票将向公众发售，并可以在二级市场自由买卖。

第八步：后续报告和遵守规定

企业ipo上市流程步骤

企业IPO（Initial Public Offering）是指企业首次公开发行股票，将企业股权公开交易，并在证券交易所上市交易的过程。IPO上市可以为企业提供大量的资金，提高企业的知名度和声誉，同时也为投资者提供了参与企业发展和分享企业成果的机会。下面将介绍企业IPO上市的详细步骤。

一、确定IPO意愿和可行性

企业在决定进行IPO上市之前，需要对自身进行全面的评估和分析，确定IPO的意愿和可行性。企业需要考虑自身的财务状况、市场地位、行业前景等因素，并与专业机构进行沟通和咨询，以确定是否具备进行IPO的条件和潜力。

二、选择主承销商和律师团队

企业在进行IPO上市前需要选择合适的主承销商和律师团队。主承销商负责指导和管理整个IPO过程，包括撰写招股说明书、进行投资者路演、确定发行价格等；律师团队则负责协助企业处理法律事务，保证IPO过程的合规性。

三、准备审计和财务报表

企业在准备IPO上市前需要进行审计和编制财务报表。这些报表需要经过独立审计师的审核，并确保财务信息的真实性和准确性。企业需要按照相关法规和会计准则编制报表，并严格遵守财务披露要

求。

四、编写招股说明书

招股说明书是企业IPO的重要文件，包括企业的经营状况、财务状况、行业分析、发行计划等信息。企业需要与主承销商和律师团队合作，编写招股说明书，并确保其内容准确、完整、合规。

五、申请上市

企业在完成招股说明书后，需要向相关证券监管机构提交上市申请。申请材料包括招股说明书、审计和财务报告、企业章程等文件。证券监管机构会对申请材料进行审查和评估，确保企业符合上市条件和法规要求。

企业IPO上市流程---最全的介绍

（国家）证券化率=上市公司总市场价值/GDP
企业上市是资产证券化的过程
*
实现资产证券化，企业价值和股东价值放大股权融资平台提高债务融资的能力品牌、知名度提升促进市场发展促进企业规范运作有利于吸引优势人才
企业上市的好处
*
政府监管严格信息透明公开要求=经营者压力增大股权稀释，甚至可能丧失控股权
综合实力的全面提升
上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化，从而将使公司的综合竞争力有质的飞跃。
给原始股东带来巨额回报
上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本实力明显提升，使之能够在行业低迷时进行一系列大手笔的并购，从而一跃成为行业的龙头，同时，其股东的原始投资也得到极大增值。
*
IPO创业板上市条件/续
发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

ipo上市流程6大步骤 (3)

ipo上市流程6大步骤

IPO上市流程通常包括以下六个主要步骤：

1. 筹备阶段：这一阶段公司需要制定上市计划，明确筹资和使用资金的目标，选择合适的市场和交易所，并进行必要的审计、财务报表准备和尽职调查。

2. 申请阶段：公司需与投资银行合作，编制上市招股书（IPO prospectus），并提交给证券监管机构（如证券交易委员会）进行审核。招股书中包含了公司的商业模式、财务数据、风险因素等信息，也包括股票发行计划和募集资金的用途。

3. 营销和路演阶段：在这一阶段，投资银行会组织营销活动，向潜在投资者介绍公司的业务模式和发展前景，帮助公司建立全球投资者的兴趣，同时也有助于发行价格的确定。

4. 定价和配售阶段：在与投资者的沟通和反馈基础上，投资银行将招股书中列出的股票数量、发行价格和相应的市值进行最终确定，并完成股票的配售。这个过程通常通过摇号、询价、书面认购等方式进行。

5. 上市和发行阶段：一旦发行价格确定，公司将与交易所签署上市合同，并办理相关的上市手续。在首次公开发行日，公司将股票发行给机构投资者和零售投资者，在交易所正式挂牌交易。

6. 后续市场运作阶段：一旦股票上市交易，公司需要保持与投资者的沟通，发布定期财务报告，以满足证券交易所的披露要求。此外，公司还需与投资银行或分析师保持接触，参加投资者关系活动，以提高公司的知名度和股东价值。

IPO的程序及流程

随着经济全球化的加深和中国资本市场的发展，越来越多的企业选

择通过首次公开发行（Initial Public Offering，简称IPO）来融资和上市。而IPO的程序及流程对于一家企业来说，具有重要的意义。本文将以

深度和详尽的方式探讨IPO的程序和流程，为读者提供全面的了解。

一、IPO：意义和基本概念

首先，我们需要明确IPO的意义和基本概念。IPO是指一家公司将

其股份首次公开出售给大众，以融资和在资本市场上进行交易。通过IPO，公司可以实现融资、扩大知名度、增加员工激励和引入专业投资

者等目标。对于资本市场来说，IPO为投资者提供了更多的选择，同时也提升了市场的流动性和稳定性。

二、IPO的准备工作

在正式进入IPO的程序和流程之前，公司需要进行一系列准备工作。首先，公司需要评估自身的IPO可行性，包括财务状况、市场前景、

竞争分析等因素。其次，公司需要与法律、会计、咨询等专业机构合作，进行尽职调查和财务审计。此外，公司还需准备IPO招股书、公

司章程修订和内部决策等文件和程序。

三、申请IPO

申请IPO是IPO的第一步，也是最关键的一步。公司需要选择合适

的证券交易所，并提交IPO申请书和相关文件。交易所将根据一定的

审核标准对申请文件进行审查，并可能要求公司提供进一步的信息和

材料。一旦公司的申请获得批准，便可以正式进入IPO的程序和流程。

四、发行股票

在获得IPO批准后，公司需要确定股票的发行方式和数量。一般情

况下，公司会选择公开发行和私募发行两种方式。公开发行是指通过

向大众出售股票来融资；而私募发行则是指向特定的机构或个人出售

ipo上市操作流程

IPO（Initial Public Offering）即首次公开发行股票，是公司将自己的股票首次公开销售给广大投资者的过程。以下是IPO上市操作流程的主要步骤：

1. 计划和准备阶段：公司管理层决定IPO并招聘投行等金融机构协助进行IPO。公司需要制定详细的计划，包括确定IPO的目标和策略，进行财务和法律尽职调查，准备IPO所需的文件、报表和披露。

2. 选择承销商：公司选择一家或多家承销商，一般是投行或证券公司，来协助进行IPO。承销商负责协助公司进行市场研究、定价、销售和营销活动等。

3. 编制招股书：公司和承销商合作编制招股书（Prospectus），招股书是投资者了解公司背景、财务状况和风险等信息的重要文件。招股书通常包括公司业务描述、财务报表、管理层介绍、风险因素等内容。

4. 上市申请和审查：公司向证券监管机构（如美国的SEC）提交上市申请并等待审查，审查过程中，监管机构会仔细审查招股书和公司的财务状况，确保其披露充分、准确。

5. IPO定价：在审查通过后，公司和承销商会一同决定IPO的发行价格和发行数量。一般会采用市场营销的方法确定最终的发行价格，以便吸引足够的投资者参与认购。

6. 营销和配售：公司和承销商开始进行IPO的营销和配售活动，利用路演、投资者会议等形式宣传公司的价值，吸引投资者购买其股票。

7. 上市交易：IPO发行完成后，公司的股票正式上市交易。股票可能会在证券交易所上市，例如纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克（NASDAQ）。

8. 上市后活动：一旦上市，公司需要履行上市公司的一系列义务和责任，包括持续披露财务情况、法定报表的提交、定期股东大会的召开等。

ipo发行流程

IPO发行流程

一、引言

IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票，将公司私有化转为公有化的过程。IPO发行流程是指公司进行IPO的过程和步骤。本文将详细介绍IPO发行流程的各个环节。

二、确定IPO计划

公司在决定进行IPO之前，需要经过一系列的准备工作。首先，公司需要评估自身的发展状况和潜力，确定是否适合进行IPO。其次，公司需要制定IPO计划，包括确定发行股票数量、发行价格、发行对象等。同时，公司还需要选择合适的承销商和律师团队来协助完成IPO。

三、准备材料

在进行IPO之前，公司需要准备一系列的材料。首先是审计报告，公司需要委托专业的会计师事务所对公司的财务状况进行审计，并出具审计报告。其次是招股书，公司需要编制招股书，详细介绍公司的业务情况、财务状况、发展计划等。同时，公司还需要准备其他相关文件，如法律意见书、公司章程等。

四、申报审核

完成材料准备后，公司需要向相关监管机构提交申报材料，并进行

审核。监管机构会对公司的财务状况、业务模式、发行计划等进行审查，确保公司符合上市条件和法律法规的要求。如果审核通过，监管机构会发出批准文件，允许公司进行发行。

五、股票定价和配售

在获得监管机构的批准后，公司需要确定股票的发行价格。发行价格的确定通常由公司和承销商共同商定，考虑市场需求、公司估值等因素。同时，公司还需要确定股票的配售比例和对象，可以是机构投资者、个人投资者或员工等。

六、营销推介

在股票定价和配售确定后，公司需要进行营销推介活动，以吸引投资者参与认购。公司会组织路演活动，在各大城市举办投资者见面会，向投资者介绍公司的业务情况和发展前景。同时，公司还会通过媒体、互联网等渠道发布招股公告，吸引更多的投资者关注。

a股ipo流程

A股IPO流程详解

A股IPO（Initial Public Offering）是指一家公司首次公开发

行股票并在证券交易所上市交易的过程。作为中国股市的重要组成部分，A股市场的IPO流程具有一定的程序性和规范性。下面将详细介绍

A股IPO的流程，以便读者对此有更清晰的了解。

1. 预备工作阶段

在进行A股IPO之前，公司需要进行一系列准备工作，包括财务

审计、法律尽职调查、准备上市资料等。公司需要聘请相关的专业机

构和律师团队来支持此过程，以确保公司能够满足上市条件。

2. 申请材料准备与提交

公司在完成预备工作后，需要准备IPO申请材料并提交给中国证

监会（简称：证监会），申请材料包括招股书、公司章程、财务报表、法律文件等。证监会将审查所提交的申请材料，对公司进行综合评估。

3. 环评及政府审核

在提交IPO申请后，公司还需要进行环境影响评估（简称：环评）及政府审核。环评是对公司在生产经营过程中可能对环境造成的影响

进行评估，并取得相关部门的批准。政府审核则是对公司的合规性进

行审查，确保公司符合相关法律法规。

4. 发行上市委员会审核

在完成环评及政府审核后，公司的IPO申请将提交给发行上市委员会（简称：发审委）进行审核。发审委是由证监会成立的专门委员会，负责对公司的IPO申请进行审查和评估，以确认公司是否符合上市条件。

5. 发行上市公告与招股

一旦发审委审核通过，公司将发布发行上市公告，并进行招股。招股过程中，公司向社会公开发售股票，并接受投资者的购买。招股期间，公司需要召开路演活动，向投资者介绍公司的业务模式、发展前景等，以吸引更多投资者参与认购。

ipo的流程

IPO的流程。

首先，IPO（首次公开募股）是指一家公司首次向公众出售股票，以筹集资金的过程。IPO的流程通常包括筹备阶段、申请阶段、批

准阶段、发行阶段和上市交易阶段。

在筹备阶段，公司需要确定是否要进行IPO，并开始准备相关

文件和资料。这包括编制财务报表、进行审计、制定发行计划和招

股说明书等。同时，公司还需要选择承销商和律师团队来协助完成

整个IPO流程。

接着是申请阶段，公司需要向证监会递交IPO申请文件。这些

文件包括公司章程、财务报表、招股说明书、发行计划等。证监会

将对这些文件进行审核，确保公司符合上市条件，并保护投资者利益。

一旦申请获得批准，公司就可以进入发行阶段。在这个阶段，

公司将确定发行价格、发行数量，并开始向公众发行股票。承销商

将负责营销和销售股票，以确保成功完成发行。

最后是上市交易阶段，公司股票将在证券交易所上市交易。投资者可以通过证券交易所进行买卖，公司股票的价格也将由市场供求关系决定。

总的来说，IPO的流程包括筹备、申请、发行和上市交易四个阶段。公司需要充分准备，与相关部门合作，确保整个流程顺利进行。同时，公司还需要关注市场变化，灵活调整发行计划，以获得最佳的融资效果。 I这是一项复杂的过程，需要公司全体员工的共同努力和专业团队的支持，才能成功完成。

IPO上市条件与流程

投资者要在私募股权中成功投资，应该先了解IPO（Initial Public Offering，首次公开募股）上市条件和流程。

其次，对于提交的IPO申请，全国中小企业股份转让系统（NEEQ）会对上市条件审核，审核结果以函件形式发给申请企业，如果通过审核，则可以继续完成上市程序；如果不通过审核，则可以按照审核函的意见修改申请文件，重新提交审核。

最后，被审核通过的申请企业就可以正式对外发行新股，进行IPO上市，在上市之前，企业要与相关机构（证券公司及银行）签订发行协议，了解全部的上市流程及其要求，在上市过程中，针对期货市场的实时行情及资金管理，进行最佳资金投资组合的收平。

在此过程中，IPO上市须满足一定的条件，任何企业想要IPO上市必须满足以下条件：

一、法律上的条件：

1、企业必须是依法成立的合法企业，并获得登记机关的认可；

2、企业必须有着完整的经营秩序，具备发行新股以及上市其他财务透明的能力；

3、企业必须保证向公众发行新股的相关法律程序的执行。

关于IPO上市的基本流程

IPO（Initial Public Offering）是指一家公司首次向公众发行股票，从而上市交易。IPO上市是一家公司发展的重要里程碑，可以为公司提供

大量的资本，扩大公司规模，增加企业知名度，提高公司的价值和流动性。下面将详细介绍IPO上市的基本流程。

首先，公司需要选择合适的上市交易所。目前全球主要的上市交易所

包括纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克（NASDAQ）和香港交易所等。公

司需要根据自身的业务特点、行业地位、目标投资人群等因素来选择合适

的上市交易所。不同交易所对公司的审核标准和要求也可能有所不同。

其次，公司需要选择合适的承销商。承销商是指负责为公司的IPO筹

集资金并将股票销售给投资者的机构。选择合适的承销商非常关键，他们

将为公司提供专业的建议和支持，帮助公司顺利完成IPO上市进程。大型

银行、投资银行和证券公司通常是担任承销商的主要机构。

然后，公司需要准备一份招股书。招股书是一份详细的文件，包含了

关于公司的重要信息，如公司业务模式、战略规划、财务状况、主要风险

和管理层等信息。招股书将被提交给相关的证券监管机构进行审核和批准。审核过程通常需要几个月的时间，期间监管机构会对公司的财务报表、营

运情况、重大风险等进行全面评估。

同时，公司还需要委任一家律师事务所来提供法律意见和支持。律师

在IPO上市过程中起着至关重要的作用，他们会协助公司起草招股书、完

成法律尽调、处理知识产权等问题，并确保公司遵守上市交易所和监管机

构的规定。

在招股书获得监管机构的批准后，公司便可以与承销商签署承销协议。承销商将负责与投资者沟通，组织路演活动，向潜在投资者介绍公司的业

ipo上市流程

iPO，也就是上市流程，是指未在证券交易所上市的公司将股票拉入市场并且通过进

行上市流程把股票发行给大众投资者的过程。IPO或者更多的被称为“新股上市”，是一

个企业从公开上市及发行股票的流程，可以让投资者把未前公司的股票买进来。IPO流程

含有在 Wall Street、国外资本市场及中国的上海证券交易所上市的股票的代码，这些股

票的代码是 SH（上海），SZ（深圳），RU（俄罗斯），CH（中国）。

IPO一般分成几个步骤，如下所示：

（1）定价

IPO定价是指将发行股票的价格定义好。公司可以把IPO的价钱定为市场上目前水平，或者定为高于行情水平，但最终定价将取决于公司管理层、投资银行和承销商在上市申请

提交到证券交易所前达成一致意见。

（2）专业投资者招募

在上市申请提交之前，一定的专业投资者能够把发行的股票事先买入，拿到IPO的机会，这也被称为“预付购买”，是专业投资者购买IPO，以比国外和国内市场水平更低的

价钱购买并卖出，以获取更高利润的行为。

（3）申请及批准

IPO由公司及其法定推荐人提交申请，提供完善的披露文件给国外和国内的证券交易

所进行审议，批复及受理，在证券交易所批准上市后，公司能够开始售卖发行的股票。

（4）注册文件准备

IPO前，公司要准备足够的法律文件，主要包括公司的章程、证券法律文件、上市申

请及披露文件等，要求将这些文件准备完善，以支持公司上市申请及进一步发行股票程序。

（5）披露文件准备

披露文件是指提供有关业绩、财务状况及经营预期等公司情况，目的是为了披露公司

当前及未来财务状况，让投资者有清晰的了解，以便于作出投资决策。

IPO(首次公开募股)的流程与策略

IPO（首次公开募股）的流程与策略首次公开募股（IPO）是指公司首次向公众发行股份并将其股份交易在证券市场上的过程。对于企业而言，IPO是一种重要的融资方式，可以为企业带来资金、扩大知名度和获得更多的发展机会。在这篇文章中，将详细介绍IPO的流程与策略。

一、IPO的流程

1.筹备期：在公司决定IPO之前，需要进行一系列的准备工作。这包括财务审计、法律尽职调查、资产评估等。同时，还需要找到承销商和律师事务所等专业机构来协助完成IPO的各项工作。

2.申报期：申报期是公司向证监会提交IPO申请材料的阶段。这一过程中，公司需要准备详尽的申报书，并根据监管部门的要求提交相应的材料和信息。

3.审查期：一旦申报期结束，证监会开始对公司的IPO申请进行审查。审查期主要包括对企业的经营状况、财务状况、治理结构等进行综合评估和审核。同时，证监会也会约谈公司负责人、核对信息真实性。

4.注册期：注册期是指公司IPO申请获得通过，证监会发出注册批文的阶段。在这个阶段，公司需要启动上市相关的工作，如制定上市计划、招股说明书的编制等。

5.发行期：发行期是公司向公众发行股票的阶段。公司需要通过承销商进行股票销售和市场营销，以吸引投资者购买公司股票。

6.上市期：上市期是公司股票正式在证券交易所上市交易的阶段。

公司股票在交易所挂牌，投资者可以通过买卖交易平台进行交易。

二、IPO的策略

1.选择适当的时机：在决定IPO的时候，公司需要考虑整体市场的

情况和经济环境。选择一个适当的时机，可以提高公司的IPO成功率

和市场反应。

2.制定合理的定价策略：定价是IPO过程中的关键因素之一。公司

企业IPO上市流程详解

一、引言

企业IPO（Initial Public Offering）是指企业首次公开发行股票，将公司股份在

证券市场上公开交易的过程。IPO上市是企业发展的重要里程碑，不仅可以为企业

带来资金，还能提升企业知名度和品牌价值。本文将详细介绍企业IPO上市的流程。

二、准备阶段

1. 内外部条件评估：企业应评估自身的经营状况、财务状况、市场前景等内外

部条件，确定是否适合上市。

2. 选择承销商：企业需要选择合适的承销商，承销商将负责协助企业进行上市

前的准备工作。

3. 完善内部治理结构：企业需要建立健全的内部治理结构，包括董事会、监事会、高级管理层等，以提高企业的透明度和规范性。

三、申请阶段

1. 编制招股说明书：企业需要编制招股说明书，包括企业概况、财务状况、经

营策略等内容。招股说明书需要经过证监会的审核才能发布。

2. 提交申请材料：企业需要向证监会提交申请材料，包括招股说明书、财务报表、审计报告等。

3. 审核与反馈：证监会将对企业提交的申请材料进行审核，并提出问题和建议。企业需要及时回应并进行必要的修改。

4. 批准上市：经过审核后，证监会将对企业的上市申请进行审批，批准后企业

即可正式上市。

四、发行阶段

1. 确定发行价格：企业需要与承销商共同确定发行价格，以吸引投资者参与认购。

2. 发行股票：企业通过承销商将股票发行给投资者，一般包括公开发行和配售

两种方式。

3. 申购和配售：投资者可以通过申购或配售的方式购买企业发行的股票。

4. 上市交易：股票发行完成后，企业将在证券交易所上市交易，投资者可以通

IPO上市流程和具体步骤

IPO 上市流程与具体步骤

1、改制与设立股份公司

➢企业确定上市计划或拟定改制重组的方案，并聘请中介对方案进行可行性讨论；

➢对资产进行审计、评估，签署发起人协议和起草公司章程等文件；

➢设置公司内容组织结构，登记改立股份有限公司。

2、尽职调查与辅导

➢保荐机构与其他中介机构对公司进行尽职调查，问题诊断，专业培训以及业务指导；

➢企业需完善组织和内部管理，对企业行为进行规范，对企业业务发展目标以及募集资金投向进行明确；

➢企业应按照发行上市对存在的问题进行有效整改，并准备首次公开发行申请文件。

3、申请文件的制作以及申报

➢企业以及所聘请的中介结构需按照证监会的需求进行申请文件的制作；

➢保荐机构需要进行对内核查并将申请文件推荐给中国证监会；➢中国证券会在 5 个工作日会对符合申报条件的申请文件进行受理。

4、申请文件的审核

➢中国证监会会对符合要求的申请文件进行初审，并向省级政府与国家有关部门征求意见；

➢然后中国证监会向保荐机构反馈意见，保荐机构组织发行人以及中介机构对审核意见进行回复与审核；

➢中国证监会根据初审意见补充完善的申请文件进一步审核。

初审结束之后，对申请文件进行披露，将初审报告以及申请文件提交发行审核委员会进行审核，根据发审委审核意见，中国证监会对发行人申请作出决定。

5、发行与上市

5.1发行

首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者(以下简称"询价对象")询价的方式确定股票发行价格。发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告后向询价对象进行推介和询价，并通过互联网向公众投资者进行推介。询价分为初步询价和累计技标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。