国际财务管理简答
国际财务管理
《国际财务管理》1.现代财务管理的最有目标是企业价值最大化。
2.由金融市场、金融机构和资金的供应者、需求者所构成的资金集中与分配的系统，称为金融体系。
3.债权人最关心企业的是偿债能力的指标。
4.只能在期权合约期满时才能执行的期权，被称为欧式期权。
5.我国人民币汇率采用的标价方法是直接标价法。
6.外汇风险产生的根本原因是汇率的变动。
7.短期资金一般是指供一年内使用的资金，其常用筹资方式是商业信用。
8.筹资者在本国境外某一债卷市场发行、以第三国货币为面值的债卷是欧洲债卷。
9.根据国际货币基金组织的规定，拥有外国企业股票超过25%的为直接投资。
10.按国际汇率制度的不同，汇率可以分为固定汇率、浮动汇率。
11.投资人持有的有价证劵不能立即出售以获取现金的风险，成为流动性风险。
12.在无资本限量的情况下，对所有投资评价都能作出正确决策方法是净现值法13.企业将应收账款出售给银行或其他有关单位并收到现款的行为是应收账款的贴现。
14.营运资金管理中，回避风险的必要手段和有效途径是加强营运资金流量管理15.集权程度高的公司，制定内部转移价格往往采用成本定价法。
16.影响企业制定国际转移价格的企业内部因素是管理者的偏好。
17一个国家的中央政府对过境的应税货物所征收的税，称为预扣税。
18.对企业出售资本性资产所得利益而课征的税是资本利得税。
19.兼并的两家公司中结束了一个而另一家存续下来，这种行为是吸收兼并。
20.并购公司通过举债获得目标公司，并用目标公司现金流量偿还负债的并购是抗杆并购。
21.按照投资环境的地域范围，国际投资可以分为：宏观投资和地区微观投资。
22.国际营运资金管理必须考虑的环境因素主要有：外汇暴露风险，资金转移的时滞，政府政策限制。
23.净现值、内部报酬率、利润指数属于贴现现金流量指标。
24由于汇率变动而引起的公司与其现金流量净现值发生变动而造成损失的可能性，被称为经济风险。
25教育因素属于国际理财环境的社会环境。
国际财务管理
国际财务管理国际财务管理是一门研究跨国企业财务决策的学科，主要涉及国际金融市场、外汇管理、风险管理和国际财务报告等方面。
随着全球化的不断推进，国际财务管理在企业经营中发挥着越来越重要的作用。
首先，国际财务管理需要对国际金融市场有深入的了解。
企业要在全球范围内进行投资和融资活动，就需要熟悉各国的金融市场机制和运作规则。
比如，要了解不同国家的货币政策、利率水平、汇率风险等因素对企业财务状况的影响。
只有掌握了这些信息，企业才能做出正确的金融决策，降低经营风险，获取可持续的利润。
其次，国际财务管理需要有效地进行外汇管理。
在国际贸易中，企业需要进行跨国货币的兑换，这就涉及到外汇风险的管理。
外汇市场的波动对企业经营和财务状况产生着直接的影响，它可能导致企业的实际收入与成本相背离，降低企业的竞争力。
因此，企业需要通过有效的外汇管理策略，对冲外汇风险，保护企业的经营利润。
另外，国际财务管理还需要进行有效的风险管理。
随着企业经营规模的不断扩大，风险管理变得越来越重要。
在国际贸易中，企业会面临多种风险，如市场风险、信用风险和操作风险等。
企业需要通过建立风险管理系统，预测和评估风险的可能性和影响程度，制定相应的风险管理措施，降低风险对企业财务状况的影响。
只有这样，企业才能保持稳定的经营状况和可持续的发展。
最后，国际财务管理需要进行准确的国际财务报告。
在跨国企业经营中，财务报告是企业经营状况的重要反映。
国际财务报告需要根据不同的国际财务标准进行编制，如美国通用会计准则（US GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）。
通过准确的财务报告，企业可以向国内外投资者和利益相关者提供真实、准确、及时的财务信息，增强企业的透明度和可信度。
综上所述，国际财务管理在企业经营中具有重要的作用。
它需要企业了解国际金融市场、有效进行外汇管理、进行风险管理和准确地进行国际财务报告。
只有通过科学有效的国际财务管理，企业才能在全球市场中保持竞争优势，实现可持续发展。
国际财务管理
国际财务管理国际财务管理是指在全球范围内进行资金流动和投资决策的管理过程。
在当今全球化的经济环境中，企业面临着越来越多的国际化业务机会和挑战。
因此，有效的国际财务管理对企业的成功至关重要。
1. 概述国际财务管理包括两个主要方面：国际资金流动和国际投资决策。
国际资金流动涉及跨国公司之间的货币兑换、资本流动和国际支付等问题。
国际投资决策涉及跨国公司在国际市场上的投资选择和项目评估。
通过有效管理国际资金流动和投资决策，企业可以最大程度地优化其财务状况和风险管理。
2. 国际财务环境的复杂性国际财务管理面临着一系列复杂的环境因素。
首先，不同国家之间存在不同的货币制度和汇率体系，企业需要根据不同的汇率风险制定相应的风险管理策略。
此外，不同国家的法律、税制和商业环境也会对企业的国际财务管理产生重要影响。
企业需要了解并适应不同国家的法规和税务政策，以确保合规运营。
3. 跨国公司的国际融资跨国公司在国际市场上融资是一项复杂而重要的任务。
跨国公司可以通过多种方式进行国际融资，包括发行国际债券、获得外国直接投资和利用国际金融市场等。
企业需要根据其资金需求和市场条件选择最适合的融资方式。
同时，企业还需要考虑货币风险和利率风险等因素，以确保融资成本和风险控制在可承受范围内。
4. 跨国公司的国际投资决策跨国公司在国际市场上的投资决策需要进行全面的风险评估和市场分析。
企业需要考虑投资目标国的政治稳定性、经济发展状况和市场前景等因素。
同时，企业还需要关注不同国家之间的法律框架、税收政策、知识产权保护和商业习惯等。
通过科学的投资决策，企业可以最大程度地降低风险并提高回报。
5. 国际财务管理的挑战和机遇国际财务管理面临着一系列挑战和机遇。
其挑战包括不断变化的国际金融市场、汇率风险和政治风险等。
然而，通过合理的风险管理和全球化经营战略，企业可以充分利用全球市场的机遇，实现资金的最优配置和利润的最大化。
结论随着全球经济一体化的深入发展，国际财务管理对企业的重要性日益突出。
国际财务管理复习资料汇总
第一章：1.什么是国际财务管理国际财务管理，也叫国际理财，是国际企业从事跨国性生产经营活动所面临新的财务管理问题，是研究企业在国际市场中如何对其资金运营活动及其财务关系所进行的管理，它是财务管理在国际领域中的延伸和发展。
2.促使国际财务管理发展的分析①历史发展到20世纪80年代，由于商品经济的国际化发展、世界经济的一体化趋势、国际金融市场体系的形成和跨国公司的崛起，使诞生国际财务管理的社会环境开始成熟。
②跨越国界的生产经营活动是国际财务管理产生的条件。
国际财务管理的诞生是企业的跨国性生产经营活动所产生的需求，其条件必须是商品经济国际化发展到一定程度，国际市场已经比较成熟的时期。
2.促使国际财务管理产生的社会环境:⑴、商品经济国际化的发展；⑵、世界经济的一体化趋势；⑶、跨国公司的全球性经营战略。
3.国际财务管理的基础理论国际财务管理研究的内容（一）外汇风险及其管理（二）全球性的融资策略和方法①．跨国企业可以进行全球性的股本融资。
②．国际企业可以在国际金融市场上筹集多品种的短期流动资金贷款，但要注意融资成本的测算和风险的规避；③．国际企业可以在国际金融市场上筹集中长期信贷。
④．国际企业有机会在更广泛的金融市场进行债务融资。
⑤．国际企业还可以选择特定方向的融资（三）国际投资决策（四）财源的全球性调配（五）国际营运资本管理（六）国际税务管理（七）国际反倾销的财务对策4.财务管理目标理论:(一)利润最大化(二)净现值最大化(三)资金成本最小化(四)股东财富最大化第二章：1. 直接标价法又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。
间接标价法又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
2．汇率的分类(1)按外汇交易交割期限为标准，可划分为:即期汇率:也叫现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。
远期汇率:是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。
国际财务管理
国际财务管理国际财务管理是指企业在跨国经营过程中，针对财务决策和运营所面临的各种风险和挑战而进行的一系列管理活动。
全球化和经济一体化的趋势下，国际财务管理的重要性日益凸显。
本文将介绍国际财务管理的定义和特点，并探讨其在跨国企业中的应用和挑战。
一、国际财务管理的定义及特点国际财务管理是指企业在国际化经营中，制定和执行财务策略、管理国际金融风险、进行跨境投资和融资等活动的过程。
其特点主要体现在以下几个方面：1. 跨国性：国际财务管理面临多个国家和地区的金融市场、法律法规和文化差异，因此需要考虑不同国家的政策环境和市场特点，灵活运用不同的财务工具和技术。
2. 风险管理：由于涉及多个国家的经济和金融环境，国际财务管理需要识别、评估和管理来自汇率风险、利率风险、政治风险等方面的各种风险。
3. 资本流动：国际财务管理涉及到资本的跨国流动，包括外国直接投资、国际债务融资和跨国并购等活动。
企业需要制定合适的资本结构和融资策略，实现风险和回报的平衡。
二、国际财务管理的应用1. 汇率风险管理：由于不同国家的货币存在汇率波动，企业在跨国经营中需要采取措施来管理汇率风险，如使用远期合约、期权、货币互换等金融工具。
2. 资金管理：跨国企业需要优化资金运作，保证资金的流动性和安全性。
它们可以通过集中控制现金流量、选择合适的资金池、投资短期性金融工具等方式来实现。
3. 经济资本管理：企业需要根据跨国运营的特点，对经济资本进行适当的分配和配置，以实现收益最大化和风险最小化。
这需要综合考虑不同国家的投资环境和市场规模。
三、国际财务管理的挑战1. 政策和法规差异：不同国家对财务市场的监管和法律制度存在差异，企业需要遵守当地的法规，并灵活应对跨国财务交易中的挑战。
2. 税务和会计标准：不同国家的税务和会计标准存在差异，企业需要熟悉当地的税收政策和会计准则，以确保财务报告的准确性和合规性。
3. 金融市场波动：国际金融市场的波动性较大，企业需要时刻关注市场动态，及时进行风险管理和资产配置。
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中间汇率：是买入价与卖出价的平均数。
现钞汇率：一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，只有将外币兑换成本国货 币，才能够购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外汇现钞的兑换率，即现钞汇率。
(8)按银行营业时间划分：
开盘汇率：又叫开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的 汇率。
⑵按制订汇率的方法为标准，可划分为：
基本汇率:各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对币A、货币B分别基于第三种货币的相对价值计算得出的货币A、
B间的汇率，通常指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的 汇率。
⑶按衡量货币价值的角度为标准可划分为：
4•买入汇率与卖出汇率的确定。
5.影响货币供求关系的因素会相应影响汇率变化(及其与汇率的关系)：
1相关通货膨胀
2相关利率
3相关收入水平
4政府调控
5市场预期
6.外汇市场的分类：
⑴、以交易的地区来看，可分为国内市场与全球市场。
⑵、以外汇市场的参与者来看，可分为顾客市场(Retail or Client Market)与银行间市场
求关系自行决定。
(5)按对外汇管理的宽严为标准可划分为：
官方汇率：指国家机构(财政部、中央银行或外汇管理当局公布的汇率。
市场汇率：指在自由外汇市场上买卖外汇的实际汇率。
(6)按银行外汇付汇方式为标准可划分为：
电汇汇率：是经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其国外分支机构或 代理行付款给收款人所使用的一种汇率。
间接标价法 又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额 的外国货币来表示其汇率。
国际财务管理的主要内容
国际财务管理的主要内容
国际财务管理是指在国际经济活动中使用财务管理方法和技术，管理跨境财务活动的一家两制公司财务部门。
其主要内容包括以下几个方面：
1. 跨境财务活动管理：就是对跨国公司在全球范围内进行的财务活动进行管理，包括跨境投资、跨境贸易、跨境融资等。
2. 财务报表的国际化披露：要求公司在跨境流动资产和负债、投资收益、现金流量等方面按国际准则进行披露，使投资者和其他利益相关者能够了解公司的财务状况。
3. 跨境税务管理：跨国公司需要遵守各国的税务法律法规，对跨境收益和税收进行管理。
4. 财务风险管理：考虑全球金融市场的变化和不确定性，对公司的财务风险进行识别、评估和管理。
5. 财务报告和分析：对跨国公司在全球范围内的财务活动进行分析和报告，提供财务信息和建议，为公司的决策提供支持。
国际财务管理的主要内容是跨国公司在全球范围内进行财务管理，需要考虑到跨国流动的资金、各国的税务法规和财务规范，同时需要进行财务风险管理和财务报告分析。
自考国际财务管理简答题
第一章第一节：国际财务管理的定义⑴视国际财务管理为世界财务管理⑵视国际财务管理为比较财务管理⑶是国际财务管理为跨国公司管理。
国际财务管理的定义：国际财务管理是财务管理的一个新领域，它是按照国际惯例和国际经济法的有关条款，根据国际企业财务收支的特点，组织国际企业的财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。
国际财务管理的特点⑴国际企业的理财环境具有复杂性⑵国际企业的资金筹集具有更多的额可选择性⑶国际企业的资金投放具有较高的风险性。
国际财务管理的内容：⑴国际财务管理环境，所谓环境，就是指被研究系统之外的、对被影响系统有影响作用的一切系统的总和。
⑵外汇管理风险。
是指由于汇率的变动而给企业带来的不确定性。
外汇风险分为三类：交易风险，换算风险，经济风险。
⑶国际筹资管理。
国际企业的资金来源主要有：公司内部的资金；母公司地主国工资；子公司东道国资金；国际金融机构的资金。
国际企业的筹资方式有：国际股份筹资；国际债券；国际租赁；国际银行信贷；国际金融机构贷款。
⑷国际投资管理。
国际投资是把筹到的资金用于国际生产经营活动，以获取收益的行为。
（5）国际营运资金管理。
国际营运资金管理主要包括存量管理和流量管理。
（6）国际税收管理。
（7）其他内容。
包括：国际性财务分析，国际性的企业购并，国际转移价格等。
第一章第二节：国际财务管理目标的特点：（一）国际财务管理的目标在一定时期内具有相对稳定性，（二）国际财务管理的目标具有多元化，（三）国际财务管理的目标具有层次性，（四）国际财务管理的目标具有复杂性。
财务管理目标主要观点的评价：1、产值最大化。
它的缺点有：（A）只讲产值，不讲效益。
（B）只讲数量，不求质量。
（C）只抓生产，不抓销售。
（D）只重投入，不讲挖潜。
2、利润最大化。
缺点有：（A）利润最大化没有考虑利润发生的时间，没能考虑资金的时间价值。
（B）利润最大化没能有效地考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润。
国际财务管理
1、国际财务管理定义：是财务管理的新领域，是按照国际法律和国际惯例，根据国际企业财务收支特点，组织国际企业的财务收支活动，处理国际财务有关的一项经济管理活动。
（三种观点：视国际财务管理为世界财务管理，比较财务管理，跨国公司财务管理）2、国际财务管理特点：国际企业的理财环境具有复杂性资金筹集具有更多的可选择性资金投放具有较高的风险性。
3、国际财务管理内容：国际财务管理坏境外汇管理风险国际筹资管理国际投资管理国际营运资金管理国际税收管理其他内容（国际性财务分析，企业并购，转移价格）4、国际财务管理目标特点：国际财务管理目标在一定时期内具有相对稳定性具有多元化具有层次性复杂性。
5、主要观点评价：产值最大化（缺点：只讲产值，不讲效益；只讲数量，不求质量；只抓生产，不抓销售；只重投入，不讲挖掘）利润最大化（缺点：没有考虑利润发生的时间，资金的时间价值；没能考虑风险；使决策带有短期倾向，而不顾长远发展）股东财富最大化（缺点：只适合上市公司；强调股东利益对其他人利益不重视；股票受多因素影响并不能控制）企业价值最大化（可能存在计量问题）（优点:考虑了取得报酬的时间；科学的考虑了风险与报酬的联系；克服了在追求利润上的短期行为）6、影响财务利益集团：企业所有者企业债权人企业职工政府7、国际财务管理发展过程：筹资管理理财阶段资产管理理财投资管理理财通货膨胀理财国际经营理财8、国际财务形成发展取决因素：国际企业的迅猛发展是..现实基础；财务管理基本原理的广泛性国际传播是..历史因素；金融市场的不断完善和向国际化方向的拓展..推动力量。
9、国际财务管理环境：国际财务管理以外的并对国际财务管理系统有影响作用的一切系统的总和。
10、研究国际财务管理环境意义：可以使我们正确、全面的认识财务管理的历史规律，掌握财务管理的发展趋势。
可以正确的认识影响财务管理的各种因素，不断增强财务管理工作的适应性。
可以不断推动财务管理理论研究，尽快建立起适应市场经济发展的财务管理体系。
国际财务管理(名词解释 简答)
名词解释：1、买入汇率：商业银行等机构买进外汇是所依据的汇率2、卖出汇率：卖出外汇时所依据的汇率3、中间汇率：买入汇率和卖出汇率相加，除以2外汇风险分为交易风险、折算风险和经济风险4、交易风险：是企业因进行对外交易而取得外币债权或者承担外币债务时，由于交易发生日的汇率与结算日的汇率不一致，可能使收入或支出发生变动的风险。
5、折算风险：又称会计风险，会计翻译风险等，它是企业把不同的外币金额按一定汇率折算为本国货币的过程中，由于汇率变动而形成的权益或损益的不确定情况。
6、经济风险：又称经营风险，是指意料外的汇率变动通过影响企业生产的销售数量、价格、成本。
7、外汇远期：是指交易双方按照约定的汇率，在约定的日期交割约定数额的某种外汇的合约。
8、外汇期权：期权是一种权利，购入期权的投资者拥有在指定的日期，按照事先约定的价格，购买或者销售约定数量外汇的权利。
9、外汇衍生工具：以外汇为标的物。
10、跨国公司财务体系：快过公司常常利用内部贷款、转移价格、内部结算和股息支付等内部转移机制，在母公司和各子公司之间转移资金和利润，这些转移机制的总和为跨国公司财务体系。
10、直接贷款：跨国公司不通过任何中介、直接向子公司提供资金，或者一个子公司向另一个子公司提供资金11、背对背贷款：不是跨国公司母公司对子公司或者子公司对子公司直接提供资金，而是通过金融中介机构间接地向资金需求方提供资金。
12、平行贷款：是指在不同国家的两对公司之间的交叉贷款。
长期融资13、欧洲债券：指在债券标价货币之外的国家金融市场上销售的债券。
14、扬基债券：在美国市场上法相的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、供商企业和国际组织在美国国内市场发行的，以美元标值得债券。
15、欧洲货币：是指存放于货币发行国之外的银行的可自由兑换货币，从事欧洲货币贷款义务的银行称为欧洲货币银行简答题：1、跨国公司的基本特征是什么？（1）、全球化的资源配置：土地、资本、劳动力和企业家才能（2）、全球化的生产经营活动：内部资本市场（3）、全球化的产品市场：扩大市场、事先规模经济（4）、整体价值最大化：系统观2、汇率的决定机制是什么？市场均衡汇率是汇率的决定机制。
国际财务管理的内容
交易风险防范分析
货币市场套期保值 假设ABC公司决定立即借入美元并将此贷款转换 成港币，到3 个月期满时用收到的应收账款归还 贷款。 借入美元的数额应符合“匹配”的原则，即借款 到期应偿还的本利和恰好等于100万美元的应收 账款。如果借款的季利率为2.5%，ABC公司应借 975 610美元（1 000 000/1.025),把这笔借款按 现行即期汇率7.825港元/美元换成港元，得到 7 634 148港元。
成本=75万美元
风险条件下币种的选择
汇率(US$/EUR) 0.70 0.80 0.90 1.00 概率(P) 0.25 0.20 0.45 0.10 汇率期望值= 0.84 公式法：这种方法是将借款方案的成本表 示为期末汇率的函数，
风险条件下币种的选择
C EUR 借款本金 期末汇率 期初汇率 借款利息 期末汇率 625( X 1 0.80) 62.5 X 1 687.5 X 1 500
二、国际财务管理
1.国际财务管理含义：按照国际惯例和国际经济法 的有关条款，根据国际企业财务收支的特点，组织 国际企业的财务活动、处理国际企业财务关系的一 项经济管理工作。 2.国际财务管理的特点： （1）国际企业的理财环境具有复杂性。 （2）国际企业的资金筹集具有更多的可选择性。 （3）国际企业的资金投入具有较高的风险性。
五、避免外汇风险的主要方法
案例：假设香港ABC公司在2000年3月向美国出口一 批产品，应收款项100万美元，约定6月份付款。ABC公司 的资本成本为12% ⑴即期汇率：7.825港元/美元 ⑵3个月远期汇率：7.725港元/美元 ⑶美元3个月期借款利率：年率10.0%(季利率2.5%) ⑷美国3个月期投资收益率：年率8.0%(季率2.0%) ⑸香港3个月期借款利率：年率8.0%(季率2.0%) ⑹香港3个月期投资收益率：年率6.0%(季率1.5%) ⑺在柜台交易(OTC)市场，六月份买进卖权的履约价格为 7.7港元 /美元，合约单位 100万美元，期权费为 1.5%。 ⑻另外，据测3个月后即期汇率将为7.835港元/美元
国际财务管理复习资料汇总
第一章：1.什么是国际财务管理国际财务管理，也叫国际理财，是国际企业从事跨国性生产经营活动所面临新的财务管理问题，是研究企业在国际市场中如何对其资金运营活动及其财务关系所进行的管理，它是财务管理在国际领域中的延伸和发展。
2.促使国际财务管理发展的分析①历史发展到20世纪80年代，由于商品经济的国际化发展、世界经济的一体化趋势、国际金融市场体系的形成和跨国公司的崛起，使诞生国际财务管理的社会环境开始成熟。
②跨越国界的生产经营活动是国际财务管理产生的条件。
国际财务管理的诞生是企业的跨国性生产经营活动所产生的需求，其条件必须是商品经济国际化发展到一定程度，国际市场已经比较成熟的时期。
2.促使国际财务管理产生的社会环境:⑴、商品经济国际化的发展；⑵、世界经济的一体化趋势；⑶、跨国公司的全球性经营战略。
3.国际财务管理的基础理论国际财务管理研究的内容（一）外汇风险及其管理（二）全球性的融资策略和方法①．跨国企业可以进行全球性的股本融资。
②．国际企业可以在国际金融市场上筹集多品种的短期流动资金贷款，但要注意融资成本的测算和风险的规避；③．国际企业可以在国际金融市场上筹集中长期信贷。
④．国际企业有机会在更广泛的金融市场进行债务融资。
⑤．国际企业还可以选择特定方向的融资（三）国际投资决策（四）财源的全球性调配（五）国际营运资本管理（六）国际税务管理（七）国际反倾销的财务对策4.财务管理目标理论:(一)利润最大化(二)净现值最大化(三)资金成本最小化(四)股东财富最大化第二章：1. 直接标价法又称为应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。
间接标价法又称为应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。
2．汇率的分类(1)按外汇交易交割期限为标准，可划分为:即期汇率:也叫现汇汇率，是指买卖外汇双方成交当天或两天以内进行交割的汇率。
远期汇率:是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同、达成协议的汇率。
国际财务管理课后习题答案
国际财务管理
第四章 外汇汇率预测
• 1、
St 5
1 8%
1 5% • 2、 iA =（1+6%）×（1+5%）－1≈11.3% iB =（1+6%）×（1+8%）－1≈14.48%
SF 5 1 14 . 48 % 1 11 . 3 % 5 . 1429
108
1
110
1
9月1日，98 100 0 . 010204 0 . 01 0 . 000204 由此造成收益为：6250×（0.000204-0.0001683）≈0.23万美元
5、
卖出应收款100万英镑应收美元数
执行汇率 应收款到期日的 期权协 即期汇率 定价格 （汇率） 1英镑=1.58美元 1英镑=1.60美元 1英镑=1.63美元 1英镑=1.65美元 1英镑=1.67美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.63美元 1.65美元 1.67美元
第六章 外汇风险管理的策略 与方法
外汇现货市场
外汇期货市场
3月1日，
6250 110 56 . 82 万美元 62 . 5 万美元
3月1日，
9月1日，
6250 108
57 . 87 万美元
9月1日，
6250 100
6250 98
63 . 78 万美元
损失：62.5－56.82=5.68万美 收益：63.78－ 57.87－0.5 元 =5.41万美元 • 现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所抵补，相差 0.27万美元，其原因是： （1）支付外汇期货交易佣金0.5万美元 （2）期汇市场与现汇市场的汇率变动幅度不一致 3月1日，1 1 0 . 0092592 0 . 0090099 0 . 0001683
国际财务管理考试题及答案
国际财务管理考试题及答案一、选择题1. 国际财务管理中，汇率变动对跨国公司的影响主要体现在哪些方面？A. 产品定价B. 利润分配C. 投资决策D. 所有以上选项答案：D2. 在国际金融市场中，哪种货币被称为“避险货币”？A. 美元B. 欧元C. 日元D. 英镑答案：C3. 跨国公司进行国际投资时，主要考虑哪些风险因素？A. 政治风险B. 汇率风险C. 信用风险D. 所有以上选项答案：D二、简答题1. 简述国际资本流动对国内经济的影响。
答案：国际资本流动对国内经济的影响主要体现在以下几个方面：- 资本流入可以增加国内投资，促进经济增长。
- 资本流出可能导致国内资金短缺，影响经济发展。
- 资本流动可能引起汇率波动，影响出口和进口。
- 国际资本流动还可能带来技术转移和知识溢出效应，提升国内产业竞争力。
2. 解释什么是“三角套汇”并给出一个简单的例子。
答案：三角套汇是指利用三个不同货币之间的汇率差异进行套利交易的过程。
例如，如果美元兑欧元的汇率为1:1，欧元兑日元的汇率为100:1，而美元兑日元的汇率为100:1，那么可以通过先用美元兑换欧元，再用欧元兑换日元，最后用日元兑换回美元，实现无风险利润。
三、计算题1. 假设某公司在美国有100万美元的销售额，预期利润率为10%，如果该公司决定在欧洲设立分公司，预计欧洲分公司的销售额为80万欧元，利润率为12%。
请计算该公司在两个地区的总利润。
答案：美国分公司的利润 = 100万美元 * 10% = 10万美元欧洲分公司的利润 = 80万欧元 * 12% = 9.6万欧元假设1美元兑换1欧元，则总利润 = 10万美元 + 9.6万欧元 = 19.6万美元四、论述题1. 论述跨国公司在进行国际财务管理时，如何平衡全球战略与地方适应性。
答案：跨国公司在进行国际财务管理时，需要在全球化战略与地方适应性之间找到平衡点。
首先，公司需要制定一个全球统一的财务政策框架，确保在全球范围内的一致性和效率。
国际财务管理
国际财务管理国际财务管理是指企业在进行国际经济活动时，根据其实际情况，利用国际市场上的货币、金融工具和财务机制，合理配置资金以及妥善处理财务风险的管理活动。
国际财务管理的主要内容包括：一是投资方案的设计，即运用财务理论，确定企业投资项目的类型、投资规模和投资期限，确定投资结构，以及投资目标的分配等；二是资金管理活动，即根据企业资金需求，实施资金筹集、资金存放、资金支付、资金分配、资金投资等活动；三是经济成本管理，即企业在国际经济活动中实施财务成本管理，通过合理调节企业的财务构成，如货币种类、货币汇率、财务结构、信用状况、借款期限、利率、杠杆比例等，来降低企业的财务成本；四是风险管理，即企业应该根据国际经济活动所带来的不确定性，综合考虑外部环境和企业内部因素，采取合理的措施，预防和减少财务风险。
国际财务管理的作用是帮助企业在国际经济活动中获取最大的经济效益，使企业能够有效地控制财务风险，确保企业财务状况的稳定和可持续发展，实现财务收益最大化。
有效的国际财务管理能够有效地提升企业的竞争力，提高企业的经济效率，更好地运用资金，并实现长期稳定的财务状况与可持续发展。
国际财务管理不仅涉及企业财务管理，也涉及国家财政管理，两者之间要协调发展，从而实现企业和国家的双赢。
对于企业而言，应当积极参与国家的财政管理，完善企业的财务管理体系，以及活跃市场环境，提升企业的竞争力；对于国家而言，应当完善财政政策，制定合理的财政法规，以及加强财政监管，避免企业在财务管理方面的违法行为，从而最大限度地提高企业的经济效率。
国际财务管理虽然有着复杂的内容，但其原则是明确的，即实施财务管理，以获得企业最大的经济效益，同时确保企业财务状况的稳定和可持续发展。
实施国际财务管理，必须建立健全的财务管理体系，结合国际经济环境和企业实际情况，合理地安排财务资金，合理配置财务风险，实施有效的财务成本管理，以及积极参与国家的财政管理，这样才能有效地实现企业财务状况的稳定和可持续发展。
国际财务管理切奥尔题库
国际财务管理切奥尔题库国际财务管理是研究跨国公司在全球范围内进行资金管理和投资决策的学科。
以下是关于国际财务管理的一些常见问题及其回答：1. 什么是国际财务管理？国际财务管理是指跨国公司在全球范围内进行资金管理和投资决策的过程，它涉及到跨国公司面临的国际金融市场、外汇风险管理、国际投资决策等方面的问题。
2. 国际财务管理的目标是什么？国际财务管理的目标是最大化跨国公司的股东财富，通过有效的资金管理和投资决策来提高公司的价值。
3. 国际财务管理中的外汇风险是什么？外汇风险是指由于汇率的波动而导致的跨国公司在国际贸易和投资中面临的损失风险。
跨国公司需要通过合理的外汇风险管理策略来降低这种风险。
4. 国际财务管理中的资本预算决策是什么？资本预算决策是指跨国公司在进行投资项目决策时，评估该项目的现金流量、风险和回报，并决定是否进行投资的过程。
这个决策对于公司的长期发展至关重要。
5. 国际财务管理中的汇率风险管理方法有哪些？汇率风险管理方法包括使用远期合约、期货合约、货币互换等工具来锁定或降低汇率波动带来的风险。
此外，跨国公司还可以通过多元化投资组合和地理分散来降低汇率风险。
6. 国际财务管理中的资本结构决策是什么？资本结构决策是指跨国公司在筹集资金时，决定使用债务还是股权来融资的过程。
这个决策涉及到公司的财务风险、成本和股东权益等因素。
7. 国际财务管理中的国际资本市场是什么？国际资本市场是指跨国公司可以在全球范围内融资和投资的市场。
这包括国际股票市场、债券市场和外汇市场等。
8. 国际财务管理中的利率风险是什么？利率风险是指跨国公司在借入或贷出资金时，由于利率的波动而导致的利息成本或收入的变动风险。
跨国公司需要通过利率风险管理策略来降低这种风险。
9. 国际财务管理中的跨国公司治理是什么？跨国公司治理是指跨国公司内部和外部机制的设计和实施，以确保公司管理层和股东之间的利益平衡，提高公司的治理效率和透明度。
国际财务管理学第五版课后答案张先治
国际财务管理学第五版课后答案张先治1.简答题1、答:关于财务的定义有许多。
基本共识是:财务是关于资本的科学，财务与资本运作及管理密不可分:财务是研究个人、经济灾体和其他组织资本的科学。
如果将财务定义为关于经济文体、个人和其他组织进行资金或资本运筹的科学，财务学就是在探索资本运筹规律、追求资本运券效率、总结资本运筹观念的过程中产生和发展起来的一门科学。
或者说，财务学是研究资本运筹规律与效率的门科学。
2、答:财务学出财务经济学和财务管理学两大分支构成。
财务经济学l要借助经济学的基本原理和分析方法，研究资本筹措和投放及其配置效率的计量问题。
财务管理学涉及财务学中的政策和控制问题，包括财务经济学基本原理的实际应用。
财务经济学与财务管理学的关系可从以下三方面进行界定:第。
从经济学与管理学关系看一者的关系。
第二，从二者在财务学中的地位有二者的关系。
第二，从财务学科发展有二者的关系。
3、答:所有者为了实现白己的资本增伯日标，减少经营者偏离白己日标导致的化理风险，需要对公司的资金筹集、资金投问、收益分配政策等行为实施管用，这就足所有者财务的主要内容。
所有者财务的另一项重要内容是对经营者对白己制定的公司政策和重大决策的执行过程灾施监智和调控，对经营者的业绩进行评佔，并且确定向投资者支付的报酬。
经营者财务的主要内容包括:制定具体财务战略:审批预算方案:对预算的实施进行合现地组织和有效地控制:出任或解聘财务经理等。
财务经理财务的I要内容包括:处理与银行的关系、现会管理、筹资管理、信用管理、利润分院的实施、进行财务预测、财务计划和财务分析工作等。
4、答:资本保伯与资本保全足紧密联系但又自所区别的。
资本保值是以资本仕全理论为依据的，资本保个是资本保值的基础，没有资本保个，就谈不上资本保值。
但足，资本保个并不是资本保值的个部内涵。
资本保值应在资本保个的基础上。
进步考虑货币或资本的时间价值(《而会计上的资本保全概念并没考虑货币的时间价伯)，即在资木保全的基础上，再考虑期初资木的机会成小或时间价值。
{财务管理财务分析}国际财务管理知识分析及练习题参考答案
{财务管理财务分析}国际财务管理知识分析及练习题参考答案【答案】国际财务管理是指对国际企业的涉外经济活动进行的财务管理。
财务管理主要涉及的是如何作出各种最佳的公司财务决定，比如通过适宜的投资、资产结构、股息政策以及人力资源管理，从而达到既定的公司目标（股东财富最大化）。
国际财务管理与国内财务管理之间的区别主要体现在以下几个方面：（1）跨国经营和财务活动受外汇风险的影响；（2）全球范围内融资，寻求最佳全球融资战略；（3）跨国经营中商品和资金无法自由流动；（4）对外投资为股东在全球范围内分散风险。
2.试述国际财务管理体系的内容。
【答案】国际财务管理体系的内容主要包括：（1）国际财务管理环境。
指的是国际货币制度、国际收支制度和国际结算制度等制度环境的总和。
（2）外汇预测与外汇风险的管理。
外汇风险是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。
主要包括交易风险，折算风险和经济风险。
对汇率变化进行预测，掌握外汇风险管理的知识和技术。
（3）国际融资管理。
包括融资渠道，融资原则，融资方式，资金成本及融资风险。
（4）国际投资管理。
包括国际直接投资和国际间接投资两种形式。
（5）国际营运资金管理。
包括国际现金管理，国际应收账款管理，国际存货管理。
（6）国际利润管理。
对企业的利润分配进行管理，制定利润分配制度，确定利润的留存比例，并对业绩进行考核。
（7）国际资金转移管理。
通过设计有效的国际企业内部资金转移机制达到避开障碍、保证国际企业总体利益的目的。
（8）国际税收管理。
进行国际税收协调，以避免重复征税。
包括税收协定，税收抵免和避税地等。
第2章环境与国际财务管理一、名词解释1.国际收支：是指一定时期内某一经济体（通常指一国或地区）与世界上其他经济体之间的各项经济交易。
其中的经济交易是在居民与非居民之间进行的，包括经常性项目交易、资本与金融项目交易和国际储备资产变动等。
2.国际收支平衡表：是反映一国的国际收支情况的报表，主要包括以下内容：经常项目、资本与金融项目、储备资产项目、净误差和遗漏项目。
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简答1.国际财务管理概念2.国际财务管理的目标3.国际财务管理发展国际财务管理的特点：国际企业理财环境复杂性、国际企业资金筹集具有更多的可选择性、国际企业资金投放具有较高的风险性国际财务管理的内容：国际财务管理环境、外汇管理风险、国际筹资管理：﹙资金来源于公司内部的资金、母公司地主国资金、子公司东道国资金、国际金融机构的资金，筹资方式国际股份集资、国际债券、国际租赁、国际银行信贷、国际贸易信贷、国际金融机构贷款﹚、国际投资管理、国际营运资金管理、国际税收管理、其他内容(国际性财务分析、国际性的企业购并、国际转移价格等)国际财务管理目标的特点：在一定时期内具有相对稳定性，具有多元性，具有层次性、具有复杂性财务管理目标的主要观点：产值最大化，优点：在传统的集权管理模式下，企业的财产所有权与经营权高度集中，企业的主要任务就是执行国家下达的总产值目标。
缺点：1.只讲产值，不讲效益。
2只讲数量，不求质量。
3.只抓生产，不抓销售4.只重投入，不讲挖潜利润最大化，优点：1.直接反映企业创造剩余价值的多少2.从一定程度上反映经济效益的高低和对社会贡献3.利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉缺点：1.没有考虑利润发生的时间，没考虑资金的时间价值2.没能有效考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润。
3.会使企业财务决策带有短期行为的倾向，即只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。
股东财富最大化：优点：1.股东财富最大化考虑了风险因素。
2.股东财富最大化一定程度上可以克服企业在追求利润上的短期行为。
3.股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖励。
缺点：1.它只适用于上市公司，对非上市公司很难适用。
2. 它只强调股东的利益，而对企业其他关系人的利益重视不够。
3. 股票价格受多种因素影响企业价值最大化：内容：1.强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承担的范围之内。
2.创造与股东之间的利益协调关系，努力培养安定性股东。
3.关心本企业职工利益，创造优美和谐的工作环境4.不断加强与债权人的联系。
5.关心客户利益，在新产品开发研制上有较高投入，不断推出新产品满足顾客需要。
6.讲求信用，注意企业形象宣传。
7. 关心政府政策的变化，努力争取参与政府制定政策的有关活动。
优点：1.企业价值最大化考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
2.企业价值最大化目标科学的考虑了风险与报酬的联系。
3.企业价值最大化能克服企业追求利润上的短期行为。
4.反映了对企业资产保值增值的要求。
5.有利于社会资源的合理配置。
缺点：过于理论化，不易操作。
对于非上市公司。
只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。
在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式影响很难做到客观和准确。
中国采用日本式的财务管理模式的原因：1.中国证券市场不像美国那样发达，相对来说，日本比较相似。
2.现阶段我国是一个以社会主义为政治制度、以市场经济为经济模式的国家，现代企业制度在我国有着独特、复杂的发展历程，与国外企业相比，我国企业应更加强调职工的利益与职工的权力。
3.中国企业的资产负债率比较高。
4.政府对企业财务决策产生重要影响。
国际财务管理目标的合理组合内容：主导目标为“股东财富最大化”或“企业价值最大化”辅助目标包括三个：长期合并收益，资金流动性和偿债能力，结合子公司东道国的特点设置相应的目标国际财务管理发展过：筹资管理理财阶段。
这一阶段又称传统财务管理阶段。
在这一阶段中，财务管理的主要职能是预测公司资金的需求量和筹集公司所需要的资金。
资产管理理财阶段。
这一阶段又称内部控制财务管理阶段。
筹资管理阶段的财务管理只着重研究资本筹集，却忽视了企业日常的资金周转和内部控制。
投资管理理财阶段。
60年代中期以后，随着企业经营的不断变化和发展，资金运用日趋复杂，市场竞争更加激烈，使投资风险不断加大，投资管理受到空前重视。
迪安《资本预算》主要研究应用贴现现金流量法来确定最优投资决策问题。
马考维兹致力于投资组合研究，提出投资组合理论。
夏普提出了资本资产定价模型，揭示了风险与报酬的关系通货膨胀理财阶段国际经营理财阶段影响国际财务管理形成和发展的原因1.国际企业的迅猛发展是国财务管理形成和发展的现实基础。
2. 财务管理基本原理的广泛性国际传播，是国际财务管理形成和发展的历史因素。
和发展的推动力量。
1.国际财务管理环境概述2.国际财务管理的经济环境3.国际财务管理的社会环境4.国际财务管理的金税收环境国际财务管理环境分类：按财务管理环境包括范围划分：宏观财务管理和微观财务管理环境。
按财务管理环境与企业关系划分：企业内部财务管理环境和企业外部财务管理环境。
（企业内部财务管理环境一般均为微观财务管理环境，企业外部管理环境有的属于宏观财务管理环境，政治、法律等，有的微观财务管理环境，如企业的产品销售市场、企业源的供应情况。
）按财务管理环境的变化情况划分：静态财务管理环境和动态财务管理环境研究国际财务管理环境的意义1.通过对财务管理环境的研究可以使我们正确、全面的认识财务管理的历史规律，掌握财务管理发展趋势。
2. 通过对财务管理环境的研究，可以正确的认识影响财务管理的各种因素，不断增强财务管理工作的适应性。
3. 可以不断推动财务管理理论的研究，尽快建立起适应市场经济发展的财务管理体系。
发达国家财务管理水平比较高的原因 1. 高度发达的经济水平必然要求进行完善的科学财务管理，这就决定了随着经济水平的发展，必然创造出越来越多的先进的理财方法。
2. 经济生活中许多新内容、更复杂的经济关系以及更完善的生产方式，也往往首先出现于这些国家。
3. 随着经济的发展，更新的计算、通讯设备不断涌现，为财务管理采用更复杂的方法创造了条件。
计划经济体制的基本特征：1.基层企业单位没有决策权，决策权归高层权力机构2.决策指令是通过有关计划文件形式由上往下最终下达给基层单位的。
3.基层单位必须执行这些决策指令，努力完成决策中所规定的各种计划。
市场经济体制的基本特征：1. 没有来自高层机构的指令或命令。
2.企业的经济决策有企业根据市场供求关系和价格变动所提供的信息来作出。
3.企业不断对市场信息作出反映，以便不断调整其各种决策。
国际财务管理的法律环境分类：影响企业筹资的各种法律。
a 规范.不同类型企业的筹资渠道。
b.规范不同组织类型企业的筹资方式。
C.规范企业筹资资金的条件。
影响企业投资的各种法律。
a.规范企业投资时出资方式。
b.规范企业投资程序。
C.规范企业投资方向。
影响企业利润分配的各种法律。
a.规范了企业成本、费用的开支范围。
B 规范了企业交纳的税种及其计算方法.规范了税后利润分配程序。
社会文化环境：教育因素，普通教育和专业教育科学因素，（科学对财务管理的影响：有助于完善财务管理理论：为财务管理工作创造了比较好的条件。
）金融市场的特点：金融市场主要是以资金交易为对象的市场。
金融市场是一种抽象的市场。
金融市场的分类：1.按营业性质分类，资本市场、外汇市场、黄金市场2、按时间长短分类，货币市场、资本市场3、按证券发行或交易过程，初级市场和二级市场4、按交易区域划分，国际金融市场、国家金融市场、地区金融市场金融机构分类：1、经营存贷款的金融机构，包括有商业银行、储蓄银行和信用合作社。
2、经营证券的金融机构，包括投资银行。
3、其他金融机构，包括养老基金、共同基金和保险公司金融体系对于国际理财的作用：1、有利于国际企业迅速地筹集所需资金。
2、有利于国际企业资金得到最合理的运用。
3、金融体系的构成将影响国际企业的筹资方式。
国际税收种类：公司所得税、增值税、营业税、预扣税、过境税 国际税收的纳税人区别于国家税收的纳税人的不同之处：不论国籍如何，一般收入来源于两个或两个以上的国家，并在这些国家负有双重纳税义务。
但有时收入来源于一个国家的自然人或法人，也可能成为国际税收的纳税人。
影响税负的主要因素：应税收入的确定。
费用的确定。
一是应清楚税法允许何种支出可以作为税前费用在计算应税所得时予以扣除：二是明确何时将费用确认。
1、财务分析概述2、财务比率分析3、财务分析国际比较 财务分析的目的：1、评价企业的偿债能力。
2、评价企业的资产管理水平3、评价企业的盈利能力4、评价 企业的发展趋势财务分析种类：1、主体不同，内部分析和外部分析2、对象不同，资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析3、财务分析方法不同，比率分析法和趋势分析法 财务分析的基本程序：1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料 2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价。
3、进行因素分析，抓住主要矛盾4、未作出经济决策，提供各种建议判别财务指标优劣的标准 ：1、以经验数据为标准2、以历史数据为标准3、以同行业数据为标准4、以本企业预定数据为标准1、 各国会计原则体系的差异2、各国税法的差异以及各国纳税会计与财务报告会计之间的差异3、各国融资、经营管理及其他商务活动的差异4、各国文化、制度和法律环境差异总的来说，影响财务比率差异的因素分为会计因素和环境因素 会计要素确认方法：1、可选择的确认营业收入的会计政策a. 零售业在销售时确认营业收入b.生产设备制造商在发出货物的时候确认营业收入c.石油和天然气以及提取之前确认营业收入d.签订长期合同生产产品或提供服务的公司常常按照完工百分比法确认营业收入2、可选择的存货估价会计政策3、摊销和折旧会计政策4、资产资本化会计政策5、可选择的资产减损和资产重估会计政策6、可选择的表外负债会计政策列举美国之外其他国家或地区营业收入确认惯例以说明国家之间的差别：1、 在香港，分期销售合同的利润通常按照应收现金的比例确认，而美国的惯例是在销售时点确认除融资部分以外的全部收入。
2、 在德国，惯例是递延确认营业收入直至收款期期满为止 3、 签订长期合同的德国公司几乎不按照完工百分比法确认营业收入。
营业收入递延至全部完工时采用予以确认。
环境因素：不同的融资体系、政府的影响、不同财务报告理念1、外汇市场概述2、即期外汇市场3、远期外汇市场4、货币期货市场5、货币期权市场为什么学外汇：由于不同国家的货币制度不同，一国货币不能在另一国流通使用。
、交易往往发生在不同国家的居民或企事业单位之间。
2、交易在等价的基础上进行。
外汇市场分类：1、根据有无固定交易场所分：为无形市场和有形市场2、按交易对象不同：客户市场和银行间市场3、交易方式差别：即期外汇市场、远期外汇市场、外币期货市场和外币期权市场外汇市场的功能：1、使货币支付和资本转移得以实现，即转移购买力功能。
2、为国际贸易提供信用。
3、对外汇风险进行套期保值，减少外汇风险。
外汇市场的参与者：商业银行、中央银行及政府主管外汇的机构、外汇经纪人、外汇交易商、外汇实际供应者和需求者、外汇投机者现代外汇市场的发展：首先，外汇市场由区域性发展到全球性其次，外汇市场向全球性发展，使各地营业时间相互衔接。