基金课堂：PE投资运作流程

PE投资流程与项目评估

PE投资流程与项目评估私募股权投资（Private Equity, PE）的流程一般可以分为项目筛选、尽职调查、投资协议和投后管理等几个主要环节。

首先，在项目筛选阶段，投资机构会通过不同途径，比如主动寻找、接受项目创始人或平台推荐等方式，获取潜在的投资项目。

在这一阶段，需要评估项目的实力、潜力和市场前景等因素。

通常，投资机构会参考一些基本的评估指标，比如项目的市场规模、竞争格局、创新能力、盈利能力等，初步筛选出符合投资机构要求的项目。

接下来，进行尽职调查。

尽职调查是PE投资过程中的重要环节之一，也是对项目进行全面梳理和深入评估的过程。

在尽职调查中，投资机构会对项目的商业模式、战略规划、财务状况、法律合规性等方面进行细致的研究和评估。

其中，财务尽职调查主要包括审核公司的财务报表、审计报告、资产负债表等，以了解项目的盈利能力和财务状况；商业尽职调查则包括对项目所在行业的市场状况、竞争格局、产品优势等进行调查和分析；法律尽职调查则主要包括审核项目的合同文件、知识产权情况、法律风险等。

如果尽职调查通过，双方将进行投资协议的谈判和签署。

投资协议是PE投资的重要法律文书，涉及到双方投资份额、投资金额、投资期限、退出方式等重要条款。

在协议中，还会明确投资方对公司的权益和义务，以及双方的权利和义务。

此外，投资协议也会规定管理层的变更、投资机构的管理费用、利润分配等内容，确保双方权益的平衡和保护。

最后，进行投后管理。

PE投资的最终目的是实现投资回报，要实现这个目标，需要投资机构积极参与并管理投资项目。

投后管理包括对项目的战略指导、财务管理、人力资源管理、市场推广等方面的支持。

此外，投资机构还会根据项目的发展情况，制定退出计划，通过股权转让、IPO （首次公开募股）、并购等方式退出投资。

总之，PE投资流程是一个综合性的评估和决策过程，需要全面考虑项目的商业价值、财务状况、法律风险等多个因素。

通过项目筛选、尽职调查、投资协议和投后管理等环节，投资机构可以实现对项目的有效投资和管理，获得良好的投资回报。

PE投资全流程

PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。

尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。

调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。

尽职调查报告提交投资委员会，PE 项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。

如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。

第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。

资产收购：1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。

2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。

3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。

PE投资 PE投资流程

PE投资 PE投资流程pe投资pe投资流程1.收集投资项目信息和数据，发现并挖掘投资机会；2.投资经理对项目企业进行考察，对相关行业进行了解;从行业前景、市场空间和潜力、管理团队的品质和能力、产品的技术地位等方面对项目企业进行初步分析选择。

3.召开初审会议，对投资项目进行初审和批准；4.组织普通合伙人的投资经理、律师及财务人员或聘请的相关中介机构对项目企业进行审慎调查;5.与被投资企业进行商务谈判和投资方案设计6.对具有投资价值的项目形成《项目投资建议书》，并提交投资决策委员会评审;7.投资决策委员会对项目进行最终审查和决策。

8.办理投资合同签署、资金划拨、法律手续变更等，按投资决策委员会的要求开始项目投资实施;9.普通合伙人向项目企业派出董事、监事和股权代表；10.提出投资项目退出变现方案;11.投资决策委员会对投资项目的退出和实现方案作出决定；12.实施投资项目退出，收回应得的全部收入资金，并完成相关的法律手续;私募股权投资的风险大致可分为以下几类：企业经营风险、信用风险、法律政策风险、执行风险和市场风险。

1、企业经营风险主要是指被投资企业的业务经营风险，发生风险的原因可能是所处行业的市场环境发生变化了，比如经济的衰退，可能是经营决策不对头，比如盲目扩张、过快多元化，也可能是企业管理者的能力不够，或管理团队不稳定，等等。

2.信用风险具体指私募股权投资者通常只是金融投资者，持有少数股权，对企业的经营管理没有控制权。

如果原大股东或管理层恶意隐瞒或欺骗投资者，可能会造成纠纷和损失。

3、法律和政策风险主要来自法律体系的不健全和国家的政策变化，比如有些新生事物在国内目前的法律框架下还不明确，有些权利义务的约定并没有明确的法律保障，如可转债、赎回、对赌条款等。

4.我认为执行风险的影响主要体现在时间上，主要是指投资过程操作的复杂性，包括工商登记、税务、外汇管理、部级审批、IPO筹备阶段等。

5、市场风险主要是指资本市场变化的风险，尤其是ipo市场情况的变化。

一张图看懂PE基金运作模式及流程

一张图看懂PE基金运作模式及流程
私募股权基金运作模式：
一支PE基金会投资于多个项目，有限合伙制私募股权基金的运作模式如下图所示。

私募股权基金的运作流程：
PE基金的运作流程可以细分为四个环节：募资、投资、管理、退出。

募资：PE的资金来源广泛而复杂，在国外PE资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至是政府资金、基金中的基金等。

投资：PE在筹足资金成立后，即进入投资阶段。

他们先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查，根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为可靠的目标企业，确定投资类型、投资规模、投资策略、投资阶段，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资，最后真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。

管理：不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分，多数PE 不希望干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时积极出谋划策。

基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大，以免基金公司无法对企业发展决策起作用。

PE基金与企业会签订对赌协议（又称估值调整协议）、反稀释条款（后进投资人不能稀释之前投资人的股权）、优先清偿条款（企业管理人不得先于基金公司退出企业）等。

退出：PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散，投资者应得到支付。

因此，在投资伊始PE就开始考虑套现退出的问题。

一般而言，PE投资的退出有四种方式：境内外资本市场公开上市、股权转让、将目标企业分拆出售、清算。

PE运作流程

PE运作流程融资企业准备私募股权融资是企业发展到一定阶段时获取发展资金的重要渠道。

而有很多公司在进行私募股权融资的过程中屡屡受挫的原因，并非是其不符合私募股权融资的要求，而是因为企业家不了解私募股权融资，不知道私募股权融资如何运作、判断项目。

而且，最重要的是他们不了解向私募股权投资机构融资的正规流程。

企业向私募股权融资的准备工作包括八个步骤。

1.签署协议企业家如果选择引入私募投资，那么首先应寻找一家投资银行（或融资顾问），与银行签订服务协议。

这份协议包括投资银行为企业获得私募股权融资所提供的整体服务。

2.组建团队在与投资银行签订服务协议之后，融资企业和投资银行组建专职团队，准备相关的私募股权融资材料。

3.材料准备私募股权融资需要的材料主要包括：（1）私募股权融资备忘录，即公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析，等等（这份备忘录应以幻灯片的形式呈现，20~30页为佳）；（2）历史财务数据，即企业过去三年审计过得财务报告；（3）财务预测，即在融资资金顺利后企业未来三年的销售收入以及净利润的增长（值得注意的是，这是私募股权投资机构最重视的一项，因此这项工作是非常关键的）。

4.目标估值在准备好材料之后，企业应在投资银行的帮助下为企业设立一个目标估值，即企业愿意让出多少股份来换多少资金。

而一般企业私募股权融资所出让的股份不超过25%，尽量减少股份的稀释，以保证企业管理层掌握企业的控制权。

5.与私募股权投资机构接触在确定出让的股份之后，投资银行就会开始和相关私募股权投资机构的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。

6.具体商谈投资银行会把企业的融资材料同时发送给多家私募股权投资机构，并且与它们就该项目的融资事宜进行详细讨论。

而这个阶段的主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能对企业产生兴趣。

7.回答问题通常，投资银行会替企业回答私募股权投资机构提出的第一轮问题，并且代替企业对这些私募股权投资机构进行密集的沟通。

PE私募股权基金运作流程是怎么样的？

PE私募股权基金运作流程是怎么样的？私募股权基金运作流程是价值发现、价值持有、价值提高、价值放大、价值兑现(退出)、收益分配；私募股权基金是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。

主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。

追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

▲PE私募股权基金运作流程是怎么样的？1、价值发现不管是VC还是PE，在投资之前都会对拟投资企业做尽职调查，包括财务尽职调查、法律尽职调查以及商业尽职调查。

在以未上市企业为主潜在项目中发现具有良好投资价值的项目，并与创业者达成投资合作共识。

在此过程中，核心考察管理团队、项目的行业地位、当下的运营状况、未来是否能实现快速增长等。

2、价值持有在对项目充分尽职调查后，基金完成对项目公司的投资，成为项目公司的股东，持有项目公司的股份。

在投资前会完成一系列的设计，包括实业设计(资本利得)、运营设计、产权设计、资本设计(资本上市等)、其它设计(例如法规设计、社会责任设计等)。

在投资之后，私募股权投资机构成立投后管理机构，派遣投后管理人员，是为了及时知道企业的经营发展状况;确定企业是否将资金投到商业计划书设定的投资用途，有否被占用、挪用;投资效果是否和预期有偏差。

做投后管理，最主要的目的是确保投资资金的安全。

这是对基金投资人负责。

3、价值提高私募股权投资基金是提升企业价值的催化剂。

基金利用其所拥有的资源平台自身的优势，例如战略、市场、供应、技术、管理、财务等方面，改进企业的经营管理，把投资的企业做好，使企业得到优化，企业的内在价值(资本利得能力)得到有效提高。

对企业的增值服务是私募股权投资机构履行股东的权利和义务，参与董事会，通过董事会表决对企业的业绩作出评价，影响关键管理岗位人员的任免。

4、价值放大基金对所投资的项目，培育2—3年后，其价值(资本利得能力)获得提高，通过资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业集团、上市公司，实现价值的放大。

PE投资全流程

PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。

尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。

调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。

尽职调查报告提交投资委员会，PE 项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。

如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。

第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。

资产收购：1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。

2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。

3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。

pe投资流程

pe投资流程PE投资流程。

PE投资（Private Equity Investment）是指私募股权投资，是指私募股权基金（Private Equity Fund）通过对非上市公司（Unlisted Company）进行股权投资，实现对被投资公司（Investee Company）的控制权或者影响力，以获取资本利得和股权收益的一种投资行为。

PE投资流程是指私募股权基金进行投资活动的全过程，包括项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理及退出等环节。

下面将对PE投资流程进行详细介绍。

1. 项目筛选。

项目筛选是PE投资流程的第一步，也是最为关键的一步。

私募股权基金需要通过各种渠道获取潜在投资机会，包括通过投资银行、中介机构、行业研究和人脉关系等途径。

在获取潜在投资机会后，私募股权基金需要对项目进行初步筛选，主要考察项目的行业背景、发展前景、盈利能力等因素，以确定是否值得进一步深入研究。

2. 尽职调查。

尽职调查是对潜在投资项目进行全面、深入的调查和分析，以验证项目的商业模式、财务状况、管理团队等各个方面的情况。

私募股权基金需要组建专业团队，进行市场调研、财务审计、法律尽职调查等工作，全面了解项目的真实情况，识别潜在风险和机会。

3. 投资决策。

投资决策是私募股权基金根据尽职调查结果，对投资项目进行综合评估，并最终确定是否进行投资的过程。

在此阶段，私募股权基金需要进行投资方案设计、风险评估、估值分析等工作，制定投资计划和投资结构，并最终提交给基金决策委员会进行审批。

4. 投后管理。

投后管理是指私募股权基金在投资完成后，对被投资公司进行持续的管理和支持，以实现投资目标和最大化投资回报。

私募股权基金需要参与被投资公司的战略规划、管理团队建设、业务拓展等工作，提供资金、资源和战略支持，帮助被投资公司实现价值最大化。

5. 退出。

退出是私募股权基金进行投资退出的过程，包括IPO、并购、股权转让等方式。

私募股权基金需要在投资期限结束前，通过合适的方式实现投资回报，退出投资项目。

pe股权投资的流程 (2)

PE股权投资的流程1. 立项阶段在进行PE股权投资之前，需要进行项目立项阶段的准备工作和规划。

这一阶段的关键步骤包括：•确定投资策略和目标：PE股权投资的目标通常是获取高回报率的投资，因此需要明确投资策略，如行业选择、投资阶段、投资时机等。

•筛选项目机会：通过市场调研、行业分析等手段筛选符合投资策略和目标的项目机会，并保证项目的可行性和增长潜力。

•调查尽职审查：对选定的项目机会进行全面的尽职调查，包括了解公司管理层、财务状况、市场份额、竞争优势等，以评估投资风险和回报潜力。

2. 投资决策阶段在进行投资决策阶段时，PE投资公司将根据尽职调查报告和其他相关数据分析得出是否进行投资的决策。

关键步骤包括：•投资条款谈判：确定投资的具体条件和条款，包括投资金额、股权比例、退出机制、投资回报要求等。

•决策委员会审议：交由决策委员会进行投资决策审议。

决策委员会一般由PE投资公司的高层管理人员组成，他们会评估项目的风险和回报，并决定是否进行投资。

•投资协议签署：一旦决策委员会批准投资，投资公司将与被投资公司签署正式的投资协议。

3. 管理与增值阶段在完成投资决策阶段后，PE投资公司将开展管理与增值工作，旨在提高被投资公司的价值和回报。

关键步骤包括：•资本注入与重组：根据投资协议，PE投资公司将注入资金以支持被投资公司的运营和发展，并可能进行组织重组、战略调整等措施。

•提供战略指导：PE投资公司将提供战略指导和管理经验，帮助被投资公司优化运营模式、拓展市场、提高竞争力。

•引入管理团队：根据需要，PE投资公司可能会引入专业的管理团队优化公司管理，并提供必要的培训和支持。

4. 退出阶段PE股权投资的最终目的是在一定期限后实现资本回报，因此退出阶段是整个PE投资流程的重要部分。

关键步骤包括：•选择退出方式：PE投资公司会根据被投资公司的具体情况选择合适的退出方式，如IPO、股权转让或并购等。

•退出谈判与交易：与选择的退出方式相对应，PE投资公司将与潜在的买家或投资者进行谈判，最终达成退出交易协议。

pe股权投资的流程

pe股权投资的流程
PE股权投资的流程一般包括以下几个步骤：
1. 项目筛选和尽职调查：PE机构会通过市场调研和业务分析等方式，筛选出潜在的投资项目。

在决定投资前，PE机
构会进行尽职调查，包括对企业的财务状况、经营模式、
市场前景等进行详细了解。

2. 投资协议和谈判：一旦确定投资项目，PE机构将与企业进行投资协议和谈判，并商定投资金额、估值、股权比例、利润分配等关键条款。

3. 投资结构和安排：在谈判结束后，PE机构将制定投资结构和具体安排，包括是否以股权投资、增资等形式进行投资，投资金额分几期支付等。

4. 投后管理：PE机构完成投资后，将积极参与企业的经营管理，提供战略规划、运营咨询和市场推广等方面的支持，以提高企业的价值。

同时，PE机构还会与企业管理层合作，制定和实施价值增长计划。

5. 退出策略：PE机构通常会有一定的投资周期，在企业的价值增长到一定程度后，会选择退出投资以实现回报。

退
出方式可以包括IPO上市、并购、二级市场交易等。

需要注意的是，PE股权投资的具体流程和步骤可能因机构
类型、行业特点和投资策略等因素有所不同。

PE投资流程

PE投资流程私募股权投资（PE）是指由私募基金将资金投入到非上市公司中，获取股权并参与企业经营管理的一种投资方式。

PE投资流程是指PE 基金进行投资时所经历的一系列步骤和程序。

本文将详细介绍PE投资流程的各个环节。

首先，PE投资流程的第一步是募集基金。

PE基金需要向潜在的投资者进行募集，包括个人投资者、机构投资者等。

基金的募集主要通过向投资者提供投资方案、基金风险收益概况等方式来吸引资金。

一旦募集到合适的投资金额，就可以启动PE投资的下一步流程。

第二步是项目筛选与评估。

PE基金会组建专业的投资团队，根据投资策略和目标，对各个行业的企业进行筛选和评估。

这一步骤通常需要进行大量的尽职调查和数据分析，以确定最具投资价值的项目。

第三步是尽职调查。

尽职调查是PE投资流程中非常重要的一环。

投资团队会对目标企业进行全面的调查和审核，了解其经营状况、财务状况、市场竞争力等。

同时，还会对企业的法律合规性进行审查，以降低投资风险。

第四步是投资决策。

在完成尽职调查后，投资团队会根据项目的风险收益特征、预期收益率、市场前景等因素，进行投资决策。

如果项目符合基金的投资策略和预期收益要求，投资团队将向基金委员会提交决策报告，由基金委员会最终决定是否进行投资。

第五步是协议谈判和签署。

一旦投资决策通过，PE基金会与目标企业进行协议谈判，商定具体的投资金额、股权比例、退出机制等方面的条款。

谈判达成一致后，双方签署正式的投资协议。

第六步是资金划拨。

在投资协议签署后，PE基金将根据协议约定的时间和方式，将投资款项划拨给目标企业。

通常情况下，PE基金会分几个阶段进行划拨，以适应企业的不同发展需求。

第七步是企业管理与增值。

PE基金在投资完成后，会积极参与目标企业的经营管理，提供战略指导、行业资源、管理经验等支持，帮助企业实现价值的增长。

PE基金还会与企业紧密合作，制定并推动企业的战略发展计划，优化企业运营效率。

最后一步是退出机制。

PE基金的最终目标是在一定时期内实现投资退出，获取资本回报。

PE投资全流程

PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。

尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。

调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。

尽职调查报告提交投资委员会，PE项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。

如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。

第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。

资产收购:1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。

2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。

3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。

PE投资流程(项目开发与覆盖)

PE投资流程（项目开发与覆盖）PE投资项目主要是非上市股权融资项目，信息是非公开性质的，没有标准化的渠道获取，因此需要构建项目扩展的个性化渠道。

如何构建呢？简而言之，主要依托PE机构自身的资源禀赋+投资展业积累的投资朋友圈。

具体介绍如下：一、常见的项目开发渠道1、机构自身的资源禀赋与品牌声誉PE机构自身资源禀赋永远是项目开发的第一位要素，现在出来做PE投资的，多少都有三板斧，屁总举几个例子，金融机构系的PE投资人，比如银行、券商、保险等等，本身就有自己的资源禀赋，有机构客户（贷款客户、投行客户等）、有广泛的渠道（银行网点、券商营业部、投行部等），这些都是项目获取的重要渠道。

如果PE机构是产业投资方（CVC），开发渠道就更有优势了，凭借产业里的市场地位，顺着产业链上下游投资，直接可以提供给被投企业业务机会（加入供应商体系，直接提供订单或者背书），有机会带动被投企业快速成长，保障自身供应链和生态的同时，享受到投资收益。

早年BAT旗下的战投平台，包括小米、字节等等，曾经是风光无两的，现在大多偃旗息鼓。

但现在新能源系投资：宁德时代（问鼎、晨道）、比亚迪、蔚来；半导体系投资：国家大基金、中芯国际（中芯聚源）等又是新一代的弄潮儿。

对于产业投资方而言，产业本身上下游的合作企业就是项目开发的宝库，基于此进行发掘是很有优势的。

此外，除了自身业务禀赋外，机构的品牌与声誉也是非常重要的扩展渠道，知名的行业投资人本身就是金字招牌，哪怕不去主动开发项目，大量的项目也会主动找过来，比如高瓴、红杉、淡马锡，IDG，自身的邮箱就有收不完的项目BP，去开发调研大家都会给面子，项目开发自是不用愁的。

2、FA（财务顾问）FA机构是一级市场的资本中介和润滑剂，也是解决一级市场信息不对称的重要角色，很多投资机构都与大量的FA保持合作，定向筛选FA推过来的项目，这也是项目获取的重要渠道来源。

但这一模式也存在悖论，即：FA推荐来的项目，多半投资机构看不上，真正能看得上眼的项目，又不愁找投资人，不太需要找FA来推荐。

PE投资流程

十、投资退出
二、初步联系
1.直接与目标企业高层联系，表达投资兴趣
2.但往往是通过中间人介绍
三、初步评估
1.大量的项目会在初步评估环节中被否决
2.否决一个项目要比认可一个项目容易得多
3.在此环节，要考虑目标公司的行业、团队、竞争、财务状况，形成初步意见，以便与公司管理层进行初步商谈
4.在此环节，也需要与目标企业的客户、供货商、甚至竞争对手进行沟通
5.决定该投资项目成败的关键因素是项目的管理团队
6.因此，投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验、运营理念和发展计划
7.也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息，甚至可以雇佣私家侦探
五、设计投资方案
1.设计投资方案：估值定价、资本结构、融资安排、董事会席位、否决权、其他公司治理问题、如何获得收益、如何退出
投资流程主要步骤具体事项一获得项目要扩展与各公司高层的联系和社会人际网络以增加项目来源各类专业服务机构如投资银行会计师事务所律师事务所也会提供有价值的信息多参加行业性会议或接触行业协会也会增加项目来源二初步联系但往往是通过中间人介绍三初步评估在此环节要考虑目标公司的行业团队竞争财务状况形成初步意见以便与公司管理层进行初步商谈在此环节也需要与目标企业的客户供货商甚至竞争对手进行沟通从而发现目标企业的行业趋势业务增长点项目主要亮点四尽职调查进行尽职调查的前提是该项目在初步评估阶段得到了肯定意见聘请会计师事务所来验证公司的财务数据检查公司的管理信息系统开展审计工作因此投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验运营理念和发展计划也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息甚至可以雇佣私家侦探五设计投资方案设计投资方案
PE投资流程
主要步骤
具体事项
一、获得项目流

PE投资运作流程

PE投资运作流程第一步：项目选择和可行性核查为了控制风险，投资者通常对投资对象提出以下要求：A.优质的管理。

这对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要；B.至少有2至3 年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划；C.行业和企业规模（如销售额）的要求。

多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业；D.估值和预期投资回报的要求。

投资人要求25%～30％的投资回报率是很常见的；E.3~7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。

此外，投资者还要进行法律方面的调查，逐步清理并解决其中问题。

第二步：投资方案设计、达成一致后签署法律文件投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条款清单并提交投资委员会审批等步骤。

由于投资方和引资方的出发点和利益不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师的协助。

退出策略是投资者在开始筛选企业时就十分注意的因素，包括上市、出让、股票回购、卖出期权等方式。

上市是投资回报最高的退出方式。

由于国内股票市场规模较小、上市周期长、难度大，很多外资基金都会在海外注册一家公司来控股合资公司，以便将来以海外注册的公司作为主体在海外上市。

统计显示，只有20%的私募股权投资项目能带给投资者丰厚的回报，所以投资者一般不会一次性注入所有投资，而是采取的分期投入方式，每次投资以企业达到事先设定的目标为前提。

实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力和财力的投入，会增加投资者的成本，因此不同的基金会决定恰当的监管程度，包括采取有效的报告制度和监控制度、参与重大决策、进行战略指导等。

投资者还会利用其网络和渠道帮助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、降低成本等方式来提高收益。

另外，为满足引资企业未来公开发行或国际并购的要求，投资者会帮其建立合适的管理体系和法律构架。