麦肯锡-PE投资流程
麦肯锡公司管理咨询的标准流程麦肯锡招商局项目ppt课件
20##12月
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目录
一. 麦肯锡公司及项目工作小组简况
二. 项目的主要内容与麦肯锡的建议
三. 参与项目工作的收获与启示
1
麦肯锡是一家全球性的咨询公司
• 战略、组织结构和业绩改善方面的咨询公司 • 在39个国家有75个分公司的全球性公司5000名咨询顾问,代表
• 无形资产价值较高
– 人员素质 – 专有技能 – 品牌形象 – 关系建立
招商局能 够控制的 优良资产
第一类业务
招商局的核 心业务,应加 大投资,积极 发展并逐步 取得管理权
招商局无 法控制的 优良资产
第二类业务 这类业务应 寻找转化成 第一类业务 的契机,否则 属于投资类 业务,着重于 获取现金回 报
• 限制招商对该业务的进一步投资,并对现有资产加以整顿 • 尽快改善经营运作,提高财务业绩 • 积极寻找合适的套现机会
15
• 设法分开银行中零售和对公业务 • 通过资产置换加强对零售运作的控股和管控 • 在低资本需求的情况下,进一步发展零售银行的业务 • 通过金融超市服务的模式为客户提供全方位的服务,不一定拥有其它金融服务
的实体
• 如无法获得对零售业务管控,应考虑选择最佳时机套现
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根据重新组合后各业务的不同定位,麦肯锡提出相 应的产业政策建议
修船
散货 船运
旅游
油轮航 运* * * *
油漆
海事 贸易
第一类业务
•行业吸引力很大,而 且招商局拥有相当 资产和技能等竞争 优势
* ** *** **** *****
低
中
高
招商局集团在行业内的竞争能力
PE投资全流程
PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。
尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。
调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。
尽职调查报告提交投资委员会，PE 项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。
如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。
第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。
资产收购：1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。
2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。
3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。
麦肯锡战略规划流程与方法课件
03 麦肯锡战略规划方法
SWOT分析法
总结词
SWOT分析法是一种用于评估企业或 项目优势（Strengths）、劣势（ Weaknesses）、机会（ Opportunities）和威胁（Threats） 的战略分析工具。
详细描述
通过识别组织的内在优势和劣势，以 及外部环境的机会和威胁，SWOT分 析有助于制定有针对性的战略和行动 计划，以最大化机会并最小化威胁。
推动数字化转型，提升生产效率
该制造企业为应对市场变化和客户需求升级，寻求数字化 转型。麦肯锡为其制定战略规划，通过引入先进的工业互 联网技术和智能制造系统，提升生产效率和产品质量，增 强企业竞争力。
案例三：某科技公司的战略规划
总结词
拓展全球市场，实现持续创新
详细描述
该科技公司在国内市场取得一定成绩后，希望拓展全球 市场。麦肯锡为其制定战略规划，通过市场调研和分析 ，确定目标市场和潜在客户，同时鼓励持续创新，推出 有竞争力的产品和服务，实现全球化战略布局。
04 麦肯锡战略规划案例
案例一：某零售企业的战略规划
总结词
通过聚焦核心业务，实现增长转型
详细描述
该零售企业面临市场竞争加剧和电商冲击的 挑战，麦肯锡为其制定战略规划，聚焦核心 业务，优化供应链管理，提升客户体验，实
现从传统零售向增长型零售的转型。
案例二：某制造企业的战略规划
要点一
总结词
要点二
详细描述
根据外部环境的变化，灵活调整企业的业务 模式、产品线和服务，以满足市场需求。
如何优化内部资源配置
制定资源分配计划
根据战略目标和业务发展需求，制定合理的资源分配 计划，确保资源的高效利用。
优化组织结构
PE投资全流程
PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。
尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。
调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。
尽职调查报告提交投资委员会，PE 项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。
如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。
第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。
资产收购：1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。
2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。
3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。
PE股权投资流程图
签署协议
签署《股权转让协议》，完成股权转让
《股权转让协议》
具体流程说明如下：
《立项申请书》 《立项决议表》 《立项评审表》 《梁商投资项目审批流程规则图》
补充尽职调查
根据立项委员会的要求，将尽职调查材料补充完善
/
投资决策
资决策委员会对拟投资项目进行评审，采用投票方式表决，经全体参会委员的4/5以上同意视为通过。经投资决策委员会评审通过的项目，投资决策委员会应出具评审意见，形成《投资决策委员会决议表》。
立项
对经过筛选并认为可以立项的项目，公司将配备一名行业分析师进行指导，同时督导项目的进展，并对相关文件进行审核。行业小组负责人应召集项目组成员讨论项目是否符合公司制定的项目投资标准，决定跟进或否决项目，对于讨论后决定推进的项目，进入公司立项程序，行业分析师也需要对该项目发表意见，必要时风险控制部需要就交易结构及风控要求发表意见。投资总监应该在立项会召开前两个工作日将相关立项资料报送给风险控制部，风险控制部要将材料提交行业分析师审阅。在得到行业分析师的肯定意见之后，风险控制部可向立项委员提请启动立项程序，并将所有材料发送给立项会参与人员。立项会由合伙人主持召开，由投资总监向立项委员会成员汇报项目，出具《立项申请书》，立项委员会决定是否立项推进，确定尽调人员进入尽调程序。部门进行相关工作的辅助。 Nhomakorabea项目初审
对项目进行初步实地调查，提出可否投资的初审意见并填制《项目初审意见表》（含风控）
《项目初审意见表》
尽职调查
针对初审通过的项目，开展尽职调查。股权投资部门完成《项目尽职调查报告》，被尽调企业需要签署《保密协议》，风险控制部需要配合开展尽职调查，并出具《风险控制综合报告》。
PE股权投资流程图
流程
内容
所需表单
项目收集
股权投资部相关人员根据《项目收集渠道表》，进行项目收集
《项目收集渠道表》
项目筛选
根据负责收集项目方提供的《商业计划书》及其他相关信息材料，项目筛选标准初步筛选项目。根据所收集的资料对项目进行筛选，并出具可行性报告。然后以周报及周例会的形式进行讨论和研究。
《项目筛选标准》《项目筛选意见表》
立项
对经过筛选并认为可以立项的项目，公司将配备一名行业分析师进行指导，同时督导项目的进展，并对相关文件进行审核。行业小组负责人应召集项目组成员讨论项目是否符合公司制定的项目投资标准，决定跟进或否决项目，对于讨论后决定推进的项目，进入公司立项程序，行业分析师也需要对该项目发表意见，必要时风险控制部需要就交易结构及风控要求发表意见。投资总监应该在立项会召开前两个工作日将相关立项资料报送给风险控制部，风险控制部要将材料提交行业分析师审阅。在得到行业分析师的肯定意见之后，风险控制部可向立项委员提请启动立项程序，并将所有材料发送给立项会参与人员。立项会由合伙人主持召开，由投资总监向立项委员会成员汇报项目，出具《立项申请书》，立项委员会决定是否立项推进，确定尽调人员进入尽调程序。部门进行相关工作的辅助。
《投资决策委员会决议表》
签署协议
签署《股权转让协议》，完成股权转让
《股权转让协议》
具体流程说明如下：
《立项申请书》《立项决议表》《立项评审表》《梁商投资项目审批流程规则图》
补充尽职调查
根据立项委员会的要求，将尽职调查材料补充完善
/
投资决策
资决策委员会对拟投资项目进行评审，采用投票方式表决，经全体参会委员的4/5以上同意视为通过。经投资决策委员会评审通过的项目，投资决策委员会应出具评审意见，形成《投资决策委员会决议表》。
麦肯锡-经营计划预算流程概述
美国通用电器（GE） 美国友邦保险（AIG）
• 中国电信在预算流程中可以起用的模板
3-1
SVA010608SH(2000GB)_Process
管理流程是企业高效运作的业务流程的重要支 本培训的重点 持
公司总部
一体化的管理流程
合理的组织结构固然重要， 但公司的成功还取决于有 效的管理对业务流程支持 业 务 流 程
• 集团公司领导通过对各省 公司、下属本地网经营/预 算计划的严格质询和考核， 指导各省公司、下属本地 网的经营运作
3-5
SVA010608SH(2000GB)_Process
经营计划/预算的制定是以事实为依据，自上而 下，自下而上的过程
公司总体计划及财务目标 福建省 公司 浙江省 公司 广东省 公司
一体化的三大管理流程
• 设定关键岗位人员的业绩考核计 划以确保有合理的管理力量配臵， 成功实施公司战略 • 通过有效的综合奖惩管理系统吸 引保留高素质人才，发挥员工积 极性，建立业绩至上的企业文化
人力资源、业 绩管理流程
三大管理流程紧 密联系，环环相 扣，成为一个有 机的整体 经营计划/ 预算流程
• 将战略规划的第一年目标转化为具体 的经营计划和财务预算，作为集团公 司总经理和省公司、本地网领导之间 的“业绩合同”。 • 集团公司总经理通过对经营/预算计 划的严格质询、考核，指导省公司、 本地网经营运作
对省公司及各 部门提供必要 的技术支持及 指导
汇总成公司的经 营计划/预算， 寻找潜在的问题 及差距，提出初 步的修改建议
参加质询 会，帮助 高层进行 分析及技 术支持
确定公司 的经营计 划/预算
规定了各 省公司的 关键业绩 指标的正 式计划， 以此作为 评估参考 标准
PE投资流程(项目开发与覆盖)
PE投资流程（项目开发与覆盖）PE投资项目主要是非上市股权融资项目，信息是非公开性质的，没有标准化的渠道获取，因此需要构建项目扩展的个性化渠道。
如何构建呢？简而言之，主要依托PE机构自身的资源禀赋+投资展业积累的投资朋友圈。
具体介绍如下：一、常见的项目开发渠道1、机构自身的资源禀赋与品牌声誉PE机构自身资源禀赋永远是项目开发的第一位要素，现在出来做PE投资的，多少都有三板斧，屁总举几个例子，金融机构系的PE投资人，比如银行、券商、保险等等，本身就有自己的资源禀赋，有机构客户（贷款客户、投行客户等）、有广泛的渠道（银行网点、券商营业部、投行部等），这些都是项目获取的重要渠道。
如果PE机构是产业投资方（CVC），开发渠道就更有优势了，凭借产业里的市场地位，顺着产业链上下游投资，直接可以提供给被投企业业务机会（加入供应商体系，直接提供订单或者背书），有机会带动被投企业快速成长，保障自身供应链和生态的同时，享受到投资收益。
早年BAT旗下的战投平台，包括小米、字节等等，曾经是风光无两的，现在大多偃旗息鼓。
但现在新能源系投资：宁德时代（问鼎、晨道）、比亚迪、蔚来；半导体系投资：国家大基金、中芯国际（中芯聚源）等又是新一代的弄潮儿。
对于产业投资方而言，产业本身上下游的合作企业就是项目开发的宝库，基于此进行发掘是很有优势的。
此外，除了自身业务禀赋外，机构的品牌与声誉也是非常重要的扩展渠道，知名的行业投资人本身就是金字招牌，哪怕不去主动开发项目，大量的项目也会主动找过来，比如高瓴、红杉、淡马锡，IDG，自身的邮箱就有收不完的项目BP，去开发调研大家都会给面子，项目开发自是不用愁的。
2、FA（财务顾问）FA机构是一级市场的资本中介和润滑剂，也是解决一级市场信息不对称的重要角色，很多投资机构都与大量的FA保持合作，定向筛选FA推过来的项目，这也是项目获取的重要渠道来源。
但这一模式也存在悖论，即：FA推荐来的项目，多半投资机构看不上，真正能看得上眼的项目，又不愁找投资人，不太需要找FA来推荐。
麦肯锡管理咨询标准流程
最终成果 业务组合
• 对招商局的业务组合进行深入的诊断
业务群规划/ 流程
• • • •
– 业绩差距和改进方向 – 重要的增长机遇 对优先业务的主要趋势和竞争状态的 明晰表达 对招商局的优势和弱项的评估 业务重组的战略选择 总体战略方向
• 今后5年中的集团总体战略 • 所需的技能组合以及如何用购并
第二步
招商局是否能成为业 内领先的公司？ • 有形资产质量优良 –市场份额 –收入/利润增长 –现金流 –投资资本回报 • 可以相对较容易地 获得控股和管理权 –目前持有相当的 股权或管理权 –获取经营控制力 的可能性/成本 –外部条件的影响 • 无形资产价值较高 –人员素质 –专有技能 –品牌形象 –关系建立
设法分开银行中零售和对公业务 通过资产置换加强对零售运作的控股和管控 在低资本需求的情况下，进一步发展零售银行的业务 通过金融超市服务的模式为客户提供全方位的服务，不一定拥有其它金融服务 的实体 如无法获得对零售业务管控，应考虑选择最佳时机套现
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银行
根据重新组合后各业务的不同定位，麦肯锡提出 相应的产业政策建议
麦肯锡项目小组 (招商局项目小组)
• 进行分析 • 准备沟通材料 • 计划实施
全球专家顾问团
• 麦肯锡行业专家 • 麦肯锡职能专家
• 战略规则人员 • 经营业绩管理人员
技能传授培训
• 调查和信息专业人员 • 商业沟通专业人员
5
专业人员支持
目录
一. 麦肯锡公司及项目工作小组简况
二. 项目的主要内容与麦肯锡的建议 三. 参与项目工作的收获与启示
第一类业务 •行业吸引力很大， 而且招商局拥有相 当资产和技能等竞 争优势
中
修船 散货 船运
PE投资全流程
PE投资全流程一、PE投资流程概况第一个阶段：从获得项目信息到签署购买协议1、PE项目团队在获得项目信息后将进行前期的项目筛选，不符合PE投资标准的项目将被淘汰；2、对具有吸引力的项目，PE的分析人员会开展市场调查和公司调研，如果目标公司所在的行业特征、公司的市场地位、公司的估价、公司的管理层的愿景等关键条件符合PE的投资标准，则PE的分析人员会精心准备一份投资备忘录；3、投资备忘录会提交投资委员会审查，如果论证有价值，则批准PE成立项目小组并由项目小组组织尽职调查；4、PE的项目小组组织第三方实施尽职调查。
尽职调查工作必须得到目标公司管理层的配合。
调查结束后，第三方调查机构出具尽职调查报告；5、PE项目小组与第三方调查机构、目标公司管理层等就尽职调查报告所反映出来的重要问题进行讨论，澄清所有疑点。
尽职调查报告提交投资委员会，PE项目小组与投资委员会讨论报告披露的重要问题，商讨最佳解决方案。
如果投资委员会认为项目仍由投资价值，就会批准PE项目小组开始合同谈判；6、PE项目小组在律师等专家的帮助下设计交易结构，并与目标公司的企业主及管理层就关键问题进行沟通；7、PE项目小组在律师的帮助下，就条款清单的细节内容与目标公司业务谈判协商，直至达成一致；8、在律师的帮助下准备于收购有关的各项法律文件，并签署相关法律文件；9、在律师的帮助下完成收购所需的各项行政审批。
第二个阶段：从签署购买协议到交易结束根据收购方式的不同，第二阶段的交易流程会有些差别。
资产收购:1、在过渡阶段（从签约到交割的期间），PE项目小组派驻代表进驻目标公司，监督目标公司日常运作，监督目标公司业务与管理层是否进行了重大资产处置、对外担保、抵押等活动。
2、在律师的帮助下，PE完成离岸控股公司的设立等相关法律事宜。
3、在律师的帮助下，PE与新公司的其他股东（通常是原企业的业主与管理层）起草新公司章程等文件，指定新公司的董事会成员及法人代表的人选，完成投资东道国内的新公司的设立等相关法律事宜。
PE投资流程及项目之筛选评估
PE投资流程之项目寻找与评估私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。
（一）项目寻找与评估1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。
因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。
一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。
各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。
另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道。
表2-2：投资项目的主要来源渠道2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。
对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。
（1）项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。
私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。
常见的项目初步筛选标准如表2-3所示：表2-3：项目的初步筛选标准（2）项目进一步考察由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选，因此，对于通过初步评估的项目，基金经理需要进行进一步调查研究，对项目进行全面的技术、经济认证和评价，从而更全面地了解项目未来发展前景。
项目评估要点如表2-4所示。
??????????????????????????表2-4：项目评估要点?????????????根据项目企业提供的商业计划书对创业项目进行综合研究评价后，基金经理通常会组织对创业者进行访谈，询问有关问题，并让创业者就一些关键问题做一次口头介绍或讲演。
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B、提供专业分析
定期提供行业分析报告 定期提供市场分析报告 不定期及时提供战略合作伙伴需要的各种报告
C、为战略合作伙伴进行业务开发
及时提供新的金融产品的介绍 客户对于金融品种的疑点及时解释 为客户提供适合其发展的金融工具 为客户提供满意的金融服务 和战略合作伙伴在各个领域保持交流、切 磋
D、通过自身的品牌建设吸引战略伙伴提供信息
1.1 建立交易信息的收 集渠道 主要 活动 1.2 积极收集各项 可能的交易信息 形成交易/ 1.3 形成交易/投资项 目意向
明确金新可能的信息
来源 设计金新对各类信息 渠道的价值定位
明确各类人员收集信
息的职责内容 设计对人员的评估/激 励机制，以促进信息 的收集 定期/不定期的汇总相 关信息
金新信托投资股份有限公司
25
Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
通过明确的筛选标准提高项目评估的效率
项目意向 目标企业 . 第一轮筛 选标准 初步意向组 第二轮筛选 标准 投资立项
. .
. .. . .. . 上市公司 . . . . 战略. . . . .
产业投资
1.2 金新的各级人员应根据自身的渠道资源收 集交易信息
负责人员 信息渠道 主要收集信息
产业投资合伙
人
个人网络 战略合作伙伴 现有理财客户 外部合伙人 市场分析 业务伙伴 其它专业机构 公司网站 客服中心
行业背景 企业背景
业务经理/业
务员
基本财务状况 各类信息最终 投资/重组需求 管理层背景 竞争对手状况 可能出让动机
–银行/投资银行 –证券公司 –律师/会计所等
借助/联合相关业务伙伴
中介渠道 （如银行、券商等）和专 业机构获取交易信息
其它专业机构(如 积极建设金新在产业投资
品牌渠道 方面的品牌形象和市场知 名度，建立“拉动式”的 信息渠道 咨询公司，广告 公司等）
公司网站 客服中心
5
金新信托投资股份有限公司
继续收集相关行业、企业信息 与目标企业和上市公司管理层,
政府等相关各方接触，进一步探 寻项目可行性 小组讨论，确定具体的进行尽职 调查的投资立项 制作投资意向书 –战略 –交易结构初步安排及投资模型 –金新对外投资基本程序
时间 负责人员
30分钟 – 2小时 业务董事
1 – 7天 分析员 合伙人
1.1.1 产业基金对于理财人员的价值
A、公司根据制定相应的规章制度对理财人员提供的信息给与一定的提成分红
操作方法：
奖励交易金额的0。5% 理财人员 提供信息 产业投资部 初选 尽职调查 交易谈判 交易完成
奖励交易金额的0。1%
B、为理财人员提供专业分析 定期为理财人员提供金信对行业、市 场的分析报告 根据理财人员的要求度身定做分析支 持
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
上市公司（壳资源)基础信息表格 上市公司（壳资源)
信息编号 S0001 上市公司 输入时间 负责人员 上市公司背景 企业名称 所在行业 股本结构 总股本 地址 所有制 流通股 法人股 法人代表 国家股 股票代码 联系电话 职工股
.
.
. .
政府/股东利益
主要方式
数据分析
金新信托投资股份有限公司
管理层访谈
26
Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
2.1 项目意向的筛选首先基于产业投资 的投资理念
根据产业投
资的投资理 念进行迅速 筛选 访谈企业管 理层以探寻 可能的机会 判断项目的 可行性，对 初选项目进 行立项
确定针对行业、 设计现阶段较规 设立现阶段
企业、管理层 和退出的详细 调查内容 全面收集各项 数据信息，进 行分析整理,确 定企业有无核 心竞争力 决策交易实施 的目标企业和 上市公司壳资 源对象 8-12周
C、帮助理财人员进行业务开发
及时提供金新新的金融产品的介绍，使理财 人员能及时推广 通过产业基金的渠道为理财人员提供理财渠 道，使理财工作和产业投资能互相渗透
D、通过金新的品牌建设对理财业务提供帮助
品品品品 定定定定定定 宣宣宣宣 特定定特特 寄金金金金金 其其其其
1.1.2 产业基金对于现有客户的价值
A、公司口头承诺现有客户提供信息给与一定的提成分红
操作方法：
奖励交易金额的0。5% 现有客户 提供信息 产业投资部 初选 尽职调查 交易谈判 交易完成
奖励交易金额的0。1%
B、对现有的客户提供更为优秀的产品、服务
及时提供新的金融产品的介绍 客户对于金融品种的疑点及时解释 为客户提供适合其发展的金融工具 为客户提供满意的金融服务
Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
初稿
建立完善的产业投资业务 流程
此报告仅供客户内部使用。未经金新信托的书面许可，其它任何机构不 得擅自传阅、引用或复制。
Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
目录
金新产业投资的工作流程 附录
金新信托投资股份有限公司
建立标准化的信息
数据库，以进行项 目筛选和分析 –出差报告模板 –项目建议书调查 表 根据信息收集情况 分析各类渠道/人员 的有效性，进行相 应的调整
时间/ 时间/ 频率 负责 人员
每半年 合伙人
日常 各级人员
每周 分析员
金新信托投资股份有限公司
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
汇总到产业投 资业务的分析 员手中 分析员建立交 易信息数据库
研究人员 客户服务
金新信托投资股份有限公司
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
1.3 通过标准化的数据库建设确保信 息的保存和更新
目标企业基础信息 信息编号 企业背景 企业名称 所在行业 主营业务 总经理 副总经理/ 关键人员 企业分析 管理层意愿 下一步计划 地区 销售额* 性别 性别 地址 所有制 营业利润* 年龄 年龄 联系电话 法人代表 资产总额* 背景 背景 T0001 目标企业 输入时间 负责人员
Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
对于不同的信息渠道，金新需要考虑设计富有吸 对于不同的信息渠道， 举例 引力的价值定位
金新对信息提供者的价值 信息渠道 提成分红 专业分析 业务开发 品牌建设
根据所提供信息
的价值给予相应 的固定报酬
定期提供金新对行
业、市场分析报告 根据需求提供度身 定做的分析支持
主要动因分析
金新信托投资股份有限公司
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
2. 初步筛选的工作重点在于尽快形成投资项目 名单
2.1 第一轮初步筛选 2.2 第二轮初步筛 选
主要活动
根据产业投资的投资理念/政
策进行迅速筛选，剔除明显 不符合的目标企业项目意向 对经过第一轮初选的项目意 向分配人员，负责进一步的 信息收集
评估退出的时
1-7天 合伙人
范的项目交易结 较为合适的 间和价格 构 管理结构 实现有效的业 进行价值评估， 根据业绩目 务退出 分析交易产生的 标实施监控， 根据业务收入 现金流预测 确保经营业 进行投资者分 讨论确定项目的 绩的改善 成，解散该项 展开过程和相应 实现管理层 投资基金 条款 激励和管理 开展多次谈判以 层管控 形成交易决策 具体实施完成投 资项目 4-8周 1-2年 2-4周
C、通过自身的品牌建设吸引客户提供信息
品品品品 定定定定定定 寄寄寄寄寄品寄寄 不定定不不不不不 其其其其
1.1.3 产业基金对于战略合作伙伴的价值
A、签订长期的合作协议，锁定提供项目的分成比例
奖励交易金额的0。5% 战略伙伴 提供信息 产业投资部 初选 尽职调查 交易谈判 交易完成
奖励交易金额的0。1%
* 在数据可获取性高的情况下，则应争取收集过去三年历史数据为佳
金新信托投资股份有限公司
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
通过标准化的数据库建设确保信息的 保存和更新
目标企业财务信息 信息编号 企业名称 流动资产合计
应收帐周转次数
T0001
目标企业
输入时间
负责人员
建立业务关系，
提供相应的金新 产品 对现有客户提供 更为优秀的产品/ 服务内容 √ √
利用金新品牌宣
传帮助信息渠道 共同建立品牌形 象 –研讨会
理财人员
公司政策 √ 口头承诺 √ √ 费用覆盖 √
√
√ √ √ √
6
现有客户
战略合作伙伴
√ √
√ √
其它中介 外部合伙人
金新信托投资股份有限公司
1.1金新的信息渠道 1.1金新的信息渠道 1、理财人员 2、现有客户 3、战略合作伙伴 4、其他中介及外部合伙人
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Delong/010717/SH-LBO process(2000GB)
金新产业投资的业务流程
产品 1. 交易生成 开发 主要 建立广泛的社 会、企业关系 活动 和良好的外部 形象 积极收集各类 信息和数据 –出差报告 –项目意向书 形成稳定的交 易流，提供可 能投资项目的 信息库 时间 日常 负责 合伙人 人员 最终 项目意向 成品 2. 初步筛选 3. 尽职调查 4. 交易结构 5. 投资管理 6. 退出变现
货币资金 短期投资 长期投资 其他应付款 流动负债 合计
存货 固定资产 在建工程 长期负债 递延税款
应收帐款 无形资产 其他资产 资本公积 盈余公积
其他应收款 应付帐款 应交税金