利率市场化与银行风险_基于影子银行与互联网金融视角的研究_戴国强
利率市场化进程中我国影子银行的风险及应对_闫彬彬
摘要：自1996年利率市场化改革正式启动以来，我国利率市场化改革以不可逆转之势向前推进，并逐步形成了我国当前双轨的利率体系。
随着以利率市场化为核心内容的金融体制改革的不断深化，近年来呈爆炸式增长的影子银行系统将面临更大的不确定性与风险。
本文首先分析了我国影子银行系统的特点，然后阐述了利率市场化进程中我国影子银行的风险形成机制，最后根据影子银行的风险成因，提出防范风险的对策。
关键词：利率市场化；影子银行；风险中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：1004-0544（2013）08-0132-03利率市场化进程中我国影子银行的风险及应对闫彬彬（华中科技大学经济学院，湖北武汉430074）一、利率市场化与影子银行利率市场化改革是我国当前金融体制改革的重要内容。
自1996年利率市场化正式启动以来，我国利率市场化改革以不可逆转之势向前推进，并逐步形成了我国当前双轨的利率体系：一方面我国已逐步实现了货币市场、债券市场、外币市场利率的市场化；另一方面，银行信贷市场中存贷款利率这一金融市场重要环节仍处于管制之下。
银行存贷款利率改革是我国当前利率市场化改革的重点，目前人民币贷款利率的上限和存款利率下限已经放开，而贷款利率的下限和存款利率上限也正逐步放开，此项利率市场化改革的完成将是我国金融市场的一次重大变革。
长期以来，银行存贷款利率的管制使我国实际利率处于极低甚至为负的状况，造成金融系统无法充分满足市场投资和融资的需求，形成金融抑制，降低了金融市场资源配置的效率。
为规避利率管制并实现监管套利，商业银行等金融机构进行了大量的金融创新。
这些金融创新游离于监管之外，从事类似商业银行的融资贷款业务，通常被称为影子银行。
我国影子银行业务可分为两部分：一部分是商业银行从事的表外业务，包括委托贷款、信托贷款、银信合作、非传统理财产品等，这部分业务是我国影子银行业务的主要部分；另一部分是非银行的民间金融活动，包括民间借贷、担保、典当、私募基金、地下钱庄等。
研究论文：我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨
102780 金融研究论文我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨一、影子银行的定义“影子银行”来源于保罗-麦考利，主要指的是开展银行业务，但是其本身不属于银行发展范畴的金融机构，克鲁格曼则是将影子银行直接定义为，利用财务杠杆操作，同时持有证券、债券等的非银行金融机构。
二、我国影子银行分类欧美主要是将影子银行分为四种基本类型：证券化机构、市场化的金融公司以及结构化的投资实体等、经纪人和做市商的融资活动等，我国的影子银行一般可以分为四种基本类型。
（一）网络借贷、第三方支付等具有银行借贷功能的机构我国针对金融借贷业务的机构在金融市场中的发展设置了较高的市场准入标准，因此，这部分的金融机构监管十分严格，但是，现今，随着科学技术的不断发展和进步，技术创新发展，部分的金融机构开始积极的利用科学技术进行金融创新，目前发展已经初具影子银行的发展特征。
（二）担保公司、小额贷款公司等在传统金融机构和客户间融通资金的中介机构目前，我国的民间借贷发展十分的迅速和普遍，担保公司以及小额贷款公司等在民间金融市场中扮演着重要的借贷角色，随着民间资本的大量累积，各种民间借贷开始进行快速的发展，现今，担保公司的发展已经逐渐突破金融传统行业的业务，成为民间借贷金融市场的重要资金利用者。
（三）银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势银信合作、信贷资产转让等一银行为媒介的金融形势等主要涉及各种资信活动，这部分的金融活动从本质上来说都是属于贷款业务的发展范畴。
如：银信合作方式，主要是商业银行通过售卖信托理财产品的方式进行企业贷款，这种方式将贷款风险直接转移给客户，是影子银行的发展特征之一；委托贷款，商业银行主要是以资产受让的形式进行委托贷款购买，从而避免相关部门的金融监管；信贷资产转让则是商业银行利用自身贷款的垄断，将贷款转移到表外进行监管规避。
（四）通过委托理财、股权投资等形式提供服务的私募基金一般来说，私募基金本身存在着较多影子银行的特征，其中一个是私募基金主要是通过委托理财以及股权投资的方式为中小企业进行融资活动支持，私募基金的运作基础是个人的资信，是民间借贷发展的初级阶段，目前我国针对私募基金并没有进行监管；二是，私募基金能够对商业银行的理财产品进行直接投资，同时还包括证券公司的集中理财计划以及信托公司的资金信托计划等，如果出现任何的风险，对于整个金融市场的稳定发展来说，都会产生严重的负面影响。
影子银行对我国金融体系的影响分析
影子银行对我国金融体系的影响分析【摘要】影子银行是一种借助非正规渠道进行融资和投资活动的金融实体，对我国金融体系有着重要的影响。
影子银行的存在导致了金融风险的增加，挑战了金融监管的有效性，但同时也推动了金融创新，对金融稳定和可持续发展产生了影响。
在未来，需要加强监管力度，防范影子银行可能带来的风险，同时充分发挥其对金融创新的促进作用。
通过总结影子银行对我国金融体系的各方面影响，可以更好地了解其发展态势，并为未来金融政策的制定提供参考。
随着金融市场的不断变化，影子银行的角色和地位也将不断演变，对我国金融体系的影响将不断发生变化。
【关键词】关键词：影子银行、金融体系、金融风险、金融监管、金融创新、金融稳定、可持续发展、影响分析、发展现状、挑战、启示、总结、未来发展。
1. 引言1.1 影子银行概述影子银行是指一种非正规的金融机构，其主要业务包括但不限于向客户提供信贷、融资、投资和理财等金融服务，但并未受到监管部门的监管和监督。
影子银行通常以各种形式存在，比如信托、基金、保险等。
影子银行的发展受到金融科技和互联网技术的推动，其规模和复杂程度逐渐增加，对金融体系稳定和监管构成了挑战。
影子银行的兴起主要是因为传统银行体系存在的种种问题，如信贷限制、高杠杆、高风险等，影子银行通过创新金融产品和服务，填补了传统银行体系的不足之处。
影子银行的存在也给金融体系带来了新的风险和挑战，需要相关部门采取有效措施加强监管和风险防范。
1.2 影子银行发展现状影子银行的发展现状可以说是在过去几年里发展迅速，呈现出蓬勃发展的势头。
随着我国金融体系不断完善和市场化程度的加深，影子银行逐渐崛起并成为金融体系的一部分。
影子银行在我国的发展主要体现在以下几个方面：首先是影子银行的产品和服务种类日益丰富，如银行理财产品、信托产品、基金产品等，吸引了大量投资者参与。
其次是影子银行的资金规模不断扩大，成为金融体系的重要组成部分。
影子银行的创新能力逐渐增强，推动了金融市场的发展和创新。
我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨
我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨【摘要】我国“影子银行”的金融风险及监管问题一直备受关注。
本文首先介绍了影子银行的定义和发展历程，指出我国影子银行存在的金融风险主要包括信用风险、流动性风险和运营风险。
随后，分析了监管部门对影子银行的监管措施和监管现状，指出监管仍存在不足之处，面临挑战。
提出了加强监管的建议，包括健全监管制度、强化监管力度和加强协调合作。
总结指出，我国“影子银行”的金融风险必须引起重视，完善监管机制是防范影子银行风险的重要措施。
随着我国金融市场不断发展，监管监管措施必须不断完善，以保护金融市场的稳定和健康发展。
【关键词】影子银行、金融风险、监管问题、定义、发展、存在、监管措施、监管现状、挑战、建议、重视、完善监管机制1. 引言1.1 我国“影子银行”的金融风险及监管问题探讨与传统银行相比，影子银行的监管较为松散，缺乏有效监管机制，容易出现风险传导不畅、信息披露不透明等问题。
我国影子银行存在着信用风险、流动性风险、操作风险等多种金融风险，一旦发生风险事件，可能对整个金融体系产生严重影响。
加强对影子银行的监管势在必行。
监管部门应当加强对影子银行的监管措施，建立健全监管体系，完善相关法律法规，规范市场秩序，防范金融风险的发生。
影子银行监管的现状与挑战也需要引起重视，监管部门应当及时调整监管政策，跟上金融市场的发展变化。
在加强监管的基础上，我国应当进一步探讨完善监管机制的措施，增强对影子银行的监管力度，提高风险防范能力。
只有通过全面加强监管和规范市场秩序，才能有效防范我国“影子银行”的金融风险，维护金融市场的稳定和健康发展。
2. 正文2.1 影子银行的定义与发展影子银行是指一种类似银行的金融机构，但其不受传统银行监管体系的控制，通常通过各种方式进行资金融通和金融业务。
影子银行的发展始于20世纪70年代，主要由于金融创新和市场需求的不断扩大。
影子银行通常包括信托、资管产品、债务融资工具、证券化产品等形式，其特点是运作方式非常灵活，能够快速应对市场变化，但同时也存在较大的风险和不确定性。
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析论文
我国影子银行与商业银行关系的辩证分析论文中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014-0038-05008年美国金融危机后，“影子银行”被大众熟知。
近年来，中国“影子银行”发展迅猛，在金融系统中的重要性也不断上升。
本文通过梳理近年来国内外对影子银行的研究，辩证地看待我国影子银行与商业银行的关系，对于反思金融危机、防范系统性风险、探讨金融创新以及加强中国影子银行金融监管具有重要的意义。
一、影子银行的内涵影子银行―词最早由太平洋投资管理公司执行董事McCully提出，他将影子银行定义为具有类似商业银行贷款功能，平行于商业银行，但是不纳入银行监管体系的机构。
随后影子银行这个词在近几年不断在各种媒体报道和学术期刊中频繁出现，但是对于影子银行的界定，仍然没有一个准确和统一的意见。
纽约联储将影子银行定义为从事期限和流动性转换，但不能得到中央银行流动性担保或公共部门信贷担保的金融中介。
国际货币基金组织认为影子银行是对传统银行发起的信贷进行中介，依赖资本市场融资，通常不具备向央行融资的资格，监管较为松散，应包括非正式金融部门、私募股权和财富管理产品。
金融稳定委员会认为可以对影子银行进行宽泛地理解为非正式银行系统实体和活动的信贷中介。
从上述定义看，影子银行不一定是有形的机构，也未必能将传统意义上的商业银行完全排除。
从监管套利的视角看，由于对非银行金融机构与银行机构、大小银行机构、银行表内和表外业务的监管要求、严厉程度的区别，影子银行监管套利的驱动因素始终存在。
因此，不仅银监会2011年年报中列举的信托等6类机构的部分业务属于影子银行，商业银行的理财业务和委托贷款也应属于影子银行。
实际上，银监会在2012、2013年对商业银行业务的检查范围中，包括了理财产品、委托贷款、票据贴现、银证、银基、银保合作等业务，表明监管层面已注意到了其潜在影子银行的属性。
各机构与学者对影子银行的定义如表1所示。
浅析我国影子银行的发展、问题与监管
浅析我国影子银行的发展、问题与监管【摘要】随着我国金融市场的不断发展，影子银行这一概念逐渐走入人们的视野。
本文首先从影子银行的概念和我国影子银行的发展背景入手，介绍了影子银行在我国的发展现状，存在的问题，监管政策以及监管面临的挑战。
随后探讨了影子银行的风险防范措施。
在强调了加强我国影子银行监管的必要性，探讨了未来我国影子银行的发展方向，并总结了文章全文。
通过本文的分析，可以更全面地了解我国影子银行现状及相关问题，为未来的监管政策提供参考。
【关键词】影子银行、发展、问题、监管、风险、政策、挑战、防范措施、必要性、发展方向1. 引言1.1 影子银行概念解释影子银行，又被称为非银行金融机构、影子金融等，指的是一种在金融系统之外，以非传统形式进行金融交易和融资活动的实体。
影子银行通常通过资产管理、证券化、债务融资、信贷担保等方式，为市场提供多样化的金融产品和服务。
与传统银行相比，影子银行更具灵活性和创新性，可以满足一些传统金融机构无法覆盖的需求。
影子银行的发展与全球金融体系逐渐多样化、资本市场需求增加、金融科技的快速发展等因素密切相关。
在我国，影子银行的发展始于20世纪90年代初，随着金融体系的改革开放，影子银行在国内开始崭露头角。
我国影子银行主要包括信托、私募基金、金融租赁、互联网金融等形式，为我国金融市场的多元化和创新发展提供了重要支持。
影子银行的概念既包含了金融体系创新和多元化的发展，也衍生出一些监管挑战和风险隐患。
加强对我国影子银行的监管是当前金融管理工作亟待解决的重要问题之一。
1.2 我国影子银行的发展背景我国影子银行的发展背景是指自1990年代末以来，我国金融体系不断发展壮大，但随之也出现了一些问题和挑战。
其中最突出的问题之一就是影子银行的兴起。
影子银行在我国的发展起源于金融改革开放以后，主要表现为一些非传统金融机构的涌现和迅速扩张，如信托公司、证券公司、基金公司、银行理财等，以及一些金融创新产品的出现，如同业拆借、理财产品、资产管理计划等。
我国影子银行发展的风险和防范研究
我国影子银行发展的风险和防范研究
影子银行是指一种与传统银行业务模式有所不同的金融机构，
它们不是以存款为基础，而是通过资本市场借款、提供融资租赁、
财务顾问和信托等服务来获得资金，再通过杠杆等方式进行投资和
融资活动。
虽然影子银行的出现为某些领域提供了更多的融资渠道
和投资选择，但由于其运作模式不如传统银行透明，也没有受到监管，因此也带来了较大的风险。
以下是我国影子银行发展的风险和
防范研究。
一、风险：
1. 风险传导：由于影子银行与传统银行存在较大差异，容易发
生跨市场、跨机构的金融风险传导，一旦发生金融危机，其中的某
些机构可能面临破产或者违约风险，从而冲击整个金融体系的稳定。
2. 杠杆化风险：因为影子银行主要通过杠杆操作来获得较高的
利润，而杠杆率往往较高，一旦投资出现亏损，则会对该机构造成
较大的打击，进而引发更大规模的金融风险。
3. 流动性风险：影子银行往往依赖短期融资来实现长期投资，
一旦市场流动性出现问题，这些机构很可能面临无法按时兑付的风险。
二、防范：
1. 强化监管：政府应该加强对影子银行的监管力度，确保其运
作规范化、透明化，提高监管部门的自律和监管能力，并严格执行《影子银行指引》等文件的要求。
2. 加强信息披露：为了避免信息不对称，影子银行应该加强信息披露和公示，使投资者和其他市场主体能够更全面地了解其运作情况和风险状况。
3. 提高市场透明度：政府应该加强市场监管工作，推动市场透明度提高，对含有风险的投资行为进行监管，引导社会公众增强风险意识。
《影子银行对金融稳定性影响研究》范文
《影子银行对金融稳定性影响研究》篇一一、引言影子银行作为金融市场的独特组成部分，在金融体系内扮演着越来越重要的角色。
近年来，随着金融创新的推进和金融市场复杂性的增加，影子银行的发展已成为影响金融稳定性的重要因素。
本文旨在深入研究影子银行对金融稳定性的影响，通过分析其运作机制、风险特点以及与金融稳定性的关系，为监管部门和金融机构提供决策参考。
二、影子银行的定义与特点影子银行，通常指那些在传统银行体系之外运作的金融机构和业务模式。
这些机构通常不接受中央银行的监管，通过复杂的金融工具和交易结构进行资金中介活动。
影子银行的特点包括高杠杆、高风险、高收益等。
三、影子银行的运作机制与风险影子银行的运作主要依赖于复杂的金融产品和交易结构。
这些产品往往缺乏透明度，风险不易评估。
在资本市场上，影子银行利用证券化等手段进行高杠杆融资，扩大资产规模，获取更高收益。
然而，这种运作模式也增加了市场的系统性风险。
一旦市场出现波动，高杠杆的影子银行可能面临资金链断裂的风险，进而对金融体系造成冲击。
四、影子银行对金融稳定性的影响（一）增强系统性风险影子银行的运作往往涉及多个金融机构和复杂的交易结构，一旦某个环节出现问题，可能导致整个系统的风险累积和爆发。
此外，由于影子银行不受传统银行业务的严格监管，其风险传导和扩散速度快于传统银行业务，进一步加剧了金融市场的系统性风险。
（二）降低市场透明度影子银行通过复杂的金融产品和交易结构进行资金中介活动，使得市场信息不透明，增加了市场参与者的信息不对称性。
这种信息不对称可能导致市场出现过度投机和泡沫现象，进而影响金融市场的稳定。
（三）影响货币政策传导影子银行的运作模式与传统银行业务存在差异，可能影响货币政策的传导效果。
由于影子银行不受传统银行业务的严格监管，货币政策在调节影子银行时可能面临挑战。
此外，影子银行的资金流向可能偏离政策目标，影响货币政策的执行效果。
五、政策建议与未来展望（一）加强监管合作针对影子银行的特殊性，应加强跨部门、跨市场的监管合作。
影子银行、利率管制与利率市场化改革分析
营销与市场经济与社会发展研究影子银行、利率管制与利率市场化改革分析中国人民银行益阳市中心支行 胡天保摘要：当前我国的利率市场发展较为稳定，其中最重要的特点就是利率双轨制。
在这其中影子银行就是银行的影子，当我国的利率市场不够稳定时，影子银行的价格就是市场的实体表现。
影子银行对于我国利率市场的发展有着非常重要的作用。
本文就先说明利率管制所存在的问题，然后说明利率管制和影子银行的出现，最后说明利率管制和影子银行的实证分析。
关键词：影子银行；利率管制；利率市场；改革利率管制就是指地方金融管理部门自身管理的范围、程度，这也是一个国家、地区经济管理体制的重要内容。
是利率政策发挥自身作用的重要基础。
利率市场化相比于利率管制来说，就是将决定的主体交给市场，然后由市场自己决定利率，中央银行在这过程中对其进行调整。
一、利率管制的形成和问题利率管制就是指政府对于商品价格管制的一种方法，也就是市场利率水平是由政府所制定的，对其进行严格管控的一种行为[1]。
在这样的情况下，金融结构无法有效的根据市场的供求关系，来确定存贷款利率。
一般情况下，利率管制分为两种，一种只是单纯限制方法，而另外一种是对存贷款利率实行管制方法，对于手续费等的环节也进行限制。
在利率管制发展过程中，一些管理人员认为不能够缺少政府的干预，只有政府参与到其中才能够保证市场的稳定发展。
在经济状况不好的阶段，一些国家的政府为了能够恢复经济的发展，对于人们都采取相应的管理方法。
金融部门作为管制的重点，通过限制贷款利率的方法来减少银行的成本。
利率管制在一定程度上能够帮助一些国家提升自身的经济水平，但是也在这过程中出现一些问题，导致经济发展滞后。
随着经济体系不断改革，各种金融衍生品的影响出现影子银行，这也就在一定程度上使得利率管制流于形式。
我国的经济发展初期，为了能够抑制通货膨胀，就对金融市场进行管制。
在我国的相关法律中明确标明，除中国人民银行指定的利率为法定利率外，其它任何组织、个人都无法对其进行改动，所有的银行也都需要以中国人民银行的利率为标准。
利率市场化下影子银行发展的机遇与挑战
利率市场化下影子银行发展的机遇与挑战，不少于1000字随着我国利率市场化进程的加快，影子银行作为一种非正规金融机构，其形成和发展被广泛关注。
随着外部环境和内部改革的变化，影子银行未来的机遇和挑战也将更加丰富多彩。
影子银行是一种通过不断深化金融创新，满足市场需求的非正规金融机构。
这些机构为金融市场提供了更加多元化的金融产品和服务，弥补了传统金融机构无法满足客户需求的空缺，同时也推动了金融市场的创新和发展。
在利率市场化的过程中，影子银行主要通过场外交易方式获取资金，为实体经济提供了融资渠道。
在短期内，尤其是金融去杠杆打压的期间，影子银行的发展受到了很大的负面影响。
但是从长远来看，随着我国金融市场的逐步发展，影子银行有望成为一个提供稳定的融资渠道，为实体经济发展注入动力的途径。
在利率市场化下，影子银行发展的机遇可以概括为以下几个方面：1.金融创新需求增加：利率市场化将使得传统金融机构竞争更加激烈，客户需求也将更加多元化和细分化。
此时，影子银行可以通过金融创新来开发新的金融产品和服务，以迅速占领市场。
2.稳定融资渠道需求增加：随着金融去杠杆以及市场快速动荡，影子银行面临的风险越来越大。
但是，在长期看来，影子银行的资金来源可以更具灵活性，于此同时也意味着可以更快速地提供资金流动性。
这一灵活性可以为实体经济提供稳定的融资渠道，为经济发展注入动力。
3.市场竞争能力增强：随着利率市场化的推进，金融市场竞争越来越激烈，影子银行需要通过不断提升自身的竞争能力，以获得更多的市场份额。
这可能包括更加优质的金融产品和服务、更高效的运营管理、更加完善的风险管控机制等。
但是，影子银行在利率市场化下也面临着一系列的挑战：1.监管风险增高：影子银行的监管风险是目前金融市场所面临的重要问题之一。
特别是像P2P、信托等业务涉及到的客户数据、资金安全等方面，监管机构需要更加重视这些问题。
如果影子银行无法通过规范监管，可能会在市场中失去公信力，变得无法立足。
读《中国影子银行监管研究》有感
金融监管的“道”与“术”------读《中国影子银行监管研究》《中国影子银行监管研究》是银监会的两位大佬写的书中对中国影子银行的定义、现状与产生原因、影子银行对中国经济的影响以及如何更好的监管影子银行进行了全面的论述。
不得不说，大佬就是大佬，长期在金融监管领域浸淫，深处金融江湖，历经风雨，见多识广，因而影子银行这一本身较为复杂的问题在他们的笔下就被解剖的清清楚楚。
这本书的可读性很强，阅读过程中基本上没有想把书扔掉的冲动。
并且读完以后，觉得作者从期限转化、流动性转换、信用风险转移、杠杠率以及金融监管强度这五个方面界定影子银行真是非常自信，比之前见过的语焉不详、云遮雾罩、贪多求全生怕你知道他关于影子银行的定义的专家们强多了。
书中最精彩的另外两个部分则是立足于对影子银行现状的翔实分析。
一是对“三会”（没有把一行和三会放在一起多少是令人遗憾的）、各部委、地方政府以及当前不受监管的机构和业务进行了逐一诊治，以确定是否存在着影子银行的病症。
二是借鉴影子银行监管的国际经验，论述了中国影子银行监管的思路、范围与原则，梳理了各类机构和业务的监管导向和框架，旗帜鲜明的指出对中国的影子银行要坚持“萝卜加大棒”的总体方针，在防范风险的前提下鼓励金融创新。
阅读的过程中，我突然有了一些想法：一、政治与金融监管所有的金融监管都和政治密切相关，目前而言，全世界尚没有完全独立于政治的金融监管。
所以金融监管行为的出发点应该是充分的政治考虑。
同样，我们也可以反推出不进行政治考量的金融监管是不合时宜的。
当然，这并不意味着政府可以对金融监管横加干预，毕竟金融监管有其自身的规律和专业知识，政府同样应该尊重金融监管部门凭借其专业素养和对信息了解的基础上做出的金融监管行为。
实际上政治与金融监管的关系问题涉及到现代社会的一个重大问题，即大众利益与现代社会专业化治理的矛盾（如果能将政府理解为大众的利益的代表的话）。
金融监管在很大程度上类似于司法机关的司法判决，是忠诚于专业知识还是保护大众利益，是维持高傲的独立性还是兼顾各方的考虑，如何平衡长期原则与短期利益的关系，这个问题会始终存在。
监管创新、利率市场化与互联网金融
作者： 戴国强[1];方鹏飞[2]
作者机构： [1]上海财经大学商学院教授;[2]上海财经大学金融学院博士生,上海200433出版物刊名： 现代经济探讨
页码： 64-67页
年卷期： 2014年 第7期
主题词： 互联网金融;监管创新;利率市场化
摘要：互联网金融给整个金融行业带来了深刻的影响。
互联网金融发展的根本原因是存款利率管制导致的利率扭曲，直接原因是证监会的监管创新和互联网技术的发展。
由于构建在互联网企业的支付平台上，支付功能的提供使得互联网金融具有货币属性，成为活期存款的替代品。
因此，互联网金融的本质是活期存款的利率市场化，它冲击了央行负责的存款利率市场化进程。
此外，互联网金融有着较大的流动性风险，可能引发系统性危机．应将其纳入监管框架之下。
影子银行与利率市场化之间的动态关系
影子银行与利率市场化之间的动态关系一、影子银行与利率市场化——背景与概述二、影子银行对利率市场化的影响——分析与论证1. 影子银行与银行体系的关系2. 影子银行的资金来源与运作方式3. 影子银行对利率形成机制的影响4. 影子银行对利率波动的影响5. 影子银行对货币政策的影响三、利率市场化对影子银行的影响——分析与评估1. 利率市场化前的影子银行风险2. 利率市场化对影子银行的规范作用3. 利率市场化对影子银行的监管挑战4. 利率市场化对影子银行运作方式的影响5. 利率市场化对影子银行发展前景的影响四、国内外案例分析——启示与思考1. 美国次级房贷危机引发的影子银行风险2. 中国民间借贷市场的影子银行化问题3. 欧洲央行负利率政策下的影子银行利润压缩4. 韩国私人借贷平台反腐举措对影子银行监管的启示5. 台湾利率市场化对影子银行发展的影响及风险防范策略五、结语与展望一、影子银行与利率市场化——背景与概述影子银行是指那些提供银行类业务且不受传统银行法规监管、背后存在着较大风险的金融机构。
由于影子银行的运作方式和传统银行存在较大差别，所以其对银行体系的监管和管控都会带来很大的挑战。
同时，随着利率市场化进程的推进，影子银行受到更多市场力量的影响，其与市场利率的关系也越来越密切。
因此，探究影子银行与利率市场化之间的动态关系是当前需要研究的重要问题。
二、影子银行对利率市场化的影响——分析与论证1. 影子银行与银行体系的关系传统银行和影子银行之间存在着多层次的关系。
首先，影子银行往往是利用传统银行提供的信贷、理财等产品为基础建立起来的，因而传统银行在某种程度上是影子银行的“母体”。
其次，影子银行与传统银行的服务对象、业务范围存在着较大差别，导致影子银行日益成为绕过传统银行机构而存在的一种“合法”金融活动形式。
2. 影子银行的资金来源与运作方式影子银行在发展的初期主要依靠信托、资管、债券等渠道获取资金，这比传统金融机构的存款资金来源更加灵活，因而对市场利率的变化敏感。
影子银行对利率市场化影响
影子银行对利率市场化影响【摘要】影子银行作为非传统金融机构，对利率市场化产生了不可忽视的影响。
本文首先介绍了影子银行的定义和特点，包括其对利率形成、资金流动性和金融风险的影响。
本文也探讨了影子银行对金融监管的挑战问题。
在指出影子银行对利率市场化的双重影响，强调加强监管是防范影子银行风险的关键，同时也提出影子银行发展需要更加规范和透明的监管。
为了维护金融市场稳定和良性发展，相关部门应该加强监管力度，建立起全面有效的监管体系，以规范和规范影子银行行为，确保金融市场运行的健康和稳定。
【关键词】影子银行、利率市场化、金融监管、资金流动性、金融风险、规范、透明、影响、挑战、监管、风险、发展1. 引言1.1 影子银行对利率市场化影响影子银行是指在金融市场上以非传统银行形式进行融资业务的机构。
它们通常通过各种金融工具进行资金聚集和运作，包括信托、资产管理公司、P2P平台等。
影子银行的兴起对利率市场化产生了深远的影响。
影子银行的存在改变了传统银行对市场利率的影响力。
传统银行往往受到央行政策利率和存贷款利率的限制，而影子银行主要依靠市场自由定价，导致市场利率波动更为频繁和剧烈。
这对利率市场化的稳定性提出了挑战。
影子银行的资金流动性问题也对利率市场化构成了影响。
由于影子银行的融资渠道多样化，而且往往是短期资金周转频繁，一旦市场流动性紧张，影子银行可能面临资金链断裂的风险，进而影响整个市场的资金供给和利率水平。
影子银行的存在也给金融风险带来了新的挑战。
由于其经营模式非常灵活，往往具有较高的杠杆比率，一旦市场恐慌情绪蔓延，可能引发系统性金融风险，对整个金融体系稳定性产生不利影响。
影子银行对利率市场化具有双重影响，既推动了市场化进程，也带来了新的挑战和风险。
加强监管是防范影子银行风险的关键，只有规范透明的监管机制才能有效遏制影子银行对利率市场化的负面影响，保障金融市场的稳定运行。
2. 正文2.1 影子银行的定义与特点影子银行是指一种利用各种非正规渠道进行融资、投资和资金管理活动的金融实体或者组织形式。
影子银行对利率市场化影响
影子银行对利率市场化影响【摘要】影子银行是金融市场中的一种非正规金融机构，其存在对利率市场化产生着深远影响。
影子银行的定义和特点决定了其在利率市场化进程中的地位和影响力。
影子银行通过创新金融产品和服务，对利率市场化起到促进和引导作用，同时也可能带来一些不稳定因素，增加市场风险。
影子银行监管必不可少，可以有效监督和规范其行为，维护市场稳定。
影子银行的发展应当与利率市场化改革相互配合，通过合理引导和监管，实现金融体系更加健康、灵活和包容。
完善影子银行监管是推动利率市场化的关键，只有在监管制度健全的前提下，才能充分发挥影子银行在金融市场中的积极作用，推动利率市场化不断向前发展。
【关键词】关键词：影子银行、利率市场化、定义、特点、影响因素、积极影响、消极影响、监管、发展、改革、配合、完善、推动。
1. 引言1.1 影子银行对利率市场化影响的重要性影子银行是指那些在传统银行监管外、规避监管成本和要求的金融机构或金融活动，它们通常通过各种方式获取资金，并进行投资和交易活动，从而产生风险传导和资金融通功能。
影子银行与传统银行不同，其在利率市场化进程中发挥着重要作用。
影子银行对利率市场化的重要性主要体现在以下几个方面。
影子银行的发展为市场提供了多样化的金融机构选择，丰富了金融市场的参与主体，促进了金融市场的多元化和深度化发展。
影子银行的出现提高了金融市场的效率和流动性，为实体经济提供了更多的融资渠道，有助于降低融资成本，推动经济增长。
影子银行作为金融体系中的补充和补位机构，可以更好地满足市场对金融产品和服务的需求，促进了金融创新和市场发展。
影子银行对利率市场化的发展具有重要作用，其合理发展和监管将有助于推动利率市场化改革，提高金融市场运行效率，促进金融市场稳定和经济持续增长。
应当加强对影子银行的监管，促进其与利率市场化改革相互配合，推动金融体系的健康发展。
2. 正文2.1 影子银行对利率市场化的定义和特点影子银行是指一种以规避监管的传统银行体系的非正规金融机构。
中国影子银行对银行风险承担阈值效应的实证研究
中国影子银行对银行风险承担阈值效应的实证研究摘要：本文以影子银行对银行风险承担的双重作用为出发点，在理论证明影子银行对银行风险承担可能存在阈值效应的基础上，进一步构建动态非线性面板模型进行实证检验。
结果表明：我国影子银行的发展与银行风险承担之间呈U形关系，存在阈值效应，阈值点出现在2013年左右；我国影子银行的发展对银行风险承担的影响程度依赖于银行资本情况、经营效率与资产规模；银行风险承担与内、外部影子银行规模之间均呈U形关系，但分别位于U形曲线的前半段与后半段，即目前内部影子银行发展有助于降低银行风险承担，而外部影子银行发展则倾向于提高银行风险承担。
下载论文网/3/关键词：影子银行；银行风险承担；阈值效应；动态面板模型中图分类号：文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2018）03-0021-08DOI：//一、引言影子银行最早产生于欧美国家，2008年次贷危机以来其作为和传统金融机构相平行的体系，对商业银行等传统金融机构产生了重要影响。
随着我国金融市场快速发展、中小企业融资需求增加、房地产市场资金紧缩等，我国影子银行规模不断增长，影子银行体系也从中小企业间的地下借贷逐渐演?为盘根错节的复杂网络。
根据金融稳定理事会公布的报告，2014年我国影子银行规模占全球总规模的比重为4% ，位列世界第三①。
根据国际评级机构穆迪的测算结果，截至2015年底我国影子银行规模总量超过53万亿元，占GDP的79%②。
据瑞银测算，2016年底中国影子银行规模约为60―70万亿元，占整体信贷的比重已从2006年的10%提高到33%③。
2008年金融危机后，我国影子银行规模持续膨胀。
从商业银行看，银行出于资本充足率、贷款额度等的限制和提高自身利润的需求，有动机从事影子银行业务以实现监管套利；从宏观经济看，利率市场化背景和典型的金融二元结构助推了我国影子银行的扩张。
因此，中国式影子银行一定程度上是由商业银行推动形成的，影子银行对传统银行的日常经营和风险承担状况将产生显著影响：首先，影子银行的发展可以降低融资成本，促进经济增长，增加银行的收入多样性，形成风险共担机制，从而降低商业银行风险承担水平。
我国影子银行对金融体系稳定性影响的实证研究
我国影子银行对金融体系稳定性影响的实证研究
刘佳倩;曹强;朱家明
【期刊名称】《洛阳理工学院学报（社会科学版）》
【年(卷),期】2016(031)004
【摘要】近年来,随着影子银行规模的不断扩张,其安全性已成为我国金融稳定的重要影响因素之一.基于2007年～2014年的季度数据,测算了我国影子银行的规模,度量了基于KMV模型的证券市场风险.运用模糊综合评价法,构建了中国金融稳定指数,并借助VAR模型和脉冲响应函数对其进行了研究,结果发现:影子银行规模对中国金融稳定的影响存在滞后效应,短期内风险可控,长期可能存在爆发风险,且破坏力随时间增加成倍放大.据此,给出了相关政策建议.
【总页数】7页(P30-36)
【作者】刘佳倩;曹强;朱家明
【作者单位】安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030;安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠233030;安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽蚌埠233030
【正文语种】中文
【中图分类】F224.0
【相关文献】
1.我国影子银行与金融体系稳定性的研究 [J], 左菲;蔡静娜
2.影子银行对我国金融体系影响研究 [J], 李宏畅
3.影子银行对我国金融体系的影响分析 [J], 张弩
4.影子银行对我国金融体系的影响分析 [J], 刘阅
5.影子银行对银行体系稳定性影响的实证研究 [J], 肖东生;谢倩妮
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
综合经营利于化解利率风险
综合经营利于化解利率风险
戴国强
【期刊名称】《互联网周刊》
【年(卷),期】2004(000)018
【摘要】从2004年开始，我国金融监管机构对贷款利率的管制进一步放松，这不仅意味着我国利率市场化的进程加快了，也意味着我国银行面临的利率风险在不断加大。
【总页数】2页(P73,72)
【作者】戴国强
【作者单位】上海财经大学金融学院院长、教授、博士生导师
【正文语种】中文
【中图分类】F832.5
【相关文献】
1.企业化解利率风险的探索 [J], 朱克敏
2.利率风险的化解——利率变动型年金产品 [J], 杨建娟;钱林义
3.国有商业银行利率风险的防范和化解浅谈 [J], 黄斌
4.我国寿险业面临的利率风险及其化解思路 [J], 李小平;寻亚莉
5.综合档案室更利于生产经营——对北京金漆镶嵌厂档案工作的调查 [J], 由盛春因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
金融论坛２０１４年第８期（总第２２４期）利率市场化与银行风险—基于影子银行与互联网金融视角的研究——戴国强方鹏飞［摘要］本文基于影子银行、互联网金融的视角，通过模型分析和数值模拟对利率市场化进程中商业银行的风险演变进行研究。
结果表明，互联网金融增加银行风险，而影子银行对银行风险有两种不同影响渠道。
在影子银行发展初期，正面影响占据主导，银行风险随影子银行规模增加而减小，在影子银行达到一定规模后，负面影响占据主导，银行风险随影子银行规模增加而增大。
在对融资成本影响方面，影子银行降低经济中的融资成本，互联网金融增加融资成本，纠正存款利率管制带来的利率扭曲。
为了维护金融稳定，需重视影子银行和互联网金融对银行业的冲击。
［关键词］利率市场化；银行风险；影子银行；互联网金融［文章编号］1009-9190（2014）08-0013-07［JEL分类号］Ｇ２１；Ｅ４４［文献标志码］AThe Liberalization of Interest Rate and the Risks of Bank—A Study from the Perspective of Shadow Banking and Internet Finance——DAI Guo-qiang FANG Peng-fei［Abstract］From the perspective of shadow banking and internet finance,this paper uses model and datum simulation to ana－lyze the changes in the risks of commercial banks in the liberalization process of interest rate.The results of the paper show that internet finance increases the risks of banks,and shadow banking impacts the risks of banks by two different channels;during initial stage of the development of shadow banking,the influence is mainly positive,and the risks of banks decrease with the in－crease in size of shadow banking;when the size of shadow banking reaches a certain level,the influence is mainly negative,and the risks of banks rise with the increase in size of shadow banking;as to the influence on financing costs,shadow banking de－creases economic financing costs,and internet finance increases the costs,which corrects the interest rate distortion caused by the control of deposit interest rate.In order to maintain financial stability,it’s necessary to pay attention to the impacts of shad－ow banking and internet finance on banking sector.［Key words］liberalization of interest rate;risk of bank;shadow banking;internet finance一、引言商业银行是中国经济体系中的重要参与者，利率市场化则是中国正在进行的重大制度性变革。
利率市场化进程中银行风险会如何演变，这是政策制定者和银行管理层都非常关心的问题。
纵观各国的利率化进程，有些国家在利率市场化期间没能管理好银行风险，银行危机的发生给经济发展带来了较大阻碍（孔丽娜、郑新，２０１１；肖欣荣、伍永刚，２０１１）。
那么，在中国利率市场化进程中，银行风险将如何演变，和影子银行、互联网金融等热点经济现象又有什么联系？本文将对此展开研究。
在经济环境和银行业结构两方面，中国的利率市场化和２０世纪７０年代其他国家推行的利率市场化有着较［收稿日期］2014年6月5日［作者简介］戴国强，男，上海财经大学商学院副院长，教授；方鹏飞，男，上海财经大学金融学院，博士生（上海，200433），E-mail：jsczhill@。
13金融论坛２０１４年第８期（总第２２４期）大不同：第一，利率市场化进程中的利率扭曲不仅仅和存款利率管制有关，和银行业的高准入门槛也有着密切联系。
２０１２年６月８日中国人民银行宣布存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的１．１倍，但大型银行依然采用基准利率进行存款定价，存款利率管制的放松没能纠正存款利率的扭曲①。
这和中国银行业的寡头竞争格局有关，大型商业银行在中国占据主导地位，其资产占银行业金融机构总资产的份额将近５０％②。
第二，银行业的高准入门槛和金融创新的进步导致了影子银行的出现。
影子银行是指在受监管的传统银行体系外提供信用中介功能，进行流动性和期限转换等活动的机构和行为（李扬，２０１１；周莉萍，２０１２；Ｐｏｚｓａｒ，ｅｔａｌ．，２０１０）。
监管套利是影子银行产生的重要原因，即和处于完备监管下的商业银行相比，影子银行在政府监管外开展信贷业务，无须负担监管成本（Ａｃｈａｒｙａ，ｅｔａｌ．，２０１３）。
中国的影子银行，如信托、民间借贷等，主要是监管套利的产物：由于存在较高的银行业准入门槛，影子银行无法在现有监管框架下提供信贷服务（或者需要付出很高成本），因此通过规避银行业的准入限制，影子银行可以提供信贷服务，分享银行业的贷款市场和高额利润③。
第三，存款利率扭曲和互联网技术进步导致了互联网金融的出现。
互联网技术是经济发展的重要推动力之一，在支付方式、信息处理、资源配置三方面都极大改变了金融业的运行模式（谢平、邹传伟，２０１２；黄旭等，２０１３）。
在中国，互联网金融的重要代表是“余额宝”。
余额宝主要和“互联网企业第三方支付”的技术创新、证监会的监管创新（允许基金通过互联网销售）有关④。
通过将处于利率管制下的银行存款（主要是活期存款，余额宝的人均投资仅５０００元，而活期存款利率不足１％）转投为市场化收益的货币型基金（投资对象为银行协议存款、回购等，收益率在５％左右），余额宝为投资者赚取了将近４％的收益差价。
因此，自２０１３年６月成立以来，余额宝的规模飞速增长，至２０１４年１月１５日规模已达２５００亿元，客户超过４９００万户，覆盖了中国约３％的总人口⑤。
由于余额宝８５％￣９０％的资金都投资于银行体系，经由余额宝的“渠道转换”，银行的资金成本被大幅推高⑥。
影子银行和互联网金融都是利率市场化进程中，经济主体“自主逐利行为”导致的经济现象，从这一角度研究利率市场化和银行风险的文献较少，这也是本文创新所在。
对现有文献进行梳理可以发现，利率市场化的相关文献主要基于政策制定者的视角开展研究，如Ｆｅｙｚｉｏｌｕ等（２００９）研究了移除利率管制会对经济中的融资成本和融资效率产生怎样影响，何东和王红林（２０１２）对存在利率管制情形下货币政策的传导过程进行了研究。
关于利率市场化进程中的银行风险，文献则主要是围绕利率市场化初期中国银行业的风险进行分析（黄金老，２００１；谢云山，２００５）。
总体来看，现有文献忽视了经济主体在利率市场化进程中“自主行为”的重要性。
从影子银行、互联网金融的发展速度来看，“市场力量”的经济影响可能并不弱于“政府力量”的经济影响。
因此，本文对“市场力量”作用下的银行风险研究，具有理论意义和政策意义。
本文的结构安排如下：第二部分为理论模型，构建经济中的贷款供给函数和需求函数；第三部分为模型分析，定性研究影子银行、互联网金融与银行风险的联系；第四部分为数值模拟，对银行风险进行定量研究；第五部分对全文进行总结并提出相应的政策建议。
二、理论模型本文基于Ｍａｒｔｉｎｅｚ－Ｍｉｅｒ和Ｒｅｐｕｌｌｏ（２０１０）的理论模型分析中国利率市场化进程中，影子银行和互联网金融的发展对银行风险的影响。
需要说明的是，本文所指银行风险为信用风险，即贷款损失导致银行破产的风险情形。
在具体模型刻画中，根据上文分析，影子银行的模型特征是和商业银行争夺贷款市场，但影子银行的资金成①大型商业银行指工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行。
五大行在2012年6月8日人民银行上调存款利率浮动区间后曾经短暂上浮过存款利率，后又在2012年7月6日将上浮利率取消，继续采用基准利率进行存款定价。
②银监会2012年年报数据。
此外，股份制商业银行占比为17.6%，农村中小金融机构和邮政储蓄银行占比为15.6%。
③在经济较为困难的2008~2012年，银行业利润仍以将近30%的速度增加。
④即证监会于2012年12月27日发布的《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展证券投资基金销售业务指引（试行）》。
⑤2010年人口普查表明，中国共有13.7亿人口。
⑥数据来源于天宏基金官网以及增利宝基金（余额宝所投货币基金）季报披露。
14本为市场化利率，商业银行的资金成本为非市场化的存款利率，因此影子银行的资金成本高于商业银行的资金成本；互联网金融的模型特征是推高商业银行的资金成本，减小存款利率扭曲，降低影子银行和商业银行在资金成本方面的差距。
（一）经济中的贷款需求经济中存在连续统的企业家，如果项目投资带来的效用高于自身的保留效用u，那么企业家将向银行申请贷款并进行项目投资。
假设经济中企业家保留效用u的分布为G（u）。
每个企业家i都有一个投资项目，该项目在０期需要单位资本的投入，在１期有随机收益：R（p i）＝１＋α（p i），１－p i１－l，p i（１）其中，p i∈［０，１］为投资项目失败的概率，这是企业家在０期选择的私有信息，l为项目失败时企业家的损失率，出于简便考虑本文假设损失率l与项目风险p i无关。
与Ａｌｌｅｎ和Ｇａｌｅ（２０００）的假设一致，项目风险越大，失败概率p i越高，投资项目的回报率α（p i）也越高，即有α′（p i）＞０成立。
此外，α（p i）还有如下两个性质：（１）α（０）＞０。