金融监管体制比较及对中国的启示

合集下载

金融监管体系的变迁历程及其对中国的启示

体系的完善时期。
（四）２０世纪９０年代末期至今世界各国金融监管体系的变迁。
２０年代９０年代中后期，金融自由化浪潮愈加高涨，一些发展中国家盲目开放本国金融业，过快启动
金融自由化进程，导致本国经济受Ｎ＃Ｉ－国游资的冲击，
展。
虽然一些西方发达国家率先建立起中央银行来控
制货币发行并对金融业进行监管，但由于２０世纪初
期股票市场的发展以及金融机构逐利的本性，银行业开始混业经营，从而引发金融风险的跨行业传染，最
终导致了１９２９年的资本主义经济危机。１９２９ — １９３３年资本主义经济危机的爆发对整个发达国家的经济乃至全球经济的影响都非常巨大，各国经济普遍下滑，金
融系统开始萎缩，金融机构大量破产。在凯恩斯主义思想的影响下，以美国为首的资本主义国家开始了全面的经济干预措施，并出台了相关金融监管措施，其管机构的建立有两个特点：是随着股票市场的发展，越来越多的国家开始建立
股票监管机构，１９７０ — １９９６年共有１１８个国家建立了１２９个监管机构，其中有５１个监管机构是单独监管股

中美金融监管体制的比较与启示

期金融创新浪潮～９７年亚洲金融危机）１９、金融重新监管阶段
（９７年亚洲金融危机至今）１９。美国目前实行双元多头金融监管
体制。美联储、联邦存款保险公司、司法部、证券交易委员会、货期交易委员会、蓄机构监督办公室、储国家信用合作管理局、联邦交
其现行监管体制．引发了美国政府改革其金融监管体制的迫切并意愿。对比分析两国的金融监管体制．中国金融监管体制的改对
贷危机中，息披露的严重不充分，房贷机构得以在脱离消费信使
金融法规不健全，融监管水平较低，此相适应，国现阶段实金与中行分业经营、业监管的金融监管模式是由中国金构。美国的金融监管体制，联邦这一线的在监管机构主要有联邦储备委员会、财政部货币监理署和联邦存款
保险公司；州这一线则有银行监督机构和管理机构。［１邦储在１联备委员会的目的是完善对银行体系的监管。币监理署是美国国货
决定的，比较符合金融业发展规律的。随着国际金融业一体化是
革和完善将具有重要的意义。
键词：融监管体制比较启示金
一
、
美国金融监管体制的现状与特点

世界各国金融监管体制对我国的启示

2012年第12期吉林省教育学院学报No.12，2012第28卷JOURNAL OF EDUCATIONAL INSTITUTE OF JILIN PROVINCE Vol .28（总312期）Total No .312收稿日期：2012—09—20作者简介：孙锐（1975—），男，吉林长春人。

吉林省能源局新能源和可再生能源处，副处长，吉林大学博士研究生，研究方向：国别经济。

浅谈世界各国金融监管体制对我国的启示孙锐（吉林省能源局新能源和可再生能源处，吉林长春130000）摘要：次贷危机给世界各国经济造成沉重而深刻的影响，以此来反思中国金融监管体系，对维护金融安全和经济安全有着重要的现实意义。

文章通过分析美国、日本、德国等发达国家的金融监管体制，对其他国家金融监管体制变革方式进行提炼，对我国的金融监管体制、监管理念以及监管模式做出反思，以完善我国金融监管体系的自身建设，建立有效措施来完善我国金融监管体制。

关键词：金融监管；秩序；国际合作；机构中图分类号：F833/837文献标识码：A文章编号：1671—1580（2012）12—0118—02为实现宏观经济和金融目标，一国金融监管机构必须依据法律法规对全国银行和其他金融机构及其金融活动实施监督管理。

随着我国金融改革的不断深化，在经济全球一体化进程不断加快的背景下，我国金融业监管体制开始显露出一定弊端，这源于我国现行的金融监管体制是建立在分业经营的基础上，分业监管架构落后于混业经营格局，就会造成监管内容和范围过于狭窄，监管方式和手段较为单一，缺乏统一的监管制度安排和工作规范，监管成本较高，金融机构内部控制制度和行业自律制度不健全，制度落后于市场，监管失灵和低效等问题。

借鉴国际上金融业综合经营的浪潮，我们会发现各发达国家和地区对本国的金融监管模式、监管理念进行了重大调整，本国的政治经济体制和金融发展状况决定一国的金融监管体制，一国金融监管体制调整的成效，取决于该体制能否保证一国金融体系的安全运行，能否可以适应该国金融业的发展水平。

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示

机构监管及功能监管比较分析及对中国启示随着金融全球化的深入，金融行业间的国内和国际竞争日益激烈、金融公司靠传统的业务已无法扩大利润增长来源，金融创新和监管规避急剧发展，传统的三大金融领域(银行、保险和证券)及金融产品之间的界线日渐模糊，很多国家纷纷踏上了金融改革、放松金融管制，实行混业经营，进而开始调整监管模式之路。

一、什么是机构监管和功能监管所谓机构监管，是指为履行政府监管职能而设立相应的监管机构，由不同的监管当局机构对不同的金融机构分别实施监管的一种金融监管方式。

机构监管适用于分业经营。

并由专门的金融监管法规对金融业中的银行、证券、信托和保险机构由不同的监管机构分别监管。

比如我国就是典型的机构监管的国家。

设立了中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管机构分别对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

比如我国现行的法律规定，中国银监会、中国证监会、中国保监会三家监管分局对银行和信托机构、证券机构、保险机构进行监管。

对机构监管的界定其实包含着两层面涵义：其一。

在总体的市场层面上，机构监管强调的是立法者应当将市场上所有的金融机构按行业类别加以分类。

进而使不同的法律规范及监管规则适用于不同的金融机构；其二。

在个体的机构层面上，机构监管则代表着必须将机构整体作为监管的对象。

而无论其经营何种金融业务。

而所谓功能监管是指依据金融体系的基本功能和金融产品的性质而设计的监管，具体讲，就是将金融监管从通常地针对特定类型金融业务(针对银行、证券公司、保险公司等不同金融机构实施监管)。

转变为针对特定类型金融业务(针对银行业务、证券业务、保险业务分别加以监管)，而对“边界性”金融业务亦明确监管主体。

同时加强不同监管主体间合作地监管制度。

据说这个概念是由哈佛商学院地罗伯特・默顿教授最先提出来的。

新加坡是第一个实现功能监管的国家，而美国1999年的《金融服务现代化法》最终确定了功能监管的框架。

二、机构监管和功能监管优缺点比较分析相较于功能监管。

国际金融监管模式比较及启示

直接或闯接的行政管制的国家就是美国，美国主要凭借其发达的金融信用信息系统
实现对金融体系的监管，美国目前正在使
用的监管信息系统主要有两个：全国检查数据库系统和银行机构全国桌面系统。全国检查数据库系统属于美联储国家信息中心的一部分，该系统专门服务干监管职能。因此，只有美联储的监管人员能够进入和使用。银行机构全国桌面系统的最大特点
委与人民银行之间的定期会商机制；
３．要加强金融业的自律作用；
在ｌ０多年的经济变革浪潮中，英国金
能型监管：
易等监督委员会以及银行、证券、保险各局的监督、检查职能分离出来，统一集中于金融监督厅。其目的是增强监管机构的独立性，增强风险管理，提高风险防范
能力。３．严格管制的监管模式
是数据的共享性强，通过一些新的功能设置能有效地增进监管部门之间的信息交流
体系不健全。对金融机构经营管理行为的
金融监管必须获得法律法规的明确界定，
以保证金融监管本身能够严格按照法律法规的程序执行，以杜绝随意性，维护客观性和公正性。另外，我国普遍缺乏对金融风险的监管措施，监管成本较高。在现行金融监管中， “ 重审批、轻管理 ” “ 国、重有银行、轻其它银行和非银行金融机构” 及 “ 重外资、轻中资” 的倾向十分突出。对此，笔者拟提出为完善中国金融监管体制的六点建议：１．直接组建统一的监管机构，实行功

国际金融监管的发展趋势及对我国金融监管的启示

金融监管豁免、主要国际金融监管机构职能的缺位和错位、国际金融可以得出一些一般性的发展趋势，这对我国金融监管具有非常重要
的启示意义。关键词：金融监管发展趋势启示
援助项目中涵盖的金融机构，ｌＭＦ只在第四条款磋商中关注成员国金融体系的健康程度，国际清算银行除了难以监更难化解国际金融领域的系统性自从全球爆发金融危机以来，巨大的冲击了全球的金管国际支付清算体系外，风险。此外，巴塞尔银行监管委员会的宗旨仅停留在加强融和经济的快速发展。各国的金融监管部门对国际金融的监管体系进行了改革以求避免这些冲击而保证经济的快各国金融监管当局的合作和堵塞国际金融监管漏洞。目前速发展。虽然在改革方面，我们做出了积极的尝试并指明国际金融监管框架还没有办法实施有效的国际金融监管，了未来的方向，但是目前现行的国际金融监管体系仍旧存这是由于国际金融监管机构职能尚处于缺位和错位状态
在一些不可避免的弊端。本文就是试图通过对这些弊端的造成的。
２金融全球化背景下的国际金融监管新趋势研究，来揭示国际金融监管的未来发展趋势，进而为中国２．１金融监管模式由分业监管向统一监管过渡。全球金融监管的政策选择提供依据，具有非常深刻的理论意义金融市场一体化的趋势随着信息技术的发展和竞争的加和实践价值。剧而不断的加强，一些实行分页经营的国家随着金融创新１现存国际金融监管体系的弊端从而１。１金融全球化趋势与金融监管国别化之间的矛盾。和金融自由化水平的提高逐渐向混业经营体制转变，促使一些国家对监管体制实行了调整而实行统一监管。所伴随着各个国家逐步放松或取消对资金流动和金融机构证券跨地区、跨国经营的限制，全球金融已经成为了一个不可谓统一监管体制就是由统一的监管主体对从事银行、

美国金融监管体制的特点及对中国的启示

● 环球经济
美金监体的．对国启国融管制特、中的示占及
●何桂基
好地发挥这种优势存在一定关系。但ＦＤ与其他监管部门一般一年只Ｅ检查一次，而且大多只收集信息，并不插手经营上的事，只是偶尔对个别机构进行不定期的现场检查，主要通过指导性意见、政策和资本金等要求和约束银行，以避免监管过度。当然，这与各金融机构内部平时建立了良好的审计、稽核和风险管理部门有着密切关系。比较而言，Ｄ的监管ＥＦ更加重视综合性和稳定性。尽管如此，Ｄ与ＯＣＳＣ等部门之间的监管协调仍然存在分ＥＦＣ、Ｅ歧，监管也存在空白，尤其是如何适应金融创新和金融全球化背景下的金融控股公司等形式的金融综合经营带来的各种挑战，还远未取得实际进展。前，目大多数监管还处于一事一议，对个别机构的Ｉ晦时监管等层面上，对于各种金融机构迅速发展对冲基金、私人股权基金业务。而且以内部的基金或基金的基金等形式设立和经营的机构，前的监管法规和手目段都显得力不从心。虽然由于美国在金融全球化中处于有利地位，普遍认为对冲基金等对金融市场的冲击主要是针对新兴市场的，对美国本身
２０年以来，我国金融综合经营的步伐越０６走越快，已成为一种新的发展趋势，并如何及时调整目条块分割的金前融监管模式，避免 “ 管抑制 ” 已经成为相关决策部门必须认真思考的监，
问题。
美国金融监管体系的结构特点在监管方面，国各州和联邦分别对在州和联邦注册的银行进行监美管，注册地成为界定银行监管部门的主要依据。于在联邦注册的银行，对成立于１７年的财政部下属ＯＣ对非联邦储备银行（Ｅ的会员银８０ＣＦＤ）行进行监管，其主要运行是通过支付服务和收取监管对象费用获得收入。而成立于１２年大危机中的联邦储备银行则对其会员银行、９９金融控股公司进行监管。它主要利用会员银行的资本金提供贷款获取利息，并从ＦＤＲＥＷＩＥ的银行间大额支付及ＡＨＡｔａｃｌｒｇＨｕ）Ｃ（ｕｍｔｅｉｏｓ零售ｏｉＣａｎｅ支付服务中收取费用。上述两类银行大多是大银行。而对于在各州注册的银行，由各州的银行厅监管。则

英国金融市场基础设施监管机制及对我国的启示

英国金融市场基础设施监管机制及对我国的启示编者按：为减少和化解中央对手方、证券清算体系等金融市场基础设施的运营风险，维护金融体系稳定，按照英国金融服务法规定，英格兰银行于2013年4月1日起从英国金融服务管理局接手对中央对手方1和证券清算体系的监管职责。

目前，英国金融市场基础设施监管体系已运行逾1年并日臻完善。

2013年4月，在原有对支付系统监管基础上，英格兰银行新增加了对中央对手方（CCP）和证券结算系统的监管职责。

至此，英格兰银行完整承担对英国金融市场基础设施（FMI）的监管职责，并与欧盟、国际清算银行支付结算体系委员会（CPSS）、国际证监会（IOSCO）等国际组织合作，实施包括金融市场基础设施原则（PFMI）在内的一系列国际监管规则。

一、英国金融市场基础设施监管框架（一）监管依据。

英格兰银行对金融市场基础设施（FMI）的监管职责主要来源于3部国内法律法规：（1）2009年银行法案中银行间支付系统的监管原则；（2）2000年金融服务与市场法案中对重要清算机构的监管责任和权力；（3）2001年非凭证式证券管理条例（Uncertificated Securities Regulations 2001）中关于证券结算系统的规定。

（二）监管对象。

英格兰银行金融市场基础设施监管的主要对象包括支付系统、证券结算系统、中央对手方三类（见表1）。

表1：英格兰银行金融市场基础设施监管的主要对象简称CCP），是指在证券交割过程中，以原始市场参与人的法定对手方身1中央对手方（central counterparty,份介入交易结算，充当原买方的卖方和原卖方的买方，并保证交易执行的实体，其核心内容是合约更替和担保交收。

在英国监管体系内，中央对手方主要包括LCH.Clearnet、ICE欧洲清算公司、CME欧洲清算所和欧洲中央对手方公司（EuroCCP）。

监管对象支付系统证券结算系统中央对手方主要内容大额支付系统CHAPS，提供实时全额清算服务）、快速支付服务FPS（提供电子零售交易服务）、BACS（提供大批量和小额支付服务）、CLS（包括英镑在内的17种货币的清算服务）非凭证式证券结算系统、EUI（提供英国国债和货币市场结算和本地证券交易）LCH.Clearnet（提供一系列外汇和OTC产品清算）、ICE欧洲清算公司（外汇交易衍生品和OTC的CDS清算）、CME欧洲清算所（利率和大宗商品衍生品的OTC交易清算，可能拓展至其他外汇交易产品）、欧洲中央对手方公司（EuroCCP，提供股票清算服务但计划近期终止服务）（三）监管框架。

国内外金融监管体制分析及对我国的启示

险公司、证券交易委员会以及各州保险监督局等分别对
虽然我国的分业监管体制集中了专业监管人才．在各个不同的历史发展时期发挥了积极的怍用，较好地维护了金融体系的稳健运行。但随着我国加入世贸组织，我国金融业将逐步开放，金融混业经营已是发展趋势，手国金融业及其监管体制将面临更大的冲击和挑战．戈现
【金融安全】
国内夕金融监管体制分析及对我国的启示卜
宋贤荣
（中国工商银行深圳市分行，广东深圳５８１）１０５
［摘要］我国金融监管体制存在不少缺陷，致使金融监管不到位。本文通过对中外金融监管体制的比较分析，
建议借鉴国外的先进做法，提高监管预见性，加快培育社会信用，加强监管法制化建设，增强监管透明度，不
８６
维普资讯
建立起来的，经历了四个阶段：１从１８年开始，金（）９４
二、国外典型金融监管体制的分析
１美国。．美国是实行混业经营、分业监管体制的国
融监管只限于一般性的行政检查和管理．金融监管法规不健全，金融风险的控制、防范没有成为监管的重心。２９２１月，国务院成立了证券委和证监会，（）１９年０
维普资讯
２００６年１０月
第５期
总第ｌ８２朗
开放导报
ＣａＯｅｎＨｒｄｈｉｐｎｉｇｅａ１ｎ
Ｏｏｂｃｔｅｚ２６ ‘ ００Ｘｏ．Ｔｏａ１＼５ｔｏ．７１８
法，由于缺乏监管的差异性，不利于各类型金融机构风险的防范；３容易导致权力垄断和极端官僚主义出现。（）而分业监管则相对可以克服这些缺陷。

亚洲金融危机的教训和对中国的启示

亚洲金融危机的教训和对中国的启示亚洲金融危机的教训与对中国的启示1997年，亚洲金融危机震惊了整个世界，波及了东南亚多个国家，其中包括泰国、印尼、菲律宾和韩国等国家。

这场危机不仅给当时的东南亚经济及全球金融体系带来了巨大冲击，也给全球其他国家带来了深刻的启示。

对于中国，亚洲金融危机的教训意义重大，它们不仅是警示，而且更是启示。

一、亚洲金融危机对中国的教育意义亚洲金融危机让我们认识到，市场失控可能会导致灾难性后果。

许多国家的金融市场规则、财政和货币政策、监管机制等都存在问题，市场过度繁荣滋生了一些不正当的金融活动，从而使得一些国家的金融市场陷入泥潭。

这场危机使得我们重新思考，市场应该按照什么规则运作，政府应该起到怎样的监管作用，应该如何制定合理的货币政策等问题。

在这场危机后，中国也随之制定了一系列金融政策和战略，并积极推动金融改革，加强监管力度，完善体制机制，实现资本帐户可兑现，并建立了证券市场等，从而帮助中国的金融市场更加稳定和健康地发展。

二、亚洲金融危机对中国的启示1、加强监管相对于当时的东南亚，中国的金融发展相对早期，加强监管已成为现代金融市场的基本要求。

因此，亚洲金融危机对中国的教育意义之一就是应该进一步加强金融市场监管。

只有严格的金融监管才能防止不健康的金融活动存在，减少风险，保障金融市场的稳定和健康发展。

2、推动国际化亚洲金融危机也使得我们看到了金融上的依存度问题。

以美元为主导的货币体系使得很多亚洲国家失去了货币政策的自主权，加速了这场危机的爆发。

因此，中国需要加快国际化步伐，通过多种渠道推动人民币国际化进程，扩大人民币的使用范围，在国际货币金融体系里获得更大的话语权，增强金融抗风险能力，降低外汇资产风险。

3、防范风险亚洲金融危机还提醒我们要防范外部环境的影响。

金融风险也是现今世界经济中的一个重要问题，而与此同时，不断变化的国际环境使金融市场的不稳定性和信誉风险得到加剧。

因此，中国需要加大风险评估和防范投资风险的力度，保证金融市场的稳定，降低金融风险，有效地应对国际金融周期性波动和政策转变的风险。

浅论美国金融监管体系改革对我国的启示与借鉴

浅论美国金融监管体系改革对我国的启示与借鉴作者：周天宇来源：《中国集体经济》2017年第36期摘要：自美国金融危机爆发以来，美国在金融监管的方面存在的弊端日益显现，此次危机体现出了微观审慎监管对全面控制金融体系稳定运行存在的缺陷，还有各个金融监管机构相互竞争，所采取措施无法合理协调，面对紧急情况不能及时作出反应等问题。

我国的金融管理体制与美国的监管体系有一定的相似性，也存在较大弊端。

文章以金融危机为分界点，探讨了美国在金融监管制度方面的变革，并结合我国在金融监管方面存在的问题进行阐述，提出我国金融监管体制深化改革的启示。

关键词：金融监管；美国经验；启示借鉴一、美国当前金融监管体系概述在经济危机出现以后，美国颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法》，明确了分业经营这种体系在美国本地的法律基底，同时也为美国金融业分类监管模式的确立打下了坚实的基础，渐渐开始对联邦政府和地方政府产生依靠、把中央银行作为中心、各个专业的金融监管机构作为个体而组成的监控体系，也就是双层多头金融监管体系，相对于以前的监管体系而言更加完善和细致。

在1999 年的《金融服务现代化法案》中混业经营再次回到了大众的视线之中，但是该法案并没有对金融分业监管体系进行系统的更改，未做到与其相适应。

而且监管的自主权掌握在各金融监管机构自己的手里，在各州或者联邦机构注册时能够更多的进行自主选择，与此同时也需要受到来自所注册机构的审查。

可是，在当时的情况下，金融监管机构所需的费用要由监管对象来进行预判和支付，也就是说监管机构要想获得更多的行动经费就需要增加监管对象，不断扩大监管规模。

而且在各种利益冲突下，监管机构很可能被利诱。

这种不完善的监管体使过度竞争在监管机构弥漫开来，为了占据市场，增多了和监管机构之间的联系，建立起了纽带关系，相互粘连，“柠檬市场”的现象在监管机构之间扩散，优良的机构得不到机会，反而被制度不完善的机构抢占先机，监管力度整体下降，市场出现了各种风险。

国际金融监管改革对我国的启示

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
始于２００７年的美国次贷危机、集中爆发于２００８年的金融危机
对世界经济产生了极大的冲击和破坏，造成剧烈的股市动荡和许
多银行走向破产。金融危机的爆发不仅使美国的经济受到巨大影响，也让整个世界进入经济的衰退期。金融危机使当前金融监管体系的缺陷暴露无遗。因此在金融危机爆发后，世界主要发达国家纷纷出台改革方案以应对金融监管的缺陷，这势必对其他各国以及我国的金融监管改革产生巨大影响。金融危机后国际金融监管改革的主要内容（一）危机后美国的金融监管改革金融危机爆发以来，美国除了积极采取救市措施，也开始深刻反省金融监管在危机中暴露出来的问题，并积极进行改革。２００９年７月，美国众议院通过了￣２００９企业与金融机构薪酬公平法案》。２０１０年７月由美国总统奥巴马正是签署了ＣＤｏｄｄ — Ｆｒａｎｋ华尔街改革与消费者保护法》，这成为美国金融监管改革的里程碑。该法案的主要内容包括：成立金融稳定监管委员会来对系统性风险加强监管；进一步加大对金融业的监管范围，这主要表现在对影子银行加强监管；对金融产品的消费者和投资者提供更多的保护措施，专门设立了消费者金融保护局等（二）危机后英国的金融监管改革英国在２００９年先后颁布了多项法案，主要有《２００９银行法案》、《改革金融市场》白皮书、《沃克报告》最终稿以及《衍生品交易市场改革方案》。之后在２０１０年，英国财政部又发布了金融监管新举措：判别、焦点和稳定》。英国的金融监管改革的主要内容有：特别强调宏观审慎监管，在法案中特别明确了英国中央银行即英格兰银行的核心地位；在中央银行内部专门设立审慎监管局来负责制定个体金融机构的有关监管规章制度；对证券化市场和金融衍生品市场加强监管，提高对信息披露和报告的要求；英国还在此次改革中加强保护金融消费者的利益等。（三）危机后欧盟的金融监管改革２００９年６月，《欧盟金融监管体系改革》通过。２０１０年９月，欧盟推出了正是的改革法案，主要从四个方面对金融监管体系进行改革，涉及的问题也有多项。一是分别成立了对银行业、金融交易和保险业进行监管的三大机构。二是专门成立欧洲系统性风险理事会，以加强对系统性风险的监管。三是制定了更为严格的监管标准以对欧洲的金融机构进行监管，并且不能提供咨询服务等等。四是专门成立跨国稳定小组以在危机时加强各国之间的监管协作。二、我国金融监管存在的问题（一）分业监管造成监管重复和监管真空目前我国对金融行业实行分业监管，证监会、银监会和保监会分别对相应的金融机构进行管辖和监督。但是由于目前还没有对这些机构相关职责的法律意义上的严格规定，因此容易在实际监管中出现争权的现象，从而造成监管重复。随着我国经济的发展，金融行业的混业经营趋势已经十分明显，出现这诸如平安集团、光大集团等大型金融控股公司，银行相应推出兼具基金、存款和保险业务的理财产品，银行间的拆借业务也已经开始在保险、证券机构进行，这使得我国的金融行业已经不是界限十分清晰的分业经营模式。分业监管的模式极有可能造成各个监管机构之间推诿贲任，出现监管真空。

世界金融监管改革发展对中国的启示——以近期美欧金融监管改革为视角

［ｂｔａｔｈｌｓｎｏｌｂｌｆａｃａｃｓａｍｄｏｎｒｓｒｔｉｋｈｉｆａｃａＡｓｒｃ］Ｔｅｅｏｆｇａｉｎｉｌｒｉｈｓａｅｃｕｔｅｅｈｎｔｅｒｉｎｉｓｏｎｉｓｉｎｌ
ａｔｎｔｅｉｇｔｅｄｆｎｅｏｙｔｍｉｋａｄｔｅｐｏｅｔｎｔｗｒｓｖｌｅａｌｒｕｓｔｓｒｇｈｎｎｈｅｅｓｆｓｓｅｅｒｓｎｈｒｔｃｉｏａｄｕｎｒｂｅｇｏｐ．ＡｎａｅｏｄＢｓｌ
ｓｐｒｉｒｈｕｄａｊｓｔｅｉｅｓｆｍｐｙｎｔｎｉ “ｏｔｌｎｓｎｎｎｉｓｔｔｓｏｕｅｖｓｏｌｄｕｔｈａｏａｉｇａｔｔｎｔｃｎｒｌｇｒｋａｄｆａｃａｉｔｕｅ ”ｔｏｓｄｒｅｏｏｏｉｉｉｌｎｉ
“
ｐｓｉｇｃｍｐｔｉｎａｄｄｖｌｐｎｏｌｗｅｓｓ．ｎｓｏｔｔｒ，ｔｅｍｏｅｏｅａａｅｒｇｌｔｎｕｈｎｏｅｉｏｎｅｅｏｍｅｔｔｏｒｒｋ ” Ｉｈｒｅｍｔｉｈｄｆｓｐｔｅｕａｉｒｏ
ａｄＤｅｅｏｍｅｔｎｖｌｐｎ
０ｏａｎｎｉｌＳｐｒｉｉｎｏｉａｆＧｌｂｌＦｉａｃａｕｅｖｓｏｎＣｈｎ
— —
Ａｎｎｔｒｅｔ－ ▲ ｌ・ｏｒ・ｉ一ｅ ■ ａｔ［ｏｍ量ｅｅ・１’ ｏｎ＾ｒ１ｃｎｔｔｉ【一ｎａｎＣ● Ｉ ‘ ｌ ’ ａｌ

中外金融监管的比较与启示

一
、
没有设立对银行整体操作风险进行计量的机构。机构上的不健全和功能上的不完善使得监管层很难从整体上掌握全行的操作风险状况、风险变化趋势以及操作风险对银行资本金的要求。（）银行内控意识的淡薄二我国的自律不足主要表现在：自律组织管理混乱，目前的我国银行业协会和地方行业协会大多属于官办机构，使该组织独立的职能作用得不到有效发挥，行业自律功能不强，表现为过多地追求盈利而忽视其应尽的监督职能，对成员的违规行为惩戒力度偏弱。金融监管机构和金融机构在风险管理中的责任不清，把防范和化解风险的责任完全归于监管机构。就我国商业银行而言：１科层重叠机构设置，使得总行对分支机构缺乏有效的约束。．２内部相互制约机制不健全，对决策层没有足够的监督。３对重．．要的金融业务没有建立风险评价和监测机制。嘲巴林银行的倒闭固然有其外部监控不利的原因，但自习分析整个过程，其内部控制的混乱状况可谓其致命的一环。发生在我国的 “ 信广事件 ”，① 则可以视为我国金融转轨过程中的金融外部监管不力，尤其是内部监管控制极其混乱的一个典型事例。［ｅ］三、我国银行业监管的启示与改革 ’ 在开放条件下，我国商业银行面临的市场风险与日俱增。为了避免发生类似于巴林银行的惨剧，我国的商业银行必须加强市场风险防范意识，引进先进的市场风险管理方法，加强对市场风险的管理。１调整信贷结构加强贷后管理．．建设银行全面启动以垂直管理和平行作业为核心的风险管理体制改革。改进结构调整政策过程中存在一些问题。继续推进信贷结构调整，核心在于客户结构调整，稳定大客户，拓展优质中小企业客户，加大劣质客户压缩退出力度。根据近期开展的宏观经济对不良贷款影响的压力测试结果显示，如果经济增速下降到８，在不采取任何管理措施的假设下，全行不良率将上升到４２％．％左右，贷后管理一直是信贷流程中的薄弱环节，形成以 “ 首席风险官一风险总监一风险主管一风险经理 ” 为主线的垂直风险管理架构，以专职审批人制度为核心的信贷审批机制，以风险经理和客户经理平行作业为重点的授信管理流程。２加大产品创新和风险监管力度．金融创新必须以完善制度和银行的组织结构为前提，广泛借鉴国内外同业的相关经验教训，建立严格的内部控制监督制度。目前，建设银行在总行已经建立了产品管理部门和创意收集评估体系，用六西格玛分析客户价值和行为偏好，以及与市场的贴合度。内部控制和外部控制相结合，由行内的评估对象对产品创新效果按照一定得评估体系和评估流程进行自我评价，并形成自我评估报告，外部评估系统（管部门等）收集监信息做出外部评估。对于交易人员或管理人员设定一定的交易权限，通过严格审核和防止越权交易的发生，了解产品目前的风险状况，市值重估情况，为产品的后续处理提供依据，同时法律部门参与衍生产品的法律合同的审核。在鼓励金融创新的同时，要注意创新带来的负面影响，需要不断地改进内部监管体系，以美国次贷危机为前车之鉴，构建适合我国国情的业务创新机制，加强对金融风险的控制和预防，同时规范法律来完善内部控制机制。四、结论从金融发展的角度来看，金融机构的自律，是金融监管必

国际金融监管变革及其对中国保险监管的启示

一
金融体系脱离为实体经济服务的发展定位，乏实体经缺
济的有力支撑，会逐渐演变成投机经济和泡沫经济。就危
机发生前，美等国金融领域大量的创新活动和衍生产欧品杠杆效应积聚了巨大的资产风险，上西方社会长期加
切关注后危机时代的国际金融监管改革演变趋势，以形
因素，终诱致风险失控、机爆发，最危给全球经济金融体系带来巨大冲击。此过程中，在金融监管体制的缺陷及金融创新监管的缺位成为了各方指责的焦点。为此，国政府和国际组织纷纷进行反思，各并在２０年４ “ ０敦金融峰会 ” 掀起了波澜壮阔的０９月Ｇ２伦后监管改革大幕
。一、金融危机的根源及各主要经济体金融监管改革
措施
此次金融危机主要源于欧美等国的金融体系和实体
修订会计准则等．成立逆周期资本监管作组和宏观并审慎工作组，以加强逆周期资本监管和宏观审慎监管。国
低储蓄、消费的发展模式难以为继，得金融运行与高使实体经济渐行渐远。时，段时间以来，美国家的部同一欧
分金融机构盲目追求业务规模、合经营，致主业不综导突出，心竞争力下降，种风险被成倍放大并在集团内核各

中国互联网金融监管的经验与启示

中国互联网金融监管的经验与启示一、互联网金融监管概述随着互联网金融产业的快速发展，金融活动在数字化和网络化的环境下逐渐扩展和深化。

这种发展方式既带来了便利，也带来了风险，同时也在监管上提出了更高的要求。

因此，互联网金融监管成为当下金融监管的热点之一。

互联网金融监管是一种相对新兴的监管模式，包括了对互联网金融机构的注册、业务审批、风险评估、规范化管理、信息披露等方面的监督管理。

互联网金融监管目标在于通过相应的制度框架，保护公众利益，促进经济发展，规范市场行为，防范金融风险。

二、中国互联网金融监管发展历程中国互联网金融监管起步比较早，2013年开始有相关的监管政策制定。

2015年，中国互联网金融监管进一步加强，制定了一系列监管政策，包括《互联网金融风险专项整治工作方案》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等，将互联网金融行业纳入统一监管体系。

同时，中国推出了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》等多个规章制度，规范了互联网金融市场，促进市场健康发展。

三、中国互联网金融监管的经验1.监管重点逐步转向风险防控。

从最初的关注创新和发展到后来的重点防范风险，中国互联网金融监管的初衷在于保护公众利益和防范潜在风险。

因此，监管部门始终将风险防控作为互联网金融监管的核心，不断强化监管的实效性。

2.监管渐趋严格，规范互联网金融市场。

中国互联网金融监管通过制定相关政策和规章制度，深化市场监管，规范市场秩序。

针对互联网金融市场乱象，监管部门进行了一系列整改和清理行动，加强了对金融机构的资质审核，严控未经批准的金融活动，从根本上化解金融风险。

3.监管创新积极探索，助推互联网金融产业发展。

中国互联网金融监管通过与社会各界共同探索创新思路，推出了一系列监管新模式，如监管沙盒、数据沙盘等，为互联网金融企业提供了探索与验证的环境，逐步打破了传统监管方式的刚性壁垒及思维惯性。

四、中国互联网金融监管的启示1.政策制定要密切关注市场发展，及时调整监管政策。

我国金融监管体制的变革及启示

分工合作的备忘录指导原则》明确了金融监管联席会议的操作
依据。金融监管联席会议促进了银监会、证监会、保监会之间的政策沟通和协调。一定程度上避免了监管真空和重复监管，既鼓励金融创新又提高了监管效率。虽然虽然三大监管机关以《备忘录》的形式对联席会议制度进行了设计，但是目前在我国法律上尚未有相关的依ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ ，或者说法律没有为金融机构之间的协调从组织体制上形成合力创造条件。并且通过《备忘录》的形
此，通过对我国金融监管体制的现状分析，述了我国现行金融监管体制存在的问题和不足，论并对改革我国现行金融监
管体制提出对策建议，以期保证金融业的稳健运行，进经济和社会健康发展。促关键词：融监管；业监管；业经营金分混中图分类号：８２Ｆ３文献标志码：Ａ文章编号：００８７（０２０ — １７０１０ — ７２２１）９０７ — ２
调银行、证券、险对外开放及监管政策；流有关监管信息保交
等。银监会成立后，三大金融监管机构之间的联席会议再次被提出。２００４年６月２８日《中国银行业监督管理委员会、中国证
券监督管理委员会、国保险监督管理委员会在金融监管方面中
上金融业和金融监管的发展趋势来分析我国金融业，建立更高层次上的监管协调机制是一种必然选择。作为一种过渡或尝试，在具体的金融业监管机构之间率先建立监管联席会议制度并在实践中不断摸索完善，无论对未来更高层次的协调机制来说，还是对现行监管模式的补缺来说都有着非常积极的作用。（）二在全球混业经营的大趋势下适当探索混业经营以及

金融监管体系的国际比较

金融监管体系的国际比较在当今全球化的经济格局中，金融市场的稳定与发展对于各国经济的繁荣至关重要。

而金融监管体系作为维护金融市场秩序、防范金融风险的重要保障，其在不同国家和地区呈现出多样化的特点。

通过对金融监管体系进行国际比较，我们可以从中汲取经验，为完善本国的金融监管制度提供有益的参考。

一、美国的金融监管体系美国的金融监管体系以“双重多头”为主要特征。

“双重”是指联邦和州均有金融监管的权力；“多头”则是指多个部门共同负责金融监管。

这种复杂的监管架构在一定程度上导致了监管重叠和监管空白的问题。

美国联邦层面的主要监管机构包括美联储、联邦存款保险公司、证券交易委员会等。

美联储负责监督银行控股公司和部分州注册银行，对维护金融系统的稳定发挥着关键作用。

联邦存款保险公司则专注于存款保险和银行破产处置。

证券交易委员会则对证券市场进行严格监管，以保护投资者的利益。

然而，2008 年的金融危机暴露了美国金融监管体系的一些缺陷。

例如，对影子银行和金融衍生品的监管不足，不同监管机构之间协调不畅等。

此后，美国进行了一系列的金融监管改革，旨在加强宏观审慎监管，提高金融监管的有效性。

二、英国的金融监管体系英国曾经实行的是分业监管模式，但在 2008 年金融危机后，进行了重大改革，建立了以英格兰银行为核心的“超级监管者”模式。

英格兰银行内部设立了金融政策委员会，负责宏观审慎监管；审慎监管局负责对存款机构、保险公司和大型投资公司进行监管；金融行为监管局则侧重于对金融机构的行为和金融消费者的保护进行监管。

这种集中统一的监管模式减少了监管重叠和监管套利的空间，提高了监管效率和应对系统性风险的能力。

同时，英国注重金融消费者权益的保护，通过严格的法规和监管措施，确保金融消费者在金融交易中获得公平对待和充分的信息披露。

三、德国的金融监管体系德国的金融监管体系强调金融机构的自律和内部监管。

其监管模式以全能银行为基础，实行混业经营和综合监管。

浅析2024年国际金融危机的原因及对中国的启示

2024年国际金融危机是自20世纪30年代大萧条以来全球范围内最严重的金融危机，对世界各国产生了重大影响。

本文将从全球金融体系的失衡、金融创新与监管不足、美国次贷危机、全球经济一体化等方面进行分析，探讨2024年国际金融危机的原因，并阐述对中国的启示。

首先，全球金融体系的失衡是导致2024年金融危机的重要原因之一、全球经济存在着中美贸易不平衡、国际支付不平衡等问题，美国大量消费品进口使中国积累了大量外汇储备，而美国则由于消费过度导致债务累积。

这种不平衡导致了全球金融体系的扭曲，促使全球金融危机的发生。

其次，金融创新与监管不足也是2024年金融危机的原因之一、为了追求更高的利润率，金融机构推出了衍生金融产品，并通过对这些产品进行拆分再包装，将高风险投资转化为低风险投资进行出售。

然而，金融监管机构对这些金融创新的监管，并没有跟上创新的步伐，很多金融产品的风险与监管机构的认识是不对称的，从而导致了金融危机的发生。

第三，美国次贷危机是引发2024年金融危机的直接原因。

由于美国房地产泡沫的形成，银行纷纷向信用不良的低收入人群发放次贷贷款。

当房地产市场开始下滑时，这些次贷贷款遭遇大量违约，从而引发金融危机。

次贷危机的蔓延使得整个金融市场出现了信任危机，各大银行互相不信任，导致了金融系统的崩溃。

对于中国来说，2024年国际金融危机给予了一些重要的启示。

首先，必须加强金融监管和风险防范的能力。

通过完善金融监管体系，提高对金融创新的审慎性评估，增强对金融风险的预警能力，减少金融市场的乱象。

其次，要加强宏观调控，避免经济过热和金融泡沫的产生。

保持经济的平稳增长，避免一些风险因素聚集和放大，从而减少金融风险对经济的冲击。

此外，还需要加强国内市场的建设，减少对外依赖，使中国经济更具有稳定性和可持续性。

总之，2024年国际金融危机的原因主要是全球金融体系失衡、金融创新与监管不足、美国次贷危机和全球经济一体化的加深。

对中国来说，这一危机提醒我们要加强金融监管和风险防范，加强宏观调控，同时加快国内市场建设，实现经济的可持续发展。

经济发达国家金融监管体制模式及对我国的启示

银行建立之初的目的是为政府赤字融资
外，绝大部分国家都是在经历了一系列经济危机和金融动荡之后，为了对银行
体系进行监管并承担最后借款人的角色，从而保证金融体系和经济运行的稳
一
、
金融监管体制与监管主体的基
高监管的效率，避免过分的职责交叉和
本概念
相互掣肘，又要注意权力的相互制约，避免权力过度集中。在监管权力相对集中于一个监管主体的情况下，必须实行科学合理的内部权力划分和职责分工，以保证监管权力的正确行使。
：，
仅包括一国（区）中央银行或其他金地
融监管当局的监管。
贷款人，并为它们提供资金清算和旨在保持货币稳定而实施利率、汇率等金融
政策。正是因为有中央银行的存在，从
金融监管的主体是指由谁来担当监
金融监管是金融监督和金融管理的复合词，它是指一个国家（区）的中地央银行或其他金融监督管理当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督管理的称谓。一个国家（区）的金融体地
而能够促使现代市场经济的稳定、健康

1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

明确的法律地位，其所达成的意见更无法律约束力，更多依
靠的是各机构的协调与自觉配合，央行在其中主要是召集人的角色。况且在实施过程中，曾出现长达四年的停滞状态，后又因为国务院的批复而重新启动，可见这种协调机制的力度较弱，我国若想克服现阶段分业监管暴露出的弊端，就亟须加以完善或建立新的统筹协调机制。２．３混合金融监管模式
２．２分业监管模式分业监管模式是指由数个金融监管机构共同实施监管并
且对监管效果承担责任，各国一般会设立专门的监管机构，
分别在银行、证券、保险业务领域进行监管，一方面，这些监管机构是一个有机联系的监管组织体，另一方面，也分别掌握了某业务领域的实质监管权，彼此相互协调配合。在这种模式下，还可以细分为两种类型：一种是单层多头的金融监管体制；另一种是双层多头的金融监管模式。以中国为例。我国属于典型的采用单层多头式金融监管体制的国家。即以 “ 一行三会 ” 加外汇管理局等机构来负责金融监督管理工作。同时，《中国人民银行法》对我国的金融监管协调机制做了宏观层面的设定。 ① 现阶段我国主要的协调制度是金融监管协调部际联席会议制度。但这种部级联席会议实质上是一种 “ 软机制 ” ，它并无
实意义。
２不同金融监管体制模式比较分析
各国金融监管体制虽不尽相同，但各种金融监管体制按
照监管机构的组织体系可总体划分为三种模式，其中有些模式又可细分为不同的类型。２．１高度集中统一的金融监管模式高度集中统一的金融监管模式即在国家层面设立单极金
权，并且使金融监督厅继受了原属大藏省的诸多金融监管权力。改革后，大藏省拥有的职权主要限于证券业，以及对政
策性金融机构的监管。
监管对象的责任承担的规范。当今，多国在大力推进金融监管体制革新，以期在促进本国金融市场自由化、国际化的前提下尽可能地规避风险，保持金融业的稳健发展。２０１７年，李克强总理在我国
融监管体制亦不例外，它是指金融监督管理机构的设置及其职责、权限的划分的制度设计。具体而言，金融监管体制要
解决的问题是设置哪些组织机构来对金融业进行监管，监管
的对象包含哪些，监管的形式和途径的规范以及监管主体和
这次机构调整，使总理大臣掌握了金融监督厅长官的任命
１金融监管体制的基本内涵及重要意义
凡 “ 体制 ”问题必涉及机构之设置、职权之划分，金
日本在１９９８年实施《金融监督厅设置法》，这标志着
其在国家意志层面肯定了金融专项监管的重要性，这也为后来设立专门金融监管机构 “ 金融监督厅” 提供了法律保障。
前沿理论
中国市场２０１７年第２１期（总第９４０期）
金融监管体制比较法学院，湖南长沙４１０００６）
［摘要］自近代银行产生伊始，金融监管相伴产生并逐渐完善。由于世界各国的历史发展脉络和现阶段的基本国情不同．其金融监管体制模式亦不尽相同。为了更好地规范金融业的发展，以求有效规避金融风险并最大力度地防范金融危机爆发，各国也在积极探索金融监管改革方案。文章在剖析各国金融监管体制的基础上，试图解答三大问题：如何划分职责、权限才能使金融监管主体的权力既不缺位也不越位或重叠？在各国监管制度的异同及改革方向中判得利弊，寻得最优方案。［关键词］金融监管体制；比较研究；改革；启示［Ｄ０Ｉ］１０．１３９３９／ｊ．ｃｎｋｉ．ｚｇｓｅ．２０１７．２１．０１４
《政府工作报告》中首次提出 “ 稳妥推进金融监管体制改
革 ” 的科学主张。 … 可见，我国政府目前高度重视金融监
管体制的改革，期待其以 “ 壮士断腕的决心 ” 革除传统监
管体制暴露出的诸多弊病，金融监管体制的改革对维护国家金融安全、保障人民合法经济利益有着重要的理论与现
这种金融监管模式是在金融混业经营的时代背景下孕育
融监管机构，统管本国的金融机构、金融市场以及金融业
务。此类型代表国家有北欧的挪威、丹麦、瑞典，亚洲的日本、韩国、新加坡等。但值得强调的是，从纵向角度看，其中部分国家是在某一特定历史阶段属于此种金融监管模式。以日本为例：从纵向角度分析，日本的金融监管模式经历了由高度集中统一的金融监管体制发展为分业监管，最后转型为混合金融监管体制，所以从严格意义上讲，１９９８年改革前的日本才属于高度集中统一的金融监管体制。１９９８年改革以前，大藏省（暨财务省）是统揽金融监管大权的行政部门，其下设银行局（其下设 “ 保险部” 监