公共项目投融资管理讲义( 70页)PPT课件
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项目融资概述课件.ppt
准股本资金是指投资者或者与项目利 益有关的第三方所提供的一种从属性债务。
–准股本资金的作用
1. 使投资者在安排资金 时有较大的灵活性。
2. 有利于减轻投资者的 债务负担。
3. 为投资者设计项目的 税务结构提供了较大 的灵活性。
–准股本资金的形式
1.无担保贷款 2.可转换债券 3.附认股权证的债券 4.零息债券
项目融资结构
融资结构是项目融资的核心部分。 是投资者所聘请的融资顾问(通常由投资银行来担 任)的重点工作之一。 项目融资通常采用的融资模式包括：投资者直接融 资、通过单一项目公司融资、利用“设施使用协议 ”型公司融资、生产贷款、杆杆租赁、BOT模式等 多种方式。 融资结构的设计可以按照投资者的要求，对几种模 式进行组合、取舍、拼装，以实现预期日标。
同合程工
保 险 合
同
工程公司 保险公司
供 销售
应 合
合同
同
设备/能源/原 材料供应商
项目产品 购买者
项目参与者之间的关系
六、项目融资的运作程序
项目融资计划阶段
投资决策分析 确定项目投资结构 初步融资计划 设计融资结构和资金结构
项目融资的实施阶段
项目融资的实施 项目融资的管理 项目融资结果的评估
项目投资者
例的要求 3.满足权益投资者获得期望投资回报的要求 4.满足防范财务风险的要求
2.项目资金的合理使用结构
确定项目资金的合理使用结构，须 建立在债务资金与股本资金比例关系合 理的基础之上，除此之外，还应考虑以 下四个方面：
– 资金需求总量 – 资金成本及其构成 – 资金使用期限 – 融资结构
二、 股本资金的筹集
股本资金的作用：
1. 可提高融资项目的抗风险能力 2. 决定投资者对项目的关心程度 3. 对项目融资具有良好的心理鼓励
投融资ppt课件
29
30
按项目的进展分类
项目试生产阶段的风险
项目融资在试生产阶段的风险仍然是很高的， 即使这时项目建成投产了，但是，如果项 目不能按照原定的成本计划生产出符合质 量的产品，也就意味着项目现金流量的分 析和预测是不正确的，项目很有可能生产 不出足够的现金流量支付生产费用和偿还 债务。
31
按项目的进展分类
贷款银行一般不把项目的建设结束作为项目完工 的标志。在项目融资中，提出了一个“商业完工” 的概念。
根据这一概念，在融资文件中具体规定出项目产 品的产量和质量、原材料、能源消耗定额以及其 他一些技术经济指标作为完工指标，并且将项目 达到这些指标的时间下限也作为一项指标，只有 项目在规定的叫间范围内满足这些指标时，才被 贷款银行接受为正式完工。
11
判断题
风险与不确定性是一致的。
12
风险与不确定性
许多人在进行识别风险时，往往会把风险 （risk）和不确定性（uncertainty）相混淆。 事实上，风险与不确定性并不相同，那么 它们之间的联系何在呢？
13
风险与不确定性
关键是要认识到，风险的定义只能与目标 相联系。风险的最简单的定义是“起作用 的不确定性”，它之所以起作用，是因为 它能够影响一个或多个目标。
银行在进行这种分析时很大程度上受到该银行过 去的经验，特别是对该工业部门的经验的限制， 同时在很大程度上也受到当时、当地金融市场的 影响。
22
由于这些不确定性因素，对于不熟悉项目 融资的投资者就会感到很难预测银行会如 何分析项目的风险，以及很难估计银行可 能提出的各种对融资条件的限制与要求。
工程项目投资与融资
1
案例：两个命运结局截然不同的美国公司
Kennecott铜公司 该公司在1964年以前对在智利的EI Teniente铜矿的资本投入一 直不多。1964年迫于智利政府的压力，才决定对该铜矿投入一 笔较大的资金进行现代化改造。为筹措该笔资金，Kennecott铜 公司采取了下列措施： 1）出售51%的矿山股权给智利政府（价值8000美元）。作为 控股权的交换，Kennecott铜公司获得了一个10年期的管理合 同和对矿山财产的帐面价值进行重估的机会，通过重估，账面 价值从原来的6900万美元增值到2.86亿美元。同时，所得税率 从80%降到44%。Kennecott铜公司还向美国国际发展机构投 保，防患智利政府的政治风险
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按项目的进展分类
项目试生产阶段的风险
项目融资在试生产阶段的风险仍然是很高的， 即使这时项目建成投产了，但是，如果项 目不能按照原定的成本计划生产出符合质 量的产品，也就意味着项目现金流量的分 析和预测是不正确的，项目很有可能生产 不出足够的现金流量支付生产费用和偿还 债务。
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按项目的进展分类
贷款银行一般不把项目的建设结束作为项目完工 的标志。在项目融资中，提出了一个“商业完工” 的概念。
根据这一概念，在融资文件中具体规定出项目产 品的产量和质量、原材料、能源消耗定额以及其 他一些技术经济指标作为完工指标，并且将项目 达到这些指标的时间下限也作为一项指标，只有 项目在规定的叫间范围内满足这些指标时，才被 贷款银行接受为正式完工。
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判断题
风险与不确定性是一致的。
12
风险与不确定性
许多人在进行识别风险时，往往会把风险 （risk）和不确定性（uncertainty）相混淆。 事实上，风险与不确定性并不相同，那么 它们之间的联系何在呢？
13
风险与不确定性
关键是要认识到，风险的定义只能与目标 相联系。风险的最简单的定义是“起作用 的不确定性”，它之所以起作用，是因为 它能够影响一个或多个目标。
银行在进行这种分析时很大程度上受到该银行过 去的经验，特别是对该工业部门的经验的限制， 同时在很大程度上也受到当时、当地金融市场的 影响。
22
由于这些不确定性因素，对于不熟悉项目 融资的投资者就会感到很难预测银行会如 何分析项目的风险，以及很难估计银行可 能提出的各种对融资条件的限制与要求。
工程项目投资与融资
1
案例：两个命运结局截然不同的美国公司
Kennecott铜公司 该公司在1964年以前对在智利的EI Teniente铜矿的资本投入一 直不多。1964年迫于智利政府的压力，才决定对该铜矿投入一 笔较大的资金进行现代化改造。为筹措该笔资金，Kennecott铜 公司采取了下列措施： 1）出售51%的矿山股权给智利政府（价值8000美元）。作为 控股权的交换，Kennecott铜公司获得了一个10年期的管理合 同和对矿山财产的帐面价值进行重估的机会，通过重估，账面 价值从原来的6900万美元增值到2.86亿美元。同时，所得税率 从80%降到44%。Kennecott铜公司还向美国国际发展机构投 保，防患智利政府的政治风险
项目投资及其融资管理(ppt 60页)
2 投资战略制定的依据
发展潜力 国家经济形势、经济政策等 所处行业或要进入的行业 自身生产经营及企业素质 融资能力
发展潜力与投资战略 关键：投资范围与投资规模
发展潜力的集聚方式
自我积累——利润
借船出海：与政府合作、与银行合作、与 外商合作、其他企业联合与兼并、科研部 门合作
2.2 战略投资的主要内容
1.2项目发展周期
一个项目从设想的产生，直到项目生产期（服务 期）终止，往往要经历一个相当长的时间，对于 工业项目而言，这个时间通常有10 –30年不等。 我们把项目产生一直到终止的时间称为项目发展 周期。
一般项目的周期必须经过项目设想、项目初选、 项目准备和拟定、项目评估和审批、项目实施和 监督、项目投产经营、项目评价总结等七个工作 阶段。如图1－1所示。
项目设想（形成 新的项目设想）
项目评价与总结
项目投产与经营
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
项目初选（形成项 目概念）
项目实施与监督
项目拟定、准备 （形成具体项目）
项目评估决策 （审查与批准）
图1－1 项目发展周期的工作阶段
表1－1 项目发展周期的工作重点
投资前期
投资时期
生产时期
机会 研究 （鉴 别投 资方 向）
初步 可行 性研 究 （初 步选 择阶 段）
投资的概念 投资是推迟消费而为了获得将来更多的消
费。 项目投资是为获得预期的收入而针对具体
的项目投入资金的经济活动。 投资机会具有选择权
投资的分类
投资方案 互斥型投资 独立型投资 相关型投资 私人投资与公共投资 实物投资（项目投资）与金融投资 智力投资与感情投资
投资人需要关注的问题
1投资对象的选择
项目投资与融资第一章概述 PPT课件
本节小结
1 财务管理的内容 2 财务管理的特点
3 财务管理的环节
22
1.2 财务管理的目标、原则与组织
思考： 企业财务管理的目标是什么？
23
企业的目标是什么？
以收抵支 到期偿债
追加投资 扩大规模
最大限度 追求利润
24
1.2.1 财务管理的目标
财务管理目标是在特定的理财环境 中，通过组织财务活动、处理财务 关系所要达到的目的。
2）利益冲突的协调
协调相关利益群体的利益冲突的原则：
力求企业相关利益者的利益分配均衡，也就是减 少各相关利益群体之间的利益冲突所导致的企业总 体收益和价值下降，使利益分配在数量上和时间上 达到动态的协调平衡。
31
（1）所有者与经营者的矛盾与协调
矛盾： 协调： ① 解聘 ② 接收 ③激励
4
什么是财务管理？
一项工作： 财务管理
一门学科： 财务管理学
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
传统： 资金管理
趋势： 价值管理
财务管理作为一门独立的学科，出现
5
于19世纪末，发展于20世纪。
1.1.1 财务管理的内容
财务管理是企业组织财务活动、处 理财务关系的一项综合性的管理工作。
财务管理的内容包括财务活动和财 务关系两个方面。
背景与情境：王月是刚刚毕业的体育专业大学生，她决定自主创业
。她根据在大学中所学到的知识，以及利用假期参与各类实习所积累的
一些工作经验，在反复进行可行性论证后，准备在钱江新城开设一家健
身俱乐部，主营业务为瑜伽，兼营咖啡店。王月计划先搞单体式俱乐部
，在未来5－8年实现连锁式俱乐部。
王月曾考察过几家瑜伽健身俱乐部，并对其经营有一定的解。但万事
投融资课程PPt
实验室
总经办
公司大事记
2010
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2012
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2013
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2011
2014
PART
2
项目简介
项目来源
公司简述
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目标市场
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产品服务
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投资回报
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需求分析
01 行业
单击此处可编辑内容，根据您
代用名
您的内容打在这里，或 者通过复您的文本后， 在此框中选择粘贴并选 择只保留文字，您的内 容打在这里，或者通过
组织结构图
•董事会
总经理助理
总经理
总工程师
副总经理
总经济师
生产部
技术质量部
市场营销部
售后服务部
财务部
生产车间
产品研发中心
销售处
பைடு நூலகம்
工程处
市场采购部
设备处
质量体系管理 市场开发处
综合服务处
人力资源部
2）标题内容
文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字
3）标题内容
文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字 文字内容文字内容文字
最新投融资基本常识ppt课件
行贷款。 5、资金是有价格的，换言之，融资是有 成本的。这主要表现在货币的时间价值、
机会成本、相关的劳务费用。
6、投融资的关键性顺序：安全性、流 动性、效益性。
7、投融资是有章法和科学的。无论是 法律、法规、规定，还是习惯，惯例都
是有章法和科学的。 8、投融资的目的都是为了实现资本的 价值，但实现的方式多种多样。价值的 大小取决于供需关系、行业特性、管理 水平等等因数。资金的增值是通过劳动 附加实现的，如果资金的循环没有实现 增值，那么投融资活动就显得毫无意义。
结束语
谢谢大家聆听！！！
17
❖ 2、融资：从狭义上讲，融资即是一个企业的 资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资 也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通 过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的 行为。
3、对于一个具体的经济实体投资与融资 是同时存在的。
4、直接融资与间接融资。资金的供方直 接提供资金给资金的需方是直接融资， 例如发行股票时，散户直接购买的股票。 资金的供方通过第三方提供资金给资金 的需方是间接融资，例如申请获得的银
ห้องสมุดไป่ตู้ 缩短生产周期，节省运输、仓储和资 源等。
（3）混合并购是指并购双方分属不 同行业和部门，经营完全不同的产品， 或在材料供应和产品销售以及生产工 艺基本无联系的企业间的并购行为， 它可以拓展经营范围，减少经营一个
行业所带来的风险。
（1）兼并是兼并企业获得被兼并企业的 全部业务和资产，并承担被兼并企业的全 部债务，同时不承担连带责任，只以控股 出资的资金为限承担风险，被收购后目标 企业法人地位依然存在。
投融资基本常识
什么是投融资
▪ 投融资有二个概念，一个是投资，是资金的供给方，是 专业从事通过投资优质企业获得利润回报的资金有效利 用行为，一般有股权、债权等形式；二是融资，融资是 相对投资而言的，一般为资金的需求方，一般为实体产 业或项目类企业。
机会成本、相关的劳务费用。
6、投融资的关键性顺序：安全性、流 动性、效益性。
7、投融资是有章法和科学的。无论是 法律、法规、规定，还是习惯，惯例都
是有章法和科学的。 8、投融资的目的都是为了实现资本的 价值，但实现的方式多种多样。价值的 大小取决于供需关系、行业特性、管理 水平等等因数。资金的增值是通过劳动 附加实现的，如果资金的循环没有实现 增值，那么投融资活动就显得毫无意义。
结束语
谢谢大家聆听！！！
17
❖ 2、融资：从狭义上讲，融资即是一个企业的 资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资 也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通 过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的 行为。
3、对于一个具体的经济实体投资与融资 是同时存在的。
4、直接融资与间接融资。资金的供方直 接提供资金给资金的需方是直接融资， 例如发行股票时，散户直接购买的股票。 资金的供方通过第三方提供资金给资金 的需方是间接融资，例如申请获得的银
ห้องสมุดไป่ตู้ 缩短生产周期，节省运输、仓储和资 源等。
（3）混合并购是指并购双方分属不 同行业和部门，经营完全不同的产品， 或在材料供应和产品销售以及生产工 艺基本无联系的企业间的并购行为， 它可以拓展经营范围，减少经营一个
行业所带来的风险。
（1）兼并是兼并企业获得被兼并企业的 全部业务和资产，并承担被兼并企业的全 部债务，同时不承担连带责任，只以控股 出资的资金为限承担风险，被收购后目标 企业法人地位依然存在。
投融资基本常识
什么是投融资
▪ 投融资有二个概念，一个是投资，是资金的供给方，是 专业从事通过投资优质企业获得利润回报的资金有效利 用行为，一般有股权、债权等形式；二是融资，融资是 相对投资而言的，一般为资金的需求方，一般为实体产 业或项目类企业。
公共项目管理与评估——项目融资PPT教案
2021/6/12
等项目 第189页/共67页
19
项目资金筹措——资本金
出资方式（？，？） 形式：
股东直接投资（既有、新设） 发行股票
资本金（作基础） 无需偿还 股利支付 成本高 信息公开
政府投资
2021/6/12
第1290页/共67页
20
项目资金筹措——债务资 金
商业银行 政府性银行 外国政府 国际金融组织 出口信贷 企业债券 国际债券 融资租赁
公
贷款
司
还 贷
购买
产品
投资
产品购
入股
买者
2021/6/12
第134页/共67页
14
项目融资的参与者结构
合作人 1 合作人 2 合作人 3
大型设 备供应 商
原材 料
供应 商
合资 （合作） 合同
委 托
政府
联 合
及
承
出资入 股
主管部 门
诺
担 保
合资
项目发起 人
（股东）
出资 入股
担保 人
担保合同
（合作） 合 同
BOD (built _operate_ deliver) 建设-拥有-转让
DBOM (designing_built _operate_ maintain) 设计-建设-经 营-维护
FBOOT (fund_built _operate_transfer) 筹资-建设-拥有-经 营-转让
2021/6/12
至少有一个是项目发起人；实际上是产品买主向放款人提供
的财务担保，因为买主与项目公司之间是关联交易，有时项
目公司与买主联手会导致放款人无法收回贷款。具体做法很
多，例如： 1、排除项目公司合同所承担的默示义务（例如， 对货物拥有权、品质等的担保义务，好坏都得买）2、排除
项目投资与融资策略培训ppt
同融资方式的成本，包括利率、手 续费等，以选择最经济的融资方案。
评估各种融资方式的风险，包括信用风险 、流动性风险等，以确保项目投资的安全 性。
融资风险管理
风险识别
识别项目投资过程中可能出现的融资风险， 如利率风险、汇率风险等。
风险评估
对识别出的融资风险进行量化评估，确定风 险的大小和影响程度。
选择适当的债务类型和期限结构，以 平衡债务的利率风险和流动性风险。
06 案例分析
成功案例一：某新能源项目投资与融资策略
总结词
合理规划、创新模式、长期回报
详细描述
该案例通过合理的投资规划和融资策略，成功吸引到大量投资者，为新能源项 目提供了充足的资金支持。同时，采用创新的融资模式，如PPP模式等，减轻 了政府财政压力，实现了长期回报。
风险应对措施
制定针对性的风险管理措施，如利率对冲、 外汇套期保值等，以降低或转移风险。
风险监控与报告
定期监控融资风险状况，及时报告风险变化 情况，以便采取相应措施。
融资结构优化
资本结构优化
根据项目投资的特点和需求，合理配 置权益资本和债务资本的比例，以降 低综合资本成本。
债务结构优化
股权结构优化
设计合理的股权结构，以提高公司治 理效率和项目投资的效益。
成功案例二：某高科技项目投资与融资策略
总结词
技术领先、风险控制、高效运营
详细描述
该案例以技术领先为核心竞争力，通过有效的风险控制和高效运营，吸引了大量 风险投资和私募股权基金。同时，采用灵活的融资方式，满足了项目不同阶段的 资金需求。
失败案例
总结词
盲目扩张、资金链断裂、风险管理不 足
详细描述
该案例中，房地产项目盲目扩张导致 资金链断裂，同时风险管理不足，未 能有效应对市场变化和政策调整。最 终导致项目失败，投资者损失惨重。
评估各种融资方式的风险，包括信用风险 、流动性风险等，以确保项目投资的安全 性。
融资风险管理
风险识别
识别项目投资过程中可能出现的融资风险， 如利率风险、汇率风险等。
风险评估
对识别出的融资风险进行量化评估，确定风 险的大小和影响程度。
选择适当的债务类型和期限结构，以 平衡债务的利率风险和流动性风险。
06 案例分析
成功案例一：某新能源项目投资与融资策略
总结词
合理规划、创新模式、长期回报
详细描述
该案例通过合理的投资规划和融资策略，成功吸引到大量投资者，为新能源项 目提供了充足的资金支持。同时，采用创新的融资模式，如PPP模式等，减轻 了政府财政压力，实现了长期回报。
风险应对措施
制定针对性的风险管理措施，如利率对冲、 外汇套期保值等，以降低或转移风险。
风险监控与报告
定期监控融资风险状况，及时报告风险变化 情况，以便采取相应措施。
融资结构优化
资本结构优化
根据项目投资的特点和需求，合理配 置权益资本和债务资本的比例，以降 低综合资本成本。
债务结构优化
股权结构优化
设计合理的股权结构，以提高公司治 理效率和项目投资的效益。
成功案例二：某高科技项目投资与融资策略
总结词
技术领先、风险控制、高效运营
详细描述
该案例以技术领先为核心竞争力，通过有效的风险控制和高效运营，吸引了大量 风险投资和私募股权基金。同时，采用灵活的融资方式，满足了项目不同阶段的 资金需求。
失败案例
总结词
盲目扩张、资金链断裂、风险管理不 足
详细描述
该案例中，房地产项目盲目扩张导致 资金链断裂，同时风险管理不足，未 能有效应对市场变化和政策调整。最 终导致项目失败，投资者损失惨重。
公共项目投融资综合分析(ppt 43页)
• 鉴于市场化的进程，可以不再作全面的货 物影子价格的测算，必要时由项目自行测 算进出口平价；
• 直接使用实际汇率； • 新就业职工的劳动力投入经济费用（影子
工资）为零。
新就业职工的劳动力投入经济费 用（影子工资）为零的理由
• 《方法与参数》： 就业净效益 =工资与福利 – ½(工资与福利） 影子工资 = 名义工资
设施投资和运行费用 野生动植物减少 减少水资源
农机、农药和化肥行业增收 食品加工行业成本降低
真实的和钱币性的区分例子
城市轨道交通项目 真实的 直接有形的
无形的 间接有形的
效益
费用
节省出行时间 减少交通事故 减轻空气污染 缓解地面交通阻塞
设施投资和 运行费用 减少地下空间
钱币性的
土地、房产升值
真实的和钱币性的区分例子
经济分析和费用—效益分析 （CBA）
• 经济分析的目标是追求资源配置的效率， 即Pareto或潜在的Pareto准则；
• 在市场机制导向的经济中，具备一定条件 下，市场的投资准则与改进效率准则相一 致；
• CBA是基于类似于市场投资的方法框架， 具有较高的透明性—这正是公共开支民主 化所需要的。
国际组织和其他国家的公共开支准则
• 这种方法只能从若干备选方案中选择 “最好的方案”，但是，我们还是无法 从中得出这个“最好的方案”是否值得 实施的结论。
费用-效果分析
• 这种方法的关键是： 要形成尽可能多的可行方案； 要找准能正确反映目标实现程度的指标； 要有充分的理由说明为什么选择所议方案 而放弃其他的备选方案。
• 在公共项目中，费用—效果分析有广泛的 应用可能性。
费用
火箭、飞船等研制 空间污染
钱币性的
• 直接使用实际汇率； • 新就业职工的劳动力投入经济费用（影子
工资）为零。
新就业职工的劳动力投入经济费 用（影子工资）为零的理由
• 《方法与参数》： 就业净效益 =工资与福利 – ½(工资与福利） 影子工资 = 名义工资
设施投资和运行费用 野生动植物减少 减少水资源
农机、农药和化肥行业增收 食品加工行业成本降低
真实的和钱币性的区分例子
城市轨道交通项目 真实的 直接有形的
无形的 间接有形的
效益
费用
节省出行时间 减少交通事故 减轻空气污染 缓解地面交通阻塞
设施投资和 运行费用 减少地下空间
钱币性的
土地、房产升值
真实的和钱币性的区分例子
经济分析和费用—效益分析 （CBA）
• 经济分析的目标是追求资源配置的效率， 即Pareto或潜在的Pareto准则；
• 在市场机制导向的经济中，具备一定条件 下，市场的投资准则与改进效率准则相一 致；
• CBA是基于类似于市场投资的方法框架， 具有较高的透明性—这正是公共开支民主 化所需要的。
国际组织和其他国家的公共开支准则
• 这种方法只能从若干备选方案中选择 “最好的方案”，但是，我们还是无法 从中得出这个“最好的方案”是否值得 实施的结论。
费用-效果分析
• 这种方法的关键是： 要形成尽可能多的可行方案； 要找准能正确反映目标实现程度的指标； 要有充分的理由说明为什么选择所议方案 而放弃其他的备选方案。
• 在公共项目中，费用—效果分析有广泛的 应用可能性。
费用
火箭、飞船等研制 空间污染
钱币性的
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
02.11.2020
公共项目管理
17
什么是项目融资？
项目融资是一种特殊的融资方式，它是依靠项目 自身的未来现金流量为担保条件而进行的融资。 项目融资具有下列几个特点：
(1)至少有项目发起人、项目公司、资金提供方三方参与。 (2)资金提供方主要依靠项目自身的资产和未来现金流量
作为资金偿还的保证。 (3)项目融资是一种无追索权或有限追索权的融资方式，
估算涨价预备费、固定资产投资方向调节 税和建设期利息。
02.11.2020
公共项目管理
8ห้องสมุดไป่ตู้
2.1.3 公共项目建设投资估算(3)
估算方法(分类运用不同方法)：
建筑工程费估算 设备及工器具购置费估算 安装工程费估算 工程建设其他费用估算 基本预备费估算 涨价预备费估算 固定资产投资方向调节税估算 建设期利息估算
3
初步 估算
<20%
据此列入投资 计划
建设规模、选址和布局、设备清 单及价格表、能源与动力、管线 及仪表示意图
可行性研究 阶段
建设规模、选址和布局、设备清
4 确定性估算 <10% 确定投资额
单及价格表、能源与动力、管线 初步设计阶 及仪表示意图、建筑结构一览表、段
现场施工条件
5
详细 估算
<5%
投标订合同拨 款
项目总投资：
项目筹建开始到项目建成为止所发生的全部投 资费用
项目总投资构成：
项目建设期间的建设投资(有外部借款时，建设 投资还包括建设期利息)
项目建成后所需的流动资金投资
公共项目投资与一般商业性项目投资的异同
02.11.2020
公共项目管理
5
2.1.2 公共项目建设投资
建设投资：
项目筹建期间与项目建设期所发生的全部费用
张同江,刘尔烈.公共基础设施项目开发的一种新 融资模式—PPP. 港工技术. 2003年12月,No.4
02.11.2020
公共项目管理
3
2.1 公共项目的投资构成与估算
内容：
公共项目总投资及构成 公共项目建设投资 公共项目建设投资估算
02.11.2020
公共项目管理
4
2.1.1 公共项目总投资及构成
专门机构发布的工程建设其他费用计算办法 和费用标准以及政府部门发布的物价指数；
拟建项目各项单项工程的建设内容及工程量。
02.11.2020
公共项目管理
7
2.1.3 公共项目建设投资估算(2)
估算步骤：
估算各单项工程所需的工程费用(建筑工程 费、设备及工器具购置费、安装工程费) ；
汇总各单项工程的工程费用，估算工程建 设其他费用和基本预备费；
建设投资构成：
工程费用：建筑工程费、设备及工器具购置费、安装 工程费
工程建设其他费用：…… 预备费 固定资产投资方向调节税：依据《中华人民共和国固
定资产投资方向调节税暂行条例》 建设期利息
02.11.2020
公共项目管理
6
2.1.3 公共项目建设投资估算(1)
估算依据：
专门机构发布的建设工程造价费用构成、估 算指标、计算方法以及其他有关工程造价文 件；
课程主要内容
公 共 项 目 管 理 概 述
公 共 项 目 投 融 资 管 理
公 共 项 目 的 评 价
公 共 项 目 招 标 与 采 购
公 共 项 目 的 合 同 管 理
公 共 建 设 项 目 的 监 理
公 共 建 设 项 目 的 审 计
2 公共项目投融资管理
主要内容：
公共项目的投资估算 公共项目的融资方法 公共项目投融资改革与政策分析
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投资估算概况一览表
序 号
估算的种类
允许 误差
作用
估算所需要的技术条件
相当于设计 的阶段
1
毛估
>30%
判断是否进行 下一段工作
建设规模、选址和布局
项目规划阶 段
2
研究性估算 或称粗估
<30%
设想列入投资 计划
建设规模、选址和布局、设备清 单及价格表
初步可行性 研究阶段
同前，另外应有：详细的施工图 和技术说明书
施工图设计 阶段
2.1.4 公共项目流动资金
构成：
与一般盈利性项目相同 注意经营性项目(准公益项目)和非经营性
项目(纯公益项目)在流动资金结构有一定 差别
估算：
扩大指标估算法——非经营性项目 分项详细估算法——经营性项目
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2.2 公共项目的融资
内容：
公共项目融资结构 公共项目融资模式 公共项目融资渠道 公共项目融资风险 公共项目融资风险担保 我国公共项目融资实践
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项目融资的概念
为一个特定经济实体所安排的融资，其 贷款人在最初考虑安排贷款时，满足于 使用该经济实体的现金流量和收益作为 偿还贷款的资金来源，并且满足于使用 该经济实体的资产作为贷款的安全保障。
估算方法：
价值高的设备按单台/套估算；价值较小的设备可按 类估算。
分交比问题——国内设备和进口设备的购置费应分 别估算
报价与询价
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安装工程费估算
方法：
安装工程费= 设备原价×安装费率 安装工程费= 设备吨位×每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
即如果将来项目无力偿还借贷资金，债权人只能获得 项目本身的收入与资产，而对项目发起人的其他资产 却无权染指。
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项目融资的结构
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项目融资的结构(1)
定义：所谓项目投资结构的设计，是指在项目所在国家 的法律、法规、会计、税务等外在客观因素的制约条件 下，寻求一种能够最大限度地实现其投资目标的项目资 产所有权结构。
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本章参考文献
齐中英,朱彬. 公共项目管理与评估. 北京:科学出 版社，2004年7月
尹贻林,闫效砚. 政府投资项目管理模式研究[Ｍ]. 天津:南开大学出版社, 2000
卢家仪等编著．项目融资．北京:清华大学出版 社，1998
侯祥朝,林知炎.公共工程项目融资代建制解析.基 建优化. 2004年4月第25卷第2期
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建筑工程费估算
内涵：
为建造永久建筑物和构筑物所需要的 费用
方法：
单位建筑工程投资估算法 单位实物工程量投资估算法 概算指标投资估算法
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设备及工器具购置费估算
依据：
项目主要设备表格及费用资料
主要费用：
设备购置费、工器具购置费、现场制作非标准设备 费、家具购置费、相关运杂费