《公司金融》第3章

《公司信贷》第三章贷款申请受理和贷前调查

《公司信贷》第三章贷款申请受理和贷前调查第3章贷款申请受理和贷前调查本章概要建立和保持信贷关系是开展信贷业务的第一步，对银行保持良好客户关系、拓展信贷业务具有十分重要的意义。

同时，贷前调查是贷款发放的第一道关口，也是信贷管理的一个重要程序和环节，贷前调查的质量优劣直接关系到贷款决策正确与否。

贷前调查工作不扎实，一是可能增加信贷资产风险，二是可能丧失与优良客户建立信贷关系的机会。

本章包括四节内容，第一节介绍了有关借款人的相关知识，主要从借款人应具备的资格和基本条件、权利和义务等方面进行了介绍。

第二节是贷款申请受理，主要从面谈访问、内部意见反馈、贷款意向阶段的处理等方面进行了阐述。

第三节贷前调查，主要对贷前调查的方法和内容进行了介绍。

第四节介绍了贷前调查报告的内容要求。

3.1 借款人学习目的■掌握借款人应具备的资格和基本条件■理解借款人的权利和义务3.1.1 借款人应具备的资格和基本条件1．借款人应具备的资格公司信贷的借款人应当是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人。

2．借款人应具备的基本条件(1) 根据《固定资产贷款管理暂行办法》的规定，固定资产货款借款人应具备以下条件：借款人依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记；借款人信用状况良好，无重大不良记录；借款人为新设项目法人的，其控股股东应有良好的信用状况，无重大不良记录；国家对拟投资项目有投资主体资格和经营资质要求的，符合其要求；借款用途及还款来源明确、合法；项目符合国家的产业、土地、环保等相关政策，并按规定履行了固定资产投资项目的合法管理程序；符合国家有关投资项目资本金制度的规定；贷款人要求的其他条件。

(2) 根据《流动资金贷款管理暂行办法》的规定，流动资金贷款借款人应具备以下条件：借款人依法设立；借款用途明确、合法；借款人生产经营合法、合规；借款人具有持续经营能力，有合法的还款来源；借款人信用状况良好，无重大不良信用记录；贷款人要求的其他条件。

朱叶《公司金融》(第4版)考研真题+章节题库(10-15章)【圣才出品】

第10章融资决策和价值评估一、简答题1．简述债券信用评级。

答：债券评级是由债券信用评级机构根据债券发行者的要求及提供的有关资料，通过调查、预测、比较、分析等手段，对拟发行的债券的风险，即债券发行者按期按量偿付债券本息的清偿能力和清偿愿望做出独立判断，并赋予债券相应的等级标志。

债券的等级反映了投资于该债券的安全程度，或该债券的风险大小。

目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构，主要有标准普尔投资者服务公司和穆迪投资者服务公司。

国外通常根据债券的风险状况，由A至D分成不同的等级。

为进一步对债券的偿债能力做出更细致的评价，评级公司都在基本级别的基础上采用了更加细化的子级别。

债券级别是定性分析与定量分析相结合的结果，评级委员会的成员依靠自己的经验、学识和判断力，就评级对象的产业特点、经营状况、财务状况和债券合同等进行深入分析，以确定债券的信用级别。

债券评级的作用是通过一个简单的符号系统，向投资者提供一个关于债券信用风险的客观、独立的观点，这一观点可作为投资者进行债券风险研究的参考，但并不是投资者自身风险研究的替代。

债券评级衡量的是在债券有效期内发生损失的期望，它包括债券发行者违约的可能以及债券发行者违约后投资者损失的大小。

由于每种债券是否会违约与违约后给投资者造成的实际损失事前难以准确估计，因此，债券评级只是向投资者提供关于债券违约的参考。

2．请简述长期债券融资的特点。

答：（1）债券筹资的优点①资本成本低。

由于债券的利息具有抵税作用；另外债券投资人比股票投资人的投资风险低，因此其要求的报酬率也较低，故公司债券的资本成本要低于普通股。

②具有财务杠杆作用。

债券的利息是固定的费用，债券持有人除获取利息外，不能参与公司净利润的分配，因而具有财务杠杆作用，在息税前利润增加的情况下会使股东的收益以更快的速度增加。

③所筹集资金属于长期资金。

发行债券所筹集的资金一般属于长期资金，可供企业在1年以上的时间内使用，这为企业安排投资项目提供了有力的资金支持。

2020年智慧树知道网课《公司金融(四川大学)》课后章节测试满分答案

第一章测试1【单选题】(10分)下列哪一项不是主计长办公室主要负责的事项？A.管理信息系统B.处理成本和财务会计C.财务计划D.税务支出2【单选题】(10分)在公司治理中，公司股东和经理人之间的冲突主要表现在哪个方面？A.两者的目标不一致B.两者的方法不一致C.两者的利益不一致D.两者的动机不一致3【单选题】(10分)最早出现的公司形式是哪一个？A.无限责任公司B.股份公司C.两合公司D.有限责任公司4【单选题】(10分)在下列各项中，最能反映上市公司价值最大化目标实现程度的是哪一个指标？A.净资产收益率B.每股市价C.D.总资产报酬率5【单选题】(10分)作为公司金融的财务管理目标，既能够考虑资金的时间价值和风险投资，又能避免企业的短期行为的是？A.每股利润最大化B.资本利润最大化C.公司价值最大化D.利润最大化6【单选题】(10分)下面哪一项指标的增长速度决定了公司外部筹资的额度及方式？A.B.股权报酬率C.总资产D.销售收入7【判断题】(10分)股东和管理层之间的关系被称为委托关系。

A.错B.对8【判断题】(10分)如果企业不希望发行新股且其利润率、股利政策、融资政策和总资产周转率都固定，那么只有唯一一个可能的增长率。

A.错B.对9【判断题】(10分)股东财富最大化目标与利润最大化目标相比，其优点之一是考虑了取得收益的时间因素和风险因素。

A.对B.错10【判断题】(10分)CorporateFinance是对资本经营的管理，核心问题是如何使资本在循环中得到量的增值。

A.错B.对第二章测试1【单选题】(10分)下列指标中，属于公司获利能力指标的是？A.资产报酬率B.资产周转率C.利息保障倍数D.市盈率2【单选题】(10分)衡量企业某一期间经营业绩的报表被称为？A.利润表B.资产负债表C.税务报表D.现金流量表3【单选题】(10分)某企业期末现金为160万元，期末流动负债为240万元，期末流动资产为320万元，则该企业现金比率为多少？A.50%B.66.67%C.200%D.133.33%4【单选题】(10分)如果销售收入为1150万美元，，平均存货为250万美元，销货成本为820万美元，平均应收账款为180万美元，则存货周转率为多少？A.4.6B.6.4C.3.28D.4.565【单选题】(10分)杜邦恒等式告诉我们ROE不受哪个因素影响？A.经营效率B.财务杠杆C.资产使用效率D.固定资产6【单选题】(10分)下列不属于流动性指标的是哪一项？A.酸性测试比率B.流动比率C.现金覆盖率D.净营运资本比总资产7【单选题】(10分)在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是？A.权益报酬率B.总资产周转率C.营业净利率D.总资产净利率8【判断题】(10分)资产负债表中的费用根据配比原则确认。

博迪《金融学》(第2版)笔记和课后习题详解修订版答案

博迪《金融学》（第2版）笔记和课后习题详解（修订版）完整版>精研学习䋞>无偿试用20％资料全国547所院校视频及题库全收集考研全套>视频资料>课后答案>往年真题>职称考试第1部分金融和金融体系第1章金融学1.1复习笔记1.2课后习题详解第2章金融市场和金融机构2.1复习笔记2.2课后习题详解第3章管理财务健康状况和业绩3.1复习笔记3.2课后习题详解第2部分时间与资源配置第4章跨期配置资源4.1复习笔记4.2课后习题详解第5章居民户的储蓄和投资决策5.1复习笔记5.2课后习题详解第6章投资项目分析6.1复习笔记6.2课后习题详解第3部分价值评估模型第7章市场估值原理7.1复习笔记7.2课后习题详解第8章已知现金流的价值评估：债券8.1复习笔记8.2课后习题详解第9章普通股的价值评估9.1复习笔记9.2课后习题详解第4部分风险管理与资产组合理论第10章风险管理的原理10.1复习笔记10.2课后习题详解第11章对冲、投保和分散化11.1复习笔记11.2课后习题详解第12章资产组合机会和选择12.1复习笔记12.2课后习题详解第5部分资产定价第13章资本市场均衡13.1复习笔记13.2课后习题详解第14章远期市场与期货市场14.1复习笔记14.2课后习题详解第15章期权市场与或有索取权市场15.1复习笔记15.2课后习题详解第6部分公司金融第16章企业的财务结构16.1复习笔记16.2课后习题详解第17章实物期权17.1复习笔记17.2课后习题详解。

朱叶《公司金融》第4版答案

第一章导论1．大公司选择公司这一企业组织形式的主要理由有哪些？【参考答案】企业选择公司制的理由可能有以下三个方面：第一，大型企业要以个体业主制或合伙制存在是非常困难的。

个体业主制与合伙制这两个组织形式具有无限责任、有限企业寿命和产权转让困难三个重大的缺陷，这些缺陷决定了这两类企业难以筹集大量资金。

显然，大企业采取这两种组织形式将难以为继第二，公司具有得天独厚的融资灵活性。

企业潜在的增长机会需要资金支持，包括权益资本和债务资本。

个体业主制企业和合伙制企业的权益资本融资方面的能力非常有限，而公司在资本市场上能够左右逢源，尽显融资优势第三，公司拥有更多的再投资机会。

因为公司比合伙制企业和个体业主企业更容易留存企业的当期收益，因此，更有利于今后再投资于有利可图的投资机会2．公司有哪些重要的活动或行为？【参考答案】资产负债表是反映公司财务状况的载体，因此，我们可以在某一时间点上借助资产负债表总览公司财务状况以及金融活动，进而我们能够借助资产负债表来理解公司金融的基本内容。

资产负债表的左边列示了公司的资产，包括流动资产、长期资产（固定资产、无形资产等），公司的资产状况反映了公司的流动资产管理水平以及长期资产投资状况，资产负债表的右边列示了公司的资金来源，包括流动负债、长期负债和股东权益，公司负债和股东权益的结构则反映了公司在融资方式、融资结构方面的偏好或无奈。

公司主要的金融活动主要分为三大类一一投资决策、融资决策和营运资本管理。

①投资决策公司在创立之初以及面对未来成长机会时，会面临同样的问题：公司应该采取什么样的长期投资战略？长期资产投资决策便成了公司金融的重要问题之一，这一问题涉及资产负债表的左边。

长期资产尤其是固定资产投资往往具有不可逆的特征，一旦发现投资失误，很难变现和收回，因此，财务经理的职责在于，使用资本预算来描述和揭示固定资产的投资过程。

②融资决策如何筹集投资所需要的资金或解决资金缺口（融资决策）将是公司面临的第二个公司金融问题。

金融市场基础知识-第3章股票市场重点

第3章股票市场第3章股票市场3.1 股票3.1.1 股票概述1.股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。

股票作为一种所有权凭证，有一定的格式。

我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

并应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

2.股票的性质股票的性质包括股票是有价证券、股票是要式证券、股票是证权证券、股票是资本证券、股票是综合权利证券。

3.股票的特征股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性五个方面的特征。

4.股票的类型（1）按股东享有权利不同，分为普通股票和优先股票。

（2）按是否记载股东姓名，分为记名股票和无记名股票。

（3）按是否在股票票面上标明金额，分为有面额股票和无票面股票。

3.1.2 与股票相关的部分资本管理概念1.股利政策股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。

股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。

（1）派现，也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或者全部发放给股东。

（2）送股，也称股票股利，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。

送股实质上是留存利润的凝固化和资本化。

投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税。

（1）票面价值，又称面值，即在股票票面上标明的金额。

（2）账面价值，又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

（3）清算价值，是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。

公司金融习题答案

《公司金融》作业集答案第一章公司金融学导论一、思考题1.现代企业有几种组织形式，各有什么特点？答案：企业的基本组织形式有三种，即个人独资企业、合伙企业和公司企业。

（1）个人独资企业是指由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。

（2）合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担连带无限责任的营利组织。

（3）不论个人独资企业还是合伙企业，都没有独立于企业所有者之外的企业财产，由于这个原因它们统称为自然人企业。

它们的优点在于，企业注册简便，注册资本要求少，经营比较灵活。

缺点，一个是资金规模比较小，抵御风险的能力低。

另一个是企业经营缺乏稳定性，受企业所有者个人状况影响很大。

（4）公司企业是具有法人地位的企业组织形势。

公司拥有独立的法人财产，独立承担经济责任。

相对于自然人企业，公司企业具有巨大优越性。

尽管公司这种企业组织形势具有优势，但是也有弊端，其弊端有：重复纳税。

公司的收益先要交纳公司所得税；税后收益以现金股利分配给股东后，股东还要交纳个人所得税。

内部人控制。

所谓内部人指具有信息优势的公司内部管理人员。

经理们可能为了自身利益而在某种程度上侵犯或者牺牲股东利益。

信息披露。

为了保护股东以及债权人的利益，公司经理人必须定期向股东和投资者公布公司经营状况，接受监督。

2.在股东财富最大化目标下，如何协调债权人、股东与经理人之间的利益冲突？答案：（1）现代公司制的一个重要特征是所有权与经营权的分离，虽然两权分离机制为公司筹集更多资金、扩大生产规模创造了条件，并且管理专业化有助于管理水平的提高，但是不可避免地会产生代理问题。

一方面股东与经理人的利益目标并不完全一致，经理人出于使自身效用最大化的活动可能会损害股东利益；另一方面，股东与公司债权人之间也存在利益冲突，为了追求财富最大化，股东可能要求经理采取不利于债权人利益的行动。

朱叶《公司金融》(第4版)(章节题库第6章投资风险调整方法)【圣才出品】

第6章投资风险调整方法一、概念题1．实际现金流（real cash flow）答：实际现金流是指按照实际购买力（物价水平）进行表示的现金流入与现金流出。

也就是说，实际现金流量以第0期的实际购买力表示，是在名义现金流量的基础上扣除通货膨胀因素影响后的结果。

通货膨胀影响名义现金流，但不影响实际现金流。

名义现金流量应该以名义利率折现，实际现金流量应该以实际利率折现。

采用两种方法的结果是相同的。

2．名义现金流（nominal cash flow）答：名义现金流量是指以实际收到或支出的货币来表示的现金流入和现金流出。

名义现金流没有考虑实际购买力（物价水平）因素，是区别于“实际现金流”的概念。

通货膨胀影响名义现金流，但不影响实际现金流。

名义现金流量应该以名义利率折现，实际现金流量应该以实际利率折现。

采用两种方法的结果是相同的。

3．固定成本（fixed costs）答：固定成本是指总额在一定的期间和业务量范围内不受业务量变动的影响，保持固定不变的成本。

例如行政管理人员的工资、办公费、财产保险费、不动产税、按直线法计提的固定资产折旧费、职工教育培训费等等，均属固定成本。

当然，固定成本并非永远固定不变，只是在某一特定时期内是固定的。

固定成本总额虽不受业务总量变动的影响，但从单位业务量所负担固定成本多寡的角度来考察，固定成本又是一个变量。

4．变动成本（variable costs）答：变动成本是指在一定的期间和业务量范围内其总额随业务量的变动而成正比例变动的成本。

如直接材料费、产品包装费、按件计酬的职工薪金、推销佣金以及按加工量计算的固定资产折旧费等等，均属于变动成本。

与固定成本形成鲜明对照的是，变动成本的总量随业务量的变化呈正比例变动关系，但单位业务量的变动成本则是一个定量。

二、简答题1．请简述衡量企业财务杠杆作用或反映企业权益结构的财务比率。

答：（1）衡量财务杠杆作用或反映企业权益结构的财务比率主要有：①资产负债率。

杨丽荣《公司金融》(第3版)笔记和课后习题详解第7章~第8章【圣才出品】

第7章股利分配决策7.1复习笔记一、利润及其分配管理1．利润的构成利润是企业在一定会计期间的经营成果，反映了企业经济效益的高低。

企业的利润一般包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

（1）收入减去费用后的净额收入减去费用后的净额反映的是企业日常活动的经营业绩，是企业利润的主要来源，主要指营业利润。

营业利润的计算公式如下：营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动损益（－公允价值变动损失）+投资收益（－投资损失）（2）直接计入当期利润的利得和损失直接计入当期利润的利得和损失反映的是企业非日常活动的业绩，是指应当计入当期损益、最终会引起所有者权益增减变动的、与所有者投入资本或向所有者分配利润无关的利得或者损失。

直接计入当期利润的利得和损失=营业外收入－营业外支出利润总额=收入减去费用后的净额+直接计入当期利润的利得和损失（3）净利润净利润=利润总额－所得税费用2．利润分配的原则（1）依法分配原则企业在进行利润分配时应严格遵守国家的财经法律、法规，依据法定的程序进行分配。

首先应该依法交纳所得税，纳税后的净利润应当按法定的比例及要求，提留后再按法定的程序在投资者之间进行分配。

（2）利益兼顾原则利润分配中贯彻兼顾各方利益原则，既可以满足国家集中财力的需要，又可考虑企业自身发展的要求；既可维护投资者的合法权益，又可保障职工的切身利益。

（3）公平分配原则利润分配中贯彻公平分配原则，有两层含义：一层是所有的企业应本着公平的原则遵守同样的法律法规，履行同样的社会责任，进行公平竞争；另一层含义是所有的投资者因其投资行为而享有分配权，并与其投资的比例相适应。

（4）分配与积累、积累与消费并重的原则企业在进行利润分配时，除按规定提取法定盈余公积金外，还允许提取一定比例的公益金，另外还可以适当的利润作为积累，最后才向投资者分配利润，暂时未向投资者分配留存的利润，其所有权仍属于投资者。

《公司金融》课程复习题

《公司⾦融》课程复习题第⼀章公司⾦融导论⼀、单选题1.下列不属于公司⾦融研究的内容是( ).A.筹资决策B.投资决策C.股利决策D.组织决策2.公司理财⽬标描述合理的是( ).A.现⾦流量最⼤化B.股东财富或利润最⼤化C.资本利润率最⼤化D.市场占有率最⼤化⼆、多选题1.公司的基本⽬标可以概括为（）.A.⽣存B.稳定C.发展D.获利E.并购2.企业的组织形式主要有（）企业.A.公司制B.个体业主制C.合伙制D.盈利型E.⾮盈利型3.公司⾦融的⽬标中，与股东财富最⼤化相⽐，利润最⼤化的不⾜主要有（）.A 没有考虑货币的时间价值 B. 计量⽐较困难C 没有考虑风险 D.没有考虑收益 E.没有考虑公司现⾦流量、折旧第⼆章公司的⾦融环境⼀、单选题1.下列各项中，（）是影响公司⾦融管理的最主要的环境因素。

Ａ．经济环境Ｂ．法律环境Ｃ．⾦融环境Ｄ．企业内部环境3. 公司治理结构主要包括（）Ａ．纵向治理结构Ｂ．外部治理结构Ｃ．横向治理结构Ｄ．内部治理结构Ｅ.理财结构第三章货币的时间价值⼀、单选题1.等量的资⾦在不同的时点上价值（）.A.相等B.不等C.⽆法⽐较D.为零2.某企业为了在3年后从银⾏得到10000元，年利率为10%，按复利计算，现在应存⼊银⾏( )元.A.7527B.7513C.7626D.76373.在下列各项中⽆法计算出确切结果的是( ).A.普通年⾦终值B.预付年⾦终值C.递延年⾦终值D.永续年⾦终值⼆、多选题1.年⾦是⼀定期间内每期相等⾦额的收付款项，以年⾦形式出现的有（）A.折旧B.租⾦C.利息D.奖⾦2.在下列各项中，可以直接或者间接⽤普通年⾦终值系数计算出确切结果的项⽬有（）A.偿债基⾦B.先付年⾦终值C.永续年⾦现值D.永续年⾦终值3.递延年⾦具有下列特点（）A.第⼀期没有⽀付额B.其终值⼤⼩与递延期长短有关C.计算终值⽅法与普通年⾦相同D.计算现值的⽅法与普通年⾦相同四、计算题1.假设5年后你需要25000﹩买汽车，为了买车你计划从现在起每年年末在银⾏户头存⼊等额资⾦，年利率为7%，每年应存⼊银⾏多少钱？(F/A,7%,5)=5.75072.某企业有⼀张带息票据，票⾯⾦额为12000元，票⾯利率4%，出票⽇期6⽉15⽇，8⽉14⽇到期（共60天）。

公司金融沈沛龙知识点总结

公司金融沈沛龙知识点总结第一章货币与货币制度货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制）我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港）国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃(特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。

流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。

我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。

信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。

其实质的性用工具，其本身并无内在价值。

因此这些形式的货币被称为信用货币。

主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。

存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。

无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。

本位币具有有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。

金融业务管理办法

金融业务管理办法第一章总则第一条为深入贯彻党中央、国务院关于金融工作相关决策和部署，根据国家法律法规、中国人民银行及银保监会监管要求、国务院国资委等文件精神，进一步加强股份公司金融业务管理，有效防控金融风险，提高发展质量，结合实际，制定本办法。

第二条本办法所称金融业务包括以下内容：（一）持牌单位金融业务，即拥有国家金融监管部门金融业务许可证开展的业务，主要为产业金融板块持牌单位开展的信贷投放、同业拆借、金融租赁等金融业务。

（二）非持牌单位金融业务，即其他类金融业务或金融相关服务：1.产业金融板块非持牌单位开展的各项业务，主要包括：票据票证、保险经纪、产业基金、商业保理、供应链金融、融资相关服务等；2.非产业金融板块单位开展的各项类金融业务，主要包括：私募基金、商业保理、供应链金融、融资相关服务等。

（三）金融相关投资业务：1.金融机构股权投资业务，主要包括：新设或投资入股各类金融及类金融业务单位等；2.金融工具投资业务，主要包括：为配合自身主业拓展而开展的基金及信托等金融工具投资、为流动性管理而开展的低风险金融工具投资业务、其他金融工具投资业务等。

（四）金融衍生业务：1.商品类衍生业务，指以商品为标的资产的金融衍生业务，包括大宗商品期货、期权等；2.货币类衍生业务，指以货币或利率为标的资产的金融衍生业务，包括远期合约、期货、期权、掉期等。

第三条金融业务管理的基本原则：（一）服务主业、以融促产。

基于自身产业需求、围绕主业发展需要，积极推进产融结合，提高企业生产经营效率和效果。

（二）统一规划、分类管理。

统筹规划、合理布局、分级分类对金融业务进行管控，结合各金融业务特点及实际情况实施差异化管理政策，实现金融业务高质量发展。

（三）依法合规、严控风险。

严格遵守国家法律法规和行业监管要求，坚决执行国务院国资委规定及股份公司相关制度，严格准入标准，严格审批和负面清单管理，审慎开展金融业务，加强体制机制及制度建设，严控金融风险。

朱叶《公司金融》（第4版）考研真题+章节题库（4-9章）【圣才出品】

朱叶《公司⾦融》（第4版）考研真题+章节题库（4-9章）【圣才出品】第4章资本成本⼀、概念题1．权益资本成本（cost of equity capital）答：权益资本成本就是投资股东要求的回报率，⽤CAPM 模型表⽰股票的期望收益率为：＿R＝R F ＋β×（＿R M －R F ）其中，R F 是⽆风险利率；＿R M －R F 是市场组合的期望收益率与⽆风险利率之差，也称为期望超额市场收益率或市场风险溢价。

所以要估计企业权益资本成本，需要知道以下三个变量：①⽆风险利率；②市场风险溢价；③公司权益的贝塔系数。

2．资产贝塔（asset beta）答：资产贝塔是指企业总资产的贝塔系数。

除⾮完全依靠权益融资，否则不能把资产贝塔看作普通股的贝塔系数。

其公式为：βββ=?+?++负债权益资产负债权益负债权益负债权益其中，β权益是杠杆企业权益的贝塔。

公式包括两部分，即负债的贝塔乘以负债在资本结构中的百分⽐；权益的贝塔乘以权益在资本结构中的百分⽐。

这个组合包括企业的负债和权益，所以组合贝塔就是资产贝塔。

在实际中，负债的贝塔很低，⼀般假设为零。

若假设负债的贝塔为零，则：ββ=?+权益资产权益负债权益对于杠杆企业，权益/（负债＋权益）⼀定⼩于1，所以β资产＜β权益，将上式变形，有：1ββ??=+权益资产负债权益有财务杠杆的情况下，权益贝塔⼀定⼤于资产贝塔。

⼆、计算题1．⼀家⽇本公司拥有⼀只发⾏在外的债券，⾯值100000⽇元，价格为其⾯值的106%。

该债券的票⾯利率为2.8%，按年⽀付，到期期限为21年。

请问该债券的到期收益率为多少？答：本题要计算年付息债券的到期收益率，这与债券以⽇元计价⽆关。

债券的定价⽅程为：P＝106000＝2800×PVIFA（R，21）＋100000×PVIF（R，21）不能直接计算出R，利⽤表格程序、⾦融计算器或者试错法，可得：R＝2.43%。

由于债券为年付息债券，故该利率即为到期收益率。

朱叶《公司金融》(第4版)(章节题库第5章资本预算的基本方法和技术)【圣才出品】

第5章资本预算的基本方法和技术一、概念题1．互斥项目（mutually exclusive investments）答：互斥项目是指存在相互排斥关系的项目，对其接受或者放弃的决策受其他项目投资决策的影响。

比如可以选择A也可以选择B，或者是两者同时放弃，但不能同时采纳项目A 和项目B。

对于这种决策，即使单独来看每个项目都可以接受，但总体来看只能接受一个项目，其他项目都要被拒绝。

在互斥项目决策中，内部收益率与净现值的决策结果可能不一样，现值指数与净现值的决策结果在初始投资额不同的情况下也可能会给出不同的结论。

2．折现回收期法（discounted payback period method）答：折现回收期法是指先对整个项目周期的现金流量进行折现，然后求出达到初始投资所需要的折现现金流量的时限长短，最后选择折现现金流量时限小于目标时限项目的投资决策方法。

该方法在一定程度上解决了投资回收期指标没有考虑货币时间价值的问题。

其基本的选择标准是：在只有一个项目可供选择时，该项目的折现回收期要小于决策者规定的最高标准；如果有多个项目可供选择，在项目的折现回收期小于决策者要求的最高标准的前提下，从中选择折现回收期最短的项目。

3．回收（payback）答：回收是指企业投入资金后，通过经营，陆续收回初始投资的过程。

回收初始投资所需要的时间，即投资回收期，一般以年为单位，度量了收回初始投资的速度，将初始投资回收的期限与目标回收期对比，作出项目选择决策。

这一方法粗略地考虑了投资的风险状况，且计算简单，易于理解，目前仍然是企业家在进行投资决策时需要参考的指标之一。

但回收期指标使项目的选择更偏向于短期投资项目，没有考虑回收期之后的现金流对投资收益的贡献，标准确定主观性较大，存在明显的缺点。

4．回收期法（payback period rule）答：回收期法是指将能收回初始投资的期限与目标回收期相比较，作出投资决策的方法。

投资回收期是回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。

公司金融名词解释

《公司理财》名词解释第1章财务管理概述1．公司理财：(corporate finance)是研究公司当前或未来经营活动所需财务资源的取得与使用的一种管理活动。

所谓资源的取得是指筹资(Financing)活动，即以最低的成本筹集经营活动所需要的各种资本；所谓资源的使用是指投资(Investment)活动，即将筹得的资本用于旨在提高公司价值的各项活动。

2．财务管理目标：是一切财务活动的出发点和归宿。

3．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。

公司价值不同于利润，利润只是新创造价值的一部分，而公司价值不仅包含了新创造的价值，还包含了公司潜在的或预期的获利能力。

4．折现率：通常是指资本机会成本或进行项目投资要求的最低收益率。

5．净现值(Net Present Value)：一项投资预期现金流入量的现值与实施这项投资的初始现金支出之间的差额。

6．净现值法则(Net Present Value Rule)：接受净现值大于零的投资项目。

7．收益率法则(Rate-of-return Rule)：接受收益率高于资本机会成本的投资项目。

8．费雪(Irving Fisher)分离定理：一般是指投资决策独立于个人消费偏好，即投资于实物资产的最佳金额与个人的消费偏好无关。

第2章财务报表分析1．财务报表分析：是指通过对财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况和经营成果。

2．横向分析：又称动态分析，是指前后两期财务报表间相同项目变化的比较分析，即将公司连续两年（或多年）的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。

3．纵向分析：又称静态分析，是指同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制“共同比财务报表”(Common Size Statement) 或称“百分比报表”(Percentage Statement)进行分析。

公司金融第三次作业_第三章案例重做版

《公司金融》第三次作业_第三章案例重做版(总6页)-本页仅作为预览文档封面，使用时请删除本页-《公司金融》第三次作业1. 按照行业财务比率表，计算东方海岸游艇公司的各项财务比答：各种财务比率计算如下表：流动比率=流动资产/负债速动比率=（流动资产-存货）/负债总资产周转率=销售额/总资产存货周转率=产品销售成本/存货应收账款周转率=销售额/应收账款负债比率=（总资产-总权益）/总资产负债权益比=总负债/总权益权益乘数=总资产/总权益利息倍数=EBIT/利息销售利润率=净利润/销售额资产收益率=净利润/总资产权益收益率=净利润/总权益2、分析每一个财务比率，评价其与行业相比为什么会表现得好或是不好再假设你用存货除以当前负债而得到一个存货比率，你如何解释这个比率东方海岸游艇公司的该比例与行业的平均水平表现如何答：（1）财务指标分析通过对比不难发现：流动性指标：流动比率低于行业的中位数，表明该公司流动性较差，也可能意味着现金和其他短期资产运用的效率较高；速动比率稍高于行业的中位数，表明公司存货占据流动资产比重较大；资金周转指标：总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率高于行业的上四分位数，表明公司运营资产的效率很高；长期偿债指标：负债比率、负债权益比、权益乘数、利息倍数略低于行业中位数，表明公司长期偿债能力一般；盈利性指标：销售利润率、资产收益率、权益收益率稍高于行业中位数，表明公司运用资产和管理经营的效率在行业中处于中等水平。

因此，总的来看，东方海岸游艇公司的表现要优于行业平均水平，运营资金的效率和盈利性较高。

（2）求东方海岸游艇公司的存货比率存货比率=存货/流动负债=6136/19539=存货比率=存货/流动负债=[流动资产-(流动资产-存货)]/流动负债=流动比率-速动比率通过上式，我们可以发现，其实存货比率就是流动比率与速动比率的差值，该指标越高意味着公司的短期借贷能力较强，对流动负债而言具有较多的存货覆盖。

上交大《金融学》第三章课后习题答案

第三章利息与利息率复习思考题1．利息的计算方法有哪些？为什么复利反映利息的本质？（1）利息有两种基本计算方法：单利计算法与复利计算法。

（2）原因：利息是信用关系赖以生存的条件。

利息既是债权人的一项收入来源，也是债权人放弃资金流动性，暂时放弃其他赚钱机会的补偿。

经济社会中既然产生并长期存在着利息这一经济范畴，就表明了资金可以只依其所有权取得一部分社会产品的分配权力，其存在的合理性，使得复利的存在也具有了合理性。

因为按期结出的利息属于贷出者所有，贷出者有权对这部分利息的使用者收取利息。

因此，只有复利才能真正反映利息的本质特征。

2. 决定和影响利率水平的一般因素是什么？平均利润率；借贷资金的供求关系；预期通货膨胀率；中央银行货币政策；国际收支状况。

3. 古典利率决定理论和凯恩斯的流动偏好利率理论有何不同？古典利率决定理论认为，利率决定于储蓄与投资的均衡点。

投资是利率的递减函数，即利率提高，投资额下降；利率降低，投资额上升；储蓄是利率的递增函数，即储蓄额与利率成正相关关系。

凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本上是货币理论。

凯恩斯认为，利率决定于货币供给与货币需求的数量，而货币需求又基本取决于人们的流动性偏好。

他认为，人们对收入有两种抉择，一是在总收入中确定消费与储蓄的比例，即现在消费还是未来消费的选择；二是在储蓄总量确定后，具体储蓄形成的选择，即流动偏好的选择。

假定人们的收入支出只有两种资产的选择，即人们或者用其收入购买债券，从而获得利息；或者手持现金，从而满足其交易的需求和谨慎的需求和投机的需求。

凯恩斯认为，由于人们无法准确预测未来，人们宁愿放弃债券投资可能带来的利息收入，也不愿放弃对流动性强的资产——现金的持有，即人们对货币具有流动性偏好。

人们进行债权投资可能带来的利息收入，是放弃流动性强的现金资产的报酬。

因此，由于流动性偏好所形成的货币需求是利率的递减函数。

4. 为什么利用IS-LM模型分析的利率决定理论是一种一般均衡的利率决定理论？在实际工作中，收入因素对利率的决定是有重要作用的，这种作用是通过对储蓄和货币需求的影响来实现的。