第2章 财务报表、税和现金流(for Student 2009)
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Chapter 2
财务报表、税和现金流
资产负债表 利润表 现金流量
Chapter 2
Financial statements and Cash flows
Balance Sheet Income Statement Financial Cash Flow
US公司资产负债表
资产 现金 应收账款 存货 流动资产小计 流动资产小计 厂房和设备净值 2004年 年 104 455 2005年 负债及所有者权益 年 160 应付帐款 688 应付票据 555 流动负债小计 流动负债小计 1403 长期负债 1709 普通股本与溢缴股本 留存收益 股东权益小计 股东权益小计 资产总额 资产总额 2756
练习
3. 股利和留存收益 假设第2题中的企业支付了48 000美元的现金股利，新增的留存收益是多 少？ 4. 每股盈余和股利 假设第3题中的企业发行在外的普通股股数为30 000股，EPS是多少？每股 股利是多少？ 5. 市场价值与账面价值 Klingon Widgets公司三年前购买了一台价值700万美元的新机器，该机器 现在可以以320万美元的价格出售给Romulans。 Klingon公司当前的资产负债表列示的固定资产净值为400万美元，流动负 债为220万美元，净营运资本为90万美元。如果现 在把所有的流动性项目都变现，公司将收到280万美元的现金。Klingon公 司当前资产的账面价值是多少？市场价值是多少？
练习
13. 计算总的现金流量 给定Anna网球商店第11、12两题的资料，假设你还知道 该公司2005年的净资本性支出为76万美元，净营运资本投 资减少了16.5万美元。该企业2005年的经营现金流量 （OCF）是多少？
练习 11. 流向债权人的现金流量 Anna网球商店2004年的资产负债表所列示的长期负债为280 万美元，2005年的资产负债表所列示的长期负债为310万 美元。2005年的利润表所列示的利息费用为34万美元。该企 业2005年度流向债权人的现金流量是多少？ 12. 流向股东的现金流量 Anna网球商店2004年的资产负债表所列示的普通股股本为 82万美元，资本公积为680万美元；2005年的资产负债表所 列示的以上两项分别为85.5万美元和760万美元。如果该公 司2005年支付了60万美元的现金股利，该年流向股东的现金 流量是多少？
练习
9. 计算净资本性支出 Gordon驾驶学校2004年的资产负债表列示的固定资产净额为 420万美元，2005年的资产负债表列示的固定资产净值 为470万美元。该公司2005年的利润表列示的折旧费为92.5 万美元。计算Gordon 2005年的净资本性支出（NCS）。 10. 计算新增NWC Rock “N” Roll Records公司2004年的资产负债表所列示的流 动资产为1 600美元，流动负债为940美元。2005年的资 产负债表所列示的流动资产为1 720美元，流动负债为1 180 美元。该公司2005年的净营运资本（即NWC）变动是多少？
Mara公司的资料
销售收入 销售成本 折旧 利息 股利 流动资产 固定资产净值 流动负债 长期债务 2004年 4203 2422 785 180 225 2205 7344 1003 3106 2005年 4507 2633 952 196 250 2429 7650 1255 2085
练习
1.编制资产负债表 企鹅冰球（Penguin Pucks）公司的流动资产为5 000美元， 固定资产净值为23 000美元，流动负债为4 300美元，长期 债务为13 000美元。该企业股东权益的价值是多少？净营运 资本是多少？ 2. 编制利润表 Papa Roach Exterminators公司的销售收入为527 000美元， 成本为280 000美元，折旧费为38 000美元，利息费用为 15 000美元，税率为35%。该企业的净利润是多少？
资产负债表
流动性：资产转换成现金的速度和难易程度。 （转换的难易程度和价值的损失） 应用：资产流动性的判别、资产的排序 流动性的代价（成本） 负债与权益：资本结构 市场价值与帐面价值： 帐面价值的决定：历史成本 市场价值的决定：风险和现金流量
US公司2005年度利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 1509 750 65 694 70 624 212 412 103 309
Dole可乐公司现金流量
经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 =150+150-41=259 净资本性支出＝期末固定资产净值－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值 ＋折旧 =750-500+150=400 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 =（2260-1710）-（2130-1620） （ ） （ ） =550-510=40 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 =259-400-40=-181
资产 2004年 年 2005年 负债及所 年 有者权益 2004年 2005年 年 年
流动资产 固定资产 净值
2130 500
2260 流动负债 750 长期负债
1620 408
1710 454
Dole可乐公司利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 600 300 150 150 30 120 41 79 30 49
负债及股东权益总额 3112 负债及股东权益总额
2004年 2005年 年 年 232 196 266 123
553 1112
428 408
389 454
1644
600 1320 1920 2756
640 1629 2269 3112
资产负债表
两个重要等式： 资产＝负债＋所有者权益 净营运资本＝流动资产－流动负债
练习
2.1 Mara公司的现金流量 本题将在编制财务报表和计算现金流量方面给你提供 实际练习。根据Mara公司的下列资料（单位：100万 Mara 100 美元），编制2005年度利润表以及2004年和2005年 资产负债表。然后，依照本章中US公司的例子，计算 Mara公司2005年来自资产的现金流量、流向债权人 的现金流量和流向股东的现金流量。自始至终采用 35%的税率。
现金流量
现金流量： 现金流量：流入和流出金额之间的差额。 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值＋ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值＋折旧 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 流向债权人的现金流量＝利息支出－ 流向债权人的现金流量＝利息支出－新的借款净额 流向股东的现金流量＝派发的股利－ 流向股东的现金流量＝派发的股利－新筹集的净权益
US公司现金流量
流向债权人的现金流量 利息支出－ ＝利息支出－新的借款净额 =70-46=24 流向股东的现金流量 派发的股利－ ＝派发的股利－新筹集的净权益 =103-40=63 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 =24+63=87
Dole可乐公司资产负债资料
练习
6. 计算税 Herrera公司2005年的应税所得额为273 000美元，运用本 章中表2-3所示的税率，计算该公司2005年度的所得税。 7. 税率 在第6题中，平均税率是多少？边际税率是多少？ 8. 计算OCF Ranney公司的销售收入为13 500美元，成本为5 400美 元，折旧费为1 200美元，利息费用为680美元。如果税 率为35%，经营现金流量（OCF）是多少？
负债及股东权益总额 3112 负债及股东权益总额
ຫໍສະໝຸດ Baidu
2004年 2005年 年 年 232 196 266 123
553 1112
428 408
389 454
1644
600 1320 1920 2756
640 1629 2269 3112
US公司2005年度利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 1509 750 65 694 70 624 212 412 103 309
假设公司的应税所得额为200 000美元，税额是多少？ 边际税率是多少？平均税率是多少？
税
应 纳税 所得 额（1） 边 际税率 （2） 总 税额 （3） 平 均税 率（3/1） 45 000 15 6 750 15.00% 70 000 25 12 500 17.86% 95 000 34 20 550 21.63% 250 000 39 80 750 32.30% 1 000 000 34 340 000 34.00% 17 500 000 38 6 100 000 34.86% 50 000 000 35 17 500 000 35.00% 100 000 000 35 35 000 000 35.00%
US公司资产负债表
资产 现金 应收账款 存货 流动资产小计 流动资产小计 厂房和设备净值 2004年 年 104 455 2005年 负债及所有者权益 年 160 应付帐款 688 应付票据 555 流动负债小计 流动负债小计 1403 长期负债 1709 普通股本与溢缴股本 留存收益 股东权益小计 股东权益小计 资产总额 资产总额 2756
Dole可乐公司现金流量
流向债权人的现金流量 利息支出－ ＝利息支出－新的借款净额 =30-241=211 流向股东的现金流量 派发的股利－ ＝派发的股利－新筹集的净权益 =30-0=30 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量
=流向债权人的现金流量 流向债权人的现金流量+30=-181 流向债权人的现金流量 流向债权人的现金流量=211 流向债权人的现金流量
US公司现金流量
经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 =694+65-212=547 净资本性支出＝期末固定资产净值－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值 ＋折旧 =1709-1644+65=130 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 =（1403-389）-（1112-428） （ ） （ ） =1014-684=330 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 =547-130-330 = 87
利润表
利润表等式： 收入－费用＝利润 EPS=净利润/发行在外的总股数
利润表
公认会计准则（GAAP）:发生时列示收入，而无须在 现金流入时列示。 现金与非现金项目：折旧 （现金流量和会计利润的区别） 时间与成本：短期和长期 固定和变动 产品成本（销售成本） 期间成本（销售、一般和管理费用）
税
应 税所 纳 得额 （美 元） 0－ 000 50 50 001－ 000 75 75 001－ 100 000 100 001－335 000 335 001－10 000 000 10 000 001－ 000 000 15 15 000 001－ 333 333 18 18 333 334以 上 税率 （％ ） 15 25 34 39 34 35 38 35
资产负债表
资产负债表：企业在一个给定的时间点上拥有什么 （企业的资产）、欠什么（企业的负债）以及两者 之差（企业的权益）的报表。 构造：资产和负债的排列顺序。 作用：特定企业的资产结构反映了企业所处的行业、 持有多少现金和存货以及信贷政策、固定资产购买 和其他管理决策。 负债方主要反映有关资本结构和利用短期债务方面的 管理决策。
财务报表、税和现金流
资产负债表 利润表 现金流量
Chapter 2
Financial statements and Cash flows
Balance Sheet Income Statement Financial Cash Flow
US公司资产负债表
资产 现金 应收账款 存货 流动资产小计 流动资产小计 厂房和设备净值 2004年 年 104 455 2005年 负债及所有者权益 年 160 应付帐款 688 应付票据 555 流动负债小计 流动负债小计 1403 长期负债 1709 普通股本与溢缴股本 留存收益 股东权益小计 股东权益小计 资产总额 资产总额 2756
练习
3. 股利和留存收益 假设第2题中的企业支付了48 000美元的现金股利，新增的留存收益是多 少？ 4. 每股盈余和股利 假设第3题中的企业发行在外的普通股股数为30 000股，EPS是多少？每股 股利是多少？ 5. 市场价值与账面价值 Klingon Widgets公司三年前购买了一台价值700万美元的新机器，该机器 现在可以以320万美元的价格出售给Romulans。 Klingon公司当前的资产负债表列示的固定资产净值为400万美元，流动负 债为220万美元，净营运资本为90万美元。如果现 在把所有的流动性项目都变现，公司将收到280万美元的现金。Klingon公 司当前资产的账面价值是多少？市场价值是多少？
练习
13. 计算总的现金流量 给定Anna网球商店第11、12两题的资料，假设你还知道 该公司2005年的净资本性支出为76万美元，净营运资本投 资减少了16.5万美元。该企业2005年的经营现金流量 （OCF）是多少？
练习 11. 流向债权人的现金流量 Anna网球商店2004年的资产负债表所列示的长期负债为280 万美元，2005年的资产负债表所列示的长期负债为310万 美元。2005年的利润表所列示的利息费用为34万美元。该企 业2005年度流向债权人的现金流量是多少？ 12. 流向股东的现金流量 Anna网球商店2004年的资产负债表所列示的普通股股本为 82万美元，资本公积为680万美元；2005年的资产负债表所 列示的以上两项分别为85.5万美元和760万美元。如果该公 司2005年支付了60万美元的现金股利，该年流向股东的现金 流量是多少？
练习
9. 计算净资本性支出 Gordon驾驶学校2004年的资产负债表列示的固定资产净额为 420万美元，2005年的资产负债表列示的固定资产净值 为470万美元。该公司2005年的利润表列示的折旧费为92.5 万美元。计算Gordon 2005年的净资本性支出（NCS）。 10. 计算新增NWC Rock “N” Roll Records公司2004年的资产负债表所列示的流 动资产为1 600美元，流动负债为940美元。2005年的资 产负债表所列示的流动资产为1 720美元，流动负债为1 180 美元。该公司2005年的净营运资本（即NWC）变动是多少？
Mara公司的资料
销售收入 销售成本 折旧 利息 股利 流动资产 固定资产净值 流动负债 长期债务 2004年 4203 2422 785 180 225 2205 7344 1003 3106 2005年 4507 2633 952 196 250 2429 7650 1255 2085
练习
1.编制资产负债表 企鹅冰球（Penguin Pucks）公司的流动资产为5 000美元， 固定资产净值为23 000美元，流动负债为4 300美元，长期 债务为13 000美元。该企业股东权益的价值是多少？净营运 资本是多少？ 2. 编制利润表 Papa Roach Exterminators公司的销售收入为527 000美元， 成本为280 000美元，折旧费为38 000美元，利息费用为 15 000美元，税率为35%。该企业的净利润是多少？
资产负债表
流动性：资产转换成现金的速度和难易程度。 （转换的难易程度和价值的损失） 应用：资产流动性的判别、资产的排序 流动性的代价（成本） 负债与权益：资本结构 市场价值与帐面价值： 帐面价值的决定：历史成本 市场价值的决定：风险和现金流量
US公司2005年度利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 1509 750 65 694 70 624 212 412 103 309
Dole可乐公司现金流量
经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 =150+150-41=259 净资本性支出＝期末固定资产净值－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值 ＋折旧 =750-500+150=400 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 =（2260-1710）-（2130-1620） （ ） （ ） =550-510=40 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 =259-400-40=-181
资产 2004年 年 2005年 负债及所 年 有者权益 2004年 2005年 年 年
流动资产 固定资产 净值
2130 500
2260 流动负债 750 长期负债
1620 408
1710 454
Dole可乐公司利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 600 300 150 150 30 120 41 79 30 49
负债及股东权益总额 3112 负债及股东权益总额
2004年 2005年 年 年 232 196 266 123
553 1112
428 408
389 454
1644
600 1320 1920 2756
640 1629 2269 3112
资产负债表
两个重要等式： 资产＝负债＋所有者权益 净营运资本＝流动资产－流动负债
练习
2.1 Mara公司的现金流量 本题将在编制财务报表和计算现金流量方面给你提供 实际练习。根据Mara公司的下列资料（单位：100万 Mara 100 美元），编制2005年度利润表以及2004年和2005年 资产负债表。然后，依照本章中US公司的例子，计算 Mara公司2005年来自资产的现金流量、流向债权人 的现金流量和流向股东的现金流量。自始至终采用 35%的税率。
现金流量
现金流量： 现金流量：流入和流出金额之间的差额。 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值＋ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值＋折旧 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 流向债权人的现金流量＝利息支出－ 流向债权人的现金流量＝利息支出－新的借款净额 流向股东的现金流量＝派发的股利－ 流向股东的现金流量＝派发的股利－新筹集的净权益
US公司现金流量
流向债权人的现金流量 利息支出－ ＝利息支出－新的借款净额 =70-46=24 流向股东的现金流量 派发的股利－ ＝派发的股利－新筹集的净权益 =103-40=63 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量 =24+63=87
Dole可乐公司资产负债资料
练习
6. 计算税 Herrera公司2005年的应税所得额为273 000美元，运用本 章中表2-3所示的税率，计算该公司2005年度的所得税。 7. 税率 在第6题中，平均税率是多少？边际税率是多少？ 8. 计算OCF Ranney公司的销售收入为13 500美元，成本为5 400美 元，折旧费为1 200美元，利息费用为680美元。如果税 率为35%，经营现金流量（OCF）是多少？
负债及股东权益总额 3112 负债及股东权益总额
ຫໍສະໝຸດ Baidu
2004年 2005年 年 年 232 196 266 123
553 1112
428 408
389 454
1644
600 1320 1920 2756
640 1629 2269 3112
US公司2005年度利润表
销售净额 销售成本 折旧 息税前盈余 利息支出 应税所得额 所得税（ 所得税（34%） ） 净利润 股利 留存收益增加 1509 750 65 694 70 624 212 412 103 309
假设公司的应税所得额为200 000美元，税额是多少？ 边际税率是多少？平均税率是多少？
税
应 纳税 所得 额（1） 边 际税率 （2） 总 税额 （3） 平 均税 率（3/1） 45 000 15 6 750 15.00% 70 000 25 12 500 17.86% 95 000 34 20 550 21.63% 250 000 39 80 750 32.30% 1 000 000 34 340 000 34.00% 17 500 000 38 6 100 000 34.86% 50 000 000 35 17 500 000 35.00% 100 000 000 35 35 000 000 35.00%
US公司资产负债表
资产 现金 应收账款 存货 流动资产小计 流动资产小计 厂房和设备净值 2004年 年 104 455 2005年 负债及所有者权益 年 160 应付帐款 688 应付票据 555 流动负债小计 流动负债小计 1403 长期负债 1709 普通股本与溢缴股本 留存收益 股东权益小计 股东权益小计 资产总额 资产总额 2756
Dole可乐公司现金流量
流向债权人的现金流量 利息支出－ ＝利息支出－新的借款净额 =30-241=211 流向股东的现金流量 派发的股利－ ＝派发的股利－新筹集的净权益 =30-0=30 来自资产的现金流量 流向债权人的现金流量＋ ＝流向债权人的现金流量＋流向股东的现金流量
=流向债权人的现金流量 流向债权人的现金流量+30=-181 流向债权人的现金流量 流向债权人的现金流量=211 流向债权人的现金流量
US公司现金流量
经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－ 经营现金流量＝息税前盈余＋折旧－税 =694+65-212=547 净资本性支出＝期末固定资产净值－ 净资本性支出＝期末固定资产净值－期初固定资产净值 ＋折旧 =1709-1644+65=130 净营运资本变动＝期末净营运资本－ 净营运资本变动＝期末净营运资本－期初净营运资本 =（1403-389）-（1112-428） （ ） （ ） =1014-684=330 来自资产的现金流量 经营现金流量－净资本性支出－ ＝经营现金流量－净资本性支出－净营运资本变动 =547-130-330 = 87
利润表
利润表等式： 收入－费用＝利润 EPS=净利润/发行在外的总股数
利润表
公认会计准则（GAAP）:发生时列示收入，而无须在 现金流入时列示。 现金与非现金项目：折旧 （现金流量和会计利润的区别） 时间与成本：短期和长期 固定和变动 产品成本（销售成本） 期间成本（销售、一般和管理费用）
税
应 税所 纳 得额 （美 元） 0－ 000 50 50 001－ 000 75 75 001－ 100 000 100 001－335 000 335 001－10 000 000 10 000 001－ 000 000 15 15 000 001－ 333 333 18 18 333 334以 上 税率 （％ ） 15 25 34 39 34 35 38 35
资产负债表
资产负债表：企业在一个给定的时间点上拥有什么 （企业的资产）、欠什么（企业的负债）以及两者 之差（企业的权益）的报表。 构造：资产和负债的排列顺序。 作用：特定企业的资产结构反映了企业所处的行业、 持有多少现金和存货以及信贷政策、固定资产购买 和其他管理决策。 负债方主要反映有关资本结构和利用短期债务方面的 管理决策。