02第二章 跨国公司理论(1 垄断优势论)
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第二章 跨国公司经典理论
教学要点
1．跨国公司理论探讨的重点问题,在于回 答企业为什么以直接投资的方式进入外 国市场和利用国外资源？(跨国公司存在 的理论依据） 2．掌握跨国公司经典理论的内涵，有效 性与局限性
跨国公司理论的发展脉络
一、古典理论（1960年代——理论的开创） • 海默——垄断优势论 • 弗农——产品生命周期理论 • 尼克伯格——寡占反应论（战略行为论） 二、理论的发展（1970年代——跨国公司诞生的机制） • 伯克利、卡森——内部化理论 • 邓宁——国际生产折衷理论 • Fayerweather,J. & Robinson.R.D.)——资源移动论 三、理论的进化（1980年代——“走出去”以后如何开展跨国经营） • 小岛清——边际产业扩张论 • 波特——全球经营战略 • 多兹与普拉哈拉德——跨国公司的战略决策论与核心能力 • 巴特利特与戈萨尔——跨国模式 四、理论的新潮流（1990年代~） • 资源基础理论与跨国公司 • 多兹、桑托斯、威廉——超国家经营论
（2）市场不完全
• 海默理论建立在否定完全竞争市场的基础上（市场指的是广义的市场）。
• 市场不完全，既是垄断优势的来源，也是将之置于同一所有权下使用的 理由。
3. 理论的核心：市场不完全与垄断优势
（1）来自产品市场不完全的优势 ——如名牌商标、产品差异、特定的营销技巧、操纵价 格等； （2）来自要素市场不完全的优势 ——如技术专利、管理经验、融资能力、经营者能力的 差别； （3）来自企业规模效益的优势 ——内部经济与外部经济（包括实物资产的规模经济性 和非生产活动的规模经济性，如集中化的研究与开发， 建立大规模销售网络，进行集中的市场购销等）， （4）政府的管制 ——对市场进入的限制（课税、关税等贸易限制措施引 起的市场不完全），对价格和利润的管制。
2.海默的发现
研究了美国企业对外直接投资的工业部门构成，发现 对外直接投资和垄断的工业部门结构有关。 美国从事对外直接投资的企业主要集中于具有独特优 势的少数部门。 美国企业走向国际化的主要动机是为了充分利用自己 独占性的生产要素优势，以谋取高额利润。
3.由发现引发的问题意识
在向特定市场供应商品方面，国内企业比国外企 业具有先天的优势（外国企业的先天劣势）。
（一）海默的问题意识
１. 对以往理论局限的认识
A.新古典经济学派国际贸易理论的局限
国际贸易理论解释国与国之间专业化分工的逻辑，即 为什么一些国家在某类产品的生产和出口中占较大 的份额？
绝对优势、比较优势、要素禀赋、新贸易理论等。
—国际贸易理论无法解释特定企业的占有率；以及贸
易为什么受跨国公司的控制？（轻视所有权问题）
（二）理论主要内容
１.重要结论
• 跨国公司只所以有能力在陌生的国外从 事生产活动，是因为具备东道国企业所 不具备的某种“垄断优势”。跨国公司 运用这些垄断性优势来“排除竞争”。 • 这种垄断优势来源于市场不完全性。
2．企业对外直接投资必须具备两个条件：
（1）（所有权）特定优势
低成本地获得投入要素、产品差异化、品牌（市场支配能力）、特殊的 营销技能（广告宣传能力）、有关高效率生产函数的知识多为无形资 产——知识资产能力；
贸易理论的前提：商品可以跨国界移动，但生产要素却不能。
B. 国际资本移动理论的局限
国际资本移动理论用利息率的差异来解释跨国界 的资本移动 ——资本从丰裕的国家流向稀缺的国家。 难以解释以下现象：
• 证券投资与直接投资的流向不一致 •直接投资经常伴有在当地筹资、子公司利润再投资 •对外直接投资的大部分来自美国 •对外直接投资向特定产业集中 •在同一产业内存在互相进行对外直接投资的现象（利息 率不同国家之间相互投资）
前三种市场不完全使企业拥有垄斯优势， 第四种市场不完全则导致企业采取对 外直接投资以利用其垄断优势。 所有权优势具有公共品性质，易于在国 际间转移。
（三）理论的评价
１. 理论的贡献
• 首次区别了直接投资和间接投资，从而开 创了FDI理论。 • 直接从企业入手研究（产业组织），而且 以国际性生产作为明确的分析对象（而不 是国际贸易）。这是首创性的研究。
国内企业熟知当地的商业环境（市场性质、商业 习惯，法律）。而所有这些，外国企业必须花费 很多时间和成本才能掌握。 远距离经营需要支付各项管理控制费用。如旅差 费用、沟通费用，信息传递费用，决策需要时间 等，甚至要冒失败的风险。
因此，外国企业必须拥有能够超过东道国企业 优势的某种特殊优势，才能抵消与当地企业竞 争中的不种因素。
一、海默、金德尔伯格：理论先锋 ——垄断优势论（Monopolistic Advantage Theory)
• Stephen Hymer: 加拿大人（1934-1974年）。理论 首次创立于1960年其向麻省理工学院提交的博士学 位论文：“民族厂商的国际化经营：对外直接投资 研究”。 • 由其导师、著名国际经济学家金德尔伯格 （G.P.Kindlebeger）加以补充和完善，故又称“海 默-金德尔伯格命题”(H-K Tradition)。 • 理论回答两个问题： 一是跨国公司为什么能够在外国生产？ 二是跨国公司的能力来自哪里？
2. 理论的不足
• 企业的特殊优势如何产生？如果是由垄 断产生，那么企业何以达到垄断地位？ • 为什么企业不对其他资产、而对优源自文库资 产进行投资？ • 创新或专利似乎以单一的形式存在，那 么转让专利应该更有利。 • 如何判断当地运营成本，如何比较不同 的东道国的成本？
教学要点
1．跨国公司理论探讨的重点问题,在于回 答企业为什么以直接投资的方式进入外 国市场和利用国外资源？(跨国公司存在 的理论依据） 2．掌握跨国公司经典理论的内涵，有效 性与局限性
跨国公司理论的发展脉络
一、古典理论（1960年代——理论的开创） • 海默——垄断优势论 • 弗农——产品生命周期理论 • 尼克伯格——寡占反应论（战略行为论） 二、理论的发展（1970年代——跨国公司诞生的机制） • 伯克利、卡森——内部化理论 • 邓宁——国际生产折衷理论 • Fayerweather,J. & Robinson.R.D.)——资源移动论 三、理论的进化（1980年代——“走出去”以后如何开展跨国经营） • 小岛清——边际产业扩张论 • 波特——全球经营战略 • 多兹与普拉哈拉德——跨国公司的战略决策论与核心能力 • 巴特利特与戈萨尔——跨国模式 四、理论的新潮流（1990年代~） • 资源基础理论与跨国公司 • 多兹、桑托斯、威廉——超国家经营论
（2）市场不完全
• 海默理论建立在否定完全竞争市场的基础上（市场指的是广义的市场）。
• 市场不完全，既是垄断优势的来源，也是将之置于同一所有权下使用的 理由。
3. 理论的核心：市场不完全与垄断优势
（1）来自产品市场不完全的优势 ——如名牌商标、产品差异、特定的营销技巧、操纵价 格等； （2）来自要素市场不完全的优势 ——如技术专利、管理经验、融资能力、经营者能力的 差别； （3）来自企业规模效益的优势 ——内部经济与外部经济（包括实物资产的规模经济性 和非生产活动的规模经济性，如集中化的研究与开发， 建立大规模销售网络，进行集中的市场购销等）， （4）政府的管制 ——对市场进入的限制（课税、关税等贸易限制措施引 起的市场不完全），对价格和利润的管制。
2.海默的发现
研究了美国企业对外直接投资的工业部门构成，发现 对外直接投资和垄断的工业部门结构有关。 美国从事对外直接投资的企业主要集中于具有独特优 势的少数部门。 美国企业走向国际化的主要动机是为了充分利用自己 独占性的生产要素优势，以谋取高额利润。
3.由发现引发的问题意识
在向特定市场供应商品方面，国内企业比国外企 业具有先天的优势（外国企业的先天劣势）。
（一）海默的问题意识
１. 对以往理论局限的认识
A.新古典经济学派国际贸易理论的局限
国际贸易理论解释国与国之间专业化分工的逻辑，即 为什么一些国家在某类产品的生产和出口中占较大 的份额？
绝对优势、比较优势、要素禀赋、新贸易理论等。
—国际贸易理论无法解释特定企业的占有率；以及贸
易为什么受跨国公司的控制？（轻视所有权问题）
（二）理论主要内容
１.重要结论
• 跨国公司只所以有能力在陌生的国外从 事生产活动，是因为具备东道国企业所 不具备的某种“垄断优势”。跨国公司 运用这些垄断性优势来“排除竞争”。 • 这种垄断优势来源于市场不完全性。
2．企业对外直接投资必须具备两个条件：
（1）（所有权）特定优势
低成本地获得投入要素、产品差异化、品牌（市场支配能力）、特殊的 营销技能（广告宣传能力）、有关高效率生产函数的知识多为无形资 产——知识资产能力；
贸易理论的前提：商品可以跨国界移动，但生产要素却不能。
B. 国际资本移动理论的局限
国际资本移动理论用利息率的差异来解释跨国界 的资本移动 ——资本从丰裕的国家流向稀缺的国家。 难以解释以下现象：
• 证券投资与直接投资的流向不一致 •直接投资经常伴有在当地筹资、子公司利润再投资 •对外直接投资的大部分来自美国 •对外直接投资向特定产业集中 •在同一产业内存在互相进行对外直接投资的现象（利息 率不同国家之间相互投资）
前三种市场不完全使企业拥有垄斯优势， 第四种市场不完全则导致企业采取对 外直接投资以利用其垄断优势。 所有权优势具有公共品性质，易于在国 际间转移。
（三）理论的评价
１. 理论的贡献
• 首次区别了直接投资和间接投资，从而开 创了FDI理论。 • 直接从企业入手研究（产业组织），而且 以国际性生产作为明确的分析对象（而不 是国际贸易）。这是首创性的研究。
国内企业熟知当地的商业环境（市场性质、商业 习惯，法律）。而所有这些，外国企业必须花费 很多时间和成本才能掌握。 远距离经营需要支付各项管理控制费用。如旅差 费用、沟通费用，信息传递费用，决策需要时间 等，甚至要冒失败的风险。
因此，外国企业必须拥有能够超过东道国企业 优势的某种特殊优势，才能抵消与当地企业竞 争中的不种因素。
一、海默、金德尔伯格：理论先锋 ——垄断优势论（Monopolistic Advantage Theory)
• Stephen Hymer: 加拿大人（1934-1974年）。理论 首次创立于1960年其向麻省理工学院提交的博士学 位论文：“民族厂商的国际化经营：对外直接投资 研究”。 • 由其导师、著名国际经济学家金德尔伯格 （G.P.Kindlebeger）加以补充和完善，故又称“海 默-金德尔伯格命题”(H-K Tradition)。 • 理论回答两个问题： 一是跨国公司为什么能够在外国生产？ 二是跨国公司的能力来自哪里？
2. 理论的不足
• 企业的特殊优势如何产生？如果是由垄 断产生，那么企业何以达到垄断地位？ • 为什么企业不对其他资产、而对优源自文库资 产进行投资？ • 创新或专利似乎以单一的形式存在，那 么转让专利应该更有利。 • 如何判断当地运营成本，如何比较不同 的东道国的成本？