公司理财复习资料
公司理财复习资料
公司理财复习资料一、公司理财概述公司理财是指企业利用自身的资金进行投资、融资和风险管理等活动的过程。
它是企业经营管理的重要组成部分，对于企业的发展和盈利能力具有重要影响。
公司理财的目标是实现资金的最优配置，提高企业的资金利用效率和经营绩效。
二、公司理财的基本原则1.资金安全原则：保证企业资金的安全性，防范各种风险。
2.流动性原则：保持企业资金的流动性，确保企业能够及时满足各项支付需求。
3.收益性原则：追求资金的最大收益，提高企业的盈利能力。
4.风险与收益的平衡原则：在追求高收益的同时，要合理控制风险，确保企业的稳定发展。
三、公司理财的主要内容1.资金筹集：包括自有资金的调配和融资活动，如股权融资、债权融资等。
2.资金投资：根据企业的经营需求和风险偏好，进行资金的投资，如购买股票、债券、房地产等。
3.资金运营：通过优化企业的资金结构和流动性管理，提高企业的资金使用效率。
4.风险管理：对企业面临的各种风险进行评估和控制，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
四、公司理财的方法和工具1.资金预测与规划：通过对企业的财务数据进行分析，预测未来的资金需求，制定合理的资金规划。
2.投资组合管理：通过分散投资的方式降低风险，提高投资收益。
3.财务风险管理：采取多种方法，如保险、期货、衍生品等，对企业面临的财务风险进行管理和避免。
4.资金流动性管理：通过合理的现金管理、短期投资等方式，保持企业的资金流动性，确保支付能力和运营的顺畅。
五、公司理财的挑战与对策1.市场风险：企业面临的市场变化和不确定性，需要及时调整投资组合，降低风险。
2.信用风险：与供应商、客户等交易伙伴的信用风险，需要建立合理的信用管理制度。
3.流动性风险：企业面临的资金流动性不足，需要合理规划资金运营，保持充足的流动性。
4.利率风险：由于利率波动导致的资金成本变化，需要采取利率风险管理工具，如利率互换、利率期货等。
六、公司理财的案例分析1.投资决策：某公司面临投资决策，通过对市场行情、竞争对手等因素的分析，选择了具有较高收益和较低风险的投资项目。
公司理财复习资料
第一章一、单项选择题：例1.1 公司股票价格体现了（ A ）。
A.股东财富B.公司价值C.公司财富D.公司利润例1.2 公司理财最基本的目标是（ B ）。
A.股东财富最大化B.利润最大化C.公司财富最大化D.公司价值最大化例1.3 某公司每年要做些公益广告，这么做公司的目标是（ C ）。
A.提高商誉B.利润最大化C.社会责任D.公司价值最大化例1.4 公司未来现金流量的现值即为（ A ）。
A.公司价值B.公司财富C.股东财富D.公司利润例1.5 金融市场可分为（ A ）。
A.资本市场和货币市场B.银行和证券公司C.股票市场和债券市场D.资本市场和期货市场例1.6 上海股票交易所属于（ D ）。
A.证券公司B.初级金融市场C.一级金融市场D.二级金融市场例1.7 公司理财的内容有（ACD ）。
A.筹集资金B.安排生产C.投放资金D.股利分配E.支付利息例1.8 公司理财的重要性主要体现在（ABE ）。
A.公司的生存B.公司的发展C.公司的商誉D.公司的性质E.公司的价值例1.9 公司的目标包括（ABCD ）。
A.公司利润最大化B.股东财富最大化C.公司价值最大化D.社会责任E.公司规模最大化例1.10 公司财富包括公司的（ABCDE ）。
A.现金B.有价证券C.信贷额度D.技术E.市场例1.11 股东财富最大化（BCDE ）。
A.不考虑货币的市价价值B.必须考虑未来现金流量的风险C.对于管理层来说不容易控制D.运行成本比较高E.等同于股票价格最大化例1.12 货币市场包括（ABCE ）。
A.贴现市场B.短期信贷市场C.短期证券市场D.长期证券市场E.同业拆借市场例1.13 公司财富最大化就意味着股东财富最大化。
（×）例1.14 股东财富最大化是一个市场概念，而非会计概念。
（√）例1.15 如果未来长期利率将上涨，则投资者应当将钱投资于货币市场。
（√）例1.16 利润最大化强调的是会计利润，它忽略了资本成本。
公司理财复习资料
利润敏感分析利润的敏感分析，就是分析导致利润质变（盈亏转变）的参数变化界限，各参数变化对利润变化的影响程度，以及各参数变动时如何调整销量以保证原目标利润的实现。
1导致利润发生质变的参数变化界限单价、单位变动成本、产销量和固定成本的变化都会影响利润。
敏感分析就是最大最小法的原理，确定能引起利润目标发生质变的各参数变化的界限。
(1)单价的最小值。
单价下降会使利润下降，下降到一定程度，利润将变为零。
这个导致利润变为零的单价就是公司能承受的单价最小值。
(2)单位变动成本的最大值。
单位变动成本上升会使利润下降，下降到一定程度，利润将变为零。
这个导致利润变为零的单位变动成本就是公司能承受的单位变动成本最大值。
(3)固定成本最大值。
固定成本上升也会使利润下降，并趋向于零。
这个导致利润趋于零的固定成本就是公司能承受的固定成本最大值。
(4)销售量最小值。
销售量最小值是指使公司利润为零的销售量，即盈亏临界点销售量。
2各参数变化对利润变化的影响程度各参数变化都会引起利润的变化，但其影响程度各不相同。
利润对一些参数的变化反应十分敏感，这类参数为敏感因素；利润对一些参数的变化反应比较迟钝，这类参数为不敏感因素。
证券投资组合的风险证券投资组合的风险按性质不同，可以分非系统性风险和系统性风险。
非系统性风险又叫可分散风险或公司特别风险，是指某些微观因素变动(如公司决策失误、市场竞争失败等)使单个证券投资损失的可能性，可通过持有多种证券来分散。
系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指某些宏观因素的变动给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。
这些宏观因素的变动包括宏观经济状况的变化、国家税法的变化、国家财政政策和货币政策的变化、世界能源状况的变化等，影响的是所有证券，因此不能通过证券组合来分散。
系统性风险对不同公司的影响程度也不同，因此要区别不同公司的具体情况开分析计算不可分散风险的影响程度，其实际计算过程非常复杂。
目前一些投资服务机构会定期计算公布各个上市公司的不可分散风险的程度。
公司理财复习资料(仅供参考)
一、单项选择（每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选，错选，不选均不得分）。
1、企业财务管理最理想的目标是( C )。
A、利润最大化B、股东财富最大化C、企业价值最大化D、相关者利益最大化2、以每股收益最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是( D )。
A、不能反映资本的获利水平B、不能用于不同资本规模的企业间比较C、不能用于同一企业的不同期间比较D、没有考虑风险因素和时间价值3、企业财务管理的目标与企业的社会责任之间的关系是( D )。
A、两者互相矛盾B、两者没有联系C、两者既矛盾又统一D、两者完全统一4、货币时间价值是（ A ）。
A、货币经过投资后所增加的价值B、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率C、没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资金利润率D、没有通货膨胀条件下的利率5、在资金时间价值的计算中，公式符号被称为( D )。
A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数D、年金现值系数6、某人拟在5年内每年年初存入银行1000元，银行存款年利率为8％，则5年后他可以从银行取得的款项是( C )。
A、1000×(F／P，8％，5)B、1000×(F／A，8％，5)C、1000×[(F／A，8％，6)-1]D、1000×[(F／P，8％，6)—1]7、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率应为( C )。
A、2％B、 8％C、8.24％D、10.04％8、某企业年初借得100000贷款，10年期，年利率5％，每年末等额偿还。
已知年金现值系数(P／A，5％，10)＝7.7217，则每年应付金额为( A )元。
A、12950.52B、5000C、6000D、282519、企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是( A )。
A、1年B、半年C、1季D、1月10、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。
成人高等教育《公司理财》复习资料
成人高等教育《公司理财》复习资料1、从公司当局可控因素来看，影响报酬率和风险的财务活动是（）。
投资活动2、最正确资本结构应该是（）的最低点。
加权平均资本本钱3、己知2021年公司营运净利润为550万，资产总额为4800万，应收账款总额为620万，债务权益比为。
那么，2021该公司的股权回报率为（）。
25.78%4、利率=（）＋通货膨胀附加率＋变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率。
纯粹利率5、某企业计划年度产品销售成本为5760万元，销售毛利率为20%，流动资产平均占用额为1800万元，则该企业流动资金周转天数为（）。
90天6、甲某拟存入一笔资金以备3年后使用.假定银行3年期存款年利率为5％,甲某3年后需用的资金总额为34500元,则在单利计息情况下,目前需存入的资金为（）元.300007、财务界有句谚语：“不要把所有鸡蛋放到同一个篮子里。
”这句话是理财原则中（）的生动体现。
投资分散化原则8、以下哪些方法能够迅速降低现金周转期？（）降低应收账款周期9、某企业2004年年末敏感资产总额为4000万元，敏感负债总额为2000万元。
该企业预计2005年度的销售额比2004年度增加10%（即增加100万元），预计2005年度留存收益的增加额为50万元，则该企业2005年度应追加资金量为（）万元。
15010、年11月12日，无锡尚德破产重整通过的债权人表决中，银行贷款估计只能获得30%左右债权。
那么可能获得100%债权赔偿的是（）。
税收权益11、一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是（）普通股12、下列属于有关竞争环境的原则的是（）。
自利行为原则13、谁承担了公司运营的最后风险股东14、如果某人现有退休金200000元，准备存入银行。
在银行年复利率为4％的情况下，其10年后可以从银行取得()元。
[（/，4%，10）=1.4802443]2960488.8615、以下不属于创造价值原则的是（）。
公司理财复习资料
公司理财复习资料第一章公司理财概览资本结构：长期筹资的获取与管理股份公司制：公司是独立法人，实行法人财产制度和法人治理结构。
管理权和所有权分离。
财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。
代理关系：股东与管理层之间的关系。
代理问题：两者之间的利益冲突。
直接代理成本：有利于管理层的支出和监督管理层的费用间接代理成本。
代理成本：为鼓励代理人采取使委托人利益极大化的行为所用的监督、约束、激励和惩罚等措施所对应的成本，即让代理人代表委托人做的成本增量。
监督成本；合约成本（激励成本）；机会损失。
减少代理成本（管理者）方法：市场：经理人才市场；公司控制市场——兼并威胁；资本市场；产品市场治理结构——增加股东权力激励——让管理者像股东那样思考年薪 + 奖金 + 股票期权期权激励的问题一级市场：在一级市场交易中，公司是卖方，这种交易为公司筹集资金。
分为公开发行和私下募集。
二级市场：二级市场交易涉及一个所有者或债权人将证券转售给别人。
交易商和拍卖市场；公司证券交易：纽约证券交易所和纳斯达克；上市。
第二章财务报表、税和现金流量净营运资本：流动资产减流动负债。
流动性：指资产转换成现金的速度和难易程度。
市场价值与账面价值：财务报表一般按照历史成本列示资产。
一套房子，以单位的名义购置时，花费100w。
这100万便是账面价值，当然，固定资产每个月是要计提折旧的，扣除每个月的折旧，就是房子的账面价值。
假如折旧按每年10000算，扣除5年，房子的账面价值就是95万；而5年之后，再买一套跟手中房子面积一样，结构一致的房子的购置成本，就是市场价值。
资本性支出：指通过它所取得的财产或劳务的效益，可以给予多个会计期间所发生的那些支出。
因此，这类支出应予以资本化，先计入资产类科目，然后，再分期按所得到的效益，转入适当的费用科目。
在企业的经营活动中，供长期使用的、其经济寿命将经历许多会计期间的资产如：固定资产、无形资产、递延资产等都要作为资本性支出。
公司理财复习资料整理
第一章一、什么是公司理财P4公司理财又称企业理财。
从广义的角度讲，企业理财就是对企业的资产进行配置的过程；狭义地讲，企业理财是要最大效能地利用闲置资金，提升资金的总体收益率公司理财即你应该采取何种长期投资、将从哪里筹集到投资所需的长期资金、将如何管理诸如向客户收款和向供应商付款等日常的财务活动。
二、资本结构P5资本结构说的就是固定资产及长期投资。
是企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。
首先企业应借入多少债务、其次企业成本最低的资金来源是什么。
三、营运资本管理P5营运资本=流动资产-流动负债，营运资本管理是为了确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断，牵涉到一系列与企业现金收支相关的活动。
四、单一业主制P6即个体户、无限责任、无限收益指一个人所拥有的企业，是开办企业最为简单的形态，也是受管制最少的组织形态。
五、合伙制P6如会计师事务所、收益无限、责任无限指除了有二个或更多的所有者（合伙人）之外，与业主制类似。
缺点：所的者要对企业的债务承但无限责任、企业寿命受到限制、难以转让所有权。
总之这类企业的成长能力可能会受到来自不能筹集资金用于投资的严重限制。
六、股份公司P7有限责任、无限收益是美国最重要的企业组织形态。
有别于其所有者的独立“法人”，它有着同实实在在的人一样的权利、职责、特权。
优点：所有权可以经常变动，而不影响公司的持续缺点：因股份公司是一个法人，它必须纳税、作为股利支付给股东的钱必须作为股东所得再次征税，即双重课税。
七、财务管理的目标P9是为了使现有的股票的每股当前价值最大化八、代理问题P11股东和管理层之间的关系称为代理关系。
只要一个人雇用另一个人代表他的利益就会存在这种关系。
代理问题是指委托人和代理人的利益冲突，可以用奖励和处罚来处理代理带来的问题代理成本：指股东和管理层之间的利益冲突成本。
也包含了监督成本。
九、利益相关者P13指除了股东、债权人之外，其他对企业的现金量有潜在索偿权的人。
公司理财复习资料
公司理财复习资料第一章一、基本概念公司理财：包括融资、投资、运营资本管理。
以最低的成本融资，向最高的收益项目投资，最有效地管理企业的运营资本。
固定资产：持续时间较长的资产。
某些固定资产是可触及的、有形的，如机器和设备；某些固定资产是不可触及的、无形的，如专利和商标。
流动资产：持续时间较短的资产，如存货。
短期负债：也称为流动负债，是指一年内必须偿还的贷款和债务。
长期负债：不必在一年内偿还的债务。
所有者权益：股东对企业资产的剩余索取权，等于公司的资产价值与其负债之间的差。
资本预算：指长期资产的投资和管理过程。
资本结构：公司短期及长期负债与所有者权益的比例。
净营运资本：流动资产与流动负债之差。
二、财务管理的目标1.财务管理的目标是最大化现有股票的每股价值，更一般地表述为最大化现有所有者权益的市场价值。
2.利润最大化目标的缺陷：（1）没有考虑资金的时间价值；（2）没有考虑风险因素；（3）没有考虑产出与投入之间的比例关系；（4）没有考虑权益资本的成本。
3.代理成本股东和管理层利益冲突的成本直接的代理成本是失去的机会间接的代理成本有两种形式。
第一种是管理层受益但股东蒙受损失的公司支出；第二种是出于监督管理层行为需要的支出。
4.利益相关者：是除了股东和债权人外，其他队企业的现金流量有潜在索取权的人。
如职工、顾客、供应商、政府。
三、金融市场金融市场由货币市场和资本市场构成。
货币市场是指短期的债券市场，期限在一年以内；资本市场是指长期债券和权益证券市场，其中长期债券的期限在一年以上。
金融市场的存在显示了公司制的优势。
对于公司证券的交易，金融市场有一级市场和二级市场之分，而且要么是经销商市场要么是拍卖市场。
第二章一、资产负债表1.理解：某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的一个快照（所以负债表是时点的概念）2.结构资产=（恒等负债 + 所有者权益于）取决于行业伴随着固定对清偿债务之后性质和管理行为的现金支出分担的剩余权益才有获取（首先满足，即第权（不固定）（其一索取权）排列顺序为变现所需时间长短）（其排列顺序为偿付期的先后）（以上两者的比例决定了一个公司资本结构的选择） 3．分析资产负债表要注意三点①会计流动性（资产变现的方便与快捷程度）流动性最强――流动资产（现金+自资产负债表编制之日起一年内能变现的其他资产） eg 应收账款：销售货物和提供劳务后应向客户收取的款项存货：投产前的原材料、生产中的在产品、完工后的产成品资产流动性越大，对短期债务的清偿能力越强，但是流动资产收益率②负债与权益（见上表―索取权的先后）③市价与成本企业资产的会计价值指“置存价值”or“账面价值”（两者其实是成本）；根据GAAP（公认会计准则），企业财务报表对资产应该按成本计价（而不是市场价值）；市场价值指：有意愿的买者与卖者在资产交易中所达成的价格，使其高于成本是管理者的任务。
公司理财重点考试内容
第一章I一。
选择题*1.影响公司价值的两个基本因素是（A）A风险和收益B时间和利润C风险和折现率D时间价值和风险价值2公司财务关系中最为重要的关系是（D）A股东与经营者之间的关系B股东与债权人的关系C股东、经营者、债权人之间的关系D公司、政府部门、社会公共之间的关系3公司与政府的财务关系体现为（D）A强制和无偿的分配关系B债权债务关系C资金结算关系D风险收益对等关系4股东通常用来协调自己和经营者利益的方法主要是（D）A解聘和接收BJ解聘和激励C激励和接收D监督和激励*5与公司财务管理直接相关的金融市场主要是指（A）A外汇市场B资本市场C黄金市场D货币市场6根据资产负债表模式，可将公司财务分为长期投资管理、长期筹资管理和营运资本管理三部分，股利政策应属于（C）A营运资本管理B长期投资管理C长期筹资管理D以上都不是*7“所有包含在过去证券价格变动的资料和信息已完全反映在证券的现行市价中，证券价格的过去变化和未来变化是补相关的”下列各项符合这一特征的是(C) A弱式效率性的市场B半强式效率性的市场C强式效率性市场D以上都不是二多选题*1以利润最大化作为财务管理的目标，下面说法正确的是（ABCDE）A没有考虑风险因素B只考虑近期收益而没有考虑远期收益C没有考虑货币时间价值D只考虑自身收益而没有考虑社会效益E没有充分体现股东对资本保值与增值的要求2下列说法正确的是（BCDE）A公司在追求自身目标的同时，也会使社会各方同时受益B为防止股东伤害债权人利益，债权人往往会限制发行新债的数额C股东给予经营者的股票期权是协调股东与经营者矛盾的有效方式之一D债权人可通过降低债券支付价格或提高资本贷放利率，反映他们对股东行为的重新评估E股东与经营者之间委托代理关系产生色主要原因是资本的所有权与经营权相分离3以下各项活动属于筹资活动的有（ABCDE）A确定资金需求规模B合理使用筹集资金C选择资金取得方式D发行公司股票E确定最佳资本结构4如果股东财富最大化成为制定决策的唯一目标并且也符合社会的要求，那么主要的基本假设有（ABDE）A经营者遵从股东的意愿进行决策B股东和债权人之间没有利益冲突C公司信息可以及时、准确地传送到金融市场D投资者对公司未来的展望是一样的E不存在由公司发生的但却不能向该公司索偿的成本5下列关于股东、经营者、债权人和公众利益的相关论述，正确的有（BC）A债权人、经营者与股东三者之间构成公司最重要的财务关系B经营者与股东冲突的表现是道德风险和逆向选择，可通过监督和激励办法协调C股东有时违约或投资于高风险项目以损害债权人的利益D债权人通过参与公司的经营决策防止股东通过财富转移影响其利益E社会公众目标可通过对公司进行行政监督、商业道德和社会舆论协调等方式得以实现*6为确保财务目标的实现，下列各项中，用于协调股东与经营者矛盾的措施有（BCDE）A股东解聘经营者B股东公司派遣财务总监C股东向公司派遣审计人员D股东给经营者以“股票选择权”E股东给经营者绩效年金*7从公司理财角度看，金融市场的作用主要表现在以下几个方面（ACD）A资本的筹措与投放B分散风险C转售市场D降低交易成本E确定金融资产价格三判断题*1金融市场是公司投资和筹资的场所，公司通过金融市场可以转换长短期资金（）2金融资产是对未来现金流量的索取权，其价值取决于它所能带来的现金流量（）3货币市场主要用来防止市场价格和市场利率剧烈波动给筹资、投资活动造成巨大损失。
公司理财考研知识点总结
公司理财考研知识点总结一、公司理财基础知识1. 公司理财的概念及重要性公司理财是指公司运用财务管理技术，通过合理配置和管理资金，以实现财务管理目标的过程。
公司理财的重要性在于实现公司财务目标、提高资金利用率、优化资金结构、促进企业发展等。
2. 公司理财的目标公司理财的目标主要包括财务收益最大化、风险最小化、资金利用最优化等。
在实际操作中，公司需要兼顾这些目标，通过合理的财务管理来实现。
3. 公司理财的方法公司理财的方法主要包括现金管理、资本预算、资金筹集与运用等。
现金管理涉及到流动资金的管理，资本预算则是考虑对长期投资的决策，资金筹集与运用则是涉及到公司资金来源和运用的问题。
4. 公司理财的环境公司理财的环境包括宏观经济环境、微观市场环境、公司内部环境等。
这些环境会影响公司财务决策的制定和执行，需要公司进行合理的应对和管理。
二、公司财务管理1. 公司财务分析公司财务分析是对公司财务状况和经营成果的分析评价，主要包括财务比率分析、共同大小分析、财务状况变动分析等。
财务分析可以帮助公司了解自身的经营状况和财务健康度，从而作出合理的经营决策。
2. 公司财务预算公司财务预算是指按照一定的程序和方法，依据预期的经济环境和企业目标，对未来一定时期内的收入、支出、利润等进行的估计和计划。
公司通过财务预算来制定经营计划和目标，指导企业的经营活动。
3. 公司财务风险管理公司财务风险管理是指对公司的财务风险进行评估和管理，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
公司需要通过多样化的风险管理工具和方法，来降低不确定性和风险带来的影响。
4. 公司资本结构管理公司资本结构管理是指企业在资本构成和资本规模上的管理，主要包括债务与股权的比例、财务杠杆比例等。
公司需要通过资本结构管理，来优化资本配置和降低资本成本，以实现财务目标。
三、投资与筹资决策1. 公司投资决策公司投资决策是指公司在长期资产投资中所进行的决策，主要包括资本预算、投资项目评价等。
公司理财期末复习
名词解释1.资本预算：长期资产的投资管理过程2.资本结构：公司短期及长期负债与所有者权益的比例3.永续年金：指无限期支付的年金，即一系列没有到期日的现金流。
4.内部收益率：简称IRR，指：使项目的净现值为0的折现率。
5.沉没成本：指由于过去的决策已经发生了，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本6.证券市场线：是资本资产定价模型（CAPM ）的图示形式。
可以反映投资组合报酬率与系统风险程度B系数之间的关系以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。
7.净营运资本：流动资产与流动负债之差8.永续增长年金：恒定的增长趋势将永远持续下去的现金流序列。
9.机会成本：指在面临多方案择一決策時，被舍弃的选项中的最高价值者是本次決策的机会成本10.财务困境成本：是破产成本、清偿成本等概念的延伸，从破产到财务困境、从破产成本到财务困境成本，反映了资本结构理论的发展和演变。
11.静态回收期：指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。
12.增量现金流：指公司有无被决策项目时未来现金流量的差值，也就是由决策引起的公司总未来现金流量的变化13.经营杠杠：指在企业生产经营中由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律简答题1.公司理财目标：公司理财目标又称公司财务管理目标，是财务管理的一个基本理论问题。
目前，公司理财的目标有多种，其中以产值最大化、利润最大化、股东财富最大化或企业价值最大化等目标最具有影响力和代表性2杜邦恒等式：杜邦恒等式是杜邦公司所创，把ROE分解成经营效率，资产使用效率和财务杠杆三部分的通行的表达方式。
1.经营效率（以边际利润衡量）2.资产使用的效率性（以总资产周转率来衡量）3.财务杠杆度（以股东权益乘数来衡量）2.简述内部收益率法在互斥项目中会出现的问题及解决方案：1规模问题，解决方案：比较净现值，计算增量净现值，比较增量内部收益率与折现率。
2时间序列问题，解决方案：比较两个项目的净现值，对比增量内部收益率与折现率，计算增量现金流量的净现值。
《公司理财》复习考试资料
1.存量比率：资产负债表各工程之间的比率，反映公司某一时点的财务状况
2.流量比率：利润表各工程之间的比率，反映公司肯定时期的经营成果
3.流量与存量之间的比率：利润表某个“流量〃工程与资产负债表某个“存量〃工程之比
I1偿债能力比率（单项选择、简答）★★
1.流动比率二流动资产/流动负债
19.债券收益率（单项选择）★
市场利率反映了债券投资者要求的最di收益率，这一收益率主要由两局部构成：按投资者让渡资本使用时间长短要求的时间价值补偿和按投资者承当风险大小要求的风险价值补偿
20.股票估价模型（单项选择、计算）★
股利零增长模型：P0=D∕/
股利稳定增长模型：PO=DOs=N
rs-9rs-g
3）在股票市场上，一个公司股票的P/E乘数可能会被非正常地抬高或压低，无法反映该公司的资产收益状况，从而很难正确地评估股票价值。
23.销售收入乘数估价法
（单项选
择、计算、
1.根本公式：
销售收入乘数P/S二股权市场价值/销售收入总额
股权市场价值二销售收入总额XP/S
2.采纳销售收入乘数的优点主要是：
论述）★★
2.市盈率=一般股每股市价/一般股每股收益
3.市净率:每股市价/每股净资产
4.市盈率是投资者在市场上买卖股票时分析股价与上市公司净利润之间关系的一个重要尺度。一般来说经营前景良好,开展前途较好的公司，其股票市盈率会趋于上升，反之，开展时机不多,经营前景黯淡的公司，其股票市盈率处于较低的水平。
15.流动性分析（单项选择）★
2.股东与债权人一一股东与债权人之间是一种“不公平”的契约关系，解决方法降低债券投资的支付价格或者提高利率，还会在债务
公司理财复习资料
重点复习内容：1、请简述金融市场对公司理财的影响？1.金融市场影响公司资金的筹集和运用。
金融市场是资金融通的场所，金融市场上存在着多种可以灵活选择和运用的筹资和投资方式。
当公司需要资金时，可以在金融市场上选择合适的筹资方式筹得资金；当其有剩余资金时，可以在金融市场上选择合适的投资方式将资金投放出去，从而使资金的供需双方各得其所，提高资金的使用效率。
2.金融市场可以分散和防范公司风险在金融市场上，公司通过选择合适的投资方式，可以将资金分散投放于各种有价证券，形成科学的投资组合，从而分散风险。
3.金融市场增强现代公司的资产流动性公司持有其他公司的股票或债券是一种长期投资。
当公司资本短缺时，通过金融市场，可以随时随地转手变现，转化为短期资金；远期的票据则可以通过贴现变成资金；大额可转让定期存单可以在金融市场上卖出，称为短期资金。
4.金融市场为公司理财传递信息资金的需求者和供应者的交易活动决定了资金的“价格”-利率水平，因此金融市场上的利率水平变动，反映了资金的供求关系；而证券市场的行情则反映了投资者对公司的生产经营情况、盈利水平和风险等级的综合评价。
2、如何理解公司理财的目标？关于公司理财的目标主要有哪些观点？如何评价这些观点？3.请简述公司理财以筹资为重心阶段的主要特点有什么？1.公司理财一筹集资本为中心，以资本成本最小化为目标。
2.注重筹资方式的比较选择，而对资本结构的合理安排缺乏应有的关注。
3.公司理财中出现了公司合并、清算等财务问题。
4、根据不同的划分标准，金融市场可以分为哪几类？1.按照交易工具的不同期限，可将金融市场划分为短期资金市场和长期资金市场。
2.按照交易成交后是否立即交割，可将金融市场划分为即期买卖的现货市场和远期交货的期货市场。
3.按照具体交易对象的不同，可将金融市场划分为票据贴现市场、证券市场、衍生金融工具市场、外汇市场、黄金市场等。
4.按照交易的地理区域不同，可将金融市场划分为国内金融市场和国外金融市场。
公司理财复习资料
《公司理财》复习材料1、公司理财决策的中心公司理财的中心是企业的两大决策：投资决策和筹资决策。
2、经营活动的概念所谓经营话动，是指公司投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
3、财务报表的局限性财务比率是从财务报表中得出的，而财务报表本身有其局限性，因此，据此计算的财务比率也有某些局限性。
财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但并不一定反映公司的客观情况。
存在种种使财务报表与实际情况相偏离的因素：报表数据未按通货膨胀或物价水平调整；非流动资产的余额是以历史成本减折旧或摊销计算，与现行成本或变现价值往往出现较大差距；有些项目是估计的，如无形资产摊销等，而这种估计未必正确；发生非正常的或偶然的事项，可能歪曲本期净收益，使之不反映盈利的正常水平；等等。
此外，财务报表还有可能经过人为的修饰，隐瞒了真相。
例如，公司可在结账前把借款还掉，事后再借入，造成负债较低的假象，来欺骗报表使用者。
4、净资产收益率净资产收益率＝资产收益率×权益乘数杜邦分析的核心指标是净资产收益率（ROE），净资产收益率是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。
5、货币的时间价值利息是货币时间价值的实现。
利息率的变动对人们的储蓄和消费行为有什么影响呢？利息率的上升提高了货币的时间价值；相反，利息率的下降降低了货币的时间价值。
6、年金年金是预期在一定的时期内每一时期发生的相等金额的现金流量。
年金是最常用的金融工具之一，保险金、退休金、租金、购房分期付款等都是年金的例子。
（可能有多选）7、实际收益率的内涵及计算实际收益率是一项投资在某一阶段实际取得的收益率。
投资项目的实际收益取决于其产生的未来现金流。
例子：花20元买股票，一年后分红0.5元，股票市场价值变成24.5元。
那么，实际收益率为5/20=25%如果市场价值没变，实际收益率变成了0.5/20=2.5%如果市场价值变成了16元，实际收益率变成(0.5-4)/20，结果是-17.5%8、优先股从偿付顺序看，优先股有比普通股高但是比公司债券低的优先偿付权。
公司理财期末复习资料
公司理财期末复习资料1. 概述公司理财是指企业通过对资金、财务和投资的合理配置及管理，以提高财务状况和实现财务目标的一种管理活动。
本文将对公司理财的核心概念、原则和方法进行复习总结。
2. 核心概念2.1 资金资金是指企业可使用的货币和其他流动资产的总和，主要包括现金、存款、债券、股票等。
资金是公司理财中最基础的要素。
2.2 财务财务是指企业的财务状况和财务运作的总称，包括负债、所有者权益、资产、收入、费用等方面的内容。
财务是公司理财的重要信息来源和核心决策依据。
2.3 投资投资是指企业将资金用于长期投资项目，以获取预期回报的行为。
投资是公司理财中风险与回报的平衡考虑。
3. 公司理财原则3.1 盈利能力原则盈利能力原则要求企业在资金运作中追求最大化的利润。
企业应合理配置资金，寻求最佳投资方案，并合理控制成本，以提高盈利能力。
3.2 安全性原则安全性原则要求企业在资金运作中确保资金的安全。
企业应采取措施降低投资风险，避免潜在的财务损失。
3.3 流动性原则流动性原则要求企业在资金运作中保持合理的流动性。
企业应确保有足够的现金流和资金储备，以应对可能出现的突发资金需求。
4. 公司理财方法4.1 资金计划资金计划是指企业根据财务目标和预算制定的资金运作计划。
资金计划包括现金流量预测、资金需求分析和资金调配方案等内容。
4.2 资金筹措资金筹措是指企业根据资金需求采取的筹措手段和渠道。
常见的资金筹措方式包括债务融资、股权融资和内部融资等。
4.3 资金投资资金投资是指企业将资金投入具有一定风险的项目以获取回报的行为。
常见的资金投资方式包括股票投资、债券投资和房地产投资等。
4.4 资金运营资金运营是指企业根据资金计划和目标，进行资金的合理管理和运作。
资金运营包括现金流管理、风险管理和投资组合管理等方面。
5. 结语公司理财是企业管理中至关重要的一部分。
通过对资金、财务和投资的合理配置和管理，企业可以提高财务状况、实现财务目标。
公司理财复习资料(完整版).doc
选择题：1、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（购买国库券）2、按照金融工具的属性可以将金融市场分为（基础性金融市场和金融衍生品市场）o3、已知甲方案投资收益率的期望值为15%,乙方案投资收益率的期望值为12%,两个方案都存在投资风险，比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（标准离差率）。
4、从第一期起，每期期末收款或付款的年金，称为（普通年金）5、某项永久性奖学金，每年计划颁发10万元奖金。
若年复利率为8%,该奖学金的本金应为（1250000 ）元。
6、某投资项目在建设期内投入全部原始投资，该项目的获利指数为1.25,则该项目的净现值率为（0.25 ）o7、如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数（等于1 ）。
6、在下列各项中，不能增加企业融资弹性的是（短期借款）。
7、公司增发的普通股的市价为12元/股，筹资费用率为市价的6%,最近刚发放的股利为每股0.6元,已知该股票的资金成本率为11%,则该股票的股利年增长率为（5.39% ）o8、某企业在生产经营淡季资产为1000万，在生产经营旺季资产为1200万。
企业的长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。
则该企业采取的是（激进型融资政策）o9、在企业应收账款管理中，明确规定了信用期限、折扣期限和现金折扣率等内容的是（信用条件）。
10、公司处于快速发展阶段适用的股利政策是（低正常股利加额外股利政策）。
7.理论上讲，资本成本最高的筹资方式是（发行普通股）1.公司制企业的优势有（A.股东只承担有限责任C.易于筹资）1、财务业绩定量评价是指对企业一定期间的（A.盈利能力B.资产质量C.债务风险 D.经营增长）等方面进行的定量对比分析和评判。
2、下列各项中影响经营杠杆系数的有（A.产品销售数量D.产品单位价格）。
3、下列会使营业周期缩短的方式有（A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期）o下列各项中，属于经营租赁特点的是（A.租赁期较短C.出租人提供租赁资产的保养和维修等服务）4、下列有关信用期限的表述中，正确的有（A.缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本）。
《公司理财》复习资料
公司理财》课程期末复习资料第一部分 公司理财总论 一、判断题 1.公司是以营利为目的的从事经营活动的组织。
( ) 2.股东财富最大化是用公司股票的市场价格来衡量的。
( ) 3.在市场经济条件下 ,报酬和风险是成反比的 ,即报酬越高 , 风险越小。
( ) 4.因为企业的价值与预期的报酬成正比 最大风险最小时才能达到最大。
( 二、单项选择题 ,与预期的风险成反比 ) 因此企业的价值只有在报酬 1.财务管理的最优目标是( )A.总价值最大化B.利润最大化 C •股东财富最大化 D.企业价值最大化 2.企业同债权人之间的财务关系反映的是 ( )。
A.经营权和所有权关系 B.债权债务关系C.投资与受资关系D.债务债权关系 3.影响企业价值的两个基本因素是 ( )。
A.时间和利润 B.利润和成本 C.风险和报酬三、多项选择题 1..公司的基本目标可以概括为 ( )。
A.生存 B.稳定 C.发展 D.获利 2.企业的财务活动包括( )。
A. 企业筹资引起的财务活动 B. 企业投资引起的财务活动 C. 企业经营引起的财务活动 D. 企业分配引起的财务活动D.风险和贴现率 3. 据财务目标的层次性 ,可以把财务目标分成 ( )。
A.主导目标B.整体目标C.分部目标D.具体目标 4. ( )说法是正确的。
A. 企业的总价值V 与预期的报酬成正比 B. 企业的总价值 V 与预期的风险成反比 C. 在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大 D. 在风险和报酬达到最佳平衡时，企业总价值越大 第二部分 货币的时间价值 一、判断题 1. 货币时间价值的表现形式通常是用货币的时间价值率。
( ) 2. 实际上货币的时间价值率与利率是相同的。
( )3. 单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。
()4. 普通年金终值是指每期期末有等额的收付款项的年金。
()5. 永续年金没有终值。
( )6.货币的时间价值是由时间创造的 ，因此 ，所有的货币都有时间价值。
公司理财复习重点
公司理财复习重点公司理财是企业运营管理中至关重要的一个方面。
它涉及到资金的筹集、投资和使用，以及财务风险的管理。
对于学习和复习公司理财的重要知识点，下面将介绍一些关键内容，帮助读者更好地理解和应用这些知识。
一、财务报表财务报表是公司理财的基础，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
学习财务报表需要掌握基本的会计知识，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等概念。
同时，了解财务报表的编制方法和解读技巧也是必不可少的。
资产负债表反映了公司在某一时点上的资产、负债和所有者权益情况。
学习资产负债表时，要理解资产和负债的分类及其变动情况对公司财务状况的影响。
损益表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润情况。
学习损益表时，要了解收入和费用的分类，以及它们对公司盈利能力的影响。
现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
学习现金流量表时，要理解现金流量的分类，包括经营活动、投资活动和筹资活动等，并分析其对公司的现金状况和经营能力的影响。
二、财务分析方法财务分析是利用财务数据和指标对公司财务状况和经营情况进行评估的方法。
常用的财务分析方法包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析。
财务比率分析是通过计算几个代表公司的财务指标来评价其财务状况和经营能力。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率和利润率等。
而财务趋势分析则可以通过比较不同期间的财务数据来评估公司的发展趋势，判断其是否具有可持续性。
另外，财务比较分析可以将公司的财务数据与同行业或同类公司进行比较，帮助判断其在行业中的地位和竞争力。
三、资本预算和投资决策资本预算是指对公司长期投资项目的决策过程。
在进行资本预算时，需要运用财务评价方法来评估投资项目的盈利能力和风险。
常用的财务评价方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法。
净现值法通过计算项目的现金流量与其折现值之间的差额来评估项目的可行性。
内部收益率法是指通过计算项目的内部收益率来比较项目的投资回报率和公司的资本成本。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
《公司理财》综合练习（一）一、单项选择题1.公司理财的基本职能是（）。
A.财务预测B.财务决策C.财务分析D.财务控制2.我国企业应采用的较为合理的财务目标是（）。
A.利润最大化B.每股利润最大化C.企业价值最大化D.资本利润率最大化3.某公司拟发行面值为100元，年利率为12%，期限为2年的债券，在市场利率为10%时的发行价格为（）元。
A.100B.103C.98D.1104.根据《公司法》规定，可以发行可转换债券的公司是（）。
A.上市公司B.所有股份有限公司C.有限责任公司D.国有独资公司5.某公司发行股票，当时市场无风险报酬率为6%，股票投资平均报酬率为8%，该公司股票风险系数为1.4，该公司股票资本成本为（）。
A.8%B.6%C.8.8%D.7.4%6.优先股股东的优先权是指（）。
A.优先认股权B.优先转让权C.优先分配股利和剩余财产D.优先投票权7.下列投资决策指标中不属于贴现指标的是（）。
A.净现值B.投资回收期C.现值指数D.内含报酬率8.信用期限为90天，现金折扣期限为30天，折扣率为3%的表示方式是（）。
A.30/3，N/90B.3/30，N/90C.3%/30，N/90D.3/30，N/609.下列不属于固定资产特点的是（）。
A.变现能力强B.专用性强C.投资风险大D.价值双重存在10.下列不属于企业组织形式的是（）。
A.独资企业B.合伙企业C.政府机关D.公司11.总资产周转次数是指（）与平均资产总额的比率。
A.主营业务收入B.营业利润C.利润总额D.净利润12.（）的存在是产生经营杠杆效益的根本原因。
A.固定成本B.固定资产C.固定利息费用D.变动成本13.当累计提取的法定盈余公积金达到注册资本（）时可以不再提取。
A.10%B.20%C.50%D.5%14.应收账款周转次数等于（）。
A.销售收入净额/应收账款平均余额B.销售收入净额/应收账款期末余额C.赊销收入净额/应收账款平均余额D.现销收入总额/应收账款平均余额15.放弃现金折扣的成本大小与（）。
A.折扣百分比的大小呈反向变化B.信用期的长短呈同向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣百分比的大小、折扣期的长短呈同方向变化二、多项选择题1.负债筹资具备的优点是（）。
A.节税B.资本成本低C.财务杠杆效益D.风险低2.下列筹资方式资本成本由低至高的排序是（）。
A.银行借款B.优先股C.公司债D.普通股3.公司的特点有（）。
A.有限寿命B.所有权与经营权分离C.股东承担有限责任D.双重税负4.股利发放的具体形式有（）。
A.现金B.财产C.负债D.股票5.反映企业盈利能力的财务指标有（）。
A.资产利润率B.销售利润率C.资产负债率D.净资产收益率6.在现金需要总量既定的前提下，则（）A.现金持有量越多，现金管理总成本越高B.现金持有量越多，现金持有成本越大C.现金持有量与持有成本成正比，与转换成本成反比D.现金持有量越少，现金转换成本越高三、判断题1.经营杠杆系数是指每股收益变动率与息税前利润变动率之比。
（）2.系统风险不能通过多角化投资加以分散。
（）3.企业在提取法定盈余公积金以前，不得向投资者分配利润。
（）4.企业放弃现金折扣的成本率=×100% 。
（）5.股利的无关理论认为股利支付的多少与公司价值无关。
（）6.信用标准包括信用条件、信用期限和收账政策。
（）四、简答题1.简述公司理财的具体目标。
2.简述公司制企业的优缺点。
3.简述折旧政策及其对企业财务的影响。
4.简述股利相关理论的论点。
5.简述剩余股利政策。
6.以利润最大化作为公司理财目标有什么缺陷？五、计算分析题1.某公司预计一个月内经营所需现金100万元，准备用短期有价证券变现取得，证券一次变现费用50元，证券年利率为6%。
要求：用存货模式计算最佳现金持有量。
2.某企业按照年利率10%，从银行借入三年期借款800万元，银行要求按贷款限额的10%保持补偿性余额，企业所得税率为33%。
求该借款的资本成本。
3.某公司今年实现净利润500万元，目前资产负债率为40%，预计公司明年有良好的投资机会，需投资700万元，若仍维持今年的负债比率，按剩余股利政策计算今年的剩余股利有多少？4.某公司准备搞一项新产品开发的投资项目，预计资料如下：固定资产投资额800万元，可使用6年，期满净残值14万元，直线法折旧，每年预计获得净利200万元。
要求：（1）计算该项目初始现金流量、每年营业净现金流量、终结现金流量。
（2）计算该项目的投资回收期。
（3）计算该项目的净现值，并判断该项目是否可行。
（假设资本成本为10%；10%，6年年金现值系数4.355；10%，5年年金现值系数3.791；10%，6年复利现值系数0.564）《公司理财》综合练习（二）一、单项选择题1.现代企业公司理财的最优目标是（）。
A.利润最大化B.风险最小化C.企业价值最大化D.资本最大化2.公司理财最为主要的环境因素是（）。
A.财税环境B.法制环境C.体制环境D.金融环境3.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（）。
A.股票B.联营投资C.留存收益D.租赁4.按照我国有关规定，股票不得（）。
A.溢价发行B.折价发行C.平价发行D.市价发行5.某企业按3/20，N/60的条件购入货物50万元，如果延至第60天付款，其成本为（）。
A.1.5万元B.27.8%C.36.7%D.18.4%6.下列筹资方式中资本成本最低的是（）。
A.发行股票B.发行债券C.留存收益D.长期借款7.普通股股东不具有（）。
A.投票权B.利润分配权C.股票转让权D.优先分配剩余财产权8.下列不属于流动资产的是（）。
A.应收票据B.存货C.长期投资D.货币资金9.经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于（）的倍数。
A.销售额变动率B.固定成本C.销售利润率D.销售额10.下列公式中不正确的是（）。
A.净资产收益率=净利润/所有者权益B.流动比率=流动资产/流动负债C.资产负债率=资产/负债D.已获利息倍数=息税前利润/利息费用11.上市公司在（）之后分配优先股股利。
A.提取法定盈余公积金B.提取公益金C.缴纳所得税D.提取任意盈余公积金12.净利润是指（）。
A.目标利润B.未分配利润C.税后利润D.可供分配的利润13.企业债权人在进行财务分析时最关心企业的（）。
A.盈利能力B.营运能力C.周转能力D.偿债能力14.负债与主权资本之比称为（）。
A.产权比率B.资产负债率C.主权资本率D.已获利息倍数15.“6C”系统中的“信用品质”是指（）。
A.客户履约或赖账的可能性B.客户偿付能力的高低C.客户的经济实力与财务状况D.不利经济环境对客户偿付能力的影响二、多项选择题1.发行债券可以（）。
A.防止股权稀释B.降低资本成本C.降低风险D.降低负债率2.商业信用的主要形式有（）。
A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.预收账款3.信用条件包括（）。
A.信用标准B.信用期限C.信用政策D.折扣条件4.企业税后利润分配的先后顺序是（）。
A.向投资者分配利润B.提取法定盈余公积金C.公益金D.弥补以前年度亏损5.存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成（）。
A.进货成本B.缺货成本C.折扣成本D.储存成本6.企业在组织账款催收时，必须权衡催账费用和预期的催账收益的关系，一般而言（）。
A.在一定限度内，催账费用和坏账损失成反向变动关系B.催账费用和催账效益成线性关系C.在某些情况下，催账费用增加对进一步减少坏账损失的效力会减弱D.最初支出的催账费用可能不会使坏账减少多少三、判断题1.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。
（）2.现金管理的目标是尽量降低现金的占用量，以获得更多的收益。
（）3.用长期负债和股本来满足固定资产与永久性流动资产的需要，用短期负债满足临时波动的流动资产需要，可以有效地规避现金性筹资风险。
（）4.减少进货批量、增加进货次数，将使储存成本升高，进货费用降低。
（）5.法定盈余公积金达到注册资本25%时可以不再计提。
（）6.总杠杆系数=财务杠杆系数+经营杠杆系数。
（）四、简答题1.简述风险收益均衡这个财务观念。
2.简述融资租赁的特点。
3.评价发行普通股和发行债券筹资的优缺点。
4.简述我国企业利润分配的内容。
5.运用流动比率评价企业短期偿债能力时应注意什么问题？6.简述吸收直接投资的优缺点。
五、计算分析题1.某公司溢价5%发行三年期债券，总面值1 000万元，票面利率为9%，筹资费率为1%，该公司适用的所得税税率为33%。
要求：计算该债券的资本成本。
2.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，主权资本200万元，负债与主权资本比率为45%，负债利率12%，所得税率33%。
要求计算净资产收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
3.某公司本月产品销售收入80 000元，上期末应收账款余额4 000元，预计本月收回，本期末应收账款余额预计为6 000元。
本月其他业务收入（均收现）9 000元，其他业务支出（均付现）4 600元。
本月产品销售成本、费用、税金中现金支出67 000元，购固定资产支出70 000元，期初货币资金余额为2 100元，期末货币资金必要余额为2 500元。
要求：用收支预算法预计本月现金溢缺的数额。
4.某公司年初存货为10 000元，年初应收账款8 460元，本年末流动比率为3，速动比例为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为18 000元，公司销售成本率为80％。
要求：公司的本年销售额是多少？《公司理财》综合练习（三）一、单项选择题1.在资本资产定价模型中K j=R f+B j×(K m-R f)，代表风险系数的是（）。
A.R fB.B jC.K mD.K j2.注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的是（）。
A.独资企业B.合资企业C.合伙企业D.股份有限公司3.下列说法不正确的是（）。
A.非累积优先股欠发的股利可以累积到以后年度一起发放B.无担保债券的利率通常高于担保债券的利率C.发行可转换债券有利于公司资本结构调整D.只有上市公司经股东大会决议后方可发行可转换债券4.以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（）。
A.资产负债率B.速动比率C.营业周期D.产权比率5.某公司经批准按面值发行优先股，筹资费率和股息率分别为1%和6%，则优先股的成本为（）。
A.6.06%B.6%C.7%D.4.06%6.负债筹资的资金使用费是指（）。
A.利息率B.利息额×（1－所得税率）C.利息额D.利息率×（1－所得税率）7.关于风险报酬正确的表述是（）。
A.风险报酬是必要投资报酬B.风险报酬是投资者的风险态度C.风险报酬是无风险报酬加通胀贴补D.风险报酬率=风险报酬斜率×风险程度8.下列不属于速动资产的是（）。