现金流量与营运资金管理

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财务管理的定义、内容和特点

财务管理的定义：财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。

简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

财务管理的内容：财务管理分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理等。

财务管理的特点1、涉及面广。

首先就企业内部而言，财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是不存在的。

每个部门也都在合理使用资金、节约资金支出、提高资金使用率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。

同时，财务管理部门本身为企业生产管理、营销管理、质量管理、人力物资管理等活动提供及时、准确、完整、连续的基础资料。

其次，现代企业的财务管理也涉及到企业外部的各种关系。

在市场经济条件下，企业在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。

主要包括：企业与其股东之间，企业与其债权人之间，企业与政府之间，企业与金融机构之间，企业与其供应商之间，企业与其客户之间，企业与其内部职工之间等等。

2、综合性强。

现代企业制度下的企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统构成的复杂系统。

诚然，其它管理都是从某一个方面并大多采用实物计量的方法，对企业在生产经营活动中的某一个部分实施组织、协调、控制，所产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整个企业的营运实施管理。

财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动。

正因为是价值管理，所以财务管理通过资金的收付及流动的价值形态，可以及时全面地反映商品物资运行状况，并可以通过价值管理形态进行商品管理。

企业营运资金管理问题

目录中文摘要 (1)ABSTRACT (2)引言 (1)一、营运资金管理基本理论 (1)（一）营运资金的概念 (1)（二）营运资金管理的意义和目标 (1)（三）营运资金管理的内容 (3)二、企业营运资金管理存在的问题 (3)（一）流动资金不足 (3)（二）营运资金低效运营 (3)（三）营运资金管理弱化 (4)三、营运资金管理现存问题的成因 (4)（一）现金周转速度减慢 (4)（二）产品结构与市场需求对接错位 (5)（三）资金分配不合理，流动资金被占用 (5)（四）企业自筹资金严重失衡，信贷资金支持所占比重过大 (5)（五）信贷制度存在缺陷，激励措施不完善 (5)（六）企业管理者缺乏营运资金管理概念，缺乏对营运资金结构管理的研究..6四、解决我国企业营运资金管理问题的对策 (6)（一）加速营运资金周转，保持较高获利能力 (6)（二）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金需要量 (6)（三）注重调整资金结构 (7)（四）改变企业经营观念，强化企业内部管理 (7)（五）改善企业外部环境 (7)（六）零营运资金管理理念及其应用 (8)结束语 (9)参考文献 (10)谢辞 (11)中文摘要在现代企业的理财工作中,营运资金是企业日常经营所不可缺少的，营运资金的管理及实践始终占据着举足轻重的地位。

所以做好营运资金的管理工作对于企业的运营有着举足轻重的作用。

本文主要研究当前企业运营资金存在的主要问题有哪些，这些问题的成因是什么，并且针对企业资金管理问题提出如何完善企业运营资金管理的对策。

重点是找出企业营运资金管理方面可能存在的问题和障碍，并为其找到一个确实可行的办法及对策。

本文运用理论联系实际的方法、综合归纳的方法对课题进行研究，以科学的态度提出自己的观点。

首先对企业资金运营情况进行大体的描述，说明企业资金运营的重要性，指出企业运营资金存在的问题以及他的成因，并最终提出解决这些问题的对策。

为企业营运资金在企业中得到更好的利用提供了依据。

营运资金管理的财务指标

营运资金管理的财务指标1. 资金周转率：该指标衡量企业资金运转的效率，计算公式为：营业收入÷平均资金余额。

该指标越高，表示企业运作资金的效率越高。

2. 资金使用效率：该指标反映企业对资金使用的效率，计算公式为：（当期收入+非经常性损益）÷（当期负债+非经常性损益）。

该指标越高，表示企业对资金的利用率越高。

3. 资金利用率：该指标衡量企业对资金的利用程度，计算公式为：（当期资产总额-当期负债总额）÷当期资产总额。

该指标越高，表示企业对资金的利用率越高。

4. 资金偿债能力：该指标评估企业偿债的能力和稳定性，计算公式为：长期负债÷净资产。

该指标越低，表示企业负债能力越强。

5. 资金安全性：该指标衡量企业在经营活动中面临的风险，计算公式为：流动资产÷流动负债。

该指标越高，表示企业的资金安全性越高。

6. 负债结构：该指标评估企业负债的组成和结构，计算公式为：短期负债÷长期负债。

该指标反映企业资金来源的稳定性，理想情况下应保持平衡。

7. 现金流量比率：该指标衡量企业现金流量的经营能力，计算公式为：经营活动产生的现金流量÷经营活动净利润。

该指标越高，表示企业在经营活动中产生的现金流量越多。

8. 经营周转天数：该指标反映企业货物或服务周转的速度，计算公式为：（存货总额÷每日销售成本）×365。

该指标越低，表示企业的经营效率越高。

9. 资金回收期：该指标评估企业从投资项目中回收资金的速度，计算公式为：投资总额÷每年回收现金流量。

该指标越短，表示企业投资项目的回报速度越快。

10. 预算执行率：该指标评估企业资金管理与预算执行情况，计算公式为：实际支出÷预算支出。

该指标越高，表示企业能够有效地执行预算管理。

营运资金管理中存在的问题及对策分析

营运资金管理中存在的问题及对策分析营运资金是指企业用于日常经营活动的资金，包括现金、存货、应收账款等。

营运资金的管理对企业的正常运营和发展至关重要。

本文将针对营运资金管理中存在的问题进行分析，并提出一些对策。

问题一：现金流量不稳定现金流量不稳定是很多企业在运营过程中常遇到的问题。

现金流量的不稳定可能会导致企业无法按时支付应付款项，进而影响到企业的正常运转。

对策：建立合理的资金预测和预算制度，将收入和支出进行详细的核对和对比，以及时发现并解决现金流量突发问题。

企业还可以考虑采取适当的理财手段，提高现金流量的稳定性。

问题二：存货周转率低存货周转率低意味着企业的存货长时间滞留在库存中，无法及时变现，导致企业的资金周转率下降，影响到企业的盈利能力。

对策：分析存货周转率低的原因，可以包括生产计划不合理、市场需求不确定等。

根据问题的原因，制定合理的存货管理策略，包括加强库存控制、优化供应链等，以提高存货周转率。

问题三：应收账款回收周期长应收账款回收周期长会导致企业的资金周转缓慢，甚至出现资金链断裂的问题。

特别是在经济不景气时期，客户的付款意愿可能更低，加剧了企业应收账款的困境。

对策：建立健全的应收账款管理制度，包括合理的信用政策和风险评估机制，加强对客户的信用调查和监控，及时催收欠款，降低坏账风险。

可以考虑与金融机构合作，使用应收账款质押融资等方式来改善资金状况。

问题四：资金使用效率低资金使用效率低可能是由于企业内部的管理疏漏导致的，比如过多的闲置现金或者是不合理的资金分配。

对策：定期进行资金周转分析，优化企业内部的资金利用方式。

合理调整资金结构，提高资金使用效率。

还可以通过技术手段，如ERP系统等，来提高资金管理的准确度和效率。

问题五：资金缺口资金缺口是指企业运营过程中资金短缺的现象。

当企业面临大额付款或者短期内的投资时，常常会出现资金缺口。

对策：建立合理的资金需求预测和计划，并与银行等金融机构建立良好的合作关系。

财务管理简答

财务管理简答财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

简单来说，财务管理就是管钱、用钱、生钱的活动。

一、财务管理的目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化和相关者利益最大化。

利润最大化目标认为企业经营的目的是获取最大的利润。

这种观点的优点是直观易懂，便于计算。

但它存在一些缺陷，比如没有考虑利润实现的时间和资金的时间价值，没有考虑风险问题，可能导致企业短期行为。

股东财富最大化是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。

衡量股东财富的指标通常是股票价格。

这个目标考虑了风险因素，一定程度上能避免企业短期行为。

然而，它只适用于上市公司，对非上市公司难以适用，而且过于强调股东利益，可能忽视其他相关者的利益。

企业价值最大化是指通过合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

它兼顾了各方利益，克服了股东财富最大化的缺陷。

相关者利益最大化目标强调股东的首要地位，并兼顾其他相关者的利益。

这种目标有利于企业长期稳定发展，体现了合作共赢的价值理念。

二、财务管理的环境财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。

经济环境包括经济周期、经济发展水平和宏观经济政策等。

在经济繁荣期，企业通常会扩大生产规模，增加投资；而在经济衰退期，则可能会缩减业务，控制成本。

法律环境涉及企业组织法规、财务会计法规和税法等。

法律规范了企业的财务活动，企业必须在法律允许的范围内进行财务管理。

金融环境包括金融机构、金融工具和金融市场。

金融机构为企业提供资金融通服务，金融工具是资金融通的载体，金融市场则为企业提供了资金筹集和投资的场所。

财务管理：会计实务：从营运资金变动表到现金流量表

从营运资金变动表到现金流量表财务状况变动表一般有两种形式，一是以营运资金（workingcapital，又称流动资金）为基础，反映营运资金的来源和运用情况的营运资金变动表，一是以现金及现金等价物（又称约当现金）为基础，反映企业的经营、融资和投资活动对现金影响的现金流量表。

本文拟介绍以美国、加拿大为代表的西方财务状况变动表的演化过程以及演变的动因，并对这些因素在我国国情中的状况进行分析，从而说明以现金流量表代替营运资金变动表的必要性。

一、西方财务状况变动表的演化过程在西方，财务状况变动表经历了一个演变的过程。

在企业制定此表之初，也以营运资金的变动表为主。

根据1974年颁布的加拿大注册会计师手册，财务状况变动表是反映企业在一定时期内资金的来源与运用，以及由此而引起的财务状况变化的报表。

资金的定义以营运资金为主。

在此形式下制定的财务状况变动表，类似于资产负债表各项的增减单列，用途颇为有限，越来越多的人认为不能有效地提供有价值的信息。

因此，加拿大在1985年，美国在1987年，都放弃了以营运资金为基础的财务状况变动表，转而采用现金流量表。

1985年修改的加拿大注册会计师手册将财务状况变动表重新定义为提供有关企业经营、融资和投资活动的及其对现金影响的信息的报表。

现在，现金流量表与资产负债表和损益表一起，已成为有限公司必须向外界提供的报表之一；并且因其以现金为基础，被投资者和债权人视为最有用最可信赖的一份报表。

这项变化的主要原因是： 1.会计数据中的人为因素。

因为权责发生制的使用，会计数据中含有众多的人为因素，致使会计收入与现金收入严重偏离。

投资者和债权人对此感到担心和不满。

他们认为会计中使用了过多的人为的随意判断，如固定资产折旧率、无形资产的摊销年限，赊销带来的有收入无现金等，帐面收入已不能反映企业创造“真正”的收入——现金收入的能力。

2.通货膨涨的帐面影响。

八十年代初北美通货膨涨率较高，帐面数值因高通货膨涨的影响而与真实价值相差愈远，认为越来越不能满足投资决策的需要。

资金流与运营资金管理 ppt课件

投资和对内的固定资产、无形资产投资形成的现金流入和流出。 • 投资活动的现金流入，主要有：收回投资收到的现金，处置固定资产、无形资产收回的现金等； • 投资活动的现金流出，主要有：购置固定资产、无形资产所支付的现金；对外投资支付的现金；支付股利、利润、利息所支付的现金等
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• 筹资活动的现金流（量）：是由企业筹措
（1）盲目收购兼并扩张以收购兼并为主要内容的资本运营对企业发展是非常必要，但是资本运营具有较高的风险性。资本运营是以资本为对象，使资本增值的经营活动，即通过筹资，投资，参股、控股、收购、兼并、转让股权，产权，使资本增值的经营活动。成功的资本运营：李嘉诚、青岛啤酒失败的资本运营：德隆、三九集团
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（2）控制负债规模、保证偿债能力 1）控制资产负债率企业的资产负债率正常情况下以不超过 60%为宜。超过70%以上企业负债率偏高，就会存在较大的风险。
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2）保持较好的短期偿债能力短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力，短期偿债能力是关系企业生死存亡的能力。短期偿债能力主要看两个指标：
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从企业自身而言防范现金流风险的主要方面是加强企业营运资金的管理，重点是现金预算管理。
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四、加强营运资金管理是防范资金链风险的关键

营运资金是指企业日常经营活动所占用和使用的资金，即企业的流动资产占用资金。
广义的营运资金是指企业经营活动占用使用的全部资金，既包括流动资金，也包括固定资产等长期资产占用的资金。狭义的营运资金是指流动资金减去流动负债的余额。
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财务管理的基本内容有哪些

财务管理的基本内容有哪些财务管理的基本内容有哪些财务管理的基本内容都有哪些？关于财务管理都有哪些基本理论学问需要学习呢？一起看看吧！下面就让我给大家带来财务管理的基本内容，盼望大家喜爱！财务管理的基本内容1、筹资管理：企业筹资分为两类：一类是企业的权益资金，企业主要通过汲取直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得。

二类是企业负债资金，企业主要通过向银行借款、发行债券，应付款项等方式取得;2、投资管理：是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出;3、营运资金管理：即保持现金的收支平衡;加强对存货、应收账款的管理，提高资金的使用效率;通过制定各项费用预算和定额，降低消耗，提高生产效率，节省各项开支;4、利润安排管理：即确定合理的安排政策、正确处理各项财务关系。

企业财务管理是通过价值形态对企业资金运动进行决策、方案和掌握的综合性管理，提高企业资金流的营运效益，实现企业利润最大化目标。

什么是财务管理财务管理是在肯定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润安排的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分，它是依据财经法规制度，根据财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

财务管理财务管理(Financial Management)是在肯定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润安排的管理。

财务管理是企业管理的一个组成部分，它是依据财经法规制度，根据财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

简洁的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

基本理论资本结构理论是讨论公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。

1958年莫迪利安尼和米勒的讨论结论是:在完善和有效率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。

米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖。

浅析营运资金管理的影响因素

浅析营运资金管理的影响因素引言营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它影响着企业的健康发展和盈利能力。

营运资金管理的核心是合理配置和运用企业的流动资金，确保企业正常的生产经营活动能够顺利进行。

然而，营运资金管理的效果受到诸多因素的影响。

本文将从市场环境、经济政策、企业内部控制等方面浅析营运资金管理的影响因素。

一、市场环境的影响因素市场环境是指企业所处的经济环境和行业竞争环境等因素对企业的影响。

以下是市场环境对营运资金管理的影响因素的分析：1.1 供需关系市场供需关系的变化直接影响企业的销售收入和现金流量。

当市场供大于求时，企业产品的销售可能会不顺畅，导致现金流入减少，进而影响企业的营运资金储备。

相反，当市场需求高涨时，企业可能需要增加现金储备以满足更高的销售量和生产需求。

1.2 价格波动市场价格的波动会影响企业产品的成本和销售价格，从而直接影响企业的盈利能力和现金流量。

价格上涨会提高企业的销售收入，但也会增加原材料采购成本和运营成本。

这些变化都会对企业的营运资金管理产生影响。

1.3 其他市场因素市场环境还包括政府政策、行业竞争、市场规模等因素的影响。

政府政策的变化可能会改变企业的生产经营环境，产生资金需求的波动。

行业竞争的激烈程度会影响销售价格和企业的市场份额，从而对营运资金管理产生影响。

市场规模的变化会影响企业的销售收入和现金流量。

二、经济政策的影响因素经济政策是指国家宏观调控经济运行的各种政策措施。

以下是经济政策对营运资金管理的影响因素的分析：2.1 货币政策货币政策的变化会直接影响企业的资金成本和融资渠道。

当货币政策收紧时，企业可能面临融资困难和融资成本上升的问题，从而影响企业的资金运作和资金周转速度。

相反，当货币政策宽松时，企业可能面临通货膨胀和利率上升的风险，需要采取相应的措施进行风险管理。

2.2 税收政策税收政策的改革对企业的现金流量和盈利能力产生重要影响。

税率的变化会直接影响企业的税收负担，从而影响企业的盈利能力和现金流量。

营运资金管理研究方法综述

营运资金管理研究方法综述营运资金管理研究方法综述摘要：营运资金管理是企业财务管理中的重要组成部分，对企业的运营和发展起着至关重要的作用。

本文综述了营运资金管理研究中常用的方法和工具，包括财务比率分析、预测模型、现金流量分析、优化模型等，并对各种方法的优缺点进行了评述。

此外，本文还介绍了未来可能出现的研究方向和应用领域。

1. 引言在现代市场经济中，企业的运营和发展离不开充足的资金支持。

营运资金管理作为企业财务管理的核心内容之一，对企业的经营管理起着至关重要的作用。

营运资金管理的目标是确保企业运营中资金的有效利用以及获得充足的流动性，从而提高企业的盈利能力和偿债能力。

2. 营运资金管理研究方法2.1 财务比率分析财务比率分析是营运资金管理研究中最为常用的方法之一。

通过对企业财务报表中的各个指标进行分析，可以评估企业的盈利能力、偿债能力和运营能力等。

常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率等。

通过对财务比率的分析，可以识别企业在资金管理方面的问题，并提出相应的改进措施。

2.2 预测模型预测模型是分析企业营运资金需求和现金流量变化的重要工具。

常用的预测模型包括时间序列模型、回归模型和灰色模型等。

通过建立数学模型，可以对企业的未来资金需求进行预测，从而引导企业制定合理的资金策略，避免资金紧张和闲置的现象。

2.3 现金流量分析现金流量分析是评估企业资金运营状况和偿债能力的重要方法。

通过对企业现金流入和流出情况的分析，可以帮助企业了解现金的流动状况和运营能力。

现金流量分析的常用工具包括现金流量表和现金流量比率分析等。

通过对现金流量的监控，可以及时发现企业存在的现金流问题，并采取相应的措施加以解决。

2.4 优化模型优化模型是一种通过建立数学模型解决营运资金管理问题的方法。

常见的优化模型包括线性规划模型、整数规划模型和动态规划模型等。

通过优化模型，可以找到企业营运资金管理的最优策略，帮助企业实现资金利用的最大化。

财务管理营运资金管理

财务管理营运资金管理在企业的财务管理中，营运资金管理是至关重要的一环。

营运资金就如同企业运行的血液，它的有效管理直接关系到企业的生存与发展。

那么，什么是营运资金管理？它又包括哪些方面呢？简单来说，营运资金是指企业在流动资产上的投资，也就是流动资产减去流动负债后的余额。

营运资金管理的主要目标是合理配置流动资产和流动负债，以确保企业能够有足够的资金来满足日常经营活动的需要，同时尽量降低资金成本，提高资金的使用效率。

营运资金管理涵盖了多个方面，包括现金管理、应收账款管理、存货管理以及应付账款管理等。

现金管理是营运资金管理的首要任务。

现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致资金的闲置，增加机会成本；而持有过少的现金则可能导致企业无法及时支付到期债务，影响企业的信誉。

因此，企业需要合理确定最佳现金持有量。

这通常需要考虑企业的现金收支规律、预测未来的现金流量、以及企业面临的风险和不确定性等因素。

比如，一些季节性经营的企业，在旺季时需要准备更多的现金以应对增加的业务支出；而一些业务稳定的企业，则可以相对减少现金储备，将多余的资金用于投资或偿还债务。

应收账款管理也是至关重要的。

应收账款是企业因销售商品或提供劳务而应向客户收取的款项。

如果应收账款管理不善，可能会导致大量资金被客户占用，增加企业的资金成本和坏账风险。

为了有效管理应收账款，企业需要制定合理的信用政策，包括信用期限、信用标准和现金折扣等。

在确定信用政策时，需要综合考虑客户的信用状况、市场竞争情况以及企业的风险承受能力等因素。

同时，企业还需要加强对应收账款的监控和催收，及时发现潜在的坏账风险，并采取相应的措施加以防范。

存货管理同样不可忽视。

存货是企业为了满足生产和销售的需要而储备的物资，包括原材料、在产品和产成品等。

存货过多会占用大量的资金，增加存储成本和跌价风险；存货过少则可能导致生产中断或无法及时满足客户需求，影响企业的销售和利润。

因此，企业需要合理确定存货的最佳持有量。

加强营运资金管理

加强营运资金管理
加强营运资金管理是指企业为确保正常运营和提高资金利用效率，采取一系列措施管理和控制营运资金。

以下是一些加强营运资金管理的方法和建议：
1. 制定预算和计划：制定详细的财务预算和计划，包括现金流预测、销售预测和成本预测等，以便更好地管理和控制资金流动。

2. 控制存货和存货周转：对存货进行管理和控制，以避免过量库存，减少资金占用，并确保存货周转率高。

3. 优化应收账款管理：加强对客户信用评估，建立并执行严格的应收账款管理制度，及时追收款项，减少坏账风险，加快资金回收。

4. 建立与供应商的良好合作关系：与供应商建立长期稳定的合作关系，争取延长付款期限，以提高企业的现金流量。

5. 管理负债：合理安排企业负债结构，适当利用外部融资工具，例如银行贷款、供应商信用等，以满足短期流动资金需要。

6. 管理固定资产投资：精确评估固定资产的投资回报率，并合理安排资金投入，避免过度投资。

7. 定期做好现金流分析：定期对企业的现金流量进行分析和评估，及时发现和解决现金流问题，确保资金的充足和有效利用。

8. 提高运营效率：通过提高生产效率、降低成本、加强供应链管理等方式，提高企业的运营效率，减少资金占用。

9. 管理风险：建立完善的风险管理制度，针对可能影响企业营运资金的风险，采取相应的防范和控制措施。

10. 加强内部控制：建立健全的内部控制制度，加强对营运资
金流动的监控和管理，防止内部操纵或滥用资金的行为。

总之，加强营运资金管理需要企业关注并管理现金流量、存货管理、应收账款管理、供应商合作、负债管理、固定资产投资、运营效率、风险管理和内部控制等方面，以最大限度地优化资金运营和提高企业的盈利能力。

{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版

{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版第七章营运资金管理本章考情分析本章属于财务管理的重点章节,涉及现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债管理。

从历年的考试情况来看，本章除考核客观题外，也有可能出计算分析题。

近3 年平均考分14 分。

2013 年教材主要变化2013 年教材的主要变化是增加了现金管理的存货模式，增加了存货陆续供货模型，增加了短期借款实际利率确定的有关内容，调整了个别文字表述。

本章基本结构框架第一节营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点（一）概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

广义：指一个企业流动资产的总额狭义：指流动资产减去流动负债后的余额流动资产与流动负债的分类项目分类标准分类按占用形态现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货。

流动资产按在生产经营过程中所生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其处的环节他领域的流动资产。

应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债以应付金额是否确定（如应交税金、应付产品质量担保债务等）。

流动负债以流动负债的形成情况自然性流动负债和人为性流动负债。

以是否支付利息有息流动负债和无息流动负债。

（二）营运资金的特点1.营运资金的来源具有灵活多样性；2.营运资金的数量具有波动性；3.营运资金的周转具有短期性；4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

二、营运资金的管理原则应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。

（营运1.保证合理的资金需求资金管理的首要任务）2.提高资金使用效率缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。

3.节约资金使用成本保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。

合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流4.保持足够的短期偿债能力动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力。

三、营运资金管理策略主要解决两个问题：企业运营需要多少营运资金流动资产投资战略；如何筹集企业所需营运资金流动资产融资战略。

企业营运资金管理问题研究

企业营运资金管理问题研究一、概述随着市场经济的深入发展和全球化竞争的加剧，企业营运资金管理问题日益凸显其重要性。

营运资金作为企业日常运营的血脉，其高效、安全的运转直接关系到企业的生存与发展。

本文旨在深入研究企业营运资金管理问题，通过分析当前企业营运资金管理的现状和挑战，探讨优化管理策略，为企业提高资金运作效率、降低财务风险提供理论支持和实践指导。

营运资金管理涉及企业现金流量的规划、控制、分析和评价等多个方面，是企业财务管理的重要组成部分。

良好的营运资金管理不仅能够保障企业日常运营的顺利进行，还能够提高企业的盈利能力和市场竞争力。

反之，若营运资金管理不善，可能导致企业资金短缺、运营效率低下，甚至面临财务风险和经营困境。

当前，企业在营运资金管理过程中面临着诸多挑战。

例如，市场环境的不确定性、资金链的紧张、内外部监管的加强等都对企业的资金管理提出了更高的要求。

企业需要不断更新管理理念，完善管理制度，提高管理水平，以应对日益复杂多变的市场环境。

本文将从营运资金的定义和特点出发，分析企业营运资金管理的现状和问题，探讨优化管理策略和方法，以期为企业提高营运资金管理水平和经济效益提供有益的参考。

同时，本文还将关注企业营运资金管理的未来发展趋势，为企业适应新形势、新挑战提供前瞻性思考。

1. 阐述研究背景与意义随着全球经济的日益一体化和市场竞争的加剧，企业的生存和发展面临着越来越多的挑战。

作为企业财务管理的核心环节，企业营运资金的管理问题逐渐凸显出其重要性。

营运资金是企业日常运营所需的资金，包括现金、存货、应收账款等，其有效管理直接关系到企业的资金周转效率、成本控制和经济效益。

对企业营运资金管理问题的研究具有重要的现实意义和理论价值。

研究背景方面，随着市场环境的变化和企业经营模式的创新，传统的营运资金管理方式已经难以适应现代企业的发展需求。

例如，供应链金融、电子商务等新型经营模式的出现，使得企业的营运资金管理面临新的挑战和机遇。

现金流量与营运资金

多挣快跑融资
整理课件
现金到哪里去？
还债分红投资闲置
整理课件
稳定吗？
市场占有率
整理课件
现金流量的分类
经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量
整理课件
现金流量表中的企业
企业现金及现金等价物净增加额为正时
企业现金及现金等价物净增加额为负时
净流量+ 经营活动+ 投资活动+ 筹资活动+ 净流量+ 经营活动+ 投资活动- 筹资活动+ 净净流量量-+ 经经营营活动动++ 投投资资活动动-+ 筹筹资资活动动+净净流量量-+ 经经营营活动动++ 投投资资活动动+- 筹筹资资活动动-净净流量量-+ 经经营营活动动+- 投投资资活动动-+ 筹筹资资活动动-+ 净净流量量-+ 经经营营活动动-- 投投资资活动动+- 筹筹资资活动动++ 净净流量量-+ 经经营营活动动-- 投投资资活动动-+ 筹筹资资活动动+-
应付账款周转期从收到尚未付款的材料开始到以现金支付货款所需要的时间。
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期最佳现金持有量＝（企业年现金需求总额/360）×现金周转期
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应收账款的管理-全过程思想
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应收账款管理
事前：信用政策、风险调查事中：账龄分析等事后：收账系统、信用政策调整
– 提高现金透明度，加强控制。对于受美国《沙宾法案》或欧盟的《公司法》第8号令约束的跨国公司而言，现金池安排促使财资业务操作集中化，将有效支持这些跨国公司的司库们明确内部控制责任和加强内部控制效力。

现金流对营运资本管理的影响和资金投资【外文翻译】

外文翻译原文Ｔｈe ＣasｈＦloｗＩmplicａtioｎs ｏｆManagiｎg Workiｎg Capital and ＣａpitａｌInvestmｅntMaｔｅriaｌＳouｒｃe: Jouｒnal ｏf Business & EconｏmiｃＳtｕdies Author：ＲuｓseｌlＰ. ＢoisjolｙINTRODUCTIONInｒecent yeａｒs maｊｏr ｃｏrｐｏratiｏns hａvｅdiscoveｒeｄthat there arｅimpoｒｔａnt cａsh flｏw streaｍｓａｖailａbｌｅto them ｉf thｅy aｇgressivｅly manaｇe thｅiｒwｏrkｉｎg capｉtａl acｃouｎts (ａccounts recｅivablｅ, ｉnvｅntｏry，acｃｏｕnts pａyabｌｅ,and aｄv ａncｅpaymeｎts)。

Whilｅsoｍe hａvｅarｇｕeｄｔhat cａsｈfｌows g ｅnerated throuｇh workiｎｇcａpitaｌｍanagemenｔ(improvingｉnvｅｎtoｒy turnoｖeｒ, aggreｓsiｖｅaｃｃoｕnｔs receivａble colｌecｔｉon ｐolｉcies oｒｓuｐplieｒmaｎagｅｍｅnt progrａmｓ, ｌｅｎgtｈｅniｎg accounts payａbｌe payment pｅriｏds，etc。

）ａre ｔransｉｔｏry ａnd, ｔhereｆoｒe,aｒe not indicａtive ｏf a funｄaｍenｔal impｒoｖemｅnｔin thｅinternal value crｅaｔｉoｎprｏcｅsｓ(businｅss ｍodel)，there iｓｌｉmｉtｅd ｅmpirical eｖiｄｅｎｃｅon ｗhether ｔhese practiｃes(ａ) ｈave chaｎged the unｄerｌyｉng prｏbabｉlity disｔributｉons of tｈe ｒelated financiａl rａtiｏs，(b)persisｔed oveｒseveｒal yeａrs ratｈeｒtｈan jｕsｔ2or ３yeaｒs aｓｉmplｉed byＭulford anｄＥly who pｕrport that chａnges arｅtransｉｔory or tｅmporary, (c）wheｔher these chanｇes in working caｐｉtal mａｎａgemｅnt polｉｃies hａve impacted markｅｔva ｌｕes pｏsｉtivｅly （or ｎeｇａｔiveｌy）or （d) whetｈｅｒwｅun ｄerstand tｈe moｄel foｒcash fｌｏws thrｏugh thｅfiｒm aｄｅｑuately to propeｒly coｎdｕcｔempiriｃaｌtests or fｏｒecasｔｃaｓh flows. In additionｔo manaｇerial policieｓ,one shoulｄprobably cｏnsideｒｃhan ｇes in teｃhnologｙａnd ｃhangｅs ｉn the financiaｌeｎviroｎmenｔ。