第三方支付产品综合研究

研究报告2009 年 10 月 16 日                 机密 2009 年第 6 期 （总第 6 期） 通联支付战略部编第三方支付产品汇总研究分析摘 要 第三方支付，是指由非银行的企业为个人、商家提供的支付交易服务。

目前国 内有数十家第三方支付公司，其中支付宝、财付通、Chinapay 等十余家处于领先地 位，他们的产品可分为：个人支付服务和企业支付服务两大板块。

其中，C-C 支付 基本是全免费的，B-C、B-B 支付中，基本都是收费的，如果收费的话并向收款方企 业收费。

根据我们对第三方支付产品的横向比较，我们发现，所有第三方支付提供给企 业和商家产品都可以归结为六大类，即：交易支付、对账、资金归集、资金管理、 会员管理、资金融通等六大产品线。

基于此，我们对通联的产品战略和产品线结构 提出以下建议： 第一，建议通联的产品战略：走行业客户综合支付路线 （一）选择路线：目前领先的第三方支付公司按照服务对象的侧重点，大致可 以分为个人客户型、企业客户型两类。

基于通联市场化的自我定位，建议发展企业 客户型战略，专注于特定行业内的企业客户或商户走综合支付的产品路线。

上述两 类第三方支付公司的发展现状如下： 1. 汇付天下等是以服务企业客户为导向、以支付为主营业务的第三方支付公 司。

他们对特定行业客户提供行业解决方案，在服务企业的过程中间接地获得了行 业客户的用户群；同时通过为个人用户提供缴费类服务、多支付网关服务等增强个 人用户的粘性。

相比服务个人客户，服务行业客户可带来直接的收益。

以支付为主 营业务的通联，在产品研发上更应借鉴这一路线，以提供行业解决方案为导向，进 行产品研发。

本期发送：公司全体 审核：沈丹义   本期作者：邹炀2. 支付宝、财付通的路线是以个人客户为导向的，其集团的主营业务是购物网 站和即时沟通工具等，本身拥有了大量的用户资源，支付业务是叠加于主营业务上 的，虽然利用用户资源优势来发展行业支付解决方案，最终也是为了更好地服务其 主营业务，且个人用户也并非其收入来源。

而通联当前没有以服务个人为主的主营 业务，若为了支付业务来培育用户群，在前期需耗费大量的资金，除了广告收入或 网络虚拟商品销售收入外，难以盈利，且支付宝与财付通目前已经树立了难以撼动 的品牌，因此建议通联在初期避开这种发展模式，避免单纯地以培养用户群进行产 品开发。

另外， 还有一类Chinapay为代表的资源性公司， 虽然拥有全国性的品牌、 网络、 市场等的优势资源，但存在着市场反应迟缓、缺少以客户为中心的市场服务意识等 特点，学习借鉴的价值不大。

（二）切入路径：从各家第三方支付的案例来分析，初期入门行业的选择多是 根据公司自身的资源优势和对特定行业的了解程度来决定。

从产品开发的难度上来 说，本报告中提及的现有第三方支付产品的开发，基本不存在技术上的门槛，但现 阶段没有必要一步完全开发到位， 建议先开发基本的支付工具， 根据业务或项目中， 行业客户的具体需要来开发完善的支付产品线，而非为了推广产品而开发产品。

第二，建议通联支付的产品线：行业支付产品线为主、个人支付产品为辅，对 行业客户提供交易支付、对账、资金归集、资金管理、会员管理、资金融通等六大 类产品，形成完整的产品线 （一）各家第三方支付公司虽然都开发了针对行业客户的企业级产品，功能等方 面各有所长， 但可以初步判断缺少完善而成熟的产品线。

基于服务行业客户的路线， 建议通联开发交易支付、对账、资金归集、资金管理、会员管理、资金融通等产品， 构成完整的产品线，根据行业客户的需求进行功能的组合和增减。

其中交易支付、 对账和资金归集为基本功能，其余三个产品可发展成为有核心竞争力的产品，原因 如下： 资金管理产品：与 B2C 和 C2C 领域的电子商务服务相比，由于 B2B 交易涉及金 额较大，交易双方出于对资金安全的考虑，支付环节通常都是在线下进行。

活跃于 B2C 和 C2C 领域的第三方支付公司在 B2B 领域的产品应用较为单一。

通联可以发挥2   自身行业优势，在 B2B 领域开发在线的支付结算、自动对账、资金归集、资金分账、 批量付款、批量代付代发、委托结算等产品或解决方案。

会员管理：当前仅很少一部分的第三方支付企业提供会员管理产品，从帮助客 户进行客户关系管理、提升收入等方面，应存在着较大的市场需求。

通联可以在这 方面自主或者与软件公司合作开发会员管理产品，结合到综合支付产品中，也可以 提升自身产品的难以替代性。

资金融通：目前第三方支付公司的虚拟账户上都或多或少地存在资金沉淀，而 国家对第三方涉足金融业务的政策也不明朗，因此目前除支付宝的卖家个人信贷产 品和汇付天下的信用支付产品外，第三方支付涉足此类业务的产品较少，但汇付天 下的成功案例中可以看出此类产品的巨大潜力。

而通联在为行业客户提供解决方案 的同时，可以在做好风控的基础上，与银行合作开发供应链融资（包括信用支付）、 商户小额信贷等产品。

（二）在个人客户和企业客户的双边市场中，发展企业客户群的同时，个人客户 资源也将是未来市场争夺的重要目标。

当前众多的第三方支付提供了银行网关支付、 虚拟账户支付、神州行支付、外卡支付和储值卡支付等多种支付产品，目的都是为 了让客户拥有尽可能多的选择性，以扩展和稳定客户群。

针对目前第三方支付平台3   上，个人支付服务功能多样化的状况，通联首先应开辟自主的在线支付平台作为基 础，开发以上所提及的几种支付产品以保证同等的竞争力，还可以结合线下 POS 刷 卡支付方式来综合地满足个人用户的线上线下需求。

第三，建议通联学习借鉴领先的第三方支付公司的其他几个特点： （一）强化以账户为基础的功能和产品，形成多样化的账户功能。

借鉴大多数第 三方支付公司的经验，向企业/商户提供具有多功能的虚拟账户，来满足企业/商户 的最终用户在账户支付、资金管理和缴费类便民服务的需要，同时可以支持手机支 付、电话支付等多种支付方式，具有较强的个人客户粘性。

作为相对独立于银行账 户的虚拟账户， 通联可以更为方便为企业/商户开发定制基于虚拟账户的对账、 资金 融通、会员管理、资金管理、资金归集等高级支付产品和功能。

（二） 对特定行业内的客户， 加强标准化的产品开发， 满足不同层次客户的需求。

借鉴支付宝和财付通在产品标准化方面的经验，在拓展商户的过程中逐步地将客户 需求进行分类，从而面向众多有着不同层次需求的企业和商户，提供组合了不同功 能的产品，方便企业和商户的选择，同时提升在特定行业内进行市场推广的效率。

（三）针对组织架构的特点，在产品线的丰富程度上下功夫。

产品线丰富的第三 方支付，市场竞争力也相对较强。

建议结合通联当前的组织架构，在多个事业部均 独立开发自主产品的同时，探寻一条有效地共享产品和组合产品的途径，理顺各产 品功能/特点， 向各个分支机构提供一条综合的产品线， 以便更有效地推向目标市场。

4   第三方支付产品汇总研究分析研究背景与研究目的 中国第三方支付市场在从 2008 开始进入了爆发增长的阶段，在用户规模和行 业应用方面均取得长足进展。

以 2009 年第 1 季度为例，中国第三方支付市场交易 规模达到 1092.7 亿元，环比增长 28%，同比增长高达 140%。

 其中互联网支付达 1039.6 亿元，环比增长 28%；第三方手机支付达 50.1 亿元， 环比增长 26%；第三方电话支付1达 3 亿元，环比增长 24%。

 2009Q1第三方支付方式 细分（数据来源：易观国际）互联网支付 1039.6亿元 95.1%手机支付 50.1亿元 4.6% 电话 3亿 0.3                                                          电话支付：此处特指通过固定电话发出语音（含交互式语音应答）或数字化支付指令，或通过手机语音（含 交互式语音应答）业务发出支付指令而实现的货币支付的行为，不含电话 POS、POS 电话等支付方式。

  5   1其中，互联网支付的前三位依次为：支付宝 56%，财付通 21.5%， Chinapay7.8%。

 本研究主要针对第三方支付行业名列前茅的公司，对其产品进行汇总与横向比 较，梳理出各类支付产品的共性与特性，为通联支付产品的发展提出参考性建议。

研究对象有支付宝、财付通、Chinapay、快钱、汇付天下、环讯 IPS、Yeepay、首信 易支付、网银在线等。

 领先第三方支付公司及其产品汇总 1. 按运营特色和公司优势进行公司分类按照第三方支付公司发展过程中对于个人用户和企业用户侧重不同，可以进行 以下的大致划分。

  类型 第三方支付公司举例个人客户型企业客户型6   由于支付市场是一个双边市场， 需通过支付工具或手段在个人用户和企业/商户 之间建立桥梁，同时满足用户和企业/商户的需要。

虽然以上的分类体现出不同支付 公司对于个人用户或企业/商户的侧重不同，所走过的路线不同。

但大多数现有第三 方支付公司当前都在同时培育用户资源和企业/商户资源，并无本质的区别，仅有少 数的公司具有明显的倾向性，如汇付天下与Chinapay，其业务明显倾向于特定行业 的企业客户。

  值得指出的是，在众多第三方支付公司中，支付宝和财付通等公司并非以支付 作为主营业务，而是将支付作为工具和手段以服务其网上商城等主营业务。

依托这 些公司自身的互联网平台和建立起的庞大用户群， 其支付业务也得到了迅速的增长。

2. 领先的第三方支付公司的个人服务产品2.1 个人服务产品对比7   第三方支付 支付宝 自营网购平台 淘宝网 虚拟账户 有 适用范围 B2C C2C财付通 腾讯拍拍网 有 B2C C2CChinapay 无 无 B2B B2C C2C快钱 无 有 B2B B2C汇付天下 无 无 B2C B2B环讯 IPS IPS 商情网 有 B2C B2B易宝支付 Yeepay 网银在线 无 无 有 有 B2C B2B首信易支付 Paypal 无 eBay 有 有 B2储值卡支付、神 网关支付、易宝 支付账户支付、 州行支付、 网关支付、神州行网关支 网关支付、支 网关支付、财付通账户 个人网银支付、 网上支付方式 C.A.T.支付、国 神州行支付、各 OneLinkPay 产品网关支付 付、外卡网关支付、快钱 付宝账户支付 支付 神州行网关支付 际信用卡支付、 类储值卡支付 账户支付 人民币卡支付 (收费) 资金类服务 担保交易收付 中介保护收款，即时到 款，即时到账 账收付款，企业大额收 银行卡网上跨行转账 收付款 付款 （无中介担保服务） 付款到快钱账户/银行账 网上汇款 户，批量付款，跨行转账 （包括在基本支 收付款功能 付方式中）网关支付、 网关支付、 网关支付、 Paypal 账户 网银钱包支 首信易账户 支付、外卡 付、储值卡 支付 支付 支付收付款功能 收付款功能 收付款功能国际个人汇入服务，境外 水电煤、通讯 手机话费充值、信用卡 网上支付， 个人账单中心：信用卡还 费、信用卡还 还款、水电煤缴费、机 易付捷多媒体自助终端 款、公共事业缴费、交房 缴费类便民服 无 款、AA 收款、 票订购、游戏充值、Q （水电煤缴费，通讯费缴 租、交房贷、保险账单、 务 送礼金、交房 币 Q 点充值、QQ 服务购 交充值，银联转账，保险、 交生活费 买、发红包、买彩票 租 机票购买）信用卡还款手机话费充值、 信用卡还款、充 无 值卡/游戏卡查 询无无手机支付手机 Wap 在线 手机 Wap 在线购物支付 无 购物支付手机 Wap 在线购物支付无1.手机 Wap 在线 支付； 2.手机与银行卡 手机 Wap 登陆， 无 绑定，网上下订 用神州行卡支付 单，线下短信操 作有无电话支付其他话费充值、支 几乎适用于所有种类的商 付宝充值、交 品交易，特别适用于接收 有（官网无公开信息） 易付款、商品 无 消费者打入销售热线订购 订购、查询设 商品的商家 置 先行赔付，支 付宝卡通支 “银联通”网上基金，网 快易汇（企业向农民工发 付，线下网点 多家银行卡可绑定财付 付宝实现刷卡终端实现有 放工资） (拉卡啦)给支 通支付，委托扣款 磁有密的网上刷卡支付 付宝充值/支 付有，银行卡与电 有，拨打银行电 话绑定，拨打发 话进行借记卡信 无 有且支持内外卡 卡行电话进行操 用卡支付 作 仅针对航空票务 用户开虚拟账 户，其他商品无 需注册，直接连 接银行支付 IPS 账户支持个 人人民币卡、神 州行、 联华 ok 卡、 电信卡等在线充 值、付款、消费、 提现功能有无POS 支付、 邮 件支付、积 POS 支付 分支付邮件支付8   2.2 个人服务产品分类 （一）按支付渠道分类： 目前国内的第三方支付从支付渠道来说可以分为：网上支付产品、手机支付产 品与电话支付产品，其中网上支付大约占据95%的份额。